sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.

Растущие акции на падающем рынке
Thu, 22 Aug 2024 09:53:05 +0300

К середине августа Индекс МосБиржи обновил годовой минимум и просел ниже значимого круглого уровня 2800 п. От майского долгосрочного максимума он уже понизился на 21,5%. А за последний месяц падение составило 8%. Однако не все входящие в индекс акции дешевеют вместе с рынком, некоторые прибавили в цене на месячном временном горизонте. Рассмотрим четыре бумаги, которые сохраняют потенциал роста и оправдывают позитивные прогнозы.

Софтлайн

Акции Софтлайна за месяц подорожали на 4%. Их позитивная динамика была отчасти связана с техническими факторами. С начала августа в них наметился восстановительный рост стоимости после более масштабной просадки на 31% с середины мая.

Пока бумаги отступили от годовой скользящей средней цены, значение которой близко к 159 руб. Однако в ближайшие недели они способны вернуться к указанному уровню. В случае уверенного пробоя сформируется сигнал в пользу дальнейшей игры на повышение.

В середине июля аналитики БКС улучшили взгляд на бумаги Софтлайна до «Позитивного» и повысили целевую цену. Это связано с прогнозируемым увеличением EBITDA на 90% по итогам 2024 г. Столь сильный рост указанного показателя возможен потому, что эмитент ведет деятельность на бурно растущем рынке IT и разработки. Летний спад стоимости этих акций выглядит неоправданно глубоким.

· Софтлайн (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год — 210/+42%)

ВТБ

Акции ВТБ в течение месяца прибавили в цене 3% — неплохой результат на фоне падения Индекса МосБиржи на 8% за сопоставимый период. Бумаги не просели вместе с рынком, встретив довольно прочную поддержку в районе 92 руб. В течение июля на дневном графике сформировалась техническая фигура «двойное дно». В случае ее полной реализации возможен восстановительный рост в район 108 руб. Это также будет означать возврат к годовой скользящей средней цене.

С фундаментальной точки зрения поддержку бумагам ВТБ оказывают хорошие финансовые результаты. Менеджмент банка прогнозирует рекордную годовую прибыль порядка 550 млрд руб. по итогам 2024 г. Тем не менее выплата дивидендов на акции ВТБ ранее 2026 г. маловероятна. В самом лучшем варианте возможна выплата символических по величине дивидендов за 2024 г.

· ВТБ (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год — 175/+76%)

Юнипро

Акции Юнипро за месяц повысились в цене на 2%. Их устойчивость на фоне общего падения рынка обусловлена тем, что бумаги имеют прочную долгосрочную поддержку в районе 1,7 руб. При приближении к указанному уровню они уверенно отскакивают вверх. В качестве цели среднесрочного роста выступает восстановление к отметке 2 руб. Одновременно это будет означать возврат к годовой скользящей средней цене.

С фундаментальной точки зрения фактором поддержки для бумаг Юнипро выступает позитивная отчетность эмитента по МСФО за I полугодие 2024 г., которая указала на прирост чистой прибыли на 39,8% г/г. Отметим и рост процентных расходов от размещения свободных денежных средств компании на банковских депозитах.

· Юнипро (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год — 2,7/+45%)

Интер РАО

Месячный прирост стоимости акций Интер РАО составил 1%. В начале июля они не сумели закрыть годовой дивидендный разрыв, тем не менее ситуативные просадки выкупаются. Для этого имеются фундаментальные предпосылки. Среднесрочной целью выступает восстановление в район 4 руб. и выше, что будет означать закрытие дивидендного гэпа.

Ключевым фундаментальным фактором поддержки для бумаг Интер РАО выступает наличие крупных денежных накоплений на балансе эмитента. Исходя из отчетности по МСФО за I полугодие, процентные доходы обеспечили более половины зафиксированной чистой прибыли в размере 79,5 млрд руб.

· Интер РАО (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год — 5,8/+50%)

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Инарктика может выплатить дивиденды в размере 20 рублей на акцию совокупно за шесть месяцев 2024 года
Thu, 22 Aug 2024 09:36:13 +0300

Инарктика теперь и на Смартлабе! И мы сразу с новостями:

Совет директоров Инарктики рекомендовал выплату дивидендов по итогам 1 полугодия 2024 года (2 квартал): 10 рублей на одну обыкновенную акцию.

➕ Мы платим дивиденды на квартальной основе. И в июле по итогам 1 квартала уже выплатили акционерам 0,88 млрд рублей или по 10 рублей на акцию.

Рекордные объемы торгов в НОВАТЭКе: что-то будет или инвесторы начали переоценивать ввод Арктик СПГ-2?
Thu, 22 Aug 2024 09:31:19 +0300

Любопытно, что вчера в НОВАТЭКе прошли рекордные объемы 7,3 млн акций или 7,3 млрд руб

За 4 года торгов похожая ситуация была только 2 раза — на пике цикла в октябре, когда акции стоили 2000 руб

И в момент начала СВО, но там чисто технический момент (иностранцы и фонды лили акции, сверкая пятками)

Не фанат «объемного» анализа или поиск «уровня», но цена в 1000 руб видимо является не только психологической ценой нынче.

P.S. газовоз Pioneer (первый, кто загрузился СПГ из Арктик СПГ-2) уже в Суэцком канале, скоро будет отгрузка первому потребителю.

Перенос третьей очереди Арткик СПГ-2 — нейтральная и всеми ожидаемая новость, это норма. Впереди Мурманский СПГ, там нужна только труба и конвенциональные газовозы, которых уже почти 800 штук в мире )

⚡️Результаты ПАО «СТГ» за 6 месяцев 2024 года
Thu, 22 Aug 2024 09:01:19 +0300

⚡️Результаты ПАО «СТГ» за 6 месяцев 2024 года

ПАО «СТГ» (тикер на Мосбирже: #CARM) публикует операционные метрики и финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2024 года.

Группа продемонстрировала рекордный объем выдач и кратный рост клиентской базы.

ПОЛНЫЙ ОБЗОР ИТОГОВ ПОЛУГОДИЯ В НАШЕЙ ИНФОГРАФИКЕ.

Какие акции с начала года показали рост, не смотря на общее падение нашего рынка
Thu, 22 Aug 2024 08:09:19 +0300

С начала 2024г наш рынок, индекс Мосбиржи, упал на -11%, но есть акции, которые за этот же период смогли вырасти против рынка! О них и поговорим в этой статье.

Наш рынок

На графике динамика нашего рынка с начала года. С января по май рынок уверенно рос на +12%, но далее началось снижение и в целом, за 8 прошедших месяцев, он снизился на -11%. Если вести отчет с локального годового максимума, с начала коррекции 17 мая, то рынок упал на -21%.

Мой портфель

Мой портфель за этот же период выглядит чуть лучше рынка, но тоже в минусе:

С начала года и до начала коррекции он показывал рост почти +15%, но за 8 месяцев приносит мне убыток -5%. За 3 последних месяца на фоне снижения рынка он упал на -16%.

Мой портфель снижается вслед за рынком, на который действуют негативные факторы в виде высокой ключевой ставки и геополитических рисков.
Акции многих компаний РФ падают, не смотря на хорошие финансовые отчеты, операционные показатели и рекомендации по дивидендам.
Однако, на нашем рынке есть бумаги, чьи котировки смогли не только не упасть на фоне общего снижения рынка, но даже вырасти в текущих непростых условиях, причем на десятки и даже сотни процентов!

Какие акции выросли против падения рынка!

Вот список тех эмитентов, чьи акции растут против рынка с начала 2024г:

Какие акции с начала года показали рост, не смотря на общее падение нашего рынка

Как видите, есть довольно существенные доходности по росту котировок. Напомню, что рынок за это же время упал на -11%!

Какие акции из этого списка можно отнести к дивидендным фишкам?

Поскольку я — дивидендный инвестор и меня интересуют только те акции, которые стабильно выплачивают щедрые дивиденды, то из этого списка я выделил тех эмитентов, которые не только обогнали рынок по росту котировок, но при этом еще и предлагают хорошую дивидендную доходность (по прогнозу или уже рекомендовали выплаты):

ЛСР 14%
БСП-о (Банк Санкт Петербург) 12,9%
Россети Ленэнерго-п 9,4%
Мосбиржа 8,8%
Ростелеком-п 8%
Россети Урал 8%
MDMG 6,8%
НоваБев 6,2%

Итак, у нас получился список тех акций, которые смогли показать хороший рост на фоне падающего рынка и можно предположить, что данные бумаги смогут показать аналогичный рост на фоне будущего восстановления нашего рынка. К тому же, эти бумаги обещают неплохие дивиденды.

