UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Повлияют ли протесты на рынки?
 Thu, 21 Jan 2021 20:39:55 +0300

Многие могут связать сегодняшнее падение РТС с готовящимися в субботу протестами. С моей точки зрения всё немного не так. Да, может быть, сегодня ливанули на страхе того, что протесты будут массовыми (ибо индекс S&P и нефть пока не падали на тот момент). Но, тут есть два возражения:

1. Масштабная коррекция в сипи назрела, низы предположительно будут в первых двух декадах февраля. Российский рынок зачастую начинает движение заранее. Вспомните прошлый год. Последний перехай сипи не сопровождался перехаем РТС.

2. И протесты, и падение рынков имеют одну и ту же движущую силу — негативные социальные настроения. Так что неверно говорить, что второе происходит из-за первого и наоборот.

Так что падения рынков я жду в любом случае, ибо разволновка предполагает. Другое дело, какова будет глубина. Только есть одно «но», если протесты действительно примут серьёзные масштабы, торги могут отключить. Подробнее рассказывал в видосе




Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
как начинается обвал
 Thu, 21 Jan 2021 20:39:52 +0300
мир финансов весь повязан. Ведь инвесторы одни и фонды одни. Так вот как начинается рваться в одном месте, то для затыкания дыр нужно продавать там где крепко и вот уже рваться начинает все вокруг и если в этот момент не выйдет беня-вертолетчик, то обвал неизбежен. А беня всегда опаздывает. Так вот сегодня рвется на рынке крипты после резких заявлений той же Йеллен. И если к полуночи минус 10 перерастет в минус 30 %( То завтра в студию придет ОН. КРАХ!!!
Второй пошёл!
 Thu, 21 Jan 2021 20:33:21 +0300
Парламент требует значительно ужесточить санкции ЕС против России

Санкции против российских чиновников, причастных к решению о лишении свободы Алексея Навального, а также ближайшего окружения президента Путина

Российское богатство неясного происхождения не должно приветствоваться в ЕС

Работы по завершению строительства газопровода Северный поток 2 должны быть немедленно прекращены


После недавнего тюремного заключения Алексея Навального депутаты Европарламента призывают страны ЕС значительно усилить санкции против России.

В резолюции, принятой 581 голосом “за”, 50 голосами «против» и 44 воздержавшимися, парламент призывает государства-члены ЕС занять активную позицию в отношении ареста Алексея Навального и многих его сторонников на своих следующих встречах и «значительно усилить ограничительные меры ЕС в отношении России». Это включает в себя санкции против “физических и юридических лиц”, причастных к решению об аресте и заключении под стражу Алексея Навального, говорят они.


Санкции также должны быть введены против российских олигархов, связанных с режимом, членов ближайшего окружения президента Путина и пропагандистов российских СМИ, которые обладают активами в ЕС и в настоящее время могут путешествовать туда. Дополнительные ограничительные меры могут быть также приняты в рамках нового Глобального режима санкций ЕС в области прав человека.


Остановите «Северный поток-2» раз и навсегда


После нескольких лет ухудшения отношений депутаты Европарламента подчеркивают важность критического анализа сотрудничества с Россией на различных внешнеполитических платформах и по таким проектам, как «Северный поток-2». Они призывают ЕС немедленно остановить завершение строительства спорного трубопровода. Евродепутаты также подчеркивают, что ЕС больше не должен быть гостеприимным местом для российских богатств неясного происхождения.


Что касается новой администрации в Вашингтоне, то парламент подчеркивает, что ЕС должен использовать этот импульс для укрепления трансатлантического единства в защите демократии и фундаментальных ценностей от авторитарных режимов.


Резолюция, наконец, требует немедленного и безоговорочного освобождения Алексея Навального и всех других лиц, задержанных в связи с его возвращением в Россию, будь то журналисты, члены его команды или граждане, оказывающие поддержку.


тут

Второй пошёл!


БАЙДЕН НЕ СОБИРАЕТСЯ УСТРАИВАТЬ "ПЕРЕЗАПУСК" ОТНОШЕНИЙ С РОССИЕЙ .
 Thu, 21 Jan 2021 20:30:30 +0300
БАЙДЕН НЕ СОБИРАЕТСЯ УСТРАИВАТЬ «ПЕРЕЗАПУСК» ОТНОШЕНИЙ С РОССИЕЙ И ГОТОВИТ НОВЫЕ МЕРЫ В ОТВЕТ НА ЕЕ «АГРЕССИВНЫЕ ДЕЙСТВИЯ» — СМИ.
Куда вложить 300 000 рублей в 2021 году?
 Thu, 21 Jan 2021 18:07:05 +0300

Все чаще мне в личку задают вопрос о том, куда можно вложить свободные деньги в 2021 году. Вопросы эти не беспочвенны. Ведь 2020 год показал, что банковские депозиты не справляются с поставленными населением задачами. Но и рынки сильно выросли с мартовских просадок. Сейчас все сложнее найти подходящий инструмент. Одним из вопросов, заданных мне недавно — «Куда вложить 300 000 рублей на срок от полугода до года». И главное, чтобы по прошествию этого периода депозит желательно не ушел в минус ))) Давайте разбираться.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

Однозначно, банковские депозиты сейчас крайне неинтересны. Я взял топ 30 банков и посчитал доходность. Средняя не превысила 4,6% и то, для ее получения нужны дополнительные платные подписки, страхование и прочее. Тот же Сбербанк не дает и 4%, если учесть эффективную ставку.

Куда вложить 300 000 рублей в 2021 году?

Структурные ноты и накопительное страхование жизни также выкидываем. Наполнение этих продуктов и доходность у меня вызывает скепсис. Да и большинство банковских сотрудников с трудом могут объяснить, как работает инструмент.

Сейчас все больше появляется краудфандинговых платформ, которые предоставляют различные инструменты для инвесторов. Их тоже пропустим. Мало того, что частенько мошенники прячутся за красивыми вывесками, так и деятельность их вызывает сомнения. Есть действительно рабочие компании с лицензиями ЦБ, но я все-таки предпочитаю держать инвестиции в своих руках и избавиться от дополнительных рисков.

Остается вновь вернуться к изучению рыночных инструментов и выделить несколько для инвестирования 300 тысяч рублей на полгода — год. На изучения берем:

1) Акции отечественных и зарубежных компаний
2) Облигации (ОФЗ, корпоративные и ВДО)
3) ETF фонды и БПИФы

Рынок акций

Действительно, инвестирование в акции начали набирать популярность в марте прошлого года, когда произошел обвал на всех площадках в связи с пандемией. Если в 2017-2018 году еще никто не знал, что такое покупка акций с помощью телефона и относились с пренебрежением к трейдерам, то уже через год Московская биржа зафиксировала рекордный рост зарегистрированных пользователей. Население охотно несло деньги брокерам и с жаждой покупали все компании без исключения.

