Fri, 14 Feb 2025 11:34:29 +0300
По итогам 2024 г. одним из самых динамично развивающихся профилей арендаторов, представленных в торговых и многофункциональных центрах АО «ФПК «Коммерческая недвижимость «Гарант-Инвест», стало общественное питание. Рост арендного дохода от этого направления составил 40% год к году.
Рост российского рынка HoReCa в последние годы находит свое отражение и в перераспределении площадей среди арендаторов торговых центров «Гарант-Инвеста». На данный момент наблюдается расширение площадей, занимаемых фуд-кортом, а также кафе и ресторанами. Помимо традиционных «Иль Патио», «Планеты суши», ROSTICS (бывший KFC), «Бургер Кинга», «Братьев Караваевых», «Крошки Картошки», FanZone и Coffee договоры активно заключают и другие представители ресторанного бизнеса. Так в 2024 г. на площадках «Гарант-Инвеста» открылись заведения: Krunchy Dream, «Вьет Лотос», «Дринкит», OnePriceCoffee.
Стратегия развития АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» подразумевает изменение концепции большинства объектов коммерческой недвижимости, которыми управляет корпорация: переход от торговых центров к современным комьюнити-центрам. В новом формате, набирающим все большую популярность среди посетителей, бОльшую долю арендных площадей занимают заведения общественного питания и представители сферы услуг.
В новом комьюнити-центре (КЦ) WESTMALL уже скоро начнет свою работу масштабный фуд-холл — гастрономическая площадка, объединяющая в одной локации сразу несколько концепций общепита с единой посадочной зоной и event-зоной для проведения мероприятий. В заведениях фуд-холла предлагается качественная свежеприготовленная еда ресторанного уровня, но по приемлемой цене. Разнообразие гастрономического предложения, более высокий уровень сервиса по сравнению с традиционным фуд-кортом, удобная мебель и рассадка — вот отличительные особенности нового гастропространства в центрах «Гарант-Инвеста».
Помимо заведений фуд-холла в КЦ WESTMALL своих первых гостей встретят отельные кафе и рестораны: «Сыроварня» и «Pro.Хинкали» Аркадия Новикова, а также Pho+, Surf Coffee и многие другие.
Среди ключевых тенденций этого направления: рост сегмента быстрого питания и рост среднего чека, связанный, прежде всего, с инфляцией. Так по итогам 2024 года арендные платежи от заведений фуд-корта выросли на 38,6% (год к году), а средний чек в заведениях партнеров «Гарант-Инвеста» — «Иль Патио», FanZone и Coffee —только за декабрь прошлого года увеличился на 14,1% и составил 2 345 рублей.
Fri, 14 Feb 2025 11:19:58 +0300
Рост всего рынка и планка на рост 8.33% для захода нужных людей по газпрому в день созвона, о котором было известно и который все ожидали.
Летание таких акций как Роснефть по 15% вверх и вниз в последующий день.
Разгоны фьючерсов на вечерке и в утреннюю сессию.
Москазино, вы что творите?
Отдельный привет инфоцыганам которые до этого слили несколько депозитов а теперь повылезали из всех щелей.
Fri, 14 Feb 2025 11:10:22 +0300
Чиновники Евросоюза рассматривают возможность введения ограничения цен на природный газ в рамках обсуждения политики чистой промышленной сделки для стимулирования европейской промышленности.
Пока продолжаются дебаты о новом временном пределе, энергетическая отрасль, участники рынка и биржи выразили «серьезную обеспокоенность относительно потенциального включения ценового предела» в чистую промышленную сделку, написали энергетические компании, банки, поставщики ликвидности, биржи и клиринговые палаты в совместном письме президенту Европейской комиссии Урсуле фон дер Ляйен. «Мы считаем, что эта мера, если она будет объявлена, может иметь далеко идущие негативные последствия для стабильности европейских энергетических рынков и безопасности поставок на всем континенте», — заявили ассоциации и торговые группы. «Внедрение искусственного ценового предела не решит основные изменения в мировых оценках газа, вызванные меняющейся динамикой спроса и предложения. Вместо этого это, скорее всего, подорвет доверие к TTF и побудит мировое газовое сообщество перейти к другим, нерегулируемым и, следовательно, более репрезентативным справочным ценам, которые в основном находятся за пределами ЕС». Кроме того, ограничение цен на газ может поставить под угрозу долгосрочные поставки в Европу, поскольку это «подорвет доверие к Европе как к серьезному покупателю на мировом газовом рынке», добавили они. Дебаты в Европе разворачиваются на фоне того, что отрасль продолжает страдать от гораздо более высоких цен на энергоносители по сравнению с конкурентами, а также на фоне того, что на этой неделе базовые цены на газ в Европе достигли двухлетнего максимума на фоне холодной погоды и быстро истощающихся запасов.
перевод отсюда
ПыСы. Правильнее «Чиновники Евросоюза рассматривают возможность строительства коммунизма»
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал
Fri, 14 Feb 2025 10:48:20 +0300
Кто еще не успел — у вас еще остался шанс выполнить условия и выиграть билет на главное облигационное событие этого года!
