Sat, 07 Dec 2024 21:35:47 +0300
Старые доллары перестали принимать по всему миру.
Банки по всему миру отказываются принимать купюры старого образца, заявил директор департамента многостороннего экономического сотрудничества и специальных проектов Минэкономразвития России Никита Кондратьев, его слова приводит ТАСС.
По мнению Кондратьева, банки лишь пытаются обезопасить себя «с точки зрения долгосрочных денег, которые у них имеются в распоряжении, чтобы в случае чего иметь более свежие купюры».
Он отметил, что в России ряд банков также отказывают в приеме таких купюр. Кондратьев назвал эту ситуацию «тенденцией по всему миру».
Турецкие СМИ, в том числе T24, ранее писали, что обменники перестали принимать старые долларовые купюры на фоне появления большого количества фальшивых банкнот номиналом $50 и $100. В АТОР посоветовали россиянам приобретать доллары нового образца для поездок. В посольстве России говорили, что турецкие власти принимают меры для разрешения ситуации.
Опрошенные РБК эксперты отмечали, что доллары, выпущенные до 2013 года, могут не принять за рубежом из-за технической неисправности или подозрений на подделку.
Sat, 07 Dec 2024 21:13:24 +0300
Встреча Макрона, Трампа и Зеленского в Елисейском дворце завершилась спустя 20 минут после ее начала без итогового заявления, сообщает телеканал BFMTV.
t.me/tass_agency/289619
Sat, 07 Dec 2024 21:04:09 +0300
Зачем вы это каждый год делаете? Какие сказки про долю в бизнесе? Вы реально думаете, что Потанин и Сечин вам дают долю в бизнесе? Вы нормальные вообще?
Российский фондовый рынок — это инсайдеры, допки, поднятие налогов, отказ многих компаний раскрывать отчётность, кидки с дивами, выпуск нерезидентов через мутные схемы, абсолютно мошеннические IPO. ЗАЧЕМ вы хотите сюда нести деньги, когда есть валюта, недвижимость, вклады по 25%, золото в долларах? Вы когда придёте в себя и прекратите спонсировать новое МММ?
Давайте начнём взрослеть и снимать розовые очки!
Sat, 07 Dec 2024 19:58:34 +0300
Глава Сбербанка Герман Греф накануне выступил с резкой критикой действий ЦБ на платежном рынке, назвав их заходящими «за все красные линии и буйки» и «угрозой для страны в целом».
Сбербанк является монополистом в сфере платежей, с чем планомерно борется Банк России. Но Греф обвинил в монополизации платежных сервисов сам ЦБ.
РБК вспомнил, какие решения ЦБ вызывали критику «Сбера» в последние годы — от Системы быстрых платежей до создания единого QR-кода. А также спросил экспертов, кто прав в этом споре, какой монополизм хуже и почему «Сбер» опасается, что его новый сервис биометрических платежей ждет та же участь, что и предыдущие.
t.me/rbc_news/108567
Sat, 07 Dec 2024 19:55:23 +0300
Посмотрите на РТС за многие годы. 600 пунктов ключевой уровень, об который РТС всегда стремится разбить голову инвесторов. И в этот раз будет.
Схема похода до 600 проста. С первой попытки не договорятся. Потом пойдет очередная волна сделать больно, что приведет к моральному слому, где мира не будет в надеждах и мордобой будет казаться вечным. И на этом очередной слив и паника и РТС опять мордой на 600.
Но а потом с второй попытки, после больно, возможно и придут к соглашению. И там взлет РТС, но небольшой. Но это горизонты на год.
Sat, 07 Dec 2024 09:13:22 +0300
Смотрите: местные фантиковые инвесторА, вроде Мартынова, Олейника, Шадрина и Ко загрузились акциями.
Иные, как Ладимир, с плечами.
Их основной аргумент — «Не, ну а чо — дёшево же!».
Покупатели дна расчитывают, что эскалация позади. Дальше — только улучшение ситуации в геополитике и снижение инфляции/ставки.
Да, так может быть. И тогда господа, закупившиеся папирками, неплохо заработают в следующие год-три.
НО!
А чо, … я, если нет?
Что, если:
- Деэскалация сорвется или что-то пойдёт не так
- Нефть пробьет $70 и пойдёт глубоко и надолго вниз
- Инфляция не упадет, а продолжит расти
Ссылка
Ладно, у Мартынова есть конференции, у Олейника — его шоу, а у Шадрина большая ЗП. Они могут бесконечно усредняться за счет наивных подписчиков, распаковывая очередной реальный или виртуальный «секретный депозит».
Но вы-то, хомячьё инвесторское, на что планируете покупать дошик если кризис ударит веслом?
Припасли на «ненастный день» котлетку-другую баксов, золотые монетки или стейблкойны?
Sat, 07 Dec 2024 09:52:54 +0300
С удивлением прочёл аналитический прогноз Сбера на 2025г.
(с удивлением, т.к. считаю, что прогноз не политизирован и отражает сегодняшние реалии).
Основные моменты.
ГЛОБАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА
БАЗОВЫЙ СЦЕНАРИЙ
Рост мировой экономики чуть больше чем на 3%,
цена нефти Брент в пределах $70–75 за баррель.
РИСКОВЫЙ СЦЕНАРИЙ
С избранием президентом США Дональда Трампа
растет угроза развязывания торговых войн и замедления роста мировой экономики.
СЦЕНАРИИ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ РОССИИ
В 2025 году определяющими факторами для российской экономики будут
жесткость денежно-кредитной политики, предсказуемость бюджетных расходов испособность адаптироваться к усиливающимся санкциям.
Сбер ожидает, что снижение ключевой ставки в 2025 году либо вовсе не произойдет,
либо будет отложено до второй половины года.
Необходимое условие для этого –
устойчивое замедление роста кредитования
в сочетании с сохранением планируемой властями жесткой бюджетной политики.
Прогноз Сбера на 2025 год предполагают ослабление рубля в результате вероятногосокращения объемов экспорта и усложнения расчетов в базовом и рискованном сценариях.
Поэтому целесообразно включить в состав инвестиционного портфеля в 2025 году валютные активы:
юаневые облигации, фонды денежного рынка в юанях,
которые показали лучшую доходность в текущем году (24%)
на фоне роста волатильности коротких юаневых ставок.
Замещающие облигации в долларах и евро, которые несколько скорректировались в 2024году перед замещением суверенных облигаций, но при этом показали положительнуюдоходность в рублевом выражении (10–13%),
могут оказаться более стабильными в 2025 году и могут быть интересны для диверсификации.
Золото оказалось лучшим активом в 2024 году, его доходность составила 50% в рублях,в 2025 году потенциал роста у него сохраняется
в условиях продолжения стратегических покупок центральными банками, а также
на фоне неопределенности внешней политики новой администрации в США.
НЕФТЬ
Сбер ожидает, что ОПЕК+ будет активно поддерживать баланс на рынке нефти и при наличиисоответствующих предпосылок (сбалансированности рынка) корректировать планы роста добычи.
Мировой спрос в следующем году может вырасти на 1–1,5 млн барр./сут Сложности с экспортом нефти и нефтепродуктов из России, вызванные проблемамис оплатой или усилением вторичных санкций,
могут вызывать временный рост дисконта до $15/барр. в 1П25.