Спустя год мы видим, как эйфория на рынках разогнала активы и уже никто не смотрит за перегретые мультипликаторы, которые более не работают. Инвесторы скупали все. Сбербанк, который начал платить 50% от прибыли в качестве дивидендов и активно развивает свою экосистему. Норникель, который несмотря на аварию, так любят акционеры. Все компании, которые платили маломальские дивиденды, попадали в портфели инвесторов. Не кичились они и энергетического сектора, который испытывает проблемы, и даже возможные санкции в отношении Русала не останавливают их.

Что в итоге? На сегодняшний день российский рынок акций значительно перегрет. Многие активы переписали свои исторические максимумы. Динамика может продолжиться и далее, но покупки сейчас могут привести к убыткам в последствии. Не надо путать март, когда был паник sell и действительно хорошие активы раздавались в пол цены, и январь 2021 года, когда акции растут на любом упоминании в СМИ. В сложившейся обстановке я бы не стал парковать свои консервативные 300 000 рублей в акциях на полгода.

Куда вложить 300 000 рублей в 2021 году?



С американским рынков дела обстоят не лучше. Многие активы также перегреты, а политическая обстановка не располагает к масштабным покупкам. Опять же активы нужно выбирать точечно, но сделать это самостоятельно довольно непростая задача. Поэтому пропускаем рынок акций и переходим к более консервативному инструменту.

ОФЗ

Более надёжные и ликвидные бумаги на рынке, но и доходность у них конечно же меньше. Она не превышает ставку ЦБ и те депозиты в банках, о которых я рассказывал ранее. Подобрать их довольно просто. Нужно воспользоваться специализированными сервисами, типа rusbonds.ru. На текущий момент я бы выделил лишь две ОФЗ с датой погашения в конце года. Короткие облигации ОФЗ-25083-ПД и ОФЗ-46018-АД менее волатильным и более устойчивы к падениям. Но идоходности по ним маленькая — 4,2 и 4% соответственно. Пока возьмем на заметку.

Куда вложить 300 000 рублей в 2021 году?

Корпоративные облигации

Чуть более доходные и рискованные. Если брать облигации Сбербанка или того же Газпрома, то они не менее надежны, чем федеральные, но и доходности небольшие. Если брать компании 2-3 эшелона, то с ростом купонных выплат, растут и риски. В текущей ситуации я бы лучше предпочел акции этих компаний.

Высокодоходные облигации 

ВДО начали не так давно набирать популярность. ВДО всегда имеют большую доходность по отношению к корпоратам, но некоторые из них сомнительного качества. Трудность заключается в определении надежности эмитента. Из последних громких дефолтов можно выделить ДЭНИ КОЛЛ. Я такой риск не очень люблю, поэтому доходность чуть выше обычных облигаций меня не притягивает. Пожалуй пропустим.

Куда вложить 300 000 рублей в 2021 году?

Нам осталось разобрать фонды ETF и БПИФ и можно приступать к формированию портфеля.

ETF фонды

Иностранные биржевые инвестиционные фонды, которые в своем составе имеют различные базовые активы. Основным эмитентом является Finex — крупнейший ETF провайдер на рынке России. Подробнее разбор всех ETF делал в отдельной статье. Если кратко, то их можно разделить по следующим категориям:

По странам:

FXRL — фонд, состоящий из крупнейших компаний России

FXUS — американские бумаги

FXCN — компании Китая

FXKZ — даже фонд на акции Казахстана

FXDE- ну и крупнейшие компании Германии

FXWO- глобальный долларовый фонд

FXRW- глобальный фонд с рублевым хэджем

По секторам:

FXIT- фондвысокотехнологических компаний

FXGD- золотой ETF

Еврооблигации:

FXRU- ETF на еврооблигации РФ с валютным хэджем

FXRB- рублевый ETF на еврооблигации РФ

FXMM- фонд гособлигаций США

FXTB- долларовый ETF

Куда вложить 300 000 рублей в 2021 году?

БПИФы

Отечественные аналоги иностранных биржевых инвестиционных фондов. По сути это те же ETF, только эмитентами выступают крупные отечественные банки. Базовые активы также схожи. Есть БПИФы состоящие из еврооблигаций, золота, индексов, а также акций. Самые ликвидные предоставляют Сбербанк, ВТБ, Альфабанк и Тинькофф.

Индексные:

SBSP — на индекс S&P500

SBMX — на индекс Мосбиржи

TIPO — индекс IPO от Тинькофф

Золотые:

VTBG — от ВТБ

TGLD — от Тинькофф

Облигации:

SBRB — рублевые корпоративные облигации

VTBB — корп. облигации Московской биржи

SBGB — ОФЗ Московской биржи

VTBM — ОФЗ Московской биржи от ВТБ

Это не полный список БПИФов, но самый ликвидный. Этого перечня полностью хватит для формирования портфеля о котором поговорим далее.

Итак, мы разобрали основные инструменты благодаря которым мы с вами можем инвестировать наши 300 000 рублей на короткий срок. Все они вполне ликвидны и доступны у любого брокера. Так какую же комбинацию инструментов выбрать, дабы сохранить диверсификацию и надежность в любой фазе рынка? Для себя я выделил несколько.

FXRU

ETF, который в своей структуре имеет базовый актив в виде еврооблигаций крупнейших компаний России. Отличительной особенностью является валютное хеджирование, которое помогает в моменты падения национальной валюты выигрывать от курсового роста ETF. Для России он максимально эффективен и защитит нас от девальвации рубля.

SBRB

Фонд инвестирует в корпоративные облигации России. Он защищен от резкого падения рынков, но довольно консервативен и не дает значительного прироста курсовой стоимости. От части компенсирует FXRU и VTBG, о котором поговорим позднее.

VTBG

Золотой фонд от ВТБ. Он полностью коррелирует с основным активом — золотом. В периоды нестабильности золото всегда являлось защитным активом. Поэтому мой выбор пал на этот фонд. На росте рынок может падать, съедая часть прибыли. Однако, защитит нас в период падения рынков.

FXWO

Фонд на глобальный рынок акций, входящих в индексы США, Германии, России, Китая и прочих. Доходность и риски снижены за счет диверсификации. Это долларовый фонд с валютным хеджированием и выступает, как защита от девальвации рубля. Но базовый актив в виде акций может снижаться на падениях индексов.

FXRW

Это аналогичный с FXWO фонд на глобальный рынок акций, но только с рублевым хэджем. Выступает, как защита от риска валютных колебаний. Но также, как и FXWO может снижаться на коррекционных настроениях.

Куда вложить 300 000 рублей в 2021 году?