Заключение

Завтра я получаю зарплату и часть денег направлю на покупку дивидендных акций. Из эмитентов, перечисленных в этой статье, мне интересны прежде всего акции НоваБева и БСП.
Эти эмитента могут выплатить дивиденды до конца текущего года и если придерживаться стратегии инвестирования в акции до выплаты за 1-3 месяца, то как раз сейчас выгодный момент для их покупки (по статистике, именно в этот период акция перед рекомендацией выплаты показывает наилучший рост).

Так же мне интересны акции Северстали, Татнефти, Магнита, Лукойла и Газпром нефти — эти компании до конца текущего года могут заявить о выплатах и их я тоже буду рассматривать завтра к покупке!

МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.

Как защититься от девальвации, если не верите в сильный рубль?
Thu, 22 Aug 2024 07:32:05 +0300

Рубль закрепился в коридоре 85–90 рублей за доллар или около того, но мало кто верит, что курс настоящий. А если и настоящий, то надолго ли. А если надолго, то не верят в то, что он не рванёт резко на 150. Бешеная инфляция пытается угнаться за девальвацией и по ряду позиций уже её обогнала, а уважаемые россияне ищут способы сберечь нажитое (не)посильным трудом от обесценивания. Какие есть варианты?

Очень важное объявление: приглашаю в мой телеграм-канал про инвестиции, в нём уже более 11 тысяч подписчиков, присоединяйтесь!

Доллар

Самый простой способ уберечься от девальвации — это доллар. За последнюю среди новейших историй России доллар успел побывать по 4–5–6 рублей, потом долгое время по 30 рублей, потом по 60 рублей, потом то по 70, то по 100, то по 50, то теперь по 90, но с прицелом на рост. В любом случае, тренд для рубля неутешительный. Так что доллар— не худшее решение. В настоящее время он может быть в основном наличным. Но есть и в фьючерсах, и в USDT.

Юань

Как говорится, юань из э нью доллар. В последние лет 30 он довольно прочно привязан к доллару. Не так прочно как дирхам, но всё же. Конечно, говорят, что китайский ЦБ рисует курс, что завтра Тайвань, послезавтра торговые войны, и вот это вот всё, зато это не грязная зелёная бумажка с подтверждённой историей курса 6–7 юаней за вечнозелёный. Тут тоже есть фьючерсы, а ещё облигации.

Акции

Акции РФ — ещё один способ защититься от девальвации. Другое дело, что волатильность там очень сильная. Чтобы ничего не придумывать в своей голове, лучше всего смотреть на RTS. Ниже 1000 пунктов — хорошая тема (но рискованная). Если кто не в курсе, то RTS — это IMOEX в долларах. Как минимум, от девальвации можно защититься, а есть ещё небольшой шанс что-то даже заработать, к тому же есть дивиденды.

Депозиты и облигации

В зависимости от отношения к бирже и к банкам, можно держать рубли, которые размножаются, на вкладах или в облигациях. Второе немного сложнее для понимания, но представим, что это плюс-минус одно и то же, но только для обывателя. Поскольку мы обыватели, будем считать, что депозиты и облигации покрывают инфляцию, которая рано или поздно пересекается с линией девальвации. То есть, это примерно как доллар, но с переменной премией как в плюс, так и в минус. На дистанции это рост как минимум постоянный в рублях.

Для особых ценителей есть замещающие облигации, облигации в юанях и стодолларовые облигации в рублёвом исполнении. Как валюта, только ещё купонный доход. Круто же, правда?

Золото

Золото можно купить кучей разных способов, но вот что точно, так это его привязка к доллару за унцию. Каеф золота в том, что оно может долгое время не дорожать по отношению к доллару, но уж точно не может долго по отношению к нему падать. На дистанции золото точно защитит от девальвации. Купить его можно в бумажном виде, в металлическом виде и у цыган.

Недвижимость

Тут всё не так просто. Недвижка в долларах уже 20 лет не растёт. Если без кредитного плеча, то есть возможность сохранить. Если с плечами, то есть нюансы. В любом случае, бетон можно использовать так, как никакие предыдущие пункты — в нём можно жить. Кто купил квартиру в 2012 году, тот инвестировал исключительно в убыток. С 5000 долларов за метр недвижка утонула на 3000. Другое дело, что ежемесячные платежи из-за инфляции превратились примерно в пыль, а бетон стал максимально спекулятивным инструментом. В рублях. Вот бы льготные кредиты на покупку валюты выдавали, а не на однушки… А ещё квартиру можно сдавать.

Крипта

Самый экстремальный вариант, но и самый доходный за последние N лет. В 2011 году биткоин стоил 1 доллар. Сегодня он стоит 59 000 долларов. Приемлемо? А в 2008 году он стоил 0,001 доллара или около того. Главное верить в то, что он будет дорожать, ведь это же «пузырь, в которым ничего нет». Кроме того, крипта очень волатильна.

Как видно, от девальвации рубля можно защититься примерно в чём угодно, хотя можно набрать кредитов, ведь «долги обесцениваются». Тут уж каждому своё.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Какой потенциал роста у акций Европлана? Анализ методом дисконтированных денежных потоков.
Thu, 22 Aug 2024 07:17:16 +0300

Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

ЛК Европлан — один из лидеров российского рынка лизинга, специализирующийся на финансовом лизинге автотранспорта и оборудования.

Исходные данные:
1. Для анализа использованы финансовые показатели РСБУ за 2019–2023 годы.
2. Период прогнозирования — 5 лет (2024–2029).
3. Прогноз консервативного роста выручки взят из «Прогноза социально-экономического развития РФ на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 гг.» — 3,50% в год.
4. Средний процент по кредитам основан на данных «Статистического бюллетеня Банка России» от 07.08.2024 — 7,80% в долларах и 14,56% в рублях.

Расчет:

1. Европлан работает в секторе Financial Svcs. (Non-bank & Insurance), включающем финансовые сервисы вне банков и страхования.
2. Среднегодовой рост Европлана составил 9,71%. Это значительно выше среднего уровня для отрасли, где годовой прирост обычно составляет 5-7%. Данный показатель говорит о высокой динамике развития компании.
3. Медианная доля себестоимости в выручке составляет 20,73%. Это низкий уровень, что свидетельствует о высокой операционной эффективности компании по сравнению с конкурентами.
4. Медианная доля коммерческих расходов в выручке — 1,19%. Такой низкий уровень затрат на продвижение и маркетинг говорит о сильных позициях ЛК Европлан на рынке.
5. Медианная доля управленческих расходов в выручке — 9,28%. Этот показатель соответствует отраслевым стандартам.
6. Медианная доля доходов от участия в других организациях — 5,40%. Дочерние предприятия ЛК Европлан делают значительный вклад в доходы компании, что свидетельствует о диверсифицированности ее бизнес-модели.
7. Медианная доля процентов к получению в выручке — 0,80%. Займы другим компаниям приносят стабильный, хотя и небольшой, доход.
8. Медианная доля сальдо — -0,36%. Прочие доходы и расходы не оказывают значительного влияния на общий доход компании.

Для расчета модели WACC использованы следующие параметры:
1. Безрисковая ставка равна 4,07% (Treasury Yield 30 Years).
2. Премия за страновой риск (Россия) — 3,67%.
3. Премия за риск вложения в акции — 7,79%.
4. Премия за риск инвестирования в компании с низкой капитализацией — 1,73%.
5. Премия за специфический риск компании — 2,00%.
6. На основе этих данных средневзвешенная стоимость капитала (WACC) для ЛК Европлан составляет 15,56%.

Консервативный сценарий:
При условии консервативного роста выручки на 3,50% в год, расчетная стоимость одной обыкновенной акции ЛК Европлан составит 834,74 рубля, что на 8,44% выше текущей рыночной цены.

Сценарий сохранения текущих темпов роста:
Если компания сохранит текущий темп роста выручки на уровне 9,71% в год, то расчетная стоимость одной акции может достигнуть 2 275,20 рублей, что на 195,56% выше текущей рыночной котировки.

Сравнение с рыночной ценой:
Текущая рыночная цена акции наиболее близка к параметрам, предполагающим среднюю процентную ставку по кредитам в 20% и темп роста около 10%. Однако учитывая динамику развития ЛК Европлан и общие рыночные условия, компания имеет высокие шансы поддерживать и даже улучшать такие темпы роста в будущем.

В моем телеграм-канале вы найдете обзоры различных компаний с удобным списком для быстрого поиска. Подписывайтесь. Буду рад видеть вас среди подписчиков!

Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

Все что нужно знать про СВО и кто на той стороне против нас.
Wed, 21 Aug 2024 11:35:38 +0300
У кого еще розовые очки? Снимайте как можно скорее. Русские заходят на Украину и мирных не трогают вообще, а наоборот, помогают.

