UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Сделки на контрактах Пентагона: запись стрима (13.08). Инвестидея и обзор S&P500
 Mon, 17 Aug 2020 13:52:08 +0300


Тайм-коды

00:00 — тема стрима

01:45 — обзор рынка, сценарии на ближайшие дни

07:05 — ожидание вялой коррекции

12:05 — Gilead Sciences (GILD) и мой портфель

15:55 — покупаю Applied Materials (AMAT)

27:35 — раскрытие информации Пентагоном

32:50 — какие оборонные компании «легко» анализировать

35:40 — компании для «легкого» анализа National Presto Industries, Inc. (NPK)

44:55 — как работать с информацией на сайте Пентагона

Мудрость Сунь Цзы. Выходи вторым, приходи первым
 Mon, 17 Aug 2020 13:42:40 +0300

Попалась интересная статья. Она о военном искусстве. Мудрость Сунь Цзы.

Давно читал эту книгу. Очень интересно. А самое главное, что на войне, что на рынке тактики и стратегии похожи. Терпение, терпение и еще раз терпение. Это важно везде.

 

Итак, сама статья.

 

Выходи вторым, приходи первым

 Враг не должен видеть твоей формы, в которой ты отправился в поход. И солдаты твои не знают, куда идут, не знают сколько их, и кто идет рядом.
 Враг не знает твоей формы, знает только ту, в которой ты уже победил. Выходи вторым, приходи первым. Первый, кто вышел, обнаруживает свою форму. Второй может выбрать форму, увидев форму первого, узнав направление движения, численность, состав вооружений и обозов.
 Выходи только тогда, когда уже нельзя не выходить. Сообщай своим что-либо о походе только тогда, когда нельзя уже не сообщать. Перед походом отмени все пропуска, перекрой все входы-выходы. Если солдаты нуждаются в разъяснениях и объяснениях, в знании куда и зачем идут — армия не готова к походу. Радость выполнить любой приказ командира — здоровье армии.

Мудрость Сунь Цзы. Выходи вторым, приходи первым

 Когда город союзников окружило вражеское войско, полководец подошел со своей небольшой армией и разбил лагерь неподалеку от окруженного города. Неприятель обеспокоился, станет ли полководец помогать своим союзникам, и заслал в лагерь шпиона. Полководец велел шпиона хорошо покормить, одарить подарками, показать ему лагерь и отпустить. Тот, вернувшись доложил, что полководец не собирается выступать на помощь городу, а укрепляет свой лагерь и зарывает повозки по ступицы в землю. Военачальник неприятеля обрадовался, но до конца все же не успокоился.
 Полководец созвал офицеров и сказал: — Тот, кто подаст мне какой-нибудь совет, будет казнен!
 Неприятель начал наступление. Он обстреливал город тяжелыми камнями, сыпалась черепица с крыш. Вот-вот рухнут стены! Один офицер не выдержал и сказал: если мы сейчас не выйдем на помощь, город падет! Ему отрубили голову.
 И только тут неприятель окончательно уверился, что помощи городу не будет, и без всякой опаски бросил все силы на его штурм. И только тогда полководец бросил свои войска и ударил в спину неприятеля.
 Офицер, которому отрубили голову, дал свой совет именно в тот момент, который неприятель счел последним, и после которого решил наступать без оглядки на войска, которые у него в тылу. Здесь видно, выйти вторым, не такое уже простое дело и может требовать отменной выдержки. Но тогда-то и достижим результат.

 Удлиняй свой путь, выходи вторым, приходи первым. Короткий путь один, длинных путей много. Удлиняя путь можно следовать принципу получения незанятой выгоды.
 Сколь часто в каком-либо деле тот, кто прокладывает путь в неизведанное, несет большие затраты и потери, делает ошибки и наживает врагов. А второй не спешит, готовится, а затем, опираясь на опыт первого, но не имея его издержек, первым приходит к финишу, к выгоде.
 Если не можешь выйти вторым, не доверяй второму. Удлиняй путь и приходи первым на промежуточную выгоду.

 

Мораль:

Нужно быть терпеливым и дисциплинированным. И тогда возможности сами идут к вам в руки.

 

Всегда ваш, Виктор Бавин )

На Wall Street — много инструментов и возможностей.
Сама биржа в США (NYSE) существует аж
с 17 мая 1792 года.
То есть несколько веков.

----------------------------------------------

Для Вас, есть группа ВК 
Инвестиции и спекуляции на рынке США
через брокера: 
Interactive Brokers

(всё о Interactive Brokers — от и до)

Вступайте 
vk.com/ibkrrus

За что мироздание платит трейдерам?
 Mon, 17 Aug 2020 12:54:46 +0300

         Чтобы на умеренных суммах (где-то до миллиона долларов или может быть до миллиарда рублей) строить трендовушки на Мосбирже – сильно много ума не надо. Нет, сколько-то надо. И ума, и терпения, и программа для тестов еще нужна. Но справится, допустим, любой человек с ай-кью 120 и без сильного отвращения к математике.

         Но успешным массовым промыслом это как-то не становится, верно? Хотя входной билет не такой уж дорогой, и барьер не такой уж высокий… Может – не в уме дело?

         Кстати, это мысль. Торговать простые, логичные, без подгона и потому довольно надежные трендовухи – требует некоторого… эээ… мужества. Также можно назвать это пофигизмом или дзеном, если хочется красиво.

       Сто раз сказано: правильный процесс контринтуитивен и противен нашей животной психике.

        Большую часть времени в нуле или легких потерях, потом быстро, за несколько дней, забиваешь своего мамонта. Потом, какое-то время, возвращаешь часть туши обратно. Совершенно не так люди строят дом, возделывают сад, пишут книгу, и т.д. В более человеческих занятиях – мелкое, но ощутимое приближение к цели каждый день. Так нам ближе.

         Плюс, есть пропорция Канемана: потерю суммы Х мы переживаем где-то в 2.5 раза сильнее, чем радуемся прибыли в размере того же Х.

         Если профит-фактор моих систем в мирное время где-то 1.5, а в сенокос 2, то по пропорции Канемана я все равно должен быть несчастен, несмотря на прибыль. Там нужен ПФ 2.5, только чтобы выйти в ноль по эмоциям, от 3, чтобы вкусить радость жизни. А среди простых моделек такого нет.

         Те, кто чувствует как обычный человек – склонны бросить трейдинг как адовое, нервное, противное людской природе занятие. 

         Так что, да, возможно трейдерам платят за то, что они отчасти «нелюди» в этом смысле.

         Но есть еще версия, что доход трейдера – это плата не за сами его качества (не такие уж суперменские), а за редкость их сочетания.

         Например, подход к риску. Обычно людям либо риск нравится (и тогда его надо как можно больше), или не нравится (и тогда его надо можно меньше). Мирному обывателя подайте поэтому депозит, игроку – 5-е плечо. А вот трейдер и нормальный инвестор – он любит риск или нет? Вряд ли, излишние любители давно полегли. Но при этом – он берет риск, иначе никак. Это редкий типаж.

          С одной стороны, игрок, с другой анти-игрок.

         С одной стороны, человек нормально смотрит на то, как за несколько минут на его счете убывает сумма, на которую он мог бы жить месяц, или год. Это одно качество характера А. С другой стороны, он постоянно работает над тем, чтобы снизить волатильность эквити, это качество Б. Сами по себе А (игрок) и Б (аналитик) не так уж редко встречаются в популяции, но вот их сочетание…

         Представьте человека, который на 70% кабинетный ученый и на 30% флибустьер южных морей. Пропорция взята наугад, можете подставить другую. В любом случае – это диковина. С точки зрения Вселенной, за такую редкость можно и заплатить, не убудет. 



***

         На всякий случай моя книга «Деньги без дураков»: www.alpinabook.ru/catalog/personal-investments/555670/

         или здесь https://www.ozon.ru/context/detail/id/154836589/ 


          моя страничка в ВК: vk.com/dengi_bez_durakov

          торговая система №1: smart-lab.ru/blog/568144.php
      
          торговая система №2:  smart-lab.ru/blog/572258.php
Коллеги, поздравляю ВАС с Днем Трейдера (22 года с дефолта РФ).
 Mon, 17 Aug 2020 12:48:17 +0300
Коллеги,
поздравляю ВАС с Днем Трейдера.
Желаю Здоровья и профита.

Выкладываю последние отчеты СОТ (обработал в excel).
Логика: ставить с профессионалами против non-reportable (мелкие игроки, не дают отчеты СFTC).

Коллеги, поздравляю ВАС с Днем Трейдера (22 года с дефолта РФ).

Коллеги, поздравляю ВАС с Днем Трейдера (22 года с дефолта РФ).

Коллеги, поздравляю ВАС с Днем Трейдера (22 года с дефолта РФ).