В итоге, мой портфель, призванный сохранить и приумножить вложения выглядит именно так. Я принял решение о покупке данных инструментов в равных долях, дабы максимально диверсифицировать портфель. Сумма вложений превысит обозначенную в начале статьи величину, но отлично подойдет для парковки 300 000 рублей. Страновая диверсификация будет соблюдена, как и риски эмитентов. Портфель нельзя назвать полностью защитным в период обвалов, однако, если глобального падения не произойдет, доходность в разы превысит банковские депозиты.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не рекомендую повторять за моими действиями. К тому же формирование такого портфеля не отменяет классическое инвестирование в акции.

Кому удобно читать меня в соцсетях, пожалуйста:
Telegram  — уже больше 20 тысяч подписчиков   
Вконтакте

Газпром и простая математика
 Thu, 21 Jan 2021 18:19:24 +0300
Всем привет. Долгое время занимался поиском масштабных историй роста среди акций 3 эшелона. Но это вопросы очень большого времени. И тут я случайно увидел новость про то, что экспорт газа в Европу вырос на 50%. Интересно, подумал я. Почему? Да потому что я только сейчас понял, что кратная история роста есть среди голубых фишек — Газпром. Давайте разберемся, почему я только сейчас это понял и почему впервые за много лет они сделают рост сейчас.

Долгие годы компания строила потоки, вкладывала в грандиозные проекты. Основное строительство и запуск основных проектов был завершен в конце 2019 года. В 2020 году все начало работать и стало приносить уже ощутимые результаты. Когда мы должны их увидеть? Если бы не катастрофический 2020 год, мы бы увидели это уже сейчас. Однако, судьба дала нам шанс и мы еще имеем возможность купить Газпром по 220р.

Почему сейчас? Объясняю. За 2018 год компания заработала 1 456 270 млн, за 2019 год 1,203 трлн руб. Итак, возьмем для основы расчета прибыль 2019 года. С этой прибыли компания уплатила 30% на дивиденды, согласно поэтапному увеличению процента ЧП. Предположим, что прибыль останется на том же уровне. Имеем за 2021 год прибыль 1.2 трлн и 50% выплаты на дивиденды. Это выйдет около 25,5р на акцию, что составляет по текущим 11,5 %. Уже неплохо, так? Но ведь это всего лишь взят уровень 2019 года, когда не было потоков, когда они поглощали деньги, а не давали. А теперь прикинем, что прибыль выйдет в 2021 или 2022 году на уровне 2,4 трлн, что с учетом 3х больших проектов вполне возможно. Дивиденд на уровне 50р за акцию. Скажите, какой должна быть акция в таком случае? Я считаю, это 900р как минимум.

Опять же вы спросите — вот он столько лет не рос и дивы маленькие платил и цена не росла. Так и прибыли не росли. Прибыль стала расти в 2018 году. И вы скажите, что в 2021 году, с его зимой, с  законченным проектами Газпрома, мы не сможем увеличить прибыль 2018 года? А если так, то чисто математически считая, дивиденды сами сделают свое дело. Рост пойдет очень бурный тогда, когда будут подтверждаться приблизительные уровни прибыли по ходу года. Акционеры начнут считать дивиденды и вы увидите и 500р уже в этом году. Думаете, не станут столько давать? Да они заявляют, что в этом году готовы 40% дать от ЧП. Они могли сослаться на тяжкий год, но даже сейчас готовы это сделать. А что с СП2? Да ничего, и без него могли собрать 1,4 трлн, так что это будет приятный бонус, который я вообще не учитываю.

Вывод: Газпром — это мегаистория невероятного роста. Все это будет на фоне высоких дивидендных выплат на фоне хорошей рентабельности потоков. Осталось подождать всего год. Благо, январские результаты уже подтверждают, что все идет в этом направлении. А о мелких дневных колебаний просто забудьте — сегодня падают, а завтра увезут на 300р и ничего купить не успеете. Тарьте, Господа, пока не поздно.

Целевой уровень акции — 900р (2022-2023 год)
Целевой уровень дивидендов — 50р (2022-2023 год).
Кредиты не должны быть бесплатными!
 Thu, 21 Jan 2021 20:01:49 +0300
Такую идею я унес из офиса банка после собеседования на должность персонального менеджера.
Меня приглашали на собеседование несколько банков (Сити, Бин, ВТБ) на должность VIP-менеджер и инвестиционный консультант.
Это потому, что у меня аттестат ФСФР есть))
Отличительной особенностью собеседований является их многоуровневость и сложность.
1) с хьюманресурсом
2) С завотделением
3) с Головным офисом
Также одним из этапов прохождения кругов собеседований является проверка на полиграфе.

Обязанности основные — выполнять в месяц план по продажам ИСЖ и НСЖ.
Идея какая? Вы продаете клиенту ИСЖ и НСЖ, а он первые пару лет платит взносы не себе на счет, а банку. И с этих денег вы как сотрудник получаете %. Очень выгодно. Можно зарабатывать в месяц по 200 000 рублей! Не работа, а сказка.

К сожалению, в банке ожидают увидеть сотрудника со своей клиентской базой… Ну да ладно, банка этого потом скоро не стало.

Но на собеседовании у нас речь зашла о том, что клиенты очень недовольны тем, что к кредиту навязывается страховка. На это управляющая удивленно воскликнула: «А по их мнению кредит должен быть бесплатным?!?»

Это немного отличается от того, что нам втирают в книжках про экономику

-2 700 000 за один день
 Thu, 21 Jan 2021 19:40:58 +0300

Всем привет, 8 января за один день мы с Евгением Черных заработали 2 700 000 прибыли.


-2 700 000 за один день


За сегодня мы заработали -2 700 000 по газпрому

-2 700 000 за один день


По ВТБ — 1 000 000

-2 700 000 за один день

И по мечелу — 4 000 000 руб

-2 700 000 за один день


Кстати, куда пропал Евгений? с 10 января не было на смарт-лабе с постами??

Разгон депо, опционы, СИшка, 21.01.2021..Экспирация..
 Thu, 21 Jan 2021 19:21:20 +0300
Интрадей 74 колом..
Разгон депо, опционы, СИшка, 21.01.2021..Экспирация..



Сделки:
Разгон депо, опционы, СИшка, 21.01.2021..Экспирация..

Перевел спреды в голые покупки..
Разгон депо, опционы, СИшка, 21.01.2021..Экспирация..



Общие позиции:
Разгон депо, опционы, СИшка, 21.01.2021..Экспирация..

Всем Удачи!


Из блогов пропали картинки
 Thu, 21 Jan 2021 17:59:39 +0300
парни, у нас сисадмин зачем-то частично удалил картинки с сервера за последний год

Не теряйте

Будем думать как восстановить
Из блогов пропали картинки
Глобалтранс - интересный актив
 Thu, 21 Jan 2021 17:34:13 +0300

первый пошел! : Венгрия первой в ЕС одобрила применение российской вакцины "Спутник V"
 Thu, 21 Jan 2021 17:56:50 +0300
МОСКВА, 21 янв — РИА Новости. Венгрия стала первым государством Евросоюза, официально одобрившим для вакцинации российский препарат «Спутник V».
По аналогичной процедуре ускоренной регистрации эту вакцину одобрили власти ОАЭ, Аргентины, Боливии, Сербии, Алжира, Палестины, Венесуэлы, Парагвая и Туркменистана. Она также зарегистрирована в Белоруссии.

