UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Пишем диссертацию вместе (пост 304)
 Sun, 02 Aug 2020 18:41:58 +0300
Чтобы не валять валенки на смартлабе, предлагаю членам смарт-лаба написать диссертацию на тему:

  "Управление финансовыми потоками ( акциями и облигациями) на Российской бирже в ходе реализации ИИС"
       Тема написана для затравки, другие темы приветствуются. 

       Диссер будем писать на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.10  ( «Финансы, денежное обращение и кредит» )   Специальность можно будет потом уточнить. Ученые Советы надо найти.
      Диссер будем писать на базе смарт-лаба.

Потом выберем оппонентов и ведущую организацию. Научным руководителем буду я. 
Диссертанта выберем голосованием, он нам  потом заплатит за наши труды. Пока на примете у меня Тимофей Мартынов. Не гоже быть главным редактором  смарт-лаба без степени. Но можно потом кандидатуру в ближайшее время обсудить, так как его фамилию надо вставлять в научные статьи.

      Теперь нам надо составить общую характеристику работы.
      Естественно план накидать и уже нужно до нового года опубликовать несколько статей по теме диссера в научных журналах. 
      Придумать основные защищаемые положения и накатать четыре главы с сылками и вложениями. Всего нужно 120-140 страниц.

      Итак, я набираю рабочую группу на этот старап. Нужны творческие одаренные смерды из числа смартлабовцев. Если у кого есть связи с диссертационными советами по экономике, пишите. Может ваши отцы и деды нам помогут провести защиту нашего  диссера.
     Группа должна быть из 10-15 человек и каждую неделю докладывать о выполненной работе.
     По достижению цели  ( после  присуждения степени канд. э.н.) работа каждого смерда будет оплачиваться честно и справедливо.
     Нами выбранный диссертант должен сдать кандидатские экзамены !  Это экзамены по специальности экономика, иностранный язык и история экономических учений.

      Итак, первое задание для творческой молодежи и также всем желающим:  

    1. Написать ( предложить) тему диссера и краткую характеристику работы  про торговлю на бирже. 
       В характеристике обосновать:
          актуальность темы исследования;
          что послужило основой исследования;
          что является целью исследования;
          что является предметом, объектом и информационной базой исследования;
          что является научной  новизной;
          и основные защищаемые положения.

    Также важна практическая значимость и апробация результатов исследования диссертации! 
         Жду работы к следующему воскресенью ( к 9 августа 2020 года)! 

     
Пишем диссертацию вместе (пост 304)


Дерзайте, вместо того, чтобы рисовать черточки на графиках. Двинем науку вперед. 

А тем временем на  наш пост ответил патриарх Кирилл  

     «Когда вы читаете самые ужасные вещи о патриархе, архиерее, священниках, помните, что там даже капли правды не бывает. Все это направлено на то, чтобы тех, кто правду божию провозглашает, скомпрометировать так, чтобы народ перестал слушать и доверять», — сказал он.

Ваш все тот же самый, 
       S.Hamster


Добавлен в ЧС ( у 674+3 смерда, живой список, постоянно пополняется!))
         




Волновой анализ USD/#RUB
 Sun, 02 Aug 2020 18:41:29 +0300
USD/#RUB
Таймфрейм: 1H

Всё как вы и хотели, рубль начал обесцениваться (https://t.me/waves89/1826https://vk.com/wall-124328009_16680). Это самое начало большого тренда. Забавно, но начало девальвации опять совпало с минимальным интересом населения к финансовой теме — всё стандартно. Начнут интересоваться в районе 85-и и купят по 110, когда рынок развернется в другую сторону.

Что касается трейдинга, то я закрыл большую часть лонгов в пятницу — зафиксировал прибыль по трейдам с 69-70-и. Хотелось бы теперь увидеть достаточно существенную коррекцию (в область серых фиб) для перезахода в позицию. По технике и фундаменталу сейчас должно быть весьма существенное сопротивление.

Если же рынок пойдет вверх без откатов, то я останусь в лонге чуть меньше, чем с одним лотом, и в валютных сбережениях на 100%. И это хорошо.
Волновой анализ USD/#RUB
⚡ Доллар на 65, Нефть на 53...
 Sun, 02 Aug 2020 18:14:52 +0300
Так всегда бывает, все эти годы слышу примерно такие размышления, доллар форева, да они естественно не безосновательны, но:
1. Политическая тема, не нужен Вовану сейчас никакой катаклизм. не переживет он его
2. Вспомним ЦБ запросто опустил курс до 68, с 18 марта ЦБ продал продал на внутреннем рынке 994,7 млрд руб, это примерно 13 мил.долларов не сумма для страны, тут чубатым «братьям» подарили 3… а это таки не подарок, а в бюджет пенсии и т.д....
При чем продавая последнее время по 10 курс планомерно снижался, сейчас продают 5,7 плюс дивы конвертят. один Газпром удвоил выплаты акционерам и выплатит около 400 млрд рублей, тоесть половину суммы которые потратил Цб на поддержку конвертируют сейчас из рублей в баксы....
3. Снижение ставки, берите кредиты лет на цать под смешные проценты, нах вам эти баксы, покупайте недвижимость машины бытовку и т.д. поправляйте здоровье...
4. Посмотрите индекс доллара он упал до двух летнего минимума
5. Посмотрите Нефть, не будет она вечно стоить 40, а вот 100 запросто.

Я не пророк конечно же, но считаю что «инвестиции» в доллар изжили себя.Доллар в шорт на всю котлету=)
⚡ Доллар на 65, Нефть на 53...

индекс доллара
⚡ Доллар на 65, Нефть на 53...




Бакс по 120, продолжение. Ответ свидетелям секты "святого бакса по 120 ".
 Sun, 02 Aug 2020 17:39:04 +0300
В той теме мне  написали, что я в 2018 году ждал бакс по 58 руб. Да, согласен ждал.

Но почему то комментатор забывает, что разница по рублевым и валютным инструментам (вкладам, офз) на тот момент достигала (10-12% против 2%) годовых 
Берем среднюю разницу в 8% годовых, считаем себестоимость бакса на 1 января 2019 года.

Бакс по 120, продолжение. Ответ свидетелям секты "святого бакса по 120 ".


Почти 63 руб. Напомнить какой курс был в 2019 году?


Я лично начал закупку от 64 руб, это середина 2019 года  года и закупался вплоть до февраля 2020 года.

В то время когда все страждущие сидели на своих баксах, закупленых по 65-69 руб в 2018 году на истерических криках «бакс всегда в цене» и «все пропало».

Вопрос, кто больше заработал?


Текущая ситуация. 

Сейчас себестоимость бакса 68 руб. Считаю от последних лоев (по себестоимости от 2008 года это уровень 150 руб). Разница ставок  5% (6% против 1%). При том что по баксам у меня есть вклады по 3,2% годовых, по рублю вклады и облигации под 7-8%.

Считаем, что будет через год

Бакс по 120, продолжение. Ответ свидетелям секты "святого бакса по 120 ".




Теперь считаем 5% годовых в рублях

Бакс по 120, продолжение. Ответ свидетелям секты "святого бакса по 120 ".


Это 1,8 млн руб за год. Именно такой суммой я рискую если зайду в бакс на 100% депозита и застряну там на годы. Это чистый мои убыток. 

Кто нибудь из тех, кто сейчас вопит, что бакс по 120 уже к декабрю, готов мне его компенсировать, если прогноз не оправдается? Прибыль пополам.)




Комментаторы пугают, что лои по баксу будут 80 руб (коридор 80-120 руб). Отлично, это уровень себестоимости через 3 года.


Бакс по 120, продолжение. Ответ свидетелям секты "святого бакса по 120 ".






Таким образом, даже все эти пугалки сбудутся, рано или поздно все равно в ноль выйду. А вот выйдут ли в ноль те кто купил бакс на хаях в 2015,16,18,20 годах большой вопрос.


PS Но в целом конечно согласен, ставка к риску уже слишком низкая, как только упадет ниже 5% буду уходить в бакс на долгосрок, т.е буду продавать только с момента роста разницы ставок выше 5%.

Пока ставка выше 5% я тупо спекулирую от себестоимости.

По поводу закупки — лесенкой, ступенками от себестоимости со спредом равным разнице ставок, каждые 10 коп по 1 лоту до 5 лотов в день. Продажа от 3 руб аналогично по 1 лоту до 5 лотов в день. 


Таким образом удается постоянно быть в рынке, а не сидеть с открытым ртом глядя на уходящий в даль курс.

Например, в марте 2020 года удалось поймать как 65 руб так и 75 и даже 81 руб (который был всего пару минут).

Тупо сидеть и гадать куда пойдет курс по моему глупо. Уйдет выше — догоним за счет разницы ставок, уйдет ниже — снова закуплюсь и зафиксирую прибыль.


В армагедон не верю, но даже если он и будет как в 2014 году думаю что отобью себестоимость за счет роста доходности по рублю. Напомню, в декабре 2014 года средняя ставка была 20-27% годовых в т.ч по 3 леткам. По валюте югра давала 8%, остальные банки менее 6%. Разница ставок — 2015 год в районе 20% годовых, 2016 — 18% годовых, 2017 — 15% годовых. Берем среднюю 15% годовых.

На момент 2014 года себестоимость бакса была в районе 40 руб за счет стабильного курса с 2009 года.

Считаем

Бакс по 120, продолжение. Ответ свидетелям секты "святого бакса по 120 ".


Таким образом на 1 января 2018 года себестоимость составляла почти 63 руб. Я закупался в 2017 году начиная от 60 руб вплоть до 55,9 руб. 


И напоследок, вспомним тех бедолаг которые закупились баксом по 70 руб в 2015 году. 

Разница ставок с 2015 по 2020 год среднем 12% (примерно).

Считаем

Бакс по 120, продолжение. Ответ свидетелям секты "святого бакса по 120 ".


Себестоимость бакса 130 руб. Теперь я понимаю откуда комментаторы берут это цифры, видимо во сне им снится как они выходят в 0.))



Все расчеты примерные, не нужно докапываться к мелочам. Основное это то что рублевые инструменты на долгосроке отбивают себестоимость бакса.



Удивило, что в той теме так всех заинтересовали пособия, я вообще то их только к слову привел и пост был о баксе. Видно что народ волнует.))






Сомнения стоят у нашего порога (с)
 Sun, 02 Aug 2020 17:05:35 +0300

По материалам статей экономиста Д. Прокофьева

В России существуют две экономики.
Первая — «производственно-сырьевая», ориентирована на экспорт или на обеспечение экспорта. Одни корпорации качают нефть или добывают руду, другие корпорации делают трубопроводы для нефти или рельсы, по которым повезут руду в морские порты, или вагоны, в которые руду будут грузить. Это экономика «добычи и упаковки» природного ресурса. Она же служит источником валютной выручки, а эта выручка обеспечивает стабильность бюджета и служит источником сверхпотребления руководящей верхушки.

