Tue, 16 Jan 2024 10:39:10 +0300
Что вас больше бодрит? Чашка кофе или деньги? Когда я посчитал, сколько потратил на кофе за год, я понял, что, те деньги, которые я трачу на кофе, мне намного больше удовольствия бы доставили на брокерском счете.
Я РЕШИЛ ОТКАЗАТЬСЯ ОТ КОФЕ, А СЭКОНОМЛЕННЫЕ ДЕНЬГИ ИНВЕСТИРОВАТЬ.
Да, каждую неделю я буду считать, сколько денег я сэкономил, не покупая кофе, и рассказывать, что я купил на эти деньги на бирже. No coffee challenge – это кофеин в виде денег, который заставляет мозг работать продуктивнее, чем очередная чашка кофе.Радикальное решение вопросов не всегда есть хорошо, а это значит, что время от времени я все же буду пить кофе, но это будет ничтожно малое количества кофеина по сравнению с теми объемами, которые были раньше.Результаты
- За шестую неделю в портфель отложил 750 рублей.
- За всё время – 5 890 рублей.
- Покупка недели – Алроса (1 лот).
ПАО «АЛРОСА» — лидер алмазодобывающей отрасли мира, российская горнорудная компания с государственным участием. Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья. Основная деятельность сосредоточена в Якутии, а также в Архангельской области и Африке. АЛРОСА добывает 95% всех алмазов России, доля компании в мировом объёме добычи алмазов составляет 25%. Прогнозные запасы АЛРОСА составляют около одной трети общемировых запасов алмазов.
Дивиденды
Выплаты за последние 3 года
- 2021: 18,33 руб (13,5%)
- 2022: 0 руб (0%)
- 2023: 3,77 руб (4,9%)
- 2024: 7,36 руб (10,29%) прогноз УК Доход
Бриллианты – это товары для богатых класса «люкс». Алроса в России единственный экспортер люксовых товаров. Многое будет зависеть от политики ФРС США, если за океаном решат развернуть денежно-кредитную политику и наполнят мировую экономику деньгами, есть все шансы, что цены на бриллианты поползут вверх.
На компанию наложили санкции, но есть один нюанс: страны G7 скорее всего будут соблюдать введенные против Алросы ограничения, а вот развивающие рынки такие как Китай, Индия и Азия в целом, навряд ли. А самое интересное то, что люксовый рынок растет как раз в этих странах, а не в странах G7.
Алроса обладает уникальным ресурсом – 30% мировой добычи алмазов. Ждем развития событий.
Кофепортфель
Вложено за все время – 5 890 руб
Стоимость портфеля – 6 858 руб
- Алроса – 10 акций
- Газпром нефть – 1 акция
- Инарктика – 1 акция
- Интер РАО – 300 акций
- ММК – 10 акций
- Ростелеком ап – 10 акций
- Татнефть ап – 1 акция
- Деньги – 1 216 руб
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.
Tue, 16 Jan 2024 10:41:26 +0300
Тезисно разберём, на что планируют ставить наши топовые инвестдома в своих материалах. Кстати, рынок уже подходит к локальным максимумам, и на коррекции его, и правда, следовало выкупать, как мы и писали.
Я изучил стратегии основных инвестдомов (Сбер, ВТБ, Синара и др.), и вот какие главные тезисы увидел.
Рынок акций. Все ожидают слабый рынок и коррекцию в первом полугодии с аргументацией: высокие ставки + навес продаж в рамках редомициляции. Это практически консенсус: получается, что с декабря большие инвестдома рекомендовали сокращать долю акций/защищаться и меньше рисковать.
Наводит на мысль, что если все вышли из рынка, то преобладает вероятность его роста, т.к. в рынок будут возвращаться, потому что как раз в недалеком будущем, во 2-м полугодии, инвестдома ожидают роста рынка за счет снижения ставок + притока на рынок ликвидности от летних дивидендов. В целом по итогам 2024 года рост индекса — общее место.
Редомициляция. Инвестдома ожидают раскрытия стоимости компаний за счёт переезда (большинство компаний переедут), но подчеркивают риски навеса акций.
Курс рубля. В среднем называется диапазон 85-90 на 2024 год, однако различаются приоритетные факторы, влияющие на курс. По разным версиям, главными факторами будут цены на нефть, размер валютных операций со средствами ФНБ, правила продажи экспортной выручки. Чувствуется, что курс рубля остаётся темой с повышенной неопределенностью.
Ставки. Ожидается, что ставки начнут снижаться с апреля или со второй половины 2024-го. Выбор подходящего момента зависит от того, как быстро упадет инфляция, т.е. начнет реализовываться цель жесткой ДКП. Согласно этой логике, в первом полугодии называются приоритетными флоатеры, а во втором полугодии — облигации с фиксированной доходностью.
Экономика. Консенсус сходится на том, что в 2023-м экономика активно росла и образовался эффект высокой базы, по сравнению с которым (и с учетом выросших ставок) рост в 2024-м замедлится.
Александр Сайганов, Head of Research
Tue, 16 Jan 2024 10:40:14 +0300
RUB бумаги
Tue, 16 Jan 2024 10:34:46 +0300
Из акционерного капитала вышли основатели/топ-менеджеры Глобалтранса, кроме Андрея Филатова. Доля Александра Елисеева снизилась до 5,1%, а скоро будет 0%. Теперь главным акционером будет казахский бизнесмен Кайрат Итемгенов с долей 31,6%. Нам этот казахский бизнесмен неизвестен, поэтому как он будет управлять компанией сказать трудно. Пока нынешняя команда менеджмента будет у руля компании, но что будет на стратегическом уровне не ясно.
