Tue, 17 Sep 2024 11:16:55 +0300
Появятся ли когда-нибудь ИИ и Nvidia в списке прошлых маний? Финансовые мании доставляют удовольствие, пока они длятся. Но помните, история показывает, что все такие мании в конечном итоге заканчиваются ниже своей начальной точки. В нашем только что опубликованном сентябрьском Global Market Perspective представлен потрясающий обзор:
перевод отсюда
БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
Tue, 17 Sep 2024 10:06:07 +0300
Всём привет
ОИ в старом контракте продолжает оставаться довольно высоким, несмотря на то что меньше суток остается для фиксации цены и 48 часов до самой экспиры
Физики вчера набирали шорты (как всегда наперекор тренду)
Tue, 17 Sep 2024 10:28:26 +0300
157 неделя моего инвестирования. Каждую неделю покупаю дивидендные акции компаний моей любимой Российской Федерации несмотря на новостной фон и движение котировок. Я не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вниз, пока вниз, но то, что он пойдет вправо, могу сказать с уверенностью.
Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.
Мой портфель (ТОП-3 акции)
- Сбербанк-п – 279 310 руб (18,4%)
- Лукойл – 204 615 руб (13,5%)
- Газпром нефть – 194 877 (12,9%)
- Сумма – 1 514 427 руб
- Прибыль портфеля – 418 000 руб
- Доходность портфеля – 21,7% годовых
- Среднегодовой рост дивидендов – 21,2%
Покупки недели
Перед заседанием ЦБ в прошлую пятницу тучи сгущались и индекс Мосбиржи снижался до 2 600 пунктов. Видимо, все уже закладывали 20%, но госпожа Набиуллин вышла всех успокоила и сделала ставочку 19%.
Лично я особо разницы не вижу, 19 или 20 или даже 25, все равно это какие-то запретительные ставки, но рынок реагирует уже второй день, начиная с пятницы, ростом.
Возможно, кто-то что-то знает, может Путин с Трампом договорились обо всем и от этого рост, это все, конечно, фантазии. Необходимо посмотреть, как рынок будет вести себя дальше.
Негативные факторы остаются все те же:
❌ Навес нерезов до 13 октября
❌ Слабая нефть, крепкий рубль
❌ СВО
Ну а я продолжаю регулярно инвестировать. На прошлой неделе закинул на брокерский счет 4 500 рублей и купил дивидендных акций РФ.
Акции
На данный момент в приоритете 2 компании, долю которых довожу до приемлемого уровня в 5% для каждой. НоваБев Групп и МД Медикал Групп, покупаются каждую неделю по 1-2 акции. Почему именно они и какие у них преимущества, пишу постоянно, но стоит и повторить.
Газпром нефть (тикер: SIBN) – 2 акции
Прекрасная компания c отличным менеджментом.
Отличный отчет за 1П 2024 и рекомендованные дивиденды в размере 51,96 руб.
Небольшие, но есть, риски того, что компания может превратиться в дойную корову Газпрома, тогда, конечно, пострадают инвестпрограммы, сократится добыча, но мы какое-то время будем получать щедрые дивиденды.
НоваБев Групп (тикер: BELU) – 1 акция
Компания стала более привлекательнее для частного инвестора, цена за одну акцию стала значительно дешевле из-за увеличения уставного капитала без размытия доли в компании.
Набираю в долгую, собственное производство, собственные магазины, заработав на полную мощность должны приносить солидную прибыль.
МД Медикал Групп (тикер: MDMG) – 1 акция
Продолжаю увеличивать долю нового покемона в своем портфеле.
Менеджмент показал доброжелательное отношение к миноритариям, выплатив щедрые дивиденды за прошлые периоды. Понятная бизнес-модель, развитие частной премиальной медицины в Москве и МО, плюс развитие госпиталей и клиник в регионе.
НОВАТЭК (тикер: NVTK) – 1 акция
История для терпеливых. США изо всех сил хочет потопить бизнес компании, обложив санкциями с ног до головы. Сил и терпения менеджменту.
Аккуратно на небольшую долю приобретаю акции компании.
НОВАТЭК рекомендовал дивиденды за 1П 2024 в размере 35,5 руб на акцию. Дивдоходность 3,6%.
Фонды
Золото через фонд от УК Первая – 10 паев
Золото в портфеле считается защитным активом, сберегающим ваши деньги от инфляции. Но стоит помнить, что мы живем с вами в турбулентное время и активы могут ходить вверх и вниз совсем не так, как писали в учебниках по инвестициям и строили графики, учитывая прошлые колебания.
Что дальше? У меня есть план и я его придерживаюсь
- 12 компаний из моего портфеля (Сбербанк, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпром нефть, ФосАгро, Полюс, НоваБев Групп, МД Медикал Групп, Совкомбанк, Новатэк, Алроса) занимают 90% портфеля.
- Золото, юани и прочее – 10%.
Пока мой портфель в дивидендном вакууме выглядит вот так. Будут ли изменения? Возможно. Обязательно обо всем буду рассказывать.
Моя главная задача – формирование капитала через дивидендные акции компаний со стабильным бизнесом, с регулярными дивидендами, желательно растущими со временем.
Прошлые покупки тут. Неделя 156, неделя 155, неделя 154.
Tue, 17 Sep 2024 10:24:15 +0300
Tue, 17 Sep 2024 10:10:09 +0300
Ты или охотник, или дичь.
Или действуешь, или устало
плетёшься сзади. ©
Всем привет и трям! Начинаем, продолжаем морально готовиться к завтра (ФРС и остальная фигня). Еще есть время подумать и прикинуть пару-тройку вариантов. И выбрать верный… желательно)) А можно выбрать один, который кажется верным, и парочку запасных, на случай если лажанулись.)
Сегодня таки вторник, поэтому ждем, и резких движений не делаем. Рынок это не изменит, но можно сильно нервы потрепать.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Новостей много, но все проходящие. Хотя могут и стрельнуть на выходе.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — отыгрывают снижение ставки ЕЦБ, и готовятся к завтрашнему ФРС. Уже вырисовывается общая картинка в средне-долгосрок, и она против доллара (по ГА).
BRENT — покупаем от лоев. До ближайшего сопротивления 3-5$.
GOLD — лонг к 2620, но сегодня могут распилить. Всё-таки на исторических хаях стоим. Покупать на откате и желательно с подтверждающим сигналом на мелких тф.
ММВБ — красиво отбились от лоев и затусили в диапазоне. Сегодня просто обязаны определиться с хаем этого диапазона (2750,0-2800,0)
S&P 500.
Индекс как-то скромно долетел до 5400,0 и опять стучит в потолок. Пробьют? Повод есть.
Во-первых — ТРЕНД!
Во-вторых — завтра ФРС и ожидается снижение ставки.
В-третьих — уже два месяца промаялись в диапазоне, пора и честь знать (по D1)
Вопрос только времени. Сегодня стартанут на новые хаи, или еще день мозг повыносят.
Я ставлю на сегодня (руки чешуццо))
Как только выйдут, откроется следующая цель на 6150,0
И сегодня лирик-композиция))
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Tue, 17 Sep 2024 10:01:46 +0300
Осенью мы росли на нарративе «иранского сценария», летом падали на «выходе нерезидентов».