После третьего промежуточного анализа данных исследований «Спутник V» показал более чем 91%-ную эффективность, причем против тяжелых случаев COVID-19 этот показатель достиг 100%. В России вакцинация препаратом от Центра Гамалеи началась в декабре.

https://ria.ru/20210121/sputnikvvengrii-1594026783.html?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

процесс пошел...)
первый пошел! : Венгрия первой в ЕС одобрила применение российской вакцины "Спутник V"



СЛОЖНОСТЬ ПРЕДСКАЗАНИЯ РАЗВОРОТА РЫНКА
 Thu, 21 Jan 2021 17:05:07 +0300

«Я думаю, что мы приближаемся к фазе сдувания рынка акций», — сказал Рэй Далио в интервью «Pension & Investments» в 1995 году. «Ускорение роста цен предшествует коррекции на 20%, которая начнется в ближайшие 18 месяцев». Питер Линч повторил опасения Далио в статье в журнале «Worth Magazine» в 1995 году, предупредив, что «инвесторы не понимают серьезность проблемы».

В 1996 году S&P 500 взлетел еще на 23%, бросив вызов прогнозам успешных управляющих. В 1996 году Говард Маркс писал: «Каждый гость коктейльной вечеринки и водитель такси только и хотят говорить о горячих акциях и фондах».

В своем письме в конце 1996 года Сет Кларман выразил обеспокоенность «одержимостью» людей владением фондами и акциями. «Мы знаем, что нынешняя мания плохо кончится, но мы не знаем, когда».

Американские акции продолжили свой рост. В 1997 году NASDAQ вырос на 22%, а S&P 500 — на 33%. Следующим не выдержал Джордж Сорос и зашортил американский рынок, потеряв на этом $700 млн к концу 1998 года. Уоррен Баффетт в каждом интервью был вынужден оправдываться, почему он не держал акции AOL, Yahoo или других представителей технологического сектора.

Лишь в марте 2000 года, через 5 лет после того, как Далио и Линч впервые предупредили о рисках появлении пузыря, NASDAQ сменил тренд. Индексы акций вернулись к уровню 1996 года, то есть они были выше, чем в момент, когда свои прогнозы давали легендарные управляющие.

Отрывок из письма Verdad Weekly Research 

Почему пытаться сыграть на понижении раздутых активов — плохая затея. В момент фазы бума у рынка почти нет логики, границ роста и точной точки разворота.

Bastion в Telegram

Как правильно обменять криптовалюту на рубли?
 Thu, 21 Jan 2021 16:38:46 +0300

Рынок криптовалют вырос за прошедший год, многие монеты обновили исторические максимумы стоимости. 19 января курс Ethereum поднимался до отметки $1 440, а 8 января биткоин установил рекорд, приблизившись к $42 000. У некоторых пользователей могла появиться необходимость перевести свою криптовалюту в доллары или рубли.

При выводе средств с биржи иногда можно понести убытки: потерять на комиссиях часть капитала или подвергнутся атакам мошенников. Такие случаи можно избежать, если знать, какие сервисы и способы оплаты лучше использовать.

Дмитрий Волков, технический директор международной криптобиржи CEX.IO, дал рекомендации по критериям выбора торговой платформы для обмена криптовалюты.

При выборе торговых площадок лучше использовать те, на которых внедрена процедура верификации личности (KYC). Также важно, чтобы платформа соблюдала меры борьбы с отмыванием денег. 

Соблюдение этих норм повышает доверие и прозрачность и обеспечивает безопасность средств клиентов.

Читайте полный материал по ссылке.
Детский мир теперь «под Полюсом».
 Thu, 21 Jan 2021 16:36:48 +0300

Детский мир теперь «под Полюсом».

     Сеть магазинов «Детский мир» более 10 лет осуществляет продажу товаров для детей высокого качества. При этом история магазина насчитывает более 50 лет. Знаменитый центральный магазин «Детский мир» был открыт 5 июня 1957 года. Даже на сегодняшний день он считается самым большим магазином товаров для детей.
     Сегодня ПАО «Детский мир» является крупнейшей в России продавцом детских товаров. Сеть магазинов, находящихся на территории России, Казахстана и Белорусии насчитывает более 830 магазинов. Это ещё не учитывая подконтрольные магазины «Зоозавр», коих насчитывается уже 20шт. Прибыль этой организации за прошлый год выросла на 11% к 2019 году, достигнув более 140 миллиардов  рублей.
     Компания каждый год повышает выплату дивидендов, что не может ни радовать своих акционеров.
     Главные акционер ДМ (ПАО «Детский мир») ПАО «Система» распродала в прошлом году остатки своих акций, тем самым определив ДМ как первую компанию, которая достигла 100% фрифлоада (Free-float или public float публичной компании — доля акций, находящихся в свободном обращении. То есть это часть акций, доступная обычным частным инвесторам, которые никак не связанны с самим эмитентом).
     Таковой она оставалась не долго (свято место пустым не бывает) и покупкой заинтересовался фонд Altus Capital, основанный в 2014 году Оксаной Кучурой и Дмитрием Кленовым. Которые интересуются среднесрочными инвестициями ( как правило от 1 года до 5 лет). В активах этой организации, например, так же числится аптечная сеть «36,6».

 

Детский мир теперь «под Полюсом».

     ВОТ ТУТ фонд Altus Capital,  через  фирму Gulf Investments, организовал скупку акций по 160 рублей, планируя приобрести до 29,9% акции ДМ (ПАО «Детский мир»). Однако случилось заполучить лишь 25%.
     Сегодня выяснилось, что Генеральный директор Павел Грачев и старший вице-президент Михаил Стискин компании производителя золота «Полюс», стали владельцами 80% акции компанией Gulf Investments, через которую вышеуказанная компания Altus Capital, владеет 25% акциями ДМ (ПАО «Детский мир»).
     Теперь, когда неопределённость ушла и мы знаем кто является причиной роста, а главное по какой цене купили, плюс то, что в дальнейшем будет обращение в антимонопольную службу, для получения разрешения на увеличения пакета акций ДМ до 29,9%, можно сделать вывод, что будет происходить докупка акций до нужного количества вышеуказанной организацией.

Ведущий РБК Константин Бочкарев
 Thu, 21 Jan 2021 10:42:55 +0300
К нам в гости вчера заезжал ведущий программы Рынки Константин Бочкарев. Каково это было пообщаться с человеком на чьих эфирах ты прошел путь в 17 лет на рынке? 

