«Инвестиционное болото. Путь от эйфории к глубочайшей депрессии. Туда, но не обратно». Время удивительных историй от новичков в инвестициях
 Sat, 09 Jan 2021 20:37:54 +0300

 

Много букв, как и нет системы повествования,

но надеюсь, мой опыт будет полезен новичкам

Предисловие

В этой пространной статье я изложу свой путь новичка в инвестициях, дам некоторые советы по психологии тем, кто только собирается пожертвовать рубли. Сейчас молодая поросль хвастается подросшими портфелями и вечным зеленым летом в мобильных приложениях. Я же начал свой пусть с двух крупных обвалов – «Мартовское дно 2020» и «Августовское снижение 2020». От новичков меня отличает отсутствие эйфории, но наличие глубокой депрессии, утрата веры в рынок и вообще в светлое будущее.

 

Мне 36 и за моими плечами уже два разорения под ноль. Обнуление, как это сейчас модно говорить. В первом своем обнулении я погорел в реальном секторе экономики (неудавшаяся попытка бизнеса), второе обнуление мне обеспечила бывшая супруга, пустив меня по миру в ходе бракоразводного процесса. Первый опыт забрал у меня 2 млн рублей в пресловутом 2008 году, развал брака в 2017 унес почти 9 млн.

«Скажи спасибо, что еще живой», как пел Владимир Высоцкий, ну на этом вступление к статье можно завершить, выступила слеза на щеке и тут же высохла.

 

В инвестиции я пришел в 2019 году. В отличие от большинства (могу ошибаться) у меня были цели, и вполне конкретные. Я не был заинтересован в мгновенном преумножении депо, не рассчитывал на сделки на срочном рынке, не думал даже вообще заниматься интрадеем.

 

Идея пассивного дохода возникла в голове сразу после того как работодатель в награду за плодотворные годы работы, за 80 часовые рабочие недели, за три года работы без выходных — отменил квартальные премии и начал резать «котам яйца» — забрал все надбавки. В дополнение тело зарплаты не росло с 2013 года. Ни копейки индексации.

 

Я выработал стратегию, назвав ее «Bread&Beans», иначе говоря, я обозначил все свои минимальные потребности (еда+транспорт+медицина+одежда+спорт+анимация) по самым низким планкам,  не буду приводить подробный расчет, чтобы не уводить суть истории в другое русло, в общем, вышли такие цифры:

 

Размер искомого депо – 10 млн рублей.

Ставка % пассивного дохода – 6 (годовых).

Cashflow – 43500 рублей (с учетом налога 13%).

 

Резюмируя, минимальный размер искомого депо – 10 млн рублей (как указано выше), чтобы получить ежемесячный пассивный доход в 43500 при стабильной (!!!) ставке в 6% годовых.

 

Вводные данные:

1)     Ежемесячно отправляю на рынок от 150 до 180 тысяч рублей. На данном этапе посчитал данную сумму минимально разумной (учитывая нестабильность в стране, пришлось отойти от золотого принципа – 10-20% от дохода в инвестиции) и максимально возможной (по финансам с учетом аренды квартиры, алиментов, расходов на питание).

2)     Я не рассматриваю покупку квартиры (многие начали бы кричать – «купил бы квартиру и голова бы не болела») по многим причинам: а) у меня есть жилье в другом городе, б) есть дом в другом регионе, в) цены на недвижимость на предельных «хаях» с точки зрения разумности в соотношении вложения к потенциальному росту и пассивной доходности, г) есть тяжелый депрессивный осадок от прошлой покупки квартиры в период неудавшегося брака. д) в случае потери работы мне нужен будет кэшфло, чтобы прокормить себя, пока я буду находиться в своем родном городе или в доме в регионе. е) у меня нет желания заниматься сдачей квартиры в аренду, от слова совсем: я не хочу видеть людей, а также принимать на себя риски амортизации объекта аренды, простоя и неплатежей.

3)     На данном этапе у меня нет цели «Жить с рынка». Требуется постоянный пассивный источник дохода, увеличивающийся из года в год.

 

Сейчас уже не вспомню сумму своего стартового депо в октябре 2019 года. Но я снял рублевый вклад в размере 1,4 млн под 7%, он был с квартальным начислением и заканчивался в марте 2020 года.

Остальная часть депо была в долларах, купленных последовательно по 63-65-66 рублей. Большой транш долларов был куплен мной на 1,5 млн по 66 рублей. Успел до начала светопреставления.

 

Как вы думаете, друзья, какой телеграмм-канал попал мне как новичку в качестве инструкции к действиям? Ну, конечно же! Откройте все буквы! Р – Д – В!!! Рынки-деньги-власть.

