UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Веселые картинки. С Наступающим 2021 Годом!
 Wed, 30 Dec 2020 08:43:02 +0300
                                     Видеть цель, верить в себя
                                     и не замечать препятствий!
                                     (к/ф«Чародеи»)


Всем трям и привет предновогоднее!!!
Ну что. ВСЁ! Почти уже 2021 год наступил.
Сегодня рынки-то работают, но это уже ни о чем. так, самым стойким доковырять чонить. )
И вот поэтому начинаем готовиться к встрече.

По прогнозам на следующий год??? Вот думала-думала… а нафига? Главное ж это не угадать, что будет через месяц, два, или полгода. Кто ж это вспомнит. )))
Главное, это идти за рынком, а не за своими хотелками! Чего всем и желаю! И себе тоже разумеется.)) 
Веселые картинки. С Наступающим 2021 Годом!


Провожать 2020 можно уже начинать (свят-свят… вали в прошлое), и настраиваться, что в следующем году всё будет намного лучше и интереснее!))

С НАСТУПАЮЩИМ 2021 ГОДОМ, СМАРТ-ЛАБОВЦЫ! 
Веселые картинки. С Наступающим 2021 Годом!


Веселые картинки. С Наступающим 2021 Годом!



Всем удачи, здоровья, любви и новых идей!!!
Берегите себя и своих близких! 
Всех лю, всем чмоки! Ваша Gella!

До Нового Года остался один день и хвостик! 
Веселые картинки. С Наступающим 2021 Годом!
Анатомия Рынка. Ч5. Фишки Кукла.
 Wed, 30 Dec 2020 08:04:08 +0300
Есть очень результативный приемчик в трейдинге, называемый “Игра перед экспирацией”.

.Чтобы его эффективно применять в торговле нужно понимать как он работает.

.Возьмем последнюю экспирацию январского контракта по лайт.
Анатомия Рынка. Ч5. Фишки Кукла.
Мы видим бодрое восходящее движение вверх, и даже понимаем, что Кукл (Силнейший игрок) двигает её планомерным закрытием шортов.
Каждый день от 20 до 50тыс контрактов. (Это цифры помеченные буквой “J”-изменение ОИ в январском).

Можно ли на этом заработать?.

Если у трейдера есть две встречные позиции, одна в лонг, другая в шорт, то .

1-1=0 .

Куда бы цена не двигалась, дохода не будет..

Но у Кукла  1-1 не равно НОЛЬ!.

Допустим на каком то уровне Кукл набрал  1000 контрактов в лонг и 1000 контрактов в шорт.(Это может быть на разных счетах. Не важно.).
Анатомия Рынка. Ч5. Фишки Кукла.
Дальше Кукл начинает планомерно крыть шорты и не трогает лонги.Толпа Лонгистов, естественно, кроет свои лонги об шорты Кукла по мере роста цены, получая прибыль..

Если, условно, цена изменилась на 10 баксов, то убыток Кукла от покрытия шортов составит  приблизительно 1000*10/2=-5000 долл. .

К экспирации у Кукла остаётся 1000контрактов в лонг, а ответные 1000 в шорт у толпы из мелких игроков..

1000контрактов в лонг плюсуют на 1000*10=10 000,  у толпы шорты минусуют на 10 000. .
Анатомия Рынка. Ч5. Фишки Кукла.
.--------------------------------------------------------------------------

Результат Кукл  +5000долл

Толпа  -5000долл.

В реальной торговле этот механизм работает не только до экспирации, это может быть обычное движение, например выход из флэта, которое обязано завершиться СКВИЗОМ мелких игроков..

Становится совершенно очевидным, что успешному трейдеру абсолютно нечего делать во флэтовом рынке, когда ожидаются, например, важные события или новости. Играть в угадайку, так сказать..

Кукл собирает на себя все ставки толпы, и ему неважно куда толкать цену, он заработает в любом случае..

Ну а мы, правильные трейдеры, отдыхаем, курим бамбук до последнего, и только когда движение оформиЛось, присоединяем свои 5 копеек и сидим до сквиза или экспирации.


Оригинал здесь.
Остальные частиздесь.
Сквиз.


Всем

Анатомия Рынка. Ч5. Фишки Кукла.



Американцам дают по 2000$
 Wed, 30 Dec 2020 07:41:16 +0300
Палата представителей Конгресса США одобрила идею раздать американцам по две тысячи долларов, большинство проголосовало за инициативу об увеличении прямых выплат гражданам страны в рамках мер стимулирования национальной экономики.
Как это повлияет на падение доллара и будут ли американцы вкладывать их куда-нибудь, в золото, серебро, например?
В любом случае, это валютная интервенция, и вербальная, в том числе.
Оззи и киви растут как на дрожжах, золото и серебро тоже. 
Трамп решил заработать напоследок?
Облигации, дефолты и инфляция. Как снизить риски?
 Wed, 30 Dec 2020 07:22:32 +0300

Облигации, дефолты и инфляция. Как снизить риски?

Схематическое представление реакции портфеля облигаций на изменение инфляции, если обменивать имеющиеся облигации не более «длинные» или имеющие более высокий купон. Без учета дефолтных рисков

Новостей не так много (новость об очередном уголовном деле против Алексея Навального пока на котировках рубля не отразилась, видимо, не отразится и на фондовом рынке). Потеоретизирую на тему облигационных инвестиций.

У любой облигации есть 2 основных риска – дефолтный и инфляционный.

Чем ближе погашение – тем выше дефолтный риск. Чем оно дальше – тем выше инфляционный риск.

Кстати, чтобы избежать и того, и другого, можно покупать облигации с близким сроком погашения (полгода-год), эмитенты которых недавно выпустили или анонсировали выпуск новых собственных облигаций (т.е. доступ к профильным деньгам у таких компаний есть, а полученные деньги не исчезнут за короткое время).

Прямая зависимость между риском дефолта и приближением срока погашения понятна. Дефолты и рестуктуризации происходят в первую очередь при крупных платежах, т.е. при офертах и погашениях. Для блокировки этого достаточно не держать бумаги до погашения или пользоваться приведенной выше тактикой, т.е. не держать до погашения, если от данного эмитента нет новых размещений.

А в чем кроется инфляционный риск? Инфляция для облигации – болезненное явление. В отличие от акций или депозитов. Акции при инфляционном витке, скорее всего, подорожают. Банки тоже будут пересматривать ставки в сторону повышения. И если у Вас не длинный вклад с жестко фиксированным процентом, то инфляция Вам не сильно вредит. Меняете условия депозита, и всё.

С облигацией так не получится. Виток инфляции повышает стоимость денег, доходности облигаций подстраиваются под это единственным образом – падают в цене (доходность – производная от стабильного купона и нестабильной цены облигации). И вот Вы перед выбором из плохих вариантов: продавать подешевевшую облигацию задолго до погашения, фиксируя убыток сейчас, или держать до самого погашения, рискуя получить обесценившийся номинал через несколько лет.

Есть третий вариант, не столь очевидный. Это замена облигации, на более длинную или на какую-то из новых, с более высоким купоном. Продавая имеющуюся облигацию и покупая на ее место более длинную (с более отдаленным сроком до погашения), Вы, казалось бы, не выигрываете в доходности. В обоих случая она будет сопоставима. Но можете выиграть на спекулятивной премии. Ведь более длинная бумага и больше упала (а глубокие падения на рынках эмоциональны и, как правило, излишни по амплитуде). Если инфляция стабилизируется, Вы можете получить весьма ощутимый прирост тела. Чего не получили бы, обладая более короткой бумагой. И этот прирост за полгода-год-два может полностью восстановить Ваши предынфляционные финансы.