Ведущий РБК Константин Бочкарев




Честно говоря, никто особо ничего из нашей команды не ожидал от общения с ним. Человек как человек. Но все мы на самом деле очень были приятно удивлены не только легкостью общения, но и довольно широким мировоззрением. Он довольно неплохо разбирается в рынке, что наверное и не удивительно для ведущего канала РБК. Вся наша команда по сути была с ним знакома по его твиттеру. Каждое утро Константин встает в 4-30 утра, чтобы готовиться к эфирам, попутно наполняя свою ленту важными новостями, мнениями рыночных экспертов и время от времени публикует свой подкаст. Если вы занимайтесь инвестициями или управляйте своим небольшим портфельчиком, то его твиттер будет вам вполне полезен. Читая его, Вы будете развивать хорошее логическое мышление и просто расширять кругозор по рынку. Очень рекомендую Вам его!

Что же касается впечатлений, которые Константин оставил у нас после общения, то они более чем позитивные. Несмотря на довольно большую популярность по мерками финансовых блогов в сети и медийность (а куда без нее для ведущего РБК?), он довольно приятен в общении. Легко может поддержать разговор не только на финансовые темы, но и на жизненные. Мы говорили о всяком: о рынке, о Петербурге, о Москве, о жизни в обоих столицах, архитектуре, людях и т.д. И если у вас когда-то появится возможность пообщаться с ним в неформальной обстановке, то я очень рекомендую вам это сделать. Очень приятный человек с безумно позитивной жизненной позицией. Да и в конце концов у него довольно большой опыт, о котором лично вам будет наверняка интересно послушать и сделать выводы для себя. 
Новый скачок спроса на IT-сектор
 Thu, 21 Jan 2021 10:09:37 +0300

Рынки

Ралли акций Netflix и других технологических компаний помогло основным фондовым индексам обновить рекорды в среду, повысив спрос инвесторов на акции роста.

Акции стримингового сервиса подскочили на 17%, рост стал самым масштабным за последние четыре с лишним года. Ралли последовало за выходом квартальных финансовых результатов компании, которые превзошли оценки аналитиков. Число подписчиков сервиса превысило 200 млн. Компания сообщила, что располагает достаточным объемом денежных средств, чтобы финансировать дальнейший рост без необходимости брать кредиты. Эти средства Netflix может направить на обратный выкуп части своих акций, сообщил сервис.

Нам кажется, что покупка акций таких компаний второй день подряд не является рациональной с точки зрения инвестиционных решений.

S&P 500 повысился на 1,4%, до 3851,85 п., нового максимума. Nasdaq Composite вырос на 2%, до 13457,25 п., обновив рекорд. Dow Jones обновил максимум, поднявшись на 0,8%, до 31188,38 п.

Прибыль Morgan Stanley в четвертом квартале подскочила на 51% в годовом выражении. Финансовые показатели банка по итогам турбулентного года превзошли оценки, которые давались в начале пандемии. United Airlines сообщила о чистом убытке в размере $1,9 млрд за четвертый квартал по сравнению с прибылью в размере $641 млн за тот же период годом ранее. По итогам 2020 г. убыток компании достиг $7,1 млрд.

Финансовые результаты 88% компаний оказались лучше прогнозов по состоянию на среду, 20 января, по данным FactSet. Такая динамика, наряду с ожиданиями увеличения прибыли в этом году и восстановления экономической активности, должна создать предпосылки для дальнейшего роста фондового рынка, считают аналитики.

Джо Байден был приведен к присяге в качестве 46-го президента США. Он встал у руководства страны в сложное время — она пострадала от удара пандемии, которая случается раз в сто лет. Кроме того, США продолжают оправляться от последствий кризиса, вызванного недавним штурмом Капитолия. Байден призвал нацию к единству.

В первый день на посту президента Байден подписал 15 указов и два акта, это значительно больше, чем любой из его недавних предшественников, ни один из которых не подписал более одного. В частности, он ввел масочный режим для госслужащих, аннулировал разрешение на строительство нефтепровода Keystone XL и отменил запрет на въезд в США из нескольких преимущественно исламских и африканских стран.

В фокусе сегодня:

  • Северсталь: операционные результаты за 4К20
  • Алроса: операционные результаты за 4К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,68%, до 3467 п., РТС — на 1,11%, до 1487 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,52 руб. и к евро — до 88,96 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 20 января

Лидерами роста стали Петропавловск (+3,35%), Норильский никель (+2,81%), АФК Система (+2,66%), НЛМК (+2,51%), Детский мир (+2,39%).

В число аутсайдеров вошли TCS Group (-2,86%), Московская биржа (-2,15%), М.Видео (-1,22%), ПИК (-0,83%), ММК ( −0,79%).

Цена на Brent утром в четверг снижается на 0,16%, до $55,99/барр.

Золото дорожает на 0,14%, до $1874/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,06 п.п., до 1,079%.

Японский Nikkei повышается на 0,79%, китайский Shanghai — на 1,25%.

DXY снижается на 0,24%, S&P 500 futures повышается на 1,39%.

Новости

Детский мир: уверенный 4К20, возвращение трафика и рост среднего чека.

Детский мир представил позитивные операционные результаты за 4К20.

Объем консолидированной неаудированной выручки увеличился до 44,5 млрд руб. (+14,4% г/г; +15,6% к/к). Выручка онлайн-сегмента выросла в 2,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 12,7 млрд руб. Доля онлайн-продаж в общей выручке ретейлера в России увеличилась в 1,9 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 29,8%. Доля онлайн-заказов, выданных в розничных магазинах сети «Детский мир», составила 83,4%.

Общие сопоставимые продажи (like-for-like) Детского мира в России и Казахстане увеличились на 5,9% г/г против +3,9% г/г в 3К20, +1,1% г/г во 2К20 и 4% г/г в 1К20:

сопоставимый объем чеков в 4К20 увеличился на 1,2% г/г, что свидетельствует о возвращении трафика в оффлайн-магазины;

сопоставимый размер среднего чека увеличился на 4,7% г/г.

План по открытиям за 2020 г. выполнен. В соответствии со стратегией в 4К20 был открыт 41 новый магазин традиционного формата, таким образом суммарно за год компания открыла 71 новый магазин традиционного формата, что соответствует прогнозируемым ранее 70. Также в 4К20 компания открыла 11 магазинов Детмир и семь магазинов сети Зоозавр. По состоянию на 31 декабря 2020 г. общее число магазинов группы составило 868. Общая торговая площадь увеличилась на 6,4% г/г, до 897 тыс. кв. м.

По итогам 2020 г. Детский мир улучшил рентабельность по EBITDA в годовом сопоставлении, заявила генеральный директор Детского мира Мария Давыдова. По итогам 2019 г. рентабельность EBITDA компании составила 10,7%, таким образом, EBITDA компании в 2020 г. составит не менее 15,3 млрд руб. (+11% г/г).