Напоминаю терминогогию.
Коллеги, поздравляю ВАС с Днем Трейдера (22 года с дефолта РФ).

С уважением,
Олег.





С уважением,
Олег.
Си. Загадка страйка 64 000. Огромная поза в коллах.
 Mon, 17 Aug 2020 00:40:09 +0300
Я как-то прозевал как возникли 94150 контрактов в коллах в квартальных опционах на Си в страйке 64000.
Далекий страйк, глубоко в деньгах. практически нет сделок. Но ведь кто-то купил и ведь кто-то продал. Покупателя можно понять (отличная замена лонга фьюча), но продавца я не понимаю. Продать опцион глубоко в деньгах практически без временной стоимости? Какая идея им двигала?
Уверен что сделка прошла по предварительной договоренности моментально, чтобы никто не влез, вроде меня. И я бы купил немного дороже!
В понедельник посмотрю в квике цену этой феноменальной сделки, так как на сайте биржи цена засекречена (стоят прочерки). В общем загадка. Темнила в яме.

Саудовская Аравия заканчивает «нефтяное перемирие» с Россией: Saudi Aramcо резко снижает цены для Европы
 Mon, 17 Aug 2020 00:11:56 +0300
Нефтяное перемирие, заключенное Саудовской Аравией с Россией в апреле под давлением администрации Дональда Трампа, не продержалось и полугода. Начиная с сентября государственная нефтяная компания королевства Saudi Aramcо вернется к политике скидок на европейском рынке, где десятилетиями хозяйничали российские поставщики. Как сообщает Bloomberg, партии легкой саудовской нефти станут дешевле для европейских покупателей на 2,5-2,8 доллара.

Саудовская Аравия заканчивает «нефтяное перемирие» с Россией: Saudi Aramcо резко снижает цены для Европы

В Северо-Западной Европе самый массовый сорт Saudi Aramco Arab Light, сходный по характеристикам с российской Urals, будет продаваться на 2,5 доллара дешевле, чем в августе. Скидка к цене Brent составит 1,8 доллара за баррель против премии в 70 центов в предыдущем месяце. Цены на нефть Arab Extra Light снизятся на 2,8 доллара, скидка к Brent составит 1,3 доллара. Для покупателей в Средиземноморье сверхлегкая нефть сорта Arab Extra Light станет дешевле на 2,5 доллара и будет стоить на 60 центов ниже Brent.

Для азиатских клиентов саудовская нефть подешевеет по всей линейке сортов. Цена Arab Super Light снизится на 60 центов, Arab Extra Light — на 50 центов, Arab Light — на 30 центов. Эти марки будут продаваться с премией в 2,05, 0,7 и 0,9 доллара к бенчмарку Oman/Dubai соответственно. Тяжелые сорта Arab Medium и Arab Heavy подешевеют на 30 центов.

Подписывайся на важные новости и прибыльные идеи для торгов t.me/BSCIGroup 
Трамп готовит вакцину от демократов. Обзор на предстоящую неделю от 16.08.2020
 Sun, 16 Aug 2020 22:33:23 +0300

По ФА…

На предстоящей неделе:

Трамп готовит вакцину от демократов. Обзор на предстоящую неделю от 16.08.2020


1. Протокол ФРС, 19 августа

Самым главным в протоколе ФРС станет наличие или отсутствие указаний на возможные решения по новым монетарным стимулам в ходе сентябрьского заседания.
Риторика Пауэлла и других членов ФРС указывала на то, что к заседанию 16 сентября должно быть достаточно информации для определения размера, состава и длительности дополнительных монетарных стимулов, по крайней мере в отношении гарантий по длительности сохранения ставок на текущих уровнях и, возможно, для запуска «традиционной» программы QE с целью снижения ставок.
Бу глава ФРС Йеллен также недавно подогрела ожидания инвесторов, заявив, что ФРС может в сентябре определиться с гарантиями по ставкам и программе QE.

На самом деле, ситуация в экономике США не изменилась с момента июльского заседания.
Экономические отчеты США выходят сильными, рынок труда восстанавливается, а розничные продажи на уходящей неделе вышли гораздо лучше ожиданий, опровергнув утверждения некоторых членов ФРС о значительном снижении потребительских расходов в июле.
С экономической точки зрения потребности в новых монетарных стимулах ФРС нет, тем более что многие члены ФРС крайне неохотно соглашаются на дополнительное смягчение политики в ситуации, когда фондовый рынок находится на хаях.
Конечно, ФРС может быть обеспокоена негативным влиянием второй волны пандемии коронавируса и недостаточностью нового пакета фискальных стимулов через указы Трампа, но, при отсутствии явного замедления экономики США с учетом возможного прорыва по вакцинам к концу текущего года, более логично отложить принятие решения по программе QE и контролю кривой доходности ГКО США до конца года, ограничившись гарантиями по сохранению ставок на текущих уровнях на сентябрьском заседании.
Такое решение позволит ФРС избежать влияния на результат президентских выборов в США и получить больше информации о темпах восстановления экономики в 4 квартале, т.к. очевидно, что экономический рост в 3 квартале будет во многом связан с отложенным спросом после периода карантина.
Решение ФРС по таргетированию кривой доходности США логичнее рассматривать совместно с запуском «традиционной» программы QE, если ФРС решит ввести таргет доходности, то программа QE может не иметь объема, если ФРС откажется от применения контроля кривой доходности ГКО США, то программа QE должна иметь размер.
Отсутствие роста баланса ФРС на текущем этапе позволит запустить программу QE совместно с контролем кривой доходности в будущем при необходимости:

Трамп готовит вакцину от демократов. Обзор на предстоящую неделю от 16.08.2020

Ключевые моменты протокола ФРС:
— Гарантии ФРС по длительности сохранения ставок на текущих уровнях.
Согласно риторике членов ФРС предпочтительным вариантом является указание в «руководстве вперед» по сохранению ставок на текущих уровнях до тех пор, пока инфляция не достигнет 2,0% и не закрепиться выше данного значения на устойчивой основе.
Такое указание ФРС может включить в «руководство вперед» на заседании 16 сентября, но оно может стать препятствием для последующего введения таргетирования кривой доходности ГКО США, ибо в этом варианте логична гарантия сохранения ставок на календарной основе.
Данное решение не способно оказать влияние на рынки, ибо уже включено в цены финансовых инструментов.
— Запуск «традиционной» программы QE.
Если ФРС не планирует использовать контроль кривой доходности ГКО США, то оглашение о запуске «традиционной» программы QE можно совместить с оглашением гарантий по длительности сохранения ставок на текущих уровнях.
В противном случае логичнее совместить оглашение по контролю кривой доходности с запуском программы QE, ибо в этом случае размер, длительность программы QE будут привязаны к условиям по таргетированию доходностей ГКО США.
— Контроль кривой доходности ГКО США.
Обсуждение данной темы в протоколе ФРС окажет сильное влияние на все рынки.
Если ФРС до сих сомневается в необходимости данного инструмента, готова отложить решение до конца года – доллар вырастет.
Если ФРС склоняется к необходимости введения данного инструмента или готова определиться в отношении его использования к сентябрьскому заседанию – доллар упадет камнем.

Вывод по протоколу ФРС:

Участники рынка не сомневаются в готовности ФРС по оглашению гарантий по сохранению ставок на текущих уровнях и запуске «традиционной» программы QE с целью снижения ставок, наличие указаний в протоколе ФРС об оглашении этих монетарных стимулов в сентябре приведет к краткосрочному росту аппетита к риску на фоне падения доллара.
Но сильное и долгосрочное влияние на рынки может оказать лишь решение ФРС о запуске контроля кривой доходности ГКО США.
Если ФРС признает необходимость введения контроля кривой доходности ГКО США – доллар упадет камнем, если ФРС продолжит сомневаться в необходимости данного инструмента – любое падение доллара на анонсе оглашения новых монетарных стимулов ФРС на сентябрьском заседании будет краткосрочным.


2. Трампомания

На протяжении уходящей недели Трамп и чиновники его администрации убеждали инвесторов в отсутствии риска расторжения торгового соглашения «первой фазы» с Китае в результате обзора, запланированного на 15 августа.
Но в пятницу вечером СМИ сообщили об отмене видеоконференции главных переговорщиков США и Китая без указания новой даты.
Официально обзор был перенесен по причине несовпадения графиков переговорных команд, но источники в Белом доме сообщили, что Китай попросил больше времени для форсирования покупок продукции США для большего соответствия соглашению.
Нет сомнений в том, что Китай не исполняет условия торгового соглашения:

Трамп готовит вакцину от демократов. Обзор на предстоящую неделю от 16.08.2020

Но также очевидно, что Трамп не хочет расторжения торгового соглашения на текущем этапе, видимо, опасаясь обвала фондового рынка и замедления экономики США ещё до выборов.
Дополнительное время, предоставленное Китаю, поддержит аппетит к риску на открытии недели.