Все мы хотим мира и очевидно, что люди устали от конфликта на Украине. Но разумно ли человеческую надежду и оптимизм перекладывать на свою инвестиционную стратегию? Я считаю, что оптимизм на рынке акций, который мы наблюдаем в последнее время, носит эмоциональный, а не прагматичный характер. И рост очень скоро сменится разочарованием и падением рынков. На чём мы растём? На том, что лидеры США и России поговорили по телефону. А разве был сценарий, что они не поговорят? Вопрос же не в разговоре, а в шансах договориться. И пока мы видим, что позиции сторон очень далеки от компромисса. Причём я имею в ввиду именно позицию Евросоюза. Ведь именно он заблокировал львиную часть наших золотовалютных резервов. Он отказался покупать российский газ. И в основном его граждане вторгались в Курскую область вместе с украинскими военнослужащими. Мы все надеемся на мир, но означает ли это скорое снятие санкций? Совсем нет. Трамп — прагматичный бизнесмен и наверняка будет просить «освободить» западных инвесторов в российские активы. Эти «недружественные» инвесторы ещё в сентябре с удовольствием продавали российские активы с дисконтом в 50% и выше. В октябре лицензия OFAC истекла, поэтому и перестали продавать. Именно поэтому рынок так круто отыграл сохранение ставки в 21% и продолжает отыгрывать любой позитив и игнорировать негативы. Продаж нерезидентов нет. Что будет с нашим рынком акций, когда иностранцам дадут выйти? Правильно, бойня лонгистов. Именно тогда я собираюсь покупать. Не сейчас. Никакой ВЭБ не сможет переварить такие объёмы. А Трамп будет явно этого просить. Поэтому я рекомендую разделять общечеловеческие чувства радости и надежды, а на рынке оставлять только прагматизм и консерватизм. В крайнем случае, вы недозаработаете, пропустив рост ликвидных акций. Но точно не потеряете. Человеческой психике свойственно преуменьшать время, которое потребуется на то или иное событие. Впереди нас ждут долгие годы восстановления с огромными тратами бюджета. И нужно быть к этому готовым. Пока мы отдаём предпочтение долларам (например, через замещающие еврооблигации), краткосрочным вложениям с фиксированной доходностью (репо, LQDT) и акциям, где есть отдельные понятные фундаментальные истории роста, которые могут принести кратный апсайд вне зависимости от переговорного процесса с нашим противником (акции Газпром Газораспределения Ставрополь, Калуга, Ярославль, Ростов, Тамбов, Саратов и другие). Всем мира, добра и берегите свои инвестиции! Вчера под вечер Мосбиржа уже не выдержала наплыва желающих купить, не справилась с трансляцией данных, приостановила торги на фондовом рынке с 20:40 и не возобновила их до конца вечерней сессии. Акции с наибольшим относительным объемом торгов МГТСп и ТГК-1 остаются лидерами по относительному объему, но поменяли направление – вчера были в минусе. Акции с наибольшим относительным изменением цены Лидеры роста Лидеры падения Слабый Новабев (BELU) развернулся после роста 12.02.25. Из секторов наиболее сильно и в обратном направлении вчера среагировали акции ИТ-компании, часть из которых не торговалась на вечерней сессии 12.02 и не обрадовалась Трампу – Cisco, Zoom, Microsoft, Oracle, SAP и остальные могут вернуться. RENI после сильного роста может пойти вниз. Странные манипуляции проводил инсайдер СК «Ренессанс Жизнь» с акциями компании на протяжении 2024 и в этом году. Нисходящий тренд по BELU сохраняется, котировки держатся над психологически значимым уровнем 500 ₽, после пробоя которого падение может продолжится и до 400 ₽. «Закончится сво, вернутся парни, сбавят обороты оборонные производства, вырастет безработица. Вот и [инфляция снизится] …» Довольно распространенная, кстати, мысль. Вот закончится ***, и тут мы заживем! К сожалению, у меня плохие новости: не заживем. В экономическом смысле лучше не станет. Инфляция, скорее всего, не снизится, а вырастет. Здесь нужно разделить причины на «политические» и собственно экономические. Политические. Если даже завершится горячая фаза, агрессивная риторика и поиск внешних врагов продолжится. Выльется ли это в новые конфликты? – очень вероятно. Но даже если их не будет, военные расходы сразу не сократятся. Поскольку нужно будет готовиться к новым ударам подлого Запада. Ну и просто для пополнения истраченных запасов. Соответственно, главная причина высокой инфляции – военные расходы – никуда не исчезнет. Экономические. Военная экономика – довольно специфическая вещь. Дело в том, что во время войны институты рынка деградируют. А вместе с ними многие рыночные индикаторы – зарплаты, валютный курс, цены – либо не вполне адекватно отражают реальность, либо вовсе ничего не показывают. Например, валютный курс – напрямую контролируется правительством. Свободные операции экспорта / импорта либо затруднены, либо невозможны. Зарплаты – скорее всего растут, но существуют затруднения при покупке товаров и услуг, т.к. набор доступных благ резко сокращается. Т.к. деньги не получается адекватно потратить, они уходят в сбережения (практика, поощряемая правительствами, т.