 

И вот они первые покупки под рекламными слоганами «Роснефть будет под 1000 рублей», «Сургутнефтегаз обычка – реальная стоимость 120-150 рублей». А также «7 причин купить Русал».

 

Роснефть по 458 (через год вышел с +).

Сургутнефгегаз обычка по 52 (усреднял).

Русская акватика по 322 (держу, до сих пор в минусе).

 

Далее под рекламой «Акции Коршуновского Гока отстают от акций Мечела на 40 с лишним процентов» я купил КоршГОК на 600 тысяч. Нетрудно догадаться, что стоило их мне купить, как они тут же свалились процентов на 10%, как минимум. В общем, нет худа без добра, акции выросли, и я вышел из них, получив примерно 50 тысяч прибыли.

 

Ну а далее сладкий декабрь, в ходе которого я еще докупал акций, частично закрыв прибыльные позиции, к примеру, Русал, который дал 30%. Но суммы закупок там были копеечные по сравнению с Роснефтью и Сургутнефгегазом.

Акции подросли, где-то по +25 тысяч к открытым позициям, где-то по +30 тысяч.

Лишь только чудом я не влез в Газпром на хаях перед обвалом. Чисто интуитивно мне не понравилась кривая на графике, подозрительный рост. Я и не стал вкладываться.

 

Дальше все знают, что произошло… Ковид, локдаун, обвал нефтяных котировок, отрицательные цены. Мартовское черное дно 2020…

В моменте мой портфель показывал минус 1,2 млн к открытым позициям (примерно -30%).

В интернете царила паника и оживление, в группе РДВ в телеграмме я аккуратно всех оповещал о своем РДВ-портфеле, выкладывал скрины и, в конечном счете, заработал вечный бан от администрации.

 

Благо меня приняли в трейдерский чат, где не было никаких ограничений, кроме флуда, и там матерые трейдеры дали мне первые знания, правда, эти знания пришлось мне интерпретировать.

Вот какие основные постулаты об инвестициях мне удалось вынести в ходе бесед с трейдерами:

 

1)     «Вечных» или «пенсионных» акций не бывает. Они растут и они падают. Был Мечел по 900, стал Мечел по 58, был Аэрофлот по 200, стал Аэрофлот по 55. Нужно уметь вовремя заходить в акции и нужно уметь выходить из акций тогда, когда наступает для этого время. Как это сделать никто не знает.

2)     Нет никакого смысла выстраивать стратегию будущего, основываясь на дивидендах, акции растут или падают независимо от прогнозируемых дивидендов, поскольку на разнице между ростом и падением можно получить намного больше.

3)     Все акции, я извиняюсь, «говно». Нет ни одной нормальной компании. Можете даже не пытаться ее отыскать. Вы задаете вопрос  «Друзья, я хотел бы купить акции Россетей, что скажете?», в ответ получаете следующее «Отличные акции, это будущие монополисты», «У них большая долговая нагрузка, я бы не стал брать», «Компания банкрот» и т.д.

4)     Заработать можно только трейдингом. Было время, я воодушевленно рассказывал одному криптотрейдеру, что если акции падают, то это шанс купить их дешевле, что можно усреднять, увеличивая долю в компаниях, чтобы получить еще больше дивидендов. Как он мне объяснил – все это мифы и легенды Древней Греции.

5)     Новички должны покупать только фонды. ЕТФ.

 

В общем, ни одну убыточную позицию я не закрыл в марте, но приобрел Газпром по 171 на 1,8 млн, которую продал по 193, поскольку начались крики и вопли, что ждем Газпром по 100 и ниже 100. Потом в других источниках я прочитал, что ожидается небывалый рост Газпрома после ввода в эксплуатацию всех трубопроводов, в итоге взял Газпром снова по 180, потом продал по 190, когда прибежали паникеры и снова стали кричать Газпром по 100, в общем целом, я оставил его в покое на уровне 196, поскольку хотел получить дивиденды. Так Газпром и остался.

 

Сейчас сложно воспроизвести всю картину моих действий, перекладок и метаний, но портфель из минусов так и не вышел, несмотря на то, что прошел уже год.

 

Но что важно, рыночная эйфория инвестора, которой заняты теперь многие, сменилась глубокой депрессией, в ходе которой я замкнулся в себе, перестал нормально питаться, временами пребываю в онейроидных иллюзиях…портфель падает, портфель растет – вечная трясучка, вечное неспокойствие, открыл сундук, закрыл сундук, что там – минус или плюс? Как отроется для меня рынок – эйфорией или глубоким скотомогильником?

 

При этом настроение стало биполярным. Растет рынок – появляется депрессия («рост искусственный», «рынки пузырятся», «скоро обвал»), рынок падает – приходит глубокое спокойствие и начинаются сладостные покупки неважно что и неважно по каким ценам, лишь бы еще дальше провалилось все ко всем чертям.