Переговоры республиканцев и демократов по новому пакету стимулов постигло фиаско.
Демократы требуют включить в пакет стимулов деньги штатам для голосования по почте, что является «красной линией» для администрации Трампа.
Почтовая служба США подтвердила, что бюллетени, отправленные по почте, могут не прибыть вовремя для подсчета голосов, что подтверждает заявление Трампа о том, что спикер нижней палаты Конгресса Пелоси хочет затянуть процесс подсчета голосов и стать исполняющей обязанности президента в период безвластия.
Исполнительные указы Трампа по продлению фискальных стимулов добавят голоса республиканцам и Трампу лично.


3. Экономические данные

На предстоящей неделе главными данными США станут PMI промышленности и услуг, недельные заявки по безработице, производственный индекс ФРБ Филадельфии, отчеты по сектору строительства.
По Еврозоне следует отследить PMI промышленности и услуг Еврозоны за август в первом чтении и инфляцию цен потребителей Еврозоны за июль в финальном чтении.

Следующий раунд переговоров ЕС и Британии по Брексит начнется 18 августа, главные переговорщики Барнье и Фрост отчитаются о ходе переговоров в пятницу 21 августа.
Дипломаты ЕС назвали предстоящий раунд переговоров «боем с тенью», прорыв на предстоящих переговорах по мнению чиновников ЕС маловероятен, главная цель – заложить основу для прогресса в будущем, определив границы для взаимных уступок.
Тем не менее, предстоящий раунд переговоров будет сосредоточен на проблеме рыболовства и нет сомнений в том, что обе стороны готовы к компромиссу в данном вопросе.
Президент Франции Макрон и канцлер Германии Меркель проведут встречу 20 августа и не исключено, что в ходе встречи Макрон даст согласие на уступки в вопросе рыболовства, что позволит добиться прогресса уже к пятнице, что станет позитивом для фунта и евро.
Из экономических отчетов Британии на предстоящей неделе необходимо обратить внимание на отчет по инфляции в среду, розничные продажи и PMI промышленности и услуг в пятницу.

По Китаю участники рынка будут ждать новую дату обзора соглашения США и Китая «первой фазы», до обзора сюрпризы маловероятны.

— США:
Понедельник: производственный индекс ФРБ Нью-Йорка, индекс рынка жилья NAHB, ТИКСы;
Вторник: закладки новых домов, разрешения на строительство;
Четверг: недельные заявки по безработице, производственный индекс ФРБ Филадельфии;
Пятница: PMI промышленности и услуг, продажи жилья на вторичном рынке.

— Еврозона:
Среда: инфляция цен потребителей Еврозоны;
Пятница: PMI промышленности и услуг Еврозоны.


4. Выступления членов ЦБ

Члены ФРС могут скорректировать ожидания участников рынка по действиям на сентябрьском заседании после публикации протокола ФРС.
Но, более вероятно, что члены ФРС предпочтут дождаться публикации отчета по рынку труда за август перед принятием окончательного решения.

Протокол ЕЦБ будет опубликован в четверг, но сюрпризов не ожидается.
Очевидно, что члены ЕЦБ обеспокоены ростом курса евро и его влиянием на экономику Еврозоны, но, более вероятно, они предпочтут дождаться сентябрьского заседания и уже на основании новых прогнозов попытаются оказать нисходящее давление на евро.
--------------------------------------------
По ТА…

По евродоллару есть основания для проекта ГП:

Трамп готовит вакцину от демократов. Обзор на предстоящую неделю от 16.08.2020


Но более вероятен перехай по евродоллару к 1,20й фигуре с текущих уровней или через возврат к поддержке перед среднесрочным разворотом вниз:

Трамп готовит вакцину от демократов. Обзор на предстоящую неделю от 16.08.2020


--------------------------------------------
Рубль

Запасы нефти продолжают снижение, Baker Hughes сообщил о падении количества активных нефтяных вышек до 172 против 176 неделей ранее.
Падение курса доллара пока не позволяет нефти уйти в нисходящую коррекцию.
Заседание комитета ОПЕК+вне ОПЕК состоится 19 августа, но призывов к дополнительному сокращению добычи нефти не ожидается.
По нефти сохраняется шанс перехая перед разворотом вниз на старшую коррекцию:

Трамп готовит вакцину от демократов. Обзор на предстоящую неделю от 16.08.2020


Рубль продолжает оставаться хуже рынка, но пробитие поддержки указывает на шанс достижения низа канала перед продолжением роста:

Трамп готовит вакцину от демократов. Обзор на предстоящую неделю от 16.08.2020


--------------------------------------------
Выводы:

Невзирая на вторую волну пандемии коронавируса в Европе, восходящий тренд по евродоллару пока продолжается.
Частично падение доллара на сохранении аппетита к риску объясняется снижением страха в отношении торговой войны США и Китая, а также сильными экономическими отчетами.
Но немаловажным фактором является сезонность, нередко в августе летний тренд достигает апогея перед разворотом в конце августа-начале сентября.
Нет сомнений в том, что возвращение крупных игроков на рынки приведет к покупкам доллара, который перепродан как по ФА, ибо очевидно, что экономика Еврозоны не выдержит вторую волну пандемии коронавируса на фоне падения экспорта по причине сильного евро, так и по ТА.

Предстоящая неделя может как усилить аргументы в пользу разворота тренда индекса доллара на восходящий, так и ускорить падение доллара в финальной волне перед разворотом в рост.
Протокол ФРС в среду скорректирует ожидания участников рынка на решение в ходе заседания 16 сентября.
Если ФРС укажет на готовность объявить новые монетарные стимулы на сентябрьском заседании, то доллар упадет, хотя без указаний по решению о запуске контроля кривой доходности ГКО США ФРС любое падение доллара будет локальным и краткосрочным.
PMI Еврозоны в первом чтении за август и пресс-конференция главных переговорщиков по Брексит Барнье и Фроста в пятницу станут решающими для тренда евро и фунта.

По ТА евродоллара очевидно желание добить 1,2000+- перед разворотом тренда вниз на среднесрочную перспективу.
Проект ГП по евродоллару пока имеет право на жизнь, но для его реализации необходимо отсутствие указаний о готовности ФРС к оглашению новых стимулов, присутствие рассуждений о логичности отложить это решение до конца года на фоне провальных PMI Еврозоны при отсутствии прогресса в переговорах по Брексит.
На нашем форуме события и их последствия анализируются в режиме реального времени, присоединяйтесь при желании всегда быть в курсе событий нон-стоп.
-------------------------------------------
Моя тактика по евродоллару:

На выходные ушла в лонгах евродоллара от 1,1732.
Рассмотрю возможность шорта евродоллара в рамках проекта ГП в зависимости от ТА на мелких ТФ в начале недели.
При достижении 1,2000+- планирую шорт евродоллара.

Экономика Белоруссии сейчас умрет.
 Sun, 16 Aug 2020 22:31:22 +0300

Поговорил с товарищем из Беларусбанка, это крупнейший банк страны. У них почти половина вкладов всех физических лиц в стране. 

Экономика Белоруссии сейчас умрет.

Население начало массово выносить вклады из банков. Физики забирают только в иностранной валюте: доллар сша, евро, российский рубль. В кассы очереди. В отделениях валюта заканчивается уже утром. Крупные вкладчики досрочно расторгают договора и сразу заказывают валюту, её привозят на следующий день. 
Юридические лица максимально меняют и выгоняют деньги контрагентам за границу, не оставляя ничего не счетах. 

На крупнейших предприятиях страны начались забастовки. Это значит, что предприятия не смогут платить банкам в рамках кредитных линий. 
Банковская система Белоруссии на грани дефолта. Речь не о девальвации и последующей деноминации, которые уже были в стране, а именно о крахе всего банковского сектора. За ним, гарантированно, умрет и экономика страны. 

Европа и США введут санкции, среди которых будет и запрет кредитования страны, её банков и бизнеса. Запрет коснется не только стран-участников ЕС, но и любых других. Если кто-то в мире выделит денег текущему режиму страны – к ним применят санкции. 

Финансировать сможет только Россия. Но в РФ сейчас свои проблемы: бюджет строится из нефтегаза. Нефть упала, денег нет. Начали сильно резать бюджеты регионов. К примеру, сейчас впервые и сразу значительно урезали финансирование Крыма.

Отток денег из банков будет только усиливаться. 
Если бизнес и физики сейчас начнут массово не платить за коммунальные услуги и не будут проводить налоговые платежи, это усугубит экономическую ситуацию текущего режима ещё больше.

