UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Вот почему я не инвестирую в Российские компании
 Mon, 20 Jul 2020 21:22:10 +0300

https://novayagazeta.ru/articles/2020/07/14/86265-rzhavchina

Потому что это цирк. Потому что невозможно узнать реальную картину, не будучи инсайдером.

Не один год проработал в соразмерной российской компании, не схожего, но параллельного вида деятельности. В медиа: белый и пушистый единорог, лидер отрасли, награды от президента и вообще скоро захватим весь рынок. Де факто: болото, в котором з/п не растут, с каждым годом всё сложнее работать, рука руку моет, никто ни за что не отвечает и все ищут крайних случись чуть-что. Основные средства также разной степени изношенности.

Я не питаю иллюзий по поводу зарубежных компаний, но, сотрудничая с ними, видно, что к элементарным вещам там нормальное отношение: безопасность, экология, условия труда. Не у всех и не везде, само собой, но вот это вот славянское расп***яйство и пох**зм, это вот чисто наше и только у нас возможно (среди цивилизованного мира, конечно).

Особенно повеселило следующий отрывок (ну прям как будто про свою старую работу прочитал):

Тут в любой ситуации, если что-то пошло не так, ты будешь виноват. Есть различные нормативы, что-то вроде динамической оценки риска. Ты не оценил опасность. Все, это твоя проблема. Не надо было тебе этого делать.

Бывали случаи, абсолютно абсурдные. Лет пять назад было. Мужчина в районе ЦАТКа (Центральная автотранспортная колонна. — Ред.) вышел из машины, его покусали бездомные собаки. Он вышел с КамАЗа, его покусали. Вроде как в чем вина-то человека? На него накинулась стая. «Не оценил безопасность при выходе из транспортного средства». Вылечили, наказали. Это же бред, согласитесь?

Кумовство существует, и страшное, на самом деле, это одна из главных проблем, и на Комбинате, и вообще всего происходящего. Потому что люди часто занимают должности, не соответствуя по знаниям этим должностям. В итоге у нас получается, что руководство прям совсем неквалифицированное. До абсурда доходит, что люди не знают процессов, происходящих, не знают устройства оборудования. И это твои непосредственные руководители могут быть! А он не знает, из чего у тебя оборудование состоит. Ты знаешь, он — нет.


P.S. Имею конечно и российских эмитентов в портфеле, но хватит пальцев одной руки, чтобы их сосчитать.
Первые 105 торговых сигнала: счет моих роботов 65:40
 Mon, 20 Jul 2020 21:03:37 +0300

Первые 105 торговых сигнала: счет моих роботов 65:40


Сегодня 20.07.2020 у меня закрылись две публичные сделки моих роботов:

  • Робот PVVI, купивший акции ИнтерРАО (IRAO) 17.07.2020 по 5.274 рублей, закрыл сделку по тэйк-профиту, цена продажи 5.364.
  • Робот PVVI, купивший акции ВТБ (VTBR) сегодня 20.07.2020 по 0,03611 рублей, закрыл сделку по тэйк-профиту, цена продажи 0,03661.

На текущий момент было 105 публичных сигналов на покупку. 39 от робота AVP, 55 от робота PVVI и 11 от робота CandleMax. Вот ссылки:

  1. тс: покупка HYDR робот AVP
  2. тс: покупка NVTK робот AVP
  3. тс: покупка TATN робот PVVI
  4. тс: покупка RTKM робот AVP
  5. тс: покупка GAZP робот CandleMax
  6. тс: покупка GAZP робот PVVI
  7. тс: покупка SNGSP робот AVP
  8. тс: покупка FEES и RSTI робот CandleMax
  9. тс: покупка SNGSP и RSTI робот AVP
  10. тс: покупка GAZP и AFLT робот PVVI
  11. тс: покупка HYDR и MTLR робот PVVI
  12. тс: покупка IRAO, MSNG, NLMK робот AVP
  13. тс: покупка MGNT робот CandleMax
  14. тс: покупка GAZP робот AVP
  15. тс: покупка MTLR робот AVP
  16. тс: покупка MOEX робот AVP
  17. тс: покупка MTLR робот PVVI
  18. тс: покупка GMKN, MGNT робот AVP
  19. тс: покупка SNGS, SNGSP робот PVVI
  20. тс: покупка VTBR робот CandleMax
  21. тс: покупка IRAO робот AVP
  22. тс: покупка IRAO, FEES робот PVVI
  23. тс: покупка ROSN, TATN, SIBN робот PVVI
  24. тс: покупка LKOH робот AVP
  25. тс: покупка AFLT робот PVVI
  26. тс: покупка GAZP робот CandleMax
  27. тс: покупка GMKN робот AVP
  28. тс: покупка GAZP робот PVVI
  29. тс: покупка GAZP, ALRS робот PVVI
  30. тс: покупка PLZL робот AVP
  31. тс: покупка RSTI робот PVVI
  32. тс: покупка RTKM робот PVVI
  33. тс: покупка FEES робот AVP
  34. тс: покупка MOEX робот AVP
  35. тс: покупка ALRS, RSTI робот AVP
  36. тс: покупка SNGS робот PVVI
  37. тс: покупка HYDR, FEES робот AVP
  38. тс: покупка SNGS робот PVVI
  39. тс: покупка MTLR робот PVVI
  40. тс: покупка NVTK, MOEX, MTLR робот PVVI
  41. тс: покупка RTKM, HYDR, RASP, TATNP робот PVVI
  42. тс: покупка SIBN робот PVVI
  43. тс: покупка HYDR, AFLT, AFKS, RUAL, UPRO робот PVVI
  44. тс: покупка RTKM робот CandleMax
  45. тс: покупка MGNT, YNDX, DSKY робот AVP
  46. тс: покупка RUAL, DSKY робот PVVI
  47. тс: покупка RUAL, AFLT робот PVVI
  48. тс: покупка VTBR робот AVP
  49. тс: покупка FIVE робот AVP
  50. тс: покупка PLZL робот CandleMax
  51. тс: покупка RTKM робот CandleMax
  52. тс: покупка MAGN робот AVP
  53. тс: покупка SBERP робот AVP
  54. тс: покупка RASP робот AVP
  55. тс: покупка PLZL робот PVVI
  56. тс: покупка PLZL робот AVP
  57. тс: покупка GMKN робот AVP
  58. тс: покупка SNGSP, PHOR, POLY робот PVVI
  59. тс: покупка SNGS робот PVVI
  60. тс: покупка AFLT робот PVVI
  61. тс: ПОКУПКА RASP, РОБОТ AVP
  62. тс: покупка MGNT робот CandleMax
  63. тс: покупка HYDR робот AVP
  64. тс: покупка ALRS, RSTI, DSKY робот PVVI
  65. тс: покупка RSTI робот AVP
  66. тс: покупка MGNT, AFLT робот AVP
  67. тс: покупка MAGN робот CandleMax
  68. тс: покупка AFKS робот AVP
  69. тс: покупка MTLR, AFKS робот PVVI
  70. тс: покупка HYDR, RASP робот PVVI
  71. тс: покупка MOEX робот CandleMax
  72. тс: покупка IRAO робот PVVI
  73. тс: покупка VTBR, IRAO робот PVVI

Робот AVP показал 23 прибыльных сделок и 16 убыточных. Робот PVVI показал 34 прибыльных и 21 убыточных сделок. Робот CandleMax показал 8 прибыльных и 3 убыточные сделки.

Счет у роботов в публичной торговле 65:40 в их пользу. Это хороший результат, который несколько превосходит среднестатистические данные моих роботов.