 

Ну а теперь ближе к делу и к советам для тех, кто только пришел на рынок.

 

1)     Не несите в рынок «живые» деньги. Используйте только производные от них. Это могут быть % по депозиту, купоны по облигациям. Моя первая ошибка была закатать все депо в акции и медленно обтекать, следя за тем, как портфель уходит в минус. Друзья, поверьте, если вы не будете получать постоянный поток денег с рынка, у вас кукушка поедет сидеть в минусах. Пускай этот минус будет с купонов, а тело останется в спокойствии.

2)     Используйте сразу несколько счетов у брокеров. В одном минус, в другом плюс.

3)     Используйте преимущества искусственного интеллекта (у многих брокеров есть функция робота). «Робот – говно». Да, он делает плохие покупки, но дело не в том, что он покупает, а то, что он дарит лично вам спокойствие в плане выбора. Кинул, он распределил, и голова не болит.

4)     Не читайте никаких источников, от слова совсем, ничего полезного вы там не найдете. Друзья, чтобы правильно выбрать компании, нужно постоянно читать отчеты, анализировать графики, сравнивать конкурентов и так далее. У кого есть знания или образование, время, чтобы заняться этим и заниматься постоянно? Да и будет ли выбор правильным? Как правильно отреагировать

5)      «Главное, чтобы дома было что пожрать» © к/ф «Волк с Уолл-Стрит». Не нужно гнаться за сверхдоходностью, 6-7% стабильных в год и с возможностью диверсификации (акции и облигации) – о чем еще можно мечтать. Смотрите пункт 1. Друзья, если вы не будете с рынка получать отдачу, к примеру, хоть 200 рублей купонного дохода, на которые можно пойти и купить хлеб и горох, вы очень быстро начнете сползать в сторону депрессии и отчаяния.

6)     Не покупайте никаких платных подписок. Купите на эти деньги облигации и получайте купоны. В этом случае вы, по крайней мере, ничего не потеряете. Никто ответственность за рекомендации нести не будет, а на купоны вы купите хлеб и горох.

7)     Берегите свои нервы, поэтому смотрите п. 4.

8)     В акции США не инвестирую, поскольку не согласен принимать на себя сразу 2 риска – валютный и ценовой.

Свой портфель (их 2) в приложении к статье. Прошу всех обратить внимание на один из худших портфелей в истории (облигации на втором портфеле не показываю, там перечень из 30 эмитентов, начиная с 5 серий ОФЗ, заканчивая Роснефтью, ГПМ, Газпромнефтью, Батькой Лукашем, Казахстаном, ЧТПЗ и т.д. На первом портфеле в облигациях ОФЗ с экспирацией на апрель (оставил на случай, когда рынок лопнет, чтобы была возможность раскусить ампулу с цианидом, т.е. с кэшем и что-то усреднить).

 

Мои цели:

1)     Довести депо на первом портфеле до 10 млн. (в надежде, что вырастут позиции +ежемесячные взносы 150-180 тысяч).

2)     Закрыть позиции на первом портфеле, переведя 10 млн в облигации со средней доходностью 6%. Да-да-да, я сто раз слышал от рейдеров, что какой смысл в облигациях, все это не покрывает даже инфляцию. Друзья, я лучше три копейки получу и буду спать спокойно, чем не получу вообще ничего. Купил акций на 43500 рублей с купонов, купил… упали они? Упали? Руку вверх подними, резко ее опусти и скажи «Ну и х… р с ними!», в следующем месяце придут еще 43500, не говоря уже о ежемесячном транше с зарплаты.

3)     Формировать новый пакет акций, фондов за счет купонного дохода – 43500 рублей с депо в 10 млн под 6% (ежемесячно).

4)     На втором портфеле довести долю облигаций до 3 млн рублей. Ставка 6% — 13050 рублей ежемесячно. Купонный доход распределять роботам, управляющим субсчетами по 6 тысяч на каждый управляемый субсчет. Своего рода самогенерируемая машина.

5)     Продолжить инвестировать 150-180 тысяч ежемесячно через робота, который управляет первым субсчетом.

Всем удачи! И берегите нервы. Новичкам главный совет – «Лучше три копейки стабильно получать, чем не получать вообще ничего». А что хорошо рынок умеет, так это давать одно большое ничего.

О качестве информации
 Sat, 09 Jan 2021 15:01:56 +0300

Несколько выходных дней — подходящее время подумать об информации, которую мы потребляем. От нее зависит качество жизненных и инвестиционных решений. В блоге Сollaborative Fund была опубликована интересная градация пользы информации. Она помогает понять, какие новости нам действительно нужны.  