© текст Михаила Жуховицкого

P.S.
На смарт-лабе только часть постов, остальные — в телеграмм

Чем опасна ГАММА?
 Sun, 16 Aug 2020 22:29:25 +0300
Всем привет.

Продолжаю прокачиваться по книге Натенберга, сейчас нахожусь на 140 странице, т.е. уже 140/479=29% пути осталось позади.

Сегодня поговорим о Гамме, так как это один из самых интересных греков.

Но чтобы начать разговор, нужно вспомнить что такое дельта, потому что гамма это производная от дельты.

Дельта — это изменение цены опциона при изменении БА на 1 пункт. Если БА увеличивается на 1 пункт, а дельта = 0,5, тогда опцион увеличится в цене на 0,5 пункта. Дельта может меняться от 0 до 1:

Чем опасна ГАММА?


С понижением БА дельта колла стремится к 0, а с повышением БА дельта стремится к 1.

Гамма (её еще называют кривизной опциона) — это скорость изменения дельты опциона с изменением цены БА.

Если гамма опциона равна 5, то с ростом (падением) цены БА на 1 пункт дельта опциона возрастёт (уменьшится) на 5. Если первоначально дельта была 25, а цена БА повысилась на 1 пункт, то новая дельта опциона станет 30. Если цена БА снова повысится на 1 пункт, то новая дельта уже составит 35.

Почему гамму называют кривизной?

Это следует из Рисунка 6.6 вверху, Гамма показывает кривизну дельты.

У коллов и путов с одинаковыми ценами исполнения и временем до экспирации одинаковая кривизна.

Гамма купленных опционов — положительна, гамма проданных опционов — отрицательна. Начинающего трейдера это часто сбивает с толку, поскольку он, работая с дельтой, привыкает связывать положительные показатели с коллами, а отрицательные — с путами. Но с чем бы мы ни работали, с коллами или путами, гамма всегда прибавляется к старой дельте, когда цена БА повышается, и вычитается из старой дельты, когда цена БА падает.

Больше всего на свете трейдер должен бояться высокой гаммы, т.к. большая гамма может сыграть злую шутку с опционным новичком. Особо стороной нужно обходить крупные отрицательные гамма-позиции из-за скорости, с какой они меняются. Даже опытные трейдеры частенько горят на слишком рискованных отрицательных гамма-позициях, теряют весь свой капитал. Это ярко продемонстрировал крах клиринговой фирмы Volume Investors  на COMEX весной 1985 г. Несколько трейдеров, пользовавшихся услугами этой фирмы, создали чрезвычайно крупную отрицательную гамма-позицию, продав большое количество опционов на золото вне денег. В прошлом эта стратегия была весьма эффективной, поскольку рынок золота отличался относительной стабильностью и низкой волатильностью. Но неожиданно цены подскочили, и трейдеры, которые раньше были дельта-нейтральными, получили короткую позицию с дельтой, измеряемой тысячами, на быстрорастущем рынке. Убытки трейдеров привели не только к краху клиринговой фирмы, но и к кризису клиринговой ассоциации COMEX. Инцидента можно было избежать, если бы кто-нибудь -  трейдеры, клиринговая фирма или клиринговая ассоциация — осознал, что крупная отрицательная гамма-позиция связана с неприемлемым риском. Теперь у большинства фирм, которые торгуют опционами или рассчитываются по сделкам с опционами от имени клиентов, есть риск-менеджеры, отвечающие за выявление таких опасных ситуаций. Короче говоря — на ошибках учатся.

Гамма также помогает трейдеру сохранять позицию дельта-нейтральной, позволяя быстро оценивать скорость изменения дельты. Правда, во время сильных гэпов — всё равно размотает на кишки и никакой дельта-хедж не спасёт, об этом нужно помнить.

Гамма максимальна у опциона на деньгах и становится тем меньше, чем больше опцион вне денег или в деньгах:

Чем опасна ГАММА?


Гамма опциона на деньгах резко возрастает с приближением даты экспирации, особенно хорошо это чувствуется на недельках:

Чем опасна ГАММА?


Гамма опциона обратна по своим характеристикам волатильности, поэтому гамма резко увеличивается с уменьшением волатильности и наоборот:

Чем опасна ГАММА?


Дельта-нейтральная позиция может стать несбалансированной не только в результате изменения цены БА, но и в результате уменьшения времени до экспирации или изменения волатильности. Ни один трейдер не может быть уверен в своей дельта-нейтральности, поскольку он не может гарантировать точность введенных в модель данных. Значение дельты зависит, помимо прочего, от допущения в отношении волатильности. А волатильность — это именно допущение. На утренних гэпах может разорвать любого, поэтому необходимо всегда помнить об этом, ДХ это лишь инструмент приведения дельты к нулю, но на больших гэпах трейдер технически не способен ничего будет сделать, кроме как начать молиться.

Сказанное выше ничего не меняет в нашем понимании дельта-нейтральности, сохранение которой для белых по-прежнему имеет большое значение. Однако, трейдер должен понимать, что дельта-нейтральность зависит от его собственной оценки рыночных условий, как нынешних, так и будущих, и ничто не гарантирует правильность этой оценки. При изменении допущений в отношении рыночных условий необходимо корректировать и стратегии торговли с тем, чтобы они соответствовали новым допущениям. Дельта-нейтральность — лишь один из аспектов этого принципа.

С уважением, Карлсон.

---
p.s. кому интересно, свои мысли по рынку кидаю в канал «Фондовый рынок глазами Карлсона» (t.me/KarLsoH), там же есть и опционный чат.
Влияние ситуации в Белоруссии на фондовый рынок РФ
 Sun, 16 Aug 2020 22:00:14 +0300


Добрый вечер, друзья!


Сразу же оговорюсь, что ни в коей степени не хочу провоцировать политические дискуссии, ничью сторону в белорусской конфронтации не занимаю и надеюсь, что ситуация в Белоруссии нормализуется в ближайшее время. Пост создан исключительно для обсуждения влияния этих событий на фондовый рынок РФ. 

Безусловно, в воскресный вечер есть много других и более приятных для обсуждения тем, нежели ситуация в Белоруссии. В то же время, я только что увидел на сайте ТАСС новость, от которой меня как ушатом холодной воды окатило (https://tass.ru/politika/9212283).

Цитирую: 
«Путин и Лукашенко по телефону обсудили ситуацию в Белоруссии после выборов

… С российской стороны подтверждена готовность оказать необходимое содействие в разрешении возникших проблем на основе принципов Договора о создании Союзного государства, а также — в случае необходимости — по линии Организации Договора о коллективной безопасности

Если перевести это на русский язык, то это означает, что Президент РФ готов ввести российские войска в Минск? Поправьте меня, если я неверно интерпретирую эту новость. 

А теперь вопрос к Смарт-Лабовцам: как будут себя вести акции российских компаний и рынки в случае, если завтра утром мы узнаем, что ночью ситуация стала развиваться по негативному сценарию и подразделения ВС РФ введены в Белоруссию?

Прошу делать прогнозы, Господа…
Китай одобрил первый патент вакцины от коронавируса
 Sun, 16 Aug 2020 21:30:18 +0300

Китай одобрил свой первый патент на вакцину от коронавируса, который был разработан командой эксперта по инфекционным заболеваниям PLA Чен Вэй.

Ранее во второй фазе испытания вакцины-кандидата было обнаружено, что вакцина безопасна и вызывает иммунный ответ.

Китай одобрил первый патент вакцины от коронавируса


Патент первой вакцины от коронавируса одобрен в Китае, сообщает Китайская глобальная телевизионная сеть.

«В Китае одобрен патент первой вакцины от коронавируса (Ad5-nCoV), которая разрабатывалась совместно командой академика Чэнь Вэя и компанией CanSino Biologics», — говорится в сообщении.

Как стало известно ранее в первой фазе исследования CanSinoBIO в Китае приняли участие 108 добровольцев. Вторая фаза испытаний прошла в городе Ухань провинции Хубэй с участием 508 человек. По утверждению ученых, однократное введение вакцины было безопасно и вызвало иммунный ответ у большинства испытуемых.

Отметим, что первой в мире поспешила зарегистрировать вакцину от коронавируса Россия. Она разработана НИЦЭМ имени Гамалеи совместно с Российским фондом прямых инвестиций. Препарат получил название «Спутник V». Он поступит в гражданский оборот с 1 января 2021 года.

 

Китай одобрил первый патент вакцины от коронавируса


На данный момент фонд получил заявки на приобретение миллиарда доз отечественной вакцины от коронавируса, которая была зарегистрирована первой в мире, более чем из 20 стран. Россия уже договорилась о производстве вакцины в пяти странах, имеющиеся мощности позволяют произвести 500 миллионов доз за год.