Другое решение той же направленности – замена «старой» облигации на «новую», с более высокой купонной ставкой. Обычно перед кризисами, к которым относятся и инфляционные шоки, эмитенты облигаций не щедры на купоны. Тогда как в воронке кризиса, напротив, в борьбе за деньги, предлагают отличные купонные премии. Т.е. Вы не просто меняете просевшую облигацию с меньшими внутренними платежами на облигацию с бОльшими. Вы получаете премию за мужество и риск непосредственно от эмитента. Риск, вероятно, за год уляжется, а купонная премия останется с Вами до погашения, на несколько лет. И, кстати, будет благотворно влиять на прирост тела облигации, как только рыночное напряжение снизится.

Мир в целом и Россия в частности несколько лет жили в логике снижения инфляции. Думаю, 2021 год способен эту логику развернуть. Я буду действовать в ответ на это приведенными выше методами. Предлагаю и Вам держать их в голове.


@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru
Рынок моими глазами для тех кто торгует руками а не всякими роботами и советами
 Wed, 30 Dec 2020 05:44:26 +0300
После 12 лет в трейдинге перешёл на ситуативную торговлю. Не смотрю никакие индикаторы уже как лет 10 и прочую шляпу тех анализа кроме обьема и цены. 
По мне так все мои сделки они в моменте — когда есть понимание что происходит, куда тренд, формация, новостной фон и тп. Ничего не беру в долгосрок на мммвб. Пользуюсь плечами, усредняюсь по мере движения позы в мою сторону. Сейчас для меня классное движение это 10 процев, с плечеком выходит 25-30.
Заморачиваться с сидением годами ради 30% если повезёт… ну наверное можно, но я к этому вернусь когда будет 150-200 млн. До этих сумм считаю что делать % на спекуляциях на нашем рынке проще. На штатах картина иная, там не подёргаешься особо с плечами и среднесроком. Там — однозначно купил и держи и смотри только мес график, ибо волатильность выбьет на раз два. 
Те кто считает что МММвб болото где нет волы… хе хе… уж поверьте это очень хорошо када каждый день не летает всё по 10-15 процев, хоть спать можно. 
Адаптация, нет никаких граалей, каждый день всё меняется, каждый день думать по новой. Не нужны вам никакие семинары и прочее обучение. Трейдинг это правила элементарных вещей из нашей жизни и не более. Например если вы видите бмв 740Ld 17года с пробегом 10 тыщ км за 3 млн, то наверное думать то особо долго не надо дешево это или нет если новая стоит 9 млн. На рынке всё один в один. 
Пользуйтесь элементарной логикой и будет вам счастье на рынке!
Почему деньги не делают счастливым, хотя богатые люди обычно счастливы?
 Wed, 30 Dec 2020 01:59:34 +0300
«Не в деньгах счастье». Несмотря на известное продолжение этой пословицы, ее изначальный смысл, особенно если он дойдет до человека в юности, может преобразить его жизнь.

Посмотрим на нее, с точки зрения прикладной статистики, здравого смысла и практики.

«Но в их количестве» – уточняют некоторые, замечая, что среди бедных счастливые встречаются гораздо реже, чем среди богатых. Но здесь впору ввернуть любимое ныне многими «корреляция еще не означает причинную связь». Не означает, потому что, помимо причинной связи, может содержать также эффект самоотбора. Если мы случайно наберем разного народа и сравним показатели здоровья у тех, кому делали сегодня капельницу, с остальными, то у первых, скорее всего, здоровье хуже, т.е. мы обнаружим отрицательную корреляцию между капельницей и здоровьем. Но мы понимаем, что хотя причина плохого здоровья не в капельнице, она нередко присутствует в жизни не очень здоровых людей.

То же самое и с деньгами. Они часто присутствуют в жизни счастливых людей, но редко являются причиной их счастья. Как так получается?

Современные эмпирические исследования счастья обнаруживают его главный источник в социальных связях. Любовь, доверие, уважение, общие интересы и занятия с близкими и друзьями – это все, что нужно человеку для полного счастья. В то же время, эти компоненты счастья чаще можно увидеть в жизни богатых. Объяснятся это тем, что богатый в рыночной экономике – это человек, который большому количеству людей смог дать нечто, за что те готовы заплатить – что-то полезное, интересное, веселое или красивое. Айфоны, хорошие песни, интересные ролики или аккуратно постриженные головы создают потоки не только денег, но и признательности в сторону их создателей. И дальние, и ближние окружают их любовью и уважением. Таким образом, не сами денежные потоки делают людей счастливыми, а человеческое отношение, которое выражается в этих потоках.

Люди же часто превращают деньги в фетиш, полагая, что все желанное в жизни достижимо лишь с их помощью. «Денежный фетишизм» – это неспособность увидеть за «денежной пеленой» не только «общественные отношения по поводу производства, обмена, распределения и потребления», но и личные отношения, от которых зависит полнота жизни.

Здесь подойдет аналогия со школьными отметками. Целью учебы является получение знаний и навыков, а с помощью отметок обозначают успех в этом деле, но если целью станут отметки как таковые, ребенок и его родители могут упустить то, что они выражают, и в итоге получится отличник с достижениями лишь на бумаге. Также и деньги, будучи поставлены во главу угла, могут превратиться в символ фейковой пользы для окружающих.

Отсюда следует практическое руководство заниматься тем, что нравится, а не тем, что в данный момент лучше оплачивается. Занимаясь любимым делом, человек будет в нем совершенствоваться, получать удовольствие как от процесса, так и от прогресса, и завоевывать уважение окружающих, с которыми он по ходу дела пересекается. Скорее всего, такого рода личный и социальный рост будет вознагражден и материально. Но даже если этого не произойдет, человек все равно будет счастлив, потому что работа ему будет в радость, а окружать его будут единомышленники, признающие в нем корифея.

Такой рецепт счастья не выглядит замысловатым, но воспользоваться им удается не каждому. Мужчины нередко отказываются от дела мечты, чтобы больше приносить в дом. Семья – это святое, и хорошей семьи достаточно для полного счастья. Но на практике, те, кто отказываются от своего призвания ради того, чтобы «кормить семью», в конечном счете ее лишаются. Такой кормилец у членов семьи ассоциируется лишь с его кошельком, который без труда можно отделить от его владельца. Это нередко и делается с помощью государства.

Напротив, если человек занят любимым делом, его глаза будут источать покой и удовлетворение, в его обществе будет приятно находиться, в том числе его домашним. У человека можно отнять имущество, но не внутренний мир. Поэтому тот, кто не идет на такое ненужное самопожертвование ради семьи, скорее ее сохранит, чем канонический «отец семейства».

Многие наступают на горло собственной песне, потому что пока не заметили изменений, произошедших с экономикой за последние полвека. Сегодня человеку уже не угрожает голодная смерть, и основное назначение работы теперь – не физическое сохранение жизни, а ее качество. По инерции прошлого люди еще связывают качество жизни с доступностью материальных благ, но как исследования, так и практика показывают, что это гораздо менее важно, чем удовольствие от работы и окружения.

Резюмирую: не потому человек счастлив, что богат, а богат, потому что счастлив, поэтому сначала удовольствие от дела, а остальное приложится.

Мой Телеграм-канал
Нефть данные API.
 Wed, 30 Dec 2020 00:45:51 +0300
Цены на нефть сегодня сумели добиться скромного роста, поскольку надежды на более крупную помощь угасли, а акции оказались под давлением.
Без дополнительных стимулов это может стать еще одним тормозом для спроса на нефть. Вот что сейчас подрывает нефтяные фьючерсы.
ОПЕК+ соберется на следующей неделе, чтобы принять решение об уровнях добычи на февраль. Группа производителей намерена с января поставлять на рынок еще 500 000 баррелей в день. Вице-премьер России заявил, что страна поддержит дальнейшее постепенное увеличение производства в феврале.

API

Crude -4.875mm (-3.1mm exp)

Cushing +131k

Gasoline -718k

Distillates -1.877mm

Нефть данные API.