По итогам 9М20 Детский мир рентабельность EBITDA повысилась до 10,8% с 10,1% годом ранее (скорректированный показатель — до 11,2% с 10,6%).

По словам Давыдовой, в 4К20 лидерами по темпу роста по-прежнему были такие высокомаржинальные категории, как игрушки, одежда и обувь с долей в 65,5% от общей выручки. В этих категориях Детский мир продолжил активно развивать собственные торговые марки (СТМ). Доля СТМ в продажах игрушек выросла на 2,2 п.п. г/г, до 19,2%, а в продажах одежды и обуви — на 2,4 п.п., до 88,3%. В результате доля собственных торговых марок и прямого импорта в общем годовом товарообороте увеличилась на 2,9 п.п., до 44,5%. Данные соответствуют стратегии компании и мы считаем, что товары собственного производства станут поддержкой для рентабельности бизнеса.

Создать новый лоукостер в центральной части России реально в 2022 г., заявил министр транспорта Виталий Савельев, добавив, что Сбербанк может стать одним из крупнейших инвесторов в проекте создания лоукостера в центральной части России. Данная новость негативна для бумаг Аэрофлота.

ПИК опубликовал сильные операционные результаты за 4К20. Объем реализации недвижимости составил 722 тыс. кв. м (+32,0% г/г). Проекты fee-development составили 129 тыс. кв. м против 41 тыс. кв. м за 4К20.

Сумма по заключенным договорам составила 107,4 млрд руб. (+58,8% г/г). Проекты fee-development в денежном выражении принесли 24,4 млрд руб. против 5,8 млрд руб. за 4К19.

4К20 стал позитивным сразу для нескольких девелоперов. Эталон на этой неделе также опубликовал позитивные операционные результаты за 4К20, согласно которым продажи в денежном выражении выросли на 21% г/г, до 26,4 млрд руб.

21 января — плюс ещё одна вакцина
 Thu, 21 Jan 2021 10:08:32 +0300

ИНДЕКС МБ СЕГОДНЯ
 Thu, 21 Jan 2021 09:38:21 +0300
Вчера индекс закрыл день белой свечой.
Выше 3465.
Пила продолжается.
Индекс открылся к 3465-70. По плану добавлял шорт. Стопнул.
Далее индекс потестил 3465, но удержал.
Соответственно идем к верхней границе 3510.
Сегодня жду опен к 3500-3495. Если 3510-20 так и не проходим — продолжаем пилиться 3510-3450.
Отбой шортим.
Если проходим, то продолжение роста.
Цели 3550 и 3600.

Удачи
Веселые картинки. 46-й!
 Thu, 21 Jan 2021 09:35:33 +0300
                               В детстве я хотел стать космонавтом,
                               но надо было много учиться, поэтому
                               я стал президентом. (Дж.Буш мл.)

Всем трям, приветы и доброе утро!
Ну вот и всё — 46-й президент СЩА был успешно инаугуирован и взошел на престол. 
Веселые картинки. 46-й!
(продолжительные аплодисменты).

Как отреагируют рынки и чего нам ждать??? Я думаю, ничего сверхординарного не случиццо, а даже вздохнут с облегчением и войдут в привычную колею. Трамп всех реально достал, со своей прямолинейностью за четыре года. 
Но это были веселые четыре года. 
Веселые картинки. 46-й!

Теперь начнуь всё возвращать взад, наверстывая упущенное (время/деньги), наводить свои, демократические порядки, восстанавливаться властвовать.
Что будет с долларом? 
хм… вот так все постоянно предсказывают крах Америки и доллара, что система будет разрушена, как Карфоген. Ага! три раза! Во всяком случае не в ближайшее время, то есть, нам хватит. )

eur/usd

Что будет с долларом хорошо видно с высоты на MN. До 08 года бурный рост, потом тренд изменился и вот прям показали низы на 1,04 в моменте. 
И ШЕСТЬ ЛЕТ в диапазоне 1,07-1,23!

И что?? и ничего… тусим)))
и по правилам диапазона, от хаев продаем, на лоях покупаем. 
Веселые картинки. 46-й!


Берегите себя и свои депозиты!!!

Всем удачи и профитов! 
Всех лю, всем чмоки! Ваша Gella!

картинка на сегодня:
Веселые картинки. 46-й!



НЕФТЬ торговля интрадей - Клуб Нефтяников
 Thu, 21 Jan 2021 09:09:05 +0300
Блог для трансляции Ваших прогнозов, мнений, событий и ожиданий.
Приветствуются: точки входа/закрытия позиций, их обоснование, оперативные новости.

НЕФТЬ торговля интрадей - Клуб Нефтяников
Боюсь выходных
 Thu, 21 Jan 2021 09:08:13 +0300

Всем доброго утра.
Тот случай когда по рынку писать ничего не хочется, ну просто боковик, что тут обсуждать.

Боюсь выходных

Если американцы полетели вверх, то мы похоже как и в августе 2020, после отравления Навального, снова оторвались от внешнего фона. Самое важное может случится в эти выходные, а значит для нас в понедельник. Я очень опасаюсь(во всех смыслах) 23 января и митингов в поддержку Навального. Я ни разу не политолог, но мне логика подсказывает, что могут случиться очень серьезные события. Ведь Навальному дали сигнал «не возвращайся», заведя уголовное дело до его прилета, но он все равно полетел, а значит есть четыре варианта почему он это сделал:
1. Кто-то дал ему гарантию, что его закроют на 30 суток и не более, как уже не раз было. Алексей следует заметить всегда был «неприкасаемым», пока сидели Удальцов и многие другие, когда даже «беззубого» Платошкина почти посадили, сейчас он под домашним арестом, Алексей на свободе снимает «многомиллионные блокбастеры»
2. Кто-то дал ему гарантии, что в кратчайшие сроки будет смена власти и его освободят(возможно майданный вариант). По сути даже из прилета Алексея уже устроили спектакль, могли арестовать его спокойно и у дома, и вообще в другой день… почему был такой спектакль вопрос открыт, кто-то или идиот или предатель в МВД(первый вариант вероятнее)))
3. Алексей — идиот(сомнительный вариант)
4. Алексей — смелый человек, который хотел стать «узником совести», чтобы показать всем, что он настоящий герой, готовый сесть и на 10 лет за свои убеждения.(сомнительный вариант)
Исходя из того, что 3,4 вариант очень маловероятны, я боюсь второго и для рынка и вообще! Поэтому на выходные я почти 100% уйду в лонге по баксу, а сейчас пока смотрю со стороны, сбер вчера на ночь закрыл с микро прибылью по 28150(чуть меньше процента увы, писал в телеге ранее)
P.S. не надо кидаться в меня и других помидорами, я лишь для себя пытаюсь разобраться с ситуацией и если у вас другой взгляд на нее же, давайте не будем переходить в обсуждение политики! Пост о рынке!