Напомню, что всего роботов три, и все они проверены на статистике. Вот их результаты:

  • Робот CandleMax. Статистика с 22.09.1997 по 29.12.2018: 615/408 (число прибыльных сделок/число убыточных).
  • Робот AVP. Статистика с 22.09.1997 по 29.12.2018: 442/248 (число прибыльных сделок/число убыточных).
  • Робот PVVI. Статистика с 22.09.1997 по 29.12.2018: 710/396 (число прибыльных сделок/число убыточных).

Сигналы этих роботов я буду стараться выкладывать на смартлабе в рубрике “Торговые сигналы” после 18:15. Тем не менее, в это время я на работе и могу не успеть выложить сигнал здесь до закрытия торгов. Чтобы не пропустить сигналы, можно просто подписаться на их рассылку. Подробности у меня в профиле. Разумеется, все бесплатно.

Не забывайте, что каждый из моих роботов проверен на статистике и имеет положительное матожидание прибыли. Т.е. чем больше сделок вы совершите, тем больше будет ваша итоговая прибыль!

P.S. Редко такое бывает, когда робот покупает бумагу и буквально тут же ее продает по прибыли! Именно так и случилось с акциями ВТБ! Путь в одну среднедневную волатильность был пройден буквально за несколько минут. Это, не скрою, очень приятно. Правда, после этого ВТБ продолжает расти и уже без меня, но такова торговая система, я спокойно на это смотрю. Сколько раз уже на моей памяти было так, что бумага продается по прибыли, а потом разворачивается и начинает падать. Главное торговать без плеч, тогда у вас будет еще много возможностей увидеть, как после покупки ваши бумаги устремляются вверх!


Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

❤ Пенсионный фонд "Кубышка". Большой Дивидендный Сезон Июль 2020 г. Под занавес торгов 20 июля 2020 г. поступили дивиденды от МТС, второй раз в этом году.
 Mon, 20 Jul 2020 21:00:52 +0300
Пенсионный фонд «Кубышка».
Большой Дивидендный Сезон Июль 2020 г.
Под занавес торгов 20 июля 2020 г. поступили дивиденды от МТС, второй раз в этом году.
❤ Пенсионный фонд "Кубышка". Большой Дивидендный Сезон Июль 2020 г. Под занавес торгов 20 июля 2020 г. поступили дивиденды от МТС, второй раз в этом году.



1 выплата — 20 января 2020 г. — 4240 руб.

2 выплата — 20 июля 2020 г. — 12359,3 руб.

3 выплата (прогноз) 14.10.2020 — 8.4  руб. за 1 акцию.

❤ Пенсионный фонд "Кубышка". Большой Дивидендный Сезон Июль 2020 г. Под занавес торгов 20 июля 2020 г. поступили дивиденды от МТС, второй раз в этом году.




Дивидендная доходность (к цене приобретения=307 руб.) +7,8%.

Общая сумма дивидендов 16599 руб.

Что буду покупать на дивиденды?

Акции МТС, Мосбиржи — их мало в моем портфеле.

Моя история, мой портфель:

на smart-lab.ru/profile/Elshet1969/

На смарт-лабе в портянке не отвечаю, слишком много времени занимает, сорри.
День расписан по минутам, физкультура, работа, изучение иностранных языков, сад-дача и т.д.

Если уж есть вопросы, которые «очень надо задать», то

Пишите в личку: 
vk.com/elshet1969

Фейсбук для более старшего поколения, и там я пишу много личного, многим будет не интересно:
www.facebook.com/ElShet1969

❤ БЛАГОДАРЕН И ПРИЗНАТЕЛЕН МОИМ ЧИТАТЕЛЯМ!  Пусть в Вашем доме будет Мир, Здоровье и Благополучие !!!



Немного цинично, Газпром, не находите ли?
 Mon, 20 Jul 2020 20:56:55 +0300
Простой слайд
Немного цинично, Газпром, не находите ли?


Цена на газ за год снизилась в Европе на 38%.
Цена на газ для россиян выросла на 1%.
Но мы не же телеканал Дождь или Царьград, чтобы так цифрами красиво играть для создания вау-эффекта
«Современная денежная теория» (MMT): Обзор книги Стефани Келтон «Миф дефицита» (часть 3)
 Mon, 20 Jul 2020 20:30:21 +0300
Государственный дефицит = частные сбережения?

В главе 4 Келтон излагает позицию MMT о том, что дефицит государственного бюджета фактически является единственным источником чистых частных активов. Используя простые бухгалтерские тавтологии, Келтон, кажется, демонстрирует, что единственный способ, которым негосударственный сектор может иметь профицит — если бюджетный сектор имеет дефицит бюджета.

С другой стороны, когда правительство “ответственно” за появление профицита и начинает погашать свои долги, путем чистого учета мы видим, что это должно сократить чистые финансовые активы, которыми владеет частный сектор. (Вот почему неудивительно, утверждает Келтон, что каждый крупный профицит правительства приводил к серьезной рецессии [Kelton 2020, p. 96].)

В настоящем обзоре я не буду тщательно анализировать и критиковать этот конкретный аргумент, как я это делал в этой статье. Достаточно сказать, что мы можем заменить “правительство” в аргументе MMT на любую другую сущность и достичь того же результата. Например, если Google одалживает 10 миллионов долларов, выпуская корпоративные облигации, а затем тратит деньги, то чистые финансовые активы, которыми владеет “мир”, за исключением Google, увеличиваются ровно на 10 миллионов долларов. Доказал ли я сейчас что-то важное о финансах Google?


«Современная денежная теория» (MMT): Обзор книги Стефани Келтон «Миф дефицита» (часть 3)

Очевидно, что-то здесь не так. Используя стандартные определения, люди в частном секторе могут сберегать и даже накапливать чистое финансовое богатство, вообще не имея дела с государственным сектором (я изложил все это в этой статье) Например, Робинзон Крузо на своем необитаемом острове может “сберечь” свой кокосовый доход, чтобы финансировать свои вложения будущих рабочих часов в лодку и сеть. Даже если мы настаиваем на современном финансовом контексте, люди могут приобретать акции в новых корпорациях, приобретая активы, которые не соответствуют “дебету” кого-либо еще.

Утверждая, что дефицит государственного бюджета является источником финансового богатства для частного сектора сторонники MMT просто манипулируют терминологией. Забудьте о бухгалтерском учете и посмотрите на общую картину: даже если центральный банк создаст новые 10 миллионов долларов и просто передаст их Джиму Смиту бесплатно, он не сделает сообщество на 10 миллионов долларов богаче — за исключением номинального значения, в котором мы все будем “миллионерами” с этой практикой. Создание денег не дает больше доступных домов, автомобилей или акров пахотных земель. Печать новых денег не делает сообщество богаче. В лучшем случае это перераспределение, и на практике оно делает сообщество беднее, искажая способность цен руководить экономическими решениями.

Гарантия занятости MMT

Последний пункт, который я хочу обсудить, — это гарантия занятости MMT. Строго говоря, это предложение находится в стороне от фреймворка MMT, но я считаю, что каждый крупный теоретик MMT поддерживает какую-то его версию.

По предложению Келтон федеральное правительство будет обязано нанять любого желающего работника за 15 долларов в час (Kelton 2020, стр. 68). Келтон сравнивает это с Федеральной резервной системой, устанавливающей ставку федеральных фондов, которая затем становится базовой ставкой для любой другой процентной ставки в экономике.

Келтон утверждает, что ее предложение устранило бы ненужную слабость в нашей экономической системе, где миллионы рабочих томятся в результате вынужденной безработицы. Кроме того, она утверждает, что ее гарантия работы поднимет долгосрочную производительность рабочей силы и даже поможет людям найти лучшее место работы в частном секторе. Это объясняется тем, что в настоящее время “работодатели просто не хотят рисковать, нанимая кого-то, у кого нет трудового стажа” (там же, с. 68).