к. это позволяет хотя бы на время абсорбировать рост денежной массы и снизить инфляцию). При этом расхождения между нарисованной картинкой и суровой реальностью никуда не исчезают, и как только рынок возвращается (то есть как раз после окончания войны), происходит переоценка всех ранее искаженных индикаторов. В первую очередь, конечно, цен. Вспомним, например, как было у нас совсем недавно – в 2020-2021. Ковидная экономика была очень похоже на военную (множество запретов и ограничений, при росте государственных расходов). Количество денег резко выросло, однако цены сперва почти не отреагировали. Почему? – потому что не на что было их потратить: ни за рубеж съездить, ни даже в ближайший ТЦ сходить. Как только ограничения начали снимать, нереализованный потенциал денежной массы сразу стал проявляться. И многие, наверное, помнят, как с 2021 года начала расти инфляция. Можно привести и более громкие примеры: Германия после 1 м.в. Вы, наверное, удивитесь, но несмотря на тяжелейшие условия, во время самой войны инфляция в Германии росла довольно умеренно (см. таблицу). А вот, что произошло потом, вошло во многие учебники. Теперь переходим к современной России. Как вы догадываетесь, у нас уже имеется приличный потенциал нереализованной инфляции. Конечно, до Германии начала 20 века нам пока очень далеко, но процессы все равно схожи. Денежная масса в России с начала 2022 года выросла на 60%, в то время как ИПЦ (официальный) только на 30%. Производство выросло на несколько процентов, но за исключением военных секторов, скорее упало. Получается, что спустя три года на большее количество денег приходится меньшее количество товаров. Текущая инфляция совершенно этого не отражает (и здесь дело не только в том, что Росстат мухлюет с цифрами). Возьмем теперь валютный курс. Он официально 97 рублей за доллар (статья писалась в ноябре 2024 года) Но дело в том, что потоки экспорта и импорта нельзя назвать свободными. Ограничения на импорт значительно сильнее, чем на экспорт (как внутренние, так и внешние), попросту потребительский импорт не доходит до экономики. Из-за этого потребители вынуждены переключаться с импортных продуктов, на отечественные, но зачастую более низкого качества (отсюда, кстати, и занижение инфляции, т.к. индексы цен не учитывают качество товаров). Делают они это только потому, что у них нет выбора (либо покупай эти, либо сиди голодным). По сути, закрыты поездки за границу. Все это – и перекрытый импорт, и ограничения в поездках – сокращают спрос на валюту. Если добавить к этому разные способы со стороны ЦБ управлять курсом, то можно предположить, что когда искусственные ограничения снимут, курс валюты будет не 97, а 197 (естественно, точных цифр я не назову). Когда люди мечтают «вот закончится ***, я заживу», они в том числе мечтают, что снимут все «временные» ограничения. Но парадоксальным образом, только эти ограничения и удерживают красивую картинку по зарплате, инфляции валютному курсу и т.п. И тут развилка – либо милитаризоваться дальше, все дальше отклоняясь от справедливых рыночных оценок, либо заканчивать играть в войнушку и убирать ограничения. Но тогда вся инфляция, которую во время войны заметали под ковер, вылезет наружу. Кстати, чего уж там далеко ходить. В СССР вообще типа не было инфляции. Зато воевали, и весьма активно. А вот закончилась война в Афганистане, закончилась Холодная Война. И вдруг откуда ни возьмись взялась гиперинфляция начала 90-х… Вчера Индекс МосБиржи показал резкий рост на вечерних торгах. Катализатором стал телефонный разговор президентов РФ и США, договоренности о личной встрече. Как разные активы могут реагировать на дальнейшую деэскалацию? В среду индекс МосБиржи подскочил на 6% на очень высоких оборотах. Сегодня рынок открылся с гэпом вверх и также активно рос в первые часы с открытия. Индекс на максимумах с июля 2024 г. Долгое время геополитический фактор играл против российского рынка и теперь может показаться, что «встречный ветер» резко стал «попутным». Однако полное урегулирование конфликта, а также снятие хотя бы части санкций может занять продолжительное время. В моменте рынок акций выглядит перегретым. Аналитики БКС тактически предпочитают облигации — индекс ОФЗ вырос менее чем на 3%, а индекс корпоративных облигаций почти не изменился, а значит, доходности в облигациях остались привлекательными. Облигации с постоянным доходом Одним из факторов, вызвавших повышенное инфляционное давление, была геополитика. Именно поэтому в более отдаленной перспективе в условиях геополитической разрядки ЦБ может снижать ставку более быстрыми темпами, чем того ожидает рынок. Сохраняем фокус на «длинных» облигациях с фиксированным купоном. Сейчас их доходность близка к 16%. Ожидаем, что к концу года она может снизиться на 2–2,5%, что позволит получить до 30% годовых за счет их переоценки. Привлекательную доходность дают и корпоративные облигации эмитентов из второго эшелона с умеренным кредитным риском и сроком погашения в 1–2 года. Доходность к погашению (YTM) отмеченных бумаг — до 28,8%. Акции Локальный перегрев не значит, что акции не интересны долгосрочно, это скорее вопрос баланса акций и облигаций в портфеле. Акции — это по-прежнему лучшая защита от инфляции. Если упускать в них такие ударные дни, как недавние 12 февраля 2025 г. или 20 декабря 2024 г., то доходность портфеля существенно упадет. Статистика гласит, что треть от всего среднегодового роста приходится лишь на 10 торговых дней. К тому же часть российских компаний находится под воздействием американских санкций. Были утрачены многие торговые партнерства и рынки сбыта продукции. Поэтому российский бизнес определенно выиграет от санкционных послаблений. Бенефициарами снятия санкционных ограничений могут стать: В случае реализации сценария дальнейшего улучшения геополитической ситуации