Главный вопрос – что будет с дивидендами. У компании и так была денежная подушка, которая продолжает «пухнуть» в отсутствии выплат дивидендов. При этом компания находится в процессе переезда в ОАЭ. Чтобы выплачивать дивиденды, нужно сначала выкачать их с операционных российских дочек, а для этого нужно разрешение правкомиссии как в случае с Фикспрайсом. В целом, если новый акционер заинтересован в дивидендах, то тут нужно будет вести переговоры с правкомиссией и НРД о выплатах на два контура. Для российских держателей, безусловно, самый лучший сценарий – это переезд компании в РФ, но при новом мажоритарии такой вариант выглядит маловероятным. Поэтому оцениваем сегодняшнюю новость как нейтральную.
С заботой о Вас СОЛИД Брокер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь: https://solidbroker.ru/disclaimer/
Tue, 16 Jan 2024 10:31:58 +0300
Для профессионалов и энтузиастов алгоритмической торговли радостная новость: Дизайнер вышел в новой версии, полной улучшений и инноваций!
Мы полностью переделали наш Дизайнер. Это заняло длительный срок, и оно того стоило. Новых фич, ускорений, кардинально новых возможностей — огромное количество!
Для всех тех, кто впервые получает нашу рассылку — что такое Дизайнер. Это уникальная программа, где можно делать торговых роботов без программирования. Абсолютно! Все сделано на уровне блок схем, которые изучают даже дети.
Tue, 16 Jan 2024 10:00:15 +0300
Осенью 2023 на долговом российском рынке сложилась парадоксальная ситуация: некоторые корпоративные облигации с не самым высоким кредитным рейтингом предлагали МЕНЬШУЮ доходность к погашению, чем наши любимые сверхнадёжные ОФЗ с аналогичными сроками погашения. Что за … ?
Это наглядно показывает так называемый G-спред, по которому удобно отслеживать риск-премии облигаций в разных сегментах.
Обзоры инвестиционных инструментов, авторская аналитика и инвест-юмор — в моем телеграм-канале.
Понятие «G-спред» (от англ. G-spread), как и многие другие финансовые термины, пришло к нам от дурацких янки. Буква «G» является отсылкой к слову «government», т.к. спред по своей сути представляет собой разницу между доходностью облигации и интерполированной точкой на спотовой кривой доходностей государственных облигаций США (для облигаций в USD).
Аналогичный спред для рублёвых облигаций, соответственно, рассчитывается с привязкой к самым надежным российским долговым бумагам – облигациям Минфина РФ, они же ОФЗ.
G-спред определяет премию за кредитный риск той или иной бумаги, а рост спреда соответствует переоценке инвесторами кредитного риска бумаги относительно государственных обязательств.
Кредитное качество эмитента естественным образом влияет на доходность: чем выше рынок оценивает риски, тем большую доходность от долговых бумаг требуют инвесторы.
Простыми словами:
Шаурмичная дяди Ашота ну никак не может предлагать дать ей взаймы под ту же самую ставку, что и условный Газпром, и тем более Минфин. Дядя Ашот может сколько угодно бить себя в волосатую грудь и восклицать «Зуб даю, дарагой! Мамой клянус что всё отдам!», но рынок восклицаниям не верит. Рынок взвешивает за и против и требует от дяди Ашота достойной премии к процентам по долгу, чтоб уж если рисковать – так хоть с шансом урвать хороший куш, если дядя Ашот всё-таки расплатится по своим обязательствам.
(Я не зря привёл в пример именно шаурмичную. Сейчас где-то взгрустнули до сих пор пьющие шампанское владельцы облигаций «Дядя Дёнер»)
Малый бизнес тоже нуждается в наших инвестициях
G-спред для отдельного выпуска рассчитывается как арифметическая разница между доходностью облигации и значением доходности для точки на кривой бескупонной доходности по государственным ценным бумагам (G-кривой) с такой же дюрацией. Ниже будет рисунок, чтобы вы не ломали себе мозг.
Cпред чаще всего указывается в базисных пунктах (б.п.): 1% = 100 б.п.
G-спред и кривая бескупонной доходности ОФЗ (G-кривая)
Кредитный рейтинг компаниям и отдельным выпускам облигаций присваивают сертифицированные рейтинговые агентства (в России это, например, АКРА и ЭкспертРА). Обычно чем ниже вероятность дефолта, тем выше рейтинг (вот только с М.Видео получилась какая-то фигня в последнее время).
Доверие участников рынка к способности эмитента расплачиваться по своим долгам напрямую отражается в доходности облигаций. С увеличением кредитного рейтинга доходность снижается.
G-спред является полезной штуковиной с точки зрения практики. Он позволяет сравнивать между собой сопоставимые по надежности бумаги и искать недооцененные выпуски. Обычно его используют преимущественно для высокодоходных облигаций (ВДО), так как для них он достаточно информативен.
Если кредитный спред начинает расширяться или, наоборот, сужаться по широкому спектру облигаций на рынке, это означает, что в целом меняется настроение инвесторов в части их отношения к риску.
Скажем, рост спроса на высокодоходные бумаги приведет к тому, что спред сузится, потому что цены ВДО из-за наплыва покупателей подрастут. При этом сужение спреда не будет говорить о том, что риск неожиданно стал меньше и вероятности дефолта отдельных эмитентов уменьшились. Просто инвесторы стали готовы принимать на себя более высокий риск ради получения большей доходности.
Инвесторы готовы копаться даже в мусоре ради пары дополнительных процентов к ставке
Какова ситуация с G-спредом на российском долговом рынке сейчас?
За последние несколько лет, максимальные значения риск-премий по облигациям пришлись на конец марта и начало апреля 2022 года, когда ключевая ставка ЦБ находилась на своих исторических максимумах. В сентябре-октябре 2022 года спреды также были достаточно велики.