Вторая» экономика — «потребительская», она обеспечивает повседневную жизнь людей, занятых в «первой» экономике. Здесь все иначе: эта экономика сильно зависит от импорта и постоянно претендует на часть валютной выручки, зарабатываемой в первой экономике.

Это обстоятельство чрезвычайно раздражает начальство. Совсем без «второй экономики» не обойтись, но, если это потребление сократится, с точки зрения начальства, не произойдет ничего страшного: больше останется валютной выручки в первой экономике.
Правительство приняло очередную версию «Общенационального плана действий, обеспечивающих восстановление занятости и доходов населения, рост экономики и долгосрочные структурные изменения».
План должен будет обойтись бюджету в 5 триллионов рублей.
<Где взять денег? Как наполнить кормушку финансировать бюджетный дефицит?>
— провести денежную эмиссию
— увеличить налоги
— увеличить внешний долг
— увеличить внутренний долг
— секвестировать бюджет

Министерство финансов <ты знал! ты знал!> выдвинуло идею сокращения бюджета в 2021–2023 годах: в 2021 году — 1,428 трлн рублей, в 2022-м — 1,892 трлн рублей, в 2023 году — 1,364 трлн рублей. Итого: 4 триллиона 684 миллиарда рублей. 
Власть очень хочет вернуть обратно деньги, которые только что раздала гражданам в той или иной форме. И хочет сделать это быстро, до 2024 года.
Её не пугает ни стагнация, ни падение доходов. Единственное, что по-настоящему волнует власти — это состояние золотовалютных резервов, которые служат гарантией сохранения валютных запасов крупнейших российских экспортеров.

Сокращать собственное потребление начальства и экспорт капитала никто не собирается. Остается «оптимизировать» трудовые издержки. Меньше зарплаты — выше прибыль. Поэтому падение потребления — в логике начальства — это не проблема, а преимущество, и специально восстанавливать его никто не собирается.
Надо еще больше снизить расходы на труд в долларовом выражении. Это можно сделать за счет девальвации рубля, но цена на нефть начала расти. Значит, это можно сделать либо за счет роста безработицы и уменьшения альтернативных возможностей заработка. А можно сочетать все три инструмента вместе.

Падение потребления, которое зафиксировал Росстат, с точки зрения начальников, хорошо и правильно: не ходили в магазины — вот и еще сколько-то сэкономили миллиардов нефтедолларов.
В прошлом году россияне потратили на зарубежный отдых 20 миллиардов долларов, а в этом году никто не позволит вам гулять по заграницам. Сидите дома, если не хотите попасть в обсерватор за свой счет.
Предыдущая версия «майских указов» 2018 года предусматривала «рост уровня пенсионного обеспечения выше уровня инфляции» к 2024 году. В указе 2020 года требования к росту пенсии сформулированы иначе. Теперь требуется обеспечить «устойчивый рост уровня пенсионного обеспечения не ниже инфляции»
Меньше денег у людей — больше валюты останется в распоряжении экспортеров.
< Чтобы повысить производство молока, корову надо меньше кормить и чаще доить.
И про биржу:
Теперь книгу волновиков  Дозревает мысль зафиксировать прибыль  в российских акциях и закупиться американскими. Ибо, и там, и здесь хер поймешь, что будет, но там «хер поймёшь» в валюте.
Злые языки утверждают, что умные и богатые уже заскладировали кэш и золото за рубежами. Еще более злые языки утверждают, что ФНБ начал (э)мигрировать в сторону золота партии…>

 

Инфляция и инвестиции в акции
 Sun, 02 Aug 2020 16:50:07 +0300
Инфляция и инвестиции в акции


Существует общепринятое убеждение, что акции обеспечивают наилучшую защиту от растущей инфляции. Но оно слишком упрощенно представляет отношения между ценами на акции и инфляцией и справедливо лишь при определенных обстоятельствах. Реальную выгоду от инфляции получают компании по добыче золота и серебра, а инвесторы в обыкновенные акции понесут значительные убытки до того, как целевая защита от инфляции вступит в силу.

Мнение о положительном влиянии инфляции на стоимость акций часто возникает из-за сравнения с облигациями. Но с точки зрения суммарной доходности, с учетом повторного инвестирования прибыли, разница не так уж велика. Годовая доходность десятилетней облигации Минфина в течение последних сорока лет составляла 7,18%. Сумма, вложенная в этот инструмент в 1971 году с повторным инвестированием дохода, на сегодняшний день увеличилась бы в пятнадцать раз, в то время как вложение в индекс S&P выросло бы только в тринадцать раз, плюс повторно вложенные дивиденды.

Гораздо сильнее, вне всяких сомнений, сказывается влияние изменений процентных ставок. На ранней стадии кредитного цикла центральный банк подавляет ставки рефинансирования, чтобы стимулировать бизнес-инвестиции и экономический рост. Именно в этот момент рынок акций обычно находится в стабильном бычьем тренде. Эксперты будут говорить вам, что акции учитывают рост рентабельности; в то время как в этом есть доля правды, в реальности цены на акции растут за счет увеличения объема денежной массы и кредита и низких ставок. Но чем дольше искусственно занижается ставка рефинансирования, тем больше растет денежная масса и кредит, а в результате увеличивается и инфляционное давление. В конечном счете, ставки придется поднять, в ущерб как облигациям, так и акциям.

Кредитный цикл в этом простом теоретическом примере, возможно, стоит завершить изъятием излишних денег и кредита: иными словами, ошибка инфляционной денежно-кредитной политики осознана и исправлена. В реальности же наблюдается инерционный эффект, потому что кредит, созданный в предыдущем цикле, сохраняется, и общий уровень цен не может упасть. Как следствие, кумулятивные эффекты таких кредитных циклов отражаются в долгосрочной тенденции к инфляции. Цены на акции отражают этот тренд в виде постепенно нарастающих максимумов и минимумов, поддерживая уверенность в том, что акции защищают от инфляции, при этом обычно не учитываются медвежьи рынки в конце каждого кредитного цикла.

Сегодняшняя ситуация радикально отличается в одном важном отношении. Процентные ставки стоят на рекордных минимумах, взвинтив цены на акции, в соответствии с первой фазой нашей модели кредитного цикла. Но вместо инфляции, возникающей из-за чрезмерного спроса, мы получили стагфляцию – результат излишнего объема денежной массы в обращении. Соответственно, в дальнейшем нас ожидает повышение процентных ставок без обычного экономического восстановления.

Это утверждение нуждается в дальнейшем развитии: предварительные признаки восстановления в США, Великобритании и большинстве европейских стран истолкованы неверно. Беспрецедентные объемы денежной массы, влитые в эти экономики, были подобны попыткам вернуть к жизни мертвеца. Тем временем, развивающиеся рынки, раздувшие западный спрос на экспорт, перегреваются;  кредит сжимается, а эти страны достигли поздних стадий традиционного кредитного цикла. Развивающиеся рынки не могут возродить занятость в развитых странах, потому что пик этой волны уже миновал, и сейчас она на спаде.

Так что корпорации в западных экономиках в будущем ждет повышение процентных ставок и снижение прибылей. Это не только поставит цену их акций под удар, но и радикально изменит желаемые доходы. Таким образом, стагфляция может негативно сказаться на фондовых рынках в виде более масштабных медвежьих трендов, разрушив все связи, защищающие инвесторов в акции от инфляции. Вот хороший исторический прецедент: в 1972-74 годах медвежий рынок в Лондоне отразил последний сильный приступ стагфляции, когда наблюдалась подобная экономическая динамика, и когда общий фондовый индекс рухнул более чем на 70%.

Чтобы полноценно соотнести перспективу инфляции с ценами на акции, мы должны расширить нашу дискуссию. В текущем экономическом контексте чрезмерно высокие уровни денежной инфляции из США начинают отражаться в ценовой инфляции почти всех необеспеченных валют. Сторонники кейнсианской экономической теории и прочие мечтатели на Западе продолжают списывать растущую инфляцию на внешние факторы, игнорируя денежное звено. Они говорят, что цены на предметы первой необходимости растут из-за спроса на продукты и сырье на развивающихся рынках, а политические беспорядки на Ближнем Востоке виноваты в росте цен на энергоносители. Ответственные лица боятся признать  очевидную связь между чрезмерным ростом денежной массы и инфляцией.

Кое-кто, например, управляющий Банка Англии, полагает, что спрос в экономике недостаточно высок, чтобы цены продолжали расти такими темпами. Другие утверждают, что высокие цены на энергоносители снизят спрос на другие товары со стороны домохозяйств, испытывающих трудности с деньгами, делая вывод, что высокая стоимость энергии на самом деле влечет за собой снижение остальных цен, и намекая, что повышать ставки было бы ошибкой. Это просто отговорки властей и их экономических советников, которые отказываются признать правду, и они вписываются в дебаты, характеризующиеся низким уровнем информированности, обычным для ранних стадий стагфляции.

Даже притом, что правительства по всему миру постепенно начинают понимать, что рост общего уровня цен – это, на самом деле, реальная проблема, ответные меры будут слишком мелкими и запоздалыми. Это частично связано с замешательством правительственных экономистов и руководства центральных банков, а также опасениями дефляции. Более того, все центральные банки привязывают свои валюты к доллару, считая это необходимым для защиты торгового баланса, так что всем приходится следовать за денежно-кредитной политикой Феда. По этой причине инфляционные эффекты беспрецедентной денежной эмиссии Феда переносятся на все необеспеченные валюты.

В этом и состоит главная угроза для международной стабильности, причиной которой в настоящее время является мировая резервная валюта. А состояние правительственных финансов в США в настоящее время настолько печально, что у них нет иного политического выбора, кроме как продолжать денежную инфляцию во все возрастающих объемах. Более того, кейнсианский образ мышления оправдывает этот денежный поток как единственно подходящую реакцию на экономический спад. Эти обстоятельства привели нас к выводу, что за текущим периодом развития стагфляции может последовать только гиперинфляция не только доллара США, но и всех бумажных валют. А когда инфляция вырастет, скажем, на 30%, процентные ставки будут лишь колебаться в районе 20.

Инвестор должен принимать в расчет все вышесказанное. Тем, кто стремится защититься от этого ухудшающегося прогноза с помощью акций, придется принимать в расчет рост процентных ставок и стоимости сырья для компаний, а также снижение потребления.  По большому счету, компании, пережившие гиперинфляцию, сделают это, прекратив деятельность. Вряд ли спасутся инвесторы в компании, получающие доходы от деятельности за рубежом, потому что сегодняшняя проблема инфляции носит глобальный характер благодаря печатанию денег Федом. Последующий рост цен на акции в период гиперинфляции будет отражать стремление избавиться от бумажных денег, и в этом отношении акции будут вести себя, как любой другой физический актив в момент смерти валюты. Это бум в ожидании катастрофы (crack-up boom) Людвига фон Мизеса (Ludwig von Mises), и сегодня бессмысленно инвестировать в любые активы в подобных обстоятельствах.