Данные по Нефти
 Wed, 30 Dec 2020 00:40:29 +0300
Данные по Нефти


Реакция фьючерса на графике 1 минута в течение первых 35 минут…
Данные по Нефти






Boston Dynamics стронг лонг!
 Tue, 29 Dec 2020 23:06:36 +0300
Итог 2020: +115% (DD -7%); 12 2020: +10%; Q4 2020: +28%
 Tue, 29 Dec 2020 22:14:32 +0300

Часть систем торгуется только с лета-осени этого года (брент, золото), так что весной они не забрали свою прибыль. Посчитаю по таким метрикам.

Прирост капитала (реинвест): +76%
Макс. просадка подневная: ~7%
ROIмес геом. до НДФЛ: +115% (+96% в USD); CMGR: +6.6%/мес.
ROIгод до НДФЛ: +103%
ROIгод после НДФЛ: +95%, НДФЛ ~8%
(будущий возврат НДФЛ за ИИС-А и зачет убытков за один из старых годов учитывать не буду — зожно пропью).

Итог 2020: +115% (DD -7%); 12 2020: +10%; Q4 2020: +28%

Итог 2020: +115% (DD -7%); 12 2020: +10%; Q4 2020: +28%




Приятно первый раз удвоиться, тщеславие удовлетворил, мне хватит. В 2021-ом нет желания дорабатывать ТС, мониторить рынок и читать смарт-лаб. Роботы пусть себе отламывают, что рынок даст. Надо учиться быть физкультурником в трейдинге, как Ильшат.

---

Расчетные значения на 2021 без учета налогов и выводов ДС:
CMGR: 5.5%/мес. (уверен, будет меньше)
MaxDD: 15% (полагаю, также будет меньше, в этом году сайзы рассчитывались, исходя из макс. просадки 17%)

Возможно, по итогам 2021 года сделаю отчет; возможно — раньше; возможно — нет. Всех с наступающим!

Когда весь деск ржал. РБК ТВ! Альфа Банк Отжигает в прямом эфире))
 Tue, 29 Dec 2020 22:02:20 +0300
Мужики, коль уж ударились в воспоминания, то самая ржака ИМХО была, когда аналитик Альфа-банка вещал про никель, а сзади вылезала свинка-маппет.
Насколько я помню, там потом были на деске разборки из-за этой шутки.

Не нашел в Youtube и Rutube. Забейте а-ля «видео альфа банк отжег на рбк»

yandex.ru/video/preview/?filmId=13913936311479405286&parent-reqid=1609267968046295-1736717906382375235200107-production-app-host-vla-web-yp-264&path=wizard&text=%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE+%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D1%84%D0%B0+%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA+%D0%BE%D1%82%D0%B6%D0%B5%D0%B3+%D0%BD%D0%B0+%D1%80%D0%B1%D0%BA&wiz_type=vital&url=http%3A%2F%2Fvk.com%2Fvideo59823_133007901


Тогда люди были другие, не скучные. Уже не «Покер лжецов», но еще не «титькоф инвестиции»
Экологические проблемы сжигания водорода
 Tue, 29 Dec 2020 22:01:23 +0300
Все мы знаем формулу Н2О. Некоторые еще знают, что при сжигании водорода выделяется энергия (около 140 МДж/кг). Особо упоротые еще знают, что водород производят на водородных станциях, а кислород на кислородных станциях.
Еще кто-то слышал, что это самое экологичное топливо, так как выхлоп целиком состоит из водяного пара Н2О.
На этом «знания» заканчиваются.

Про то, что водяной пар — это главный парниковый газ я писал тут: 
https://smart-lab.ru/blog/659641.php
 
Теперь перейдем непосредственно к самому процессу сжигания.
Приблизительно процесс описывается формулой 2H2 + O2 = 2H2O + E
Проблема в том, что при сжигании водорода используют не чистый водород, а атмосферный воздух.
атмосферный воздух состоит из азота на 78%, кислорода на 21 % — кислород. 1% приходится на другие газы, включая ныне нелюбимый всеми СО2.

Так что же происходит?
Всё дело в том, что при температуре горения более 600 оС, а особенно после 1500оС начинается реакция азота и кислорода:
Экологические проблемы сжигания водорода

тепловой эффект реакции −180,9 кДж
NO не имеет запаха, но при вдыхании может связываться с гемоглобином, подобно угарному газу переводя его в форму, не способную переносить кислород.
При комнатной температуре и атмосферном давлении происходит окисление NO кислородом воздуха:
Экологические проблемы сжигания водорода

Оксид азота (IV) NO2 (диоксид азота; двуокись азота) в высоких концентрациях раздражает лёгкие и может привести к серьёзным последствиям для здоровья. NO2 соединяется с водой, хорошо растворяется в жире и может проникать в капилляры лёгких, где он вызывает воспаление и астматические процессы. Концентрация NO2 свыше 200 ppm считается летальной, но уже при концентрации свыше 60 ppm могут возникать неприятные ощущения и жжение в лёгких. Долговременное воздействие более низких концентраций может вызывать головную боль, проблемы с пищеварением, кашель и лёгочные заболевания.
В клинике острого отравления оксидами азота различают четыре периода: латентный, нарастания отёка лёгких, стабилизации и обратного развития[3]. В скрытом периоде мнимого благополучия, который может продолжаться 4—12 часов, больного может беспокоить конъюнктивит, ринит и фарингит за счёт раздражения слизистых оболочек, проявляющиеся кашлем, слезотечением, общим недомоганием, однако его общее состояние в целом удовлетворительное. Затем состояние больного ухудшается: по мере развития отёка лёгких появляется влажный кашель со слизистой или кровянистой мокрота, одышка, цианоз, тахикардия, субфебрильное или фебрильное повышение температуры. Возникает чувство страха, психомоторное возбуждение и судороги. В отсутствие квалифицированной медицинской помощи это может привести к летальному исходу.

 Токсичность! Оксид азота (II) — ядовитый газ с удушающим действием.


Ответствен за смог!
 Смог — это чрезмерное загрязнение воздуха вредными веществами, выделенными в результате работы промышленных производств, транспортом и теплопроизводящими установками при определённых погодных условиях. Выбросы NOx считаются одной из основных причин образования фотохимического смога:
Экологические проблемы сжигания водорода


ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BC%D0%BE%D0%B3
Но это мелочи!
Соединяясь с парами воды в атмосфере, NOx образуют азотную кислоту, и, вместе с оксидами серы, являются причиной образования кислотных дождей.
Лес после кислотного дождя:
Экологические проблемы сжигания водорода


Именно по оксидам азота сильно ударили экологические нормы ЕВРО, начиная с ЕВРО-3:
Экологические проблемы сжигания водорода

ru.wikipedia.org/wiki/%D0%95%D0%B2%D1%80%D0%BE-6

И так, а что же при сжигании водорода?
Температура более 1500 градусов, что приводит к недопустимо высоким выбросам NOx!!!

при горении водорода в воздухе достигается температура около 2000°С.

(Кстати, эти любимые всеми клапана EGR в автомобилях как раз и призваны снижать образование оксидов азота)

Особо забавно читать выводы по эксплуатации экспериментальных энергических установок на водороде:

Газовая турбина на водороде

Ключевая технология, необходимая для масштабного использования водорода в газовой электроэнергетике, – водородная турбина. По оценке компании Mitsubishi Hitachi Power Systems (MHPS), на существующих газотурбинных установках можно увеличить долю водорода до 20% в смеси его с природным газом без существенных изменений в конструкции. MHPS успешно испытала в Японии сверхмощную газовую турбину серии J в работе на топливной смеси из природного газа (70%) и водорода (30%). Испытания были проведены на заводе в Такасаго на парогазовой установке мощностью 700 МВт (КПД – 63% с температурой газов после камеры сгорания ГТУ – 1600°C). Для сжигания топлива использовались горелки с вихревым перемешиванием. Благодаря водороду выбросы CO2 сократились на 10%, а выбросы оксидов азота, по мнению компании, «остались на удовлетворительном уровне».

www.ngv.ru/magazines/article/vodorodnaya-energetika-mify-i-realnost/

Т.е. если мы меняем смесь природного газа и водорода на (60%) и (40%), то очевидно что выбросы оксидов азота, даже по мнению компании оказываются уже на каком-то совершенно неприличном уровне!