В течение 2023 года G-спред по облигациям эмитентов всех кредитных рейтингов постепенно сужался. Ожидалось, что после начала цикла поднятия ставок спреды снова начнут расходиться, однако произошла достаточно нетипичная ситуация: к осени 2023 доходности ОФЗ выросли сильнее, чем доходности наиболее ликвидных бумаг в корпоративном секторе.
Ниже показан график G-Spread в сентябре 2023:
График G-спреда с сайта Cbonds.ru
На конец сентября 2023 года G-спред находился на своих годовых минимумах: разница в доходности между ОФЗ со схожей дюрацией и корпоративными бондами составляла всего около 30-40 б.п.
Tue, 16 Jan 2024 09:54:02 +0300
В 10:00 стартует размещение выпуска облигаций МФК МигКредит БО-04 (только для квалифицированных инвесторов)
Обобщенные параметры выпуска:
Кредитный рейтинг эмитента: ruBВ, прогноз «позитивный» от Эксперт РА
Сумма выпуска: 300 млн руб.
Срок обращения: 3 года
Оферта: put-оферта 1 год
Дюрация: ~0,9 года
Купонный период: 30 дней
Ставка купона: 21% годовых
YTM: 23,1% годовых
Амортизация: равномерная ежемесячная последние 2 года обращения
Организатор: ООО ИК «Иволга Капитал»
СКРИПТ
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | СайтTue, 16 Jan 2024 09:35:35 +0300
Tue, 16 Jan 2024 09:35:42 +0300
Вторник — это день новичка на нашем канале. В этот день мы совершаем простые сделки на рынке, отвечаем на вопросы начинающих трейдеров и разбираем темы, которые актуальны для новичков.
Команда опытных трейдеров Live Investing обучает трейдингу с нуля. Присоединяйтесь к эфиру, задавайте вопросы преподавателям и торгуйте вместе с нами.
09:30 — 10:00 — Обзор рынка, скальперский брифинг от Артема Кендирова
10:00 — 11:30 — Разбор базовых тем, торговля простых конструкций, разбор сделок, работа с новичками в чате
11:30 — 12:00 — Торговля на криптобирже Binance. Аналитика и разбор сделок.
Go Invest: clck.ru/33nS8n
Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/34GtzW ) и десктоп-версия (https://clck.ru/34Gu4J). Все возможности Trading View и даже больше.
— Индивидуальная настройка терминала
— Доступ ко всем биржевым инструментам
— Удобная аналитика доходности
— Теханализ на высочайшем уровне
— Объемный анализ
— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest
Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.
Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.
Реклама. Брокер Go Invest 18+. goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G
Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — https://schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Можно ли обучиться и стать трейдером с нуля? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга — https://schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм https://t.me/proplive
Следить за сделками наших трейдеров в прямом эфире с утра до вечера вы можете в закрытом телеграм-канале компании — https://schoollive.ru/liveonline. Здесь вы можете задать вопросы ведущим и обсудить ситуации на рынке с другими трейдерами компании. Это не просто телеграм-канал, это трейдерское комьюнити, где можно получить поддержку и помощь в торговле.
Также вы можете оформить подписку на профессиональную платформу для трейдинга — ATAS Order Flow на самых выгодных условиях. Ознакомьтесь со всеми возможностями ATAS на сайте proplive.ru/live-atas и попробуйте терминал бесплатно. В конце страницы вы можете оставить заявку на получение самых выгодных условий подключения ATAS.
Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки.
Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing!
Наши ресурсы:
Обучение трейдеров — https://schoollive.ru/obuchenie
Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvesting
Аккаунт в Instagram @live_investing
Блог в Дзен https://dzen.ru/live_investing
Блог на SmartLab https://smart-lab.ru/my/liveinvestinggroup
Tue, 16 Jan 2024 09:35:24 +0300
Сегодня снижается совокупная доля акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги с ~48% до 46% от активов портфеля. Часть акций в портфеле сформирована в соответствии с Индексом голубых фишек МосБиржи. Остальная часть портфеля размещена в однодневных сделках РЕПО с ЦК (актуальная эффективная доходность — 16-16,5%).
Сегодня же в портфеле NR Фьючерсы короткая позиция во фьючерсе на золота сокращается с 10% до 9,6% от активов.
Подробнее о динамике портфелей — в ближайших публикациях.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | СайтTue, 16 Jan 2024 09:04:48 +0300
#слухи По слухам, на рынке недвижимости ожидается „Большая Ж“,
с самыми катастрофическими последствиями, обвальное падение цен, в разы (?).
На банках РФ висят более 16 трлн рублей ипотечных кредитов, которые останутся без обеспечения…
Простаивающие миллионы квартир придется не вводить в эксплуатацию, так как если эти новостройки начнут потреблять свет, тепло, газ и воду, то все сети, к которым они подключены, моментально рухнут.
То есть в моменте «инвестиции в недвижимость» — это не ценность, не актив, а неликвид, закопанные в землю деньги, как говорят инвесторы — замороженные кирпичи, или «заморозить в бетоне»…
Выводы делайте сами…
Мое субъективное мнение — намного безопаснее (меньше риск, прогнозируемая доходность) сейчас пересидеть в #LQDT, LQDT VTB-Likvidnost BPIFRFI (LQDT) или аналогичных денежных фондах, я имею в виду альтернативу инвестициям «в кирпичи».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Историческая доходность не подразумевает аналогичной доходности в будущем. Рынок регулярно даёт возможности. Успешного тренда!
Ваше мнение?
Tue, 16 Jan 2024 00:32:50 +0300
Я доработал свою прогнозную модель по Новатэку и делюсь с вами своими прогнозами по компании на 2024 год вместе с анализом влияния последних новостей на бизнес компании. Важно — прочитайте!
Новатэк – растущая компания, и ее бизнес-модель подразумевает строительство новых заводов по производству сжиженного природного газа (СПГ), и поставку его на экспорт.