Как и в 2023 году, перенастройка процессов и преодоление новых вызовов может потребовать до полугода.Мы ожидаем, что цена Брент в 2025 году составит $75/барр.
Средняя цена Юралз за 2025 год может составить $62/барр.,
после роста дисконта в первом полугодии до $15/барр.
Сбер ожидает его возвращения к отметке $10/барр. в 2П25
Российский рынок акций.
Ждем точку входа
Индекс МосБиржи в 4К24 снизился на 11% до 2 540 пунктов (минус 18% с начала года),
Оценка индекса МосБиржи по мультипликатору P/E упала до 3,3, а
дивидендная доходность на следующие 12 месяцев равна 11%
Рынок акций полностью заложил в котировки потенциальное повышениеключевой ставки в декабре, однако
ужесточение монетарной политики в 1К25 может сдержать рост котировок.
Отток средств физлиц с рынка акций в 2024 году составил 60 млрд руб. за 11 месяцев.
Волатильности на рынке акций может способствовать снижение платежеспособности компаний и
создание дополнительных резервов банками,а также потенциальное обсуждение новых налогов для компаний.
Наш базовый сценарий подразумевает рост ключевой ставки до 25% в феврале и
ее сохранение на этом уровне на протяжении всего 2025 года,
средний курс 110 руб. за доллар.
Индекс МосБиржи останется под давлением в первом квартале, а кконцу 2025 года достигнет 2 850 пунктов.
В совокупности с дивидендной доходностью 11%наша оценка подразумевает полную доходность индекса на уровне 23%.
Сбер предполагает, что опережающую динамику покажут нефтяные компании,
золотодобытчики, а также ИT-сектор.
Серебро и МПГ.
Наш новый фаворит – серебро
Дефицит серебра в 2025 году
может составить почти 200 млн унций, или
15% от ожидаемого спроса, что
будет способствовать росту цен.
Сохранение геополитической напряженности также продолжит поддерживать котировки.
Наш прогноз на 2025 год составляет средние $34 за унцию.
Потенциал роста цен к концу 2025 года = 15% с текущих уровней.
Глобальный валютный рынок
и процентные ставки.
Доллар
продолжит глобально дорожать в 1К25
Мы полагаем, что ФРС действительно будет снижать ставки в следующем году более плавно, чем сигнализировала ранее.
В базовом сценарии мы ждем уменьшения ставки федеральных фондов на 25 б. п. в декабре и
еще двух снижений по 25 б. п. в 2025 году,которые произойдут не раньше майского заседания.
Впрочем, мы не исключаем, что ФРС может отказаться от снижения ставки и
на предстоящем декабрьском заседании, если инфляция в ноябре останется выше прогноза
При этом ЕЦБ в условиях слабого экономического роста в еврозоне, скорее всего, будетсмягчать монетарную политику заметно активнее, чем Федрезерв.
Мы полагаем, что ЕЦБ снизит депозитную ставку на 25 б. п. до 3% в декабре и
продолжит уменьшать ее по 25 б. п. в квартал в 2025 году.
В этих условиях доллар в 1К25 подорожает на 3% до 1,02 за евро и
на некоторое время даже может достичь паритета,
до конца 1К25 ЕЦБ, вероятно, будет активнее снижать ставку, чем ФРС.
Sat, 07 Dec 2024 10:33:57 +0300
Недавно прсмотрела подкаст одного парня. Ему на сегодняшний день 28 лет. Удивило, то что свой первый миллион он накопил(заработал в 20 лет). А откладывать деньги начал в неполных 18 лет.
Этот юноша 1996 года рождения. В стране перешли на капитализм в полные рельсы. А юность пришлась на сытые 2010-е годы. Мозги не затуманены равенством и социализмом как у моего поколения.
К слову, моему старшему ребёнку 21 год. Можно догадаться, что я родом из СССР и детство пришлось на ввод войск и войну в Афганистане. А мои сверстники воевали в Чечне.
Я еще помню те времена, когда в школе я учила гимн СССР, первым уроком была политинформация где я зачитывала вырезки из газет про международную обстановку, ходила на уроки НВП где учителем был мой отец, старшеклассники сдавали нормы ГТО.
К СССР я хорошо отношусь, потому что это мое детсво, начальная и средняя школа. Мне в детстве было хорошо. Я ностальгирую).
К чему я это говорю? У моего поколения в большинстве не было духа потребительства, жажды наживы. Торговать это значит спекулировать, покупать валюту -получишь срок и активно шла борьба с нетрудовыми доходами.
Современное поколение более финансово развито. Им не стыдно быть богатыми. Они ставят цели и достигают их. Это поколение, которые даваят на кнопки или клавиши почти с рождения. Они заводят телеграмканалы и зарабатывают десятки и сотни тысяч на рекламе или подкастах.
Сейчас не важно образование, можно достигать вершин в бизнесе или стать блогером, продавая какие либо курсы. И это нормально.
Я свой первый миллион, трудясь в бюджетной сфере накопила в 42 года! Боже мой, это на 22 года позже, чем этот юноша. Где я была раньше?)
Сейчас, конечно, я инвестирую и у меня есть далеко не 1 миллион рублей.
Я начала поздно, в 38 лет. Разобралась в акциях, облигациях, фондах и тд. Только криптой не торгую. А у современной молодёжи очень много ресурсов, возможностей, эрудиции и тд. Их мозг не затуманен никпкой идеологией. Они как чистый лист, на котором можно писать.
Молодежь, я вам завидую в хорошем смысле слова.
Мой публичный инвестиционный портфель в моем ТГ
t.me/+qa7KjdOJyCsyYjhi
Sat, 07 Dec 2024 10:35:52 +0300
В ближайшее время на бирже появится как минимум 8 новых компаний. Я решил посмотреть, какие именно, и дать краткий обзор.
Сибур и ДОМ.РФ я точно разберу максимально подробно, по остальным будет просто мини-обзор. Поехали!
Даблби
Сеть кофеен, работающая в Москве и Иркутске. Сейчас насчитывает 67 точки. Существует 12 лет. Весной этого года создала единую АО, объединившую все ООО под контролем.
Помимо торговых точек, Даблби имеет собственный цех по обжарке кофе и Академию бариста. Это снижает операционную нагрузку на компанию и позволять повышать профессионализм сотрудников.
Ключевым акционером является венчурный фонд Malina VC с 40%, 49% акций у самой компании (точнее, у дочки «Даблби Капитал»), остальное – у миноритариев. Планируется разместить 83,3% бумаг, 8% акций останется у Даблби Капитал, остальное – у других держателей. Будет ли в их числе «Малина» − не уточняется.
Sat, 07 Dec 2024 08:17:01 +0300
Месяц тотальных распродаж прошёл не только в маркетплейсах, но и на Мосбирже. Её двери открылись перед 3,9 миллионами инвесторов, у которых чёрная пятница была с понедельника по пятницу. Мосбиржа поделилась итогами ноября 2024 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего на ноябрьских распродажах.
Смотрим объёмы торгов акциями и облигациями, народный портфель ноября и другие интересные данные.