Подписывайся на важные новости и прибыльные идеи для торгов t.me/BSCIGroup

 
 
Экономический дайджест 16.08.2020
 Sun, 16 Aug 2020 20:11:05 +0300

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 72.8775. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 600 с 5 900 до 6 500. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1323.8, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 610.78. Я думаю, что в ближайшее время начнётся нисходящая коррекция по всем рынкам. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США упало с 176 до 172. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 15 400, с 536 300 до 520 900. На мой взгляд, импульс с апрельких низов подходит к завершению, после этого возможна серьёзная коррекция. Неделя закрылась WTI — 42.25, Brent — 44.95.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил волну А в кружочке в Y (разметка здесь) в долгосрочной разметке, и движется в волне В в кружочке в Y. Закрытие недели — 1.1841.

Фьючерс на индекс S&P  скорее всего, закончил плоскую коррекцию (разметка здесь). Сейчас приближается к концу первая волна восходящего импульса после этого возможна серьёзная коррекция. Закрытие недели — 3361.5.

Золото находится в волне В в кружочке (в плоской коррекции) в долгосрочной разметке (есть вероятность, что уже закончило её). Её волна В (или Х) была треугольником, и он уже движется в волне С (или закончил её, среднесрочная разметка здесь). Закрытие недели — 1943.8.

Биткоин есть все основания считать, что импульс с позапрошлогоднего минимума был закончен 26 июня, скорее всего, прошла коррекция к нему, и криптовалюта развернулась вверх.

RUH666 (родоначальник рюхизма)



Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
Почему российские рантье так любят вклады у себя на родине в госбанках?
 Sun, 16 Aug 2020 15:23:11 +0300

Ответ кроется в истории кризисов последних лет 2004, 2008, 2014 годов.   

Каждый раз, когда наступала нехватка ликвидности, банки резко повышали ставки, в том числе ставки по вкладам с пополнением. В этот момент (как в декабре 2014 года), даже в госбанках можно было открыть вклад на 3-5 лет под 15% годовых в рублях или под 5% в валюте и пополнять все следующие годы. Государство, при этом, предоставляло банкам помощь. Фактически, состоятельные клиенты каждые 4-6 лет получают возможность иметь по вкладам безрисковую ставку, существенно выше рыночной.

Понимая, как возможно будет развиваться ситуация в следующий банковский кризис, можно спланировать свои вложения и получить 3-5% годовых в валюте, при том, что в мире ставки стремятся к нулю. 

Самые проницательные, в такие моменты, покупают подешевевшие на панике облигации, но для этого нужно иметь железные нервы. Таких инвесторов меньшинство.

Ситуация может и не повториться, если государство в острую фазу кризиса, вдруг, решит не поддерживать госбанки или наложит ограничения на возврат  крупных вкладов, как на Кипре. Впрочем, пока такой сценарий смотрится фантастическим.

P.S. На картине Владимира Маковского изображен крах банка в 1875 году. В ней интересна каждая деталь полотна -  вкладчики, жандармы и банкиры.

Почему российские рантье так любят вклады у себя на родине в госбанках?


© текст Никиты Костантда

P.S.
На смарт-лабе пишу только о инвестициях, посты на другие темы в телеграмм

Тьфу на тебя, Mail.ru
 Sun, 16 Aug 2020 19:25:39 +0300

Тьфу на тебя, Mail.ru



Посмотрел интервью директора по IR mail.ru и лишний раз убедился, что я всё делаю правильно, обходя стороной акции мейла. Такой «взгляд изнутри» всегда говорит больше, чем любая отчётность, поэтому хотелось бы поговорить не о цифрах, а о бизнесе и подходах к нему: мейл vs яндекс.

Буду откровенен и сразу скажу, что к mail.ru у меня предвзятое отношение.
  • Во-первых, как у клиента. Единственный их сервис, которым я активно пользуюсь — это электронная почта, и на это у меня одна единственная причина: завёл я её еще в нулевых, и с тех пор она обросла множеством авторизованных на ней сайтов и приложений, так что отказаться от неё я не могу. При этом, не сказать, что какая-то у них плохая почта, вполне обычная, но делая выбор с нуля, я сейчас выбрал бы не их (а скорее всего gmail).

И два побочных сервиса:
— Вконтакте. Конечно я там зарегистрирован, но практически не пользуюсь этой соцсетью. И потому что на это нет времени, и потому что в последнее время она стала тухляком. Уверен, многие с этим согласятся.
— maps.me, оказывается, тоже их. Хорошее приложение, использую редко, заграницей.

И что я вижу, как их клиент: реклама, повсюду реклама, тут попросим денег, вот тут дайте ещё денег, вот тут подписка, тут смотри рекламу или плоти. Я ничего не имею против рекламы, когда она в умеренных количествах и к месту, при этом сами сервисы, если это не M&A, ну вот прямо скажем не фонтан. В игры их не играл, но уверен там то же самое. В интервью автор как бы пытается сравнить их с Blizzard, но камон, куда там...

  • Во-вторых, как у предпринимателя. Посмотрите видео номер 4 из этого плейлиста, чтобы понять, что такое mail.ru, (и номер 3, про Яндекс). Это обычная история, когда некий талантливый создатель уходит из своего детища, и дальше оно (детище) начинает ходить по рукам всяких коммерчески-ориентированных владельцев и менеджеров. Глянем на IT гигантов запада и их основателей: FB — в компании, AMZN — в компании, MSFT — в компании, AAPL — был в компании, пока был жив. Ну и наш Яндекс — в компании. Mail, как вы поняли, из этого списка выбивается.

Что касается сервисов Яндекса, при моей избирательности в отношении приложений, у меня их семь, те которые смог сходу вспомнить и которыми я активно пользуюсь (+ некоторые из них — платные). Больше сервисов, используемых мной от одного разработчика, это наверное только от Google, спасибо Android.

А что это, собственно, за сервисы? Заходим в магазин приложений, вбиваем в поиск сначала «yandex», выбираем любое их приложение, жмём по надписи Yandex Apps, смотрим все их сервисы. Потом в поиске вбиваем mail ru, и делаем то же самое (у них видимо еще один разрабский акк есть, находится через приложение maps me, но там ничего интересного, еще больше игр). Чешем затылок. Продаём акции мейла. Уходим размышлять.

Тьфу на тебя, Mail.ru

Тьфу на тебя, Mail.ru



И вот глядя опять же глазами клиента на эти две компании. Пользуясь сервисами Яндекса, у меня не возникает ощущения, что из меня пытаются высосать максимум возможных денег или впарить мне какую-то чушь. Не всё там идеально, но то, чем я пользуюсь у Яндекса — я пользуюсь с удовольствием, то, за что плачу деньги — безо всяких сомнений сомнений стоит этих денег. Я ими пользуюсь и вижу, что над их сервисами трудились и работали, а не создали с целью выжать по максимуму из наивных хомяков. Техподдержку Яндекса также могу оценить только высоким баллом. Попадалось мне что-то типа их курса для прогеров на ими же созданной площадке, так там чисто гиковская тема, я ни черта не понял, сразу ясно что для тех кто в теме и понимает куда пришёл. Размышляя где-то у себя в уме, я не раз думал о том, что Яндекс можно сравнивать с Google. Не всмысле, что они сравнимы прямо сейчас, а именно что можно пытаться сравнивать, и при опредённых обстоятельствах, можно представить что они соразмерно конкурируют...

… а вот пытаться сравнивать mail.ru с Google, этого я себе представить никак не могу. И сразу же, не уходя далеко от темы, их geek brains и skill box, где учат «всех» и «всему», привлекая хомяков в рекламе зарплатами «программистов», измеряющихся сотнями тысяч рублей. А рассказывают хомякам в рекламе или хотя бы до оплаты этих курсов, про оборотную сторону этих сотен тысяч? Далее, Вконтакте, превратившийся в помойку, которая из каждого угла пытается высосать с тебя денег, ОК — никогда не пользовался, и так ясно, там всё ещё хуже чем в ВК. Онлайн игры, прибыльно, но опять же — чёртов денежный пылесос из работяг, которые не могут справиться с желанием быть круче всех хотя бы онлайн лишь за «небольшой» донат. А есть у мейла какой-нибудь проект, успешно ушедший «в народ», которым люди активно и с удовольствием пользуются? Я таких не припомню. А вы?