А в Курскую область все видели как они зашли? деда обозвали руссиш швайн, убивали специально мирных, стреляли по обычным машинам очередями как в Крокусе. Зашли настоящие фашисты. И они то если разойдутся будут убивать каждого русского, а которых оставят сделают вторым сортом. Под страхом опущения, а некотрых реально петушат, хватают на улицах последних «нормальных» хохлов и кидают на мясо. Все придурки, которые поддерживают Украину завязывыайте уже, трезвейте! Нужна сплоченность общества 100 процентная. НЕТ НИКАКИХ ГАРАНТИЙ, ЧТО ЗАВТРА РЕЗКО НЕ ПОДКЛЮЧИТСЯ ВСЕ НАТО!!!

Не будьте ссыкливыми мудаками!

Тимофей, не бань мой пост!!! В Курске официально уже убито мирных и женщин и детей более 30 человек, более 150 ранены.

Пропали без вести более 2000 человек!!!

Рынок поэтому и не думает разворачиваться.

Рентал ПРО продал ЦОД Ростелекому - насколько это эффективно и как скажется на ПИФе?
Wed, 21 Aug 2024 10:56:52 +0300

Недавно ПИФ “Рентал ПРО” сообщил о продаже дата-центра Медведково Ростелекому. Это дата-центр на севере Москвы с подключенной электрической мощностью 36 МВт, рассчитанный на 4 800 серверных стоек (по 5 кВт).

Предлагаем разобрать детальнее и понять — в чем преимущества этой сделки для держателей ЗПИФа.

Суть сделки:
• Сумма — 26,3 млрд. рублей. Это крупнейшая сумма на рынке коммерческой недвижимости в 2024 году. Компания покупала ЦОД в начале года за 25,8 млрд. рублей.

• Прибыль от сделки составляет 437 млн. рублей.

• Продажа обеспечивает дополнительный доход инвесторам, который будет выплачен уже в сентябре. Примерная оценка по выплате — 16,71 руб./пай. Тем самым общий размер выплаты за август составит около 26 рублей. А это в 2,5 раза больше стандартной ежемесячной выплаты.

• Основная часть средств будет перераспределена на другие объекты индустриальной недвижимости (документы на приобретение двух новых строящихся объектов уже подписаны).

Судя по новости, Рентал ПРО придерживается своей стратегии, которая, в первую очередь, нацелена на ротацию объектов и увеличение денежного потока. С момента IPO компания уже смогла реализовать прибыльную сделку, спустя короткий срок времени.

Также отметим, что по итогам распределения прибыли, доходность с момента размещения 6 июня 2024 года составляет 18,9% годовых, а с учетом реинвестирования — свыше 20%, что опережает стратегию Фонда. Такой гибкий подход к инвестициям дает больше шансов заработать, а все девелоперские риски остаются на девелопере.

Новость явно позитивная. Компания грамотно распределяет свои средства и постоянно ищет возможности для заработка своих держателей. Инвестиции в “Рентал ПРО” ориентированы в первую очередь на среднесрочных и долгосрочных инвесторов, поскольку помимо ежемесячной выплаты доходы, периодически будет происходить ротация объектов, которая обеспечит дополнительный доход, как сейчас с продажей ЦОДа.

Строковые значения. StrategyParameterString. Параметры робота #4
Wed, 21 Aug 2024 10:48:41 +0300

StrategyParameterString представляет собой обертку для перечислений и строковых значений. Будем разбираться с тем, где данный параметр находится в OsEngine и как его использовать.

Расположение в репозитории ГитХаб: https://github.com/AlexWan/OsEngine/blob/master/project/OsEngine/Entity/StrategyParameter.cs

Расположение в проекте, если отрыть его на ПК:

Сам класс выглядит следующим образом:

Включает следующие члены:

StrategyParameterString – общедоступный конструктор с параметрами. Инициализирует начальное состояние объекта. При этом внутрь передаётся коллекция строк, из которой пользователь потом может выбирать. Принимает следующие данные:

name – название для экземпляра;
value – значение по умолчанию;
collection – список допустимых значений для параметра;
tabName – имя вкладки, на которой должен отображаться параметр;

StrategyParameterString – общедоступный конструктор с параметрами. Инициализирует начальное состояние объекта. При использовании данного конструктора в параметр можно будет вписать любое значение. Принимает следующие данные:

name – название для экземпляра;
value – значение по умолчанию;
tabName – имя вкладки, на которой должен отображаться параметр;

StrategyParameterString – закрытый конструктор без параметров.

GetStringToSave — общедоступный метод. Возвращает строку с настройками объекта параметра для сохранения.

LoadParamFromString — общедоступный метод. Принимает массив строк с настройками для параметра и инициализирует состояние объекта.

Name – публичное свойство типа string. Возвращает отображаемое имя параметра, оно должно быть уникальным в рамках робота.

TabName – публичное свойство типа string. Предоставляет доступ к имени вкладки, на которой будет отображаться параметр в окне параметров.

Type – публичное свойство типа StrategyParameterType. Возвращает значение StrategyParameterType.String.

ValueString– публичное свойство типа string. Задает или возвращает текущее основное значение параметра. Именно к этому значению нужно обращаться из кода робота. Тут хранится значение, которое пользователь выбрал в интерфейсе.

ValuesString – публичное свойство типа List<string>. Возвращает список значений, доступных для ValueString.

ValueChange — общедоступное событие. Сигнализирует об изменении значения ValueString.

Пример использования.

Можете посмотреть в технических примерах внутри проекта OsEngine. Например, в CustomParamsUseBotSample:

Здесь переменная Regime используется для определения торгового режима у робота. Создаётся в конструкторе:

Используется в качестве дополнительной точки выхода из торговой логики, если пользователь выбрал Off:

Вид в интерфейсах.

В окне параметров робота данный параметр виден во всплывающем меню:

В оптимизаторе это выглядит так:

Удачных алгоритмов!

Комментарии открыты для друзей!

OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support

Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open
Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php

Метод Геллы. Валят (brent)
Wed, 21 Aug 2024 10:38:13 +0300
Газета — двигатель прогресса.
И почитать, и накрыться, и огонь разжечь.

Всем привет и трям! Сегодня продолжаем то, что началось. )
Хотя хз, что началось и что именно продолжать. Скорее всё продолжается. А нам надо просто не облажаццо в начинаниях. ))
Тык-с, уже среда и пора определяться. Хотя и так всё не плохо отрабатывает.
Новостей сегодня не много. Вот и хорошо.:)

НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ.

Вечером поработаем.

А пока ищем, на чем можно зайти, и где выйти, что б не было обидно. Если получается «обидно», то лучше не входить. ))
Я надеюсь, все в курсе, что у рынка свои планы, которые не всегда совпадают с нашими? )))

РЫНКИ НА УТРО.

мажоры ($) — доллар уже практически на лоях диапазонов по D1-W1. По eur/usd это 1,12, по gbp/usd 1,31. Это не значит, что туда добьют. Но там сопротивление и по классике «покупать поздно, продавать рано».

S&P 500 — вчера остановились на хаях, но не решили, чего хотят. По уму, надо идти на лои (5200,0 ±) и нарисовать 4-ю точку будущего треугола. Но я им не указ… ахаха. Но было бы прикольно.

GOLD — вчера красиво взяли 2525,0 и так же красиво отбились. Сегодня хочется продолжения банкета, и на хаях уже полочку нарисовали (на m15). Подтверждение шорта: выход ниже 2505,0.

MMBБ — медленно, но уверенно идут на 2500,0.

BRENT.

НефтЯ пилит… ДВА ГОДА. И за эти два года не подымалась выше 95$ и не опускалась ниже 70$. И сейчас подбирается к лоям этого чудного диапазона. Еще чучуть и!!! Не, не пробьют. С чего бы? Хотя нефти только дай повод… может и на минуса улететь. ))
Но не будет о грустном. Готовимся начинать покупать через пару-тройку баксов. А лучше через 5. На 70,0$ купить вообще удачно было бы. Но это если оно дотуда упадет.
Сегодня запасы, на которых что-нить (надеюсь) и порешают.
Картинка на D1.

План хороший, но это мой план. Надеюсь рынкет меня не подведет и не облажает. ))

Сегодня зажигаем под старину Рода Стюарда)

Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella

Справедливые и реальные доходности ВДО. Цифры и польза
Wed, 21 Aug 2024 07:09:49 +0300

Наглядная и несложная для восприятия статистика про справедливые доходности облигаций.