Нарратив, который драйвит на рынке отскок последних двух дней — вера в то, что повышения ставки подходят к концу, ЦБ добьётся возврата инфляции к 4-5% и мы заживём счастливо. Об этом свидетельствует то, что доходности длинных ОФЗ не растут уже с июня, полностью игнорируя повышение ставки с 16% до 19%
Mon, 16 Sep 2024 20:46:02 +0300
Жилищное строительство рухнуло! Ипотечное кредитование падает. Что будет с ценами на квартиры?
Росстат сообщил, что многоквартирное жилищное строительство снизилось на 28,4% в первом полугодии 2024 года по сравнению с первым полугодием 2023 года. Причем в Москве ввод жилья упал на 35%, а в Санкт-Петербурге на 28%.
А это уже важный звоночек, говорящий о том, что застройщики начали сами регулировать (проактивно сокращать) объемы вводимых объектов, ожидая снижения спроса на новостройки из-за отмены массовой льготной ипотеки.
О том, что жилищный рынок ожидает замедление или стагнация говорят также прогнозы по снижению производства ключевых стройматериалов: цемента и металла – снижение ожидается от 2 до 7% в этом году.
Еще до ужесточения семейной ипотеки сократилось количество ипотечных сделок – в первом квартал 2024 года их было на 8% меньше, чем годом ранее, во втором полугодии негативная тенденция может существенно усилиться.
Например, Герман Греф считает, что выдачи ипотеки в 2024 году упадут на 40% к 2023 году, но будут выше уровня 2021 года. Он также отметил, что на стабилизацию ситуации на ипотечном рынке уйдет примерно полтора – два года.
На данный момент цены на жилье превышают платежеспособный спрос население. Это подтверждается и тем фактом, что многие застройщики начали предлагать существенные скидки на квартиры. Например, в Москве и Московской области скидки доходят даже до 35-40%. Но тут надо учитывать, что до этого, за время действия льготной ипотеки, они выросли почти в 2 раза! Т.е. о доступной цене говорить пока не приходится.
Есть вероятность, что цены нормализуются, но произойдет это не сразу и при условии, что не будут введены дополнительные госпрограммы по поддержке застройщиков и стимулированию спроса. Поэтому базовый прогноз — стагнация спроса на рынке недвижимости и постепенное снижение цен.
Mon, 16 Sep 2024 22:22:10 +0300
Кaкoй кaпитaл pacтeт быcтpee — зoлoтыe oблигaции, aкции c дивидeндaми или вклaд? Дaвaйтe пocчитaeм.
Cнaчaлa вoзьмeм зoлoтыe oблигaции c 5% купoнoм и пocчитaeм 10-лeтнюю дoxoднocть пo пpинципу индeкca MCFTR. Для этoгo, в Дeкaбpe 2013 гoдa купим 5000 1-гpaммoвыx oблигaций зa 6.36 млн. pублeй пo тeкущeй pублeвoй цeнe зoлoтa. Чepeз гoд (в Дeкaбpe 2014) пoлучим пo ними купoн — 250 гpaмм и peинвecтиpуeм eгo. B ocтaльныe 9 лeт пoвтopим эти дeйcтвия. B кoнцe мы пoлучим эквивaлeнт 8 138 гpaмм зoлoтa или пoчти 49 млн. pублeй:
Этo вecьмa упpoщeнный pacчeт, нe учитывaющий pынoчную цeну oблигaций в мoмeнт пoкупки и финaльнoй пpoдaжи. Ho для oцeнки дoxoднocти eгo впoлнe дocтaтoчнo.
Peзультaты инвecтиций в зoлoтыe oблигaции:
Bлoжили 6 360 000 pуб.
Зaбpaли 48 982 622 pуб.
Пoлучили дoxoднocть 670%
Кpутo, дa?
Teпepь cмoтpим 10-лeтнюю дoxoднocть пopтфeля aкций, пo индeкcу MSFTR:
Tут вce пpocтo:
Bлoжили в aкции 6 360 000 pуб.
Зaбpaли чepeз 10 лeт: 23 943 328 pуб.
Пoлучили дoxoднocть 276%
Hу и нaкoнeц cмoтpим 10-лeтний вклaд c eжeгoднoй кaпитaлизaциeй:
B этoм pacчeтe пpoцeнт пo вклaду пpи кaждoй пpoлoнгaции paвeн тeкущeй cтaвкe ЦБ. Этo тoжe упpoщeнный pacчeт, т.к. peaльный пpoцeнт нe вceгдa paвeн cтaвкe. Ho для oцeнки дoxoднocти eгo впoлнe дocтaтoчнo.
Чтo имeeм нa вклaдe:
Bлoжили 6 360 000 pуб.
Зaбpaли 15 838 147 pуб.
Дoxoднocть 149%.
Итoгo:
Дoxoднocть вapиaнтa c зoлoтыми oблигaциями пoкpывaeт aкции и вклaд, кaк бык oвцу. Дoxoднocть пoлучилacь в paзы вышe.
Пoчeму дoxoднocть зoлoтыx oблигaций кpaтнo oбгoняeт MCFTR?
Пoтoму, чтo ocнoву индeкca MCFTR cocтaвляют aкции гocудapcтвeнныx и oкoлoгocудapcтвeнныx эмитeнтoв, влaдeльцы кoтopыx нe зaинтepecoвaны (личнo) в pocтe иx cтoимocти. Haпpимep, влaдeльцу Гaзпpoмa или Cбepбaнкa плeвaть cкoлькo cтoят aкции этиx эмитeнтoв — 5 pублeй или 5000 pублeй — нa тeкущeм блaгococтoянии и paзмepe зaвeщaния этo нe cкaзывaeтcя. Taк paди чeгo кopячитьcя? Пуcть идeт, кaк идeт. Boт oнo и идeт… пo пути нaимeньшeгo coпpoтивлeния — вниз.
Пoчeму дoxoднocть зoлoтыx oблигaций мнoгoкpaтнo oбгoняeт вклaд?
Пoтoму, чтo ceбecтoимocть эмиccии бeзнaличныx pублeй paвнa нулю, a иx нeзaкoннaя (нe peгулиpуeмaя зaкoнaми PФ) эмиccия пpивoдит к cтpeмитeльнoму pocту иx кoличecтвa. Haпpимep, зa пocлeдниe 5 лeт эмитeнт coздaл cтoлькo пуcтыx pублeй, чтo дeнeжнaя мacca pacпуxлa нa 120% — этo бoльшe, чeм зa вce пpeдыдущиe гoды, нaчинaя c мoмeнтa гocудapcтвeннoгo пepeвopoтa в 1991 гoду. Ecтecтвeннo, чтo вклaд в тaкиx тoкcичныx фaнтикax cтpeмитeльнo тepяeт пoкупaтeльную cпocoбнocть.
Чтo дeлaть, ecли зoлoтo упaдeт?
Фaнтикoвaя цeнa зoлoтa мoжeт упacть пo двум пpичинaм:
- пpивлeкaтeльнocть зoлoтa упaдeт для 8+ млpд. людeй
- влaдeльцы кapтeля «ФPC» cнизят oбъeмы эмиccии фaнтикoв
Ecли вы пpeдвидитe oдин из этиx cцeнapиeв (или oбa cpaзу), нaпишитe, пoжaлуйcтa, oб этoм в кoммeнтax. Интepecнo будeт пoчитaть и oбcудить.