Есть несколько проблем с этим предложением. Прежде всего, почему Келтон полагает, что последствиями этой меры будет только прекращение безработицы? Например, предположим, что Келтон установит оплату в 100 долларов в час. Думаю, даже она может увидеть здесь проблему, верно? Рабочие будут вытеснены из продуктивной занятости в частном секторе в правительственную сферу, предоставляя сомнительные услуги по указанию политических чиновников.

Во-вторых, почему работодатели заинтересованы в том, чтобы нанимать кого-то, кто провел, скажем, последние три года, работая в секторе гарантированной работы? Это, по замыслу, самая легкая работа в Америке. Келтон признает это, когда говорит, что базовая ставка заработной платы будет основой для всех других работ.

Если смотреть на это иначе, то это не является гарантией работы. Другими словами, если людям, управляющим федеральной программой занятости, разрешено увольнять сотрудников, которые появляются в нетрезвом виде или просто плохих работников, то это уже не является гарантией.

Вывод

Новая книга Стефани Келтон “Миф дефицита” очень хорошо объясняет MMT новым читателям. Я должен признать, что был приятно удивлен тем, сколько разных тем Келтон смогла обсудить с новой точки зрения, таким образом, что это одновременно абсурдно и, тем не менее, очевидно убедительно.

Проблема в том, что забавная книга Келтон совершенно неверна. Скучные костюмы с их стандартным бухгалтерским учетом правы: правительство не может тратить столько денег, сколько захочет. Тот факт, что с 1971 года у нас нет ограничений на работу печатного станка, не дает нам больше возможностей, это просто дает ФРС большую лицензию на то, чтобы вызывать циклы бума / спада и перераспределять богатство среди политически связанных инсайдеров.


перевод отсюда

Часть 1 здесь , 2 здесь

Бесплатная неделя глобальных возможностей на elliottwave com 23–30 июля

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
EURUSD..., всё? (2)
 Mon, 20 Jul 2020 20:01:30 +0300
Здравствуйте, коллеги!

В предыдущем топике EURUSD..., всё? на дневном плане была продемонстрирована модель расширения с уровнем НР 1,1461, взял скрин из топика:

Expansion Model, Модель расширения


В этом топике хотел обратит ваше внимание на один важный момент (не на точность Тактики Адверза (ТА), думаю многие уже проверили её силу в своей аналитике), а на взаимодействие планов.

Старший план всегда имеет больший приоритет против младшего (Планы вместо таймфреймов).

И если мы посмотрим на часовой план и зададимся вопросом, почему был пробит уровень НР 1,1451 МР(модели расширения), он при «отступлении» цены выступил на какое-то время поддержкой (След):

EURUSD..., всё? (2)


Ответ на скрине, цена «стремилась» к Пределу МР(модели расширения) дневного плана уровню 1,1461 и «не заметила» (что крайне редко бывает даже в таких ситуациях) уровень НР на часовом плане + уровни рядом. 
Это важный момент при анализе  процессов средствами метода ТА.

При подготовке топика использовались данные с сайта protoforma.pro
Расчёты моделей производились с использованием программного комплекса Skilful Pro .

Разгон депо, опционы, СИшка, 20.07.2020..
 Mon, 20 Jul 2020 19:29:52 +0300
Купил 3 фьюча, купил снова колы 72,5..
Сделки:
Разгон депо, опционы, СИшка, 20.07.2020..

Опционы:
Разгон депо, опционы, СИшка, 20.07.2020..


Общие позиции:
Разгон депо, опционы, СИшка, 20.07.2020..

Всем удачи!


лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Mon, 20 Jul 2020 19:05:00 +0300
На 18:45 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 166 212.49 +0.8%
2 iФармсинтз 67 8.495 +12.29%
3 ДЭНИ КОЛЛ 51    
4 ВТБ ао 48 0.03681 +5.78%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 iФармсинтз 8.495 +12.29% 91.41
2 УрКузница 18040 +10.27% 3.74
3 ИнтерРАОао 5.6855 +6.57% 4 873.41
4 ВТБ ао 0.03681 +5.78% 3 380.31
5 Система ао 19.222 +4.41% 731.25

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ЮУНК ао 6120 -8.11% 18.14
2 Русгрэйн 8.658 -7.24% 12.89
3 ЧМК ао 2570 -3.2% 2.84
4 ГИТ ао 0.7405 -1.86% 20.93
5 НКНХ ап 79.9 -1.11% 21.93

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 Мегион-ап 322 -2.72% 0.64 +9494%
2 Нижкамшина 22.94 +2.87% 1.06 +9346%
3 ТНСэнВор-п 46.5 +2.2% 6.46 +5369%
4 Слав-ЯНОСп 13.82 -0.72% 0.43 +4370%
5 Россети СК 26 +1.25% 0.88 +4164%

Котировки акций онлайн
Отличники из вашего класса стали успешными людьми?
 Mon, 20 Jul 2020 18:51:26 +0300
Хочу задавать вам такой вопрос:

по вашим наблюдениям те дети, которые были отличниками в школе, стали успешными людьми во взрослой жизни спустя много лет?

ваши наблюдения пишите в комментарии.
Что важнее, чтобы ребенок был успешным или счастливым?
 Mon, 20 Jul 2020 18:38:47 +0300
Такой скажем так философский вопрос поднимается в книжке Федиатрия её автором педиатром. 

Я думаю логичным будет то, что в среднем:
Продолжаем изучать акции Petropavlovsk (фундаментальный анализ)
 Mon, 20 Jul 2020 16:55:53 +0300

Первая заметка была 14/07/2020. Теперь мне попал отчет по POG от Ренессанс Капитала, дополним картинку.

Нефть. Если я был бы кукловодом, то ...
 Mon, 20 Jul 2020 18:08:53 +0300
Эпиграф: «Психиатр поздравляет своего пациента с прогрессом в лечении. — И это вы называете прогрессом??? Шесть месяцев назад я был Наполеоном, а сейчас — никто...» )))
У меня сейчас будет немного наоборот )))
Мне надоело играть в нашей песочнице. Надо думать более масштабно. Не в плане директора какого-нибудь хедж фонда (аналитика), а в плане МЕГАТРЕЙДЕРА. Представить, чтобы я делал, если бы у меня как у МЕГАТРЕЙДЕРА на счету лежит не пару миллионов рублей, а пара млрд. $, а может и больше.
Если учитывать, не помню точную статистику — у всех по разному, что цену нефти двигают не физические поставщики нефти (10-15%), а спекулянты (расчетные фьючерсы 85-90%). То на их месте куда бы я двинул нефть, если я был бы «кукловодом»?
Включаем логику!!! В настоящее время нефть стоит на 43.0 (+-). 
Какой смысл толкать нефть вниз на 20$ до 23.0$. Движение всего в 20$ и там набьются покупатели, которых развели прошлый раз в апреле на уровне 16$: переполненными нефтехранилищами, упавшим спросом, отрицательными ценам на нефть. И на этом новостном фоне нефть с 16$ выросла до 43$.    В это раз, если нефть упадет, то уже так просто большую часть трейдеров (нас с вами) не разведут. Поэтому будь я куклом, то я продолжал бы нагнетать отрицательный внешний фон, а при этом гнал бы цену нефти вверх. Тем более, что есть куда гнать. Допустим до 80.0$ Вот я понимаю цель!!! (плюс 40$, а уже оттуда двинуть ее вниз до 20.0 $. 
Как зарабатывать у меня описано в первом моем топике… Главное УГАДАТЬ направление!!!