Свежая кровь
Пока на депозитах собираются ундециллионы денег, на Мосбиржу тоже течёт ослабевающий ручеёк. Суммарный объём вложений частных инвесторов в ноябре составил 97,5 млрд рублей (158,2 млрд в октябре).
Число физлиц, имеющих счета на Мосбирже, за ноябрь увеличилось на 493 тысячи и достигло 34,7 млн, ими открыто более 63,2 млн счетов (+1,1 млн). В ноябре было 3,7 млн активных инвесторов (3,9 млн в октябре). Приток сохранился, актив уменьшился. Новых денег принесли очень мало.
Я, один из этих 3,7 млн активных инвесторов, веду телеграм-канал про инвестиции и публикую много аналитических постов, подписывайтесь.
Доля физлиц в объёме торгов акциями в ноябре составила 75,8%, в объёме торгов облигациями – 35,8%, на срочном рынке – 64,5%. Физики продолжают быть активными в акциях и фьючах.
Общий объём
Общий объём торгов в ноябре составил 124,7 трлн рублей (140,1 трлн в октябре). Объём торгов на фондовом рынке в ноябре составил 5,402 трлн рублей (4,662 трлн рублей в октябре) без учёта однодневных облигаций.
Акции и фонды
Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 3,2 трлн рублей (2,8 трлн рублей в октябре).
Народный портфель: акции Сбербанка (ао 30% и ап 7%), Лукойла (16%), Газпрома (14%), Роснефти (7%), Сургутнефтегаза-п (7%), Яндекса (5%), Норникеля (5%), Т-Банка (5%) и Полюса (4%). СНГ-ап обошёл Яндекс, остальное без изменений.
Народный портфель Индекса IPO: UGLD, SVCB, EUTR, ASTR, WUSH, LEAS, SOFL, DIAS, DATA и MBNK.
Народный портфель фондов: LQDT (41%), SBMM (23%), AKMM (18%), AMNR (2%), TRUR (2%). Большинство в фондах денежного рынка — 84% фондового народного портфеля. Мосбиржа показала в этот раз только топ-5. Остальные и раньше были менее 1%.
Облигации
Объём торгов облигациями составил 2,2 трлн рублей (1,8 трлн рублей в октябре).
В ноябре размещено 104 облигационных займа на общую сумму 1,7 трлн рублей, включая объём размещения однодневных облигаций на 0,365 трлн рублей.
Размещений было много, в том числе и хороших. Я поучаствовал в этих: Евротранс 1Р5, Симпл 1Р1, Русгидро 2Р1, Симпл 1Р1, Томск, Рольф 1Р5
А про все свои покупки ноября я писал тут.
Другие рынки
- Срочный рынок — 10 трлн рублей
- Валютный рынок — Мосбиржа больше не предоставляет данные
- Денежный рынок — 95,9 трлн рублей
- Драгметаллы — Мосбиржа больше не предоставляет данные
Что в итоге?
Продолжаем падать, и инвесторам это не нравится! Все деньги в банке. Ждём подъём ключевой ставки до 23%, а то и до 25% уже 20 декабря. Никаких предпосылок к развороту ДКП пока нет, и высокая ставка — главный сдерживающий фактор.
Октябрьские распродажи сменились ноябрьскими, ну и в декабре тоже продолжаются.
Если смотреть на RTS (а я призываю смотреть на него вместе с IMOEX), то за год он в минусе на -30,61% на 1 декабря. IMOEX показывает -17,67% за год. С начала года ситуация точно такая же (-17,35%). Пробили 800 по RTS, причём очень легко, рубль поспособствовал падением. Очень дёшево, если в долларах.
Золотой — индекс RTS, синий — индекс Мосбиржи:
В разгаре малый дивидендный сезон, в декабре и январе будет приличное количество дивидендов, на дивгэпах индекс и ниже опустится. Избрание Трампа на мгновение дало позитив, но он быстро улетучился. Без разворота ДКП и налаживанием геополитической обстановки будем продолжать опускаться. Если снижение будет до мая, то получится целый год подводника.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
Sat, 07 Dec 2024 08:21:49 +0300
Продолжаем искать детали, которые прячутся за сухими цифрами и новостями :)
✅ Удачливый акционер Fix Price. Компания объявила щедрые дивиденды — их размер составит 35 рублей на акцию, что в моменте давало около 20% доходности. На этом позитиве бумаги взлетели, и верившие в компанию могли заработать неплохие деньги.
Особенно повезло тем, кто купил акции прямо перед этой новостью. Одним из них был начальник отдела логистики — он так верил в свою компанию, что в конце ноября вложил в ее акции 1,3 млн. рублей.
Сумма не очень большая, так что на инсайд не похоже. Или это лишь верхушка айсберга?
✅ Проблемные сектора экономики. Вышли данные по ж/д перевозкам — их объемы снижаются 14 месяцев подряд, что говорит о замедлении экономики. И хуже всего обстоит дело со стройматериалами (-21% г/г), зерном (-13%) и металлами (-7%).
Лишь две категории сумели выйти в плюс — это железная руда (+3%) и удобрения (+9%). Видимо, ситуация с экспортом немного наладилась, а значит на операционном уровне у ФосАгро все должно быть в порядке.
✅ Сегежа — спасение утопающих. Страсти вокруг допэмиссии не утихают — появились новости о том, что ее объем вырастет до 113 млрд. рублей. Хотя даже это ее не спасет — компания погасит 2/3 долга и снизит процентные расходы, но все равно останется убыточной.
Об этом говорит ее последний отчет — она получила операционный убыток в размере 850 млн. рублей. И все это в ситуации, когда мощности максимально загружены, продажи растут, а цены на продукцию держатся на хорошем уровне. Тогда почему нет прибыли?
Все из-за дорогой логистики — одно дело гнать фанеру из Карелии в Европу, и совсем другое — через всю страну в Китай. Так что Сегежу спасет только снятие санкций… или же перенос заводов в Сибирь и на Дальний Восток.
✅ Обманчивость брокерской статистики. За последний квартал число уникальных клиентов выросло до 34 млн. человек — то есть, почти каждый пятый россиянин стал инвестором. Но есть нюанс — около 90% всех счетов околонулевые или пустые, а еще на 5% из них лежит менее 100 тысяч рублей.
При этом доля «китов» (от 100 млн. рублей) составляет 0,023%, но они держат почти половину (!) всех рыночных активов. Наш рынок не отличается от остальных — им правят не рядовые инвесторы, а так называемые умные деньги.
✅ Магнит и Лента — разница в подходах. Лента покупает сеть «Улыбка Радуги», что даст ей 1500 магазинов и прибавит около 5% к прибыли. Такой подход уже дал свои плоды (покупка «Монеточки»), хотя в моменте компания гасит долги и не платит дивиденды.
Магнит же направляет на выплаты 57 млрд. рублей — при этом его долг достиг 334 млрд. рублей, и половину из них нужно рефинансировать. А еще бизнес компании стагнирует, и ей не помешали бы новые приобретения.
Вот такие разные подходы — посмотрим, какой из них окажется более эффективным.