Кроме того, водород чрезвычайно взрывопожароопасен!
10 июня 2019 года на водородной заправочной станции компании Uno-X в Саннвике (Норвегия) произошёл мощный взрыв, причиной которого послужила утечка водорода из баллона высокого давления. В результате взрыва не было погибших, однако воздействие взрыва было столь велико, что ощущалось как землетрясение в радиусе 28 километров. 
norwaytoday.info/news/explosion-sandvika-hydrogen-tank/

Кстати, ранее именно из-за оксидов азота был похоронен проект автомобиля на газотурбинном двигателе:


Мои итоги алготорговли за 2020г.
 Tue, 29 Dec 2020 22:01:10 +0300
Привет всем!

Уже можно подвести свои итоги алготрейдинга за 2020г.
В торговле использовал фьючерсы: Si, Eu, RI, SR.
Алготорговля велась только по тренду. Таймфрейм 5 мин.

С начала года портфель роботов +88,23% (у Открытия немного по другому считается доходность, зависит от средних активов)

Мои итоги алготорговли за 2020г.


Этот год конечно очень хороший был, в плане трендов конечно. Эквити у меня на максимуме закрывается. Надеюсь что следующий год будет таким же волатильным, как 2020.

Спасибо всем, кто делился идеями, своими результатами. Очень помогает и вдохновляет.
Всех с наступающим Новым годом! Счастья, здоровья и удачных трендов!

Книги зпт которые я прочел тчк
 Tue, 29 Dec 2020 21:56:07 +0300
Я все прочел в те годы, когда нужно читать, чтобы развить мозг.
Когда мозг развит, зачем его засорять — глупыми мыслями?!
Этих глупых мыслей полно и просто в интернете, включил и наслаждайся. Глупость бесконечна, льется со всех щелей.

Проверьте себя сами. Читали ли Вы в жизни умную книгу? 
Я да.
Читали ли Вы книгу, очень интересную?!
Я да.

Сколько Вы раз ее перечитали?!
Я многие книги по 10 раз и более за жизнь… скажем с возраста 12 лет… по сегодня..
И в каждом возрасте — свое понимание книги. Свое прочтение.

Так чего Вы ищите? Если уже было, то перечитайте, если еще не было, так вы не там ищите.

Лучше, что-нибудь напишите)
Рынки развернулись, похоже.
 Tue, 29 Dec 2020 21:16:24 +0300
Диагонали были в самом деле завершающие. SP500 на минутках отрисовал четкие волны. Каждая разделяется на 5. Ждем коррекции и в шорт? 
Рынки развернулись, похоже.

Больше графиков и внутридневной анализ в телеграм канале t.me/thehedgefund и здесь https://www.tradingview.com/u/Deus/. 
Долгосрочные идеи и графики будут здесь - https://www.iwehedgefund.com/big-picture

Я не продаю сигналы и подписки, это не реклама, просто ссылка. 




А помните в конце 2007 - начале 2008-ого
 Tue, 29 Dec 2020 20:58:05 +0300
Вместо телеграм-завывал и приложений от брокеров мы все слушали уважаемых и не очень людей на РБК.
Не могу вспомнить, какими ресурсами пользовался для чтения новостного фона на работе, вроде Финамом только. Квик и АД для торговли.

Тогда профессия финансового аналитика была почетной и денежной — нужно было сделать DCF-модельку и дать рекомендацию частникам. Помню, что тогда мы хотя бы смотрели на цифры. И т.н. брокеры и инвестбанки соревновались, кто даст повыше прогноз по Газпрому. Частный инвестор шел на рынок тогда относительно обильно.

А потом всех этих ребят-аналитиков выгнали на улицу, когда все в три раза сложилось. И брокерский бизнес надолго стал не самым интересным.

Поймал себя на мысли, что у рынков не просто короткая память, а как у рыбки.

Вспоминаю, как мне коллеги и одногруппники доказывали про перспективы Газпрома и Ростелекома.
Скажу честно, если бы мне тогда сказали, что обе конторы мы выше не увидим 12 лет, я бы посмеялся.
Хорошо, что тогда у меня был интерес к рынку, но не было денег :)))

Скольких юных «инвесторов» тогда спасло отсутствие денег и доступности фондового рынка.
Терминалы на ПК, завод/вывод денег через кассу брокера… Как хорошо, что всё это тогда было.


Книги, которые я прочел в этом году
 Tue, 29 Dec 2020 20:50:37 +0300
На написание этого поста меня подтолкнул пост Тимофея… хотя написать я его хотел еще неделю-другую назад… просто тогда не стал, ибо посты про книги здесь мало кого интересуют.

Сразу оговорюсь, что в перечне я указал не все книги, которые прочитал… некоторые художественные оставил за кадром.

1. Дэвид Э. Хоффман
Шпион на миллиард долларов. История самой дерзкой операции американских спецслужб в Советском Союзе — об ученом-предателе Адольфе Толкачеве — вполне правдивый и крайне интересный рассказ. Как будто из первых уст. Подробно и очень захватывающе. Ученого нисколь не жаль — что заслужил, то и получил

2. Владимир Соловьев, Николай Злобин. Русский вираж. Куда идет Россия? Авторы: — с Соловьевым всё понятно — крайне одиозный проплаченный персонаж. Злобина в своё время считал дураком и американской прост-й, ровно до того времени пока не начал читать его книги — вполне здравомыслящий человек, мне близка его точно зрения на Россию — а состоит она в том, что русские не уверены в себе, всё пытаются охаить Запад и не следят за свой личной жизнью.

3. Георгий Данелия. Тостуемый пьет до дна — про сьемки, курьезные моменты в жизни и просто истории.

4. Кирилл Смородин. 537 дней без страховки. Как я бросил все и уехал колесить по миру — про то как человек можно бросить всё и уехать путешествовать по миру. Хотя я этих бомж-путешествий не понимаю. Ну и хороши они в основном по теплым странам. По Скандинавии да еще зимой я думаю так не поездишь. Но чувак определенно молодец! В жизни иногда нужны встряски. Не всё же копить на машины и драгоценности.

5. Джон Стейнбек. Русский дневник — написана после Великой Отечественной войны двумя американскими журналистами, путешествовавшими по Советскому Союзу. Полезна для антисталинистов, хотя они не смогут принять это всё всерьез. Чем жили, чем питались — не только физически, но и духовно. Важно то, что журналисты ехали куда хотели — и ничего специально им не показывали.

6. Джон Каррейру. Дурная кровь. Тайны и ложь одного стартапа Кремниевой долины — офигенная книга про американский стартап-пузырь — история основана на реальных событиях. Книга с тегом «Бестсселлер Нью-Йорк ТАймс». После этого я подсел на литресе на книги с этим тегом — дурного не посоветуют:).

7. Хорст Шульце. Ritz-Carlton: правила бизнеса от основателя сети отелей высшего класса — для общего развития полезна. Основная мысль — надо облизывать клиента. Не везде и не во всем согласен с автором, но это уж… к теме о вкусах не спорят.

8. Ронен Бергман. Восстань и убей первым. Тайная история израильских точечных ликвидаций — про становление еврейского государства. Просто титанический труд. Читал запоем. Лишний раз проникся уважением к евреям и израильскому государству. За такие книги надо нобелевские премии давать. Сказать, что мегаинтересно и познавательно — ничего не сказать.