ряд популярных в прошлом году активов будут утрачивать свою востребованность. Менее популярны в рассматриваемых условиях станут фонды денежного рынка. Этот инструмент приносит доходность на уровне ключевой ставки, которая в перспективе может начать снижаться быстрее, чем сейчас того ожидает рынок. В то же время пока процентные ставки все еще очень высоки и доходность фондов остается привлекательной. Триггером тут будут решения Банка России, который пока держит ключевую на максимальном уровне последних лет. Облигации с переменным купоном (флоатеры) По той же причине менее популярными среди инвесторов станут и флоатеры, доходность по ним также снизится. При этом от эмитента к эмитенту ситуация в таких бумагах разнится. В более выигрышном положении могут оказаться флоатеры эмитентов, которые дешевели в прошлом году на фоне роста кредитных рисков. Золото Долгое время золото, являясь одним из самых популярных защитных активов, было одним из главных бенефициаров геополитической напряженности. Вполне вероятно, что в ходе стабилизации ситуации металл постепенно начнет терять в цене. Правда, в отличие от вышеперечисленных активов, ситуация здесь менее очевидна, поскольку золото — глобальный актив, и урегулирование одного конфликта не отменяет торговых войн и протекционизма крупнейших экономик США и Китая. Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке: Почему выбирают БКС? Комиссия 0% за покупку облигаций на тарифе «Инвестор». Обслуживание на нем также бесплатное. Подробное описание условий вы можете найти на сайте БКС. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Дорогие подписчики, в заключительном обзоре торговой недели поговорим о финансовых результатах Норникеля за 2024 год. Напомню, что около 10 дней назад мы уже успели рассмотреть годовые операционные показатели компании. А теперь к финансам: — Выручка: 1166 млрд руб (-5,6% г/г) Телеграм канал Фундаменталка — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ Мой портфель в феврале превысил 6 млн рублей. Отметка в 5 млн была в ноябре. За это время были разные события, в том числе декабрьская распродажа и последующий подъём. В итоге шестой миллион набрался быстрее всего. После того, как он набрался, началось февральское Трамп-ралли, и портфель пошёл к 6,3 млн. Не зря говорят, что первый миллион самый сложный. Я посмотрел, сколько времени потребовалось на каждый из шести миллионов рублей. Все они зафиксированы у меня в канале, где я публикую отчёты о результатах первого числа каждого месяца. Идёт сорок четвёртый месяц. Я начал в июле 2021 года, взяв за точку отсчёта 360 000 рублей (оно идёт как пополнение в июле). Если бы я начал с нуля, то месяцев было бы около 16 (в месяц пополнения были бы по 60 000). В плюс портфель в этот период так и не вышел, но первый миллион накопился. И я продолжил. Второй миллион набрался за 13 месяцев. Если сравнивать с первым миллионом, то кажется, что времени ушло больше, но стоит вспомнить про стартовый капитал, с которого я начал отсчёт. Портфель вышел в плюс. Третий миллион получился за 8 месяцев. Интенсивность пополнений повысилась, я в эти 8 месяцев делал пополнения на 100 000. Четвёртому миллиону понадобилось 5 месяцев. Я снова смог увеличить пополнения. Это был период взрывного роста, сменившегося разворотом на дно. Пружина стала сжиматься. Снова понадобилось 5 месяцев. Период оказался самым сложным для портфеля, ведь несмотря на пополнение в 1,214 млн на 5 месяцев, прибыль снижалась. Рекордный срок в 3 месяца. Декабрь оказался очень успешным, портфель вырос на сохранении ключевой ставки, когда все ждали повышения. Пополнений за 3 месяца было 638 тысяч. План на 2025 год — пополнение по 200 тысяч в месяц. На горизонте это даст взрывной эффект (или нет). В феврале уже случились переговоры о переговорах, а на рынке началось Трамп-ралли №2. Не знаю, сколько будет на конец месяца, актуальный отчёт будет 1 марта — не пропустите. Взрывной рост капитала обеспечивается следующими факторами: Ни в коем случае нельзя забывать про время. Даже при позитивном тренде работа сложного процента хорошо заметна после пятого года инвестирования. А если добавить волатильность, то может показаться, что делаешь всё не так. Нужно это учитывать. В периоды турбулентности и волатильности доходность скачет. У меня XIRR достигал 18% и падал до 4%. Пока что рост благодаря пополнениям, но пассивный доход растёт. Злейший враг инвестора — инфляция. ЦБ даже борется с ней подъёмом ключа, который, в свою очередь, является союзником инвестора. При жёсткой ДКП можно фиксировать высокую доходность даже в ОФЗ и депозитах. Где и когда будет точка разворота? Неизвестно. Нужно набраться терпения. Пружины, иксы, дурка с санитарами и вот это вот всё обязательно будет. Возможно, точка разворота уже позади — мы этого пока не знаем. Переговоры о переговорах — это только начало, но рынок всегда живёт ожиданиями. Если будет какой-то план, которого ты будешь придерживаться, в итоге всё получится. Как только системность заменяется на бессистемность, наступает разочарование. Постепенно времени на принятие решений будет тратиться меньше, опыт заменит интуицию, план скорректируется, но в начале пути намного большую роль играют упорство и труд. Важной составляющей инвестиций является получение пассивного дохода. Портфель на данный момент приносит кэшфлоу в среднем 60–65 тысяч рублей в месяц после налогов. И он постоянно растёт. Облигации восстановятся или погасятся, дивиденды платить будут, а конфликты закончатся. А потом что-то ещё произойдёт. Всегда что-то происходит. Не знаю, кто как, а я продолжаю. Впереди седьмой миллион. Ну а дальше — тот самый туземун и коктейль в баре в твою честь, легенда Мосбиржи. Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость. Сегодня рассмотрим процесс приведения коннекторов к стандартному способу работы. В OsEngine принято, чтобы торговать можно было ровно по той цене, которую по инструменту транслирует площадка. В этом видео посмотрим, как это делается на примере коннектора Т-инвестиции. Оглавление видео здесь: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1024149.php Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы здесь: https://www.alorbroker.ru/open?pr=L0745 Удачных алгоритмов! Банк России опубликовал Обзор рисков финансовых рынков за декабрь 2024 – январь 2025 г. Там приведены разнообразные данные, которые могут быть полезны участникам биржевых торгов. Рассмотрим их с целью практического применения. • Курс рубля укрепился относительно доллара США (на 9%) и юаня (на 9,2%). За тот же период индекс доллара США (DXY) вырос на 2,5%. Позитивная динамика отечественной валюты вызвана в частности увеличением объемов продажи валютной выручки со стороны крупнейших экспортеров. • После решения Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 21% доходности ОФЗ резко понизились. Позднее гособлигации постепенно растеряли часть роста. • В конце 2024 г. на рынке акций сменился тренд — снижение Индекса МосБиржи, наблюдавшееся во второй половине 2024 г., прекратилось. По итогам декабря–января рост составил 14,4%. Также снизилась волатильность. • Лидером по доходности в 2024 г. стало золото. Аутсайдером рынка стали акции строительного сектора. Общая диаграмма годовой доходности вложений в инструменты отечественного финансового рынка приведена ниже. Российский валютный рынок подстраивается под новые условия после ужесточения санкций в части осложнения международных расчетов. Указанный фактор вызывает повышенную волатильность курса рубля. По этой причине расширились спреды на покупку/ продажу наличной иностранной валюты. Инвесторы могут застраховаться от рисков изменения курса отечественной валюты с помощью фьючерсов. Для этой цели подходят квартальные и вечные контракты на курс доллара США (Si, USDRUBF), курс евро (Eu, EURRUBF), китайского юаня (CNY, CNYRUBF). Величина спреда в указанных фьючерсных контрактах значительно меньше разницы курсов покупки и продажи наличной иностранной валюты. В 2024 г. золото выполнило свою защитную функцию. Пока рынки акций и облигаций снижались, золото дорожало на фоне геополитических событий и активности центробанков в его скупке. Неожиданная декабрьская отмена сценария дальнейшего повышения ключевой ставки вызвала всплеск оптимизма. В настоящий момент позитивный эффект от указанного события исчерпан. Теперь инвесторы ожидают итогов заседания Банка России, назначенного на 14 февраля 2025 г. Аналитики БКС позитивно смотрят на перспективы длинных ОФЗ и отдельные корпоративные облигации. За декабрь 2024–январь 2025 г. Индекс МосБиржи вырос на 14,4%. Наметившаяся позитивная тенденция получила дальнейшее развитие в феврале. В отраслевом разрезе заметным явлением стал сильный месячный рост стоимости акций застройщиков (+23,3%). В значительной степени это обусловлено техническим фактором. В конце прошлого года те же самые бумаги оказались перепроданы. Если говорить о других секторах рынка акций, хорошие перспективы роста сейчас имеют: Среднедневной объем торгов акциями за последние 2 месяца увеличился до 143 млрд руб., оставшись повышенным по сравнению со средним значением за 2024 г. — 111,2 млрд руб. в день. Доля физических лиц в среднем за месяц незначительно снизилась с 76,2% в ноябре 2024 г. до 75,9% январе 2025 г. Таким образом, рост котировок акций российских компаний подтверждается увеличенными оборотами. Это позитивная тенденция с точки зрения технического анализа. Основными нетто-покупателями на российском рынке акций в прошедшие пару месяцев стали НФО (некредитные финансовые организации) за счет собственных средств и СЗКО (системно значимые кредитные организации), которые приобрели акций на 37,1 и 20,2 млрд руб. соответственно. Крупнейшими нетто-продавцами акций оставались розничные инвесторы. Это сильно превышает среднемесячный показатель августа–ноября 2024 г. (в среднем продавали на 15,7 млрд руб. в месяц). Не исключено, что текущий рост рынка акций, подъем Индекса МосБиржи выше 3000 п., а также последние действия банков по снижению процентных ставок будут способствовать восстановлению интереса физлиц. Не так давно мы обозревали свежий выпуск облигаций Глоракс-001Р-03 и отметили ряд ключевых преимуществ: девелопер демонстрирует устойчивый рост даже в условиях общего падения продаж на рынке, а параметры выпуска были крайне привлекательными — фиксированный купон 28% на два года, что на фоне стабильной ключевой ставки (а возможно, и ее скорого снижения) выглядело весьма выгодно. Но как же прошла сделка и есть ли жизнь в облигациях после размещения? Какие результаты? Кстати, несмотря на переподписку, девелопер поступил интересно: увеличил объем выпуска с 1 до 1,4 млрд рублей и оставил ставку купона 28%, то есть не не снизив ее, как это делают другие в подобных ситуациях. Не пожадничали – позитивный сигнал. Возможно, и IPO проведут с нормальной оценкой и апсайдом. В результате бумага демонстрирует высокую ликвидность по сравнению с другими облигациями в своей категории: • Облигации торгуются с хорошей премией в 150 б.