Новатэк владеет 3 СПГ-заводами – Ямал СПГ (доля 50,1%, мощность 17,45 млн т.), Криогаз-Высоцк (доля 51%, мощность 0,76 млн т.), Арктик СПГ (1-я линия которого должна была быть запущена в декабре 2023 года, доля 60%, мощность 1-й линии 6,6 млн т., всего завода 20,4 млн т.).
Компания пока не завершила покупку 4-го завода — 27,5% доли Сахалин-2 у Shell (мощность завода 9,6 млн т.) и планирует строительство Мурманского СПГ в 2027-2029 годах, но пока так далеко заглядывать рано.
Новостной фон
• США внесли проект Арктик СПГ-2 в SDN-лист, Новатэк уведомил клиентов о форс-мажоре по поставкам (что конкретно, значит, форс-мажор, сказать трудно). Помимо Новатэка доли в Арктик СПГ-2 есть у Total (французы – 10%), двух китайских компаний (у каждой по 10%) и японской Japan Arctic LNG (10%). Китайцы уже обсуждают с американцами их исключение из санкций. Пока неясно, будут ли вторичные санкции США на покупателей СПГ с этого проекта.
• Финляндия может запретить поставки российского СПГ с 2025 года (может быть, этому примеру последуют и другие страны ЕС). ЕС в целом в 2021 году экспортировал 52% СПГ Новатэка.
Мосбиржа подвела итоги конкурса «Лучший частный инвестор 2023», а для своих клиентов, участвовавших в нем, Альфа-Банк подготовил подарки. Мы выбрали пять наших инвесторов, которые заняли наивысшие места в итоговом рейтинге конкурса. Лучшим стал dma_mtos, который предпочитал волатильные акции: ОВК, СПБ Биржи, Полиметалла, Сегежи, а также очень внимательно контролировал риски. Стратегия принесла солидную прибыль — 578 550 руб., а доходность составила 232,27%. За такие успехи Альфа-Банк дарит ему еще полмиллиона рублей. Второе место и 400 000 руб. достались amilyushkov. Он заработал 134 651 руб., а доходность составила 156,72%. Такой результат принесли фьючерсы на золото: терпение и понимание актива помогли заработать на тренде. Следующий призер — Alex2301 с доходностью 102,59% и прибылью 49 235 руб., который начал с фьючерсов на валюту, но бронзу в нашем рейтинге ему обеспечили фьючерсы на золото. Награда от Альфа-Банка составит 300 000 рублей. В свою очередь 200 000 руб. получит Gardarian с результатом 143 739 руб. прибыли и доходностью 94,86%, полученной благодаря фьючерсам — на валюту, нефть, индекс S&P 500 и другие активы. Наконец, 100 000 руб. достанется ssafonov38, чья доходность за время конкурса составила 78,53%, а прибыль — 953 827 руб., благодаря длинным позициям по Сбербанку, Мосбирже, Лукойлу и ОВК и «шортам» Сургутнефтегаза, Совкомфлота, Газпрома и ЦИАНа. В марте Альфа-Банк объявит собственный турнир инвесторов, в рамках которого инвесторам будет предложено больше 50 000 подарков, а призовой фонд составит 70 млн рублей. Средств Фонда национального благосостояния (ФНБ), который помог России смягчить негативные последствия санкций, хватит еще на один-два года, если экспортная цена российской нефти опустится ниже $50 за баррель. Как только ФНБ будет потрачен, возможности российского бюджета существенно сократятся. Эти оценки сходны с результатами нашего анализа годичной давности. В декабре 2023 года Россия продавала нефть в среднем по $66 за баррель*, и это обеспечило относительно стабильную, хотя и не слишком позитивную бюджетную ситуацию. России нужна нефть как минимум по $73 за баррель (речь идет об экспортной цене — прим. ProFinance.ru), чтобы предотвратить дальнейшее сокращение ликвидных активов ФНБ, объем которых по состоянию на конец декабря 2023 года составлял около $50 млрд. Год назад мы предполагали, что средства ФНБ позволят правительству РФ частично компенсировать снижение экспортной выручки и тем самым защитят российские домохозяйства от негативных последствий данного события: слабого рубля и повышенной инфляции. Мы также подсчитали, что средств ФНБ хватит примерно на три года, и на протяжении этого времени правительство сможет избегать сокращения расходов. Эта оценка оказалась довольно точной, и теперь мы полагаем, что в случае снижения цен на нефть средств ФНБ хватит еще на год-полтора. С заботой о Вас СОЛИД Брокер Посмотрел компании, которые могут в 2024 году заплатить максимальные дивиденды своим акционерам. Данные основаны на прошлых выплатах и предварительных данных о финансовых показателях. Но необходимо учитывать что величина дивидендов может быть скорректирована (как было с Сургутнефтегазом в 2023 году). 1. Сургутнефтегаз-ап 2. Россети Московский регион (МОЭСК) 3. Сбербанк 4. Башнефть-ап 5. Транснефть-ап 6. Россети Центр и Приволжье 7. Россети Центр 8. Лукойл 9. МТС 10. Россети Ленэнерго-ап В список не вошли компании, которые тоже могут выплатить дивиденды: Фосагро, Новабев, Татнефть, Роснефть, Газпромнефть, ОГК-2, Мосэнерго, Северсталь, ММК, НЛМК. Привлекли новых клиентов, выдали больше займов, запустили новый формат розницы, увеличили присутствие на рынке ресейла и расширили географию продаж на всю Россию – Группа «Мосгорломбард» подвела итоги деятельности в минувшем году. По итогам 2023 года наше основное направление – ломбардный бизнес – показало существенный рост: количество уникальных клиентов выросло на 40%, превысив отметку в 92 тыс. при прогнозе в 90,1 тыс. Было выдано 285,9 тысяч займов, на 27% больше, чем в 2022 году. Мы продолжаем укреплять позиции в онлайн-сегменте и таким образом расширять географию: в октябре запустили собственную доставку, сделав услуги Группы еще доступнее клиентам по всей России! Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ»: Итоги ушедшего года подведены, пора браться за работу в новом, 2024-м! Многие эмитенты ведут бизнес в РФ, но зарегистрированы за ее пределами, обычно в таких странах, как Кипр, Нидерланды и Люксембург. Данная ситуация сложилась из-за того, что в этих юрисдикциях (офшорах) были ниже налоговые ставки. В 2022 году такая цепочка владения лишила возможности головные компании поднимать деньги с российских «дочек». А мы с вами перестали получать дивиденды по депозитарным распискам. Фактически депозитарные расписки являются иностранными ценными бумагами, это важно понимать. ISIN код российских бумаг начинается с RU..., но вы не найдете ни одной ГДР или АДР с таким кодом. ❗️Депозитарная расписка — это не акция, не путайте эти понятия. Она представляет собой сертификат на право владения ценной бумагой, которая торгуется на зарубежной площадке, а на российской не представлена. Вернемся к переезду. Одним из самых простых решений вопроса с выплатой дивидендов является перерегистрация головной компании в РФ или в дружественную юрисдикцию, это и есть редомициляция. На данный момент есть 2 пути: 1️⃣ разделение бизнеса на несколько юридических лиц, российское и зарубежное и последующая перерегистрация. По данному пути пошли Софтлайн #SOFL, Яндекс #YNDX, Полиметалл #POLY. 2️⃣ редомициляция всего бизнеса без разделения. Первопроходцем здесь стала VK #VKCO. Ну что, дорогие смартлабовцы, с прошлого опроса прошло 9 месяцев, отрезок времени за который можно подвести небольшой итог и попробовать проанализировать текущую ситуацию. Globaltrans Investment PLC («Компания», вместе с консолидированными дочерними компаниями – «Globaltrans» или «Группа»; тикер на Лондонской фондовой бирже / Московской бирже: GLTR) объявляет, что инвестиционная компания AQNIET CAPITAL LLP (“AQNIET”), зарегистрированная и ведущая бизнес в Казахстане, уведомила Компанию о завершении приобретения в полном объеме долей трех основных акционеров Компании и теперь косвенно владеет 26,19%[1] выпущенного акционерного капитала Компании (далее – «Сделки»). AQNIET приобрела 100% Onyx Investments Ltd (бенефициар — Никита Мишин), 100% Mapple Valley Investments Ltd (бенефициар — Константин Николаев) и 100% Goldriver Resources Ltd (бенефициар — Сергей Мальцев). Сергей Мальцев, в настоящее время занимающий должность Председателя Совета директоров Компании, сообщил, что после продажи своей доли намерен остаться в Globaltrans и номинироваться в состав Совета директоров после завершения редомициляции в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market. Бенефициарным владельцем AQNIET является Кайрат Итемгенов, бизнесмен и предприниматель, который за последние 25 лет успешно развил ряд крупных бизнесов в различных секторах экономики в Казахстане. Его ключевые бизнесы включают (i) одну из крупнейших аптечных сетей в Казахстане — Europharma; (ii) несколько активов в гостиничной сфере; (iii) логистическую компанию Satti Logistics, управляющую парком собственных грузовиков и фургонов, а также (iv) KBI Energy — крупную специализированную проектно-монтажную организацию в энергетической сфере. AQNIET также уведомила Компанию, что заключила обязывающие соглашения о приобретении (i) в полном объеме доли другого ключевого акционера Компании — 100% Litten Investments Ltd (бенефициар Александр Елисеев) и (ii) доли несвязанного акционера[2] (далее «Сделки в процессе»). До момента закрытия «Сделок в процессе», которое ожидается не позднее второго полугодия 2024г., AQNIET будет владеть экономическими правами в отношении акций и ГДР, участвующих в «Сделках в процессе», и нотариально заверенной доверенностью в отношении 4,45% голосующих акций Компании, связанных с данными акциями и ГДР. В итоге до момента закрытия «Сделок в процессе» AQNIET является владельцем 26,19% выпущенного акционерного капитала Компании и контролирует 30,65% голосующих акций Компании. По итогам закрытия «Сделок в процессе» AQNIET будет в сумме владеть 31,62% выпущенного акционерного капитала и соответствующих голосующих акций Компании. Текущая акционерная структура Компании выглядит следующим образом: 56,2% Free-float[3] 26,2% AQNIET CAPITAL LLP* (бенефициар – Кайрат Итемгенов) 11,5% Marigold Investments Ltd (бенефициар – Андрей Филатов, сооснователь Globaltrans) 5,1% Litten Investments Ltd (бенефициар — Александр Елисеев, неисполнительный директор и сооснователь Globaltrans)** 0,9% Transportation Investments Management Ltd (бенефициары — Андрей Филатов, Никита Мишин и Константин Николаев, сооснователи Globaltrans) 0,1% Под контролем директоров и менеджмента * прямое или косвенное владение. ** как указано выше, данная доля участвует в «Сделках в процессе». Валерий Шпаков, генеральный директор Globaltrans, прокомментировал: «Как успешный бизнесмен Кайрат Итемгенов полностью понимает и разделяет предпринимательский дух, который стал основой нашего бизнеса и позволил создать одного из лидеров отрасли. Мы рады, что г-н Итемгенов присоединился к акционерной структуре Компании и уверены, что продолжающаяся поддержка со стороны наших акционеров позволит нам успешно реализовывать нашу стратегию и продолжать