------------------------------
Пишу за рубли на bytopic. Присутствую в dzen и telegram. Инвестирую в активы, растущие в золоте.
Mon, 16 Sep 2024 22:28:07 +0300
Индекс Мосбиржи резво отскочил от сентябрьского дна и пошёл вверх. Однако не все акции успели за ним и до сих пор есть те, которые не выросли. Что же это за компании?
Индекс Мосбиржи отскочил от дна на 9,2% это серьёзная цифра, если не знать то, что за сентябрь рост составил менее 5%. Т.е. поднапрячься ещё можно. Напомню, что на истории за месяц рост индекса Мосбиржи составлял и 14,4%, и 11,94%, и даже 19% и 22%. Вот, например, в 2023 году было дважды, когда он рос подряд, в первом случае 8,7% + 7,5% и во втором 9,8% +5%. Т.е., можно сказать, шорты спекулянтов начали жать в интересном месте и медленно окрашиваются коричневым цветом. Вот, кстати, история роста/падения индекса Мосбиржи за последние 1,5 года:
Первая компания, которая не только не догоняет индекс Мосбиржи, а и отстаёт от неё — это Все Инструменты. Она смогла. У неё получилось потерять за последнюю неделю 12,6%. Особенно интересны ощущения участников IPO, которые брали акции этой компании по 200 рублей.
Безусловно я не глумлюсь, мне просто хочется узнать какова у них была причина.
Второе место занимает компания Сегежа. Я не знаю стоит ли вообще о неё что-либо говорить. Долг огромный и неподъёмный. В АФК системе обещали допку Сегежи не делать и сдержали слово, но не совсем. В итоге допка может быть в районе 100 млрд рублей при учёте, что нынешняя капитализация Сегежи 22,12 млрд рублей. Её акции за последнюю неделю упали на 9,5%.
Я намеренно написал вначале о этих двух компаниях, так как то, что акции не выросли совсем не значит, что они обязаны вырасти. Вот, например, акции Самолёт. Рост возможно? Вполне, а будет? вряд ли. Но всё возможно. Мы же не знаем что дальше придумают не только в компании, но и правительстве. Как льготную ипотеку порезали и как мы обнаружили долги Самолёта в 512 млрд рублей или 200 млрд Чистого долга по результатам 2023 года. И это при выручке в 256 млрд и Чистой прибыли за 2023 год лишь 16,4 млрд рублей. Т.е. им долг лет 12 такими темпами отдавать. Ну и капитализация 116,3 млрд рублей на текущий момент. Что будет делать девелопер дальше — хороший вопрос. Надеюсь, что будет всё хорошо. А то это будет какой-то позор.
Теперь посмотрим на те компании, у которых акции за последнюю неделю тоже не выросли, но у кого-то были веские причины, а кто-то просто забыл.
Новатэк пока не знает будет ли прогресс или нет. С Инарктикой случалось несчастье из-за вшивых рыб. ВТБ просто сам по себе вшивый, Фосагро ожидает крохотные дивиденды, но и все равно чот не растёт (хотя я сегодня взял зачем-то чутка по 5035-5040). Думаю, процентов 5 вырвать из лап рынка. Хоть и удобрения сегодня <не подобрать эпитета>. Северсталь чот на НЛМК не похож. Последний вообще устроил какое-то адское ралли. уже более 4% за последнюю неделю.
Сбер преф, кстати, за последнюю неделю вырос никак. Как и обычка.
Вот интересно, что ТКС не хотел расти, но сегодня поддал жару на примерно 4%. В итоге за последнюю неделю его рост 0,7%, а казалось, что должно быть больше.
Совкомфлот сегодня вырос почти на 3%, а итоговый рост за последнюю неделю всего 1,7%. Какой-то непорядок. С Совкомбанком похожая история, где сегодня он вырос на 4,5%, а за последнюю неделю итог всего +2,2%.
Самыми драйвовыми оказались Роснефть, Лукойл и Яндекс. Эта троица подлецов и так лидировавшая ранее, сегодня закрепилась паровозом, прибавив 3,4%, 2,6% и 5,4%. Итоговый рост за последнюю неделю составил 5,2%, 4,8% и 6,3% соответственно. И я, в принципе, не против. Пусть растут.
Ну и не забываем про дивидендные отсечки в сентябре 2024 года
Если хотите получить дивиденды Диасофт, Фосагро и Яндекс, то их акции нужно будет купить уже на этой неделе. Последний день — четверг, а в пятницу будет уже дивидендная отсечка.
Tue, 17 Sep 2024 09:21:16 +0300
Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций: каковы перспективы цен на текущую торговую неделю? На прошлой неделе было волатильно, но рынок смог подрасти: Индекс МосБиржи прибавил свыше 2%. С учетом повышения ключевой ставки ЦБ это очень неплохо и говорит за продолжение инерционного подъема: на этой неделе бенчмарк может направиться тестировать среднесрочный нисходящий тренд — область 2730 п. А если получится прорваться выше, то это уже будет заявкой на завершение масштабной коррекции и разворот негативной тенденции последних месяцев. Именно текущая неделя может стать определяющей. Обычно сильные тренды в акциях продолжаются. Особенно если недельное закрытие происходит на максимуме, то инерция курса переносится на следующий период. Но также есть вероятность войти в бумаги на излете волны — в этом ключе контролировать риски активным трейдерам помогают защитные стоп-заявки. Посмотрим на пятерку лидеров из Индекса МосБиржи и оценим каждую бумагу с точки зрения краткосрочной динамики. Опережающий темп роста показали бумаги: • Сургутнефтегаз-ап (+8,1%) MX(фьюч на индекс мосбиржи) SR(фьюч на Сбер) CR(фьюч на юань-рубль) Br (Лондон) Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь NG (Henry hub) Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь Банковский сектор живет в ожидании роста ключевой ставки ЦБ. В связи с этим интересно проанализировать отчетность Т-Банка по МСФО за второй квартал 2024 года, дабы предположить, что нам ждать от бизнеса в этом году. • В зависимости от стратегии минимальные пороги инвестирования в нашем ДУ – от 2 до 6 млн руб. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год. Средняя доходность всех счетов доверительного управления, вне зависимости от стратегии, в этом году впервые незначительно отстает от средней ставки банковского депозита. Имеется в виду доходность «на руки», после очистки от комиссий и базового НДФЛ (13%). За 2023 год она составила 16,2%, за 8 месяцев 2024 – 13,6% годовых. Проигрыш депозитам локальный. До нынешнего года мы депозитам не уступали, зато часто с запасом опережали их. А на всей истории оставили их далеко позади. Возможно, весь 2024 год станет исключением. Однако время на реванш еще есть. Наши основные стратегии: Вообще, год интересный. Облигации и акции упали. Депозиты агрессивно вытягивают деньги с фондового рынка. И всё же мы и в достаточном плюсе для своих инвесторов, и в растущем тренде по активам. Ждем улучшения условий и готовимся к рывку. При ухудшении – готовимся тоже. Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт ➡️ММВБ (https://rutube.ru/video/29b69ee2aabf2ac237c2e5045e226fc7/): обзор рынка на 17.09.2024 Ссылка VK (https://vk.com/video-225674917_456239179) Псс, парень, не хочешь купить новую китайскую колымагу и платить по кредиту триллион миллиардов рублей в наносекунду? А как насчёт заработать на тех, кто продаёт китайские колымаги? Есть тут один крупнейший в РФ автодилер, который готовит выпуск облигаций. Что ещё по свежим флоатерам: Т-Финанс, Русал, Камаз, Whoosh, Балтийский Лизинг, Интерлизинг, Трансконтейнер. Дальше — больше, не пропустите. Объём выпуска — 500 млн рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+3,25%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от Эксперт РА (февраль 2024). Рольф — крупнейший автодилер в РФ. Занимается реализацией новых автомобилей и автомобилей с пробегом, сервисным обслуживанием, trade-in, продажей запчастей и аксессуаров, а также комиссионной реализацией страховых и финансовых продуктов. Здесь Баик, Белги, Чанган, Гак, Жак, Воя, Зикр, Джетур, Хавал, Джейку, Эксид, Омода и ещё около квинтиллиона других китайских брендов. Но есть и Шкода по 5 млн, Ауди по 8 млн, Лексус по 10 млн и другие европейские пепелацы. Отечественные (нет) разработки тоже присутствуют. Москвич 3 — одна из самых чиповых моделей. Ладно, настоящим инвесторам и на метро нормально катается, а если что, и пешком не западло пройтись. Или на электросамокате. Покупают тачки давно уже только инвесторы в дачу и уничтожение озонового слоя. Важно отметить резонансную смену руководства. Активы от Петрова были переданы Росимуществу, а оттуда уже Антонову, другу Кремлёва. Бывший владелец Петров обвиняется в коррупции и всё отрицает, живя на Кипре. Подробнее об этой истории: https://www.interfax.ru/business/952761 Дилерская сеть компании насчитывает 51 шоурум и 3 мегамолла авто с пробегом в Москве и Санкт-Петербурге. Проблемы с тачками вроде бы очевидны. Европейские бренды ушли с рынка, китайские пришли, цены выросли, автокредиты стали очень дорогими, спрос упал и восстанавливается со скрипом. 2022 год был очень плох, в 2023 начало что-то получаться. Посмотрим на отётность 2023 года. В 2023 году выручка по МСФО выросла на 40% до 323,9 млрд рублей. Чистая прибыль упала в 2,5 раза до 5,2 млрд рублей. Оборот от продаж автомобилей составил 270 млрд рублей (+44,4%), от сегмента сервисных услуг и продаж запчастей — 53,9 млрд рублей (+20,9%). Общая себестоимость продаж выросла на 50,2% и составила 281,7 млрд рублей. Операционная прибыль сократилась на 38,5% до 11,8 млрд рублей. Финансовые доходы снизились до 240,3 млн рублей с 1,35 млрд рублей в 2022. Финансовые расходы выросли до 4,3 млрд рублей с 4 млрд. Показатель скорректированной EBITDA группы за год снизился на 35,7%, до 14,1 млрд рублей. Долговая нагрузка выросла. Чистый долг за год сократился на 10,7% до 25,8 млрд рублей, но показатель Чистый долг / скорр. EBITDA вырос до 1,92 против 1,36 на конец 2022 года. При КС 19% доходность смотрится отлично, хотя вот много факторов, которые я не до конца понимаю, так что не готов активно участвовать в размещении. История со сменой руководства, трансграничные платежи, дорогие автокредиты — всё это говорит о том, что если и участвовать, то на скромную долю (подал небольшую заявку). Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ про инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость. Сохраняем позитивный взгляд на долговой рынок в рублях. Состав портфеля оставляем без изменений. • ЦБ повысил ставку до 19% и не исключает ее дальнейшего увеличения. • В итоге инфляция за август 0,2% — умеренно негативно. • Инфляция за неделю 0,09% — выше сентябрьской нулевой нормы, умеренно негативно. • Ближайший триггер для рынка — бюджет на 2025 г. • Доллар к рублю около 90 — позитивно. • Нефть Urals около $70 за баррель — нейтрально. Экономика, кредитование и инфляция замедляются — ЦБ согласен, позитивно ЦБ не стал ждать параметров бюджета на 2025 г., а в условиях сохраняющегося роста кредитования и высокого уровня инфляции повысил ставку до 19%. Параметры бюджета по дефициту и расходам должны быть опубликованы до 1 октября 2024 г., которые, как ожидаем, снизятся в 2025 г. с уровней 2024 г. Иначе ставка может быть повышена до 20% и более. Данные по инфляции несколько омрачили общую картину: инфляция за август составила 0,2%, вместо недельного уровня 0,1%, а в сентябре — 0,09% при нулевой норме в 2016–2019 гг. Сохраняем умеренно позитивный взгляд на рынок в долгосрочной перспективе, так как к 2025–2026 гг. ожидаем постепенное снижение доходностей длинных ОФЗ до 9-11% с более чем 15%. ПКБ выигрывает от роста зарплат, инфляции и снижения безработицы Низкая безработица и рост зарплат позитивно сказываются на должниках коллектора ПКБ, которые в ускоренном порядке начинают погашать свои долги, поэтому кредитоспособность ПКБ и прибыль только растут. Ожидаемый доход по выпуску ПКБ 001Р-04 за полгода достигает 12%, привлекательно. Сегежа Сегежа занимается лесозаготовкой и деревообработкой, кейс основан на слабом рубле и поддержке от 62%-го акционера АФК Система. Компания сильно пострадала из-за санкций — пришлось перенаправить часть продукции из Европы в Китай, что сильно увеличило издержки. Ожидаем снижения долговой нагрузки на фоне слабого рубля — эффект уже был во II квартале 2023 г., когда EBITDA увеличилась втрое. Ожидаем снижения доходности до более приемлемых 22–25%, или +2–7% к выпускам АФК Система, потенциальный доход — 23% за полгода и 38% за год. Европлан Европлан — крупная российская автолизинговая компания в секторе, достаточно устойчивом к кризисам, эффективным бизнесом и низкими финансовыми рисками. Стабильный бизнес: Цена на авто (залоги) растет в кризис из-за курса доллара — низкие убытки по лизингу. Прибыль 6% от активов — лучший показатель в лизинговой и банковской отрасли. Долговая нагрузка низкая. Условная YTM 19,9% — максимум для первого эшелона для неквалифицированных инвесторов, ожидаем снижения до уровня аналога РЕСО-Лизинга 19,2%. Потенциальный доход за полгода 10% — привлекательно. ОФЗ У России отрицательный чистый долг и растущая экономика. По бумагам ожидаем снижения доходности на 1–1,5% за полгода и 3% за год, так как опережающие индикаторы — размещение ОФЗ с переменным купоном (флоатеров), повышение налогов, более низкий дефицит бюджета в 2025 г., чем в 2024 г., досрочная отмена льготной ипотеки банками, крепкий рубль — указывают на снижение напряженности на рынке облигаций с фиксированным купоном. ВТБ ВТБ — второй российский банк с хорошим качеством активов, прибыльностью и господдержкой (у государства 61%+ акций), но сильно пострадавший от санкций. Критической проблемы с капиталом не ожидается, что подтверждается сентябрьским отчетом агентства АКРА. Выпуск СУБ-Т2-1 — субординированная облигация без возможности отмены, списания и/или приостановки выплаты купонов вне рамок санации/временной администрации и/или снижения норматива акционерного капитала менее 2%. Ожидаем восстановления цены к дате начала выплаты дивидендов и купонов по бессрочным облигациям. Потенциальный доход составляет более 30%+ по ВТБ за год. Россельхозбанк (РСХБ) РСХБ — госбанк, 100% напрямую у государства. Позиционируется как институт развития и поддержки сельского хозяйства, практически ежегодно докапитализируется на 30 млрд руб. За последние 5 лет объем докапитализации составил 150 млрд руб., в том числе 17 млрд руб. в январе 2023 г. Выпуск 01Т1 — бессрочная субординированная рублевая облигация с возможностью отмены купонов по усмотрению эмитента и списания при ухудшении норматива