Единственный сектор, который действительно выигрывает от смерти бумажных валют – это драгметаллы. Добывающие компании будут наслаждаться ростом цен на свою продукцию и снижением производственных затрат относительно золота или серебра. Чистый доход, измеряемый в бумажных деньгах, растет по экспоненте даже без увеличения объема производства. Стоимость сырья и оборудования вырастет в бумажном эквиваленте, но относительно цены золота и серебра она существенно снизится, отражая общий спад экономического спроса. Стоимость  труда также упадет в реальном отношении, а затраты на привлечение капитала станут несущественными, потому что прежние долги будут смываться инфляцией, а производство будет финансироваться полностью за счет роста доходов.

Так что инвесторы, считающие, что инвестиции в акции обеспечивают защиту от инфляции в нынешнем неопределенном экономическом климате, испытают серьезный шок, если не ограничат свои интересы акциями добывающих компаний.

Macleod Alasdair
Британский финансовый аналитик и комментатор.
www.goldmoney.com/
Инвестиционный кейс Petropavlovsk
 Sun, 02 Aug 2020 15:43:42 +0300

Как я говорил, Петропавловск пока остается в шорт листе. После мощного ралли (50% после включения в conviction list) был поставлен вопрос – остается ли потенциал роста, а если да, то какой.

Читать здесь или в моем телеграмм канале t.me/RussianMetals

Консенсус прогноз Bloomberg по компании довольно скромный – компания покрывают аналитики даже не всех российских инвестиционных банков (только ВТБ Кап. и BCS как самые адекватные). Средняя целевая цена – 42 фунта за акцию, максимальная – 52 фунта. То есть потенциал роста от 10% до 40% в фунтах. Больше всего меня смущает оценка EBITDA 20E – средняя оценка ~ 415 млн долларов, что странно при росте цены на золото в 39% г/г и ожидаемом росте продаж ~ в 20-25% г/г в основном за счет переработки стороннего концентрата на новых автоклавах (POX).

Инвестиционный кейс Petropavlovsk



Далее будет мой анализ, но краткое резюме будет следующим: компания скорее всего отчитается лучше ожиданий консенсуса, что может послужить краткосрочным триггером роста котировок. Среднесрочно Петропавловск интересен с точки зрения переоценки мультипликатора – продажа непрофильного актива IRC, делеверидж, принятие дивидендной политики могут стать среднесрочными катализаторами роста.

Рост производства на 20% г/г – переход на переработку упорной руды (refractoryore)

На данный момент 60% всех запасов компании – это упорная руда, которую компания не могла перерабатывать в контексте отсутствия технологии. Сейчас у Петропавловска есть автоклавный комплекс (POX Hub), который позволяет более эффективно (с бОльшим извлечением золота) перерабатывать концентрат с Маломира. С 4К20 также планируется начало переработки концентрата с Пионера, так как компания планирует к тому времени запустить флотационную фабрику на месторождении с последующей поставкой концентрата на POX Hub. Дополнительно, так как позволяет проектная мощность, Петропавловск планирует перерабатывать сторонний концентрат из Казахстана и России.

Инвестиционный кейс Petropavlovsk



Компания ориентирует на объем продаж золотого эквивалента на уровне 620-720 тыс. унций по итогам 2020 года. По моим оценкам, производство и продажи могут составить ~ 625 тыс. унций, а по итогам 2021 – 680 тыс. унций за счет увеличения коэффициента извлечения золота на Албыне, выхода флотационной фабрики на Пионере, а также роста переработки стороннего концентрата на автоклавной фабрике в случае, если компания решит задействовать больше мощности, чем годом ранее (450 против 350 тыс. тонн).

Потенциал роста переработки концентрата зависит от возможности компании установить еще два автоклава – 5 и 6. Компания будет позже рассматривать этот проект.

Финансовые результаты – рост эффективности, цены на золото и валютного курса

В майнинге большая часть издержек (60-70%) являются фиксированными, то есть рост производства положительно влияет на издержки на тонну/унцию производства. За счет роста коэффициента извлечения и содержания золота в руде на Пионере я ожидаю, что денежные издержки (TCC) на унцию могут сократиться на 17% г/г по итогам 2020 года, а на Покровском ГМК (POX Hub) – на 43% г/г за счет выхода автоклавов на полную проектную мощность. В целом TCC на тр. унцию по итогам 1П20 могут составить 690 $/oz, а по итогам всего 2020 – 766 $/oz. Менеджмент ориентирует на диапазон 700 – 800 $/oz (без учета издержек на покупку стороннего концентрата).

В итоге при средней цене на золото в 1775 $/oz и 1925 $/oz в течение 2020 и 2021 гг. соответственно, я ожидаю роста выручки на 48% г/г и 19% г/г до $1 млрд и $1,3 млрд соответственно. При этом EBITDA за счет операционного рычага по итогам 2020 года может удвоиться (!) до ~ $530-550 млн, а по итогам 2021 года вырасти на 28% г/г до $680 – 700 млн. Эти цифры выше консенсуса, но ведь консенсус и не является истиной.

Рост целевого мультипликатора – почему бы и нет?

Сейчас Петропавловск, согласно консенсусу, торгуется по 5,5х EV/EBITDA на форвардной основе. Если по моим оценкам, то по EV/EBITDA 20-21E 4,4x и 3,4x соответственно. Петропавловск исторически торговался дешево с внушительным дисконтом к Полюсу и Полиметаллу. Ниже приведена динамика форвардных мультипликаторов и дисконт Петропавловска к оценке Полиметалла.

Инвестиционный кейс Petropavlovsk


Сейчас дисконт составляет 48% против 25% в среднем за 2ух летний период. Насколько сейчас оправдан высокий дисконт, когда операционные улучшения в Петропавловске будут видны в финансовой отчетности?

Рост целевого мультипликатора – за счет чего?

Как я говорил в ранних заметках, на целевой мультипликатор влияет несколько вещей – темп роста, WACC и cash conversion. Долгосрочный темп роста – дело тонкое, поэтому сконцентрируюсь на последних вещах.

Размер WACC – средневзвешенной стоимости капитала зависит как от стоимости кредитов (при падающей ставке должен снизиться) и от специфического риска компании (ликвидность, открытость и т.д.). Проблема ликвидности отчасти решается как вторичным листингом на Мосбирже и включением в индексы, так и дополнительной эмиссией, которые вынуждена делать компания из-за конвертации облигаций. Я уверен, что все 125 млн долларов облигаций будут конвертированы в акции, так как текущая цена в 2х раза выше, чем цена конвертации – это очень выгодно держателям бондов.

Cash conversion зависит от того, сколько компания зарабатывает относительно того, сколько тратит. (EBITDA – Capex)/EBITDA как самый простой показатель. Если ожидается, что EBITDA вырастет в 2 раза, а пик капитальных затрат пройден (автоклавы функционируют, остаются менее капиталозатратные работы по установке флотационных машин на Пионере и Маломире), то логично ожидать роста показателя. Еще один фактор за рост целевого мультипликатора. К слову, по моим оценкам, Петропавловск торгуется по FCF yield’20 ~ 14% — рекорд в секторе.

Еще один фактор, который стоит учитывать – это продажа IRC – железорудной компании, в которой у Петропавловска 31,1%. Сейчас идет поиск покупателя на актив. С учетом рекордно высоких цен на железную руду (100-110 $/t), слабого рубля и высокой рентабельности актива (TCC ~ 50 $/t, то есть 50-60% операционной маржи) актив может быть привлекательным и продан. Инвесторы золотодобывающих компаний ценят в них исключительную концентрацию на золоте/серебре, а не на циклических активах (медь, олово, железная руда и т.д.). Петропавловск сам подчеркивает, что хочет продать актив для роста оценки несмотря на то, что IRC долгосрочно хороший актив, а сейчас и вовсе «печатает деньги» не хуже ФРС.

И финальный фактор – принятие дивидендной политики. Сейчас непонятно, поставили ли вопрос принятия дивидендной политики на паузу, но менеджмент и акционеры говорят о том, что разговоры об этом ведутся, и возможно, в 2021 году начнется выплата дивидендов. Не совсем понятно, когда этот вопрос решится (раньше 2021 или позже), но это положительно отразится на раскрытии акционерной стоимости.

Оценка зависит

Если говорить о фундаментальной оценке, то я рассматривал 2 варианта:

  • Оценка с учетом текущего форвардного мультипликатора (5,7х) и текущим уровнем долга за исключением той доли бондов, которые уже конвертировали.
  • Оценка с учетом того же мультипликатора, но меньшей долговой нагрузкой (за счет высокого сводного денежного потока и конвертации всего 125 млн долга в виде бондов) и размытием акционерного капитала путем дополнительной эмиссии акций (+28%).

При таких сценариях сохраняется существенный потенциал роста. Основной риск – непонятная история с желанием мажоритарного акционера убрать предыдущих менеджмент. Если ЮГК действительно желает более эффективного руководства компанией – это одно, но, если все идет к поглощению ЮГК по нерыночной оценке — это другая, больная для миноритариев история. Именно поэтому доля Петропавловска в conviction list остается 5%.

Рынок пальмы в России
 Sun, 02 Aug 2020 16:14:16 +0300
Судя по посту • Рынок сыра в России ← Максим Барбашин(у которого я ЧС) у нас невиданными темпами растет производство сыра и интересная дискуссия там возникла в комментариях, о взаимосвязи производства продуктов питания и импорта пальмового масла и вот какая картинка характеризует эту взаимосвязь

 
Рынок пальмы в России

в этом году положение с импортом пальмы также «улучшается»

Импорт пальмового масла и его фракций в Россию подскочил в мае 2020 года в 2,3 раза в годовом сопоставлении до 113 тыс. тонн. Такие данные приводит Федеральная служба государственной статистики.

В сравнении с предыдущим месяцем показатель вырос за отчетный период на 65,4%.

В январе—мае текущего года импорт пальмового масла увеличился в годовом выражении на 0,7% до 413 тыс. тонн.

и по этому поводу была направлена петиция о запрете пальмы, которая не была подержанна, чтобы не создавать препятствий прорыву на продовольственном фронте
Технический анализ НЕФТИ 31.07.2020
 Sun, 02 Aug 2020 15:03:04 +0300
Техническая картина по нефти, перед открытием новой торговой недели и нового месяца, выглядит так:

Технический анализ НЕФТИ 31.07.2020


  1. Цена отрабатывает пробитый вниз восходящий клин
  2. Ранее, поддержка клина пробивалась и «замыливалась»
  3. Комбинации предыдущих максимумов выстроилась в закругляющуюся форму. В таких случаях, нередко, закругление продолжается по направлению движения. Т.е., в данном случае, предположительно, вниз
  4. Сценарий отменяется, в случае возврата в диапазон

На часовом фрейме картина следующая:

Технический анализ НЕФТИ 31.07.2020


  1. Посмотрим, как пройдет открытие в пн, но по данной ситуации, можно пробовать шорты, если пойдет, на пробой 43,47. Риски за локальный хай, район 43,83. Либо работать в пробой локального минимума на 42,97
  2. Свеча с большой тенью. Пока, по ситуации, полагаю, чтоб будет крыться, как минимум, середина диапазона этой свечи, на уровне в районе 42,4

Так же, интересно складывается ситуация на дневке:

Технический анализ НЕФТИ 31.07.2020

На дневном графике вырисовывается восходящий канал. Если взять два минимума (красные кружки), провести через них линию тренда, а потом отложить параллель (синий пунктир), то она ляжет точно на два локальных максимума (синие кружки), и получится канал. Так же, можно провести медиану канала.