Календарь событий на сегодня
 Thu, 21 Jan 2021 09:00:00 +0300

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:
 00:30 США: запасы нефти API  
 06:00 Япония: решение ЦБ по ставке  
 09:00 Япония: пресс-конференция ЦБ  
 15:45 Еврозона: решение ЕЦБ по ставке  
 16:30 США: начатые строительства домов  
 16:30 Еврозона: пресс-конференция ЕЦБ  
 20:00 Канада: выступление главы ЦБ  

По российским акциям сегодня у нас следующие события:
  АЛРОСА: операционные рез-ты за 12 мес  
 16:00 MOEX Home Talks с финдиром X5 Retail Group >>>

По облигациям сегодня у нас следующие события:
  ОбувьРосБ7 дата оферты  

Экономический календарь
Календарь по акциям ММВБ
Календарь по облигациям

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
 Thu, 21 Jan 2021 08:48:32 +0300

Управляющие потратились на оптимизм. Инвесторы скупают акции в ожидании восстановления экономики

Портфельные менеджеры крупнейших инвестфондов не сомневаются в быстром восстановлении мировой экономики. В ожидании роста темпов вакцинирования управляющие снижают долю наличности в портфелях. В наибольшем выигрыше оказались акции компаний развивающихся стран, в том числе российских, которые привлекают своей недооцененностью. Однако эксперты отмечают неустойчивость популярности российского рынка из-за возросших геополитических рисков.

https://www.kommersant.ru/doc/4654286

 

Согласовали акции: продолжат ли расти котировки российских компаний

На волне восходящего тренда на фондовом рынке акции российских компаний стремительно растут. Лучшими в индексе Мосбиржи с начала года стали бумаги TCS Group (материнской компании Тинькофф Банка), показавшие рост более чем на 40%. Капитализация компании теперь превышает $8 млрд на Лондонской и 600 млрд рублей на Московской биржах. По оценкам аналитиков, рынок продолжит расти в краткосрочной перспективе. В целом же, 2021 год будет позитивным для рисковых активов, в том числе и российских акций, уверены они.

https://iz.ru/1113966/roza-almakunova/soglasovali-aktcii-prodolzhat-li-rasti-kotirovki-rossiiskikh-kompanii

 

Хоть из-под земли поставь. «Газпром» сдерживает экспорт в Европу

«Газпром», вопреки резко выросшим ценам в Европе, не увеличивает физические поставки газа в ЕС, а поднимает его из хранилищ. Также компания перестала продавать газ на своей электронной торговой площадке для поставки в Европу в ближайшие месяцы, что поддерживает высокие цены на спотовом рынке. Цель такой стратегии может заключаться в том, чтобы избежать резкого падения цен уже в начале весны, когда, согласно ожиданиям аналитиков, спрос на газ в Азии упадет, и высвободившиеся объемы СПГ придут в Европу.

https://www.kommersant.ru/doc/4654258

 

Сбербанк прикупил долгов. К нему перешла задолженность «Евроцемента»

Как выяснил “Ъ”, перед тем как отдать в управление или продать заводы «Евроцемента», Сбербанк, как основной кредитор, консолидировал его долги. Госбанк выкупил у ВЭБ.РФ права требования более чем на 7 млрд руб. к ряду цементных заводов, входящих в группу.

https://www.kommersant.ru/doc/4654225

 

Nordgold может вернуться на биржу. Компания планирует IPO в Лондоне

Nordgold семьи Алексея Мордашова планирует летом провести IPO в Лондоне, сообщает WSJ. В самой компании утверждают, что рассматривают размещение среди прочих вариантов развития. Если IPO произойдет, оно станет вторым в истории компании, которая в 2017 году ушла с Лондонской биржи из-за слишком низкой рыночной оценки. С тех пор добыча Nordgold преодолела планку в 1 млн унций в год, основные активы вышли на проектную мощность, а цены на золото поднялись до рекордного уровня в истории.

https://www.kommersant.ru/doc/4654331

 

Акции спали с голоса. Основные акционеры СМЗ лишились контроля над заводом

Контролирующие акционеры Соликамского магниевого завода (СМЗ), крупнейшего производителя этого металла в РФ, во главе с Петром Кондрашевым не смогли обжаловать решение суда по спору с ФАС. Антимонопольный орган добился признания недействительными сделок, в рамках которых господин Кондрашев с партнерами приобрели контрольный пакет СМЗ, при этом суд отказался применить последствия недействительности. В результате Петр Кондрашев с компаньонами утратили контроль над заводом, но остаются владельцами акций.

https://www.kommersant.ru/doc/4653649

 

«Вымпелком» нашел друга. Оператор создает виртуального помощника для рекомендаций и досуга

«Вымпелком» разрабатывает виртуального помощника на базе искусственного интеллекта (ИИ) для неформального общения и рекомендаций досуга, обнаружил “Ъ”. Сервис призван помочь компании нарастить выручку за счет включения в рекомендации ее же продуктов. Другие операторы связи уже развивают подобные сервисы, выдержать конкуренцию на рынке будет непросто, считают эксперты.

https://www.kommersant.ru/doc/4654234

 

Сумма трех изменений: «Аэрофлот» захотел ужесточить нормы провоза багажа в РФ

В России обсуждают возможность уменьшить размеры провозимого авиапассажирами багажа на 20%. С такой инициативой выступил «Аэрофлот», рассказали «Известиям» два источника в крупных авиакомпаниях. Перевозчик предложил Минтрансу внести изменения в Федеральные авиационные правила и сократить размеры провозимого багажа с 203 до 158 см по сумме трех измерений, говорят собеседники издания. Благодаря этому перевозчики смогут увеличить свои доходы, полагают участники рынка. В Минтрансе подтвердили факт обсуждения изменений, но отметили, что вопрос требует дополнительной проработки со всеми участниками рынка. Росавиация уже увидела в этой инициативе социально-негативные риски, сообщили источники «Известий». А в «Общероссийском объединении пассажиров» спрогнозировали большое количество конфликтных ситуаций.

https://iz.ru/1114175/maksim-talavrinov/summa-trekh-izmenenii-aeroflot-zakhotel-uzhestochit-normy-provoza-bagazha-v-rf

 

Специалисты ОАК начали сборку обновленного планера Ил-114-300

Специалисты ОАК начали стыковку крыла и хвостового оперения обновленного планера Ил-114-300. На серийном заводе в Луховицах приступили к следующему этапу сборки второго опытного образца нового регионального турбовинтового пассажирского самолета.

https://rg.ru/2021/01/20/reg-cfo/specialisty-oak-nachali-sborku-obnovlennogo-planera-il-114-300.html

Влияние лимитных ордеров на размер прибыли
 Thu, 21 Jan 2021 07:00:23 +0300
Простая рыночная задачка для самых маленьких трейдеров. Есть торговая стратегия, не имеющая статистического преимущества: когда индикатор MACD пересекает 0, вы покупаете/продаёте (по рынку). А что если в точках возникновения сигнала выставлять лимитный ордер с отступом от спреда? Создаст ли это перекос вероятности получения прибыли в вашу пользу? Если нет, то объясните почему. Если да, то бегом зарабатывать (и даже не благодарите).