Мы оцениваем «справедливую» доходность так (объяснение чуть сложнее):
• Берем среднюю вероятность дефолта в течение одного года для того или иного кредитного рейтинга (выводим ее из оценок 3-х рейтинговых агентств). Исходим из того, что облигацию в случае дефолта можно продать за 25% от номинала, иными словами, с потерей 75% вложенных в нее денег (тоже в среднем). «Справедливая» доходность для облигации такого-то кредитного рейтинга должна быть равна доходности денежного рынка (сейчас ~19% годовых) с поправкой на дефолтные потери.

Т. е., абстрактно, если в вашем портфеле все облигации со справедливыми доходностями, то с учетом дефолтов по некоторым из них вы должны заработать доходность денежного рынка.

При такой абстракции проще положить деньги на сам денежный рынок или на депозит.

Однако если облигации в вашем портфеле дают доходность к погашению выше справедливого значения, игра стоит свеч.

Например, портфель PRObonds ВДО имеет средний кредитный рейтинг А. «Справедливая» доходность рейтинга А сейчас – 20,8%. А доходность к погашению для нашего портфеля – 22,8% годовых. Премия к «справедливому» уровню – 2% годовых.

Всего 2%. А наш портфель переигрывает рынок ВДО на 3-5% в год (хотя, судя по рейтингу, наш портфель не вполне ВДО). Причина в том, что облигации падают и растут. Если ваши облигации дают доходность ниже «справедливой», они обычно будут падать быстрее и больше рынка, расти – медленнее и меньше. Если они дают премию к «справедливой» доходности, всё наоборот, будут быстрее рынка расти, медленнее – падать.

Применение нехитрых схем весьма помогает в управлении активами. По меньшей мере, нам. Не-хитростями и делимся

Узнайте, какую цену должны иметь акции, чтобы обеспечить вам 15% дивидендной доходности!
Tue, 20 Aug 2024 18:36:56 +0300
Ключевая ставка ЦБ в 18% гробит ценность акций. Ведь по некоторым ценам акций, их дивидендная доходность упала до презренной 10-12% доходности. Люди стали перекладываться в облигации и класть деньги на депозит. Сейчас попробуем ответить на вопрос: сколько должны стоить акции, чтобы по ним была дивидендная доходность в 15%?

Давайте предположим, что в 2025 году компании заплатят такие же дивиденды, как и в этом (за 2023 год). Ключевая ставка 18% и кажется, что разумно бы ожидать дивидендную доходность в размере 15%. Поэтому чтобы получить дивиденды в такой доходности, цена акций должна быть какой-то другой, нежели у них сегодня.

Не скрою, у меня уже готова таблица. Но нужно же и поговорить. Так вот. Если, например, Ростелеком собирается выплатить 6,06 рублей дивидендов в следующем году (за 2024), то для 15% дивдоходности акции должны быть куплены по 40,4 рублей. А вот акции Газпромнефть должны стоить подороже — 682 рубля.
В общем я выяснил, что в текущей ситуации некоторые акции неоправданно дорогие. Так, например, Норникель по вышеуказанным принципам обязан стоить 61 рубль за акцию. А именно 2 раза дешевле.
По сути я сейчас говорю о дивидендных пенсионерах. С тем же Норникелем ситуация может исправиться, но когда? Куда цены пойдут вверх, если в последние года построено куча заводов-конкурентов, что снизило стоимость никеля и, соответственно, прибыли компании. Не говоря и о снижении потребности в палладии.
В итоге я собрал такую вот таблицу:

Пояснение к таблице. В столбике «дивиденды» указана выплата за 2023 год. В столбце «при 15%» стоит цена акции, при которой будет дивидендная доходность в «15%». В других столбцах по аналогии.

Как видите, большинство из акций в таблице «перегреты» для 15% теоретической дивдоходности. Однако есть и такие, которые даже дешевле. Однако у них свои тараканы. Вот, например, Газпромнефть может и меньше заплатить, ведь последние дивиденды превышали стандартный размер распределения прибыли.

Однако ключевая ставка не стоит на месте и ЦБ уже давал намёки на возможное её повышение. Поэтому я сделал расчёт для 16-17-18% дивдоходности этих компаний:

при потребности в дивдоходности 16%, акции сильнее уходят в красную зону. Остаётся лишь один бедолага МТС.

Вот мы и пришли к интересной таблице. Вклады у нас сегодня дают от 18% годовых и выше. И чтобы получить хотя бы 18%, акции должны стать отчаянно дешевле.
Ну вот и скажите мне, кто захочет сегодня покупать акции с нынешней дивдоходностью. Тут, конечно, нужно сделать поправку на то, что размер дивидендов может повысится, но он, естественно, может и снизиться. Второй аргумент — это «зафиксировать» дивидендную доходность. Но мы же с вами не знаем как дальше дело пойдёт. Ключевая ставка вряд ли упадёт ниже нуля, а вот вверх у неё открыт бесконечный путь.

Дивидендная подборка акций на сентябрь
Wed, 21 Aug 2024 10:08:35 +0300
Приближается промежуточный дивидендный сезон, во время которого некоторые компании закроют реестры по итогам полугодия. На текущий момент ожидается уже 15 дивидендных отсечек, однако это еще не финальное число. Выплаты осенью будут скромнее, чем летом, но на фоне текущей коррекции можно купить бумаги дешевле, а бонусом к этому получить и дивиденды. В подборке пятерка интересных бумаг для покупки перед отсечкой.

Северсталь

Российская вертикально интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом, вторым по величине сталелитейным комбинатом России. Компания ориентирована на добычу стали и ее реализацию в основном в виде продукции горячекатанного листа.

• Дивидендная доходность — 2,3%
• Размер дивидендов на акцию — 31,06 руб.
• Последний день для покупки — 9 сентября 2024 г.

ФосАгро

Российская вертикально-интегрированная компания, которая является крупнейшим европейским производителем фосфорных удобрений, а также самым большим мировым производителем высокосортного фосфорного сырья.

• Дивидендная доходность — 2,19%
• Размер дивидендов на акцию — 117 руб.
• Последний день для покупки — 19 сентября 2024 г.

Яндекс

Компания, работающая в сфере информационных технологий. Владеет одноименной поисковой системой в интернете и интернет-порталом. Развивает ряд сервисов, самыми популярными из которых являются «Яндекс Такси» и «Яндекс Маркет».

• Дивидендная доходность — 2,15%
• Размер дивидендов на акцию — 80 руб.
• Последний день для покупки — 19 сентября 2024 г.

Ростелеком и Ростелеком АП

Одна из крупнейших в России и Европе телекоммуникационных компаний национального масштаба. Присутствует во всех сегментах рынка услуг связи и охватывает миллионы домохозяйств в России.

• Дивидендная доходность — 7,4% по обыкновенным и 8% по привилегированным бумагам
• Размер дивидендов на акцию — 6,06 руб.
• Последний день для покупки — 26 сентября 2024 г.

Черкизово

Российская продовольственная компания. Является крупным производителем и переработчиком мяса птицы, свинины и комбикормов. Компании принадлежат такие бренды, как «Петелинка», «Куриное царство», «Васильевский бройлер» и другие.

• Дивидендная доходность — 3,1%
• Размер дивидендов на акцию — 141,11 руб.
• Последний день для покупки — 26 сентября 2024 г.

В подборку не включены акции Ашинского металлургического завода, дивидендная доходность которых относительно рекомендации совета директоров на текущий момент составляет около 55%. Но решение еще предстоит принять акционерам. Акции сильно выросли на новостях о дивидендах, заложив их величину. При этом ранее компания не выплачивала дивиденды ни разу за 20 лет.

Дивидендный календарь

Заработать на дивидендах также можно с помощью стратегии доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

Лайфхак. Используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок находится на низких уровнях. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции за счет них можно будет закрыть.

Чтобы воспользоваться маржинальным кредитованием, нужно подключить необеспеченные сделки.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Теханализ от Т-Инвестиций: лучшие прогнозы по итогам торгов 20 августа
Wed, 21 Aug 2024 10:11:22 +0300
Вебинар об инвестициях "Инвестиции для начинающих: инструменты и стратегии"
Wed, 21 Aug 2024 10:03:53 +0300
Уже сегодня состоится вебинар «Инвестиции для начинающих: инструменты и стратегии», на котором вы узнаете, как составить портфель с учетом ситуации на рынке и начать инвестировать, а также получите ответ на вопрос, что делать сейчас с деньгами.

На вебинаре вы получите ответы на вопросы:
1. Как защитить свой капитал и получить доходность выше банковских депозитов.
2. Как выбрать надежного брокера и открыть счет.
3. На что обращать внимание при выборе акций и облигаций.
4. Как инвестировать для роста капитала и получения пассивного дохода.
5. Куда инвестировать сейчас.
6. Какая стратегия обеспечила нашим клиентам +85% за 2023 год.
7. Какие компании и бумаги перспективны в 2024 году.