1. Эмоциональный кликбейт. Большая часть информации в интернете создана исключительно, чтобы отвлечь несколько секунд нашего внимания. Если ее убрать, можно выиграть массу времени на потребление и обдумывание полезных источников.  

2. Некачественное мнение/анализ. Когда кто-то не обладая знаниями, пытается убедить в своей экспертизе. Instagram, Telegram, Youtube и с недавнего времени Tiktok полны инфоцыганами, которые продают сигналы и курсы обучения инвестициям. В подавляющем большинстве случаев это источники, которых лучше избегать. 

3. Непредвзятые новости. Их можно разделить на те, что вряд ли повлияют на наши решения и те, что теоретически могут повлиять. Качественные источники новостей обычно не содержат эмоции и кликбейт, в них мало рекламы, они не занимаются пропагандой политических взглядов. 

4. Качественное мнение, с которым не согласен/не знаком. Для инвестора важно получать анализ, который может противоречить текущим убеждениям. Он позволяет корректировать свои взгляды и развивать мышление.  

5. Профессиональное мнение, влияющее на решение. Когда получаешь настолько полезные знания, что можешь их применить в инвестициях или жизненных решениях. Самый редкий и ценный контент, который трудно найти.  

Если поступающему потоку постов и статей присваивать категорию от 1 до 5, то быстро становится понятно, какие источники действительно полезны, а от каких лучше держаться подальше.  

PS Хотел составить список источников, которые можно отнести к категории 5, но в ходе размышления стало понятно, что в основном это не интернет, а книги. Сейчас читаю Financial Shenanigans — это описание уловок компаний для манипулирования финансовой отчетностью. Найти материал такой пользы в интернете почти невозможно.

Bastion в Telegram

RGBI Россия , надежды на рост исчезают .
 Sat, 09 Jan 2021 20:09:24 +0300

При сильнейшем пампинге ММВБ, индексу гособлигаций просто не дают упасть( не говоря уже о каком либо росте).

А вот так  выглядел рост ММВБ около 3% за день и его альтернатива на RGBI ( c 14-00 и до 18-40). В начале торгов гэп сразу же был слит и цена упала .

Стоит задуматься а всё ли будет хорошо в перспективе ?.

PG дивидендный аристократ.
 Sat, 09 Jan 2021 20:08:21 +0300

Procter & Gamble выплачивала дивиденды почти 130 лет и увеличивала выплаты в течение 63 лет подряд.

Крупнейший в мире производитель потребительских товаров в настоящее время выплачивает дивиденды в размере 0,79 доллара на квартал, дивидендная доходность составляет 2,28% по сравнению с доходностью отрасли мыла и чистящих материалов 2% и доходностью S&P 500 1,48%.

Текущие годовые дивиденды 3,16 доллара США увеличились на 4,4% по сравнению с прошлым годом. За последний пятилетний период PG увеличивала дивиденды в среднем на 3,73% в год. Будущий рост дивидендов будет зависеть от прибыли и коэффициента выплат. Текущий коэффициент 59% от скользящей прибыли, что за 12 месяцев было выплачено в качестве дивидендов.

Снижение доходности обусловлено ростом цены, что представляет риск на фоне роста доходности долгосрочных облигаций.

 

Выручка растет три года подряд после падения 2014-15 годов. что совпадает по времени с укреплением доллара. Фирма все же экспортер. На фоне текущего ослабления доллара ПГ получает преимущество.

 

Операционная прибыль стабильна если не считать 2 кв 2019, а значит в ответ на снижение выручки у компании есть механизмы снижения издержек.

 

чист прибыль выросла год к году в 3 квартале 2020.

 

Собственный капитал снижается, и фирма использует эффект финансового рычага.

 

Рентабельность собственного капитала на высоком уровне.

 

За 11 лет ПГ отстал от рынка как и подобает аристократу, однако недостаток роста он компенсирует стабильными дивидендами и годной стратегией управления капиталом.

 

На фоне кризисов ПГ выглядит стабильнее — цена акций росла в ответ на снижение доходности облигаций 2019-2020 год.PG занимает 43% с P/E 26.55 на 9,01,20

Как правило все события уже учтены в цене и поэтому, чтобы не облажаться с выходом, если что то пойдет не по сценарию, нужно выбирать хороший вход. По текущим ценам покупать опасно, хотя я публиковал заход в TR 10 декабря. Если что, то защита от ценового риска, при условии правильного входа — это защитный приказ, низкая доля инструмента в портфеле или усреднение, но не абы где, а по хорошим ценам.