9. Кристин Ханна. Соловей.  — художка. Не сказать, что сильно впечатлен, но для развития — стоит почитать. Про действие французского подполья в период Второй Мировой войны.

10. Джон Гришэм. Золотой дождь — тот самый бестселлер Нью-йорк Таймс. «Юридический детектив». Захватывает. У него много подобных книг, но другие сразу читать не стал. Как правило большинство авторов пишут в одном ключе и если начать всё подряд — голова устанет. Авторов лучше чередовать. Как и жанры.

11. Кристин Ханна. С жизнью наедине — художка. Опять бестселлер Нью-йорк Таймс. Про семью, перебравшуюся жить на Аляске. Много соплей. Малость затянуто. Главных героев не понимаю, хотя такая дурная семейная жизнь в России — вполне обыденность. Бьет — значит любит.

12. Барбара Демик. Повседневная жизнь в Северной Корее — книга американской журналистки — истории, переданные из уст переселенцев-бывших северокорейцев. Думаю много элементов предвзятости. Местами читается тяжело. К концу копится какой-то внутренний негатив и уныние.  В связи с этим смотри следующую книгу.

13. Андрей Ланьков. К северу от 38-й параллели. Как живут в КНДР. — рассказ про Северную Корею от нашего дипломата, который прожил там 30 лет. Читается куда веселее. Оказывается не всё так плохо и не всё так ужасно.  Я бы рекомендовал обе книги к прочтению для полноты картины

14. Александр Лебедев Охота на банкира — местами есть интересные откровения про политику 90-х, олигархиат и т.д. В целом слабенько — много рассуждает и плачется.

15. Джеймс Клир. Атомные привычки. Как приобрести хорошие привычки и избавиться от плохих — перечитывал 2 раза и конспектировал!!! Много интересных вещей при том, что я не очень люблю подобного рода книги. Пересказывать не буду. Сами почитаете.

16. Александр Эткинд. Природа зла. Сырье и государство — крайне познавательная книга. Читать тяжело и потому медленно — потому что объем информации очень большой — необходимо осмысливать. Автор проделал большой труд. Много спорно, но есть и бесспорно:)

17. Борис Александров. Сырок. История моей жизни и бизнеса — жулик тот еще конечно был в советское время. Но то, что он состоялся как бизнесмен — проделал огромную работу — тут надо отдать должное. То, что он имел и то, что он сделал — он по праву заслужил. Проникся уважением. Приходил с работы и старался выкроить пару часов на книгу потому что интересно. Крайне интересно. По РБК была передача «герои РБК» — один из выпусков был посвящен ему — поэтому книгу я читал его голосом. Одна из самых интересных книг, прочитанных мной в этом году. Жаль, что достаточно рано ушел из жизни. Если честно — мне бы даже хотелось бы с ним поработать. Мне очень близки его жизненные выводы и наблюдения.

18. Шимон Перес. Робким мечтам здесь не место — читаю сейчас — прочитал примерно треть. В очередной раз проникаюсь уважением к евреям и их государству. Ну молодцы они — нечего сказать!



Про индекс Бигмака
 Tue, 29 Dec 2020 20:43:40 +0300
В 2011-м году в Аргентине разворачивалась роскошная история. Крайне удивлюсь, если из нее не сделали кейс для интервью в Маккинзи. Но вы вряд ли ходили на интервью в Маккинзи, так что, давайте я ее расскажу.
В 2011-м в Аргентине возникла поразительная аберрация на рынке бургеров. Продажи Биг Маков резко упали, при этом продажи остальных бургеров Макдональдса не падали. Это было тем более поразительно, что относительно прочих бургеров Биг Мак в это время в Аргентине стал поразительно дешев. Если в других странах он был дороже обычного чизбургера почти в три раза, то в Аргентине — всего раза в полтора. Ценовые пропорции всей прочей линейки гамбургеров  при этом от остального мира не отличались. Бургер Кинг не устраивал никаких мощных акций и в его линейке никаких аберраций ни в цене, ни в объемах продаж не наблюдалось. Никаких паник, газетных историй о том, что кунжут для булочек закупается у фермеров Чернобыльской зоны или подобных, тоже не было.
 Что совсем странно, хотя Биг Мак и можно было купить в любом Макдональдсе, если его, конечно, заказать, но эту мысль нужно было специально придумать — найти его в меню было очень трудно. Что же происходило?
Забудьте на время про гамбургеры. В 2011-м году государственные статистические органы Аргентины сообщили об инфляции в 10.9% в год.

Практически ни один экономист этим цифрам не верил, консенсус был вдвое выше. Но вот закавыка, примерно четверть государственного долга Аргентины была выпущена в виде inflation-linked bonds, при этом выплаты по купону зависели, ну вы догадались, от официально публикуемых цифр инфляции. Понятно, что держателей облигаций эта ситуация не очень устраивала и они даже пытались судиться с аргентинским правительством. А в качестве аргумента о, гм, нестыковках в правительственных цифрах, эти сутяги использовали Big Mac Index журнала Economist, который показывал, что и впрямь, инфляция скорее 20%, а не 10%.
Правительство нашло элегантный способ решить эту проблему — оно договорилось с аргентинскими френчайзи Макдональдса, чтобы те установили «правильные» цены на Биг Мак, так что, инфляция по индексу Биг Мака более не сильно отличалась от официальной. Но торговать себе в убыток тоже никто, разумеется, не собирался, и хозяева кафе предприняли все меры, чтобы продать поменьше убыточных Биг Маков. В общем, всем было хорошо — и правительство получило красивые индикаторы инфляции, и общепиту это тоже стоило совсем не так дорого. А что до терпил-рантье, то кого они, в самом деле, интересуют.


Взял у Сергея Вакуленко
Шах и мат, Эльвира
 Tue, 29 Dec 2020 19:36:11 +0300
Шах и мат, Эльвира


«Это Россия, детка» © ))
Алибаба и 40 разбойников (растущих бизнесов)
 Tue, 29 Dec 2020 18:57:45 +0300

Пока еще не стихли страсти Китая по IPO Ant Group, по преследованиям Джека Ма и прочее — предлагаю немного отвлечься от реальности и погрузиться в цифры одной из мощнейших e-commerce компаний из Поднебесной — Alibaba Group.

Alibaba Group Holding Limited через свои дочерние компании предоставляет услуги онлайн коммерции в Китае и на международном уровне. В идеале каждая дочерняя компания Алибабы тянет на отдельный разбор, но я ограничусь краткими комментариями по каждой из них, особенно тем кто вносит существенный вклад в экосистему и бизнес Alibaba.

Алибаба и 40 разбойников (растущих бизнесов)


Картинка хорошо подсказывает масштаб и охват компании (1 млрд человек из них 800 млн из Китая!).

Алибаба идет по схожему пути с Амазон, Tencent, хоть и непонятно кто у кого подсматривает. Есть ядро бизнеса – e-commerce, ядро прибыльно, далее адекватный менеджмент прикладывает капитал в перспективные точки роста, которая соприкасаются с ядром – получается конфетка на выходе. Пример проникновения – покупаете чехол на aliexpress (продавец в это время покупает товар через 1688.com), деньги замораживаются через Ali Pay в Ant Group, который на время доставки с помощью Cainao, кредитует китайский бизнес и все это обрабатывается на серверах Alibaba Cloud.

Тезисно о бизнесах Алибабы и их «зрелость» относительно состоятельности и прибыльности, которую они уже приносят для группы.

1. 1688.com и Alibaba.com – оптовые (B2B) онлайн-площадки, 1 млн продавцов и 67 млн покупателей на текущий момент.

2. Tmall — e-commerce платформа (B2C) брендов и розничных продавцов.

3. Таобао – местный алиэкспресс с платной подпиской (ака амазон прайм), 30 млн платных подписок.