Ждём вас сегодня, в 19:00 (по московскому времени).
Регистрация продолжается, количество мест ограничено.

Запись вебинара будет доступна только зарегистрировавшимся участникам.

С заботой о Вас, СОЛИД Брокер

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.

СД - «Каршеринг Руссия»: ДИВИДЕНДЫ = 175 849 057,00 рублей, что составляет 1,00 рублей
Wed, 21 Aug 2024 09:59:16 +0300
СД - «Каршеринг Руссия»: ДИВИДЕНДЫ = 175 849 057,00 рублей, что составляет 1,00 рублей

Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=t-AcUbPKfdE-CuvdmGUVh55w-B-B

СД Займера рекомендует направить 100% прибыли II кв на дивиденды
Wed, 21 Aug 2024 09:52:00 +0300
Сегодня ПАО МФК “Займер” опубликовало финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 года, которые показали увеличение чистой прибыли в 2,6 раза до 1 202 млн рублей по сравнению с I кварталом 2024 года вследствие улучшения кредитного качества клиентской базы и снижения размера резервов.
Совет директоров Займера рекомендовал выплатить дивиденды в размере 100% от чистой прибыли за II квартал 2024 года.
Если эта рекомендация будет одобрена Собранием акционеров, на каждую акцию будет выплачено 12,02 рубля, дата составления реестра для выплаты дивидендов – 6 октября 2024 года.
Во втором квартале этого года Займер увеличил объем выдач новым клиентам на 31% по сравнению со II кварталом 2024 года до 1,2 млрд рублей. При этом объем выдачи более длинных IL-займов увеличился на 91%.
Расходы по резервам под кредитные убытки сократились с 1,9 до 1,1 млрд руб. по итогам II квартала 2024 года по сравнению с I кварталом 2024 года, что отражает снижение одобрения выдач клиентам с высоким показателем предельной долговой нагрузки, в целях адаптации к макропруденциальному регулированию ЦБ.
С полным текстом пресс-релиза по финансовым результатам II квартала 2024 года можно ознакомиться по ссылке.
Займер продолжит развиваться как высокоэффективная финтех-платформа. В 2024 году стратегия Займера будет направлена на дальнейшую диверсификацию бизнеса и доходной базы благодаря запуску новых продуктов и выходу в новые клиентские сегменты.

Как брат Ван имеет наивного Ваню.
Wed, 21 Aug 2024 08:56:50 +0300
В последний год на российские маркетплейсы зашло куча китайцев под российскими ИП.

Если раньше лохотрон можно было распознать по логотипу типа «озон глобал» с их доставкой через почту, то сейчас доставку производится непосредственно маркетплейсом через пункты.

Пример — «крутой» планшет, который жена купила в подарок ребенку родственницы.

www.ozon.ru/product/planshet-vanwin-v62-pad-10-1-512gb-salatovyy-podderzhivaet-russkiy-yazyk-dual-sim-wifi-gps-1368456441/reviews/

По характеристикам вполне нормально -

Андроид 12, 512 ГБ памяти, Процессор 10 ядер, 2.6 ГГЦ, оперативка 12 ГБ.

Блин, у меня ноут от 20 года примерно такой же, только брал я его за 40 тыс.

Отзывы сплошь положительные -

1. Прекрасный набор. У планшета очень хорошие характеристики для такой цены. Купили внуку на День рождения. Упаковано отлично. Куча всего. Сумка, чехол, клавиатура. Всё работает. Доставка два дня. Вообщем всё супер. Спасибо!

2. Отличный планшет за такие деньги, соответствует описанию, можно поиграть и фильм посмотреть. Работает отлично. Недостаток — это качество и разрешение фотокамеры.

3. Не плохой планшет.Не дорого и не плохо работает. Богатая комплектация.

Ладно отзывы на озоне накручены, но блин на отзовиках все аналогично.

Но в бочке меда, есть небольшая ложка дегтя.

А именно, что китайцы берут старенький планшет 2000 годов, перепрашивают, так чтобы планшет выдавал высокие характеристики, в т.ч через программу AIDA64 (предоставляет очень точные данные о компонентах системы — ненужно открывать системный блок, что бы узнать из каких комплектующих состоит компьютер) и продают его как новый.

Реальные характеристики планшета смог определить только мастер сервиса.

Народ, который ориентируется только на заявленные характеристики, купив планшет радуется и хвалит брата Вана))
Не догадываясь, что красная цена этому планшету 2 тыс руб и это включая коврики))

Тут самое прикольное, что Озон эту нетрадиционную любовь ни как не пресекает, а народ, который до ужаса боится приставки «озон глобал» абсолютно не боится покупать напрямую через озон.

PS планшет вернули, тут претензий к Озону нет.

Показываю свой портфель дивидендных акций РФ. Капитал 1,46 млн рублей⁠⁠
Wed, 21 Aug 2024 08:56:00 +0300
Продолжаю формирование своего инвестиционного портфеля через дивидендные акции Российской Федерации. Облигации, фонды денежного рынка и депозиты – это все прекрасно и замечательно, рынок сейчас такой, но я беру на себя больший риск, который в долгосрочной перспективе способен обеспечить хороший рост каптала. Акции на долгосроке обычно всегда растут, правда, сейчас падают, но ничего страшного.
Мой портфель
Акции – 97,8%
Фонды – 1,8%
Валюта – 0,4%

Проинвестировано – 1 168 000 рублей
Общая сумма – 1 460 000 рублей
Доходность по XIRR – 16,5% годовых.
Портфель обгоняет индекс полной доходности на 6,2%. Мелочь, а приятно!
Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.
Дивидендные акции
Сбербанк – 22,4% (1230 акций)
ФосАгро – 13,0% (36 акций)
Лукойл – 12,6% (30 акций)
Газпром нефть – 12,2% (274 акции)
Роснефть – 11,5% (349 акций)
Полюс – 9,8% (11 акций)
Татнефть – 8,2% (206 акций)
НоваБев Групп – 2,2% (7 акций)
Мать и Дитя – 1,3% (23 акций)
Совкомбанк – 0,7% (700 акций)
Новатэк – 0,6% (9 акций)
МТС, Транснефть, ТКС Холдинг, МТС Банк, Алроса, Займер – в сумме 1%
Фонды
Фонды на золото (SBGD) – 0,1%
Заблокированные фонды Finex – 1,7%
Заблокированный Китай (гонконгские акции) – 1,8%
Портфель по секторам
Энергетика – 46,6%
Финансы – 24,6%
Материалы – 23,2%
Остальное – 5,6%
Общее состояние портфеля
Моя стратегия
Как и у любого здорового инвестора, она заключается в следующем: покупать все хорошее, не покупать ничего плохого, больше зарабатывать, больше откладывать в дивидендные акции для своего светлого будущего.
Моя тактика
Это уже детали.
12 компаний из моего портфеля (Сбербанк, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпром нефть, ФосАгро, Полюс, НоваБев Групп, МД Медикал Групп, Совкомбанк, Новатэк, Алроса) занимают 90% портфеля.
Золото, юани и прочее – 10%.
Доли 12 компаний не превышают 15% каждая. Здесь не все так плохо, выбивается Сбербанк, с долей более 20%, со временем доля понизится за счет покупок других активов.
Частично прошел обмен заблокированных бумаг, доля в блоке фондов Finex становится ничтожно мала, уже менее 2%. Как только во что-то начинаешь инвестировать, прилетает какая-то загогулина и говорит, что поинвестировал и хватит, я тут про фонд на золото TGLD от Т-Капитала. Суть вот в чем, комиссия за управление, которая и так была не прям уж айс, станет с осени 2024 очень высокой – 2,39%, спасибо, но без меня.
В остальном все без изменений, регулярные пополнения брокерского счета и покупка дивидендных акций моей любимой Российской Федерации.
Решение ЦБ и его влияние на рынок облигаций
Wed, 21 Aug 2024 08:43:24 +0300
Уже 2 недели прошло с опорного заседания Банка России по вопросу ключевой ставки. Напомню, что по его итогам было ожидаемое решение о повышении ставки на 2 п.п. – до 18%. Несмотря на то, что решение было ожидаемым, рынок испытывал надежду, что Набиуллина смягчится и строго так скажет: «Мы оставляем ставку на уровне 16%, но вы ведите себя хорошо». Или повысит, но хотя бы до 17%, но чуда не случилось и индекс RGBI устремился вниз.

Как стало известно из резюме по итогам заседания, которое было опубликовано 7 августа, серьезно обсуждалось два варианта:

— Вариант повышения ключевой ставки до 18,00% годовых с направленным сигналом.