✅ Сибур — ну и цены. Крупнейший нефтехимик разместит 2% своих акций, которые уже оценили в 60 млрд. рублей. Если посмотреть на показатели компании, то получим следующую оценку — EV/EBITDA = 7,5х, а P/E = 15х.
Это в 3 раза дороже Новатэка, в 3,5 раза дороже Лукойла и в 1,5 раза дороже Позитива. Так что нужно либо снижать оценку, либо искать покупателей в принудительном порядке – например, сделать предложение ВТБ, от которого тот не сможет отказаться :)
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там я публикую ежедневные обзоры и пишу свои мысли по рынку.
Sat, 07 Dec 2024 08:49:53 +0300
Две компании рекомендовали дивиденды, инфляция продолжает рост, банки поднимают ставки по накопительным счетам, рекордное размещение ОФЗ: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Акции и дивиденды
1. Индекс Мосбиржи скорректировался с 2578 до 2535 пунктов. В пятницу индекс подрос, а всю неделю была повышенная волатильность. Негатива добавляют данные по недельной инфляции, которая продолжает рост.
2. Пермэнергосбыт и Fix Price рекомендовали дивиденды.
Облигации, новые размещения
1. Индекс гособлигаций RGBITR подрос с 553 до 556 пунктов. Доходность длинных ОФЗ снизилась до 17,9%; коротких — до 22,6%.
2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указан финальный купон: ПСБ Лизинг (25%), Акрон 1Р-06 (КС+3,25%), Монополия (28%).
3. На очереди размещения: СФО Сплит финанс, Новосибирская область, Амурская область, Селигдар (серебряные), Башкортоскан, НСК Автодор, ПСБ, ТГК-14 (2 выпуска), ЭТС, ЭН+ Гидро. Обзоры будут, не пропустите.
4. Минфин РФ разместил рекордный объем новых ОФЗ на 1 трлн.р.: ОФЗ-ПД 26246 и ОФЗ-ПК 29026.
5. Посмотрел облигации с погашением до 31 декабря 2026 и доходностью выше 28% и фонд на облигации с переменным купоном SBFR.
Что еще?
- Банки поднимают процентные ставки по накопительным счетам. Свежая подборка тут.
- Совокупный объем торгов на рынках «Московской биржи» в ноябре 2024 года по сравнению с ноябрем 2023 года уменьшился на 1%, до 124,8 трлн р. со 126,1 трлн р. По сравнению с октябрем 2024 года объем торгов сократился на 11%, со 140,2 трлн р.
- Сделки на фондовом рынке «Московской бирже» в ноябре 2024 года заключили 3,7 млн физлиц, они увеличили объем своих инвестиций на 97,5 млрд р. после роста на 158,2 млрд р. в октябре.
- Инфляция в РФ с 26 ноября по 2 декабря составила 0,50% после 0,36% с 19 по 25 ноября, 0,37% с 12 по 18 ноября, 0,30% с 6 по 11 ноября и 0,19% с 29 октября по 5 ноября (из-за праздника расчет за 8 дней). С начала месяца рост цен ко 2 декабря составил 0,14%, с начала года — 8,34%.
- Продажи легковых машин в ноябре упали почти на 30%.
- «Роснефть» запланировала первый этап ввода проекта «Восток Ойл» на 2026 год. «Восток Ойл» является флагманским активом «Роснефти», он предусматривает освоение нефтяных месторождений на Таймыре.
- «Ростелеком» потерял интерес к IPO «РТК-ЦОД» из-за повышенной ставки ЦБ.
- В Госдуме уже на следующей неделе может быть рассмотрен законопроект о предоставлении инвесторам права вывода дивидендов с ИИС-3.
- Страны ОПЕК+ продлили ограничения на добычу нефти на 2,2 млн баррелей в сутки на первый квартал 2025 г. Мера призвана оказать поддержку нефтяным котировкам в сезон относительно низкого спроса.
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 07 Dec 2024 10:56:48 +0300
Sat, 07 Dec 2024 09:22:31 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 29.11.24 вышел отчёт за 3 квартал 2024 г. компании Газпром (GAZP). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
Газпром — одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира по величине запасов и объемам добычи.
Основные виды деятельности —разведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.
№1 в мире по запасам и добыче природного газа.
№2 в России после Роснефти, по переработке нефти и газового конденсата.
№2 в России по выработке электрической энергии.
№1 в России по производству тепловой энергии.
Более 50% акций принадлежит государству.
Газпром сильно пострадал от текущей геополитической ситуации. В результате диверсий на Северных потоках, а также санкций и ограничений Газпром теряет ключевой рынок сбыта.
Текущая цена акций.
Текущая цена акций в 3,4 раза меньше максимумов 2021 года. На данный момент котировки находятся вблизи многолетних минимумов. Только с начала 2024 года снижение составило более 25%.
Операционные результаты.
Из-за текущей геополитической ситуации по итогам 2023 года был зафиксирован исторический минимум в добыче газа 359 млрд м3 (-30% с максимумов 2021 года). При этом остальные операционные результаты были неплохими: добыча нефти и газового конденсата, переработка и производство электроэнергии были на высоких уровнях.
По итогам 2023 года более 70% продаж газа приходилось на Россию. А поставки в страны Европы с начала спец операции рухнули в разы. Но постепенно растут поставки в Китай по Силе Сибири.
Также Газпром опубликовал некоторые операционные данные по итогам первого полугодия 2024 года:
- Добыча газа 206 млрд м3 (+16% г/г).
- Продажа газа 186,7 млрд м3 (+12,5% г/г).
- Переработка газа 28 млрд м3 (+13,6% г/г).
Основные причины позитивных результатов: рост поставок в Китай, Узбекистан и Казахстан, консолидация ООО «Сахалинская Энергия», запуск новых мощностей на Амурском ГПЗ.
В начале декабря Газпром досрочно вывел суточные поставки газа в Китай по трубопроводу «Сила Сибири» на максимальный контрактный уровень. Вообще проектная мощность этого газопровода 38 млрд. Но не исключено, что в 2025 году поставки будут даже выше этого уровня.
Также есть данные по росту на 15% экспорта трубопроводного газа в Европу за 11 месяцев. Причем транзит через Украину прибавил 6,5%, а поставки через Турецкий поток плюс 24% г/г.
Выручка по итогам 9М 2024:
- Выручка от газового сегмента за вычетом пошлин и акцизов 2,7 трлн (+15% г/г).
- Выручка от продажи нефти, газового конденсата и продуктов нефтегазопереработки 3,7 трлн (+26% г/г).
- Продажа электрической и тепловой энергии 0,47 трлн (+7% г/г).
- Прочая выручка 0,56 трлн (+24% г/г).
Продажи нефти и нефтепродуктов 50% от выручки. Продажи газа 36% от выручки. Причём несмотря на падение экспорта газа в Европу, выручка от экспорта более, чем в 2,5 раза превышает выручку от продажи газа внутри страны. Так получается из-за того, что цены на газ в России значительно ниже экспортных.
Цены на газ и нефть.
После аномальных колебаний 2021-2022 годов, цены на газ в Европе нормализовались. В 2024 году они планомерно росли, но в среднем были на уровне прошлого года. При этом текущие котировки значительно выше цен, которые были до 2021 года.