создавать ценность для всех заинтересованных сторон». Кайрат Итемгенов прокомментировал: «Данная инвестиция представляет для меня уникальную возможность диверсифицироваться в привлекательную отрасль и стать крупным акционером в компании с устойчивой бизнес-моделью, отличными перспективами и значимой позицей на рынке, а также с высоким уровнем корпоративного управления. Я рад, что Сергей Мальцев согласился и дальше содействовать успеху Globaltrans и будет переизбираться в Совет директоров, и я намерен его в этом поддержать. Я также полностью поддерживаю стратегию Компании, включая идущий процесс редомициляции, и безоговорочно уверен в профессионализме менеджерской команды. Я верю, что в дальнейшем этот бизнес будет ещё более эффективным и успешным». Для инвесторов Михаил Перестюк / Дарья Плотникова +357 25 328 860 irteam@globaltrans.com Globaltrans Investment PLC («Компания», вместе с консолидированными дочерними компаниями – «Globaltrans» или «Группа») – одна из ведущих групп в сфере грузовых железнодорожных перевозок, которая работает через свои дочерние компании в странах СНГ. Компания Globaltrans была основана в 2004г. группой предпринимателей-единомышленников, объединивших свои бизнесы в сфере грузовых железнодорожных перевозок под единым брендом Globaltrans. На протяжении всех лет работы Компания придерживается осмотрительного подхода к инвестициям, расширяя парк за счёт органического роста и сделок по приобретению других железнодорожных операторов. Сегодня общий парк Globaltrans почти в три раза превышает размер парка на момент IPO в 2008г. Дивидендная политика Компании устанавливает прозрачный и четкий подход к выплате дивидендов, подтвержденный долгой историей привлекательных выплат. Глобальные депозитарные расписки (ГДР) Globaltrans включены в котировальные списки Основного рынка Лондонской фондовой биржи (тикер: GLTR) с мая 2008г.[4] и в котировальный список I уровня на Московской бирже (тикер: GLTR) с октября 2020г. Обширные компетенции в сфере логистики позволяют Группе эффективно управлять промышленными грузопотоками и работать с широким кругом клиентов в странах СНГ. Общий парк Globaltrans по состоянию на конец июня 2023г. включает около 66 тысяч единиц подвижного состава, 94% общего парка находится в собственности. Основная цель управления логистикой Группы — предоставлять надежные логистические услуги, гибко и быстро реагировать на потребности клиентов, одновременно добиваясь высокой прибыльности бизнеса. Основной узел централизованной логистической системы Группы — единый диспетчерский центр, который осуществляет мониторинг каждого аспекта работы парка Globaltrans. Управляя отправками и маршрутами, Globaltrans обеспечивает высокую загрузку парка, добиваясь максимальной производительности и качества обслуживания. С дополнительной информацией о Globaltrans можно ознакомиться на сайте www.globaltrans.com. [1]Включая приобретение 0,71% выпущенного акционерного капитала Компании у инвесторов, не аффилированных и не ассоциированных с Globaltrans; AQNIETвладеет напрямую. [2]Приобретение 0,34% выпущенного акционерного капитала Компании в форме ГДР у инвестора, не аффилированного и не ассоциированного с Globaltrans или Litten Investments Ltd; AQNIETбудет владеть напрямую. [3]Для целей настоящего документа акции в свободном обращении включают акции и ГДР, держателями которых являются инвесторы, не аффилированные и не ассоциированные с Globaltrans. [4]На дату публикации торги ГДР на Лондонской фондовой бирже остаются приостановленными. В России
Mon, 15 Jan 2024 11:51:28 +0300
Mon, 15 Jan 2024 11:23:23 +0300
Если цены на нефть продолжат игнорировать геополитические риски и опустят ниже $60 за баррель, то правительству РФ придется выбирать между сокращением расходов вне оборонной отрасли, повышением налогов, продажей долей в госкомпаниях и ускорением инфляции. Всех этих решений власти хотели бы избежать.
Mon, 15 Jan 2024 10:55:44 +0300
Продовольствие за год подорожало на 8,2%, промтовары — на 6%, услуги — на 8,3%. По оценке Минэкономики, месяц к месяцу с учетом сезонности инфляция снизилась с 0,87% в ноябре до 0,62% в декабре. С 1 по 9 января 2024 года цены выросли на 0,26% при средней за последние семь лет инфляции для первых девяти дней января в 0,35%. По оценке Минэкономики, в годовом выражении цены на 9 января 2024 года остались на уровне конца 2023 года — 7,44%.
Как мы видим, постепенное замедление инфляции, а точнее стагнация темпов роста началась уже в ноябре. По всей видимости, пик инфляции в текущем цикле пройден. Курс доллара заметно ниже уровней сентября-октября 2023, а ключевая ставка выше. В целом пока не видно факторов для ускорения инфляции в этом году, только если не будут пересмотрены бюджетные расходы после выборов в марте, и если цена на нефть не упадет значительно. Поэтому мы предполагаем, что ЦБ может приступить к снижению ключевой ставки уже в апреле-мае небольшими шагами. Однако на февральском заседании через месяц, ставка, скорее всего, останется на прежнем уровне, т.к. темпы кредитования всё ещё высокие.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь: https://solidbroker.ru/disclaimer/
Mon, 15 Jan 2024 11:02:10 +0300
Закончился зимний дивидендный сезон. Ближайшие дивиденды ожидаются только весной.