— Вариант повышение ключевой ставки до 19,00 — 20,00% годовых с отсутствием направленного сигнала.

В итоге было принято решение идти по первому варианту для того, чтобы оставить себе пространство для маневра. Кроме того, было отмечено, что отсутствие направленного сигнала в случае большего повышения ставки может привести к ожиданиям ее быстрого снижения в дальнейшем.

Однако рынок недолго печалился и активно искал повод для отскока. Первым стали данные по недельной инфляции с 23 по 29 июля. По сравнению с цифрами, которые видели последние месяцы, 0,08% рынку показались хорошим результатом. Нулевая инфляция за следующую неделю вселила еще больше оптимизма. Масла в огонь подлило замечание ЦБ из вышеупомянутого резюме, что есть признаки замедления роста экономики. В итоге индекс RGBI отскочил более чем на 4%.

Стоит отметить, что показатели недельной инфляции весьма волатильны и неинформативны. Текущие значения не такие уж и низкие. В июле-августе часто наблюдается дефляция. Возникает ощущение, что рынок ищет то самое «дно» и любую позитивную новость воспринимает как сигнал. Вероятно, при малейшем негативе разворот будет резким.

Мы уже наблюдали в начале года позитивную инфляционную динамику, но в апреле все изменилось. С тех пор рынок гос. облигаций щупал дно не раз. С текущим количеством имеющихся данных ставка на длинные ОФЗ подобно ставке в казино. По мере нарастания поступающих данных картина будет прояснятся. Но, чем больше ясности – тем меньше прибыли, поэтому я уже сейчас начал набирать длинные облигации. Одной из них служит ОФЗ 26247.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Мои портфели, сделки и уникальная аналитика — в Telegram

Главные новости из мира инвестиций 21.08.2024
Wed, 21 Aug 2024 07:04:08 +0300
Чудеса ценообразования от Level Group., -35% на новостройки!
Wed, 21 Aug 2024 07:57:01 +0300

Продолжаем наблюдать за чудесами (https://t.me/domostroy_channel/11726) ценообразования от Level Group.
На сайте девелопера красуется огромная цифра в 35%. Девелопер сообщил, что с 1 августа по 1 сентября большая скидка распространяется на квартиры в некоторых проектах компании.
Циан также коллаборирует с Level и выделяет зеленым цветом большой бонус. Но при этом забывает убрать подорожание квартиры от 9 августа на эту самую скидку.
Т.е. первое правило в девелопменте — любой каприз за ваши деньги — продолжает работать.

20% на контейнерных перевозках. Свежие облигации: Трансконтейнер на размещении
Wed, 21 Aug 2024 07:43:38 +0300
Очередной скучный выпуск облигаций с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке, которая всё ещё 18%. Штош, ничего страшного, скука в инвестициях — это даже хорошо. Посмотрим, что там внутри контейнеров спрятали, и какую начинку бондов нам везут.
Что ещё по свежим флоатерам: Аэрофьюэлз, Позитив, Самолёт, Аренза-ПРО, Мособлэнерго, Совкомбанк Лизинг. Дальше — больше, не пропустите.
Объём выпуска — 15 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+2%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (декабрь 2023)).
ТрансКонтейнер — лидер контейнерной ж/д логистики, оперирующий крупнейшим в России парком контейнеров на всей ж/д сети. Более 300 000 маршрутов, реализация комплексных транспортно-логистических решений «от двери до двери», позволяющих доставить контейнерный груз в любой пункт назначения РФ и ряда других стран, с использованием собственных и партнёрских транспортных активов. Входит в группу Дело. В группу Дело входит также Глобал Портс.
Выпуск: Трансконтейнер П02-01
Объём: 5 млрд рублей
Начало размещения: 28 августа (сбор заявок до 22 августа)
Срок: 3 года
Купонная доходность: до КС+2,5%
Выплаты: 12 раз в год
Оферта: нет
Амортизация: нет
Почему Трансконтейнер? Что внутри этих контейнеров?
Компания является универсальным сухопутным грузоперевозчиком, который обслуживает более трёхсот тысяч маршрутов в России и за рубежом. Перевозит что угодно, что может поместиться в контейнер или на фитинговую платформу (тележку с колёсами) — от химической продукции до продовольственных товаров.
Почти всё время контейнеры и платформы заполнены товаром и приносят выручку. Компания лидирует по объёмам ж/д контейнерных перевозок в России и по размеру парка фитинговых платформ в стране. Также является лидером по объёму разгрузки, погрузки и сортировки контейнеров на ж/д терминалах. География операций и сеть продаж намного шире, чем у конкурентов в России. Средний возраст парка контейнеров компании составляет 7 лет, парка фитинговых платформ — 9 лет (а средний возраст по стране – 10 лет) — довольно свежие.
Кстати, до 2020 года Трансконтейнер присутствовал на бирже в виде ПАО и дочки РЖД. Но после покупки группой Дело делистнулся.
Посмотрим на финансы, но кратко. Чистая прибыль по МСФО по итогам 2023 года увеличилась на 11,7% по сравнению с показателем за 2022 год и составила 20 млрд рублей. Выручка возросла на 11% и достигла 199,2 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос на 10,4% до 42,08 млрд рублей.
Чистый долг/EBITDA по итогам 2023 годы был 2,15 (2,33 годом ранее). Конечно, высокие ставки и необходимость рефинансирования долгов будут сказываться на финансовых результатах, но для сильной компании это не беда.
Я приму участие, много брать не буду, всё же премия к ключу не такая, чтобы ахнуть от радости, но уровень спокойствия оцениваю как высокий. Купон ещё и снизить могут, полагаю, до КС+1,75%, но не факт, объём-то приличный. Ему бы КС+2,5% — был бы просто праздник.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ про инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.

Ситуация на текущий момент
Wed, 21 Aug 2024 07:42:03 +0300
➡️ММВБ (https://rutube.ru/video/private/91c8d530697ef31d81ec073305cfa56e/?p=wk8X532YtdIA5jJfqqWMJA): обзор рынка на 21.08.2024
ММВБ / ФЬЮЧЕРСЫ / ВАЛЮТА
Ссылка VK (https://vk.com/video-225674917_456239124)

➡️ PRO-канал (https://roman-andreev.ru/pro-channel)

21.08.2024. Вчера индекс ММВБ закрыл день красной свечкой — утренний подскок до ближайшего локального сопротивления (на утро — 2784) закончился новой волной продаж, где мы пробивали сильную поддержку на 2766 и выполнили ещё одну цель текущей волны вниз — отметку 2748, откуда бодро отбились и остаток дня корректировались, хотя и не очень успешно — ближайшее локальное сопротивление мы попилили но закрепится выше не смогли, после чего снова вернулись к отметке 2766, где пилили её остаток дня, закрывшись чуть выше.
В сухом остатке: мы выполнили две цели из трёх вероятного снижения с мая этого года, но пока разворотных сигналов у нас нет. Самый первый и самый скромный — пробой с ретестом 2784 дважды был провален, поэтому шансы пока выше на добой до финальной расчётной цели — кластерной зоны 2730-2725, куда и будем пока ждать рынок, если не удержим текущую поддержку 2766. Если удержим -снова будет предпринята попытка закрепиться выше локального сопротивления 2784 и в случае удачи — шансы на разворот всё-таки забрезжат на нашем горизонте, однако первый более-менее серьёзный сигнал на разворот поступит нам при пробое с ретестом сопротивлений в зоне 2824-2835.

Из интересного: все сектора, кроме энергетики и ритейла оттестили снизу свои основные поддержки, энергетика до своих пока даже не добила, а телекомы доехали до следующей поддержки и отбились оттуда. Индекс РГБИ нарисовал маленькую красную свечку, закрывшись ниже локальной поддержки, что увеличивает шансы на продолжение снижения.

Что вокруг:

СиПи ранее пробил и оттестил сверху своё основное сопротивление (на сегодня — 5565) и пока не вернулся ниже, цель его — новые истхаи. Пробой текущей новой поддержки может привести к коррекции с ближайшими целями 5425 и 5393.

Евро-доллар продолжил рост и выполнил свою первую его цель (на сегодня — 1,1106), закрывшись выше. Смотрим тест уровня сверху: отбой подтвердит продолжение роста до следующей цели — 1,1304; возврат ниже с ретестом может снова отправить пару к новым основным поддержкам: 1,10234 и кластерной зоне 1,0987-1,0943.

Золото тоже чуть подросло, а до этого пробило своё основное сопротивление на 2505, ждём его теста сверху: отбой подтвердит проход уровня и отправит нас дальше вверх, к основной цели на 2666; возврат ниже с ретестом так же может развернуть тренд в золоте снова вниз.