Цены на нефть марки BRENT в 2024 году в целом соответствовали средним прошлогодним уровням. Правда, во втором полугодии они находятся на минимальных отметках.
Российская нефть марки Urals из-за санкций торгуется с дисконтом к BRENT. Сейчас он менее 15%. Средняя цена Urals за первые 9 месяцев 2024г. составила 6,2₽ тысяч за баррель (+25% г/г). Правда, именно в третьем квартале цены на 11% ниже г/г.
Финансовые результаты.
Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.
Результаты за 9М 2024:
- Выручка 7,5 трлн (+20% г/г).
- Операционные расходы 5,9 трлн (+20% г/г).
- Убыток от обесценения финансовых активов 0,1 трлн (-2,5х г/г).
- Операционная Прибыль 1,4 трлн (+41% г/г).
- EBITDA 2,1 трлн (+23% г/г).
- Финансовые доходы – расходы = 0,03 трлн (а год назад -0,8 трлн).
- Прибыль от ассоциированных предприятий 0,08 трлн (-3,6х г/г).
- Чистый прибыль 1 трлн (+2,8х г/г).
В целом результаты очень сильные. Так получилось благодаря росту продаж, неплохим ценам на углеводороды и консолидации ООО «Сахалинская Энергия». Скорректированная на бумажные корректировки ЧП = 842 млрд. Это важный показатель, т.к. является базой для дивидендов.
На диаграмме видим, что чистая прибыль в третьем квартале оказалась отрицательной. Так получилось из-за роста расходов по отложенному налогу на прибыль. Если ее скорректировать на бумажные статьи, то она будет в небольшом плюсе, около 63 млрд.
Баланс.
- Капитал 16,6 трлн (+6% с начала года).
- Запасы 1,3 трлн (+14% с начала года).
- Денежные средства 0,93 трлн (-32% с начала года).
- Депозиты (в составе прочих активов) 0,3 трлн.
- Суммарные кредиты и займы 6,5 трлн (-1% с начала года).
Таким образом, чистый долг 5,3 трлн (+6% с начала года). ND/EBITDA = 2,45. Что является пограничным значением для решения о выплате дивидендов. Долг немаленький. Обслуживание дорогое. Примерно половина долга выражена в валюте, поэтому при ослаблении рубля он будет переоцениваться в большую сторону. В частности, этот эффект увидим по итогам 4 квартала.
Денежные потоки.
Результаты за 9М 2024:
- операционная деятельность 1,5 трлн (-4% г/г). Основная причина – изменения в оборотном капитале.
- инвестиционная деятельность -1,5 трлн (-21% г/г). Капитальные затраты 1,6 трлн.
- финансовая деятельность -0,55 трлн. Здесь можно выделить снижение долга на 132 млрд.
Свободный денежный поток превысил 0,5 трлн за квартал. На эту сумму денежный поток от операционной деятельности превышает капитальные затраты. Это значение близко к рекордным.
Менеджмент Газпрома отмечает, что операционный поток за 9 месяцев, скорректированный на изменение банковских депозитов, полностью обеспечил капитальные расходы компании за этот период.
Дочки Газпрома.
Газпром — это целая империя, оказывающая влияние на множество зависимых организаций. В Газпром входят десятки крупных дочек и более тысячи различных внучек. У Газпрома есть своя авиакомпания, флот, жд компания, телеком, ITкомпания, медиа холдинг и множество других организаций, напрямую не связанных с углеводородами.
Кроме дочерних компаний, у Газпрома есть инвестиции в ассоциированные предприятия. Т.е. те компании, в которых Газпром владеет значительным, но не контрольным пакетом акций. Среди них выделяется Газпромбанк, это один из крупнейших банков страны. Славнефть. И ООО «Сахалинская энергия» – это бывшая «Сахалин Энерджи». Оператор проекта «Сахалин-2». В марте 2024г. Газпром выкупил 27,5% акций и довёл здесь долю до контрольной.
Также отмечу, что капитализация Газпрома даже меньше его суммарной доли владения в некоторых публичных компаниях, таких как, Газпромнефть, Новатэк, Мосэнерго, ОГК-2 и ТГК-1.
Дивиденды.
Согласно дивидендной политике, целевой уровень выплат не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на курсовые разницы и переоценки. Таким образом, как мы видели, база для расчета дивидендов по итогам девяти месяцев 842 млрд.
Но если ND/EBITDA > 2,5, то Совет директоров может принять решение об уменьшении дивидендов. А у Газпрома этот показатель пока 2,45.
Таким образом, теоретические дивиденды за 9 месяцев от 0 до 17,75₽ на акцию. Т.е. до 15% доходности. Но обычно Газпром платит за год, поэтому многое будет зависеть от результатов 4 квартала. И скорей всего решение будет приниматься летом 2025 года.
Кстати, в конце июня акционеры приняли решение не выплачивать дивиденды за 2023 год. Учитывая высокую долговую нагрузку и концентрацию компании на большой инвест программе, высокая вероятность отмены дивидендов и за текущий год. Кстати, в начале декабря, Силуанов заявил, что Минфин не ждет дивидендов Газпрома в 2025 году.
Риски.
- Дальнейшее снижение объемов экспорта в Европу вплоть до окончательной потери этого направления. И по информации Reuters, — в базовом сценарии Газпрома на 2025 год транзита нет. Вероятно, часть поставок будет перенаправлено через Турцию.
- Огромные налоги. Правда, с 2025 года будет отменен повышенный НДПИ, который действовал два года. Газпром сэкономит 600 млрд в год. Эти деньги пойдут на финансирование инвестиционной программы и снижение долга.
- Большая инвестиционная программа, которая во многом осуществляется на заёмные средства. А долг уже немаленький. За 9 месяцев капитальные вложения превысили 1,6 трлн, правда это на 7% меньше, чем годом ранее.
- Возможное падение цен на углеводороды. В частности, цены на BRENT сейчас на минимумах года.
- Снижение добычи нефти. Из-за ограничений в рамках ОПЕК плюс.
- Сохранность инфраструктуры. После диверсии на Северных потоках, выросла вероятность терактов и на других газопроводах. В частности, Путин уже неоднократно заявлял, что готовились теракты на Турецком потоке.
- Усиление санкций и ограничений. Здесь можно отметить, проблемы с оплатой из-за санкций против Газпромбанка. А также в октябре австрийская компания OMV без оплаты отобрала поставленный за октябрь российский газ на сумму €230 млн в качестве компенсации по решению суда. Газпром остановил поставки, продолжавшиеся с 1968 года.
Перспективы
Текущие перспективы связаны с развитием внутреннего рынка, ростом переработки и СПГ мощностей, а также диверсификацией экспортных поставок газа на восток и юг.
В частности, Газпром запустит поставки в Китай по дальневосточному маршруту в 2027 году. Объем поставок 10 млрд кубометров в год.
Также надежды связаны с возможным проектом Сила Сибири 2. Это ещё один газопровод в Китай с мощностью 50 млрд кубометров. Но пока подписанных решений нет, Китай затягивает переговоры.
Прорабатывается возможность трубопроводных поставок в Иран объемом до 10 млрд кубов в год. Также есть ненулевая вероятность реализации Каспийского потока через Иран на Восток и Юг с мощностью до 110 млрд кубометров в год.