п. к номиналу, что говорит о повышенном интересе к ним среди инвесторов даже после старта торгов. Девелопер девелоперу рознь. Несмотря на общий скепсис к сектору девелопмента, инвесторы все равно избирательно подходят к застройщикам. И кейс GloraX – тому подтверждение. Интерес к его облигациям объясняется не только выгодными параметрами, но и о доверием инвесторов к девелоперу как надежному эмитенту с устойчивой бизнес-моделью: при кратных темпа роста девелопер демонстрирует высокую для сектора маржу по EBITDA (38%) и пока единственный из публичных игроков, кто показал рост продаж к 4 квартале год-к-году. В такое инвесторы готовы вкладываться. Это лишь один из примеров того, что интерес инвесторов к долговому рынку возрождается вновь. Январь 2025 года уже стал рекордным по объемам привлеченных средств: компании успешно разместили облигаций на 459 млрд рублей, что почти в 4 раза превышает аналогичный показатель января 2024 года. При этом нередко размещались объемы, превышающие изначально заявленные, что еще раз говорит об уверенности игроков облигационного рынка в «завтрашнем» дне. Все это говорит о том, что рынок может «переварить» и куда большие объемы. Хэндерсон — смена настроений Сейчас я кого-то шокирую, потому что эта компания мне раньше нравилась. Но я вижу риски в акциях Хэндерсон. Поясню свою позицию: 1. Темпы роста компании падают, в 2023 году менеджмент заявлял, что могут расти еще 3-4 года по 30% в год. 2. LFL продажи и трафик: Благодаря тому, что я бдительно слежу за этими показателями удавалось не входить в истории с Фикс прайс, вовремя продать Новабев. В свое время избегать Ленту. Получается даже продуктовый ретейл в лице Х5 обогнал Хэндерсон по итогу 24 года, у Х5 LFL продажи 14,4% + положительный трафик. 3. Замедление роста выручки на 1 кв. м. У компании в 2023 году шла трансформация салонов — с маленьких на большие, но даже тогда выручка на 1 кв метр выросла на +26%. 24 год аналогичен 23 г. 4. Темп роста выручки в январе 25г — +23% по сравнению с аппг. При этом в январе 24г рост был 34%. Думаю, в 25 году тенденция должна продолжиться. Инфляция будет замедляться, значит увидим замедление LFL продаж, выручки. Компания оценена EV/EBITDA =4,5, P/E=9. Не могу сказать, что оценка дорогая. Компания имеет рентабельность больше 20%, низкий долг, выплачивает дивиденды. Поэтому я не жду падения котировок в ближайшее время (тем более на росте рынка акций), при этом инвестиционная привлекательность акций для меня значительно снижена. Могу ли я ошибаться. Могу. Компания может нормализовать показатели (хотя сделать это в 25 году будет сложно). Нельзя исключать тот факт, что рынок бывает иррационален и учитывая низкую ликвидность по Хэндерсон, акции могут расти на любой новости (впрочем как и падать) сильнее рынка. Трамп заявил, что провел длинный разговор с Путиным. По словам президента США, диалог был очень продуктивным. Может с большой уверенностью говорить о стремлении Путина к завершению конфликта на Украине. Теперь все пишут об очевидности происходящего, но очевидно было все ещё и в 2024. Что же не покупали? Много раз писал, что рынок дешевый, что те кто выбирает вклад или состоит в культе свидетелей LQDT делают плохую ставку если посмотреть на r/r (Risk/Reward Ratio) с лучшим вариантов выиграть всего 5-10%, но пропустить весь рост. А сейчас ещё добавляется FOMO вместе с желанием подождать отката. Напомню, что денег на заборе сотни миллиардов, а рынок супер тонкий. Тут только надежда что нерезидентов выпустят и они все дружно пойдут из акций. Но зачем им это? Пока кажется что лучшее время для покупок прошло (как и худшее для рынка), рынок вырос с дна на треть. Надеюсь в последние месяцы смог убедить достаточное количество людей что рынок РФ топ по доходности и не надо слушать всепропальщиков и тревожных. Долгосрочные инвесторы смогли набрать отличных активов по супер ценам. Див доходность нас будет радовать долгие годы. У кого горизонт покороче, тем будет приятен рост акций. Основная сессия сегодня должна быть интересной. О шортистах либо хорошо сегодня, либо ни как. Мы их предупреждали1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424
Fri, 14 Feb 2025 10:28:20 +0300
Напомню Вам про поправку Джексона — Вэника. Она была введена в 1974 году в связи с ограничениями на эмиграцию, которые были в СССР. В конце 80-ых годов эти ограничения были сняты. СССР распался. Любой мог уехать куда угодно. Но поправка была снята только в 2012 году. Через 23 года после устранения оснований для её введения!!! Ваши текущие позиции на рынке акций закладывают сценарий снятия санкций через 23 года?
Клещёв Александр
https://t.me/AlexKles
Fri, 14 Feb 2025 10:35:37 +0300
Акции с наибольшим относительным объемом (объем за день/среднедневной объем за 5 предыдущих торговых дней), акции с наибольшим относительным изменением цены (рост или падение; изменение цены за день/ATR за 5 дней), лидеры роста и падения из индекса широкого рынка Мосбиржи (MOEXBMI), включающего 100 наиболее ликвидных акций:
Ренессанс Страхование (RENI) не торговался на вечерней сессии 12.02.25 и не застал Trump call. Поэтому вчера 13.02.25 отыгрывал новость, вышел в лидеры роста по относительному изменению и абсолютному росту цены и превысил рост индекса IMOEX почти в 2 раза.