акционерного капитала ниже 5,125%. Доходность к ближайшему колл-опциону через 5 лет — 28,3%, а расчетная к последующим — 15% (купон после первого колл-опциона определяется как доходность 10-летней ОФЗ + 2,6%), справедливая доходность 2,5%, поскольку ликвидность лучше, чем у ВТБ. Ожидаем восстановления цены облигации после нормализации ситуации с сильно субординированными бумагами ВТБ. РЕСО-Лизинг РЕСО-Лизинг — лучшая компания в стабильном сегменте автолизинга, который показывает контрцикличность в кризис, так как обесценение рубля приводит к росту стоимости залога — иномарок и уменьшению кредитных убытков. Выпуск БО-П-22 торгуется с доходностью 22,3% — на уровне Балтийского Лизинга при лучшем кредитном качестве по всем трем ключевым рискам: бизнес, финансовому и акционерному. Ожидаемый доход — более 9%+ за полгода. Газпром Газпром добывает газ и нефть, владеет газотранспортной системой в России и обладает монополией на экспорт по трубе. В 2022 г. выручка от газа, нефти и прочего составила 66%, 29% и 5% соответственно, EBITDA — 62%, 33% и 5%. Себестоимость добычи газа и нефти одна из самых низких в мире. Выпуск БО-003Р-02 с условной YTM 21,2% — очень высокая в первом эшелоне, к которому относятся самые надежные компании. Купон переменный (ключевая ставка + 1,25% = 20,25%), выплата ежемесячная с 7-дневной переоценкой. Потенциальный доход за полгода 11% — привлекательно. Инвестировать в государственные облигации и долгове бумаги крупных российских компаний с высоким кредитным рейтингом можно через участие в ПИФ «Основа». Ключевой параметр для выбора бумаг — возможность эмитентов предложить повышенную ставку. Стратегия ПИФа также предполагает участие в перспективных первичных размещениях. Есть одно важное преимущество у скальпинга. И вы, наверное, его знаете! ⇩ до объединения: Цена акции TCSG для приобретения Росбанка = 3423,62, на 47% выше текущей цены акций. После объединения: Совет директоров «Глобалтранса» принял важные решения в прошлую пятницу, которые повлияют на структуру листинга компании. Какие условия делистинга и что будет с российскими инвесторами? Предлагаем подробно разобраться в деталях: Что решили на собрании? Главной новостью стало то, что компания планирует провести делистинг своих глобальных депозитарных расписок (GDR) с Лондонской (LSE), Московской (MOEX) и Санкт-Петербургской (SPBE) бирж. Но компания останется публичной — она хочет получить листинг на дружественной AIX, которая станет единственной площадкой для торгов GDR «Глобалтранса». Почему решились на делистинг? Это решение связано с тем, что торги на LSE были приостановлены еще в марте 2022 года, и нет предпосылок для их возобновления. Из-за санкций инвесторы, владеющие GDR на Московской и Санкт-Петербургской биржах, не смогут полностью реализовать свои права. Что делать владельцам Globaltrans, купленным на Мосбирже и СПБ Бирже? После делистинга ГДР Globaltrans перестанут торговаться на Мосбирже и СПБ Бирже. Перевести расписки на AIX тоже не получится — из-за санкционного статуса НРД вывести бумаги из него не получится. Поэтому СД компании рекомендовал провести выкуп всех GDR, которые в данный момент торгуются на MOEX и SPBE. Какую цену предложат инвесторам? Глобалтранс предложил цену в 520 рублей за GDR, которая включает в себя премию в 10% к цене закрытия торгов на Московской бирже на 12 сентября 2024 года. Окончательное решение по поводу выкупа будет принято на общем собрании акционеров, которое состоится 30 сентября. Если решение будет утверждено, компания сообщит о технических деталях выкупа, включая дату старта и сроки подачи заявок. Какой вывод? Кажется, компания понимает, что после делистинга инвесторы могут столкнуться с трудностями в управлении своими активами. Вероятно, этим обусловлено предложение о выкупе. Видимо, все подробности появятся после 30 сентября. Следим за новостями и дальнейшими развитиями событий. «Коллатеральный опцион — это опционная стратегия, которая ограничивает диапазон возможной положительной или отрицательной доходности базового актива. Такая стратегия используется как один из способов хеджирования возможных потерь. Она представляет собой длинные опционы «пут», финансируемые короткими опционами «колл». Создание коллатеральной позиции: владение базовыми акциями, покупка опциона «пут» без учёта денег и продажа опциона «колл» без учёта денег. Пример: если инвестор владеет 100 акциями с текущей ценой 5 долларов, то он может построить коллатеральную позицию, купив один опцион «пут» с ценой исполнения 3 доллара и продав один «колл» с ценой исполнения 7 долларов. Залез посмотреть результаты популярного среди частных иинвесторов Самолета. А там много всего интересного!! Во-первых, общий долг с начала года вырос с 512 до 630 млрд рублей!!! То есть всего за 6 месяцев компания набрала долг больший, чем ее текущая капитализация!! Во-вторых, процентные расходы к первому полугодию прошлого года выросли на 260%!!! И, судя по росту долга и росту ставки, это еще не предел! Во втором полугодии процентны расходы буду еще выше! Чистая прибыль обрушилась как раз под давлением процентов кредиторам. В-третьих, Самолет полноценно пирамидится. В данном случае это означает, что компания часть процентов (15 млрд) прибавляет к росту долга! Если ситуацию срочно не улучшить, у девелопера могут возникнуть проблемы с обслуживанием долга. Косвенно на проблемы с оборотным капиталом намекают экстренные продажи в УБЫТОК ранее выкупленных собственных акций. Если дефолтнется такой крупный игрок как Самолет, это может вызвать кризис не только на строительном рынке, но и во всей экономике. Этого добивается ЦБ? На самом деле ситуация в отрасли уже выглядит критичной. Если ничего не делать, но через некоторое время мы получим волну банкротств, в том числе возможно от крупнейших застройщиков. Плюс темпы ввода нового жилья сильно упадут, что ударит и по другим отраслям. Либо… Правительство вновь введет субсидируемые ипотечные программы и окажет поддержку наиболее закредитованным застройщикам. Но это то самое тушение керосином пожара инфляции!! Цуцванг!!! Либо кризис в отрасли, который может перерасти в рецессию всей экономики. Либо новые масштабные субсидии. Либо… снижение ключевой ставки!!! Какую таблетку выберет ЦБ? Центральный банк России вновь повысил ключевую ставку до 19%, намекнув, что это еще не предел. Индекс RGBI, отражающий динамику государственных облигаций, в сентябре достиг исторического минимума. Даже в феврале 2022 года он показывал более оптимистичные значения. На решение ЦБ о повышении ставки индекс отреагировал небольшим падением на 0,4%, что означает, что рынок во многом уже учел это изменение. Рынок акций продолжает находиться в коррекции с мая 2024 года. За это время индекс Мосбиржи снизился примерно на 25%, а в некоторые моменты падение достигало почти 30% — это одно из самых глубоких падений в истории российского фондового рынка. Повышение ставки до 19% было воспринято инвесторами с умеренным пессимизмом, ведь многие ожидали все 20%. На решение ЦБ о повышении ставки индекс Мосбиржи отреагировал снижением на 2% и достиг отметки 2600 пунктов. Согласно прогнозам, увеличение ключевой ставки до 19% и выше замедлит спрос на кредиты. Однако закредитованность населения останется на высоком уровне. По данным Банка России, на начало 2024 года около 50 миллионов человек имеют кредиты, что составляет более 60% трудоспособного населения страны. В связи с этим многие обращаются к альтернативным источникам финансирования, включая ломбарды. Также ПАО «МГКЛ» активно развивает направление ресейл через свой юнит «Ресейл Маркет», который предлагает возможность как выгодно продать вещи «с историей», так и приобрести качественные товары со значительными скидками. Сегмент ресейла демонстрирует уверенный рост: по прогнозам аналитиков «Цифра-брокер», выручка «МГКЛ» в этом направлении будет расти в среднем на 25% в год. Таким образом, #MGKL, как компания с малой капитализацией, выигрывает с двух сторон и имеет все шансы на стремительное развитие. В который раз вспомним историю американской First Cash, которая в начале 2000-х разместилась на Nasdaq с капитализацией менее $100 млн и сегодня является крупнейшей сетью ломбардов в мире с оценкой более $5 млрд. При этом уровень закредитованности населения США значительно превышает российские показатели. В текущих экономических реалиях «Мосгорломбард» и «Ресейл Маркет» имеют отличные перспективы для достижения лидерства в нишах Small Cap. * Не является инвестиционной рекомендацией
Tue, 17 Sep 2024 09:11:23 +0300
Инерция вверх
Еще сильнее рынка
• Селигдар-ао (+4,8%)
• Globaltrans (+3,4%)
• Полюс (+2,3%)
• Магнит (+1,8%)
Сургутнефтегаз-ап
В очередной раз префы становятся лидерами недели. Отскок нефтяных цен и снижение рубля подогревают интерес к бумагам на фоне огромной подушки безопасности корпорации в валюте. Технические сигналы с прошлой недели позитивные, что предполагает на этой неделе развитие движения на 54 руб. Там максимум с июльского постдивидендного гэпа. Ранее ориентиром был скачок как раз на 54 руб. — идея в работе.
Селигдар
Сильная динамика прошлого периода уже вылилась в мощное инерционное движение вверх: в понедельник еще +4%. Акции золотодобытчика низколиквидные, потому и волатильные. Тем более что золото обновило исторический топ. Ранее значилось сопротивление на 54 руб. — теперь уже недалеко.
Globaltrans гдр
Были сильнее рынка, но после пятничного закрытия вышли новости фундаментального порядка — делистинг с Мосбиржи и выкуп по 520 руб. Российская биржевая история корпорации завершается в общем-то на минорной ноте спустя 4 года после выхода на публичные торги. Ранее бумаги были самыми волатильными на рынке и регулярно входили в наш рейтинг топ-5 по турбулентности за месяц, последний паттерн там отработан отлично, и активным трейдерам удалось зафиксировать +25% прибыли.
Полюс
Золото растет — бумаги золотодобытчика растут. Все просто: корреляция четкая. Целевыми краткосрочными значились 13 000 руб. — уже отработано. Закрепление над важным уровнем отправит бумагу еще выше — с учетом ралли в унции есть вариант оперативного сближения курса с 14 000 руб.
Магнит
Бумаги с мая были под сильным давлением: Индекс МосБиржи с весеннего пика в моменте рушился на 29%, а акции складывались почти пополам. Сильное закрытие прошлой недели и возврат к круглым 5000 руб. повышают вероятность дальнейшего подъема. По инерции ориентир вверх на ближайшие дни у 5200 руб.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Tue, 17 Sep 2024 08:45:40 +0300
На дневном графике цена пробила свое локальное сопротивление 274550, являющееся хаем предыдущего отсскока и пока держится выше него, что дает неплохие шансы на продолжение роста. Окончательным сигналом для среднесрочного роста станет пробой с тестом сверху границы синего канала, берущего свое начало с хаев этого года (правда, на самом индексе мы вчера аналогичную границу пробили и если сегодня протестируем ее сверху и начнем отскок, то скорее всего, с коррекцией уже все). А пока ждем ближайших сопротивлений и смотрим их отработку — отбой шортим, а пробой с тестом сверху — лонгуем. Возврат ниже 269850 вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 269850 и границу синего канала 284425
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней — горизонтали 274550, границы розового(276525) канала
На часовом графике цена вышла из локального нисходящего синего канала и продолжила рост, пробив(с тестом сверху) несколько своих локальных сопротивлений. Хорошим сигналом для продолжения роста станет пробой с тестом сверху границ белого и зеленого каналов, в случае отбоя от этих границ снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест границы зеленого (279250 на утро) канала
В случае четких тестов можно входить от менее сильных гориз.уровней 276825, 268025, границ белого(277675 на утро) и синего(277050) каналов, а также двух трендовых(272625 и 275275)
На дневном графике цена продолжила рост, дойдя до своего сильного сопротивления в виде границы зеленого канала, от которой немного откатила, но вечернюю сессию смогла закрыть, войдя в этот канал. Пока цена в нем ждем продолжения роста и добоя до ближайших сопротивлений, отбой от которых шортим, а пробой с тестом сверху — лонгуем. Выход цены вниз из зеленого канала снова вернет цену к возобновлению снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим отработку границы зеленого канала 26424 и гориз.уровня 27380
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 26590, границы черного канала 26795
На часовом графике цена продолжила свой рост, выйдя из фиолетового канала и закрыв день выше ема233, что пока дает неплохие шансы на продолжения движения вверх до ближайших сопротивлений, отбой от которых шортим, а пробой с тестом сверху лонгуем. Уход ниже 26012 снова вернет цену к снижению
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тестов гориз.уровней 27501
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 27388, 27078, 26739, 26012, границ зеленого(27323 на утро), фиолетового(26214 на утро) и розового(27047 на утро)каналов
На дневном графике цена продолжила свой рост, дойдя на вечерней сессии до своего сильного сопротивления 12,937 и закрыв день чуть ниже него. Уход выше этого уровня (в идеале с тестом сверху) даст силы цене дойти до своего следующего сильного сопротивления 13,234. В случае начала снижения смотрим за отработкой ближайших поддержек
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 13,234, 12,937 и границу зеленого канала 13,399
В случае четких тестов можно входить от менее сильных гориз.уровней 12,700, 12,522
На часовом графике цена продолжила свой рост, пробив с тестом сверху свое сильное сопротивление 12,862. Пока цена выше этого уровня ждем продолжения роста до ближайших сопротивлений, отбой от которых шортим, а пробой с тестом сверху лонгуем.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровня 12,862
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границ белого(12,845 и 12,716 на утро) канала и гориз.уровней 13,070, 12,777, 12,744