Price Action:Как торговать ложный пробой ?
 Mon, 20 Jul 2020 17:15:49 +0300


Регистрация на следующий вебинар: https://bit.ly/2OfJ88N
Скачать презентацию: https://vk.com/public59228101
Price Action – это одна из перспективных ветвей технического анализа в основе которой лежит методика оценки поведения цены без применения индикаторов. Торговля по Price Action предполагает принятие решений только на основании движения цены финансового инструмента. При этом цена является единственно верным источником информации, а технические индикаторы не используются. Одним из методов Price Action — является анализ ценовых паттернов.
Посмотрев это видео вы узнаете:
— Ключевые признаки паттерна
— Как формируется фигура
— Как входить в сделку используя паттерн
— Примеры тесты для закрепления материала
Ыкспертам недвижимости и их сочувствующим
 Mon, 20 Jul 2020 17:11:46 +0300

Припекло что-то сегодня!

Пацаны, я не прочь закупиться квадратными метрами в хорошем райончике СПб и с нетерпением жду падения цен вот уже десятый год.

Но пока есть ипотека и поддержка ее государством похоже мои мечты не осуществятся, потому что цены этим летом опять прут вверх.

И это не голые слова, у меня выставлен объект на продажу и даже учитывая его недостатки я получил 2 предложения по моей цене (без какого-либо торга). Немного цифр:

  • Просмотров за июль было 20
  • Ипотечников из них примерно 70%
  • По ощущениям реально готовых что-то купить было больше половины. (Я потом прозванивал людей, собирал обратную связь)

Да, возможно это был пик цен, но несколько косвенных факторов это не подтверждают. Жду сентября

Как оказалось местные ыксперты недвижимости не знают где смотреть реальные цены сделок)) Кто ждет падения цен — купите у домклика статистику по интересующим улицам — вы удивитесь по каким ценам проходят ипотечные сделки Сбера. Если пришлете копию мне — буду благодарен.

В Приморском, Московском районе ничего адекватного во вторичке в ипотеку не купить точно. К тому же все посмотрели друг на друга и на застройщиков — и подняли цену хотелок на +7% Теперь конечно будут с нее потихоньку сползать, но кто читает умные книги знает про эффект высокой базы. И знает, что массы на это ведутся довольно легко

Сорри, бесплатно только так. Без цифр и картинок

Вторая волна…
 Mon, 20 Jul 2020 16:51:08 +0300

Между делом, эпидемия коронавируса в США продолжает разрастаться. Уверенно идет вверх число новых заражений:

Вторая волна…

(Число новых заражений коронавирусом в США уверенно идет вверх.)


И вслед за этим начинает расти смертность:

Вторая волна…

(Количество ежедневных смертей от коронавируса в США постепенно увеличивается с начала июля.)


В некоторых штатах рост драматический, например в Техасе:

Вторая волна…

(Смертность от коронавируса в Техасе бьет рекорды с конца июня.)


При этом все больше штатов вводят повторные карантинные ограничения и эта тенденция явно ускоряется:

Вторая волна…

(Все большее число штатов в США вводят повторные карантинные ограничения (красная область) и все меньшее — снимают их (синяя область). Пик смягчения был достигнут в середине июня.)


Число первичных заявок на пособие по безработице достигло своего локального плато (1,3 млн) и похоже может вновь начать свой рост: 

Вторая волна…

(Число первичных заявок по безработице в США достигло своего локального плато и может вновь начать свой рост.)


С середины июня стагнируют траты американцев по кредитным картам. Что характерно, восстановиться до предкризисных значений они так и не смогли: 

Вторая волна…

(Card spending tracker от JPMorgan показывает, что траты американцев по кредитным картам стагнируют с середины июня.)


Банкиры, кстати, быстро нарастили резервы на возможные потери по просроченным ссудам до рекордных значений с момента Великой рецессии 2008–2009 годов. И этот факт вполне может быть предвестником надвигающегося банковского кризиса: 

Вторая волна…

(Банки в США быстро нарастили резервы на возможные потери по просроченным ссудам до рекордных значений финансового кризиса 2008–2009 годов.)


На фондовом рынке все по-прежнему, без перемен. Рост котировок овернайт сочетается со стагнацией на дневной сессии. Похоже «умным деньгам» еще есть где разыграться:

Вторая волна…

(С начала мая рост фондового индекса S&P500 происходит овернайт (красная линия). В дневную сессию индекс стагнирует (зеленая линия).


Опрос руководителей хедж-фондов от Bank of America показывает, что длинные позиции по акциям высокотехнологичных американских компаний стали наиболее популярным трейдом на рынке, далеко опережая все остальные варианты:

Вторая волна…

(Опрос руководителей хедж-фондов от Bank of America показывает, что длинные позиции по акциям высокотехнологичных американских компаний (Long US tech stocks) стали наиболее популярным трейдом на рынке.)


Вот так и формируются пузыри, последовательно вовлекая в торговлю всех возможных покупателей и оставляя котировки без дальнейшей поддержки. И на все это медленно надвигается вторая волна коронавируса…

p.s. В понедельник 13 июля Nasdaq 100 рос на 2% с лишним, установил очередной исторический хай, но закрылся более чем на 1% ниже своего открытия. Этот паттерн примечателен тем, что ранее он встречался только один раз и ознаменовал пик рынка во времена пузыря доткомов. Будьте очень бдительны!

Вторая волна…

(В понедельник 13 июля Nasdaq 100 вырос на 2% с лишним, установил очередной исторический хай и закрылся более чем на 1% ниже своего открытия. Ранее подобный паттерн ознаменовал пик пузыря доткомов.)


_____
мой блог/яндекс–дзен/телеграм
Можно ли делать прогноз цен математическими методами....
 Mon, 20 Jul 2020 16:46:08 +0300

 

 

     13 июля, до начала торгов на бирже NASDAQ, я опубликовал прогноз на торговый диапазон цен для американской биржи NASDAQ на текущую неделю и месяц (https://smart-lab.ru/blog/633278.php). 
     Прогноз делался расчетно (без графиков и прочих художеств, при помощи формул)- на основании модели прогноза направления движения цены и модели прогноза максимального и минимального значений цен на интервале. В качестве исходной информации  использовались данные торгов на предыдущих интервалах. (Кратко про эти модели я писал ранее у себя в блоге).
    Приведу анализ прогноза на прошедшею неделю торгов.

Можно ли делать прогноз цен математическими методами....

В таблице использованы следующие аббревиатуры:
Направление — это прогноз направления изменения средней цены по сравнению с предыдущим интервалом (+1 рост, -1 снижение).
Вероятность — отношение числа интервалов (з а период с января 2018 г. по текущий момент) с величиной и направлением изменения цены за интервал подобными прогнозным и у которых фактическое направление совпало с прогнозным, к числу интервалов с величиной и направлением изменения цены за интервал подобными прогнозным вне зависимости от того, совпало или нет фактическое направление изменения цены с прогнозным, выраженное в %.
Max ( MaxФакт) — прогнозный (фактический) максимум цены на интервале.
Min ( MinФакт) -  
прогнозный (фактический) минимум цены на интервале.


   Для 7 интсрументов из 8 прогноз направления движения цены оказался верен. 
   Величина отклонения прогнозных значений максимума и минимума цен от фактических представлена в правой части таблицы в пунктах цены, в % от фактического значения и в % от торгового диапазона (т.е. H — L). 
   Как видно из приведенных данных, прогноз был достаточно близким к факту, кроме SP500, открывшегося с ГЭПом. 
   Как можно было бы заработать на таком прогнозе? Ведь именно заработок интересует всех в первую очередь, а не точность прогноза...
   Итак, логика банально проста: берем позицию по цене открытия недели в направлении прогноза движения цены и закрываем ее в районе прогнозного максимума (для лонга) или минимума (для шорта) — вариант 1, либо по факту максимума (минимума) цены — вариант 2. Получим следующий результат (в пунктах цены):

Можно ли делать прогноз цен математическими методами....



    Если же искать вход в позицию с ценой ниже, чем цена открытия недели, то прибыль, соответственно, можно было бы получить  более большую.
















лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Mon, 20 Jul 2020 11:00:00 +0300
На 10:43 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 36 209.9 -0.43%
2 ДЭНИ КОЛЛ 26    
3 iФармсинтз 18 8.02 +6.01%
4 ГМКНорНик 6 18198 -0.83%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 iФармсинтз 8.02 +6.01% 31.26
2 Телеграф 27.2 +3.42% 10.41
3 Белон ао 4.638 +3.25% 3.46
4 ГИТ ао 0.771 +2.19% 3.01
5 РусАква ао 198 +1.8% 4.43

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ЮУНК ао 6450 -3.15% 3.79
2 ОГК-2 ао 0.726 -1.33% 21.92
3 ИнтерРАОао 5.2645 -1.32% 586.47
4 Русгрэйн 9.248 -0.92% 2.83
5 Роснефть 356.55 -0.92% 177.78

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 Куйбазот-п 147.2 0% 0.35 +23788%
2 Варьеган-п 345 +1.47% 0.39 +11619%
3 СаратЭн-ап 0.095 0% 0.58 +9022%
4 РОСИНТЕРао 60 -0.66% 0.05 +8628%
5 Квадра 0.003075 -0.81% 0.13 +6099%

Котировки акций онлайн
Нефть. Уж полночь близится, а тренда цен все нет
 Mon, 20 Jul 2020 10:28:03 +0300

Рынки в прошедшую неделю продолжили оставаться в боковике. Рубль слегка слабел по отношению к доллару на фоне угроз введения новых санкций против России. А вот главный фактор самочувствия нашего рынка — цена нефти продолжает дрейфовать вправо и размышлять о выборе направления дальнейшего движения.

Нефть. Уж полночь близится, а тренда цен все нет

Итоги прошедшего 15 июля совещания ОПЕК+ и их решение по снижению ограничений добычи с 9,7 до 7,7 Мб/д в августе прошло для цен нефти достаточно гладко. С учетом постепенного восстановления спроса предполагаемое появление на рынке новых объемов нефти не было воспринято рынком как серьезный медвежий фактор и не привело к возникновению понижательного тренда. Кроме того ожидаемое появление с августа новых объемов нефти на рынке немного было сглажено обещаниями «двоечников сделать работу над ошибками» и провести дополнительные сокращения добычи. Так что в августе рынок получит от ОПЕК+ не 2 Мб/д дополнительной нефти, а немного меньше. (Кстати, министр нефти Саудовской Аравии заявил, что не исключает пересмотра  квот стран ОПЕК+ в декабре в зависимости от ситуации с коронавирусом и темпов восстановления экономики).

Серьезным фактором давления на цены в условиях умеренного оживления спроса мог бы оказаться роспуск запасов нефти. Уже снижается загрузка танкеров, которые по всему миру использовались как плавучие хранилища.  В США явно приостановился рост запасов. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе показали довольно выразительное снижение. Аналогичные процессы наметились и в других странах. Трейдеры отмечают, что немного стали уменьшаться стремительно накупленные по низким ценам запасы нефти в Китае. Так Bloomberg отметил продажи нефти на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) и ее отгрузку к покупателям, которые обычно покупают ее на Ближнем Востоке или в Африке. Так что предполагаемое оживление спроса на нефть будет сдерживаться не только расширением добычи нефти от ОПЕК+, но также снижением накопленных запасов.

Проведенные весной огромные вливания ликвидности со стороны центральных банков продолжают поддерживать рынки и остаются важным фактором влияния на цены всех активов. А вот проходившее на прошлой неделе  заседание ЕЦБ не принесло существенных новостей — политика ЕЦБ осталась неизменной. Глава ЕЦБ Лагард заявила о необходимости в значительных монетарных стимулах для поддержки восстановления экономики.  Рыхлый европейский союз проходит этап очередных испытаний. На этот раз лидеры ЕС вновь пытаются решить, как помочь странам юга Европы. В ночь на понедельник они продолжили сложные переговоры, поскольку за первые два дня соглашения по фонду восстановления и бюджету ЕС достичь не удалось. Предложенный пакет мер на 750 млрд. евро подвергается «усушке и утруске» со стороны северных стран. Идеи Франции и Германии по поддержанию стран юга Европы не находят сочувствия у северных стран. Флагманом сопротивления выступает  так называемая скромная четверка. Ситуация достаточно сложная поскольку нужно добиться консенсуса и итоговое решение должны поддержать все. Недаром руководители ЕС засиживаются в глубокую ночь, пытаясь найти непростые решения.

Плотность важных событий на наступающей неделе не очень высока. Главной вехой для рынков станут итоги саммита лидеров ЕС. Великобритания от данного саммита ждет компромиссных шагов со стороны ЕС по поводу Брексита, хотя, возможно, подвижки по указанному вопросу могут быть отложены до следующей встречи руководства Европы. Но, в любом случае, на прошедших в ЕС переговорах будет задаваться дальнейший тренд динамики евро по отношению к доллару. На прошлой неделе евро в паре с рублем уже и так существенно обгоняло доллар. А если вопросы помощи странам юга Европы все же удастся утрясти, то значительная часть существующего  напряжения будет снята и евро будет иметь перспективы на дальнейшее укрепление. Такая перспектива тем более вероятна, что у доллара вполне закономерен приступ слабости с учетом умопомрачительного бюджетного дефицита в США.  

На нашем фондовом рынке постепенно будет уходить в прошлое пик дивидендных выплат и связанное с ним проседание индексов российского рынка. А вот сезон отчетности по итогам второго квартала еще только начался и рынки будут продолжать узнавать много нового по поводу результатов деятельности компаний. Особенно интересными для рынка нефти будут отчетные данные нефтяных компаний и то, как они пережили сезон низких цен. По-прежнему интересной остается динамика добычи нефти в США. Отчет Baker Hughes сообщил, что по данным на 17 июля количество активных нефтяных вышек снизилось до 180 штук. Интересно будет узнать также и  возможное продолжение снижения запасов нефти в США.

Почему все Граали в моих руках становятся плохими? По следам "Как вы з..ли с этой монеткой (дарю Грааль)"
 Mon, 20 Jul 2020 10:05:09 +0300
Источник smart-lab.ru/blog/634490.php

Вместо авторских "… берём исторические данные SPY с 1996 года (24 года)" у меня под рукой история индекса ММВБ IMOEX с 05.01.2000 на 173 руб по 27.12.2019 на 3045.87. За 19.4274 года рост в 18.64 раза.
Стратегия «купил и держи» даёт сложный годовой процент 15.77%.

А вот дарёный Грааль много хуже. С капитализацией каждой сделки при 100% вложения от счёта выигрыш на первоначальный 1 млн всего лишь 751009.58 руб или 2.8% годовых. Sharpe ratio всего лишь 0.34. Максимальная просадка 632956.68 руб.  И это при оптимизированных параметрах Period = 5 и Factor = 0.5. Комиссия 0.005% на объём купли или продажи и проскальзывание 0.01%. Всего 735 сделок, 36.79 «сделки» на год.