Тьфу на тебя, Mail.ru



Буквально два слова про подражание. Подавляющее большинство вещей уже придумано, и «выстреливающие» проекты это как правило, более удачные копии уже имеющихся. И Яндекс, и Мейл берут что-то за образец и пытаются переизобрести или как-то адаптировать, чтобы получить лучший или более подходящий аудитории софт. И вот по аналогии с каналом на ютуб (просто сам недавно завёл канал):

• Яндекс у меня ассоциируется с человеком, изучившим матчасть, посмотревшим опыт других каналов, научившимся писать сценарий, ставить звук, снимать и монтировать, узнавшим о продвижении своего контента, и после этого начавшим с чувством, с толком, с расстановкой снимать годноту. То есть, деньги имеют место быть, но на качество в приоритете.
• Мейл, ассоциируется с человеком, услышавшим что на ютубе можно заработать денег, и начавшим тут же «пилить видосики», ну такие, где знаете — ужасный звук, че-то шипит, запинающегося автора еле слышно, картинка рассыпается на пиксели, куча воды ввиду отсутствия сценария… думаю вы уже в уме представили о чём я :)) и вот всякие мейловские умные колонки, vk pay и т.п. именно такие ассоциации у меня вызывают, прокатиться на хайпе и срубить бабла.

 

Вы еще здесь?

Что касается самого интервью. Возникло ощущение, что Татьяна (которая директор по IR мейла) туда пришла из госорганов.

Знаете вот как чиновники дают интервью:
— Прокомментируйте плохое состояние дорог в городе.
— Да, дороги это важно, зато в мы в прошлом году открыли 20 новых детских площадок!
— А вот то что лес у нас вырубают под строительство многоэтажек, люди недовольны, что вы об этом думаете?
— Думаю да, а еще мы вот по программе социальной поддержке в прошлом месяце поставили новые двери в квартиры пяти пенсионерам!
— Вас не смущает падение реальных доходов граждан?
— Ну это смотря как считать, если в трёхлитровых банках, то каждый может купить на 15% больше, чем в прошлом году, так что не никакого падения.

Так и Татьяна отвечает в том же ключе почти на все неудобные вопросы, вместо ответа слышны миллионы долларов «тут», «там» и прочие «достижения». И это публичное лицо, специально обученный человек, получающий деньги за коммуникацию с инвесторами. А что внутри организации тогда, если декларируют себя как прорывную современную компанию, при этом общаясь на языке официозных отмазок, а-ля Пенсионный Фонд. То есть, как обычно, декларируем одно, по факту — всё на 180 градусов в другую сторону.

И да, между прочим. Большое количество инвестиционных проектов, съедающих прибыль, это вообще не гарантия для роста в будущем. Кто сказал, что затраты на эти инвестиции выстроены оптимально? Как это контролируется? А если проекты не выстрелят? Куча M&A в надежде, что что-то взлетит — ну так себе стратегия.

Ну и не забываем про товарища Усманова, главного нашего «развивальщика» интернета. Честно, мне бы только этого хватило, чтобы не инвестировать в любую компанию, с ним связанную. Так что, тьфу на тебя, mail ru, я иду мимо.

золото и серебро: у мелких игроков 3 в раза больше лонгов, соответственно у крупняка больше шортов: обработал цифры ICE Futures.
 Sun, 16 Aug 2020 18:03:46 +0300
Коллеги,
ICE (фьючерсная биржа, США, крупнейший в мире фьючерсный холдинг).

Обратите внимание: 14 08 2020г. позиции мелких спекулянтов
(non repotrable, они не отчитываются перед Commodities Futures Trading Commission).
У мелких спекулянтов длинных позиций по золоту и серебру в 3 раза больше, чем коротких позиций.

Соответственно, у крупных игроков больше шортов.
Отчеты — еженедельные (по пятницам, выложил отчет от 14 08 2020).

На ближайшей неделе интересно будет проверить, прав ли крупняк (у них позиции обычно среднесрочные).
Напоминаю:
non-commercial — это крупные спекулянты, банки, фонды
commercial — хэджеры и те, кто непосредственно продает и покупает товар.
золото и серебро: у мелких игроков 3 в раза больше лонгов, соответственно у крупняка больше шортов: обработал цифры ICE Futures.


t.me/s/OlegTrading

Сначала рекомендации, потом расчет % доходности, выпуски нумерую

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading

m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским

Желаю Вам Здоровья и Успеха.

С уважением,
Олег.






Пятёрка держит рынки от обвала
 Sun, 16 Aug 2020 13:07:50 +0300

В новом выпуске «Деньги не спят» разбираем, на какие компании, кроме великолепной пятёрки хайтека, стоит делать ставку инвесторам?

А ещё:

— Ничто не вечно. Подводим итоги сезона корпоративной отчётности в России и США

— Обсуждаем новый пакет помощи для американской экономики — быть ему или не быть? Что с этого рынкам?

— И начинаем следить за инфляцией. Объясняем, почему это важно именно сейчас

Инвестируйте в видео свой лайк, если оно было полезно. И подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить новые выпуски.

 

Пятёрка держит рынки от обвала


Еженедельный прогноз финансовых рынков
 Sun, 16 Aug 2020 16:51:55 +0300
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №15 от 16.08.2020г: макроэкономика, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом все в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!



01:42 МАКРО
02:18 – денежная масса в июне: совокупно по развитым странам в долларе и годовая динамика;
03:55 – обзор инфляции в США и ожидаемая инфляция;
08:20 – обзор потребительский настроений, ожиданий, инфляции от Мичиганского университета;
09:30 – обзор розничных продаж в США за июль;
10:40 – обзор еженедельных данных в США: новые заявки по безработице и индекс розничных продаж Redbook;
12:33 – авторская модель оценки делового цикла в США;
13:50 – обзор денежного рынка в США – состояние долларовой ликвидности;
17:40 – обзор итогов заседания Банка Новой Зеландии;
19:07 – резюмирую по макроэкономическому блоку.

23:30 РИСКИ
23:55 – обзор премий за риск в развитых странах;
24:36 – обзор и ожидания по кривой доходности в США;
25:40 – обзор и ожидания по рынку защитных активов;
26:10 – авторский индикатор индекса страха;
27:05 – обзор коэффициента медьзолото;
28:00 – резюмирую по блоку с оценкой финансового риска.

29:00 РЫНКИ
29:15 – 10-летние трежерис: обзор позиций СОТ по фьючерсам, торгуемых на СМЕ, и техническая картина по шортовой ETF (TBT).
31:15 – S&P500: избыточные резервы и динамика S&P500, доля секторов в индексе, обзор показателя P/E Шиллера, чистая спекулятивная позиция, технический анализ.
37:00 – индекс доллара: динамика банковского мультипликатора и DX, соотношение банковских мультипликаторов в США и ЕС + корреляция с курсом EUR/USD, авторская модель оценки индекса доллара, технический анализ.
44:10 – обзор валютного рынка мажоров: обзор позиций хеджеров через отчеты СОТ, корзина валют: большая и малая.
47:15 – медь: сезонность и фронтальный спред, обзор чистой позиции хеджеров, технический анализ.
49:12 – золото и серебро: обзор СОТ, потоки в ETF, обратный спред (фьючерсная кривая), сезонность по серебру, коэффициент золото/серебро, общая спекулятивная позиция по фьючерсам на драгметаллы.
52:22 – газ: обзор отчета от Минэнерго США, запасы и недельный фронтальный спред, положение фронтального спреда на дневках, обзор СОТ, техническая картина.
55:53 – пшеница: обзор отчета WASDA, сезонность, фронтальный спред, чистая спекулятивная позиция согласно отчетам СОТ, техническая картина.
57:56 — нефть: положение фронтальных спредов, авторская модель прогноза рынка нефти (скоринг), потоки в ETF и обзор СОТ, открытый интерес по фьючерсам Brent+WTI, техническая картина, чистая длинная позиция институционалов на ICE, ситуация на рынке опционов WTI на бирже СМЕ.

1:05:49 ИТОГИ
1:06:25 – резюме по макроэкономической и ситуацией на финансовых рынках;
1:09:18 – обзор моих открытых позиций.
1:10:38 – к чему присматриваюсь.
 --------------------------------------------------------------------

За оперативной информацией по финансовым рынкам приглашаю всех желающих в свой канал Телеграмм: https://teleg.run/khtrader 
1. зачем производители 11 08 2020 сами обвалили цены на драг. металлы 2. обработка отчетов по валютам и индексным фьючерсам
 Sun, 16 Aug 2020 16:13:01 +0300
Коллеги, здравствуйте.