Не люблю рыночные ордера, но только сейчас дошли руки проверить на истории для своего робота лимитные. При сдвиге ордера на 1, 2, 3, 5, 7 процентных пунктов (сотые доли процента) относительно лучшего bid/ask в EUR/USD ухудшение результата очевидно:

Влияние лимитных ордеров на размер прибыли


Т.е. алгоритм генерирует сигналы достаточно точно и сделки нужно совершать незамедлительно. Причём подобный результат был получен разными алготрейдерами на базе совершенно разных идей. Так что если ваши торговые сигналы допускают последующее использование лимитных ордеров, значит они недостаточно оптимальны. А если вы ещё и заранее знаете абсолютное значение цены будущего открытия/закрытия позиции, значит ваш подход недостаточно эффективен, потому как не использует нелинейные свойства рынка.

Исключение составляют алгоритмы маркетмейкеров (частным случаем которых являются алгоритмы набора/ликвидации крупных позиций) и высокочастотный трейдинг (в «квантовой механике» которого свои законы).

В остальном же лимитные ордера в стакане принадлежат тем, кто не до конца понимают, что они делают в рынке. По крайней мере алгоритмический вывод именно такой.
PRObondsмонитор. Высокодоходные облигации. ПИР или не ПИР?
 Thu, 21 Jan 2021 06:11:14 +0300
PRObondsмонитор. Высокодоходные облигации. ПИР или не ПИР?

PRObondsмонитор. Высокодоходные облигации. ПИР или не ПИР?

Доходности высокодоходных облигаций выросли. Котировки снизились. Правда, снижение с максимумов начала года более умеренное, нежели в первом корпоративном эшелоне или в госбумагах: средняя коррекция цен в ВДО — -0,4%, в первом эшелоне корпоблигаций и в региональных облигациях – -0,7%, в ОФЗ — -1,1%. Настороженно отношусь к тенденции роста доходностей. Но, объективно, на текущей неделе тенденция замерла. Так что далекоидущих выводов делать не буду.

А пока предлагаю сделать разграничение уже внутри самого сегмента ВДО. Московская биржа выделяет ряд облигаций в Сектор повышенного инвестиционного риска (ПИР), с весны 2020 года они имеют отдельный режим торгов. Биржа не раскрывает полных критериев отнесения бумаг к данному сектору, но, можно предположить, что определяющими являются слабый аудит, отсутствие или низкое значение кредитного рейтинга, принадлежность к рискованным отраслям, низкая результативность или высокая закредитованность бизнеса.

Среди относительно ликвидных выпусков ВДО объемом от 200 млн.р. в ПИР попало столько же компаний, сколько осталось и за его пределами. Дюрации обоих списков тоже близки: для бумаг из ПИР – 1,6 года, для не входящих в сектор риска – 1,4 года. Но обращает на себя внимание разница в доходностях. Для облигаций, не входящих в рискованный сектор, средняя эффективная доходность составляет 9,8% годовых. Для сектора ПИР – 11,3%. Разница достигает внушительных полутора процентов.

Усилиями ли Московской биржи или вследствие баланса спроса-предложения облигации, получившие формальный признак более высокого риска, имеют статистически значимое отклонение доходности. Не уверен в строгой взаимосвязи между нахождение или не нахождением в ПИР и риском дефолта, но с прошлой осени отмечаю большое желание ряда эмитентов покинуть сектор риска. Как правило с понятной целью снижения издержек на привлечение и обслуживание заемного капитала.



@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru
ФОРМУЛА ДЕНЕГ.
 Thu, 21 Jan 2021 02:27:49 +0300
Как бы я там ни учился 1994-1999 экономике в профильном универе, но навсегда запомнил «условную» формулу, которую можно применить почти к чему угодно.

PV=MT

где:
P — цена товаров и услуг
V — объем товаров и услуг
М — масса денег в обращении
Т — скорость обращения денег.

Изменение любого параметра приводит к изменению остальных. Увы.
Иначе нет баланса.

Умные под форсулу и 4 параметра могут подвести и процентные ставки, и зряплаты, и производные долговые.

По мАкроэкономике всё просто: М дико печатается. Часть временно выводится из обращения путём любых трежерей или биткойнов, и пр. (производные инструменты).

Никто же не хочет инфляшки в Америке по 10% в год минимум, а то и под 50%? Такого там не поймут, если дом окупить не за 25-50, а за 300 лет только!!!

Вот эта формула основная!!!

К сожалению, глобальная экономика давно наступила. И все развитые страны пытаются соответствовать… иначе кирдык. Товар твоей страны будет слишком дорог.

Какой обвал?
 Thu, 21 Jan 2021 02:15:38 +0300
С чего все про обвал?
Есть кризис перепроизводства? — НЕТ!
Есть кризис ликвидности? — НЕТ!

Есть потребительский бум? -НЕТ!
Есть бум кредитования? — НЕТ!

Всё в жопе, однако бабло печатается того самого до сих пор основного просто в диких количествах!

Куда оно идёт?
Наверное, на реструктуризации тех потребов, которые в жопе?
Наверное, на прямые инвестиции?
Наверное, на инфраструктуру?

НЕТ! НЕТ! и ещё раз НЕТ!

Всё это бабло идёт в инфляцию самого инструмента в виде «бакс» (как и многие другие валюты).
И постепенно просто переливается в фонду/фьючерсы/криппту/бумажные коммодитиз.

Ничего особенного. Такое много раз было.

Но не так фантастически.

ГЛАВНОЕ: никто не перестанет печатать столько, сколько хочется. Больше напечатал, дешевле прошлый долг.
А будущее?

Да насрать на будущее… придумаем новый развод чтобы всё списать под ноль!!!
САФМАР. Профессиональное управление пенсионными накоплениями
 Thu, 21 Jan 2021 00:56:35 +0300
В 2015 году перевел в пенсионный фонд Райффайзена накопительную часть пенсии.
По пути Раффайзен продал Сафмару этот пенсионный фонд.

В 2021 посмотрел что же получилось за 5 лет управления.

Результат настолько уныл, что поражает воображение.

На исходные 434000 наработано аж 49000 рублей (10%), за 5 лет.

Год Доходность
2019 6,70%
2018 -11,02%
2017 1,81%
2016 8,74%
2015 6,01%

В 2017 почти ничего не заработали, а в 2018 слили почти все накопления предыдущих 3 лет.

Есть у нас нормальные пенсионные фонды, которые могут хотя бы на уровне инфляции поддерживать накопления?
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579