Кроме этого у Газпрома еще ряд проектов. В частности, запуск оставшихся линий на Амурском Газоперерабатывающем заводе. С 2025 года завод должен выйти на полную проектную мощность.
В Усть-Луге строится комплекс по переработке этансодержащего газа и производства СПГ, который будет ежегодно перерабатывать 45 млрд куб. м газа и производить 13 млн тонн СПГ. Запуск планируется в 2026 году. Также есть множество других проектов.
Газпром запланировал инвестиционную программу на 2025 год с бюджетом 1,5 трлн рублей. Это на 7% ниже, чем в текущем году.
Поддержку финансовым результатам Газпрома оказывает индексация тарифов на газ внутри страны. В июле цены были проиндексированы на 11,2%. А в следующем году запланирована индексация на 8,2%.
Также идут разговоры о планах ЕС заключить новый контракт с Газпромом после 2024 года. И вообще нельзя исключать возможную геополитическую разрядку, при которой страны ЕС могут в разы увеличить закупки у Газпрома.
Мультипликаторы.
Мультипликаторы средние:
- Капитализация = 2,76 трлн ₽ (цена акции = 116,7 ₽);
- EV/EBITDA = 3,7;
- P/E скорр = 3,3;
- P/E = 339; P/S = 0,3; P/B = 0,2;
- Рентаб. EBITDA = 22%; ROE = 0%; ROA = 0%.
Относительно других нефтегазовых компаний Газпром выглядит подороже. Но это из-за неудачных результатов 4 квартала 2023 года. По итогам текущего года мультипликаторы должны существенно снизиться.
Выводы.
Газпром — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире.
Операционные результаты растут год к году. Финансовые результаты за девять месяцев позитивные в том числе благодаря консолидации ООО «Сахалинская энергия». Правда, скорректированная ЧП в третьем квартале только 63 млрд. У компании высокая долговая нагрузка. И это может превратится в очень большую проблему. А растёт она из-за рекордных капитальных затрат. Скорректированный свободный денежный поток в небольшом плюсе.
Теоретическая дивидендная доходность за 9 месяцев 15%. Но из-за большого долга высокая вероятность их отмены.
Основные риски связаны со снижением цен на углеводороды, возможными терактами и окончательной потерей рынка ЕС.
Перспективы связаны с развитием внутреннего рынка, ростом объемов переработки, СПГ мощностей и диверсификацией экспортных поставок газа на восток и юг. Также большой позитив – это отмена повышенного НДПИ в размере 600 млрд рублей в год.
Мультипликаторы средние. Расчетная справедливая цена акции 175₽.
Мои сделки.
На текущей коррекции докупил немного Газпрома. На данный момент его доля в моём портфеле акций 6,5%. Просадка почти в 2 раза, но это без учёта полученных дивидендов. И можно сказать, что я ее уже отбил, т.к. дважды использовал акции в целях налоговой оптимизации. Если коррекция продолжится, то возможно, докуплю еще. К слову, о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Sat, 07 Dec 2024 07:11:08 +0300
Здравствуйте!....(ЗаяЦъ сидит попивая крепчайший утренний кофе, готовится бегать по лесу в поисках корма)… Удивительные новости поразили рунет!!! Присмотримся к ним поподробнее....
Глава сервиса по поиску работы Superjob Алексей Захаров предложил серьезно ограничить развитие сферы услуг в России для решения проблемы с дефицитом кадров. По его словам, страна не может «себе позволить такую развитую сферу услуг».
«Сфера услуг развивается опережающим образом. Она на себя затягивает огромное количество кадров, ресурсов… Надо придушить сферу услуг. Мы, как страна, не можем себе позволить такую развитую сферу услуг»,— сказал Алексей Захаров в эфире «Говорит Москва».
В октябре президент Владимир Путин заявил, что безработица в России третий месяц подряд держится на рекордно низком уровне в 2,4%. Он также говорил, что в ближайшее время «экономика будет испытывать высокую потребность и даже дефицит кадров». Премьер-министр Михаил Мишустин сообщал, что в период до 2030 года нехватка кадров составит 1,7 млн человек.
Подробнее — в материале «Ъ» «Корпоративные знания выросли в цене». Подробнее обо всём ТУТ: www.kommersant.ru/doc/7361266… А что об этом думаете вы?!!.. Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!)… Подписывайтесь на мой блог! Всем удачи, счастья и добра!.. (Убегает в лес искать корм)......... 
Sat, 07 Dec 2024 04:28:27 +0300
Уходящая неделя прошла под флагом позиционирования и сезонности.
Реакция на смешанные, спорные или немного хуже прогноза данные США приводила к чрезмерному падению доллара по причине огромного количества лонгов доллара, особенно против евро.
Сезонность в декабре в пользу роста евро по причине репатриации в конце фингода в Еврозоне, что усиливало отскок евродоллара вверх на любом поводе, срабатывание стопов медведей по евро ускоряли движение.
Тем не менее, реальных причин ни для роста евро, ни для падения доллара не было, ибо Еврозона находится в самой худшей ситуации со времен долгового кризиса 2010-2012 годов, а ФРС готовится к паузе в снижении ставок.
Уходящая неделя должна была ответить на два вопроса: каким будет решение ФРС на заседании 18 декабря и степень вероятности долгового кризиса во Франции.
Экономические отчеты США не были слабыми, ISM промышленности продемонстрировал долгожданные признаки восстановления с ростом новых заказов выше водораздела рецессии, ISM услуг снизился, но рост остается гораздо выше водораздела рецессии в 50 пунктов.
Недельные заявки вышли немного выше прогноза, но остаются ниже водораздела ФРС на четырехнедельной основе.
Ноябрьский нонфарм США вышел спорным, рост новых рабочих мест был выше ожиданий, но уровни безработицы выросли, а опросы домохозяйств показали падение количества рабочих мест.
Рост уровня безработицы U3 без округления на 4,246% с учетом падения участия в рабочей силе на 0,1% близок к сентябрьскому прогнозу ФРС на конец 2024 года на уровне 4,4%.
Но рост зарплат был сильнее ожиданий, а опрос Мичигана показал резкий рост краткосрочных инфляционных ожиданий.
ФРС снизит ставку 18 декабря на 0,25% по причине роста уровня безработицы U3, главного согласно мандату ФРС.
Тем не менее, некоторые члены ФРС не уверены пока в снижении ставки на декабрьском заседании и хотят сначала увидеть данные по инфляции США 11-12 декабря, что говорит о бурном обсуждении будущей политики ФРС и возможном компромиссе в виде так называемого ястребиного снижения ставки.
Т.е. снижение ставки в декабре будет сопровождаться более ястребиной риторикой, изменением прогнозов по количеству снижений ставки в 2025 году на понижение, вероятным повышением нейтральной ставки (ибо ВВП США продолжает рост гораздо выше тренда) и возможным намеком на взятие ФРС паузы в процессе снижения ставок до понимания последствий политики Трампа.
Франция – это будущая Италия в части долгового кризиса, это утверждение я пишу уже не менее 5 лет и момент истины настал.