Компания Procter & Gamble занимается производством и продажей ряда фирменных потребительских товаров. Компания работает в пяти сегментах: красота, уход, здравоохранение, уход за тканями и уход за домом, а также уход за ребенком и уход за семьей. В сегменте красоты представлены антиперспиранты, дезодоранты, косметика, средства по уходу за волосами, средства личной гигиены, престижные товары и средства по уходу за кожей. Сегмент Grooming предлагает лезвия и бритвы, электронные устройства для удаления волос, приборы для ухода за волосами. Сегмент «Здравоохранение» обеспечивает женский уход, лечение желудочно-кишечного тракта, недержание мочи, быструю диагностику, респираторную помощь, уход за полостью рта и другие продукты личной гигиены. Сегменты по уходу за тканью и по уходу за домом предлагают отбеливатели и добавки для стирки, средства для ухода за воздухом, аккумуляторы, средства для ухода за посудой, усилители ткани, стиральные порошки, средства по уходу за домашними животными и средства по уходу за поверхностью. В сегменте «Уход за ребенком» и «Уход за семьей» представлены детские салфетки, подгузники и трусы, салфетки и туалетная бумага. Procter & Gamble базируется в Цинциннати, штат Огайо.

Не является инвестиционной рекомендацией.

https://t.me/kvalinvest

 

Есть ли жизнь после развода? Плюсаните пост мужики
 Sat, 09 Jan 2021 19:50:36 +0300
Итак я развелся
И я на распутье
Постоянно читаю разные телеграм чаты, все относят деньги на рынок с з.п У меня же другая история, я из меньшинства, я продал кофейню и у меня крупный рублёвый кэш на руках. Ну и ещё своя квартира.И все. Я как думаю, разделить кэш на 2 актива, это акции РФ дивидендные и етф.

Стратегия такая: акции покупать после дивгепа в течение года.

А етф тупо по любой цене в течение года.

Цель всего этого, распродавать подросшим акции и етф — и купить как можно дешевле доллар в 21 году. Вообщем бакс на лоях моя цель конечная!!!  А затем с баксами на американскую биржу.


Друзья я к вам за советом, у меня не хватает опыта понять, как мне правильно построить свою стратегию???

Трамп уже в Телеграмм
 Sat, 09 Jan 2021 19:39:29 +0300
Присоединиться: https://t.me/trump_donaldv/ (внимание! ссылка взята из СМИ, Телеграм ещё официально не подтвердил личность Трампа!)

Я думаю, что после президентского срока Дональд Трамп

• создаст свою партию. У него 66 млн. не просто домохозяек (именно домохозяйки — основная аудитория демократической партии), а фанатов из числа экономически активных мужчин.
• создаст свою соц. сеть и медийную платформу.

Трамп невероятно медийная персона и ему не составит труда создать культ вокруг своей личности. Также у него значительные связи среди богатейших людей мира и наверняка его проект найдёт существенную финансовую поддержку. Вполне возможно, эра двухпартийной системы в США подходит к завершению.

Кто не знает, у Яндекс есть бот-переводчик @YTranslateBot Запускаете, нажимаете на ссылку «tolang» в первом сообщении и выбираете «русский». Затем выделяете в любых чатах любые сообщения, одно или несколько, и пересылаете боту.

Открытие брокер: вход-100 рублей, ВЫХОД-200
 Sat, 09 Jan 2021 19:02:11 +0300
Недавно Открытие брокер обновил тарифную линейку. Появился тариф без депозитарки, по тарифам с комиссией цена за сделку невысокая, на первый взгляд.
Но давайте внимательнее посмотрим на полное описание тарифа open-broker.ru/current_broker_tarif

Видим, что указанные цифры, указанные на ВЕБ-странице, актуальны только для покупки (или продаже, если вы открываете short).

Если же Вы захотите продать бумагу(закрыть позицию) — то платите 0,1% для всех тарифов.
То есть для тарифа «Всё включено» будет (0,05+0,1)/2=0,075%
Для тарифа «Премиальный» с 5ккРуб (0,02+0,1)/2=0,06% то есть больше в 3 раза чем заявлено на главной странице.

Решайте сами оставаться ли с таким брокером, у которого под любым пунктом может оказаться звездочка.

Китайский рейтинг граждан «Система социального кредита»
 Sat, 09 Jan 2021 18:24:40 +0300
В Китае с 1 января 2021 года вступил в силу первый в истории страны Гражданский кодекс, в котором закреплена так называемая «Система социального кредита».

Теперь у каждого гражданина есть стартовый рейтинг в 1000 баллов. Единый информационный центр анализирует каждого по 160 тысячам различных параметров из 142 учреждений.