Если я в чём ошибся, поправьте. Вот как я закодировал дарёный Грааль.
namespace WealthLab.Strategies
{ // Комиссия 0.005% на сделку, проскальзывание 0.01%
public class Simple00 : WealthScript {
  StrategyParameter Period, Factor;
  public Simple00() {
    Period = CreateParameter ("Period", 5,  1,   20, 1);
    Factor = CreateParameter ("Factor",0.5, 0.1, 1, 0.1);
  }
  protected override void Execute()	{
    ClearDebug(); // HideVolume();
    int period = Period.ValueInt;
    double factor = Factor.Value;
    DataSeries atr = ATR.Series (Bars, period);
    for (int bar = period; bar < Bars.Count; ++bar) {
      if (IsLastPositionActive) {
        ExitAtClose (bar, LastPosition);
      } else
      if (Open [bar] -  Close [bar] > atr [bar] * factor) {
        BuyAtClose (bar);
      }
    }
    ChartPane cp = CreatePane (40, true, true);
    PlotSeries (cp, atr, Color.Black, WealthLab.LineStyle.Histogram, 3);
  } // Execute()
} // class Simple00
} // namespace WealthLab.Strategies
Хрупкое равновесие
 Mon, 20 Jul 2020 10:00:02 +0300

Рынки

В пятницу, 17 июля, DJIA снизился на 0,23%, до 26671,95 п., S&P 500 вырос на 0,28%, до 3224,73 п., Nasdaq — на 0,28%, до 10503,19 п., DAX — на 0,35%, до 12919,61 п., Eurostoxx 600 — на 0,16%, до 372,71 п. Индекс Мосбиржи повысился на 0,54%, до 2774,79 п., РТС снизился на 0,31%, до 1216,17 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3198,38 п. (+0,49%), на Dow Jones — на уровне 26425 п. (-0,36%), Nikkei падает на 0,09%, до 22674,89 п., Shanghai растет на 2,62%, до 3298,50 п., HSI — на 0,21%, до 25142,51 п.

В понедельник американские фьючерсы снижаются. Ситуация с пандемией остается в центре внимания инвесторов, так как статистика в США продолжает вызывать опасения. За прошедшие сутки число выявляемых случаев в США составило 63,6 тыс. человек, по данным университета Джонса Хопкинса. В конце прошлой недели показатель достиг рекордных 77 тыс. Рост обусловлен увеличением числа тестов на COVID-19, которое превысило 47 млн. В понедельник президент США Дональд Трамп с сенатом начнут обсуждения нового пакета поддержки экономики США. На этой неделе свою отчетность представят IBM, Coca-Cola, United Airlines, Microsoft, Tesla, Chipotle, Hilton Worldwide.

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в понедельник не показывают единой динамики, инвесторы продолжат следить за корпоративной отчетностью. Индексы КНР растут ввиду внутрикитайских новостей. Народный банк Китая в понедельник вновь оставил неизменной основную ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR, loan prime rate) на уровне 3,85%. Регулятор также влил в финансовую систему страны ¥100 млрд посредством операций семидневного обратного репо.

В пятницу основные фондовые индексы США закрыли торговую сессию незначительным ростом. В лидерах падения среди технологических компаний оказался онлайн-кинотеатр Netflix, акции которого подешевели на 6,9%, до $490,98/акция. База подписчиков Netflix в 1К20 и 2К20 выросла более чем на 10 млн, однако инвесторы опасаются, что цифры отражают опережающий рост из-за карантина. Прогноз компании по росту подписчиков также оказал давление на котировки. Netflix ждет роста показателя на 2,5 млн в 3К20, в то время как аналитики, опрошенные FactSet, ожидали прогноз в размере 5,27 млн.

Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 14,457 млн, количество смертей превысило 605 тыс.

Мы ожидаем, что в понедельник фондовые индексы США будут снижаться на фоне негативных новостей по коронавирусу. Поддержку рынку могут оказать новости по новому пакету поддержки экономики США.

Мировые цены на нефть в понедельник утром снижаются, инвесторы оценивают перспективы по спросу на сырье в свете статистики по заражениям коронавирусом. Власти Австралии предупреждают, на погашение новой вспышки COVID-19 уйдут недели.

В фокусе сегодня:

  • Русагро: операционные результаты за 2К20.

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 0,54%, до 2775 п., РТС — на 0,31%, до 1216 п.

Рубль ослаб к доллару до 71,88 руб. и к евро — до 82,22 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 17 июля

Лидерами роста стали Интер РАО (ао +5,52%), Яндекс (+2,7%), TCS Group (+2,48%), Новатэк (ао +2,32%), Детский мир (+2,12%).

В число аутсайдеров вошли ЛСР (-0,86%), Мечел (ао −0,82%), X5 Retail Group (-0,77%), Черкизово (ао −0,65%), ММК (-0,59%).

Цена на Brent утром в понедельник снижается на 0,7%, до $42,84/барр.

Золото дешевеет на 0,08%, до $1809/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,78 п.п., до 0,617%.

Японский Nikkei снижается на 0,06%, китайский Shanghai повышается на 2,69%.

DXY повышается на 0,06%, S&P 500 futures снижается на 0,35%.

Новости

Аэрофлот продаст свой пакет акций (51%) в Авроре Сахалинской области, которая владеет 49% авиакомпании, сообщил Интерфаксу заместитель директора департамента госполитики в области гражданской авиации Минтранса России Илья Белавинцев.

AFLT RX: +0,97%

Китайский агрегатор такси Didi планирует выйти на рынок России уже к августу, сообщает РБК. Первые поездки будут осуществляться не в Москве. Частично руководить российским подразделением Didi будет команда, которая работала в российском Uber до его слияния с Яндекс.Такси.

YNDX RX: +2,7%

MAIL RX: +0,68%

Акрон опубликовал операционные результаты за 2К20. Общий выпуск продукции по группе минеральных удобрений составил 1,283 млн т (-34% кв/кв −20% г/г). Производства аммиака выросло до 697 млн т (+3% кв/кв +2% г/г). Производство азотных удобрений составило 1,328 млн т (+20% кв/кв +0,7% г/г). В конце 2020 г. компания планирует нарастить производство аммиака, завершив модернизацию агрегата «Аммиак-4», увеличив его мощность до 0,9 млн т в год.

AKRN RX: +0,67%

Утренний комментарий за 20.07.2020
 Mon, 20 Jul 2020 09:55:37 +0300

Эталон - дивиденды 12 руб на одну акцию
 Mon, 20 Jul 2020 09:47:55 +0300
Совет директоров рекомендовал компании выплатить окончательные дивиденды за 2019 финансовый год в размере 12 рублей на акцию / ГДР в соответствии с дивидендной политикой компании. При условии утверждения годовым общим собранием акционеров окончательный размер дивидендов будет выплачен до конца 2020 года. Точная дата выплаты, а также дата учета дивидендов будут определены при объявлении деталей годового Общего собрания акционеров.


The Board of Directors recommended that the Company pay a final dividend for FY 2019 in the amount of RUB 12 per share / GDR in line with the Company’s dividend policy. Subject to approval by the Annual General Meeting of Shareholders, the final dividend will be paid out before the end of 2020. The exact payment date, as well as the dividend record date, will be determined when the details of the Annual General Meeting of Shareholders are announced.

сообщение
Обзор фьючерсных инструментов SI, BR, RI
 Mon, 20 Jul 2020 09:42:36 +0300

SI 20.07.20

Обзор фьючерсных инструментов SI, BR, RI

В пятницу фьючерс на доллар США/Российский рубль  торговался в зоне лонгового дисбаланса, достигнув максимума на отметке 72 455.


Зона баланса: 72 347 — 72 151.


Бифуркационный уровень: ценовым уровнем проторговки является 72 250.


Short сценарий: шортовыми уровнями дисбаланса необходимо обозначить 72 054, 71 957.


Long сценарий: лонговыми уровнями дисбаланса являются 72 443, 72 537.

Обзор фьючерсных инструментов SI, BR, RI


Индикатор Market Santiment, свидетельствует о преобладании покупателей. 



BR 20.07.20

Обзор фьючерсных инструментов SI, BR, RI



В пятницу фьючерс на Нефть марки Brent  торговался  в зоне баланса достигнув  максимальной отметки 43.43; и минимальной отметки на 42.64


Зона баланса: 43.23 — 42.93.


Бифуркационный уровень: ценовым уровнем проторговки является 43.08.


Short сценарий: шортовыми уровнями дисбаланса необходимо обозначить 42.78, 42.63.


Long сценарий: лонговыми уровнями дисбаланса являются 43.38, 43.53.