Нефть отбилась от локальной поддержки (на утро — зона 76,49-76,42), однако целей своих не выполнила и снова вернулась обратно. Пока поддержки не пробиты у нефти остаётся шанс выполнить цели возможного подскока (на утро — 78,77 и 79,38), однако если поддержки будут пробиты и протестированы снизу — будем ждать продолжения снижения с ближайшими целями 75,18, кластерной зоны 74,66-74,34 и отметки 73,89.

Юань оттестил сверху сопротивление на 12,08 и едет к своей основной цели — отметке 12,243. Ждём добоя туда и смотрим отработку: отбой может развернуть локальный тренд вниз, подтверждением будет возврат с ретестом ниже 12,08; пробой с ретестом даст нам сигнал на продолжение роста и новые цели наверху: 12,376 и 12,567.

Итог: почти все цели снижения выполнены, но пока нет разворотных сигналов, ждём добоя до финальной расчётной цели индекса, в случае прихода сигналов — разворачиваем игру на повышение. Цели внизу и разворотные сигналы написаны выше.

Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй.

Наихудшая динамика за 20 лет - что не так с российским рынком?
Tue, 20 Aug 2024 11:23:13 +0300
За три месяца российский рынок акций обвалился на 21.2% (с 20 мая по 19 августа) – в сопоставимом сравнении это наихудшая динамика за 20 лет за исключением кризисных периодов.

Было ли больнее? Да, конечно: обвал на 48% к 24.02.2022 (СВО, отток нерезидентов, санкционный удар), обвал на 28.5% к 18.03.2020 (COVID, локдауны, ожидания коллапса экономики), резкое снижение на 26% к 04.10.2011 (резкий отток нерезидентов на волне банковского кризиса в Европе), коллапс втрое к окт.09 и падение на 25% к янв.05 (бегство нерезидентов из-за дела Юкоса).

С 2005 года сопоставимое или более мощное снижение случалось пять раз, три раза из которых это было связано с макроэкономическими причинами и совпало с реальным кризисом в экономике и дважды связано с мощным конъюнктурным оттоком нерезидентов.

Рынок рухнул до уровней июня прошлого года, а относительно денежной массы находится в области исторического минимума и не так далеко ушел от минимумов 2022.

В этот раз давления нерезидентов почти нет – все либо ушли в период с 2014 по фев.22, либо имеют стратегическое позиционирования на правах прямых инвесторов.

▪️Может ли падение рынка быть связано с июньскими санкциями США, в которых предполагается более усиленный экстерриториальный контроль (с рисками вторичных санкций) и заражение инфраструктуры Мосбиржи (внесение в SDN бан)?

Частично да, но не основная причина. Почти половину от падения реализовали до объявления санкций и продолжают активно падать после 13 августа (время дедлайна на закрытие операций с Мосбиржей).

▪️Может ли падение рынка быть обусловленным кризисными процессами в экономике России? Кризиса в экономике нет, хотя присутствует сильнейший с весны 2022 негативный импульс за последние два месяца, но от фазы быстрого расширения перешли к фазе умеренного роста, но это рост, по крайней мере, на данный момент и даже не рецессия.

▪️Связано ли падение рынка с оттоком/бегством нерезидентов в связи с потенциальным обострением геополитического трека? В 2022 это однозначно было, причем на протяжении всего года и частично в середине 2023, но не в 2024, т.к. явным маркером реализации подобного сценария было бы давление на рубль.

▪️Может кризис ликвидности, проблемы с банками и инвестфондами? Оперативный анализ банковской отчетности не фиксирует каких-либо проблем с российскими банками.

Хотя я неоднократно говорил о рисках реализации кредитного риска, недоинвестировании в создание резервов по кредитным потерям и рисках снижения прибыли, однако, экспозиция в рынке акций ничтожна и в отличие от США и Европы, эти процессы никак не влияют напрямую на рынок акций.

Так что же с рынком в условиях, когда депозитная база населения распухает до 50 трлн руб (без учета инвестиций в фонды денежного рынка)?

Следует понимать, что минимум 95% участников финансового рынка абсолютно слепы и достаточно некомпетентны в адекватном понимании глубинных процессов в экономике и бизнесе, с трудом различая наименование тикеров, не говоря уже о внутренней архитектуре и специфике компаний.

Единственное, что движет толпой – наличие свободных денег и желание инвестировать, т.е. достаточная концентрация дури. Деньги вроде бы есть, а желание?

Концентрация идиотизма всегда питается трендом и силой импульса. Чем устойчивее восходящий тренд и чем сильнее растут котировки – тем выше количество желающий участвовать в этой игре.

Пока рынок рос с мар.23 по сен.23 – были объемы и подпитка тренда блуждающими спекулянтами и лудоманами, но как только тренд сломался – вся спекулятивная конструкция начала рассыпаться.

Резкая смена политики Банка России с авг.23 (я очень подробно описывал эти процессы год назад и аргументировал причины невозможности дальнейшего роста рынка).
Высокие ставки не позволяют консолидировать крупный капитал в рынке акций, т.к. безрисковые инструменты создают ультимативную альтернативу.
Но, черт побери, как же растет эта американская паскуда с сильнейшим пампом в истории человечества, когда дивидендная доходность стремится к 1%, тогда как низко-рисковые инструменты дают в 4-5 раз выше доходность?
Концепция «невозможности роста акций в условиях высоких ставок по безриску» актуальна для «компаний стоимости», т.е. бизнес с низкими темпами роста и сформированной, предсказуемой структурой бизнеса, где отсутствуют или невозможны радикальные изменения или трансформации.
Американский рынок растет на «компаниях роста» (тот самый ТОП-7), где высокая структурная подвижность, бизнес находится в активной фазе экспансии с высоким потенциалом роста. Да, конечно, отклонение минимум в 1.7 раза от справедливой стоимости по верхней границе, а рост основан на ИИ-галлюцинациях, но структура бизнеса предполагает быстрые изменения.
В России нет емких «компаний роста» относительно выручки, прибыли и капитализации всего рынка, за исключением избранных имен среди технологического сектора (Яндекс, ВК, Диасофт, Астра и другие), но они не оказывают решающее значение и имеют свои проблемы – ограничение масштабирования из-за закрытия глобального рынка.
На рынке, как и всегда доминируют нефтегаз, металлурги, электроэнергетика и финансовый сектор. Доминирующие компании в структуре российского рынка акций являются «компаниями стоимости», где приоритетной оценкой является норма дивидендной доходности, которая проигрывает безрисковым инструментам.
Показывая более низкую дивидендной доходность, доминирующие компании сейчас и в ближайшей перспективе в основном генерируют только риски и проблемы (падение цен на сырье, санкционные угрозы, нестабильная клиентская база, рост издержек и т.д), что в контексте условий (высокая доходность безриска) не позволяет консолидировать крупный капитал в этом направлении.
Хотя часть инвесторов все же распределяет денежный поток в акции, но фактор дивидендов сходит на нет. Рынок был устойчив до мая на ожиданиях дивидендной доходности и балансировался на фактическом распределении дивидендов в июне-июле. В августе дивидендный фактор полностью ушел – нет ожиданий, за исключением локальных промежуточных дивидендов в 4кв24, но и нет денежного потока от распределенных дивидендов.
Что имеем?
Нерезидентов на рынке нет, крупный российский капитал не заинтересован в рынке при текущем балансе рисков и уровне доходности безриска, а спекулянты и лудоманы были срезаны затяжным боковиком – разочарованы и капитулировали.
Почему при депозитах в 50 трлн нет притока денег в рынок? Крупный капитал уже встроен в рынок и расклады здесь описаны выше.
По остальным потенциальным участникам: главная причина низкого проникновения рынка акций в структуре сбережений домашних хозяйств заключается в низком доверии к подобному типу инвестиций и в отсутствии культуры инвестирования, что связано с недостатком финансовой грамотности.
Низкое доверие к рынку можно решить через качество корпоративного управления, обращенное в сторону повышения лояльности инвесторов через рост доли акционерной политики (дивиденды и байбэк) в структуре распределения денежных потоков, повышение открытости и качества корпоративной отчетности, усиление диверсификации структуры рынка (расширение представленных секторов в рынке, а не только сырьевые компании). Все это долгосрочные процессы.
Что может развернуть российский рынок? Смягчение ДКП и/или появление триггеров к росту компаний (рост сырья, как наиболее вероятный сценарий, т.к. ослабление санкций даже не рассматривается).
Краткосрочно, сейчас рынок акций интересен — реверсивные импульсные движения на таких уровнях вполне вероятны, но среднесрочного потенциала пока нет, по крайней мере, до цикла снижения ставок.

https://t.me/spydell_finance

Яндекс (YDEX). Отчет 2Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
Tue, 20 Aug 2024 10:34:08 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 30.07.24 вышел отчёт за первое полугодие 2024 г. компании Яндекс (YDEX). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.
Яндекс — это транснациональная компания в отрасли информационных технологий, чьё головное юридическое лицо зарегистрировано в Нидерландах. Наиболее заметное положение занимает на рынках России, Белоруссии и Казахстана.