4. Lazada – местный алиэкспресс для ЮВА.

5. Freshippo – ритейл магазины (пока 227 штук, 25 млн активных покупателей), только начали развивать, китайцы довольны. 4 типа магазинов (склад типа ленты, магазин у дома, pick&go (забираешь в постамате бизнес центров), доставка (30 мин или в течении дня).

6. Youku – платформа онлайн видео, фильмы, прямые трансляции и т.д с платной подпиской.

7. Ele.me – платформа для доставки и локальных услуг (типа youdo я так понял?).

8. Cainiao Network — платформа логистических услуг (80 тысяч отделений, 4 млн посылок в день). 7 крупных хабов (Льеж, Москва, Дубай, Бангкок, Куала Лумпур, Гонк Конг и Гуанчжоу). За счет применения IT технологий ежегодно снижают стоимость доставки, снижают количество потерянных доставок и т.д.

9. Alibaba Cloud – платформа облачных вычислений, выручка в квартал 2 млрд долларов (растет на 60% г/г)

10. Ant Group – финтех, про который стоит написать отдельный разбор, коротко:

— крупнейший в мире фонд денежного рынка;

— крупнейшая в мире компания по мобильный и онлайн платежам;

— обработано больше транзацкий, чем Visa и Mastercard вместе взятые (17 трлн долларов!).

Если бы IPO состоялось – Ant Group был бы крупнейшим банком по рыночной капитализации. Ant представляет будущее банковского дела, страхования, инвестиций — будущее потребительского финансирования во всех его аспектах, от паевых инвестиционных фондов и счетов денежного рынка до цифровой валюты и кредитного скоринга. У алибабы доля в 33% (50% у основателя Джека Ма), поэтому сильно зацикливаться на Ant Group не стоит, хоть и история жутко интересная. За крайний квартал Ant Group принес Alibaba 700 млн долларов чистой прибыли, судя по их отчету за 3 квартал.

….

Далее идет еще 30 разных бизнесов, но они пока в фазе «саженец».

Алибаба и 40 разбойников (растущих бизнесов)


Alibaba Cloud, сервис логистики Cainao, Ant Group вполне себе уже выросли в мощные деревья, которые можно смело выводить на биржу с немыслимыми мультипликаторами (если партия разрешит).

Кстати, я бы на месте Илона Маска или Германа Грефа напрягся. Алибаба планирует инвестировать в бизнес электромобилей + недвижимость + музыка. Пока это лишь перспективы, но нужно держать это в уме (в качестве бонусного бизнеса за текущую цену).


Алибаба и 40 разбойников (растущих бизнесов)

Перспективы отрасли, деятельности и компании понятны – лидер мирового e-commerce с отличным менеджментом и акционерами в стране с бурно растущей экономикой.

Посмотрим, что происходит с финансовыми показателями компании и «стоит ли овчинка выделки».

Выручка демонстрирует стабильный рост в 30-40% г/г (хотя с такой выручкой в абсолютных значениях ее уже тяжело наращивать). Первый квартал в графиках пропускаем, ибо держим в уме разгар COVID-19 в Китае.

Алибаба и 40 разбойников (растущих бизнесов)



В ключевом показателе для стоимостных инвесторов – переменный успех, но кому это интересно в 21 веке новых технологий?

Алибаба и 40 разбойников (растущих бизнесов)


Денежные средства от операционной деятельности являются кэш-машиной для инвестиций группы Alibaba. CAPEX заменил на R&D, более интересный вид расхода для интернет гигантов. Наращивают расходы на исследования и разработки (последний квартал 2.5 млрд долларов).

Алибаба и 40 разбойников (растущих бизнесов)


Вечно растущий график капитала (уже почти 150 млрд долларов), и стабильного ROE за последние 4 года в 20%. Дисконт капитализации к капиталу в 4 раза возможно и оправдан такими темпами роста.

Алибаба и 40 разбойников (растущих бизнесов)

Вывод такой: я уверен в том, что два умных человека (Си Цзинпинь и Джек Ма) всегда договорятся и, возможно, отмена IPO не самый плохой вариант для компании Alibaba (где у нее доля всего 33%). Впереди нас ждет светлое виртуальное будущее, в котором Alibaba, скорее всего, займет не последнее место в Вашем Смартфоне.

На инвестиционный счет 28.12 я прикупил себе небольшой пакетик акций Alibaba Group с минимальной целью в капитализации в 1 триллион долларов, считаю вполне достижимая цель. Хотя по перспективам Китайской экономики, да и самой компании вполне допускаю оценку и в 2 трлн долларов через пару лет (сейчас кажется фантастикой, но бизнес у Алибабы примерно такой же – фантастический).

Спасибо за внимание.











Что стоит за высокой доходностью? Рынок облигаций ВДО, ответы на неудобные вопросы. Андрей Хохрин.
 Tue, 29 Dec 2020 18:57:38 +0300

Сегодня провели первую беседу в рамках инициативы смартлаб онлайн. Общались с Андреем Хохриным и Дмитрием Александровым из компании Иволга Капитал, которая занимает первое место по размещениям облигаций в сегменте ВДО. Беседа получилась насыщенная и интересная. Всем, кто инвестирует в облигации, рекомендую. Если понравилось, обязательно оставляйте свое мнение в комментариях! Это мотивирует записывать подобные вещи в будущем. Ну и Андрею и Дмитрию тоже конечно интересно ваше мнение.



Хронометраж:
01:00 О компании “Иволга Капитал”
01:50 Как возникла идея заниматься именно ВДО?
04:10 Первое размещение Иволги
06:20 Публичный портфель — повторяют на 5 млрд рублей.
09:15 Отказы в размещении эмитентам 98%
10:10 Как Иволга фильтрует эмитентов по качеству
12:45 На чем зарабатывает компания “Иволга Капитал”
14:45 Как повторять портфель облигаций за Иволгой Капитал?
16:15 Разметили 11 выпусков на 5 млрд руб. в 2020 году
18:40 Кто конкуренты у Иволги Капитал?
20:00 Как находят клиентов на размещение облигаций?
21:55 Кто берет ВДО на размещении: физические лица или юридические?
23:20 Портфель облигаций на смарт-лабе
24:20 Как организатор определяет на размещении, кому дать бумагу: физикам или юрикам?
27:20 Стоит ли брать бонды на первичном размещении или на вторичном рынке?
33:56 На какую доходность ВДО может рассчитывать инвестор?
36:28 Валютные облигации
39:15 Какой процент людей интересуется акциями и какой облигациями?
42:20 Про увеличение потока инвесторов в облигации при сохранении ставки
43:55 ВДО или ОФЗ по доходности на длительном интервале времени?
45:45 Как Иволга воздействует на эмитентов
47:25 Сколько времени надо тратить физ. лицу на анализ ВДО?
52:00 ДЕФОЛТЫ ВДО. Предпосылки дефолтов.
55:17 Где взять статистику по размещениям/дефолтам?
56:30 Последние дефолты на рынке облигаций
58:38 Подробно про ДэниКолл — как можно было распознать заранее?
1:04:30 Кто из эмитентов может повторить историю ДэниКолл?
1:06:54 Дефолт — это всегда полная потеря денег?
1:09:30 Первые признаки дефолта
1:12:20 Кто начал сливать ДэниКолл?
1:13:45 Сколько эмитенты платят за размещение на бирже?
1:19:00 Сколько времени занимает размещение облигаций на бирже
1:20:55 Условия размещения облигаций на Московской бирже
1:22:30 Какие бонды попадают в сектор ПИР?
1:25:13 Почему Иволга сократила долю бондов “Обувь России” в своих портфелях?
1:26:20 Когда Иволга создаст ПИФ облигаций ВДО?
1:26:50 Облигации АФК Система и Максима Телеком
1:31:00 Планы на 2021 год, предстоящие размещения
1:32:30 Как отразится кризис (как в 2008 году) на портфеле ВДО облигаций?
1:34:30 Когда начнётся сильная инфляция?
1:38:40 Инвесторский портфель ProBonds
1:41:10 Лизинг Трейд — все ли в порядке с отчетностью
1:42:10 история с дефолтом облигаций Сибирский Гостинец
1:45:30 Рейды по эмитентам с ЦБ


Смартлаб телеграм канал набрал 50,000 подписчиков! Ура!
 Tue, 29 Dec 2020 18:27:25 +0300
https://t.me/smartlabnews 

Хе-Хе-Хе.
Юбилейнулись под конец года!