Величина дивиденда (прогноз) — до 10 ₽ (до 18,3%)
Стоимость акции — 54,515 ₽
Закрытие реестра — июль
Величина дивиденда (прогноз) — до 0,2067 ₽ (до 15,3%)
Стоимость акции — 1,3485 ₽
Закрытие реестра — июнь
Величина дивиденда (прогноз) — до 40 ₽ (до 14,5%)
Стоимость акции — 276,7 ₽
Закрытие реестра — май
Величина дивиденда (прогноз) — до 272,77 ₽ (до 14%)
Стоимость акции — 1954,5 ₽
Закрытие реестра — июнь
Величина дивиденда (прогноз) — до 20009 ₽ (до 13,3%)
Стоимость акции — 150200 ₽
Закрытие реестра — июль
Величина дивиденда (прогноз) — до 0,0425 ₽ (до 12,5%)
Стоимость акции — 0,3398 ₽
Закрытие реестра — июнь
Величина дивиденда (прогноз) — до 0,0713 ₽ (до 11,9%)
Стоимость акции — 0,6138 ₽
Закрытие реестра — июнь
Величина дивиденда (прогноз) — до 802 ₽ (до 11,5%)
Стоимость акции — 6964 ₽
Закрытие реестра — июнь
Величина дивиденда (прогноз) — до 30,18 ₽ (до 11,2%)
Стоимость акции — 268,1 ₽ Закрытие реестра — июнь
Величина дивиденда (прогноз) — до 22,57 ₽ (до 10,8%)
Стоимость акции — 208,1 ₽
Закрытие реестра — июль
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем делаю обзоры на ценные бумаги, показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Mon, 15 Jan 2024 10:52:14 +0300
RUB бумаги
Mon, 15 Jan 2024 11:22:49 +0300
Важным событием года стал запуск нового формата розницы – продажа высоколиквидных товаров «с историей». Пилотные точки открылись в ноябре в нескольких крупных торговых центрах Москвы.
Планы направления амбициозные – к 2027 году мы намерены занять 3% российского рынка ресейла, объем которого может составить до 3 трлн рублей. И онлайн нам в этом поможет – доля клиентов, пользующихся онлайн-сервисами Группы, в 2023 году достигла 47%, стартовав с 4% в 2019 году. Повышая доступность своих услуг онлайн, мы не только расширяем свою географию, но и делаем бизнес Группы более устойчивым к различным рыночным изменениям.
«Вкупе с состоявшимся в конце года публичным размещением мы с уверенностью можем сказать, что 2023-й стал удачным для Группы. Стратегия, основанная на повышении эффективности и развитии новых направлений, принесла свои плоды, и результаты года являются тому наилучшим подтверждением. В текущем году уже в новом статусе мы продолжим реализовывать наши планы развития».
Mon, 15 Jan 2024 11:16:01 +0300
Я относительно обычного гражданина, достаточно часто продаю какие то помещения. И вот на той неделе я пошел в мфц, а там просто никого, я получил талончик и был первым. Пока гражданка регистрировала, я смотрел на табло по другим мфц какая очередь, а там никого тоже
При этом, я в октябре вроде последний раз продавал че то, ну прям толпы были, я около часа ждал очереди. Талончики не беру тк это сковывает график мой. Щас ходил получать по расписке готовые документы и тоже я один был
Mon, 15 Jan 2024 10:42:41 +0300
Mon, 15 Jan 2024 10:06:05 +0300
Сегодня прочитал новость — «На Нижегородском НПЗ (принадлежит ЛУКОЙЛУ), одном из крупнейших в РФ, из-за аварииполностью остановил одну из двух установок каталитического крекинга, ключевых для производства бензина»!
Всего на Нижегородском НПЗ две установки каталитического крекинга, введенные соответственно в 2010 и 2015 годах. Сейчас выведена из строя более старая установка.
В 2022 году Нижегородский НПЗ переработал около 15 млн тонн нефти, это примерно5% от общей переработки в России и больше 20% от общей переработки ЛУКОЙЛА!
Нижегородский НПЗ важен для обеспечения Московского региона, на который приходится около 30% потребления бензина в стране!
ЛУКОЙЛ с 10 января остановил продажи АИ-95 на бирже, вероятно, чтобы обеспечить топливом собственные АЗС!
Понятно, что новость для Лукойла негативная, но я думаю до конца весны компания всё восстановит (это не Газпром, который долго ремонтировал Астраханского ГПЗ) и к летнему сезону будет готова, но вопрос другой -
Кто из нефтяников сможет нарастить свою переработку и заместить, выпавшие объемы нефтепродуктов Лукойла?
И как это повлияет на котировки акций Лукойла?
Sun, 14 Jan 2024 13:41:22 +0300
Итак, прошлый опрос https://smart-lab.ru/blog/895411.php#comments показал, что ожидания большинства не реализовались, а меньшинство, владеющее недвижимостью, более правильно прогнозирует ситуацию.
С момента опроса в апреле 2023 недвижимость подорожала, пусть и не так сильно как в предыдущий период. На текущий момент есть несколько сильных факторов, которые могут повлиять на стоимость недвижимости в ближайшее время:
— главная новость — банки хотят получать комиссию (что-то около 10%) с застройщиков за допуск к льготной ипотеке (застройщики цены повысят на новостройки или перестанут продавать по ипотеке?)
— у мобилизованных уже накапливается сумма для покупки недвижимости (в регионах, не в Москве или Питере) — что даст толчок рынку недвижимости
— ставка 16% подталкивает к продаже инвестиционного жилья и перекладыванию во вклады
— практически заградительная ставка по ипотеке
Итак, куда же пойдет цена? В моем регионе 61% (3000т.р.) по Фибоначчи на панель был пробит вверх, цена уже 3500т.р., сейчас снова развилка, пока топчемся на месте. Сделки идут, но ооочень вяло, а у застройщиков однушек не осталось почти. Я пока не могу определиться, что произойдет, но снижения значительного (более чем на 10%) не жду.
Ожидания скорее такие — все будет похоже на 2013-2014 года. В конце 2013 был подскок, потом снижение до лета 2014, разогрев, и на долларе в 80 пик — когда смели все кривые-торцевые-угловые-первые и последние этажи.
Mon, 15 Jan 2024 10:19:44 +0300
Утро! iMOX растет на 0,3% с утра.