Если рейтинг больше 1050 баллов, то ты образцовый гражданин и маркируешься индексом ААА. С 1000 баллов можно рассчитывать на А+, а с 900 – на B. Если рейтинг упал ниже 849 – ты уже подозрительный носитель категории C, который запросто может быть уволен из государственных и муниципальных структур. Те, у кого 599 баллов и ниже попадают в группу D, это сравнимо с “черной меткой”, так как их не возьмут на работу даже таксистом.

Люди с рейтингом D не могут устроиться практически ни на какую мало мальски нормальную работу, им не дают кредиты, не продают билеты на транспорт и даже могут отказать в аренде велосипеда. Для сравнения, человеку с рейтингом А+ велосипед в аренду дадут бесплатно и еще разрешат полчаса кататься на нем без единого юаня. Человек со средним рейтингом С велосипед дадут только под залог в 200 юаней. С людьми из категории D остальные боятся даже разговаривать, потому что кто-то может сообщить властям, что ты общался с человеком из “черного списка” и твой рейтинг могут понизить.

За что получают баллы:

— Участие в благотворительной деятельности — Забота о пожилых членах семьи — Хорошие отношения с соседями — Сдача донорской крови — Поддержка правительства в социальных сетях — Помощь бедным — Наличие хорошей финансовой кредитной истории — Совершение любого героического поступка, и т.п.

За что у гражданина могут вычесть баллы:

— Нарушения правил дорожного движения (весь спектр, от вождения в нетрезвом виде до перехода дороги в неположенном месте) — Участие в протесте против властей — Неудовлетворительную помощь стареющим родителям — Размещение антиправительственных сообщений в социальных сетях — Распространение слухов и фейков в интернете — Неискренние извинения за совершенные преступления — Участие в деятельности сект — Жульничество в онлайн играх, и т.п.

Доп.информация: https://www.wired.com/.../china-social-credit-score-system/, https://verfassungsblog.de/untrustworthy-social-credit.../ и https://historyinfographics.com/.../china-social-credit...

PS В связи с часто задаваемым вопросом «А где в ГК КНР указано на Систему социального кредита?» небольшое пояснение от меня:Если Вы ожидаете увидеть прямые отсылки к национальной «Системе социального кредита» (社会信用体系 — http://www.gov.cn/zhe.../content/2014-06/27/content_8913.htm) в ГК, то их не будет (я специально назвал ССК «так называемой» и поставил само название в кавычки), так как ССК фактически является не «системой», а комплексом баз данных и «красных»/«черных» списков различных органов государственной власти, банков, бюро кредитных историй, авиакомпаний, технологических платформ и т.д. (см. http://socialcredit.triviumchina.com/reports/). Более того, не существует (пока что) единой системы юридического регулирования ССК, а есть сотни НПА государственного и местного уровня, а также межведомственные и иные соглашения об обмене информацией. Если же вернуться к ГК, то появление в нем главы «Право на репутацию и почет» непосредственно связано с имплементацией ССК, особенно ст.ст.1029-1031 (так, оценка кредитоспособности и «почетные звания» являются одним из базовых компонентов оценки социального кредита). Такого же мнения придерживается коллеги из Rödl & Partner – «The personal rights in this chapter are also of great importance for the social credit of individuals. These include a right to information as well as the right to object to and correct erroneous entries. The organization responsible for the erroneous entry is obliged to correct it immediately.» (https://www.roedl.com/.../china.../part-4-personality-rights). Закреплённые в ГК право граждан на доступ к своим данным, на их изменение и на возражение преследует в т.ч. цель уменьшение количества судебных исков от граждан в отношении оценки их социального кредита (см. «Justice & Social Credit» https://www.law.hku.hk/_files/MTZXJusticeandSocialCredit.pdf), которое наблюдалось в связи с несовершенством законов, инкорпорированных в ГК (General Principles of Civil Law, General Provisions of Civil Law и т.д. https://npcobserver.com/legislation/civil-code/).
© текст Алексей Мунтян






P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабововцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

MSCI russia ETF не всё так радужно возможен откат.
 Sat, 09 Jan 2021 18:24:02 +0300

Российский etf на лондонской бирже вошёл в зоны продаж. Если и будет прорыв то только через консолидацию на уровнях 40-42 с выходом выше 42.
В случае отката можем спокойно уйти на уровень 36 что соответствует 3200-3180 по ММВБ.

Будьте осторожны и разумны.

Процент выживших
 Sat, 09 Jan 2021 18:15:52 +0300

Почти каждый третий россиянин готов попробовать себя в предпринимательстве (по данным Министерства экономического развития). 

Метод статистического анализа — Анализ выживаемости — применяется в статистических службах многих стран, в т.ч. и для определения уровня «смертности» среди компаний в зависимости от срока их существования. В большинстве регионов мира (и Россия не исключение) наблюдается примерно одна и та же картина. Через 10 лет после запуска бизнеса только 40% предпринимателей продолжают осуществлять свою деятельность. Через 15 лет выживших уже порядка 25%.

Некоторые из выживших становятся по-настоящему крупными и устойчивыми компаниями, но и здесь статистика неумолима. К примеру, с середины 1950-х годов список компаний из S&P 500 обновился на 90% (справедливости ради, отметим, часть из «ушедших» компаний была поглощена более сильными конкурентами).

Исследования показывают, средняя продолжительность жизни крупных компаний снижается (20 лет сегодня против 40 лет в середине прошлого века). И, как полагают в McKinsey, к концу уже этого десятилетия до 50% компаний из списка индекса S&P 500 могут просто исчезнуть из него.

Вспоминаются слова из фильма Чака Паланика «Бойцовский клуб»: “On a long enough time line the survival rate for everyone drops to zero.” То есть на достаточно длительном временном отрезке выживаемость для всех падает до нуля.

 

телеграм канал: t.me/TradPhronesis

Ждем обвала фондового рынка или коррекции? Медведи биты, по всем фронтам?
 Sat, 09 Jan 2021 18:11:29 +0300

Уметь читать график - это "must have" для трейдинга.
 Sat, 09 Jan 2021 18:10:17 +0300
 

Как я неоднократно говорил в своих предыдущих статьях, для прибыльной торговли на бирже существуют два основных подхода:

1. Фундаментальный анализ. Основанный на анализе качества эмитента, он предполагает пристальное рассмотрение показателей бизнеса. К такому анализу относится изучение стоимости компании, а особенно стоимости ее чистых активов, генерация денежных потоков, формирование прибыли, качество менеджмента, основные и перспективные проекты и оценка их влияния на будущую стоимость и еще многое другое. То есть это не какая-то филосовская демогогия, а вполне реально обоснованная и документально закрепленая инвестиционная мысль, именно опора на нее дает силу действовать (на практике, почти всегда, против толпы). А человек, действующий по такой стратегии, называется инвестор. И длительность его сделок измеряется годами.

2. Анализ колебания цен. Это называется, по-простому, технический анализ. Этот вид анализа предполагает изучение исторических поведений цены и прогнозирования этого поведения в будущем. Именно по этому, в силу того, что технический анализ работает с историей, многие к нему относятся, весьма, скептически, убеждая себя в хаотичности поведения цен. И по-своему они правы, потому что каким образом можно прогнозировать будущее на основании прошлого. Звучит как-то пародоксально. Однако, именно этот подход позволяет хорошо зарабатывать, тем людям, которые в ценовых колебаниях чувствуют себя, как рыба в воде. И профессия эта называется трейдер. Действует он по скальперски, внутри дня, кратко или среднесрочно. Но быть в стабильном плюсе в долгосрочной перспективе, по статистике, получается только у абсолютного меньшинства трейдеров. Почему так происходит, что нужно знать и понимать трейдеру, чтобы вести дела с прибылью?

Есть много вопросов, владение которыми обязательно для профессии трейдера. Но основное и, в принципе, достаточное для заработка условие, я назвал его «must have» трейдера — умение читать ценовой график.

Почему так происходит, что анализируя историю поведения цен, трейдер в состоянии делать удачные прогнозы. И при этом, прогнозы будут достаточно точные, иногда с вероятностью 90%. Все происходит потому, что график цен — это следы участников и деньги участников. А значит, это уже не просто хаотичная история. Согласитесь, что даже в обычной жизни мы ничего не знаем о будущем, но мы говорим себе: «поживем-увидим». То есть для принятия решений даже в обычной жизни, нам нужны факты. Факты уже свершившиеся. Мы точно также для принятия решений оперируем данными прошлого.

Рынок -все то же самое как, например, если человек закупает топливо, наживку, удочки и палатку и мы увидели это по выписке его банковской карточки. Нам совсем не обязательно, чтобы человек нам лично сказал, что собирается на рыбалку, для того чтобы это понять. На рынке, как и в жизни, есть логика. Нам необходимо видеть определенное поведение цен для того, чтобы сказать к чему это приведет. И повторюсь, иногда очень точно сказать.

Представьте, как сильно повышается прогноз жены о будущей рыбалке мужа, если она увидела, что деньги с банковской карты истрачены на удочку. Примерно также происходит на рынке акций. Нам нужно видеть лишь определенный характер поведения участников, чтобы утверждать, к чему бы это все.

Итак, умение читать график, это также как умение читать банковскую выписку. Ведь почему банковская выписка понятна, потому что она написана на понятном нам языке. Ценовой график — это особый язык, для которого требуется специальное понимание.

Итак, я постарался вас убедить в том, что ценовой график — это своеобразный язык, чтение которого может раскрывать достаточно точные прогнозы будущего. Но что значит уметь читать график?