Если Франция не уменьшит дефицит бюджета: ГКО Франции продолжат падение, а претензии со стороны Еврокомиссии могут привести к первому прецеденту с уплатой штрафа за систематическое игнорирование бюджетных правил блока.
Если Франция все-таки примет необходимый жесткий бюджет в обход парламента: оппозиция выведет на улицы толпы протестующих и Макрону придется уйти в отставку.
Правда, у Макрона есть два козыря: до июля 2025 года выборы в парламент невозможны и до этого срока он может посадить Марин Ле Пен в тюрьму.
Проблема в том, что суд над лидером оппозиции, назначенный на весну, с последующим обвинительным приговором может выглядеть в глазах народа как политическая расправа, а значит все равно велик шанс ухода в отставку.
Самое наихудшее: Марин Ле Пен сохранила свои убеждения по отказу Франции от евро и членства в блоках, хотя и убрала на время эту риторику, а Германия сама находится под угрозой прихода к власти евроскептической оппозиции, что ставит Еврозону на грань кризиса гораздо серьезнее, чем проблемы стран ПИГС в 2010-2012 годах.
Единственный позитив, который может временно помочь евро вертикально вырасти: мирное соглашение между РФ и Украиной, но глобально Еврозона представляет собой Титаник.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Проект ОГП пока не нивелирован, а значит шансы роста к 1,0860+- при истинном закреплении над линией шеи ОГП нужно учитывать.
— Насдак100.
На нонфарм рисовала два варианта роста: с удлинением и без.
Нельзя сказать, что вариант без удлинения полностью нивелирован, но его шансы значительно уменьшились, поэтому в финальном обзоре оставила один вариант.
Sat, 07 Dec 2024 00:18:42 +0300
С 2025 года в России вступит в действие закон, (https://t.me/nedvirf/5106)по которому можно будет изымать у граждан неиспользуемые дачные участки. Для того, чтобы не потерять землю, владельцам придется ежегодно проводить на своих дачах хотя бы минимальные работы.
Подробности:
Как сообщил журналистам председатель комитета Госдумы по вопросам собственности, земельным и имущественным отношениям Сергей Гаврилов, новый закон подразумевает, что для того, чтобы не потерять участок, достаточно периодически проводить базовое благоустройство: косить траву, убирать мусор, поддерживать в порядке постройки.
«Новый закон — это способ упорядочить использование земельных ресурсов, чтобы не возникало стихийных свалок и очагов борщевика. Основная цель закона — вовлечь в оборот заброшенные участки и стимулировать их владельцев эффективное использование», — отметил парламентарий.
Также депутат отметил, что новый закон не предполагает внезапных изъятий или массовых штрафов: собственник неиспользуемого участка сначала получит предупреждение, у него будет полгода на устранение нарушений. Изъятие земли осуществляется решением суда в том случае, если владелец не предпринимал никаких действий на своих землях более трех лет.ЕЖ.
Думаю, это всё же не правильно, можно было штрафами все эти вопросы решить. Частная собственность должна быть неприкосновенна. Теперь могут начаться злоупотребления, типа понравился участок, вроде он заброшенный, написал донос, подсуетился и вуа-ля, участок твой! Люди могут просто не знать о новом законе, не получить уведомления… и вот тысячи участков враз окажутся отнятыми. Уведомления тогда надо делать бумажные, под расписку как минимум. Или допустим у крупные участки, гектары земли и он не в силах всё выкосить и от борщевика избавить, косил, но сотка осталась где то с краю не выкошенной, всё уже зацепка отнять, в пользу конкурента, ну или типа того. В общем начало отъёму земель положено, может и будет польза от этого, а может и наоборот больше вреда, поживём увидим.
Fri, 06 Dec 2024 23:37:15 +0300
Нефть пришла ниже 71.
Доллар снизили ниже 100.
Справочно:
Биткойн снижали до 92092, но сейчас опять выше 100000.
То есть из нефти и доллара рынок должен снижаться (относительно более дорогих нам нефти и доллара).
Он и снижался.
Потом, как прыгнет вверх.
Говорят Греф на дне инвестора выступил и поднял лежачих.
Народ шутит про дно инвестора.
Важно. В четверг фьючерс на индекс Мосбиржи даже обновил минимум. Дошли до 242000. Этим выполнили прошлую цель пробоя 242500 smart-lab.ru/blog/tradesignals/1087854.php. Сам индекс Мосбиржи при этом минимум 2426 пока не обновил.
Скорее, это впереди.
Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Если сообщение прочитали и поняли, что не стоило, напишите в комментариях слово «минус».
На этот блог лучше подписаться.
Fri, 06 Dec 2024 22:44:08 +0300
Промсвязьбанк — готовится к переезду из Москвы в Ярославль. Это происходит в рамках поручения президента РФ по поддержке регионов.
Как сообщили в банке, на новое место работы и жительства будет переведено более 5 тыс. сотрудников и членов их семей. В ПСБ сказали «Ъ», что проект рассчитан на несколько лет.
Затраты оцениваются в десятки миллиардов рублей, но российский бюджет готов помочь в переезде. При этом значительно вырастут налоговые поступления в регионе. Также можно рассчитывать на появление новых рабочих мест, но сам банк может столкнуться с потерей части кадров. Подробнее — в материале «Ъ».
t.me/kommersant/75564
Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Если сообщение прочитали и поняли, что не стоило, напишите в комментариях слово «минус».
На этот блог лучше подписаться.