Платформа компании — это 90 сервисов, которыми пользуются миллионы людей ежедневно. Яндекс — это одна из самых диверсифицированных компаний в мире по этому показателю. Успех основан на технологиях собственной разработки, которые позволяют развивать новые направления, быстро расти и масштабировать эффективные сервисы.
Бизнес модель Яндекса построена на развитии новых перспективных сервисов за счёт доходов от ключевых прибыльных сегментов. На текущий момент прибыльными являются: «Поиск и Портал», «Райдтех».
Численность основного персонала составляет 26 701 человек (+16% г/г).
Яндекс пока не находится под санкциями США или Евросоюза. Правда, в июле 2023 года Канада включила в санкционные списки дочернюю компанию ООО «Яндекс Пэй», но это никак не влияет на деятельность Группы компаний.
15.07.24 МКПАО «Яндекс» и нидерландская компания Yandex N.V. сообщили, что завершили реструктуризацию бизнеса. Нидерландская компания полностью вышла из состава акционеров и прекратит использовать бренды Яндекса. МКПАО «Яндекс» — новая головная компания группы, её основной владелец — ЗПИФ «Консорциум.Первый».
Текущая цена акций.
24.07.2024 акции МКПАО «Яндекс» начали торговаться на Московской бирже под тикером YDEX.
Торги открылись резким взлётом выше 4500₽, но затем началась коррекция, в рамках которой снижение уже более 17%.
Один из вероятных драйверов текущего снижения — навес предложения в акциях.
Операционные результаты.
На данный момент, ключевые сервисы – это «Поиск», «Такси» и «Электронная коммерция».
«Поиск». Доля компании на российском поисковом рынке 64,9% (+1,3 п.п.). Т.е. рост этого сегмента замедлился. Но правда, это не мешает расти его выручке.
«Райдтех» включает сервис онлайн-заказа такси, каршеринг, а также сервис аренды самокатов. Аудитория «Яндекс GO» 49 млн человек (+16% г/г). Валовая стоимость заказов (GMV) в сервисах Райдтеха выросла на 41% г/г.
Товарооборот на сервисах электронной коммерции (GMV) в 1П 2024 вырос на 48% г/г.
Число подписчиков «Яндекс Плюс» 33,7 млн (+43% г/г).
Был запущен сервис «Нейро» — новый сервис для поиска ответов.
Финансовые результаты.
Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.

Результаты за 1П 2024:
Выручка 477,6 млрд (+38% г/г);
Операционные расходы 467,7 млрд (+47% г/г)
Операционная прибыль 9,9 млрд (-2,7х г/г);
Процентные расходы-доходы 11,6 млрд (+3,8х г/г);
Прочие расходы 3 млрд (год назад +17 млрд);
Чистая прибыль (ЧП) -11,7 млрд (год назад +32,7 млрд).
Яндекс отразил убыток -11,7 млрд. Но если скорректировать его на разовые расходы 53,2 млрд (вознаграждения на основе акций) + 1,5 млрд (реструктуризация) + 1 млрд (курсовые разницы, то получим, что ЧП скорр = 44,3 млрд (+88% г/г).
Конечно беспокойство вызывают огромные расходы по вознаграждениям на основе акций. Компания объясняет, что эти неденежные расходы, вызваны эффектом от предоставления новых прав на вознаграждения в рамках программы мотивации.
На квартальной диаграмме видно, что Q2 2024 получился лучше, как г/г, так и кв/кв. Вообще, Яндекс – это быстрорастущая компания. Средние темпы роста выручки около 40% в год, а EBITDA 20% в год. Также скорректированная ЧП постоянно положительная, что не так уж часто для подобных растущих компаний.
Результаты по сегментам.
Основную выручку генерируют: «E-com и Райдтех» (48%), «Поиск и портал» (35%). В принципе все направления быстро растут; темпы роста выручки 32%-57% г/г.
Основную EBITDA генерирует «Поиск и портал». Но важно отметить, что третий квартал подряд положительное значение у «E-com и Райдтех». Основной убыточный сегмент: «Прочие бизнес-юниты и инициативы». Остальные сервисы болтаются в районе нуля. Т.е. по сути за счет «Поиска и портала» финансируется развитие других направлений.
Баланс.
Чистые активы 272,6 млрд (+5% с начала года).
Денежные средства 103 млрд (+20% с начала года).
Суммарные кредиты и займы 144,9 млрд (+3% с начала года).
Таким образом, чистый долг 42 млрд (-23% с начала года). ND/EBITDA = 0,3. Долговая нагрузка в норме.
Денежные потоки.
Результаты за 1П 2024:
операционная деятельность 83,4 млрд (+91% г/г). Несмотря на формальный убыток, денег в компанию за полгода поступило почти в 2 раза больше, чем год назад. Здесь же видим корректировку на неденежную статью «Расходы по вознаграждениям на основе акций».
инвестиционная деятельность -43,5 млрд (+85% г/г). 40 млрд из них – это большие капитальные затраты.
финансовая деятельность -19,4 млрд (-39% г/г). Здесь видим, что 15,5 млрд – отток денег от операций с Yandex N.V.
На квартальной диаграмме видно, что операционный и свободный денежные потоки в 2Q2024 рекордные.
Дивиденды.
08.08.24 Совет директоров Яндекс впервые рекомендовал выплату дивидендов в размере 80₽, т.е. 2% доходности к текущей цене акции. На выплаты будет направлено 30 млрд, что составляет 50% от скорр ЧП за последние 12 месяцев. Дата отсечки – 20.09.24. Собрание акционеров 09.09.24.
Компания полагает, что в будущем сможет платить дивиденды на полугодовой основе.
Перспективы и риски.
Яндекс – это компания роста. И текущий диверсифицированный портфель проектов предусматривает дальнейший устойчивый рост ближайшие годы. Компания развивает высокотехнологичные бизнесы, в том числе и технологии будущего. Но главное направление на ближайшие годы – это «Электронная коммерция», где серьезную конкуренцию навязывают WB, Ozon и Сбер.
Впервые за долгое время, Яндекс дал прогноз результатов. Рост выручки по итогам 2024 года прогнозируется на уровне 40% г/г. А EBITDA на 75-80%.
После разделения бизнесов с голландской Yandex N.V., ушёл главный риск блокировки и заморозки. Но теперь выросла вероятность западных санкций, которые могут существенно осложнить работу компании. Плюс первое время ожидается давления навеса предложения в акциях.
Мультипликаторы.
Т.к. это компания роста, мультипликаторы довольно высокие, но всё же меньше относительно своих исторических значений:
Капитализация = 1,4 трлн ₽ (цена акции 3777₽);
EV/EBITDA = 10,2;
P/E = 24; P/S = 1,5; P/B = 5,3;
Рентаб. EBITDA 16%; ROE = 22%; ROA = 7%.
В сравнении с другими IT компаниями РФ, — Яндекс выглядит не очень дорого. Плюс темпы роста остаются высокими.
Выводы.
Яндекс – это лидер российской IT отрасли.
Яндекс смог подмять под себя рынок интернет рекламы после ухода основных конкурентов. В этом плане компания оказалась одним из бенефициаров от текущей геополитической ситуации.
Операционные и финансовые результаты продолжают расти. Финансовое положение хорошее. Свободный денежный поток рекордный.
Расходы на вознаграждения сотрудникам на основе акций составили 55 млрд. Но это разовый бумажный эффект.
Яндекс рассмотрит выплату дивидендов 2%. И возможно, начнёт платить их на регулярной основе.
Компания прогнозирует, что по итогам 2024 выручка прибавит 40%, а EBITDA 75-80% г/г.
Мультипликаторы высокие, т.к. это классическая компания роста. Но в тоже время Яндекс стоит недорого относительно других компаний отрасли. Моя расчетная справедливая цена 4500₽.
Мои сделки.
После реструктуризации бизнеса, я начал заново подбирать акции Яндекса в портфель. На данный момент его доля около 1,5% от всего портфеля акций. Пока общая позиция в районе нуля.К слову, о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Телеграм: https://t.me/Investovization_official
YouTube: https://www.youtube.com/c/Инвестовизация
Дзен: https://dzen.ru/investovization
Rutube: https://rutube.ru/channel/26357920
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375