а) Уметь читать график — уметь видеть тренды или тенденции в масштабе тайм-фрейма;

Цены на рынке не изменяются хаотично. Их изменение подчинено тенденциям. Однако, на начальном этапе изучения, очень трудно увидеть тренды, в принципе. А уж тем более, которые соотвествуют открытому тайм-фрейму. И на самом деле, для 5М — тренды одни, а для D — другие. Важно правильно соотносить и работать с трендами именно того тайм-фрейма, который для вас является рабочим.

  Это дневной график РТС.

б) Уметь читать график — видеть ключевые уровни; Ключевыми уровнями являются те точки на графике, в которых цена меняла свое движение на противоположное. Для меня — это критические значения.

  Это дневной РТС. Ключевые уровни — 492,18 и 2501,19

в) Уметь читать график — видеть зоны накопления позиции;

  Это недельный график ПАО Аптеки 36.6

Видно, что идет явное накопление позиции в зоне 10,7-15. Причем накопление идет уже полтора года.

г) Уметь читать график — видеть изменения цен, которые ведут себя специальным образом перед ростом или перед падением;

  Это дневной график акций Сургутнефтегаза ао.

В данном пункте, я подразумеваю умение видеть фигуры технического анализа такие, как поджатие, голова и плечи, флаг и др. На данном примере, я показываю как реализуется фигура поджатия к уровню перед ростом.

д) Уметь читать график — видеть то, что цена находится в диапазоне или тренде;

На самом деле мы имеем дело с тремя возможными тренденциями на рынке — растущая, падающая и боковая. Как раз боковая тенденция и предполагает нахождение цены в видимом диапазоне. Это самая трудно прогнозируемая фаза рынка. Здесь торговать нельзя. А понимание того, что рынок находится в тренде и позволяет нам зарабатывать. И неважно, падает он или растет. Но крайне важно уметь для себя четко определять в каком тренде сейчас рынок и не делаем ли мы ошибки, удерживая позицию, если она контртрендовая.

е) Уметь читать график — понимать в какой фазе своего развития находится тренд (развитие или коррекция);

  Это дневной график ПАО ЛСР.

Из графика видно, что сейчас растущий тренд находится в стадии коррекции. Это уже информация, с которой можно работать и которую можно использовать при принятии решения приобретения акций этой группы.

ж) Уметь читать график — соотносить поведение цены с индикацией объемов. Объемы это очень важный индикатор, который позволяет нам при правильном использовании понимать логику рынка. В самом простом плане, это то, что тренды должны поддерживаться повышенными объемами, на коррекции — объемы снижаются. С помощью объемов мы видим накопление позиции крупным инвестором, а также видно, когда крупняк разгружается.

  Это месячный график Магнита. Стрелками я показал, как крупняк разгружал позицию перед последующим обвальным падением котировок.

В завершение статьи, могу однозначно сказать, что умение читать и понимать график — это основной навык для прибыльной торговли трейдера. Цена никогда не врет, а в совокупности с объемами — это мощнейший инструмент для прогнозирования движения цен.

С вами был Александр Перфилов, управляющий стратегией «Взгляд на рынок» на портале comon.ru

Моя торговая статистика здесь: www.comon.ru/user/AlexandrEKB/strategy/detail/?id=18978

Телеграм-канал эффективных инвестиционных идей: @perfilov_invest

По вопросам обучения и ДУ: fbu@bk.ru

Всего вам доброго и до встречи

«Русская модель управления» — книга о деньгах и собственности в России
 Sat, 09 Jan 2021 16:47:17 +0300

Нет нет, Прохоров не Михаил который бизнесмен. Написана в 2011 году:

Книга

Аудиокнига

2 месяца я её читал. Засыпал раз 8, хотел бросить раза 3… но всё же добил. Почему? Во-первых, её рекомендовал Александр Добровинский. Во-вторых, это важно для понимания инвестора в Россию. Даже для мини-инвестора, как любят говорить.

 

Из описания:

Знакомые всем проблемы рассматриваются под непривычным углом зрения. В результате пестрая мозаика явлений, охватывающих тысячелетнюю российскую историю, складывается в стройную систему взглядов (можно даже сказать, в теорию), позволяющую ответить на «вечные» вопросы. Автор обнаруживает специфически «русские» виды структур и процедур управления, описывает специальные управленческие технологии, освоенные нашими соотечественниками в прошлом и настоящем.

Тезисы:

✌Идеальное общество — там где любой может принять участие в конкурентной борьбе. Там где его нет — всё стагнирует. На западе — капитал заходит либо в эффективную фирму, либо в неэффективную после падения капитализации для смены менеджмента.