Обработал отчеты COT (отчеты по сделкам трейдеров) с сайта Commodities Futures Trading Commissions. 
www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm

Обратите внимание: американские производители нефти в шортах по нефти в пропорции 1/3,33.
1. зачем производители 11 08 2020 сами обвалили цены на драг. металлы 2. обработка отчетов по валютам и индексным фьючерсам

Напоминаю терминологию.
1. зачем производители 11 08 2020 сами обвалили цены на драг. металлы 2. обработка отчетов по валютам и индексным фьючерсам

11 августа был обвал по драг. металлам и 11 августа (вторник) вышли отчеты COТ (на сайтах, выше).
Получается, цены на драг. металлы обвалили продажи самих производителей и хеджеров, в целом у крупных игроков
(которые отчитываются и данные которых публикуют в отчетах СОТ) — в шортах по драг. металлам.
ВОПРОС К ОПЫТНЫМ ФЬЮЧЕРСНЫМ ТРЕЙДЕРАМ: ВАШИ КОММЕНТАРИИ БУДУТ ОЧЕНЬ ИНТЕРЕСНЫ.

Данные Чикаго по валютам: крупняк ставит на укрепление доллара против канадского доллара, евро и иены
(non reportable — это мелкие спекулянты, которые не отчитываются перед Commodities Futures Trading Commissions
1. зачем производители 11 08 2020 сами обвалили цены на драг. металлы 2. обработка отчетов по валютам и индексным фьючерсам

Терминология Chicago Mercantile Exchange.
1. зачем производители 11 08 2020 сами обвалили цены на драг. металлы 2. обработка отчетов по валютам и индексным фьючерсам


t.me/s/OlegTrading

Сначала рекомендации, потом расчет % доходности, выпуски нумерую

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading

m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским

Желаю Вам Здоровья и Успеха.

С уважением,
Олег.











Справедливая стоимость опциона. Простой пример.
 Sun, 16 Aug 2020 14:56:51 +0300

В качестве лирического отступления
В предыдущем посте я поделился своими небольшими изысканиями по восстановлению улыбки волатильности. После получения результата на руки напал острейший приступ чесотки по испытанию системы в бою. Всё-таки модель моделью, а skin in the game – это совсем другое. Для этого был написан на lua дельтахэджер, принимающий из файлов конфигурации параметрическую поверхность волатильности, полученную численными методами.
Естественно, результат испытания в бою отличался от ожидаемого. Обнаружил в расчётах волатильности несколько ляпов. Забавно, что после устранения ляпов получился второй неожиданный результат, но имеющий логическое объяснение. На грааль не надеюсь, но результат интересный и его надо осмыслить. 
Пока идёт процесс размышления решил накатать небольшой пост на понимание сути опционов, который может быть полезен новичкам.

К сути дела
Когда имеешь порядочный опыт работы с опционами, то не составляет труда оперировать греками и даже в уме прикидывать как изменение грека может повлиять на стоимость опциона или под какие риски подставлена опционная конструкция. Но без опыта это реально сложно. И многих новичков это отпугивает.

К счастью, есть возможность «занейтралить» эти параметры, т.е. просто выкинуть из головы, и оперировать всего двумя терминами. Если рассматривать покупку опциона, то опцион даёт право приобрести актив по определённой цене. Опцион покупается и удерживается до экспирации. За это право уплачивается премия, т.е. стоимость опциона. Если опцион попадает в деньги, то покупатель получает прибыль. Вот этими двумя терминами (уплаченная премия и профит, полученный от попадания опциона в деньги) и будем оперировать. Если рынок эффективный, то на большом промежутке времени покупатель и продавец опциона останутся при своих. Т.е. сумма профита, полученного по опциону, сравняется с суммой премии, уплаченной продавцу опциона.

Ну и сам пример

Справедливая стоимость опциона. Простой пример.

Кому интересно, таблицу можно посмотреть здесь.

Возьмём историю закрытия недельных свечей по фьючерсу РТС за 3 года. Будем считать, что в момент закрытия недели экспирируется опцион, купленный в начале закрывшейся недели на центральном страйке (ЦС) (т.е. на страйке цены закрытия предыдущей недели). Значит, для Call опциона профит составит:

Call_профит = Fзакр2 — Fзакр1, если Fзакр2 больше чем Fзакр1

Иначе опцион сгорит вне денег. Для расчёта прибыли по Put опциону всё аналогично, но наоборот)
Теперь посчитаем профит для всех цен закрытия и найдём среднее. Получим, что по Call опциону средний профит составит 1634.8, а по Put опциону — 1447.6. Считать в абсолютных числах не совсем честно, всё-таки рост фьючерса на 1000 пунктов с 80000 и со 150000 — это две большие разницы. Поэтому можно отнормировать профит по опциону относительно страйка покупки. В этом случае

Call_профит = (Fзакр2 — Fзакр1) / Fзакр1, если Fзакр2 больше чем Fзакр1

Получаем, что средняя стоимость недельного Call-опциона на ЦС составит 1.396% от стоимости фьючерса, а для недельного Put-опциона — 1.163%.

Вот и получается, что если держать опцион до экспирации, то put/call паритет не выполняется. Такой вот неожиданный результат. Оказывается, покупать опционы Call на растущем рынке выгоднее, чем покупать опционы Put. И да, надо понимать, что эти расчёты не имеют прогнозной силы, а лишь показывают расклад на прошлом участке цен.

Торговать опционами весело!

 
Хочу видеть в ленте посты, скрытые админом
 Sun, 16 Aug 2020 14:03:10 +0300
Прошу добавить в профиль пользователя СЛ такой переключатель:
Хочу видеть в ленте посты, скрытые админом


А то получается, что админ диктует свою волю в ленте постов, как Лукашенко, Цукерберг или Путин. Что хочет — скрывает. Что хочет — показывает.

Мнение админа мне не упиралось. Меня не парит, почему он сносит посты с ленты. Я хочу видеть в ленте посты, которые лайкают люди вне зависимости мнения админа. Имею право?))

P.S.
Для лучшего понимания идеи, пишу тех.задание для программиста СЛ:

1. Невторизованным пользователям, сотрудникам Роскомнадзора, Гуглу и Яндексу нужно показывать отрецензированную ленту постов.

2. Авторизованным пользователям нужно показывать ленту в зависимости от опции в профиле — отрецензированную или неотрецензированную.

С точки зрения программизма, это простая задача.

Рынки готовы к мощной коррекции
 Sun, 16 Aug 2020 13:13:33 +0300
Индекс S&P завершает импульс с мартовских низов, его пятая волна — КДТ, точно разметить её тяжело, но есть ощущение, что на грядущей неделе она закончится. По уровням натягивайте фибу, двойка часто делает 50-61.8% от первой, так что коррекция, вероятно, будет глубокой.
Рынки готовы к мощной коррекции
С нефтью немного сложнее, если размечать последнюю четвёрку как треугольник (как в S&P), то не хватает последнего подразделения вверх. Этот вариант я считаю наиболее вероятным. Если же последняя четвёрка была плоской, то, возможно, импульс с апрельских низов уже сделан. По уровням всё так же, 50-61.8% от всего роста — вполне вероятный сценарий.

По рублю я более оптимистичен. Такое впечатление, что он «упал заранее». То есть большая часть роста по паре уже сделана, но он не закончен. Наиболее вероятные цели — 75-77, дальше будем посмотреть.

Текст без картинок, ибо всё показывал в видосике. Кто ещё не подписан и не ставит лайки, жучки и прочие космические собаки — фошизд, камунизд и просто враг рода челавеческага! И не гаварите патом шта вас не предупреждали!

Бесплатная неделя FOREX на elliottwave com 12-19 августа

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»


Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПРОСТЫМИ СЛОВАМИ
 Sun, 16 Aug 2020 11:36:30 +0300

Фундаментальный анализ/Что такое мультипликаторы и как они работают?

1)P/E-финансовый показатель, равный отношению рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию.Грубо говоря, чем ниже этот показатель, тем быстрее она окупается, соответственно является более ликвидным активом.

2)P/B-коэффициент P/B показывает отношение рыночной капитализации компании (Price) к ее балансовой стоимости активов (Book Value Ratio).

Если простыми словами, сколько денег можно выручить за компанию, если продать все ее имущество (от зданий, оборудования до дверных ручек, столов, стульев и табуретов, золотых унитазов топ-менеджеров и рабов). Снять все средства с резервов и нераспределенной прибыли. С полученных денег закрыть все долги (рассчитаться с кредиторами, выплатить зарплаты, заплатить все налоги). А то что останется (если останется) и будет считаться балансовой стоимостью.

Коэффициент P/B показывает на какую сумму инвестор получает имущества компании на каждый вложенный им доллар.

P/B =1 (стоимость компании равна балансовой стоимости)
P/B < 1 ( означает, что рынок оценивает компанию ниже ее имущества)
P/B > 1 (люди готовы платить больше, чем стоит компания).

3)P/S-Коэффициент Цена/Выручка (Price/Sales Ratio, P/S) оценивает компанию по объему продаж и дает представление о том, сколько инвестор платит за 1 рубль (доллар) ее выручки.

Мультипликатор P/S больше подходит для оценки сервисных компаний, например, телекоммуникационных, в то время как коэффициент P/E является универсальным и может применяться для оценки компаний из любой отрасли.