Посмотрим, как откроется понедельник, но пока, исходя из последних данных, сценарий и план действий такой.

Подписывайтесь на телегу @madeyourtrade Туда пишу всю оперативную информацию, которой нет в блоге.

темп роста ден. массы М2 в РФ, Si, Eu, RGBI, NG, стопы
 Sun, 02 Aug 2020 12:33:48 +0300
Коллеги,
обработал цифры с сайта ЦБ РФ:
https://cbr.ru/statistics/ms/    
ЦБ РФ M2                                  Млрд.руб. рост за год (% год.) месячный рост (%) % год. к пред.мес.
01.01.2019 47 109,3      
01.02.2019 45 721,2      
01.03.2019 46 212,6      
01.04.2019 46 141,2      
01.05.2019 46 435,9      
01.06.2019 46 735,3      
01.07.2019 47 349,4      
01.08.2019 47 351,0      
01.09.2019 47 584,1      
01.10.2019 48 266,8      
01.11.2019 48 082,4      
01.12.2019 49 195,3      
01.01.2020 51 660,3 9,66%    
01.02.2020 50 622,9 10,72%    
01.03.2020 51 314,2 11,04% 1,37% 17,68%
01.04.2020 52 327,0 13,41% 1,97% 26,43%
01.05.2020 52 951,7 14,03% 1,19% 15,31%
01.06.2020 53 068,0 13,55% 0,22% 2,67%
01.07.2020 54 392,6 14,87% 2,50% 34,43%
      среднее 19,30%

Темпы роста денежной массы М2 в 2018 — 2019 г.г. были от 9% до 10%.
В марте — июле 2020г. темп вырос всего лишь в 2 раза к 2018 — 2019г.г..

Учитывая проблемы с размещением ОФЗ (из — за того, что ЦБ РФ не хочет увеличивать доходность облигаций) и
продолжающийся спад экономики,
в июне усилился темп роста М2 до 34% (данные на сайте ЦБ РФ с большой задержкой, ежемесячно, после 01 07 2020г. данных нет).
Думаю, что в августе — сентябре усилится темп роста денежной массы в РФ
(необходимо финансировать дефицит бюджета, до конца года план размещения ОФЗ = 5 трлн. руб., но доходность ОФЗ не устраивает покупателей,
сомневаюсь, что ЦБ решится на повышение ставки — тогда спад экономики еще усилится).  

В США наоборот: в конце июля произошло уменьшение денежной массы М2 (от этом — в моем предыдущем посте).
Также, обратите внимание на плавное падение индекса ОФЗ RGBI
(часто, RGBI — опережающий индикатор индекса РТС).
темп роста ден. массы М2 в РФ, Si, Eu, RGBI, NG, стопы


Поставки URALS в Европу уменьшились на 40% с 2019г., добыча упала более 20% (РФ с 1 места по добыче опустилась на 3, пропустив США и Саудовскую Аравию).
Цена на NG (natural gas) в сильном долгосрочном падающем тренде с ноября 2018г., падение продолжается. 
Продажа NG по 2 000 может оказаться прибыльной, учитывая долгосрочный падающий тренд NG.
Во 2 квартале 2020г. РФ впервые за экспорт газа получила меньше валюты, чем за экспорт золота.

темп роста ден. массы М2 в РФ, Si, Eu, RGBI, NG, стопы


Поэтому в августе считаю выгодным продолжать держать Si-9.20 (USD/RUB) и Eu-9.20 (EUR/USD).
Учитывая высокую вероятность падения S&P500, 31 07 2020,
открыл небольшой шорт в RTS-9.20 (для тестирования, в случае если золото пробьет среднесрочный скользящий стоп, буду увеличивать позиции в валютах и RTS.
На telegram размещаю telegram — портфель, сейчас он такой:
актив дата цена входа цена закрытия прибыль (%) вес (%)
FXGD (GOLD ETF) 04.06.2020 808,70 1 004 24,12% 76,58%
GOLD-9,20 (лонг)  27.07.2020 1 939,03 1 975 5,87% 18,81%
FXTB (3 mn US-                        TREASURES) 28.07.2020 740,40 759 2,46% 12,42%
Si-9.20 (лонг) (USD / RUB) 29.07.2020 72 800 74 581 2,45% 6,79%
Eu-9.20 (лонг) (EURO / RUB) 29-31.07.2020 86 178 88 071 2,20% 11,22%
RTS-9.20 (шорт на индекс РТС) 31.07.2020 1 230,78 1 236 -0,43% 3,34%
        16,61% 129,16%

Среднесрочный скользящий стоп индивидуален и расположен для растущего тренда на уровне чуть ниже, чем уровень, на котором ВЫ считаете что тренд не растущий
(например, чуть ниже торгового диапазона за 7 торговых дней — зависит от графика,
например, GOLD-9.20 закрепляется ниже $1890 — это уже высокий риск обвала по золоту, краткосрочное пробитие еще не говорит о смене тренда,
при продолжении роста стоп поднимается).
На COMEX 28 07 2020 торговый диапазон по золоту $1900 — 1974: наверняка, сняли стопы и пошли в рост.

https://t.me/s/OlegTrading

Сначала рекомендации, потом расчет % доходности, выпуски нумерую               

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ  @OlegTrading                                                   

https://m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским

Желаю Вам Здоровья и Успеха.

С уважением,
всем — бобра.
Олег.











Отчет по портфелю за июль 2020: рекордный месяц за год по результатам
 Sun, 02 Aug 2020 12:05:23 +0300

Продолжаю публиковать ежемесячные отчеты по портфелю активов. 

Напомню, что моя умеренная долгосрочная стратегия держится на следующих принципах:

  • Диверсификации активов.
  • Периодическая ребалансировка.
  • Активный выбор акций (не индексное инвестирование). 
  • Минимум спекулятивных сделок.
  • Удержание издержек (налогов и комиссий) на минимальном уровне.

Структура портфеля:

  • Акции фондового рынка США.
  • Акции фондового рынка России.
  • Депозиты в долларах США.
  • Депозиты в евро.
  • Депозиты в рублях.
  • Облигации.
  • Золото.

За месяц активы выросли на 9,5%

Отчет по портфелю за июль 2020: рекордный месяц за год по результатам



В июле портфели акций как на российском, так и на американском рынке снова показали отличный рост. 

  • Портфель акций США в пересчете на рубли вырос на 19%.
  • Портфель российских акций вырос почти на 9%.
  • Цена золота почти выросла на 16%. 
  • Курс доллара вырос на 4%.
  • Курс евро вырос на 10%.

За год портфель вырос на 31% 

Отчет по портфелю за июль 2020: рекордный месяц за год по результатам


  • Портфель акций США в долларах вырос на 122% за год, в рублях — на 154%. Это намного лучше бенчмарка — индекса S&P500 (11%). Кстати, я веду публичный портфель на акции США в Пульсе. 
  • Портфель акций России вырос на 59% за год. Также выше Индекса Мосбиржи (9%). 
  • Золото за год выросло на 58%. 
  • Депозиты в долларах за год выросли на 16%. 
  • Депозиты в евро за год выросли на 23%. 
  • Депозиты в рублях и облигации за год — 5%. 

Июль стал лучшим месяцем в этом году по росту активов в портфеле. Как видно, индивидуальный подбор акций дает отличные результаты. 

Еще раз напомню, что я не являюсь активным инвестором, и рост активов в 20-30% в год меня вполне устраивает, потому что риск моих инвестиций минимален. За 10 лет не было ни одного убыточного года. 

Удачных инвестиций!

  
Российский рубль vs доллар США: близок час расплаты
 Sun, 02 Aug 2020 11:56:01 +0300

Многие мои читатели, видя текущее ослабление рубля (читаем статью Рубль 73,5? Без паники: доллары не покупать!, нервничают и спрашивают — когда же начнут сбываться мои прогнозы об укреплении российской валюты и ослаблении доллара. Отвечаю — час расплаты близок. И начнем мы с цен на нефть.

В начале мая 2020 года, когда нефть марки BRENT Торговалась по 30 долларов за баррель я опубликовал статью, в которой указал (цитата и скриншот из того поста):

…вот уже два месяца нефть торгуется в области 30 долларов за баррель, однако это не продлится долго. На графике уже явно вырисовывается тенденция к тому, чтобы цена вернулась к закрытию гэпа в области $43-45.

прогноз по нефти

А это тот же Brent по состоянию на 02 августа 2020 года:

прогноз нефть

Видно, что два последних месяца цена на нефть дрейфует в очень узком диапазоне. Однако я вижу предпосылки для очередного ценового скачка цен на энергоносители и прогнозирую в скором времени достижение области 55-56 долларов за баррель по нефти марки Brent. Поддержит это событие и приближение отопительного сезона.

Как только нефть возобновит рост, курс доллара к рублю начнет свое снижение. От текущих уровней 74,5 сначала к 68 (я думаю, мы увидим эту цену до конца года), потом к 64-66 (скорее всего в первом полугодии 2021).

Однако что касается курса рубля к евро и фунту, то тут ситуация совершенно иная. Не прозевайте этот момент — сейчас еще можно купить евро и фунт по более-менее вменяемому курсу. Чтобы не повторяться, я просто дам ссылку на весь материал. Прочтите статью Евро уже 88, доллар 74,5! А дальше будет вот что…

Рекомендуемые компании для трейдинга и инвестирования, где открыты мои счета:

Форекс брокер — оптимален для форекс трейдеров или инвесторов в ПАММ-счета, работает с 1998 года;

Инвестиционная компания — для крупных инвесторов от €10.000, единый счет и платформа для торговли на всех мировых биржах, лицензии MFSA, CySEC, SFC и FCA;

Биржа криптовалют  — для покупки биткоина и криптотрейдинга, плечо 1:100, сотни альткоинов на любой выбор).

Если у Вас есть личные вопросы по инвестированию, трейдингу, сотрудничеству — пишите на контакты, указанные на страничке Обо мне.

Спасибо за внимание и будьте здоровы.

Оригинал поста на моем блоге.

Бакс по 120 руб, перспективы.
 Sun, 02 Aug 2020 11:38:56 +0300
Тут многие с надежной ждут бакс по 100,120 руб.

Индекс бакса падает, эсэндпи растёт, нефть символически росла последнюю неделю, индекс облигаций почти не падает. То есть все факторы, которые раньше так или иначе влияли на курс доллара к рублю не двигаются так, чтобы приводить к росту курса доллара, а он тем не менее всю неделю рос, причём существенно. Одна из возможных причин это скупка крупными компаниями, пока ещё дешёвых долларов, чтобы в ближайшем будущем оплатить долларовые кредиты и покупка путёвок туркомпаниями и налика туристами. При этом напрашивается коррекция на фонде, которая приведёт к росту курса доллара к рублю, заканчивается соглашение опек+, что может привести опять к обвалу цен на нефть. Кроме того сократился объем продаж, снизилась ставка цб, которая уже не так привлекательна стала для нерезов, при этом у нас дефицит бюджета, а правительство в фнб лезть не собирается, безработица растёт, бизнес парализован, осенью будет вторая волна, которая опять закроет бизнес и высушит деловой климат. Ко всему прочему с ценой на газ беда, она на минимума с нулевых годов. Мне одному очевидно что девальвация не избежна? Вопрос в том тоьтко когда именно (но почти наверняка до конца этого года), и как именно будет проходить, планвно или скачками. Очень сильно хотелось бы, чтобы я оказался не прав, но факты вещь упорная.


Давайте представим что бакс достиг этих значений.

Что имеем в итоге?


 Средняя з/п в стране 30 тыс руб или 250 баксов. Это уровень той же средней Азии.

В связи с этим количество мигрантов (дешевой раб силы) резко снижается ибо зачем куда то ехать, если дома платят столько же. 

В связи с сокращением дешевой раб силы и нежеланием «дорогих россиян» работать за копейки (при этом высокой безработице и низкой платежеспособности россиян) начинается массово банкротится средний бизнес. Ибо бизнес в своей основе построен на дешевой раб силе.

Например, у меня в регионе средняя з/п 15 — 20 тыс, при этом пособие по безработице 12 тыс. Для меня лично большой секрет зачем люди работают за 20 тыс минус расходы связанные с работой (тот же проезд), если можно заниматься шабашками и сидеть на пособии.

Бизнес план — 6 мес оф трудоустройства — 1,5 года пособия и по кругу, наиболее выгодное поведение жителя региона РФ. 


Первыми на вылет пойдет строительство, которое уже сейчас на грани рентабельности. Все эти мат капиталы и прочие субсидии направлены именно на поддержание данной сферы. Затем все это потянет сопутствующие сферы, начиная от торговли мебелью и тд.

Следующая сфера услуг и так по цепочке.

Безработица растет до огромных величин, что еще больше снижает платежеспособный спрос. При этом не забываем что все начиная от лекарств, заканчивая едой вырастет в цене.

Растет преступность, крупный и средний капитал начинает в панике массовый вывод бабла из страны. Инвестиции в реальный сектор исчезающе малы. Все кругом загибается. Если в 90 годы была основа оставленная от СССР, которая сгладила падение, сейчас все это давно просрано. Будет гораздо хуже чем в 90 е.

Кто выиграет от девальвации рубля?

Экспорт — нефтянка, п/и и тд. Но это выгода временная, т.к нужно обновлять оборудование, технологии и тд, а все это закупается за валюту. 

Бюджет — аналогично, рост доходов с последующим падением собираемости налогов за счет банкротства отраслей.

Власть — получит кучу недовольных, при том что народ и так уже озлоблен до крайности. Вероятно все это закончится гражданской войной по типу Украины, когда начнут отделятся этнические регионы с призывом «хватит кормить москву». Опыт Кавказа власть получила отличный, когда ради стабильности, пришлось платить многолетнюю дань региону. Одно дело усмирять русские регионы, другое этнические.


Вопрос зачем им это, если у ЦБ РФ сейчас есть все инструменты для поддержания курса рубля?




Вывод — для меня лично секрет чему радуются те кто ждет девальвации рубля.


Вероятно хотят ощутить себя самыми умными. 

Цитата
Когда все упадет на 90 %, вы ощутите себя самым умным. Когда все упадет на 95 %, но биржу закроют, вы начнете в этом сомневаться. Как умный человек, вы зашортите с плечом на опционах и фьючерсах и возьмете сотни процентов прибыли, но после вариационной маржи на счет к вам придут пьяные погромщики на дом. Если вы решите укрыться в драгметаллах, пьяные погромщики придут и за ними. Так даже понятнее при обыске, чем пытать врага народа в поисках непонятной, но явно украденной у народа «вариационной маржи». И нет такого инструмента, чтобы взять в лонг событие «пьяный погромщик», разве что самому напиться и пойти все громить.


Думаю, что хоть нами и управляют ослы, которые кроме бабла ни чего в упор не видят, но все же чувство самосохранения даже они еще не утратили. Если настанут плохие времена богатых будут грабить первыми, причем как в РФ, так и за бугром. При том что если за бугром отберут только бабки, в РФ скорее всего отберут вообще все, включая жизнь. 

Так что думаю бакс останется в диапазоне 60-80 руб.









Мои итоги июля-2020
 Sun, 02 Aug 2020 11:11:05 +0300
Карамба!
Говорят, одна картина стоит тысячи слов. В моём случае достаточно одного слова (caramba – в переводе с испанского — чёрт).

Шумел камыш, велась торговля
Широким неводом июльским...
Сижу у разбитого корыта…

Очередное дурацкое хокку (ну, не умею я), но оно в точности отображает мои торговые итоги июля-2020. 

Торгую дерзко, биржа гнётся,
Подобно девушке игривой.
И снова слился…

Это уже августовское, приготовил заранее :-)

Если отбросить в сторону горе-поэзию, то заработать в этом июле было не просто, а очень просто. Даже примитивная стратегия «купил и держи» позволила бы сделать десятки процентов, не совершив при этом ни одной сделки. Бей баклуши, кури бамбук, бабло рекой. Акции росли в цене, как грибы после обильного дождя. «Полюс» прибавил +42%, «Полиметалл» +33%, «Яндекс» +20% и т.д. Вот как выглядит график индекса МосБиржи, который тоже прилично подрос (+6%):

Мои итоги июля-2020

Индекс МосБиржи (дневки)

Тем обиднее осознавать, что на таком лёгком рынке я умудрился наделать убытков. А как хотелось бы присоединиться к общему хору победных реляций смартлабовцев, каждый из которых поднял горы бабла в этом месяце (теперь я знаю, кто отобрал мои деньги). Как хотелось бы, гордо расправив плечи, стоять рядом с успешным сияющим Карпухой… Или удостоиться сухой похвалы от А.Г. — «Молоток!»… Мдя...
Но нет никакого смысла печалиться, всё по делу. Извечные проблемы с торговой дисциплиной, избыточные плечи, ничего нового, косяки всё те же. В принципе, этот год в плюс мне уже не вытянуть, поэтому я с головой погрузился в эксперименты по отладке своей ТС. Хотя, признаться, погрузился я туда много раньше, ещё в начале этого года, когда решил, что мой Грааль какой-то совсем не граалистый. Меня не устроила копеечная прибыль прошлого года, и я решил улучшить свою ТС. Вот с тех самых пор и «улучшаю» :-)
В этом году меня несколько озадачил коронавирусный март, я понял, что такие волатильные движения моя ТС не любит и норовит «сломаться». Было принято решение внести нужные поправки и коррективы. Внёс. Вроде доволен, но требуется проверка на такой же волатильности (которая, уверен, не за горами) в реальном бою. Так-то этот ковидный март я «сделал» прибыльным, пусть и задним числом. Исхожу из постулата, что если ваша ТС способна выдержать март-2020, то ей больше ничего не страшно в этой жизни, и это навсегда. Так что «делаем» прибыльным март, и больше в ус не дуем.
Но это что касается волатильного рынка, а что если рынок поменяется, и начнётся низковолатильная изматывающая «пила»? Прямо скажу, это будет засада. Примерно о чём-то подобном на днях говорил в своём блоге А.Г.:
Мои итоги июля-2020


Эти слова А.Г. натолкнули меня на мысль отправиться в 2012-2013 годы, и «сделать» их прибыльными (чем я и займусь в августе). Если этот трюк у меня получится (а он, думаю, получится), то в итоге у меня будет две торговые системы на все случаи жизни, в расчёте на любую волатильность. Таким образом, дело останется за малым — совместить их друг с дружкой. Вот это, предчувствую, и будет самой трудной задачей. Я слабо верю, что у кого-то есть универсальная ТС, способная учитывать абсолютно все состояния рынка, иначе бы системы не «ломались», и это было бы чем-то вроде вечного двигателя. Совместить между собой две ТС под разные типы рынка — задача тоже не тривиальная, но, думаю, вполне осуществимая. В общем, как говорится, будем посмотреть.

Табличка
Половина счёта как с куста...
Мои итоги июля-2020

Лето-2020. Красная жара...

Ничего не поделаешь, вынужден публиковать этот позор… Утешаю себя тем, что это для истории, спустя годы буду смотреть и самому себе удивляться.


Мои итоги июля-2020

Как-то так...

Интересные картинки о строительстве жилья в РФ в начале 2020
 Sun, 02 Aug 2020 10:13:10 +0300
Интересные картинки о строительстве жилья в РФ в начале 2020

Как мы видим, 10 застройщиков осуществляют 20% нового строительства в стране. Введение эскроу-счетов и сложность в получении застройщиками банковского финансирования привели к монополизации рынка долевого строительства, и эта тенденция будет только усиливаться по мере завершения мелкими застройщиками ранее начатых проектов. Кроме того, для системообразующих застройщиков (Гр. ПИК и Гр. ЛСР) установлены более мягкие критерии для перехода на эскроу, и они смогут большее количество объектов достроить по старой схеме. А к чему приводит монополизация любого рынка..

 

В статье использованы изображения из презентаций ДОМ.РФ, Гр. ЛСР, Инград, irn.ru (ссылки https://xn--d1aqf.xn--p1ai/analytics/https://www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/portfel-investora/godovyie-otchetyihttps://tours.ingrad.ru/2019/https://www.irn.ru/gd/?class=cheap&type=1&period=1&grnum=1&currency=3&select=currencyв информационных, научных, учебных целях согласно ст. 1274 ГК РФ.

1. Эскроу

Доля эскроу постоянно растет и уже занимает около 30% в новом строительстве.

Интересные картинки о строительстве жилья в РФ в начале 2020
2. Стареющий жилищный фонд и обеспеченность жильем

Жилищный фонд стареет: 67% фонда — старше 25 лет.

Интересные картинки о строительстве жилья в РФ в начале 2020

В Москве та же тенденция — 60% фонда старше 1995 года.

Интересные картинки о строительстве жилья в РФ в начале 2020

Обеспеченность жильем в России низкая по сравнению с другими странами мира.

Интересные картинки о строительстве жилья в РФ в начале 2020

А в Москве — одна из самых низких в Европе.

Интересные картинки о строительстве жилья в РФ в начале 2020
3. Объем строительства

Явно недостаточен, с учетом малой обеспеченности жильем и стареющего жилищного фонда. Нужно понимать, что старый жилищный фонд постепенно разрушается и становится аварийным, а о моральном устаревании я уж не говорю.

Интересные картинки о строительстве жилья в РФ в начале 2020

До поставленной цели нацпроекта (ввод 120 млн. кв.м. жилья к 2024 году) еще далеко, и судя по динамике, на мой взгляд, она вряд ли достижима.

4. Ипотечная ставка

Постепенно снижается, но до Европы нам далеко.

Интересные картинки о строительстве жилья в РФ в начале 2020

Снижение ипотечной ставки вызывает рост ипотечных кредитов.

Интересные картинки о строительстве жилья в РФ в начале 2020

Несмотря на то, что ключевая ставка ЦБ РФ снизилась до 4,25% банки не спешат выдавать ипотечные кредиты на вторичку и рефинансировать действующие ипотечные кредиты под 6%. Боюсь, что после завершения госпрограммы по первичке под 6,5% в ноябре, и ключевая ставка ЦБ РФ может подрасти, и ставки по ипотеке могут вернуться на прежний уровень. А пока снижение ставок по ипотечным кредитам, ослабление рубля и указанные выше факторы толкают вверх спрос на первичную недвижимость.

5. Цены

В Москве постоянно растут. 35% рост цены в масс-сегменте, вдумайтесь! Привет «армагеддонщикам» от недвижимости)

Интересные картинки о строительстве жилья в РФ в начале 2020

В 2020 рост в рублях продолжается.

Интересные картинки о строительстве жилья в РФ в начале 2020
6. Сравнительная квартирография

И закончим на позитивной ноте. А россияне то неплохо живут: более 40% в новостройках покупает квартиры комфорт-класса.

Интересные картинки о строительстве жилья в РФ в начале 2020
 Блог.
Портфель миллионера на Comon. Часть 19.
 Sun, 02 Aug 2020 08:53:27 +0300
  Вот и закончился второй месяц лета. На рынке довольно спокойно, индекс мосбиржи подрос за месяц больше чем на 6%, доллар в последнюю неделю сделал хороший рывок, вырос почти на 3 рубля.
Посмотрим что произошло с портфелями нашего Миллионера:
      Портфель №1 состоящий преимущественно из спекулятивных стратегий подрос на символический 1.1%.
      Из десяти участников на начало эксперимента трое прекратили торговлю, шесть закончили месяц в плюсе, один в минусе. Это наш бывший лидер LR(Low Risk), который на конец марта 2020г показал более чем трехкратное увеличение начальной суммы, но что то пошло не так и за последующие месяцы просадка превысила 40%. Надеюсь автору получится настроить робота и эквити счета пойдет далее вверх к новым вершинам.
      Портфель №2 состоящий преимущественно из инвестиционных стратегий в июле показал прибыль в размере 9.5%. Все шесть управляющих показали прибыль, обогнав индекс мосбиржи.
      Как мы видим из графика, доходности портфелей за полтора года наблюдения фактически сравнялись и находятся очень близко около индекса мосбиржи. Все таки обогнать этот индекс не простая задача !

m707 портфель миллионера


Количество подписчиков портфеля №2 уменьшается уже десять месяцев подряд.

m707 подписчики портфель №2


Это статья на Комон здесь
Нефть - шорт
 Sun, 02 Aug 2020 07:43:25 +0300
В пятницу, 31.07.20, открыта короткая позиция по цене 43,53 — контракт BRU0, Moex — захеджирована колами 46-го и 47-го страйков. Предполагаемое время удержания — от двух недель, в процессе позиция будет переоцениваться в штатном режиме.
"С" - стабильность
 Sun, 02 Aug 2020 06:51:20 +0300
"С" - стабильность

"С" - стабильность

"С" - стабильность

"С" - стабильность

"С" - стабильность


2020

Стабильность рубля в период пандемии удалось обеспечить за счет прочности фундаментальных основ российской экономики. Об этом заявил во вторник в обращении к россиянам президент РФ Владимир Путин.

Глава государства напомнил, что несмотря на сложную ситуацию на мировых финансовых, энергетических, сырьевых рынках, в России не произошло резкого скачка цен. Он пояснил, что непредсказуемые колебания сказались и на национальной валюте, однако властям удалось сперва не допустить резкого падения рубля, а затем он фактически вернулся на докризисный уровень.
«Это было крайне важно для защиты доходов и сбережений граждан. И такая предсказуемость, стабильность национальной валюты, стабильность рубля была обеспечена не искусственно, не по какой-то команде, а за счет прочности фундаментальных основ российской экономики», — отметил президент.


2016

Владимир Путин считает большие золотовалютные резервы гарантией финансовой независимости России и готов смириться с высокой волатильностью валютного курса ради их сохранения, заявили источники Bloomberg

«Владимир Путин осознал силу резервов в 2008–2009 годах, когда благодаря им ему удалось пережить кризис без значительных потерь», — сказал бывший министр финансов Алексей Кудрин, который, как отмечает агентство, по-прежнему регулярно встречается с главой государства для обсуждения экономической политики. По его словам, «остаться с маленькими резервами теперь будет трудно, даже чисто психологически».

Когда Путин пришел к власти в 2000 году, российские резервы составляли всего $13 млрд, напоминает агентство. С тех пор был выплачен внешний долг, а золотовалютные запасы в июле 2008 года достигли $598 млрд, выведя Россию на третье место в мире по этому показателю после Китая и Японии.


Доходы:
"С" - стабильность

Источник доходов:
"С" - стабильность


2019

Центральный банк РФ раскрыл данные об изменении валютной и географической структур своих международных резервов. Самое главное изменение – резкое сокращение в них доли долларов и рост юаня. За год с начала июля 2017 по конец июня 2018 года Центробанк снизил в них долю доллара более чем вдвое – на 24,4 процентного пункта (с 46,3 до 21,9%), одновременно почти в 150 раз увеличив долю китайских юаней с 0,1 до 14,7%, а доля евро выросла с 25,1 до 32%, следует из «Обзора деятельности Банка России по управлению активами в иностранных валютах и золоте».

Таким образом, самую большую долю в российских резервах занял евро (32%), доллар переместился на второе место (21,9%), доля прочих валют выросла с 12,4 до 14,7%, и они теперь совокупно на третьем месте. К прочим регулятор относит фунты стерлингов (6,3%), японские иены (4,5%), канадские (2,9%) и австралийские (1%) доллары. Юань и золото теперь держат одинаковую долю в 14,7%.

Изменилась и география заначек. Больше всего хранится все же в России, в золоте – 16,9%. Главным зарубежным сейфом стала Франция, там ЦБ РФ держит 15,5% активов золотовалютных резервов (ЗВР). Следом идут Германия с 12,7% и резко вырвавшийся вверх Китай – 11,7%. А вот США перешли с первого места (32,6% в 2017 году) на пятое (9,6% в июне 2018-го).

Власти не упускают возможности похвалиться растущими золотовалютными запасами страны, упрямо отказываясь направлять их в экономику.


"С" - стабильность


Кто не понял — тот помёт!.. перефразируя классика))
Трейдер в раю
 Sun, 02 Aug 2020 00:58:49 +0300

Умирает трейдер.

У ворот рая встречает апостол Петр:

— Ты кто?

— Трейдер.

— Так, трейдер… Алкоголь, наркотики, беспорядочные связи, спекуляция, манипуляция ценами, обрушение рынков…
Отправляйся в ад.

— Ну что вы, я на форексе.

— Ааа, форекс. Проходи, конечно. Какой ты там трейдер.

Рынок сыра в России
 Sun, 02 Aug 2020 00:55:35 +0300
В России растет производство сыра.
Также растет потребление



Агроэкспорт в России


Будьте аккуратны!
 Sun, 02 Aug 2020 00:18:09 +0300

Длинный пост-предостережение. Не совсем по рынку, но может кому-то будет полезен.

  Я подписан в соц.сети В контакте на несколько групп биржевой тематики. В каждой из них как обычно есть открытая информация для всех и какие-то определенные платные услуги (управление капиталом, сигналы и тд и тп). Сам иногда читаю то, что пишут в открытом доступе.

  Недавно приходит сообщение от одного из пользователей В контакте (назову его Новичок), суть которого – увидел Вас в одной из этих групп, хочу воспользоваться их услугами, подскажите стоит ли за них платить. Ответил, что не могу сказать, т.к. не пользовался.

 У нас завязывается диалог, в котором выясняется что Новичок только-только начинает для себя рассматривать тему инвестиций, есть мечта создать для себя подушку к пенсионному возрасту, читает группы в соц.сетях, но не знает с чего начать и на что сделать упор — то ли трейдинг, то ли долгосрочные инвестиции, то ли доверить кому-нибудь деньги в управление, но больше склоняется к долгосроку. По его словам, он писал многим, кто состоял в группах, чтобы узнать мнение об услугах этих групп, но все его посылали.

  Вообщем произвел впечатление молодого человека, которому эта тема очень интересна, но который из-за обилия информации немного дезориентирован и в голове каша, при этом не клюет на первые попавшиеся обещания заработка, а сначала пытается узнать отзывы других людей. Зашел к нему на страничку – вроде не фейк, на фотках семья, двое детей.

  Я предложил ему писать мне, если у него будут какие-то вопросы. В ответ куча благодарности, 500 спасибо, а то все нах посылают, хоть кто-то подскажет, бла-бла-бла.

  В течении полумесяца раз в два-три дня общаемся, Новичок задает вопросы про: выбор брокера, бинарные опционы, форекс, торговые роботы, литература по торговле, Герчик. Соответственно я ему где-то подсказывал, где-то предостерегал, зная  сколько сейчас всякого развода. Думаю- какой молодец, роет, на месте не сидит. За это время он уже, по его словам, открыл счет и купил пару ETF.  Также он мне написал, что если вдруг что-то интересное и прибыльное найдет, то обязательно со мной поделится. Отвечаю – не вопрос, может действительно что-то стоящее с его активностью нароет.

  В очередной раз Новичок вышел на связь со словами – «есть кое-что интересное, что думаешь по этому поводу???» и скидывает мне всю свою переписку в контакте с одним персонажем (назову его Профи) — примерно 500 сообщений. Начинаю читать. Переписка с Профи начинается как и со мной – Новичок спрашивает мнение об одной из групп, завязывается диалог. Профи на диалог идет, дает очень грамотные взвешенные ответы, я аж зачитался – создалось впечатление, что человек давно в рынке и многое повидал. Я еще подумал,  что напишу потом Новичку, чтобы держался этого человека.

  Вообщем некоторое время они обсуждали рынок в формате вопрос-ответ, потом Профи спросил Новичка из какого он города. Тот назвал один из городов России. Профи — раз не Москва, то есть одна хорошая проверенная возможность для заработка. И в свою очередь скидывает Новичку свою переписку с еще одним персонажем (назовем №3) (их переписка у меня отразилась в общей переписке, которую прислал Новичок)…И эта тема оказалась …Парам-пара-пам….СТАВКИ, бл… ть, НА СПОРТ.
   Из переписки – Профи по каким-то секретным каналам и рекомендациям вышел на №3(о нем где-то секретно и хорошо отзываются), сначала обмениваются любезностями, затем №3 рассказывает условия, суть которых, как я понял, такая — у №3 есть инсайд о результатах будущих договорных футбольных матчей и №3 продает их по 500 баксов за матч. Из-за пандемии это были матчи белорусских команд — а-ля футбольная команда деревни Бухалово против команды поселка Парыж, ставки нужно делать в разных городах, чтобы не никто не раскусил эту суперсхему и еще куча условий. Рыночный профессионал Профи, сцука, немного сомневается, но решает попробовать, скидывает 500 баксов на счет №3, выносит ему мозг когда он на некоторое время пропадает из эфира, получает прогноз, выигрывает и потом начинает работать с №3 на постоянной основе. На этом краткое содержание переписки Профи и №3 заканчивается. Возвращаемся в переписку Профи и Новичка.

 Новичок, прочитав всю эту лабуду, во всю сомневается в таком виде заработка,  Профи говорит что ему пох на его мнение, Новичок передумывает и начинает клянчить информацию у Профи о ближайших матчах бесплатно. Слезно просит, чтобы убедиться, что это не развод. Профи сначала отказывает, т.к. правилами запрещено делиться инфой, но потом,  скрипя зубами, вроде как соглашается и обещает кое-что предоставить на днях.

  На этом сей манускрипт с сообщениями обрывается и Новичок с надеждой и жадно горящими глазами уже обращается ко мне «Ну что думаешь?». Я, слегка охреневший от таких плавных переходов от рынка к ставкам, написал, что далек от спорта и что мне эта тема неинтересна. Новичок сделал вид, что тоже весь в сомнениях, но все-таки попробует. Ок, отвечаю, вперед.

  Через несколько дней присылает какие-то скрины с суммами, типа поднял только 15%, но убедился что это работает…Отвечать я уже не стал, мысленно порадовался за чувака и забыл всю эту историю.

  На днях я узнал, что один знакомый знакомых спустил на ставках сумму, эквивалентную  стоимости однушки в Подмосковье. Сразу в голове всплыл этот диалог со ставками. Я решил полазить в интернете, чтобы посмотреть масштаб бедствия. И тут просто открылись врата ада…

  Сначала забил в поисковик свою ситуацию с Новичком (как-то сформулировал одной фразой) – оказалось множество таких же историй. Если раньше В контакте тебе просто писали Здравствуйте, а потом сразу предлагали ставки, то сейчас эти мошенники действуют хитрее — собирают базу участников всяких бизнес-групп В контакте, начинают заходить издалека и работают очень тонко.

  Лично я до конца был уверен, что Новичок не при делах. Настолько грамотно были составлены диалоги и он изображал из себя человека, который что-то хочет узнать про инвестиции. Ну вышел он на вариант со ставками, что-то заработал. Молодец.

  Только потом, прочитав про масштабы развода на ставках, стало понятно, что работает большая компания, где у каждого своя роль и работают еще с участием психологов – Новичок, которому бедному-несчастному никто не хочет помочь (ну чего б не помочь); Профи, который давно торгует на биржах, много знает, много чего повидал, во всем сомневается, но решает попробовать ставки (блин, ну если такой грамотный чувак попробовал, почему бы и мне не попробовать), №3 у которого вся схема работы расписана очень правдоподобно как по инструкции (вызывает доверие). Вообщем везде какие-то крючки, которые тебя ведут по дорожке, которая заканчивается переводом денег. Их диалоги друг с другом, которые реально не вызывают   недоверия – как будто люди до этого друг с другом не были знакомы и только познакомились при появлении этой темы. Весь развод растянут во времени (примерно месяц), плавно подводят, ничего не навязывают. Аккаунты в соц.сети, на первый взгляд не вызывающие сомнение, что это реальные люди. Короче высший пилотаж.

  Далее поисковик выдал еще несколько видосов-разоблачений на ютьюбе (посмотрел видео блогера Принц Петербургский), из которых стало понятно,  что ставки — это очередной массовый лохотрон,  в который обычных людей затягивают известные личности, инста и ютьюб блогеры. Видимо как только человек становится хоть чуть-чуть медийным, ему поступает предложение, от которого он не может отказаться, и он начинает вливать в уши неокрепшей молодежи сказки о том, как поднял охулиарды рублей на ставках, подтверждает это какими-то скринами со счета, видосами со своими новыми тачками и кучей бабла на прикроватном столике.

  Плюс к этому еще куча разводил — выходцев из России- сидит в Эмиратах, ведут разводы через телеграмм-каналы, обещают золотые горы, помощь в решении проблем. Эти вообще не парятся- после получения денег от жертв просто перестают выходить на связь.

  Вообщем в свете появления нового массового лохотрона будьте аккуратны, берегите свои деньги. Мошенники не дремлют, а   их методы становятся изощреннее.

Реальный ответ Брокера на претензию!!!
 Sat, 01 Aug 2020 23:30:33 +0300

Вчера утром хотел закрыть позицию по инструменту Si-6.19 (фьючерс на доллар).
Именно в 10:01, как сообщила тех. поддержка ВТБ, (торги начинаются в 10:00) мобильное приложение ВТБ Инвестиции засбоило и в течение минут 10 я наблюдал как курс падает, а я теряю деньги.
Мне, конечно, предложили сделать заявку по телефону и я минуты 3-5 висел на линии.
За это время система оттаяла и я продал фьюч, так и не дождавшись оператора, но продал по более низкой цене.

Захотел на это оставить жалобу, чтобы вернули деньги. В тех. Поддержке жалобу не принял, сказали, чтобы в офис к ним ехал (!). Написал жалобу по почте, сегодня пришел ответ в контексте «сами виноваты» (ниже прикладываю). В общем это просто смешно и не серьезно, по моему. Выводы делайте сами.

Ответ ВТБ:
Согласно пункту 10.11 Регламента оказания услуг на финансовых рынках Банка (далее – Регламент) Клиент осознает, что использование систем удаленного доступа влечет дополнительные риски, описанные в Декларации о рисках (Приложение № 14 к Регламенту, далее – Декларация о рисках), в частности, невозможность направления Банку Распорядительных сообщений по причинам технического характера (сбои в работе используемого компьютерного оборудования, программного обеспечения, сетей связи, энергоснабжения и т. п.).

В соответствии с пунктом 10.9 Регламента Банк не принимает на себя ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть у Клиента в результате временной невозможности направить Банку или получить от Банка Сообщение по системе удаленного доступа. Банк рекомендует Клиентам заранее согласовать с Банком и использовать в случаях временной неработоспособности системы удаленного доступа иные альтернативные способы обмена Сообщениями, перечисленные в части 3 Регламента.

В целях предотвращения возможных сбоев Банк бесплатно предоставляет клиентам возможности использования нескольких альтернативных систем интернет-трейдинга приложение ВТБ Мои Инвестиции, Онлайн-брокер и QUIK, а также подачу распорядительных сообщений по телефону.

Банком регулярно осуществляются мероприятия по повышению качества работы указанных систем и снижению до минимума времени, необходимого для подачи распорядительных сообщений по телефону.

Обращаем Ваше внимание, что Банком на интернет сайте Банка 06.05.2019 в 10:01 МСК была размещена информация о временном прекращении приема заявок в мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции.

На основании вышеизложенного Банк не имеет оснований для удовлетворения Вашей просьбы о компенсации убытков, заявленных в Вашем обращении.

Подробнее на Отзовик:
otzovik.com/review_8158402.html
если прочитал статью — поставь "+" — чтобы знать, что вообще тут кто-то читает!!!

Ответ на пост "Мнение эксперта: евро достигнет 100 рублей, фунт 120, доллар упадет до 64-66"
 Sat, 01 Aug 2020 20:21:53 +0300
Ответ на данный пост https://smart-lab.ru/blog/637331.php

Не хотел писать на смартлабе, но прочитав данный пост не удержался, хотелось бы ответить данному «эксперту» цитатами из его прошлых мнений)

Смотрим данный топик от 11 ноября 2018 года.
smart-lab.ru/blog/504373.php#comments

Итак, я предполагаю скорое и резкое укрепление доллара по всем фронтам и кросскурсам (начиная со следующей недели, т.е. с 11 ноября 2018 года). В скором времени курс евро к доллару EURUSD может уйти на 1.05 (сейчас 1.133), курс доллара к иене USDJPY на 120-125(сейчас 113.8), золото останется под давлением и вполне может достигнуть 1050 за тройскую унцию (сейчас 1208), а курс доллара к рублю USDRUB приблизится к 75-85 руб за доллар (сейчас 67). Естественно, белорусский рубль тоже рухнет перед американской валютой до 2.5-3 (сейчас 2,1).


Смотрим график за 2019 год

Евро к баксу -  лои 1,09 (весь год курс был в районе 1.10-1.12, 1.05 даже близко не было)
доллар к иене — 106, попадание в молоко.
золото 1400, опять мимо
курс бакса к рублю — ниже 65 руб и  тд

С этой позиции мнение «эксперта» стоит оценивать строго наоборот. 


Как только какой то актив делает сильное движение,  как грибы после дождя рождаются куча экспертов с криками «мы все умрем». Бесит уже читать всю эту аналитику.))

Когда нефть падала ниже 20 баксов с каждого утюга слышалось «нефть идет на 10 баксов на годы», «все хранилища заполнены нефтью» россия сжигает лишнюю нефть".
Как только нефть достигла 40 баксов, как назло все хранилища оказались пустыми.

Когда евро был ниже 1.10 из каждого утюга кричали «идем на паритет», сейчас визжат «даешь евро по 1.4».

Весь рынок это сплошные манипуляции толпы, которую вот такие вот «эксперты» и «аналитики» ведут на убой.

Я по этой причине и с акциями завязал (хотя честно пытался торговать), ибо актив слишком завязан на манипуляциях и инсайде. Иметь в активах акции на долгосроке (с целью инвестиции) это глупость. Акции это только спекуляции. Инвестиции это для тех кто обладает инсайдерской информацией.

Со срочкой аналогично, это вообще гремучая смесь, причем ни каких правил игры, после истории с нефтью по минус 40 баксов, сейчас там нет. 






PS
по поводу курса бакса думаю что будет откат ниже 70 руб. При последнем откате я закупил  баксов, сейчас не спешно распродаю запасы. Думаю продолжать в том же духе.

Евро закупаю ниже 1.10. Корзина 50/50 к закупке бакса.

Для нормальной торговли в идеале вообще нужно информационный фон убирать и торговать в вакууме. Думаю это универсальное правило для прибыльной торговли.
Второе правило «забудь про шорты и работай только от лонга». Но это личное уже.






Июль 2020. Восстание роботов.
 Sat, 01 Aug 2020 20:14:40 +0300

Хочу поддержать флэшмоб со скринами из Лк Открытия. Тем более есть красивая картинка.

Июль 2020. Восстание роботов.

По роботам сложилась уникальная ситуация, подряд 5 месяцев в плюс (причем хороший!) и с начала года 6 из 7 в прибыль. Давно такого не было… Так и хочется кинуть все ресурсы на этот станок… но я держусь, ибо знаю что счастье вскоре закончится :) И опять все упадет в унылый боковичек (как кстати было уже 2 года назад при аналогичных обстоятельствах). Интересно конечно по итогу сколько эта серия продлится.