На дневном графике цена смогла вернуться в черный канал, выйти выше сильного сопротивления 72,39 и дойти до локального сопротивления 73,20 от которого пока откатила. Выход выше 73,20 откроет цене путь на 75,10, отбой от этого сопротивления снова отправит цену на тест своих поддержек — 72,39 и границы черного канала
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 75,10, 72,39 и границы черного канала 71,83
В случае четких тестов можно входить от менее сильного гориз. уровня 73,20
На часовом графике цена отбилась от своей поддержки в виде границы желтого канала и продолжила восходящее движение, закрыв торги на ема233. Пока цена находится в желтом канале ждем продолжения движения вверх до ближайших сопротивлений и смотрим их отработку, но для среднесрочного роста необходимо пробивать и закрепляться выше гориз.уровней 74,76 и 75,01
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим гориз.уровни 75,01, 74,76, 72,16 и границу желтого канала (71,56 на утро)
В случае четких тестов также можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 74,09, 73,49, 71,04 и трендовой(73,79 на утро)
На дневном графике цена смогла отбиться от своей сильной поддержки 2,2596 и опять возобновила рост, дойдя и закрыв день на своем локальном сопротивлении в виде границы черного канала. Утром цена протестила свое второе локальное сопротивление 2,4011 и пока откатывает, вернувшись под границу черного канала. При продолжении роста ближайшими сопротивлениями выступают гориз.уровень 2,4689 и граница зеленого канала, в случае возобновления снижения смотрим за границей синего канала и гориз.уровнем 2,25696, отбой от которых снова лонгуем
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем гориз.уровня 2,4689, 2,2596 и границы синего (2,2986) и зеленого(2,5100) каналов
При четких тестах можно входить от гориз.уровня 2,4011 а также границ черного(2,3904) канала
На часовом графике цена после пятничного отката возобновила свой рост, выйдя из своего локального восходящего синего канала и сегодня утром обновила хаи пятницы. Пока цена выше гориз.уровня 2,3436 ждем продолжения роста и добоя до ближайших сопротивлений, отбой от которых шортим, а пробой с тестом сверху — лонгуем
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 2,5690, 2,5126, 2,3436, 2,2945
В случае четких тестов можно торговать менее сильные гориз.уровни 2,4105, 2,3186, 2,2396 и границу желтого (2,3984 на утро) и розового (2,3739 на утро) каналов
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Tue, 17 Sep 2024 08:44:40 +0300
Итак, чистый процентный доход банка вырос на 45% до 77,7 млрд рублей. Кредитный портфель растет высокими темпами, однако фондирование дорожает, что негативно сказывается на чистой процентной марже. Думаю, во втором полугодии маржа продолжит сокращаться как за счет дальнейшего удорожания фондирования из-за роста ключа, так и на фоне ужесточения регулирования необеспеченного потребкредитования, которое вступит в силу с 1 сентября.
Увеличение активной клиентской базы в сочетании с развитием экосистемных сервисов привело к росту чистого комиссионного дохода на 45%, до 24 млрд рублей. Высокая инфляция и рост потребительских расходов на фоне масштабного бюджетного импульса позволят банку поддерживать высокие темпы роста комиссионных доходов.
Расходы на формирование резервов практически удвоились, достигнув отметки в 44 млрд рублей. Качество кредитного портфеля ухудшается и уже в 4 кв. мы можем увидеть неприятные сюрпризы в виде сильного роста просроченной задолженности. Резервы вкупе с существенным ростом операционных расходов негативно сказываются на прибыли, которая в отчетном периоде увеличилась на 15% до 23,5 млрд рублей.
Совет директоров утвердил новую дивидендную политику, предусматривающую ежеквартальные выплаты в размере до 30% от чистой прибыли. При этом на конференц-звонке менеджмент дал понять, что выплаты за 2022–2023 гг. ожидать не стоит. Там же руководство банка подтвердило свой прогноз относительно увеличения чистой прибыли на 30% по итогам года (без учета Росбанка) и выразило уверенность в ускорении роста бизнеса.
Первая половина 2024 года была относительно комфортной для банковского сектора, однако темп роста прибыли не дотянул 5 п.п. до прогнозных 30%. Сомневаюсь, что при росте ключа и закручивании гаек со стороны ЦБ менеджменту удастся выполнить таргет по прибыли.
Накануне Росстат представил данные по инфляции, которая не думает снижаться и стабилизировалась на уровне 9%, что увеличивает вероятность повышения ключа в сентябре. Инвесторы воспринимают Т-Банк как быстрорастущую компанию, однако темпы роста будут замедляться, что приведет к переоценке акций.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Tue, 17 Sep 2024 07:55:06 +0300
Tue, 17 Sep 2024 08:25:30 +0300
Это динамика моей стратегии Стань квалифицированным инвестором с 29.03.2024
![Рынок наконец-то стал "моим"](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/00/09/97/2024/09/17/394ac8.webp "Рынок наконец-то стал "моим"")
Такого в моей торговле уже не было с января-мая 2023
![Рынок наконец-то стал "моим"](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/00/09/97/2024/09/17/d86c44.webp "Рынок наконец-то стал "моим"")
А с июня 2023 по март 2024 «грусть-тоска меня съедала»
![Рынок наконец-то стал "моим"](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/00/09/97/2024/09/17/221862.webp "Рынок наконец-то стал "моим"")
«Спасибо ЦБ» за ставку, именно она сначала дала последний график и наконец дала первый.
Tue, 17 Sep 2024 07:23:38 +0300
• ДУ ВДО, и это почти 2/3 активов. Наша первая специализация. Принесшая инвесторам наибольший доход. На конец августа мы оценивали потенциальную (она же внутренняя) доходность портфелей ДУ ВДО на уровне 23,9% (до комиссий и НДФЛ). К середине сентября она стала выше.
• ДУ РЕПО с ЦК, это размещение свободных рублей на денежном рынке под ставку, близкую к ключевой, с мгновенной ликвидностью без потери процентов.
• ДУ Сводный портфель. Объединяет 3 подхода: высокодоходные облигации, портфель акций и позицию на денежном рынке. Высокая ликвидность при достаточно низкой волатильности.
Активы под управлением в 2024 году незначительно, но увеличились: 1 206 млн руб. на 31.08.2024 против 1 166 млн руб. на 31.12.2023.Прирост всего на 3%. Наши клиенты в этом году вывели денег больше, чем завели. Однако доход от управления всё равно обеспечил рост.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Tue, 17 Sep 2024 07:42:27 +0300
ММВБ / ФЬЮЧЕРСЫ / ВАЛЮТА
➡️ PRO-канал (https://roman-andreev.ru/pro-channel)
17.09.2024. Вчера индекс ММВБ закрыл день очередной зелёной свечкой. Рост продолжился прямо с открытия и пробитые локальные сопротивления не были протестированы сверху, что указывает либо на 3 волну роста, где минимум откатов, либо на то, что продавцов на уровнях открытия не было. Индекс бодро доехал до своих основных сопротивлений (на сегодня — зона 2734-2737), которая на вечёрке была пробита, и зона 2750-2766, которую мы будем штурмовать сегодня.