Смартлаб телеграм канал набрал 50,000 подписчиков! Ура!



Итоги онлайн-конференции с Beluga Group
 Tue, 29 Dec 2020 18:18:59 +0300

Сегодня мы провели онлайн-конференцию с Beluga Group

нет интереса к ОФЗ, мнение про рубль
 Tue, 29 Dec 2020 18:08:19 +0300
Индекс RGBI tr. (индекс ОФЗ, tr. — то с учетом Накопленного Купонного Дохода) не смотря на укрепление рубля за последний месяц, не растет.
Если купонная доходность была 5%, то в 2021г., с учетом НДФЛ 13%, купонная доходность = 4,3%, 
при этом высокие валютные риски и индекс инфляционных ожиданий Сбербанка более 11% на 2021г.
RGBI tr.
нет интереса к ОФЗ, мнение про рубль

Валютная секция Мосбиржи, USD_RUB Tomorrow (73 — сильный уровень).
нет интереса к ОФЗ, мнение про рубль

Теряется смысл в ОФЗ с фиксированным купоном.
Если кто и хочет получить минимальный % в рубле, то больше подойдут ОФЗ денежного рынка и флоатеры
(ставка = средняя арифметическая RUONIA за последние 6 мес.). 

Мягкий шорт (малорисковая ставка на коррекцию) — это покупка доллара по курсу близко к 73р. (выбрал эту стратегию).

Желаю Вам Успеха.

С уважением,
Олег.

✏️Маржинальное кредитование брокера или Как не встретиться с Коляном. Часть I.
 Tue, 29 Dec 2020 18:03:37 +0300
✏️Маржинальное кредитование брокера. Часть I.

Совершение операций на бирже с использованием кредитного плеча называется маржинальной торговлей. Она представляет собой заключение сделок купли-продажи с использованием заёмных средств, выдаваемых под залог определенной суммы денег и(или) ликвидных активов. Другими словами, чтобы воспользоваться услугой кредитного плеча, на брокерском счёте обязательно нужно иметь деньги и(или) ликвидные активы(акции, облигации),  которые и будут залогом. При этом в зависимости от ликвидности актива зависит и количество средств, которое брокер готов дать Вам в долг. Эта оценка(ликвидности) индивидуальна у каждого брокера, выложена на сайте брокера в виде отдельного списка с указанием конкретных значений. Сложновато? Давайте перейдём к примерам.

Например, список моего брокера ВТБ. Смотрим таблицу  (https://broker.vtb.ru/trade/margins/) — акция Apple рядом коэффициент 0,42 это значит, что если у Вас на счёте есть эти акции на 100$, то ВТБ даст Вам в долг 58$. Далее, если у Вас на счёте свободные доллары, то коэффициент в таблице — 0,096, что в нашем примере значит, что на 100$ собственных, Вы получите 99$ заёмных. И так далее по списку. НО, если актива нет в этом списке, то по мнению брокера он не ликвидный, и для залога не подходит, поэтому и кредит под него Вам не дадут. При этом, за пользование деньгами, как и за любой кредит Вы должны заплатить процент. Например, у ВТБ это 16,8% годовых в рублях. И бесплатно, если Вы пользовались кредитом в течение торговой сессии, т.е. открыли позицию на кредитные средства утром, а закрыли до конца этого же торгового дня.

Поскольку, брокер даёт Вам средства под залог, то он не может потерять выданные деньги, а для этого он внимательно следит за тем, чтобы стоимость залога(акций, облигаций) не опустилась НИЖЕ стоимости кредита. Возвращаясь к примеру выше с акциями Apple, Вы получили 58$ за акции стоимостью в 100$. Потом на рынке случился обвал, акции Apple сильно упали. Как только их текущая стоимость будет приближаться к 58$ выданного кредита, брокер предупредит Вас о том, что Вам надо довнести залог(деньги) и, если Вы этого не сделаете, то около 58$ брокер ПРИНУДИТЕЛЬНО закроет Ваши открытые позиции, чтобы не потерять свои средства.

Когда такое происходит это называется — Маржин-колл(«Колян Моржовый» сленг.). Когда это имеет массовый характер, как в марте этого года, мы можем наблюдать лавинообразное движение котировок, т.к. брокеры продают по ЛЮБЫМ текущим ценам, до тех пор пока все позиции не будут закрыты. Как Вы понимаете, здесь ещё подключается и эффект «домино».  Поэтому, когда котировка акции падает вдвое и более(как в марте), Маржин-колл наступает с любым, даже осторожным, плечом.

Исхода после этого два: Первый — у Вас было много свободных денег, Вы зачислили их на свой брокерский счёт, и брокер, получив дополнительное обеспечение, не закрыл Ваши позиции(если котировки продолжили падение, тогда п.1 снова), Второй, к сожалению гораздо более распространенный, брокер закрыл все Ваши позиции, при этом на счету обычно остаётся около нуля.

Продолжение завтра...

Всегда рад Вам на моём авторском Телеграмм-канале «Биржевой Архитектор». Заходите, будет интересно !

Кол-во БИГМАКОВ на зарплату в России, США и Литве.
 Tue, 29 Dec 2020 17:52:51 +0300
Бигмак выбран НЕ потому что  кто-​то  заставляет его обязательно есть,  а потому что соотношение цен на бигмак между странами  ПО ФАКТУ   КРАЙНЕ  БЛИЗКО  К СООТНОШЕНИЮ ОБЩЕГО СРЕДНЕВЗВЕШЕННОГО УРОВНЯ ЦЕН между странами. В отличие от водки,  бензина, смартфона,   банана,  трусов и  цемента  с   коньками.
А теперь накидываю на вентиль))))
Сразу ссылки для вас что бы в дальнейшем не задавали глупых вопросов. Что? Почему? И откуда?
www.ssa.gov/oact/cola/central.html
www.economist.com/news/2020/07/15/the-​big-mac-index
rosstat.gov.ru/labor_market_employment_salaries#

В России люди живут все лучше, зарплаты увеличиваются, на них можно купить все больше продуктов и других товаров. В США обратная картина, люди живут все хуже. Товаров на зарплату они могут купить все меньше, зарплаты падают, а неравенство растет. Если до Путина в 1999 году россиянин мог купить 3,8 бигмака на 100 американских, а в далеком СССР 7 бигмаков на 100. То теперь, 46,2 на 100 американских бутербродов. Почему Бигмак? Он был выбран, как товар самый близкий, к покупательной способности денежных единиц многих стран мира.
Кол-во БИГМАКОВ на зарплату в России, США и Литве.

На оф. американском сайте который публикует чистые зарплаты американцев, после вычета всех налогов, как средние, так и медианные.  Медианная зарплата на руки в США в 2019 году составила 2854 доллара. Но по покупательной способности, это всего лишь 497 бигмаков.
www.ssa.gov/oact/cola/central.html
В 2002 США чистая медиана составляла 741 бигмак. С тех пор американская медиана на треть ужалась. В свою очередь покупательная способность чистой российской медианы при Путине, выросла в бигмаках в 8,8 раз. И теперь составляет почти половину американской покупательной способности. Еще никогда русские не жили так богато, как в 2014 и 2019 годах. 
Кол-во БИГМАКОВ на зарплату в России, США и Литве.