Газпром следует за Ренессансом по абсолютному росту котировок.
Источник: Мосбиржа, данные по итогам торгов 13.02.2025, расчеты автора
Наиболее интересные «акции в игре» по итогам 13.02.2025
Источник: FinanceMarker.ru
GAZP после пробоя 175 ₽ может продолжить рост.
Fri, 14 Feb 2025 10:43:36 +0300
////
Тг канал EPICRIS
Fri, 14 Feb 2025 10:44:25 +0300
Что произошло
Будут дорожать
Потенциальные аутсайдеры
Фонды денежного рынка
Fri, 14 Feb 2025 10:03:00 +0300
— EBITDA: 48,2 млрд руб (-18% г/г)
— Чистая прибыль: 169,7 млрд руб (-49% г/г)
Fri, 14 Feb 2025 09:55:14 +0300
Fri, 14 Feb 2025 09:19:30 +0300
Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 4 по 10 февраля ИПЦ вырос на 0,23% (прошлые недели — 0,16%, 0,22%), с начала февраля 0,3%, с начала года — 1,53% (годовая — 10%). В целом за февраль 2024 г. инфляция составила 0,68%, в запасе ещё 2 недели и 4 дня, чтобы данные цифры превзойти, а с таким темпом роста это вполне под силу. Недельный рост на 0,23% в 6 неделю почти рекордный за последние 13 лет, хуже было только в 2015 г. — 0,38%, с такими темпами мы выйдем по месяцу на 11% saar (месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), это близко к январю — 12 saar, ещё необходимо дождаться месячного пересчёта вечером, возможно, цифры буду больше (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:
Fri, 14 Feb 2025 09:46:20 +0300
Fri, 14 Feb 2025 00:25:23 +0300
Как изменились за год минимальные цены на моделей-лидеры авторынка России
Fri, 14 Feb 2025 06:43:17 +0300
Fri, 14 Feb 2025 07:58:04 +0300
Миллион 1 — 10 месяцев (16 в уме)
Миллион 2 — 13 месяцев
Миллион 3 — 8 месяцев
Миллион 4 — 5 месяцев
Миллион 5 — 5 месяцев
Миллион 6 — 3 месяца
Где взрывной рост капитала?
Инфляция, ДКП, пружина, иксы, терпение, депозиты и кэшфлоу
Fri, 14 Feb 2025 09:23:34 +0300
Индекс РТС (Долларовый). Все движения технические вниз закончились по индексу РТС!!! Когда если не сейчас идти и пробивать хаи 2008 года. Дальше две цели 4000 или 6500. Лонговать в меру. Шорт опасен для здоровья.
Тиньков Пульс
Телеграмм
Финам стратегия
Thu, 13 Feb 2025 11:50:41 +0300
VK Видео:
RuTube:
YouTube:
Дзен: https://dzen.ru/video/watch/67adaeab0adcec18c2709189
Свои комментарии к видео оставляйте здесь: https://t.me/osengine_official_support
Thu, 13 Feb 2025 11:28:52 +0300
В честь достижения 1 цели 3226 по индексу — отвечу на вопросы по рынку
Лайк привествуется
Thu, 13 Feb 2025 11:23:05 +0300
У меня зазвонил телефон.
— Кто говорит?
— Слон.
Всем привет и трям! С четвергом!
Ну вот, СВЕРШИЛОСЬ! Трамп ПОЗВОНИЛ! И понеслось!!! Рос. рынок воспрял, расправив крылья. Растет всё, даже то, что давно умерло и было похоронено с почестями. А как иначе? Разговор состоялся. О чем именно говорили полтора часа не важно. Главное, что говорили. Даже рубль до такой степени вдохновился самим фактом разговора, что почти до 90 окреп. Вот теперь заживем! (кто именно — не уточняется)).
И ждем завтрашнего дня и ЦБ РФ. А там, на хайпе, могут тоже сюрприз для рос рынка устроить. Вот и посмотрим, на сколько.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
поработаем.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — доллар больше продают.
BRENT — вчера весь рост «съели». Если не пробьют лои (74,3), уйдем в диапазон 74,3-77,3.
S&P 500 — пилят
КРИПТА — в диапазоне 90К-106К
ММВБ — растет на хайпе
GOLD
Золото, после добоя до максимумов на 2935,0 тормознуло, скорректировалась (до 2865,0) и опять пошло на хаи. Так то, конечно, хотелось бы получше коррекции. Может и случиться… после запила (нарисует какой-нить шортовый паттерн в диапазоне 2865,0-2925,0 ). Но это время и наблюдаем! И это может оказаться правдой.
Но всё направленно в лонг по D1 со следующей целью на 2980,0/3035,0.
Но пока не торопимся махать шашками. Волатильность на золоте высокая, в обе стороны размажет и не поперхнется.
Работаем, не торопимся.
По четвергам БЛЮЗ!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Thu, 13 Feb 2025 11:12:11 +0300
Мартовский контракт на природный газ в течение последнего месяца находился на американских горках, что было обусловлено несколькими факторами, включая полярные вихревые взрывы в Континентальных Штатах, торговую напряженность, растущий спрос на энергию, связанный с искусственным интеллектом, в рамках темы «Powering Up America» и резкий рост экспорта сжиженного природного газа (СПГ). Эта повышенная волатильность отражает то, насколько трейдеры не уверены в направлении цен перед весенними месяцами.