Грубо говоря, при сравнении двух компании, например Газпромнефть и Лукойл, лучше отдать свой голос компании у которой этот показатель будет ниже.

4)P/BV-Мультипликатор, который позволяет соотнести собственный капитал компании с ее капитализацией на фондовой бирже.

Если P/BV > 1, значит капитализация компании больше ее собственного капитала, и можно сказать, что за акции такой компании вы доплачиваете.
Если P/BV < 1 (но > 0), значит капитализация компании меньшее ее собственного капитала и можно сказать, что акции вы покупаете со скидкой.
Если P/BV < 0, значит у компании долгов больше, чем собственных активов. Такое бывает, но это плохо и у компании есть риск банкротства. Лучше с ней не связываться.

 

Поставь знак хорошо если тебе помог мой пост и подпишись на наш обучающий телеграмм канал чтобы быть умнее !

Обучающий канал 

Мартынов, я конечно получу бан за мой вопрос, но...
 Sun, 16 Aug 2020 10:46:10 +0300
Я написал, неплохой емкий пост из цитат часового видео Виски трейдера,
https://smart-lab.ru/blog/640184.php
где он публично признается, как он обманывал клиентов....
Пост набрал около 140 лайков, но почему-то он отсутствует в топ24
Зато есть куча постов с лайками около 70...

Не, мне конечно не нужны твои виртуальные лайки,
но я то за правду....

По каким правилам модерации мой пост не попал в топ24,
Виски трейдер тебе башляет со счетов вкладчиков?))

UPD:
пост
https://smart-lab.ru/blog/640184.php
появился в топ24 в топе)

Сорян)
ГДРки в долгосрочном портфеле
 Sun, 16 Aug 2020 06:43:29 +0300

Добрый день, уважаемые форумчане!

Наконец, появилась тема для написания первого поста на Смартлабе. Надеюсь, он принесёт пользу не только мне.

У меня есть портфель ИИС в Сбербанке, который я намереваюсь держать как пенсионную кубышку. Возник вопрос целесообразности приобретения ГДРок, поскольку рано или поздно могут возникнуть проблемы с налоговой по причине не уплаты 3% налога (не понятно как это делать и не хочется делать лишние телодвижения из-за уплаты налога на условные 1000р с дивидендов).

Интересно узнать мнение — могут ли глобальные депозитарные расписки в будущем превратиться в обычные акции на примере того же Эталона? Или же вообще не стоит заморачиваться по этому вопросу – купить и не думать о налоговой?

Программирование: с чего начинать
 Sun, 16 Aug 2020 01:23:07 +0300
Тем, кто интересуется гейм-девом,

Здесь подробные материалы по программированию на unity и UE,
а также о гейм-дизайне и тестировании

do.kruzhok.org/index.php/Сделать_игру,_которая_делает_мир_лучше


Здесь об обучении C#, основам алгоритмов, математической логике

stepik.org/catalog

Также можно порекомендовать
гарвардский курс по основам программирования
&list=PLBDddbuD95vrPbpya6GbxP3zQ9sM2O-FV





Мой ребенок продолжает совершенствоваться в CS — дизайне




Чиновники и скамеры = дружба
 Sat, 15 Aug 2020 23:19:11 +0300

Классика того, как скамота сращивается с госструктурами — и всем норм. Сначала инфоцыгане (Бизнес-молодость, Синергия, Лайк Центр) стали переманивать себе на сторону госчиновников типа Федорова и проводить совместные мероприятия с классическими бизнес-инкубаторами и департаментом предпринимательства правительства Москвы. Потом инфоцыгане стали появляться в качестве участников уже бизнес-конгрессах и форумах значительно серьезнее. Теперь мы видим как откровенные пирамидозники примазываются к Московскому инновационному кластеру.

А именно The Gate Club Евгения Галиахметова организует с ним мероприятие. Вот краткий репортаж с него. На котором, Галиахметов, естественно, присутствовал — он есть на фото. А вот разоблачение сущности Галиахметова и рассказ про его участие в печально известной пирамиде NWA Fund, на основателей которой открыто уголовное дело о мошенничестве в особо крупном размере.

Не пора ли РосАтому и Агентству Инноваций г. Москвы взять себя в руки и провести ревизию, с кем они дружат и проводят мероприятия?

Внимание!!! Василий ребалансирует портфель.
 Sat, 15 Aug 2020 23:37:11 +0300
Видать после ребалансировки MSCI Russia и MSCI EM Василий тоже решил чего то ребаланснуть. 
Яндекс влючили в индексы а Вася решил почему то открывать шорты по ДОУ и Сиплому.
Резумирую: летим на новые хаи по всем индексам. Можно брать плечи)!!
Внимание!!! Василий ребалансирует портфель.



Читаете мелкий шрифт в анкетах и договорах?
 Sat, 15 Aug 2020 23:23:12 +0300
все в курсе что надо читать мелкий шрифт ПЕРЕД тем как подписать хоть что-то. Я так собрал очередь из 3 человек в Инвитро. Вокруг все удивлялись и пучили глаза (видать принесли анализы кала в себе).
Месяц назад был в Совкомбанке — ну тот который для людей. После погашения потреба на счете остались несколько денежек. Их конечно надо снять и забрать. Тока беда в том что я не могу их просто снять или оплатить картой. Надо оформить их халву(такт то я сразу её сдал когда они мне её вручили вместе с потребом). и вот пришел в совок — и спрашиваю — как мне снять деньги. Деваха по скрипту — по карте Х. Объяснил ей что нет халвы. она мне — тогда будет процент за снятие денег. Я прифигел — деньги то мои! (Сделаю сноску, такая же херня была в альфе, когда я хотел забрать сдачу с долларовой карты. по 8-800 голосок сказал что нет проблем и без комиссий выдадут из кассы. Но когда дело дошло до кассы — они там решили про комисс напомнить мне. Я их отправил всей толпой во главе с их сейлзом слушать запись разговора. в общем со слезами отдали они мне мои 22 доллара)))). Тут такая схема не прокатила — деваха настаивала на халве. Я побесился, но в итоге решился на халву. и понеслась…
Для начала халва дебетовая должна быть. Ну то есть без кредитов и прочего.
Начался процесс обновления моих анкетных данных. Она без тени смущения спросила сначала мои данные, а потом переключилась на данные жены. Здесь первый раз её осадил — мол жена мне не разрешает болтать о ней с другими. Ответ по скрипту- это политика банка. Ок
Печатает мою анкету. в анкете мои данные, нигде ни слова о моем семейном положении и жене, тогда нах было спрашивать — то есть я тут лоханулся и слил тлф жены((
Читаю дальше — шрифт все мельче...
первый пункт — даю согласие на передачу своих данных партнерам банка.
второй пункт — даю согласие в случае моей неуплаты по кредиту — карта дебетовая! — хотя может стандартная анкета… хз — сообщать моим соседям что у меня долг 
третий пункт — даю согласие на передачу данных по долгу сидельцам и мразям чтобы они культурно со мной общались и вежливо просили погасить долг.
пункт четыре — разрешение на обработку данных на 9 лет. Но можно отказаться — написать письмо в совок и отправить его в Кострому — юр адрес банка там.
Все вроде нормально, НО все пункты уже отмечены за меня «согласен».
Тут мне совсем не уютно стало. Спрашиваю что за фигня — ответ по скрипту — программа ставит автоматом. Говорю — хочу изменить ответы. Ответ: нельзя.
читаю как подать заявление на запрет обработки данных — там целый абзац(и в прямом и переносном смысле). Глаза устали — решил сфоткать и дочитать дома. Делаю фото. Деваха — Что вы делаете!? Это документы банка и бла бла бла. Я ей — под этим документом будет моя подпись — имею такое же право.
Короче мы с ней друг друга не поняли… Я разорвал все анкеты тут же.
Написал жалобу в ЦБ. Обычно я жалобы в ЦБ пишу почти после каждого похода в любой банк. Так как сам работал в банках и вижу как начинают бегать при запросе из ЦБ. Только вот тут что-то пошло не так. Обычно ЦБ отвечает отпиской через недельку-вторую. Затем банк присылает отписку заказным письмом. А тут уже почти прошли 30 для ответа ЦБ. А ответа нет. Видать ЦБ в этом вопросе (сбор данных и передача их коллеторам) на стороне банков.

Вопрос к юристам: Возможно ли оформить запрет моих родственников на передачу их данных, когда меня будут спрашивать? Чтобы как только зайдет речь не обо мне — я им «У меня письменный запрет на передачу данных». Это конечно в принципе возможно, но тогда будут везде отказывать в обслуживании — то по ПОД/ФТ, то еще по какой причине…
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579