Обзор фьючерсных инструментов SI, BR, RI


Индикатор Market Santiment,  свидетельствует о нахождении в пограничном состоянии. 


RI 20.07.20

Обзор фьючерсных инструментов SI, BR, RI

В пятницу фьючерс на индекс РТС торговался в зоне лонгового дисбаланса, достигнув максимальной отметки 121 870; и минимальной отметки 120 820.


Зона баланса: 121 610 — 120 940.


Бифуркационный уровень: ценовым уровнем проторговки является  121 280.


Short сценарий: шортовыми уровнями дисбаланса необходимо обозначить  120 610, 120 270.


Long сценарий: лонговыми уровнями дисбаланса являются 121 940, 122 270. 

Обзор фьючерсных инструментов SI, BR, RI


Индикатор Market Santiment, свидетельствует о преобладании покупателей. 


Здесь можете ознакомиться, как пользоваться данным обзором.


На аналитике не зацикливаемся, торговать нужно по факту.


Торговлю по факту мы осуществляем в публичном телеграмм чатеwww.teleg.run/stockgamblers

Запущен бесплатный канал транслирующий наши индикаторыwww.teleg.run/SGgroup_indicators


А на этом пока все.

¡Adiós!

 

Про пузырь и почему сейчас покупать не страшно
 Mon, 20 Jul 2020 09:36:31 +0300

Про пузырь и почему сейчас покупать не страшно

О чем речь

Кому-то покажется, что я просто собрал все очевидные факты про индекс S&P500 и постпандемический рынок и на основании всем известных фактов сделал максимально очевидные выводы.

Но судя по тому, что о текущей ситуации на фондовом рынке США сегодня пишут в СМИ, в блогах, группах, каналах про инвестиции, как авторы, так и подписчики, то получается, что мой взгляд входит в диссонанс с мнением достаточно большого количества людей.

На самом деле, даже для меня вывод стал неожиданным. Я хотел написать про страхи покупок акций в текущий момент, но в процессе подготовки текста у меня поменялось отношение к общей картине происходящего.

Факты может и очевидные, но их нужно заметить и воспринять.

Статья скорее про смещение фокуса внимания с уверенности в огромном (пузыре) отрыве фондового рынка от реальности к тому, что нам показывают цифры, то есть как раз  к реальности.

Подробности

* — Ссылки оставлю некликабельными, они приводятся как источники некоторых данных и все.

В последнее время стало очень много разговоров, что на фондовом рынке пузырь или он перегрет, а технологический сектор вообще все берега попутал, растет и растет, скоро лопнет (для примера РИА новости — ria.ru/20200622/1573204689.html). Хотя если разобраться, то в основном, все происходящее закономерно и логично, даже в отношении сектора технологий. Сейчас поясню как я рассуждаю.

Случившийся коронакризис, условно, разделил компании на несколько больших групп:

  • Нокдаун (чья деятельность значительно или полностью остановилась / потеряли клиентов). Например, туристическая отрасли и все, что с ними связано, авиалинии, розничная торговля товарами не первой необходимости и прочие;
  • Пострадавшие (выручка снизилась не критично, либо затронута часть диверсифицированного бизнеса).
  • Нейтральные. Например, производители лекарств от редких заболеваний, телекоммуникация, рейты для медучреждений.
  • Позитивные (получили новый толчок развития), онлайн-торговля, доставка, системы для удаленной / совместной работы, облачная инфраструктура и т.д.
  • Хайп.
Аналитики ожидают (https://www.nytimes.com/2020/07/01/business/dealbook/stocks-quarter-guidance.html), что прибыль за второй квартал для компаний S&P500 снизится на 44%, а затем до -22% во втором полугодии. Прогноз отражает негативные последствия в экономике и отсутствие прогнозов от самих компаний.

Индекс S&P500 воспринимается как отражение состояния экономики и его значения не вяжутся с происходящим (закрытые магазины, сокращения рабочих, отмена перелетов и пр). Это не верный подход.

Важно понимать, что сам индекс включает в себя 505 компаний с наибольшей капитализацией и падение прибыли на 44% это в среднем. Вес компаний распределен в зависимости от капитализации. Так получилось, что 10 тяжелейших компании индекса S&P500 занимают 27,1% всего S&P500 и они же относятся к группе Позитивных или Нейтральных (судя по сообщениям компаний о промежуточных показателях деятельности), у многих мощные байбэки. В целом, у них все хорошо и много денег. Выходит, что они значительно тянут за собой индекс вверх.

По данным на 13.07.2020 (https://www.investopedia.com/top-10-s-and-p-500-stocks-by-index-weight-4843111) топ 10 компаний в индексе S&P500:

  1. Microsoft Corp. (MSFT). Вес в индексе: 6.0%, капитализация: 1,543 млрд, p/e = 36
  2. Apple Inc. (AAPL). Вес в индексе: 5.8%, капитализация: 1,486 млрд, p/e = 30
  3. Amazon.com Inc. (AMZN). Вес в индексе: 4.5%, капитализация: 1.156 млрд, p/e = 147
  4. Facebook Inc. (FB). Вес в индексе: 2.1%, капитализация: 546.0 млрд, p/e = 35
  5. Alphabet Inc. Class A Shares (GOOGL). Вес в индексе: 1.7%, капитализация: 425.5 млрд, p/e = 31
  6. Alphabet Inc. Class C Shares (GOOG). Вес в индексе: 1.6%, капитализация: 413.4 млрд, p/e = 31
  7. Johnson & Johnson (JNJ). Вес в индексе: 1.5%, капитализация: 370.5 млрд, p/e = 23
  8. Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B). Вес в индексе: 1.4%, капитализация: 347.0 млрд, p/e = 18
  9. Visa Inc. (V). Вес в индексе: 1.3%, капитализация: 325.9 млрд, p/e = 35
  10. Procter & Gamble. Вес в индексе: 1.2%, капитализация: 296.0 млрд, p/e = 66

Параметры p/e (цена акции к прибыли на акцию) немного выше своих обычных значений, за исключением Amazon и Procter & Gambl, не выглядят слишком большими. Это при том, что в расчете показателя учитывается только прошлая прибыль, а в ценах заложены ожидания. 

Периодически компании или аналитики сообщают, что некоторые сегменты бизнеса показывают хороший рост, например, использование облачной инфраструктуры, покупка игр, безналичных переводов и пр. Значит будущие значения p/e, если компании останутся в группе Позитивных, будут ниже текущих или примерно такие же.

 

Аналогичная ситуация и с упавшими акциями, в цену заложено падение прибылей и эффект от мер компаний по преодалению неблагоприятных условий, которые еще не отражены в показателях.

Пример 1: недавно разбирал отчет CARNIVAL (CCL), дивидендная компания – отменила их, для поддержания жизнеспособности берет долг, списывает 9% флота, за второй квартал EPS -6,07$/акц, против +0,65 обычных. При этом стоимость акций упала на 50-60%.

Пример 2: релиз отчета JPMorgan вышел сегодня, несмотря на хорошие показатели работы банк вынужден заложить резерв 10,5 млрд под списание убытков, из-за чего прибыль снизилась на 51% в сравнении с 2кв 2019 г. Дивиденды сокращены. При этом стоимость акций упала на 30%.

Если посмотреть на цифры, то падение котировок выглядит логичным ответом на снижение показателей, на повышенную неопределенность и закладываемые ожидания.

 

Отдельно стоят Хайповые компании. Они как раз сильно оторваны от фундаментала. Яркие представители:

Zoom (ZM). капитализация: 71.5 млрд, p/e = 1436, выручка: 0,83 млрд, ЧП: 0,049 млрд.

Moderna (MRNA). капитализация: 30 млрд, p/e = -, выручка: 0,052 млрд, ЧП: -0,505 млрд.

Да, эти компании резко стали востребованы, но есть большие сомнения в оправданности таких высоких оценок.