перевод отсюда
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал
Thu, 13 Feb 2025 11:08:40 +0300
Макроэкономические итоги двух минувших месяцев
Валюта
Золото
Инвестировать в металл можно с помощью биржевого золота (GLDRUB), квартальных фьючерсов, номинированных в долларах США за тройскую унцию (GOLD). Также в обращении находятся квартальные (GL) и вечные (GLDRUBF) фьючерсы, номинированные в рублях за грамм.
Облигации
Краткосрочно альтернативой облигациям могут служить паи фондов денежного рынка. Они заняли второе место по доходности среди инструментов российского финансового рынка в 2024 г. после золота.
Акции
Thu, 13 Feb 2025 11:00:41 +0300
Thu, 13 Feb 2025 10:49:32 +0300
Рынок корпоративных бондов не заставил себя ждать — спрос на облигации оказался высоким, кратно превысив предложение. Выпуск оценили в том числе и розничные инвесторы: по данным Cbonds на сделки объемом до 1 млн рублей пришлась почти половина (44%) выпуска.
• Средний дневной объем торгов за последние пять сессий составил около 100 млн рублей – один из лучших показателей среди эмитентов аналогичного кредитного рейтинга.
• Если посмотреть на среднедневной объем торгов к размещению (ADTV), то он составляет 6,8% – пока самый высокий показатель среди недавних размещений бондов.
• Ежедневно с облигациями Глоракс-001Р-03 заключается более 3000 сделок, что выводит их в топ-5 корпоративных облигаций по объему торгов на рынке.
Thu, 13 Feb 2025 10:33:59 +0300
Итог 2024 года — 23,8%.
трафик отрицательный последние 3 кв. Это негативный сигнал. Мы списывали на теплую осень и зиму, но спад начался еще летом.
LFL продажи из 23,9% в 1 кв 24 по году 24 превратились в 12,9% — как раз влияние отрицательного трафика. При этом средний чек рос преимущественно за счет инфляции.
Прогнозы на 25 год.
Сокращения белых воротничков также может сказаться на снижение спроса. А обесценение курса рубля на себестоимости и рентабельности.
Ранее обсуждали, что цены станет повышать сложнее, инвесторы получая новые результаты могут разочароваться.
У меня интересный блог в телеграм канале — буду рада вас там видеть.
Последние посты:
Thu, 13 Feb 2025 10:15:01 +0300
Thu, 13 Feb 2025 08:38:09 +0300
Всех, кто держал короткие позиции, вчера впустили без очередь в баню, однако та оказалась кровавой.
Вялый рост последних дней прервали данные о инфляции, которые показали рост до 0,23% за последнюю неделю, по сравнению с 0,16% предыдущей недели. Понравилось это не всем и рынок даже как-то приупал. Хотя падать стал ещё и до этого, ибо, по слухам, эта информация была уже давно известно всем. Всем, кроме меня.
Зато доллар молодец. Не смотря на всё он отважно терял к рублю в стоимости аж до 94, а сейчас и 92 рублей. А потом в новостной поток врывается Трамп и заставляет Газпром уйти на планку:
заявок на покупку по 154,6 рублей собралось на 2 млрд рублей. Даже чуть поболе. Только продавцы куда-то испарились. Прошла ночь, открылись утренние торги, и что же я вижу? Газпром снова на планке, но на этот раз уже на 159,1 рублей. И в заявках на покупку снова почти 2 млрд рублей. на пятиминутках объёмы по 600 лотов, 3000 лотов, 1300 лотов — сущие копейки и несущие тоже.
Трамп сделал несколько важных ответов на вопросы, а потом и Путин тоже:
В общем то, причины роста рынка на лицо. Как знаете, расти начинает задолго до события. А тут нам, вроде как, и инсайдером быть не нужно, ибо все в курсе.
Вчера акции ВТБ не успели выйти на планку каких-то несколько строчек. А сегодня таки смогли:
Как видите, скрин по ВТБ делал заранее и там на покупку стояло на 200 млн рублей, теперь уже почти на 260 млн рублей. — люди просыпаются. Мафия тоже. А через 5 минут там было запросов уже на 300 млн рублей.
Сбер тоже на планке на утренней сессии. Запрос полчаса назад был на 90к лотов, сейчас уже на 150к, что в деньгах на 0,5 млрд рублей.
Газпром, как я и говорил, на второй планке.
Фонды ликвидности продолжают покидать деньги большими объёмами:
А это миллиарды рублей. Пока лишь.
Т.е. резкий такой вот рост был не на обычных словесных интервенциях, а на факте разговора Трампа и Путина, подтверждённого с обоих сторон.
Ажиотаж настолько щекочет нервы и возбуждают, что казалось бы матёрые личности, допускают грубейшие ошибки:
Там не 1,3 млн акций, там 1.3 млн лотов! Каждый по 10 акций. Итого в стакане Газпрома заявок на 2 млрд рублей!
Ну с фондами ликвидности пока понятно — люди выходят. Вчера вроде не продавливали вниз, но итогов по объёму выхода пока нет. Но ожидается и сегодня. И вот тут мне вспомнился объём накопления на депозитах граждан. Даже боюсь озвучивать данный размер.
Скоро утренняя сессия перейдёт в дневную и станет ещё интереснее. Есть ещё у кого открытые короткие позиции?
Thu, 13 Feb 2025 09:37:37 +0300