Хочу заметить что год этот начали по индексу практически без коррекций: несмотря на заверения гуру, высокая ставка не травмирует желание инвесторов зарабатывать бабло.
Бакс 88
Жижа несмотря на зарубу в Красном море всего $78 стоит. Судя по всему будет ниже, когда заруба закончится
Mon, 15 Jan 2024 10:03:22 +0300
Изменения в структуре акционеров (globaltrans.com)
КОНТАКТЫСПРАВОЧНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Mon, 15 Jan 2024 09:59:45 +0300
Остался ли потенциал роста в акциях металлургов? Практические советы российским инвесторам.
Глава Северстали на прошлой неделе сообщил, что компания планирует придерживаться дивидендной политики, и что Совет директоров может на ближайшем заседании рассмотреть возможность возврата к выплатам дивидендов. На этой новости в четверг акции металлургов выросли на 6-7%.
Для нас это благоприятное развитие событий. На конец года в акциях компаний черной металлургии фонд «Харизматичные идеи» имел около 10,2% от портфеля при весе в индексе в 4,9%, или более чем вдвое выше индексной доли (об увеличении позиции в металлургах мы писали до выхода новостей).
Интересно хотя бы грубо оценить, каким может быть размер дивидендов и, соответственно, потенциал продолжения роста стоимости акций.
Для Северстали, если воспользоваться последним отчетом по РСБУ за 9 месяцев 2023 года, можно оценить следующие цифры:
— Чистый долг (-150) млрд рублей, те избыток денежных средств;
— EBITDA примерно 240-250 млрд
— Чистая прибыль около 200 млрд рублей за год;
— Капитализация 1,17 триллиона и EV примерно 1 триллион.
Получаем значение показателей P/E~5,8, EV/EBITDA~4.
На выплату дивидендов может приходиться, скажем, 100-150 млрд рублей, или дивдоходность 8-13%, или примерно в рамках лучших дивидендых компаний.
Если будет объявлено о выплатах из прошлой прибыли, скажем, еще 150 млрд рублей, то это 1 в 1 скажется на стоимости акций.
Итого: потенциал «мгновенного» роста на новости еще 15% для случая выплаты из нераспределенной прибыли прошлых лет, львиная часть остального роста стоимости акции сверх «нормального» уже произошла.
Для НЛМК также возьмем последний отчет по РСБУ за 9 месяцев. В отличие от Северстали, у НЛМК есть большое европейское подразделение со значительной EBITDA, но очень маленькой рентабельностью. Поэтому мы его особенно рассматривать не будем. Получаем следующие оценки:
— Чистый долг (-20) млрд рублей, те небольшой денежных средств;
— EBITDA примерно 300-350 млрд
— Чистая прибыль около 250 млрд рублей за год;
— Капитализация 1,17 триллиона и EV примерно 1,15 триллион.
Получаем значение показателей P/E~4,6, EV/EBITDA~3.
На выплату дивидендов в случае выплаты всего денежного потока может прийтись 200 млрд рублей, или 17%, даже без учета выплат за прошедшие годы. Для «целевой» дивидендной доходности в 13% можно оценить капитализацию НЛМК в 1,5 триллиона рублей, или рост еще 30%.
Итого: потенциал роста акций НЛМК в случае возврата к выплатам дивидендов может составить до 30%.
ММК из всей тройки является самым дешевым металлургом, и прогнозируемым показателем P/E около 4,5 и отношением EV/EBITDA около 2,7. Значит, ориентировочно можно рассматривать потенциал роста компании на уровне НЛМК, те около 30%, при меньших внешних рисках, но больших внутренних.
Вывод: По текущим ценам имеет смысл увеличивать позиции в акциях компаний черной металлургии, отдавая преимущество НЛМК и ММК, что мы и делаем в фонде акций «Харизматичные идеи».
Петр Салтыков
https://t.me/warwisdom
Mon, 15 Jan 2024 09:56:23 +0300
Корпоративные события
• 15 декабря TCS проведет ВОСА. В повестке вопрос редомициляции с Кипра в РФ(26 декабря)
• 17 января Сбербанк опубликует отчет по РСБУ за декабрь
• 17 января СПБ Биржа проведет ВОСА. В повестке вопрос о передаче функций совета директоров правлению.
Продажи валюты
Минфин в период с 15 января по 6 февраля планирует направить на продажу иностранной валюты/золота в рамках бюджетного правила средства объемом 69,1 млрд руб., ежедневный объем операций составит эквивалент 4,1 млрд руб. Минфин впервые с возобновления покупок в августе прошлого года возвращается к продажам.
День финансов
В рамках международной выставки-форума «Россия» 16 января пройдет День финансов. Ключевое событие программы — пленарная сессия «Финансовый сектор как основа стабильности российской экономики» с участием А.Силуанова и Э.Набиуллиной, а также председателя правления Сбербанка Г.Грефа, председателя правления «Московской биржи» Ю.Денисова и др.
Макростатистика
• Во вторник Банк России опубликует комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики».
• В среду Росстат опубликует данные об оценке индекса потребительских цен с 10 по 15 января. Банк России опубликует Обзор рисков финансовых рынков.
• В пятницу выйдут данные по объему денежной базы РФ.
В мире
Выходной в США
В понедельник, 15 января, в США национальный праздник — День Мартина Лютера Кинга. Торги акциями на NASDAQ и NYSE проводиться не будут. На CME фьючерсы на индексы будут торговаться до 21:00 МСК, фьючерсы на нефть — до 22:30 МСК.
Давос 2024
Давосский экономический форум в Швейцарии начнется в понедельник. На мероприятии будут подниматься важные вопросы текущей глобальной повестки и не только экономические. Как отмечает Коммерсантъ, форум стартовал с обсуждения путей урегулирования российско-украинского конфликта. Форум пройдет с 15 по 19 января.