Если сопротивления будут пробиты и протестированы сверху с закрытием выше уровней, мы получим долгожданный первый разворотный сигнал тренда вверх и отправимся к следующим целям: отметкам 2836 и 2920, проход которых даст нам окончательный разворотный сигнал вверх.
Отбой от верхней зоны сопротивлений и уход (желательно с ретестом) ниже пройденной вчера зоны 2734-2737 зафиксируют непроход основных сопротивлений и могут отправить нас в ещё одну волну вниз, где мы, как минимум, обновим лои года. Все последние снижения начинались у нас с утра во вторник, так что стоит быть внимательными и осторожными.
Из интересного: банки, энергетика и телекомы подошли к своим важным сопротивлениям, нефтянка своё пробила и закрылась чуть выше. Остальные сектора подросли, но невыразительно. Индекс РГБИ нарисовал красную свечку но в рамках «внутреннего дня».
Что вокруг:
СиПи продолжил свой рост. Ближайшая цель — обновление истхаёв. Основные поддержки на 5485 и 5303, пока они не пробиты, ждём продолжения роста и выполнения целей.
Евро-доллар взял сопротивление на 1,11, ждём теста сверху и в случае успеха - следующую цель на 1,1283. Поддержки на 1,103 и 1,101, пока они не пробиты ждём продолжения роста.
Золото обновило истхаи. Здесь ждём продолжения роста до основной цели -2666. Основные поддержки на 2513 и 2504, пока они не пробиты, ждём продолжения роста и выполнения цели.
Нефть продолжает попытки взять недельное сопротивление на 72,9. В случае успеха ждём продолжения роста до следующих сильных сопротивлений на 73,49, 74,57 и 75,05. Проход последнего сопротивления — сигнал на разворот тренда вверх, а отбой оттуда подтвердит нисходящий тренд. Отбой от 72,9 может снова отправить нас вниз с ближайшими целями 71,54, 71,12, 68,5 и 67,23.
Юань бодро подрос. Ближайшая поддержка на 12,515, цели наверху: 13,02, 13,1 и 13,35. Пробой ближайшей поддержки отправит нас к более сильным поддержкам на 12,25 и 12,183.
Итог: ждём штурма основных сопротивлений: отбой может отправить нас в новую волну вниз, пробой с ретестом даст нам разворотный сигнал вверх.
Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй.
Tue, 17 Sep 2024 07:40:27 +0300
Почему Рольф? Какие тачки у него можно купить?
Mon, 16 Sep 2024 11:04:31 +0300
Главное
В деталях
Эмитенты и выпуски
Серия 002P-05R
Серия 001Р-07
Серия 26243
Серия 26240
Серия 26239
Серия 26247
Серия СУБ-Т2-1
Серия 01Т1
Серия БО-П-22
Серия Газпром капитал БО-003Р-02
Mon, 16 Sep 2024 11:24:09 +0300
В скальпинге вы развиваетесь со скоростью света, по сравнению с другими стилями торговли. А по-другому здесь никак, потому что трансформации внутри вас происходят каждый раз, в каждой сделке, если вы конечно готовы к этому!
Скальпер совершает в рынке десятки маленьких сделок за день, стараясь поймать минимальные колебания цены.
После инфляции в 211% Главное ставить перед собой реальные Цели
Mon, 16 Sep 2024 11:12:26 +0300
капа = 464 млрд
капитал = 296 млрд
roe = 32,7%
прибыль LTM = 90
P/E = 5,2
P/B = 1,6
Оценка Росбанка при приобретении P/B=0,8
Новых акций = 69 млн
Было акций = 199,3 млн
Капитализация: 626 млрд
Новый суммарный капитал = 530 млрд
P/B = 1,18
Доля Потанина после объединения = 41,4%
Могут сократить до ½ расходов Росбанка
Расходы на привлечение = 32% операц расходов (от 60 млрд)
Mon, 16 Sep 2024 11:07:32 +0300
Тут важно понимать, что «Глобалтранс» — иностранный эмитент, и он не обязан проводить выкуп по российским законам в случае делистинга. Однако компания решила пойти навстречу своим инвесторам, учитывая, что они не смогут перевести свои активы на Казахстанскую биржу из-за действующих санкций.
Mon, 16 Sep 2024 10:55:23 +0300
В этом случае прибыль по портфелю будет не выше 2 долларов, а убыток — не хуже 2 долларов. „
Источник: интернет (нейро яндекс)
Как говорится, век живи, век учись.
Кейс на заметку и для информации.
И для проверки корректности расчетов и логического мышления.
Имхо, ИИ это круто.
Правда, данная стратегия известна давно под другими названиями - например, zero hedge и прочие.
Новое это хорошо забытое старое.
Но “повторенье — мать ученья» никому не повредит.
При высокой волатильности хеджинг, особенно опционный, имеет свои несомненные преимущества.
Значит, надо его применять для комфортного трейдинга.
Mon, 16 Sep 2024 09:07:30 +0300
https://t.me/borodainvest
Mon, 16 Sep 2024 10:19:03 +0300
Утро доброе!
— банковский рынок наличной валюты пока никак не отреагировал на рост межбанка, фьючерсов и крипты
продать доллар ( на 10:45) можно за 90.50, а купить за 90.90
Наличка в телеге на 10:15 утра
ОПЕРАЦИОННАЯ КАССА
Mon, 16 Sep 2024 09:58:54 +0300
Mon, 16 Sep 2024 09:54:49 +0300
Одни живут по правилам,
другие – по исключениям из них.
Всем привет и трям! Поздравляю всех с началом рабочей недели, то есть, с ПОНЕДЕЛЬНИКОМ!
Ну что ж, продолжим разгоняться. Тем более пол сентября уже пролетело. Впрягаемся в гонку за рынками по полной!
И есть на чем. Неделя будет насыщенной на ФА.
Сегодня новостей мало и в принципе ни о чем. Но на неделе прилетит по полной:
18.09 (среда) — CPI по Еврозоне и Англии.
ФРС и %% ставки по США (ожидается снижение на 0,25% до 5,25%)
19.09 (четверг) — %% ставка по Англии (прогноз без изменений)
20.09 (пятница) — %% ставка по Японии (прогноз без изменений)
До среды мы совершенно свободны, можно и ТА погонять.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — отрабатывают фундаментал. На этой неделе амерское снижение ставки в приоритете. Ожидаю распилы.
BRENT — пытаются откупить от лоев. Сейчас сопротивление на уровне 73,0$. Как только его возьмут — полетим ракетой.
S&P 500 — диапазон 5650,0-5400,0. Сейчас на хаях. Логично сходить на лои (5400,0)
ММВБ — диапазон 2700,0-2500,0 в нисходящем тренде. Пока рисуют паттерн. К вечеру надеюсь что-нить и изобразят. На хайпе могут и на 3К корректнуться.
GOLD.
золото идет по тренду и последнего треугола вверх.
Цели по нему (ближайшие) 2620,0/2695,5.
На разворот или корректоз пока даже намек нет.
Ну нет и нет… к среде уже могут что-нить и изобразить. А пока наслаждаемся движем.
До пятницы могут догнать до максимальной цели. Пока ничего этому не мешает.)
На понедельник заряжаемся прекрасной французской певицей!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella