Thu, 13 Jun 2024 10:39:26 +0300
Нельзя сказать, что рынок и регулятор ожидали введения санкций на Мосбиржу именно вчера, 12 июня, но они ждали этого все последние два года. Блокирующие санкции США для группы Мосбиржи означают приостановку проведения биржевых операций в долларах и евро. Это чувствительно (но не критично) для площадки, но мало затронет большую часть россиян, ведь внебиржевой сегмент продолжит работу.
Мы не ждем значимого эффекта на курс рубля к доллару, поэтому наш прогноз до конца года остается в интервале 90—95 рублей за доллар. Пока рынок переваривает новости, можем увидеть волатильность. Новый пакет санкций лишний раз напоминает, что санкционный режим продолжает развиваться, повышая риски инвестирования в альтернативные валюты и юрисдикции для россиян.
Что поменялось
С 13 июня Мосбиржа приостанавливает операции на валютном, денежном и фондовом рынках с инструментами с расчетами в долларах США, евро и гонконгском долларе. Операции на срочном рынке, согласно комментарию площадки, продолжатся в обычном режиме. Однако стоит следить за развитием ситуации после 13 августа — с этой даты санкции вступают в полное действие.
Спреды в ценах покупки и продажи долларов и евро для клиентов расширились и могут остаться выше досанкционного уровня, хотя привыкание рынка будет способствовать нормализации. К тому же ЦБ может добавить регуляторные меры при необходимости. В целом увеличение спредов усложняет операции с валютой, а значит может даже добавить поддержку рублю.
Официальный курс рубля к доллару США, используемый для нормативных целей, теперь будет рассчитываться ЦБ не по данным Мосбиржи, а по внебиржевым сделкам. Такие индикаторы уже есть, например ставка RUONIA по рублевым сделкам. Возможно появление нескольких рыночных индикаторов по курсу, но как бы их не назвали, суть не меняется — сам курс рубля продолжает зависеть прежде всего от внешнеторговых потоков.
Что НЕ меняется
Внебиржевой рынок в долларах США и евро сохраняется. В России он развит и традиционно активен. Доля внебиржевого рынка по всем валютным парам от общего объема торгов превышает 55%, для доллара и евро — заметно выше. Кстати, именно валютный сегмент является одним из самых активных во внебиржевой торговле в мире.
Физлица могут и дальше осуществлять операции с евро и долларами США через российские банки. Впрочем, с 2022 года эти операции и так имеют ограничения.
Биржевые операции Мосбиржи с другими иностранными валютами не ограничены. Санкции закрепят лидирующие позиции юаня, доля которого уже приблизилась к 60% в биржевых торгах и к 45% во внебиржевых. Может продолжить расти и доля рубля во внешнеторговых расчетах (более 40% в мае).
Софья Донец, CFA, главный экономист Т-Инвестиций
Thu, 13 Jun 2024 09:59:06 +0300
Минфин США вчера объявил новые санкции, среди ограничительных мер — в том числе, запрет на оказание России ряда ИТ-услуг.
Так, с 12 сентября будут запрещены экспорт, реэкспорт, продажа или поставка из США ИТ-консалтинговых услуг и услуг по проектированию, а также услуг ИТ-поддержки или облачных услуг для соответствующего ПО в Россию: https://www.rbc.ru/technology_and_media/12/06/2024/6669be809a79473bda602920
В целом, это означает, что Microsoft и Google, например, не смогут оказывать ИТ-услуги в России. При этом часть этих санкций уже были в европейском пакете, и сейчас, по сути, повторяется.
Помните, мы уже рассказывали про влияние на Софтлайн отключения сервисов Microsoft в России? Спойлер: в конечном счете отключение таких сервисов сделает бизнес Софтлайн еще рентабельнее: smart-lab.ru/company/softline/blog/1018759.php
А теперь — к самому интересному. Что же новые санкции значат для Софтлайн? Если вкратце, все то же самое, что и с любыми ограничениями, которые вызывают рост спроса на импортозамещающие решения:
Запрет на поставки ряда зарубежных ИТ-услуг = рост спроса на отечественные ИТ-услуги, в том числе — на ИТ-услуги, которые предоставляет Софтлайн
Собственные ИТ-услуги для нас, конечно, более рентабельны. Впрочем, как и продажи услуг наших российских партнеров, но в еще большей степени
Увеличение доли продаж собственных ИТ-услуг и ИТ-услуг российских партнеров = увеличение рентабельности бизнеса Софтлайн и новые финансовые рекорды :)
Кроме того, еще сильнее вырастет спрос российских компаний на миграцию на отечественные облака. В прикрепленной картинке оставляем структуру валовой прибыли Софтлайн, достигнутой по итогам 2023 года. В таблице видно, что уже в 2023 году валовая прибыль от собственных услуг и облачных решений Софтлайн выросла почти в 4 раза, а динамика по сторонних услугам более сдержанная.
Итого: новые ограничения могут лишь усилить тенденцию на импортозамещение иностранных технологий, что позволит Софтлайн еще быстрее достичь своей стратегической цели — стать экспертом в достижении технологического суверенитета России.
Thu, 13 Jun 2024 10:20:13 +0300
Сегодня в эфире разберем животрепещущую новость, которая вышла буквально вчера. США ввели санкции против Московской биржи!
Что будет теперь с долларом и как быть в текущей ситуации участникам рынка?
Оставайтесь с нами и следите за новостями!
А также сегодня в программе трейдеры против инвесторов! Что? Да! В эфире битва портфелей!
Трейдеры Live Investing VS аналитики Go Invest, кому удастся заработать на инвестировании больше?
Каждый месяц подводим промежуточные итоги и доливаем в портфель по 100 000 рублей, а итоги подведем в январе 2025 года! Следите за битвой портфелей каждую среду и оценивайте торговые идеи профессиональных трейдеров и инвесторов. И конечно пишите, за кого болеете вы?
В живой трансляции на Трейдер ТВ торгует главный трейдер компании Live Investing – Сергей Алексеев. Вы можете задать ему вопросы в чате, он ответит на них во время эфира.
Скальпинг с Сергеем Алексеевым – это обучение трейдингу в прямом эфире. Он торгует на бирже более 17 лет, основной инструмент – фьючерс Si (валютная пара доллар-рубль). В прямом эфире Сергей показывает сделки в стиле скальпинг и хедж, получает прибыль со сделок минимум в десятки и сотни пунктов. Сергей убежден, в кризисные времена выживают только скальперы, но решил попробовать инвестирование. Чем все закончится?
Наши партнеры Go Invest:https://clck.ru/39iMuX
Go Invest – это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/39iMxJ ) и десктоп-версия ПРО (https://clck.ru/39iMyt ). Все возможности Trading View и даже больше.
– Индивидуальная настройка терминала
– Доступ ко всем биржевым инструментам
– Удобная аналитика доходности
– Теханализ на высочайшем уровне
– Объемный анализ
– Идеи и подборки от аналитиков Go Invest.
Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.
Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.
Реклама. Брокер Go Invest 18+,https://goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8JzPVt
А что еще есть у Live Investing? Закрытый Телеграм-канал для трейдеров https://schoollive.ru/liveonline/
Это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Москве каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы.
6. Настоящее трейдерское коммьюнити по типу биржевой ямы!
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Хотите попробовать, но ничего не понятно? Смотрите наши прямые трансляции на YouTube и приходите на обучение к топовым трейдерам компании в Школу Трейдинга(обучение в том числе бесплатное)
https://schoollive.ru/obuchenie
Добро пожаловать в дружную семью трейдеров Live Investing Group!
Ресурсы трейдера Сергея Алексеева:
Личный блог https://alexeevlive.ru
Страница ВК https://vk.com/alexeevlive
Аккаунт в Insta @alexeevlive
Thu, 13 Jun 2024 10:11:54 +0300
Друзья, привет!
Решили чуть разрядить обстановку на рынке и добавить позитива — публикуем наши результаты за 5 мес. 2024. Вкратце, демонстрируем сильные результаты с начала года, продолжаем сохранять статус девелопера №1 на рынке, поддерживаем высокие темпы роста бизнеса, подтверждая эффективность своей бизнес-модели.
Ключевые результаты за 5 месяцев:
доброе! Итак, Мосбиржа и конкретно Национальный клиринговый центр попали в SDN-лист, то есть под американские блокирующие санкции. Санкции в целом ожидаемые и к ним готовились. Что это значит для инвестора? 1. БИРЖЕВЫЕ торги долларом и евро будут недоступны. Юань и другие валюты будут торговаться. Напомним, что юань сейчас является основной биржевой валютой в РФ. 2. Основные торги долларом и евро переносятся на внебиржевую площадку, как было до образования ММВБ, впоследствии ставшей Мосбиржей. 3. Официальные курсы валют будут устанавливаться ЦБ РФ на основании данных внебиржевых торгов и отчетности банков. 4. По замещающим и другим валютным облигациям ничего не меняется, поскольку они ориентируются на официальные курсы валют от ЦБ РФ. Другое дело, насколько рыночный курс будет устанавливаться по итогам внебиржевых торгов. Инвестиционные идеи, обзоры рынка акций и облигаций. Все, что необходимо для инвестирования на фондовом рынке от ведущих аналитиков и управляющих. Подпишись на Телеграм-канал. С заботой о Вас СОЛИД Брокер Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь. Начнем с костов: если это не шорт индекса, или очень ликвидной бумаги — то фьючерсы мне плохо подходят из-за ликвидности. Не все удобно взять даже на 5 млн, а лезть на эту сумму куда то мне вообще нет смысла. Т.е. за шорт надо платить как за плечо, только дешевле. Далее, любая бумага может отскочить: достаточно кого то с верой в рост. И это характерно не только для рынка США, но и для нашего. Вот щас например валяться АФК, и особенно Мечел. Логично? Ну да… С долгами то. При этом кто то скажет почему они так отросли? А отросли ведь. Если вы щас шортили, а не раньше — браво. Если сидеть долго то кстати шортист должен еще из кармана вынуть дивиденды. Иногда они удивляют. И еще раз, если шортить акции — за это тоже надо платить, и лонги с шортами НЕ сальдируются, увы. Что кстати бред и свинство брокеров по мне. Хотя мб и неэффективное регулирование. В любом случае — бред. Но для справки если у вас миллион рублей, два миллиона лонги, и миллион шорты — лонг стоит 20, шорт 14 — то за год удержания позиций вы заплатите 340к, если будете отдельно вносить комсу ежедневно. При том получите дивы за пакет на 2 млн, и заплатите дивы за пакет в 1 млн. Так себе перспектива. Далее. Едем к лонгам. Вот допустим у меня мой рабочий лонг в 200% от депозита, на каждый свой рубль одолжил еще один. Я обычно строю скелет на дивидендных бумагах. Плачу плечо я за 100%, дивы получаю… Ну скажем за 150%, 25% портфеля (50% депозита) — бумаги «роста», без дивов. Эти 150% покрывают стоимость плеча с запасом. Это могут быть дивы, купоны и т.д. На текущий момент безусловно денежный поток генерируемый финансовыми инструментами перекрывает стоимость займа. Собственно если отправить дивиденды обратно на счет — то за сколько то лет(не считал за сколько) займы будут погашены. Иными словами, моя зависимость от прихотей мистера рынка ограничена. МК с текущим займом тоже представить себе сложно — плечо 53%. И там есть ОФЗ, которым от текущих априори крайне тяжело сложится прям сильно еще. Если да — то девал будет уже такой силы, что улетят акции и мое плечо обесценится несмотря на высокую ставку. Т.е. на макро уровне — я могу в любой момент «упереться рогом» и неизбежно взять прибыль. Момент лишь в том что на микро уровне я тоже пытаюсь как то маневрировать, и глобально у меня выходит, что добавляет к результату. Хотя последний месяц выходит что то так себе, историю ставки отыграл плохо. Но в целом — это наверное один из «секретов» стабильности работы: при достаточной убежденности в выгодности удержания позиции, как бы рынок не штормило по непонятным вам иногда причинам — это не ваша проблема. Вы знаете что будет час, и будет дивиденд, и что котировку скорей всего под него переставят, если он не разовый. А если не переставят — вы на этот дивиденд еще купите. То, чего боялись сильнее всего, случилось — главная торговая площадка РФ попала под блокирующие западные санкции. Обещал вчера более подробный пост с оценкой ситуации. Собственно, вот и он. Walk Forwards – один из способов избежать переобучения алгоритма, путём проверки его способности адаптироваться к новым периодам данных. В процессе «Walk-Forward» оптимизации: Чем больше прибыльных Out of Sample периодов, тем робастнее стратегия. Мы пользуемся именно Walk-Forward тестированием для своего трендового портфеля роботов. Одна из возможных схем оптимизации: И т.д. Из главного меню запускаем «Оптимизатор»: Нажимаем на кнопку «Data Server Settings» и попадаем в окно сервера данных: В главном окне оптимизатора жмём на кнопку Select: Выбираем торгового робота, которого хотим оптимизировать: Выбираем бумагу, на которой будет происходить оптимизация. 1. Выбираем тип комиссии. 2. Устанавливаем значение комиссии. Настраиваем в роботе «Сопровождение позиций». Ссылка на объяснение настроек в окне. ВАЖНО!!! Для Walk-Forwards лучше здесь ничего не включать!!! После чего Вы увидите процесс оптимизации: ВАЖНО!!! НЕ надо ставить потоков больше, чем есть у Вас на ПК. Если данных много и робот сложный, это может закончиться крашем. ПК может зависнуть и начнутся ошибки. Здесь мы видим все варианты робота, запущенного с разными параметрами на одном временном участке. Это одна из стратегий, которые торгует наша команда: Удачных алгоритмов! Комментарии открыты для друзей! OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open Если вы планируетевзять ипотеку или уже взяли ее и не знаете, какую стратегию выбрать дальше — вам обязательно нужно познакомиться с нашими друзьями! Иван и Мария только что купили квартиру в ипотеку и теперь думают, что делать с дополнительными деньгами. Вариант 1: Досрочное погашение ипотеки Двадцать пять недель, как все сэкономленные деньги от не выпитого кофе направляю в рынок не для того, чтобы потом выпить в будущем две чашки кофе, это же сами понимаете не причина, а потому что все свободные бабки идут в рынок. Формирую капитал из дивидендных акций РФ, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь. Радикальное решение вопросов не всегда есть хорошо, а это значит, что время от времени я все же буду пить кофе, но это будет ничтожно малое количества кофеина по сравнению с теми объемами, которые были раньше. «ПАО Новолипецкий металлургический комбинат» — это российская вертикально-интегрированная металлургическая компания. Прокатные активы ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат» расположены в Российской Федерации (56%), Европе (25%) и США (19%). Компанию разогнали до 250 рублей за акцию, на фоне возобновления дивидендных выплат, почти до исторических хаев 2021 года. Сейчас у компании дивгэп, плюс спекулянты вышли из позиций и торгуется в районе 187 рублей. Цены на сталь растут, но показателей рекордного 2021 года ждать не стоит. Много, что изменилось с тех времен. Санкции надо обходить, рынки сбыта перенаправлять. Компания отчиталась по МСФО за 2023 год, но инвесторы ожидали больше. Цифры: Согласно дивидендной политике, НЛМК выплачивает дивиденды на ежеквартальной основе в следующем диапазоне: 1) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: компания планирует выплачивать 100% свободного денежного потока; 2) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1,0: дивидендные выплаты на уровне 50% от свободного денежного потока. Заходим на сайт Доход.ру в раздел «Дивиденды». Смотрим дивиденд на ближайшие 12 месяцев Прогнозный дивиденд в размере 23,65 руб и дивидендная доходность 12,08%. Компания вернулась к выплатам дивидендов после более чем, двухлетнего перерыва и выплатила 25,43 руб на акцию за 2023 год, дивдоходность 10%. У компании накопилось на счетах 673 млрд рублей, которые в перспективе, могли бы направиться на выплату дивидендов, что даст дополнительный рост котировкам, но это будет лишь единовременный импульс. Ждем вернется ли компания к ежеквартальным выплатам. Портфель из «кофейных зерен» — часть портфеля, выделенная под всякие и разные интересные штуки, не превышающая 5% от общей доли. Если начиналось все с Роснефти, Татнефти и Алросы, то теперь постоянно будут добавляться истории, которые могут, как стрельнуть, так и стрельнуть себе в ногу. 10 июня ВТБ провел обратный сплит акций (сокращение количества акций в обращении и увеличение цены каждой оставшейся бумаги). Какого то фундаментального позитива это действие акциям не несет, но повысит удобство расчетов инвесторов при покупкепродажи. В условиях высокой ставки ЦБ банковский сектор чувствует себя лучше других. Например, это видно по финансовому отчету СБЕРа — ключевая ставка держится уже полгода на уровне 16%, а СБЕР, не смотря на высокую ставку, показывает рост чистой прибыли 5 кварталов подряд! ВТБ является крупнейшим банком нашей страны, вторым после СБЕРа по размеру активов, с долей государства в управлении в 61.8%, т.е. это государственный банк! Я хочу разобрать ВТБ, оценить его инвестиционную привлекательность, перспективу и понять, стоит ли сейчас инвестировать в акции ВТБ. Бумаги ВТБ являются одними из самых дешевых среди эмитентов финансового сектора в плане оценки (РЕ=2.5) и дешевыми в плане стоимости самих акций 1 лот (10 000 акций) стоит как чашка кофе, всего 198р. Давайте посмотрим на котировки акций ВТБ, финансовый отчет компании, дивидендную доходность и сделаем вывод о перспективности инвестирования в ВТБ. Котировки График котировок показывает долгосрочный падающий тренд. За 17 лет размещения на биржи акции так и не смогли его переломить. Финансовый отчет За 2023 год банк заработал рекордную прибыль в 432млрд р и все бы хорошо, но на фоне рекордного убытка в -667млрд р за 2022 год, она не сильно радует инвесторов. Стоит сказать, что у ВТБ амбициозная стратегия развития на 2024-2027 годы, в которой заложен рост чистой прибыли в 1.5 раза. Ожидается, что основным драйвером увеличения прибыли станет рост процентных и комиссионных доходов и на фоне высокой ставки ЦБ. Цель ВТБ по прибыли выглядит вполне достижимой, но в целом от финансового отчета одного из крупнейших банков страны ожидаешь большего! Дивиденды Не смотря на то, что ВТБ — это госкомпания и ей предписано выплачивать 50% от чистой прибыли в виде дивидендов, банк не соблюдает этот регламент и не платит дивиденды с 2021 года! Согласно новой стратегии развития, к выплатам компания обещает вернуться только в 2026 году (но это не точно...). Очевидно, не зря инвесторы обходят акции ВТБ стороной. И все это на фоне того, что в банковском секторе есть намного более привлекательная, перспективная и прибыльная компания с растущими котировками и щедрыми дивидендами-это СБЕР! Для меня ВТБ не имеет инвестиционной привлекательности, покупать акции этого банка я не планирую. Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Ну что, уважаемые отечественные инвесторы, с национальным праздником вас! Впрочем, праздник в эти дни далеко не у всех. Акции Газпрома на торгах 10 июня укатали на 3,3%, а вчера ещё на 1%, до уровней сентября 2017 года. А если смотреть ещё дальше в ретроспективу, то Газпром был на этих же отметках в 2013-м и в 2008-2009 годах. Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 27.05.24 вышел отчёт за первый квартал 2024 г. компании ЭсЭфАй (SFIN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта. Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм. ЭсЭфАй (бывшее «Сафмар финансовые инвестиции») — диверсифицированный инвестиционный холдинг, владеющий и управляющий активами из различных отраслей российской экономики. SFI объединяет активы в лизинговой и страховой отраслях, инвестирует в крупные миноритарные доли промышленных и розничных компаний, развивает ИТ-стартапы. Бизнес-модель: На данный момент SFI владеет 87,5% акций лизинговой компании «Европлан», 49% страховой компании ВСК, 51%. Плюс есть доли в публичных компаниях: «М.Видео-Эльдорадо» (доля 10,4%) и «РуссНефть» (доля 11,2%). Из последних событий: в марте прошло успешное IPO Европлана, в рамках которого SFI продала 12,5% акций по верхней границе, выручив 11,5 млрд. Структура акционерного капитала SFI: Конечным контролирующим лицом является Гуцериев Саид Михайлович. С начала 2024 года был рост в 4 раза. А с марта началась падение, в рамках которого котировки снижались более, чем на 40% от максимума. После этого акции отскочили от минимумов, но пока цена находится в рамках нисходящей коррекции. Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности. Финансовые результаты в 1Q 24 были позитивными: Отчет SFI в основном отражает результаты Европлана. Также в строке «Доля в чистой прибыли ассоциированных компаний» в основном отражается доля в прибыли от ВСК. А в строке «Доход по финансовым инструментам, оцениваемым по справедливой стоимости» отражены изменения стоимости долей акций МВидео и Русснефти, плюс полученные дивиденды от них. На квартальной диаграмме заметен поступательный рост финансовых результатов. Разве что 4Q 23 выделяется на этом фоне, когда произошло резкое сокращение доходов от ВСК, а также снизились акции МВидео и Русснефти (убыток от их владения). Вообще, поступательный рост обеспечивает Европлан. Также ВСК в целом прибылен, но результаты нестабильны. А стоимость акций МВидео и Русснефти сильно колеблется. Плюс добавляются расходы SFI, как корпоративного центра, но они не очень высокие (в отличии от АФК Система). Чистый долг SFI 196 млрд (-2% г/г). Весь долг приходится на Европлан, причём он покрывается лизинговыми активами (машинами). А у SFI, как корпоративного центра, отрицательный чистый долг -2 млрд. К слову, 15.05.24 АКРА повысило кредитный рейтинг ПАО «ЭсЭфАй» до уровня A+(ru) с позитивным прогнозом. Чистые активы растут последние 2 года. И на данный момент находятся на максимумах 95 млрд. Операционный денежный поток традиционно отрицательный из-за специфики лизингового бизнеса Европлана. В частности, приобретение активов для передачи в лизинг отражается именно там, а не в капитальных затратах. FCF (свободный денежный поток без учёта поступлений от продажи бизнесов) также отрицательный. Он сможет выйти в положительную зону в случае, если дивиденды от дочерних (зависимых) компаний превысят отрицательный денежный поток Европлана. Согласно дивидендной политике, рекомендуемая сумма дивидендных выплат составляет не менее 75% от минимального показателя за отчетный год: ЧП по РСБУ и FCF (при условии наличия поступлений дивидендных выплат от дочерних/зависимых обществ). Из отчетности по РСБУ за 2023 год: ЧП = 6,786 млрд ₽. После 4-летнего перерыва, SFI вернулась к дивидендным выплатам. По итогам девяти месяцев 2023 года уже были выплачены дивиденды в размере 39,42 ₽. А 05.06.24 акционеры утвердили финальные дивиденды за 2023 год в размере 20,6₽. Дата отсечки 17.06.24. Таким образом, суммарные дивиденды за 2023 год составят 60,02₽. Это 4% доходности к текущей цене акции. На выплаты акционерам будет направлено 6,7 млрд, т.е. почти 100% от ЧП по РСБУ. 05.04.24 Акционеры SFI одобрили погашение 55% акций компании. Ориентировочно оно произойдёт в июле 2024года. Таким образом, ценность каждой акции вырастет более, чем в 2 раза. Кроме того, существует дисконт к активам. На данный момент доля SFI в дочерних и зависимых компаниях 115 млрд. А капитализация SFI 169 млрд. Но после погашения акций капитализация компании будет составлять 76 млрд, т.е. 34% — дисконт к цене активов. Европлан по сути – основной актив. И результаты SFI во многом будут зависеть от его развития. В лизинге ближайшие 4-5 лет ожидаются темпы роста по 15% в год. Ещё одним драйвером роста может быть вывод на IPO ВСК. По словам менеджмента, — это перспектива ближайших лет. Также 13.05.24 стало известно, что М.Видео разместит допэмиссию на 17% от уставного капитала. И SFI готов выкупить её полностью. Ориентировочная стоимость 5млрд. Если взять мультипликаторы, которые будут после погашения 55% акций, то они будут невысокими. Есть дисконт к средним историческим значениям: В сравнении с АФК Система, даже по текущим мультипликаторам (до погашения акций) SFI выглядит значительно предпочтительней. Правда, состав активов у них очень разный. SFI — диверсифицированный инвестиционный холдинг. Основные активы: Европлан, ВСК, М.Видео, РуссНефть. Конечным контролирующим лицом является Гуцериев С. М. Финансовые результаты 1Q 24 позитивные. Чистый долг корпоративного центра отрицательный. Правда, из-за бизнеса Европлана, чистый долг Группы 196 млрд, но он покрыт лизинговыми активами. После 4-летнего перерыва, SFI вернулась к дивидендным выплатам. Суммарная доходность за 2023г. 4%. Перспективы: погашение 55% акций, сокращение дисконта к стоимости активов, IPO ВСК. Риски: отраслевые, финансовые, санкционные. Мультипликаторы (после погашения 55% акций) невысокие. Моя расчетная справедливая цена 2100₽. На недавней коррекции рынка, я купил немного акций SFI. Доля от портфеля акций 1%. На данный момент позиция плюсует на 15%. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ----------------------------------------------------------- Благодарю за лайки и подписку на наши каналы: Продолжаю третий сезон святого рандома с покупкой российских акций. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из индекса Мосбиржи. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯ Список для рандома на третий сезон повторяет индекс Московской биржи IMOEX: Алроса, Аэрофлот, ВК, ВТБ, Газпром, Глобалтранс, Икс 5, Интер РАО, Лукойл, Магнит, Мечел, МКБ, ММК, Мосбиржа, Мосэнерго, МТС, НЛМК, Новатэк, Норникель, Озон, ПИК, Позитив, Полиметалл, Полюс, Роснефть, Россети, Ростелеком, РусАгро, Русал, РусГидро, Самолёт, Сбер, Северсталь, Сегежа, Селигдар, Система, Совкомфлот, СНГ, Татнефть, Тинькофф, Транснефть, ФосАгро, Эн+, Юнипро. С учётом повторов обычных и префов всего 48 акций. Правила простые: Уже попадались в этом сезоне: Сургутнефтегаз-ао, Самолёт, Мечел-ап, Позитив и ПИК. В июне случайной компанией снова оказался Сургутнефтегаз, но не с обычными акциями, а с префами. Префов у меня ещё не было. Ну а впереди ещё 6 серий — не пропустите. Акции СНГ-п торгуются примерно по 68 рублей, в лоте 100 штук, следовательно взял 1 лот. Инвестиционный бюджет в июне расходуется по плану, как и в мае. Покупаю акции и облигации, нет никаких предпосылок для того, чтобы не делать этого. СНГ — одна из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний, осуществляет деятельность в Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и Тимано-Печорской областях. В десятке по выручке среди частных компаний РФ, на 21 месте по чистой прибыли (60,7 млрд рублей) за 2023 год. Компания известна тем, что входит в топ-5 нефтегазовых компаний России и держит огромные суммы на депозитах в российских банках, преимущественно в долларах (так называемая кубышка). Разборы других дивидендных компаний нефтегазового сектора: Лукойл, Газпром нефть, Роснефть, Газпром. Кто реально владеет компанией, неизвестно, сама СНГ говорит так: «акции компании распределены между акционерами, ни один из которых не является конечной контролирующей стороной и не оказывает существенного влияния». Ходят слухи, что Путин владеет третью компании — проверить это, конечно, сложновато. Крепкая нефтегазовая компания в России — это всегда хорошо. Только вот СНГ-ао и СНГ-ап очень сильно разные акции с точки зрения выплаты дивидендов. По обычным они очень скромные, а по префам то густо, то пусто. Возможно, это когда-нибудь и изменится (предпосылок нет). Посмотрим МСФО за 2023 год. Компания увеличила чистую прибыль в 4,1 раза по сравнению с 2022 годом до 1322,1 млрд рублей. Но стоит понимать, что этот рост был достигнут за счёт курсовых разниц, на него пришлось 844,2 млрд. При этом выручка компании снизилась на 4,7% г/г и составила 2245,5 млрд рублей. Операционная прибыль сократилась на 18,4%, до 534,1 млрд. Долга у компании нет от слова совсем. По оценкам Интерфакса на 1К2024 года кубышка Сургута составляет 5,83 трл рублей — это очень много! Но кубышка Сургута — это кубышка Сургута, а не миноритариев, так что просто нужно смириться с тем, что она есть. Процентные доходы за 1К2024 составили 90 млрд. Это на 70% больше, чем за 1К2023! Так что секта свидетелей кубышки довольна. У обычных и привилегированных акций СНГ есть важное отличие: по префам дивиденды платятся высокие, а по обычным акциям — курам на смех. Но есть нюанс, куда же без него! По обычным акциям дивиденды низкие, но стабильные. По префам же — то густо, то пусто. К примеру, в 2021 году дивдоходность была 14,65%, в 2022 — 14,28%, а в 2023 — 1,83%. В 2017, 2018 и 2020 годах дивиденды тоже были низкими. Компания знает, когда деньги лучше придержать. Рекордная дивдоходность была в 2015 году — 21,27%. Рекордный дивиденд будет в 2024 году. В связи с дивидендной волатильностью дивидендный гэп может закрываться дольше, чем у конкурентов. Ближайшие дивиденды уже объявлены, отсечка будет 18 июля (последний день для покупки 17 июля). Выплатят 12,29 рубля на привилегированную акцию (17,66%) и 0,85 рубля на обыкновенную (1,83%). Благодаря 2024 году средняя дивдоходность за 10 лет получается 11,34%. Например, у Газпром нефти средняя дивдоходность за 10 лет получилась 8,1%, у Северстали — 9,47%, у Лукойла — 8,22%, а у НЛМК — 8,39%, у Роснефти — 5,02%. Штош, я, если честно, никогда свидетелем кубышки не был, но раз рандом считает, что нужно, значит буду. Префы Сургутнефтегаза за последнее десятилетие показывают себя прекрасно и по дивидендам, и по росту котировок. Вопрос лишь в том, быстро ли закроется дивидендный гэп, он у СНГ часто закрывается мучительно долго по сравнению с другими нефтяниками. На этой нефтегазовой ноте приглашаю подписываться на мой телеграм-канал. Там я рассказываю про инвестиции в акции и облигации, финансы и недвижимость. Друзья, всех поздравляю с Днем России! В этот день надо особо задуматься о инвестиционном патриотизме ЦБ выпустил аналитический отчёт: «Обзора рисков финансовых рынков». Традиционно рекомендую к прочтению полностью. Много всего интересного, кто за Май продавал акции, кто покупал. Кто продавал ОФЗ, а кто покупал. Что с доходностями корпоративных облигаций и какой там процент с привязкой к долларам $USDRUB и юаням $CNYRUB, а сколько в рублях. И много чего ещё. — ЦБ: «По акциям, в размещении которых участвовали преимущественно частные инвесторы, доходность в среднем была ниже». Во-вторых. Только 3 из 13 компаний с момента IPO ушли в минус. А по большинству доходность выше доходности Индекса МосБиржи (рис. 3). Кто в отчёте. 1. Да, пацаны, да! Лично я хочу выразить признательность товарищу господину Лисину и его умному ближайшему окружению по руководству НЛМК, которые не забывают про простых акционеров его предприятия! Молодцы, что не отказались выплатить дивы в то время как многие руководители -олигархи ссут выплатить дивы. Нас рать и вся наша сила в плавках! Так держать! Итак чистыми я на руки получил 90266,4 рубля. Или в сахарном песке это будет 1368 кг. Или 27 мешков по 50 кг и 18 пакетиков по кг. Это хорошая добавка к пенсии пенсионерам. Надеюсь я и мои многие товарищи, что дивгеп закроем до конца лета. А пока лично я жду свежих помидоров и огурчиков с приусадебного участка. Слышал, Вы выпускаете какую-то особопрочную сталь, которая кует победы в СВО. За леьто я всю свою пенсию инвестирую в Ваши акции. Надеюсь на совместное выгодное сотрудничество. Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов: Сегодня «Сбербанк» представил отчет по РПБУ за 5 месяцев. Чистая прибыль в мае составила 133,4 млрд рублей и увеличилась на 12,9% к маю прошлого года. За январь-май показатель составила 628,4 млрд и +6,7% соответственно. За пять месяцев заработали около 14 рублей дивидендов на акцию. Несмотря на высокую ставку, кредитный портфель Сбера прибавил в мае 1,5% (+4,1% с начала года), составив 40,5 трлн рублей. Спасибо Центробанку, который начал пугать повышением ключевой ставки, что стало стимулом для физ. лиц и компаний успеть взять кредит до заседания 7 июня. ▪️Чистые процентные доходы выросли на 11,5% в мае (208,9 млрд) и на 17,6% за пять месяцев (1,037 трлн) ▪️Чистые комиссионные доходы выросли на 14,9% в мае (64,4 млрд) и на 9,7% за пять месяцев (289,8 млрд) Вроде бы все у банка хорошо. Даже несмотря на жесткую ДКП регулятора, прибыль выше, чем в прошлом году (хотя с поправкой на инфляцию нет). Однако здесь необходимо обратить внимание на три момента. Первое. В мае Сбер слишком мало отчислил в резервы. Всего лишь 20,5 млрд рублей, что практически вдвое ниже, чем годом ранее. Учитывая жесткую ДКП, подобным на постоянной основе заниматься нельзя. Соответственно в следующие месяцы (после июня) в резервы, скорее всего, придется направлять значительно больше средств. Второе. В июле произойдет выплата дивидендов в размере 750 млрд рублей. Это примерно 10,5% капитала. Рентабельность капитала за пять месяцев составила 22,5%. Восполнение этих средств на балансе произойдет лишь к концу года. В общем, понятно, почему Сбер отложил выплату за июль. Третье. С июня по октябрь будет давлеть высокая база предыдущего года (отлично видно на графике), что наложится на два вышеприведенных фактора. Следовательно, можно ожидать замедление темпов роста прибыли (г/г) вплоть до ухода в отрицательное значение. Впрочем несмотря на все это Сбер остается качественной и относительно дешевой компанией. Здесь все зависит от денежно-кредитной политики Банка России. Чем быстрее начнется снижение ставки — тем будет лучше для Сбера. Да и резервы, в конце концов, когда-то придется распускать, что положительно отразится на будущей прибыли. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Thu, 13 Jun 2024 10:07:37 +0300
Thu, 13 Jun 2024 10:01:52 +0300
Сколько дурака не мотивируй,
максимум, чего вы добьетесь —
это мотивированный дурак. ©
Всем рответ и трям! И с ЧЕТВЕРГОМ!
Вчера пережили всё что только можно… и в обе стороны. Спрашиваеццо, и к чему весь этот сыр бор разводить? Формально остались на месте. Для спекулей полет нормальный. ))
Сегодня начинаем сначала)
По новостям:
!["Цель она есть". Опять и снова (brent).](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/06/13/469718.png ""Цель она есть". Опять и снова (brent).")
в 15:30 отрабатываем индекс PPI.
По рынкам на утро:
мажоры ($) — отходят после вчерашнего распила. Будем считать, что уже узбагоились, возьмут себя в руки и определяться с направлением.
GOLD — та же история. Пыхнули, вернулись, запилили. Паттерн на шорт еще рабочий. Даже очень.
S&P500 — идем вверх.
BRENT.
Пошла коорекция. И очень хорошая. Плюс ФА подогревает ценник.
В общем нефть и так в диапазон 95,0-70,0 уже два года. Но внутри него и дополнительно запиливает на 3-5$. Сейчас определяемся с новым коридором. Если сегодня начнут сливать, то велком в диапазон 84,0-77,0$.
!["Цель она есть". Опять и снова (brent).](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/06/13/6ae832.png ""Цель она есть". Опять и снова (brent).")
и на сегодня БЛЮЗ!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Thu, 13 Jun 2024 09:56:10 +0300
Thu, 13 Jun 2024 09:45:22 +0300
https://t.me/LadimirKapital
Thu, 13 Jun 2024 09:25:29 +0300
Thu, 13 Jun 2024 09:21:38 +0300
Ожидания платных блогеров:1) Мужик из фондов Кречетова заявляет, что паники быть не должно. Ждёт ответа от юристов. В обвал акций не верят.
2) Бендак прогнозирует «заливное в акциях» и жёсткий выкуп ОФЗ.
3) Чехов собирается наращивать лонги от 3000 — 3050 по индексу Мосбиржи. Ждёт спекулятивного отскока.
4) Биржевик просит забыть про валюту. Возможно продаст серебро, если курс доллара будет по 110-120 рублей.
5) Черных не думает, что будет катастрофа, ожидает провал в первый час торгов, а потом будет «все нормально».
P. S. Пользуясь случаем, передаем привет аналитике фондов Кречетова, Черных, Чехову и т.д., которые засаживали своих платных подписчиков в акции прямо на самых ХАЙЯХ по индексу Мосбиржи.
Thu, 13 Jun 2024 09:10:59 +0300
Thu, 13 Jun 2024 08:34:34 +0300Чтобы не пропустить самое важное интересное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
Wed, 12 Jun 2024 11:05:21 +0300
Визуализация Walk-Forward тестирования.
Настройка этапов оптимизации в OsEngine.
Рекомендации по настройке этапов Walk-Forwards.
Запускаем OsEngine.
Открывается окно Оптимизатора, в котором нам предстоит работать:
Выбираем робота для оптимизации.
Выставляем комиссии для сделок.
Настраиваем оптимизируемые параметры.
Настраиваем схему оптимизации для Walk Forwards.
Настраиваем фильтры для результатов.
Запускаем оптимизатор.
12. Просмотр результатов. Series and Results.
Просмотррезультатов. Out of sample statistic.
Просмотр результатов. Как выглядит ХОРОШИЙ отчёт.
FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support
Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php
Wed, 12 Jun 2024 10:41:22 +0300
— Я буду драться за двоих!
Нет, за четверых! За шестерых!
За двенадцать!
Всем привет и трям! Допозли до среды. И сегодня нам обещают погорячее… И есть на чем. На вечер ФРС, но и днем не дадут заскучать.
Новости на сегодня (только важные)
!["Цель она есть". ФРС и все, все, все... (S&P 500).](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/06/12/512abf.png ""Цель она есть". ФРС и все, все, все... (S&P 500).")
Прилететь может в любой момент.
По рынкам на утро:
мажоры ($) — в ожидании на продолжение или обратно на хаи? Но мне больше нра вариант за доллар.
brent — сегодня выходят запасы (17:30) и пока отыгрывают негатив.
gold — поддержка на 2290,50. К ней сча и стремятся. Может на вечер и пробьют.
S&P 500.
Индекс в своем репертуаре. Медленно, но уверенно ползет вверх. И даже иногда корректируется. Сейчас на новом хае и вышел из треугола.
Теоретически, по ТА, еще могут вернуться на 5345,0. Но в общем, по тренду идут на 5650,0.
!["Цель она есть". ФРС и все, все, все... (S&P 500).](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/06/12/00ce2f.png ""Цель она есть". ФРС и все, все, все... (S&P 500).")
И сегодня вернемся на 57 лет назад! Хит прошлого века! И в этом веке очень даже хорошо заходит)
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Wed, 12 Jun 2024 09:57:32 +0300
Уважаемые инвесторы и партнеры!
Wed, 12 Jun 2024 09:49:06 +0300
Wed, 12 Jun 2024 09:37:25 +0300
Портфель из кофейных зерен
Покупки
Что с дивидендами?
Что в итоге по кофепортфелю?
Wed, 12 Jun 2024 08:47:35 +0300
На фоне этой новости, я решил разобраться, стоит ли инвестировать сейчас в акции ВТБ!Банковский сектор и ключевая ставка ЦБ
Ну а что же ВТБ? Об этом банке последнее время инвесторы вспоминают не часто, а может напрасно...
Однако, в моём инвестиционном портфеле акций ВТБ нет, а финансовый сектор представлен следующими компаниями: Акции ВТБ
ВТБ сильно отстаёт от рынка, показывая убыток. Например, если бы вы вложили в акции ВТБ 1млн р. 10 лет назад, сейчас от него осталось бы меньше половины, около 440т.р.
Заключение
Жду ваших комментариев.
Wed, 12 Jun 2024 09:08:12 +0300
Wed, 12 Jun 2024 09:26:30 +0300
О компании.
Текущая цена акций.
Финансовые результаты.
Баланс.
Денежные потоки.
Дивиденды.
Перспективы.
Риски.
Мультипликаторы.
Выводы.
Мои сделки.
Wed, 12 Jun 2024 07:30:40 +0300
Что такое Сургутнефтегаз?
Хороший рандом?
Дивиденды СНГ-ап
Wed, 12 Jun 2024 01:39:59 +0300
Tue, 11 Jun 2024 22:28:00 +0300
Чёт смотрел сегодня смотрел на акции с утра… Я прям аппетит проснулся довнести… Хз почему, довнёс, купил там кое что… Смотрел на Газпром в итоге, прикинул в уме соотношение покупки и пользы на позу, думаю а че я щёлкаю то?! Куплю и его ещё… Довнёс еще и купил его… Была средняя 180, стала 170… Плюс там по части позы дивы получал… Вообщем скажем так существенное изменение положения акции получилось в ценовом измерении, поэтому когда можно принести значительную пользу позе, то пофиг, можно и через нехочу купить… Конечно вложенные деньги в Газпром это скажем так замороженные деньги… Но коли они уже там есть и та поза будет у меня как талисманчик, уж пусть будет с поменьше средней...
Сопоставил как то выссказывания про резидентов или кто там они, вообщем все эти сиденты, подумал, а может это ихнее добро льётся и поэтому в некоторых бумагах такой праздник щедрости?! Ну вообщем то почему бы и нет то?! Вполне возможности такое… НУ и решил воспользоваться тоже этим, а то потом будешь думать, вот дурак мол не купил. … Если будет по 80-90 Газепыч, ещё немного подкуплю… Если еще рублей на 10 среднюю снизить, то вообще наверно пушка будет… Сильно много ресурсов это не отнимает тк доза Газепы в рюкзаке не большая… Аахах, ну и она кстати падает, а я её псину довожу до той что была… Зато потом когда то если вырастит, да как заплатит, хоть маленько мне денег придёт и не буду страдать что от достояния деньги не получены… Хотя с точки зрения инвестиций достояние такой себе проэкт конечно… Завтра рынок ало? Или праздник? Капец я почему то думал что сейчас пока ещё 6ое… Вчера на заправке говорю странно с праздником поздравляют, еще неделя до праздника… Теперь понимаю почему она на меня так странно посмотрела…
Tue, 11 Jun 2024 21:15:12 +0300
В праздничный день 12 июня 2024 года игры на фондовом, денежном, срочном рынках, валютном рынке и рынке драгоценных металлов Московской биржи не проводятся.
www.moex.com/n69469
Кстати, завтра праздник по случаю развала СССР. А могли бы остаться великой и сильной империей, если были бы у власти тогда стояли умные люди, способные изменить экономику страны без ее разрушения.
Всякое разрушение — следствие человеческой глупости. Всякое созидание — следствие человеческого ума. Поэтому, 12 июня - праздник человеческой глупости.
Как вы его отметите?
В этот день нужно что-то сломать или развалить. Не напрягаясь. Под водочку))
Tue, 11 Jun 2024 20:03:00 +0300
Автору интересней всего было почитать раздел про IPO. Вынес для себя несколько интересных моментов:
— Треть спекулянтов выходит из акций в первую неделю торгов (рис 1). Жаль нет привязки к динамике акций, но можно предположить, что из быстро растущих IPO вылетают быстрей получив крохи, при этом оставаясь в убыточных в надежде на разворот.
К концу второго месяца только в двух компаниях осталось более 50% тех кто участвовал в IPO, в остальных выходили быстрей. Что примерно соответствует провалившимся IPO за это время. Хотя логика по идее должна быть обратной.
Перевожу: Там где нет институционалов, там в среднем и физику ловить нечего Ещё можно вспомнить, что там где много институционалов физикам дают аллокацию в несколько процентов. Так и живут организаторы IPO под лозунгом: «Третий сорт не брак! Отдадим физикам». К примеру в IPO АГ Кристалл доля физиков была близка к 100%, как говориться «счёт на табло».
— ЦБ: «Относительно высокий объем акций покупают мелкие инвесторы, которые могут не располагать достаточной экспертизой, что потенциально может приводить к искажениям в ценообразовании».
— ЦБ: «Высокая доля физических лиц наблюдается в IPO с небольшими объемами размещения и небольшим количеством участвующих инвесторов». Профессиональным игрокам маленькие доли вывода на биржу не особо интересны. Понимают, что скоро вероятно SPO.
— Хоронить IPO тоже не надо.
Во-первых. Интересных IPO больше в 2 раза чем не интересных. Если мы смотрим по участникам, когда все группы принимают участие (т.е. интересно всем), то таких IPO в два раза больше, чем те, где только Физики (которые со слабой экспертизой) (рис 2).
Данные по IPO в 2024 за Январь – Май:
• Делимобиль $DELI
• Диасофт $DIAS
• АГ Кристалл $KLVZ
• ЛК Европлан $LEAS
• МФК Займер $ZAYM
• МТС-Банк $MBNK
Элемента $ELMT тут нет коллеги, так как (1) мало данных. 30 Мая только начались торги по нему, а (2) он размещался на СПб бирже, а данные от МосБиржи.
IVA Technologies $IVAT тоже нет, так как торги начались в Июне.
Ещё один важный момент. В 2024 сильно изменилась конъюнктура рынка по сравнению с 2023 (это отмечает и ЦБ в отчёте). Т.е. новым IPO будет сложней привлекать деньги, особенно тем, где высокая оценка (дорогие мультипликаторы).
Так что если будете в постах видеть обоснование что-то вроде «Средняя доходность IPO за 2023 и 2024 — 100500%», то сразу делите потенциал на два. Сейчас IPOшкам надо конкурировать со вкладами под 18% и практически безрисковыми фондами денежного рынка под 16%.
Правила игры немного изменились. Но интересные истории остаются. Из 8 IPO которые размещались в этом году, только 3 сейчас в плюсе.
Лучший результат у Диасофт (писал про него перед IPO и принимал участие сам).
Кто угадает худшего в этом году? )
#IPO #Аналитика #ЦБ
---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Тинькофф и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Tue, 11 Jun 2024 20:15:11 +0300
Жена тоже передает Вам всем здоровья и успехов в работе!
Tue, 11 Jun 2024 19:24:42 +0300