 

Периодически возникают положительные новости об успешном прохождении вакцины от коронавируса фаз испытаний, поддержке компаний и населения от государств, поддержке от центральных банков, снятиях ограничений и так далее, которые, из-за наших ожиданий, что скоро все наладится, и приводит к переоценке перспектив акций. И это абсолютно оправдано, например, чем быстрее возобновится полноценное авиасообщение, тем меньше компании успеют набрать долга.

 

Что в итоге?

Несмотря на разговоры об оторванности рынков от реальности, выходит, что цена акций ± закономерно следует за фундаментальными показателями компаний (пока предполагаемыми).

Отчеты за 2й квартал покажут истинное положение дел. Чувство неправильности скорее вызывает резкий разрыв между хорошими компаниями, которые пострадали и непострадавшими.

Ситуация на рынке безусловно не стандартная. Можно придумать много аргументов в пользу того, чтобы смотреть на это все со стороны:

  • ФЕД прекратит скупать долги и все рухнет;
  • Начнутся массовые банкротства заемщиков (физ лиц, компаний, государств), за ними банки сдуются и все по цепочке;
  • Надо ждать коррекцию, она обязательно будет;
  • Вакцина (прошедшая успешно все фазы испытаний) будет еще не скоро;
  • Страны могут снова ввести жесткий карантин и пр.

В целом финансовое положение, риски и перспективы компаний, по-прежнему определяют их стоимость. Перечень рисков стал больше, но сейчас покупать не страшно, если отчеты подтвердят адекватность текущих оценок.

Безусловно, если ожидания не оправдаются, то произойдет закономерная переоценка исходя из новых данных.

 

Хайповые компании, с инвестиционной точки зрения, лично я обхожу стороной.

Для компаний в группе Нокдаун и Пострадавшие ключевым фактором является время, через которое они смогут восстановить полноценную деятельность. Потребности в заемных средствах непосредственно повлияет на исход. Можно набрать столько, что компания будет всю жизнь работать на обслуживание долга или обанкротится.

Важно понимать, что фраза «сейчас покупать не страшно» относится:

  • к качественным компаниям с понятными перспективами;
  • к обычным регулярным покупкам, а не к ситуации, когда я сидел на 100% в деньгах, прочитал статью и решил идти ва-банк.

 

Желаю вам разумных инвестиций в это необычное время.

ИНДЕКС МБ СЕГОДНЯ
 Mon, 20 Jul 2020 09:29:07 +0300
В пятницу индекс закрыл день белой свечой. Выше 2767.
Индекс продолжает свою консоль пилу и готовится к движению.
Среднесрочные цели прежние.
Сегодня жду опен 2767, внутри дня достижение 2755. Пока индекс выше 2744 жду на этой неделе захода к 2815.
Исходя из этого все просадки спек покупаю
Удачи

https://vk.com/id448095944
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
 Mon, 20 Jul 2020 09:16:52 +0300

Импортопоощрение. Российских эмитентов на биржах замещают зарубежные

Российские эмитенты постепенно покидают Московскую биржу — 20 июля листинга лишатся акции «Трансконтейнера», Мособлбанка и «Протека». Участники рынка обеспокоены участившимися случаями ухода российских эмитентов, так как это сужает выбор инвестиций. Поэтому они позитивно расценивают допуск на биржу депозитарных расписок формально иностранных эмитентов, основная деятельность которых сосредоточена в России.

https://www.kommersant.ru/doc/4424198

 

Переводы набрали объем. Клиентская база Сбербанка подключается к СБП

ЦБ подсчитал, что за первое полугодие количество и объем переводов в системе быстрых платежей (СБП) увеличились более чем втрое. Заметная часть роста приходится на июнь, когда к системе подключился Сбербанк. Банкиры утверждают, что установлен рекорд по объему и числу переводов, причем доля операций клиентов Сбербанка через СБП стремительно растет — вопреки его желанию.

https://www.kommersant.ru/doc/4424218

 

Минэкономики оценило тариф ФСК. Сетевая реформа обойдется крупному бизнесу в 42 миллиарда рублей в год

После короткого перерыва на карантин правительство вновь вернулось к обсуждению перекрестного субсидирования в электросетевом комплексе. По данным “Ъ”, Минэкономики, несмотря на жесткое сопротивление бизнеса, поддержало повышение тарифа ФСК в течение пяти лет. По оценкам министерства, хотя нагрузка на крупных потребителей вырастет на 42 млрд руб. в год, экономия для малого и среднего бизнеса будет выше. Но крупная промышленность указывает на «фактологические» ошибки в расчетах и просит учесть экономические последствия коронавируса.

https://www.kommersant.ru/doc/4423716

 

Что тебе снится, лайнер «Авроры». Компания может стать основой дальневосточной авиации

«Аэрофлот» продаст долю в «Авроре» властям Сахалина, и только после этого — на втором этапе создания на ее базе дальневосточной авиакомпании — в проект могут войти и другие регионы. При этом Якутию предложенная конструкция не устраивает: по словам главы региона Айсена Николаева, вхождение республики в авиакомпанию в качестве акционера ущемит интересы действующих перевозчиков. Он предлагает создать дальневосточный альянс без объединения юридической структуры, но с единой тарифной политикой и маршрутной сетью.

https://www.kommersant.ru/doc/4423715

 

Сбербанк взнес свою лепту. Другие банки не готовы облегчать условия ипотеки

Как выяснил “Ъ”, вопреки сложившейся на российском финансовом рынке традиции инициатива Сбербанка по существенному изменению одного из параметров ипотечных кредитов, первоначального взноса, не стала примером для других банков. В первую очередь они опасаются рисков для капитала. Сбербанку же нужно увеличивать число ипотечных заемщиков, чтобы сохранить падающую долю на рынке.

https://www.kommersant.ru/doc/4424201

 

«Норникель» включился в борьбу за газовые месторождения Таймыра

В июне «дочка» ГМК – «Норильскгазпром» направил в Роснедра заявки на расширение площадей Северо-Соленинского и Пеляткинского лицензионных участков, а теперь просит Минэнерго исключить Ушаковское месторождение из периметра нового ресурсно-производственного кластера, следует из письма генерального директора компании Андрея Чистова (есть в распоряжении «Ведомостей»). Месторождение является стратегическим для обеспечения бесперебойного газоснабжения городов и предприятий Норильского промышленного района, пишет топ-менеджер.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020/07/19/834914-taimira-nornikel

 

«Мегафон» начал строить сеть связи в Арктике. На ее создание может уйти три года и более $1 млрд

«Мегафон» и «Росгеология» объявили о начале разведывательных работ, необходимых для прокладки трансарктической линии связи. По словам их представителей, исследовательская экспедиция стартует 5 августа в Мурманске и продлится три месяца. За это время судну «Профессор Логачев» предстоит изучить 6500 км рельефа дна Северного Ледовитого океана вдоль побережья России. Линия, которую «Мегафон» и финский инфраструктурный оператор Cinia рассчитывают проложить к 2023 г., станет первой в Арктике, и это будет самый короткий маршрут для передачи данных из Европы в Азию, уверяет генеральный директор «Мегафон» Геворк Вермишян. Он оценивает инвестиции в строительство линии в $0,8-1,2 млрд.

https://www.vedomosti.ru/technology/articles/2020/07/19/834927-megafon-nachal-stroit

НЕФТЬ торговля интрадей - Клуб Нефтяников
 Mon, 20 Jul 2020 09:05:11 +0300

Блог для трансляции Ваших прогнозов, мнений, событий и ожиданий.
Приветствуются: точки входа/закрытия позиций, их обоснование, оперативные новости.

Обстановка:
Пятница:  откатив к 42.70 — вернулись выше 43.
Понедельник утро: 42,9.

НЕФТЬ торговля интрадей - Клуб Нефтяников


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569