Fri, 06 Dec 2024 22:37:09 +0300
В полуторачасовом интервью Такер Карлсон спросил Сергея Лаврова о будущем президенте США Дональде Трампе, отношениях с США и угрозе ядерной войны, а также урегулировании конфликта с Украиной. «Ъ» приводит наиболее важные цитаты из беседы:
Fri, 06 Dec 2024 20:59:10 +0300
Об этом и не только рассказал Г. Греф на Дне инвестора компании. Делюсь с вами главными новостями! Инфляция не имеет никакого полезного эффекта для общества. Она просто перераспределяет богатство в пользу тех, кто первым добежал до окошка кассы, из которого раздают новые деньги. Инфляция в некотором смысле и есть такой забег, в ходе которого определяется, кто получит новые деньги первым. Проигравших, тех, которым достаются все убытки, принято называть «группами с фиксированными доходами». Учителя, пенсионеры, инвалиды, вообще люди, чьи доходы зависят от фиксированных выплат, при раздаче новых денег оказываются в хвосте. Кроме того, инфляция бьет по тем, кто получает деньги по договорам с оговоренной заранее суммой выплат. Рантье, держатели ценных бумаг, пенсионеры, те, кто сдает недвижимость в долгосрочную аренду, получатели страховки — все эти группы пострадают от инфляции. Именно они заплатят «инфляционный налог» Соответственно предприниматель может находиться в блаженном неведении и считать, что его бизнес рентабелен, тогда как на самом деле он проедает капитал. По мере раскрутки инфляционной спирали установки людей меняются, и они начинают думать, что цены будут расти постоянно. Тогда они рассуждают так: «Я буду покупать сейчас, несмотря на высокие цены, потому что, пока я буду ждать, цены только увеличатся». В результате спрос на деньги падает, и происходит непропорционально высокое (по сравнению с увеличением предложения денег) повышение цен. В этот момент от государства часто требуют включить печатный станок, потому что «денег не хватает». Поскольку причина «нехватки денег» — опережающий рост цен, то накачка экономики деньгами приводит к ускорению темпов инфляции. Страну охватывает «ажиотажный спрос». Люди говорят: «Мне нужно немедленно купить хоть что-нибудь, потому что деньги обесцениваются у меня в руках». Предложение денег увеличивается взрывообразно, спрос на них стремительно падает. Цены растут в геометрической прогрессии. Производство резко сокращается, поскольку люди заняты исключительно тем, что пытаются истратить деньги. Это фаза так называемой гиперинфляции. На этой стадии денежная система действительно разрушается полностью. Экономика либо начинает использовать другие деньги (металлы, иностранные валюты, если инфляция происходит в одной стране), либо переходит на бартер. Таким образом, денежная система прекращает существование в результате инфляции. Всем привет, как раз для поиска аномалий я и расчехлил своего робота, в поисках паттернов для получения профита. По размеру лотов наблюдается зеркалирование крупных сделок на продажу и покупку по технологии pump&dump, что выглядит, как договорняк или торговля с двух счетов. Так же такой рост волатильности не был вызван информационной повесткой, а был скорее технической операцией в интересах крупного юр. лица. Из этого можно сделать вывод, что такие аномальные движение сложно предсказать, так как действует крупный игрок и не много мелких физических лиц и это не дает возможности определить точку вход и точку выхода. 9 декабря компания проведет первый в своей истории Diasoft Strategy Day. Присоединяйтесь, чтобы вместе заглянуть в будущее «Диасофт». Что ожидает гостей Дня Стратегии: Вы сможете пообщаться с первыми лицами компании и задать вопросы основателям бизнеса. Прикрепляем ссылку на регистрацию – welcome: dsd.diasoft.ru
Fri, 06 Dec 2024 20:16:49 +0300
Инфляция влечет за собой и другие катастрофические последствия. Она подрывает фундамент экономической
системы, превращая экономический расчет в фикцию. Поскольку цены во время инфляции изменяются с разной скоростью, предприниматели не могут верно оценить ни потребительский спрос, ни собственные затраты. Например, так как бухгалтерия учитывает активы по их номинальной стоимости (по принципу «за сколько приобрели»), то в условиях инфляции реальные затраты на замену активов будут значительно выше, чем те, которые зафиксированы в отчетности.
Ротбард. Государство и деньги.
Fri, 06 Dec 2024 19:52:55 +0300
Пятница. Пора смотреть наше легендарное шоу.
В этом выпуске Василий Олейник поделится своим прогнозом на 2025 год и расскажет, какие активы добавляет в портфель, разберет ситуацию с инфляцией, которая не собирается замедляться, а также обсудит важнейшие новости геополитики и их влияние на мировую экономику.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляции. Запись будет доступна после эфира — на YouTube, VK и Rutube.
Fri, 06 Dec 2024 11:54:03 +0300
Введённые санкции должны были похоронить проведение оплаты за газ недружественными странами. Но санкции опять провалились.
Если помните, оплата за газ проводилась через Газпромбанк. А тут США наложили (пока ещё не в штаны) санкции на этот банк. И не просто, а окончательно и бесповоротно. Так они считали, используя всевозможные варианты названия этого банка.
GAZPROMBANK JOINT STOCK COMPANY (Cyrillic: ГАЗПРОМБАНК АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО) (a.k.a. BANK GPB JSC; a.k.a. GAZPROMBANK AO; f.k.a. GAZPROMBANK OPEN JOINT STOCK COMPANY; f.k.a. JOINT STOCK BANK OF THE GAS INDUSTRY GAZPROMBANK), 16 Nametkina Street, Bldg. 1, Moscow 117420, Russia; SWIFT/BIC GAZPRUMM; Website www.gazprombank.ru; Executive Order 13662 Directive Determination — Subject to Directive 1; Secondary sanctions risk: Ukraine-/Russia-Related Sanctions Regulations, 31 CFR 589.201 and/or 589.209; Organization Established Date 31 Jul 1990; Executive Order 14024 Directive Information — For more information on directives, please visit the following link:
Мы это напомнило фильм «Москва слезам не верит»: Георгий Иванович, он же Гога, он же Гоша, он же Юрий, он же Гора, он же Жора, здесь проживает?
Газпромбанк был внесён в SDN лист. В общем введён запрет на проведение операций с его участием. И я уже вижу, как долгими осенними сопливыми вечерами хороняки трудились, изучали, проверяли и корпели над документом. Но это не их вина, а уклада жития и дипломатии США. Кто ж над убогими издевается.
В общем так такое ерундой заниматься не стали. Путин просто росчерком пера расширил варианты оплаты: рубли, валюта, взаиморасчёт.
Если раньше Газпромбанк получал валюту, продавал её на Мосбирже за рубли, а потом уже перечислял Газпрому, то теперь немножечко всё изменилось. Т.е. платить и зачёт может быть и в валюте. Через посредников возможны взаиморасчёты. Так что теперь работать можно через любые офшорные банки. Только теперь они сами будут обязаны искать возможность поменять деньги на рубли, чтобы уже ими расплатиться за газ. Это дополнительные издержки за конвертацию, транзакцию и т.д. Всё это ложится на плечи покупателей, потому что моментом оплаты остаётся зачисление денег на счёт Газпрома.
К чему все эти показательные санкции, «когда вашей Америке кирдык» ©, если уже всё движется к окончанию балета и перехода к гуманным способам обнищания США.
Fri, 06 Dec 2024 11:32:06 +0300
Объем покупок: 1084346
Объем продаж: 832048
Разность: 252300
Всем успехов
Fri, 06 Dec 2024 11:31:55 +0300
А именно привлек внимание разгон еще 28-го ноября, где за 30 минут до завершения торгов акция МТС сделала примерно +3%
Далее точно такой же фокус на следующий день 29 ноября и еще +3%
При этом под другим, акциям так движений не наблюдалось, а после этого резко ослаб рубль и покупок не было до сегодняшнего дня 6 декабря.
Где так же буквально за 30 минут можно было получить профит +3% на разгоне акции МТС
Но в этот раз я подготовился и у меня есть все сделки с точностью до секунды и по нетто объемам видно, что они сопоставимы со вчерашним днем
Так же не видно прямо значительного перевеса в покупках объясняющее изменение цены на +3%
Так же по количеству сделок видно, кучкование в несколько крупных заявок и мало распределены по времени
В любом случае продолжу наблюдать, возможно появятся сходства в дальнейшем и посмотрим, как себя поведет акция после такого разгона возможно будет уместен шорт сразу после.
Fri, 06 Dec 2024 11:07:19 +0300
• компания расскажет, почему ее цели достижимы;
• участники встречи обсудят ключевые драйверы развития российской IT-отрасли;
• «Диасофт» презентует стратегию развития бизнеса и подробно остановится на ее главных направлениях.
Ключевые спикеры мероприятия:
• Александр Глазков, генеральный директор «Диасофт»
• Александр Генцис, директор по работе с клиентами и партнерами «Диасофт»
• Дмитрий Поленов, финансовый директор «Диасофт».