 Проценты выросли в  восемь раз (!!!),  начав с  оскорбительно низкой (5% от США!)  базы как у   нищей колонии.  В это надо тыкать мордочкой каждого подонка,  который  смеет  говорить  про то что  «за 20 лет мало что изменилось».   Соотношение всё ещё  (и сильно, в 2 с лишним раза)  в пользу  США,  но сокращение отрыва за эти 20 лет поражает. 
«ну  да был существенный рост,  но это всё  успехи 1-го десятилетия,  пока цены на нефть росли».   
Реальность:   на втором  путинском десятилетии (причём,  как понимаете,  с  заведомо более высокой базы)   улучшение   НЕ остановилось.  При рухнувших ценах на нефть,  под санкциями.  Соотношение сейчас  лучше в полтора раза (!)  чем в 2007 и 2008 годах,   когда  Россия формально захлёбывалась в нефтедолларах при среднегодовых ценах на нефть вдвое (!) выше чем сейчас.  Это всё что  надо знать про  «реальный рост ВВП» ,  который  «топчется на месте»  в  России  в  2010-ые  и,   видимо,   не топчется в  США.  
Посмотрите на строку по США.  Тыкайте  в  эту  строку мордочкой  каждого кто хотя бы заикнётся  про  «ой  да ладно,  они доллары триллионами печатают сколько  им нужно,  а вот инфляция не очень то и растёт».  
Кол-во БИГМАКОВ на зарплату в России, США и Литве.

А  почему в бигмаках?  Надо в литрах бензина (килограммах  гречки… операциях  по удалению аппендицита… бутылках водки… смартфонах… носках… диванах… пучках укропа...) 
Кол-во БИГМАКОВ на зарплату в России, США и Литве.

Посмотрите на нижнюю (выделенную зелёным строку).   Индекс биг мака  не просто  более-​менее работает.  Он  ПОРАЖАЕТ  своей  точностью.

А хотите про ЛИТВУ? Помните здесь был такой ТАКСФРИ жив здоров он.
Кол-во БИГМАКОВ на зарплату в России, США и Литве.

Кол-во БИГМАКОВ на зарплату в России, США и Литве.

Официально средняя пенсия в Литве в 2019 году составляет 374 евро. А на самом деле, медиана менее 300 евро. То есть 27000 рублей при европейских ценах. Пенсию в размере более 1000 евро получает всего 80 человек в Литве. Пенсионные выплаты в размере от 800 до 1000 евро получает всего 1200 граждан Литвы, а пенсия от 700 до 800 евро полагается только 2500 жителям этой республики. Пенсию в размере от 600 до 700 евро получает более 5000 человек. Около 14 000 граждан Литвы получают пенсию в размере от 400 до 500 евро. Среднюю пенсию от 300 до 400 евро в месяц получают около 190 000 литовских граждан, а остальные 230 000 пенсионеров могут рассчитывать только на выплаты от 200 до 300 евро. По данным за 2018 год, более 52 тысяч литовцев получали пенсию меньше 200 евро.
baltnews.lt/vnutri_Lithuania_politika_novosti/20191003/1019511333/Khleb-teper-s-maslom-Kak-budut-menyatsya-pensii-v-Litve.html

А теперь по зарплате. Среднестатистический литовец ежемесячно зарабатывает около 860 евро. А не 1000. Грязная зарплата выглядит большой. Среднемесячный заработок в четвертом квартале в 2019 г. составил 1 358,6 евро. Вот только чистыми это выходит 857,9 евро.  Из 1350 евро зарплаты 500 забирает государство. Это любимая фишка демократий хвалится брутто-​зарплатами, в сравнении с практически чистой нетто-​зарплатой (кроме 13% НДФЛ) в России.
Кол-во БИГМАКОВ на зарплату в России, США и Литве.

www.biznesmigracija.lt/ofsorines-uzsienio-imones/papildomos-paslaugos/#:~:text=Заработная%20плата%3A, зарплаты%20-129%2C%2075%20евро.
От минимальной зарплаты остается 355 евро на руки. Это как бы много, для российских цен. Но цены то там не российские а литовские. Опять обратимся к бигмаку.  Нынешняя стоимость Бигмака в Вильнюсе 2,9 евро и России по 135 рублей.
Кол-во БИГМАКОВ на зарплату в России, США и Литве.





лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Tue, 29 Dec 2020 11:00:02 +0300
На 10:36 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 45 275.77 +0.39%
2 Новый Колизей 29    
3 MAIL-гдр 13 2001 +0.1%
4 ВТБ ао 10 0.03805 +0.11%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 Русолово 7.5 +5.75% 5.86
2 МРСК Центр 0.4006 +2.35% 11.93
3 КоршГОК ао 56800 +2.16% 5.11
4 РГС СК ао 0.314 +1.88% 10.74
5 РуссНфт ао 239.8 +1.52% 0.71

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 МРСК Ур 0.163 -9.34% 7.71
2 МультиСис 1.783 -3.98% 2.53
3 ЭнергияРКК 7360 -3.16% 2.47
4 АшинскийМЗ 7.145 -2.39% 3.80
5 ДетскийМир 137.28 -1.72% 94.04

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 Мегион-ао 313 0% 1.53 +48656%
2 СаратЭн-ао 0.1198 0% 0.27 +21866%
3 ГАЗ ао 386.5 0% 0.52 +13167%
4 ИркЭнерго 11.56 +0.87% 0.55 +11917%
5 ЦМТ ао 8.96 -0.44% 0.17 +9203%

Котировки акций онлайн
Продавать ли акции перед праздниками
 Tue, 29 Dec 2020 10:28:37 +0300

Опытные инвесторы знают такое понятие, как Santa rally. Это период на рынке до и после Нового года, когда индексы растут.

Статистика подсказывает ответ на вопрос — хорошая ли идея выходить в кэш перед праздниками, чтобы не волноваться лишний раз.

С точки зрения логики все сходится — на праздниках все отдыхают, и негативных новостей не от кого ждать. В конкретно 2021 году мы знаем, что 5 января будет важная новость по выборам сенаторов в Джорджии — если там победят демократы, рынки могут испугаться (но мы не ставим на такой сценарий).

Российский рынок в Новый год — 4–7% доходности за две недели


Будем смотреть на рублевый индекс — индекс Мосбиржи (ранее — индекс ММВБ).

Я брал данные с 2003 года — получилось, что новогоднее ралли начинается в среднем с 29 декабря и длится вплоть до 12 января:
Продавать ли акции перед праздниками


То есть индекс растёт с 29 декабря до 12 января в среднем на 7,2%. Это очень высокая доходность (средняя доходность индекса Мосбиржи за год около 20%), поэтому период и называется Санта-ралли.

При этом мы помним, что в период с 2003 по 2008 на нашем рынке был активный рост за счет циклического роста цен на сырье. Поэтому я решил также показать и данные за последние 5 лет (начиная с санкционного 2015 по начало 2020). Результаты похожи, только слегка сократился период — в последние годы ралли заканчивается как раз в конце праздников, 10 января, и дает доходность 3,8%:
Продавать ли акции перед праздниками


Даже с учетом меньшей доходности, 3,8% за две недели — это все равно гораздо быстрее, чем обычный рост индекса. При средней доходности 20% в год, за две недели индекс в среднем растет на 0,8%, то есть почти в 5 раз медленнее, чем в период Санта-ралли.

Эти результаты не искажены какими-то единоразовыми позитивными днями. Как можно видеть из таблицы ниже, до 10–11 декабря 68% дней были плюсовые.
Продавать ли акции перед праздниками


Продавая перед праздниками, вы рискуете упустить один из самых прибыльных периодов на рынке акций.

Статья написана в соавторстве с аналитиком Александром Сайгановым
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569