Еще из интересного сообразил статистику по проценту прибыльных месяцев для портфеля роботов в последние 10 лет (с реального портфеля между прочим).  Как ни странно получилось лето и осень — самое рыбное время. А мне всегда казалось, что летом тухлячок..
Июль 2020. Восстание роботов.



сокращение ден. массы М2 в июле: обработал цифры с сайта ФРС
 Sat, 01 Aug 2020 19:29:12 +0300
www.federalreserve.gov/releases/h6/current/default.htm      
M2 $bln (not seasonally adjusted), week average
неделя M2 week average недельный рост (%) недельный рост            (% годовых)                         (в 52 степень)
6.1.20 15 507,8    
13.1.20 15 486,3    
20.1.20 15 452,7    
27.1.20 15 352,2    
3.2.20 15 429,5    
10.2.20 15 446,4    
17.2.20 15 489,6    
24.2.20 15 436,9    
2.3.20 15 588,7 0,98% 66,34%
9.3.20 15 735,1 0,94% 62,59%
16.3.20 15 941,9 1,31% 97,18%
23.3.20 16 327,4 2,42% 246,42%
30.3.20 16 764,1 2,67% 294,54%
6.4.20 16 935,4 1,02% 69,66%
13.4.20 17 091,4 0,92% 61,09%
20.4.20 17 196,0 0,61% 37,34%
27.4.20 17 335,0 0,81% 51,99%
4.5.20 17 551,0 1,25% 90,40%
11.5.20 17 689,0 0,79% 50,27%
18.5.20 17 822,0 0,75% 47,63%
25.5.20 17 797,0 -0,14% -7,04%
1.6.20 17 929,0 0,74% 46,85%
8.6.20 18 041,0 0,62% 38,24%
15.6.20 18 129,0 0,49% 28,79%
22.6.20 18 122,0 -0,04% -1,99%
29.6.20 18 175,0 0,29% 16,40%
6.7.20 18 358,0 1,01% 68,36%
13.7.20 18 379,1 0,11% 6,16%
20.7.20 18 272,1 -0,58% -26,19%

сокращение ден. массы М2 в июле: обработал цифры с сайта ФРС

С марта по июнь темп роста денежной массы М2 был более 50% годовых, 
в конце июля уменьшилась денежная массам М2.

Август  сентябрь исторически — худшие месяцы для индекса S&P500.
Учитывая что P/E индекса S&P500 около 50 и учитывая что индексу не дали упасть в основном только 5 компаний 
(Facebook, Apple, Google, Amazon, Microsoft),
высокая вероятность коррекции в США в августе и сентябре.
К выборам, вероятно, появятся свежие деньги: пособия и др. выплаты
(теперь малоимущим и среднему классу, не всем подряд: эти деньги пойдут на покупку товаров и услуг). 

https://t.me/s/OlegTrading

Сначала рекомендации, потом расчет % доходности, выпуски нумерую               

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ  @OlegTrading                                                   

https://m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским

Желаю Вам Здоровья и Успеха.

С уважением,
всем — бобра.
Олег.





100К пользователей. А сколько "живых"?? Давайте посчитаемся! )
 Sat, 01 Aug 2020 19:21:26 +0300
Всем трям и привет субботне-вечерне!
На смартлабе прям радость радостная, аж за 100К зарегиных пользователей!!!
Конечно же, я поздравляю Тимофея с такой цифрой!!! Это сильно! )


И пожелаю, к концу года догнать до 200К. :))

Но ни для кого не секрет, что реально, «живых» здесь намного меньше.((

ДАВАЙТЕ ПОСЧИТАЕМСЯ! :)

может опрос будет и не очень корректным, но всё же интересно!!!

Пожалуйста, не ленитесь, нажмите вариант. :)

Всем удачи и хороших выходных!!!
Всех лю, всем чмоки, ваша Gella!






Mail. ru - рост выручки на 20% за первое полугодие 2020 года
 Sat, 01 Aug 2020 19:21:03 +0300
Генеральный директор Борис Добродеев так прокомментировал результаты за 2 квартал:
«… Mail. ru Group адаптировалась к новой реальности — даже несмотря на то, что нам пришлось пересмотреть процессы управления бизнесом и командой из более чем 7 000 человек»

Давайте посмотрим, как вторая по величине IT компания России справляется с бизнесом в новой реальности. Выручка Группы за второй квартал выросла на 25,5%. Общий рост за полугодие составил 20% и достиг 47,7 млрд рублей. К слову, это рекорд по выручке. При дальнейшем поступательном движении, выручка за 2020 год может превысить 100 млрд рублей. Операционные расходы увеличились на 20% во втором квартале, нивелировав рост выручки. Это привело к снижению на 6,1% чистой прибыли за первое полугодие, которая составила 5,7 млрд рублей. 
Mail. ru - рост выручки на 20% за первое полугодие 2020 года

Скрин взят с удобного сервиса — BlackTerminal

Я неоднократно говорил, что IT компании и приближенные к ним, в период коронакризиса остаются рентабельными, а иногда даже выигрывают от этого. Второй квартал действительно позволил Mail увеличить выручку в сегментах игр (MY. GAMES), образовательных онлайн-проектах (Skillbox, Geekbrains), проекте Юла. Все карантинные мероприятия этому способствовали и у сервисов появилось множество подписчиков.

Чего не скажешь о сегменте рекламы, который занимает 38% от общей выручке. Во втором квартале выручка от онлайн-рекламы сократилась на 5,2%. Проблемы у крупных компаний в бизнесе отразились на кол-ве покупаемой рекламы и как следствие на показателях Mail. Аналогию можно провести с показателями Yandex, рекламный сегмент которого также испытывает давление. Думаю, что в третьем квартале мы увидим восстановление.

Основным апсайдом я считаю рост выручки сектора видеоигр. Индустрия развивается очень быстро. Mail единственная российская публичная компания, которая делает ставку на этот сектор. В первом квартале сегмент занимает 43% общей выручке и развивается дальше. Однако, недавно вышла новость о намерении продать ESforce. Холдинг занимается киберспортивными турнирами. Пандемия повлияла негативным образом, поставив под вопрос необходимость владения данным активом.

2 июля — состоялся листинг депозитарных расписок Mail. ru на Московской бирже. После роста к отметке 2000 идет небольшая коррекция. После изучения компании и написания краткого разбора, я принял решение о добавлении акций Mail в свой долгосрочный портфель, но не успел взять по ценам ниже 1800. Продолжаю внимательно следить за котировками. В случае ретестом уровня в 1900 буду добирать акции компании.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Моя группа ВКонтакте - ИнвестТема
Мой Telegram-канал — ИнвестТема
Мои итоги июля
 Sat, 01 Aug 2020 19:05:23 +0300
Пока все считают прибыли, я «борюсь с нулем». Но начнем мы все же с традиционной таблицы

Мои итоги июля

 
Многие уже запостили скрин из ЛК, ну а я чем хуже

Мои итоги июля


Правда я не очень понял откуда взялась цифра в -0,14%. Строго по стандартам GIPS получается именно -0,7% (точнее -0,69%, если округлять до второго знака после запятой). Но на графике два движения явно не соответствуют реальной динамике: это минус 16 июля и плюс 31-го. И то и другое — это дивиденды по Газпрому, которые я получаю на «синтетику». Лично я в день «дивидендного гэпа» провожу их выводом, а в момент прихода — вводом. ИМХО, но это точнее отражает реальную динамику счета.

Поэтому реальный минимум был 13 июля и это был новый максимум просадки с 9.04: -8,2%. Однако он по прежнему меньше мартовского, который Вы видите в таблице.

Из той же таблицы видно, что меня подвело в июле — это RI, точнее RI-тренд, так как RI-контртренд закончил месяц в плюсе, но по обыкновению не отбил убытки RI-тренда. Результат RI-тренда неудивителен для динамики июля — в этот месяц было аж 4 сильных гэпа против движения предыдущего дня: 2, 6, 23 и 31, не считая гэпа 30-го, лишь чуть-чуть не дотянувшего до «сильного» по моей классификации. Одно радует: «фильтр пилы» существенно ограничил мои убытки на таком «не моем рынке», потому что ни разу не дал открыть позицию больше, чем 50% от лимитов. До его создания мои убытки в подобные периоды «антигэпов» были гораздо больше.

Доходность стратегии Стань квалифицированным инвестором! в июле составила -1,8%, но это до зачисления дивидендов по Газпрому, которые составляют чуть больше 1,6%. Таким образом, реальный результат этого счета около -0,2%. Это тоже неудивительно: в июле плюс на акциях дали Газпром и Норникель, а Сбербанк закончил месяц в минусе и виной тому та же «антигэповая» динамика. А на этом счете нет Норникеля. Кстати, динамика Норникеля в июле — это «идеальный» рынок для моих систем. И это ещё один плюс в «копилку» диверсификации.

«Русский Баффет» июль закончил в плюсе, но хуже  индекса Мосбиржи. 

Вообще я не понимаю за счет чего так сильно вырос индекс Мосбиржи в июне-июле. Мой индекс RST  с весами по оборотам за предыдущий квартал:
с 19 июня они
GAZP, SBER по 26,1%
LKOH, GMNK по 13,1%
ROSN 8,7%
SNGS 5,2%
TATN 4,4%
MOEX 3,3%
* все акции, чьи обороты в 8+ раз меньше лидера, в индекс не попадают

показал следующие результаты: июнь -2,5%, июль +0,8%. Хотя  первые пять акций из этого списка — это около 50% индекса Мосбиржи. Что же такого попало в остальные 50%?

Для моих индексов комона июль был плюсовым месяцем, лучше индексов и потому они по прежнему показывают положительные результаты с начала года, что лучше индекса Мосбиржи, находящегося в отрицательной зоне.

Gorchakoff Micex Index +18.85%

Gorchakoff Global Index +25.61%

Об этих индексах и итогах их отдельных компонент с начала года мы и поговорим на традиционном вебинаре в четверг 6 августа.

Нас теперь 100 003. И почему это хреново
 Sat, 01 Aug 2020 18:37:41 +0300
Много раз писал, напишу ещё раз, ситуация с ковидными карантинами играет злую шутку с нами.

Свой бизнес становится вести невозможно, поскольку угадать, что правительства сделают в следующий раз, какие блокировки введут и всё такое, просто нереально.

В результате люди, вместо того, чтобы заниматься каким-либо производством, прут на фондовый рынок. Тут ведь всегда придёт на помощь ФРС со своим ку-е!

Только простой вопрос, производить кто будет? Вы же деньги кушать не можете! Ответ простой, останутся только компании, близкие к гос-вам, у которых центробанки будут выкупать долги. То есть полный совок! Да, сейчас вы это всё не почуствуете, но лет через 5 вспомните, что такое госплан, госснаб, и все прочие прелести социализма. Так что не спешите радоваться тому, что пипл прёт на фондовый рынок (и на смарт-лаб соответственно). Лет через 5 просто охренеете от такого счастья!

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
Нас теперь 100 тысяч
 Sat, 01 Aug 2020 18:18:05 +0300
Кто-то стал 100-тысячным и надеется на профит СЛ?
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577