Wed, 04 Dec 2024 10:51:11 +0300
Удивительное дело, вроде везде уже все обсуждено и разжёвано.... Правительство РФ планирует заморозить депозиты граждан! Откуда «ноги растут»? Я предполагаю, что сценарий заморозки депозитов действительно мог рассматриваться Правительством и ЦБ РФ, но в качестве крайней меры и только в случае, когда ущерб, наносимый системе, превысит ущерб, который принесёт блокировка депозитов. Сейчас депозиты и пенсионные деньги фактически ЕДИНСТВЕННЫЙ источник фондирования для государства. Любые негативные шаги в их адрес приведут к потере всей базы инвесторов. Раньше было намного проще: ▫️были иностранные инвесторы Сейчас все эти механизмы мало доступны, либо связаны с большими проблемами и рисками. Вспомним 2022 год, когда паника достигала огромных масштабов. Люди ночевали в офисах для того, чтобы снять деньги. И даже тогда никто не применял блокировок. ЦБ использовал все доступные механизмы для докапитализации и фондирования банков. Так зачем сейчас делать куда более опасные шаги, имея опыт применения понятных механизмов для поддержания банковской системы? Следовательно, государству крайне невыгодно дестабилизировать ситуацию с депозитами, так как это единственный способ фондировать бюджет и экономику. Скорее даже, наоборот, оно должно быть заинтересовано, чтобы сохранить их. Кому выгодно распространение информации о заморозке депозитов? Предположу, что это сценарий: 1️⃣так называемых, «партнёров», которые заинтересованы в дестабилизации Российской финансовой системы. Содержание филиалов за пределами РФ дорого обходится для материнской компании (банки, брокеры и т.п.) и менеджмент очень заинтересован в том, чтобы клиенты переводили к ним деньги. Мой многолетний опыт работы с ОАЭ говорит о том, что там действует правило: вход — рубль, выход – 10 (если вообще возможен). ⚡️ В эфире авторский стрим главного трейдера и руководителя компании Сергея Алексеева! Сергей Алексеев имеет опыт торговли более 14 лет. Его основной инструмент торговли — фьючерс Si. В прямом эфире Сергей показывает, как можно зарабатывать с помощью скальпинга, получая прибыль со сделок минимум в десятки и сотни пунктов. Вы не увидите никаких сделок на истории и сигналов. Мы показываем не только профиты, но и убытки! ✅ А еще среда– это день БИТВЫ ПОРТФЕЛЕЙ на Трейдер ТВ! Трейдеры против инвесторов! Что? Да! Трейдеры пропа Live Investing VS аналитики брокера Go Invest, кому удастся заработать на инвестировании больше? Каждый месяц подводим промежуточные итоги и доливаем в портфель по 100 000 рублей, а итоги подведем в январе 2025 года! Следите за битвой портфелей каждую среду, конечно, пишите, за кого болеете вы? Хотите освоить трейдинг с нуля? Приходите в Школу Трейдинга https://schoollive.ru/obuchenie/ 09:30 — 10:00 – Обзор рынка, скальперский брифинг от трейдеров компании 10:00 — 11:45 – Обзор Алексеева, разбор сделок, парный трейдинг, ответы на вопросы в чате Помимо инвестиций, о которых я рассказываю на канале, вот мой портфель (скрин из сервиса учета инвестиций): Часть своего капитала я держу на депозитах. На днях у меня закончился краткосрочный депозит и я стал искать вариант, где разместить деньги под высокий процент на пару месяцев. В последнее время большую популярность обрели фонды ликвидности или фонды денежного рынка. Я решил выяснить, где выгоднее держать деньги — в депозите или в фонде ликвидности. Провёл сравнительный анализ доходности депозита и фонда ликвидности, результатами делюсь с вами! На нашем рынке есть несколько наиболее популярных фондов: Их плюс в том, что они начисляют проценты ежедневно и инвестор может в любой момент быстро вывести свои деньги из фонда без каких либо ограничений или потерь. Поскольку я инвестирую через брокера СБЕР, далее я буду делать анализ на основе фонда от СБЕРа - SBMM! Если посмотреть на главную страницу фонда SBMM на сайте СБЕРа, то нам рисуют такую картину: И кажется, что 20% годовых с ежедневным начислением прибыли совсем неплохо! Но стоит учесть, что это оптимистичный прогноз доходности, который не учитывает некоторые нюансы и в реальности не все так красиво. Недавно у меня закончился вклад в СБЕРЕ, поэтому я могу сравнить на реальных данных доходность вклада с фондом SBMM! Какую прибыль я получил на вкладе в СБЕРЕ: Я разместил на вкладе 2 210 781р и через месяц, закрыв вклад, получил прибыль в 32 790,7р! Т.е. за месяц я заработал на депозите 1.48%. На эту сумму нет никаких налогов, это чистые деньги, которые я положил себе в карман. Какую прибыль я бы получил, если бы разместил эти же деньги в фонде SBMM: За 1 месяц пай фонда SBMM вырос на 1.7%: Процентная прибыль фонда уже кажется больше, чем прибыль на вкладе - 1.7% против 1.48%. Однако, здесь есть важный нюанс-это комиссии фонда, которые не учтены в красивых графиках прибыли на сайте СБЕРА! Какие у фонда SBMM есть комиссии? Поскольку мой брокерский счет открыт в СБЕРе и я покупал бы паи сберовского фонда SBMM через СБЕР, то брокер с меня не взял бы комиссию при совершении сделок (если бы я покупал фонд SBMM, к примеру, через брокера Тиньков, то с меня взяли бы комиссию 0.3% при покупки и столько же при продаже!). В итоге, я заплачу: Берём мои 2 210 781р, которые я держал месяц на депозите, размещаем в фонде SBMM и считаем прибыль — за 1 месяц фонд заработал 1.7%, т.е. с моей суммы это 37 583р. Отнимем от этой суммы налог на прибыль в 13% и получаем чистую прибыль 32 697р. Разместив 2 210 781р на 1 месяц на: Однако, стоит учесть, что я выбрал не самый прибыльный депозит под 18%, сейчас есть вклады со ставкой 22% (Альфа банк, ВТБ) и даже 24% (Накопительный счет Газпром банк). Следовательно, прибыль от размещения денег в этих депозитах была бы ещё выше, чем в фонде SBMM. К тому же, стоит помнить и о рисках! Однако, плюсы у фондов ликвидности тоже есть! Ранее у меня были мысли перевести все деньги с депозитов в фонд ликвидности и ежедневно получать свой процент. Но, как вы понимаете, я отказался от этой идеи, так как размещение денег на обычном (и даже не самом доходном) банковском депозите приносит больше прибыли! Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. За последний месяц цены на газ в Европе (TTF) выросли на 20% (с $435/тыс. куб. м в начале ноября до $525/тыс. куб. м на 3 декабря). В этом посте рассмотрим подробнее ситуацию на европейском рынке газа. ЕС быстро расходует запасы газа в хранилищах В начале ноября запасы газа в хранилищах ЕС достигли 95% — почти рекордное значение для этого периода. С начала отопительного сезона (с ноября) расход газа из хранилищ был на 34% выше среднего показателя за последние пять лет. Запасы истощаются быстрее, чем в 2023 г., из-за относительно низких поставок СПГ и холодной погоды. Отбор газа из хранилищ ЕС на 1 декабря составил 391 млн куб. м, закачка — 30 млн куб. м. Хранилища ЕС на 3 декабря заполнены на 85,17% (на 6.3 п. п. ниже, чем в 2023 г.), в них находится 94,5 млрд куб. м газа. Eсть риски в виде проблем с оплатой за российский газ и снижения украинского транзита 21 ноября США ввели санкции в отношении Газпромбанка, через который ранее проходили все платежи за российский газ из-за границы. Теперь контрагенты должны завершить с ним все операции до 20 декабря. Вероятно, иностранным покупателям придется искать альтернативные способы оплаты за газ из России. 31 декабря 2024 г. истекает договор по транзиту российского газа через Украину, и Украина не планирует продлевать договор. По украинскому транзиту идет около половины экспорта российского газа в ЕС — 15 млрд куб. м/год, другая половина идет по «Турецкому потоку». Прекращение украинского транзита с 1 января 2025 г. создает риски для рынка газа ЕС. При этом в некоторые страны ЕС поставки газа могут продолжиться (например, через «Турецкий поток» или по другому договору со сдачей газа странам ЕС на границе). Выводы Если текущие темпы отбора газа сохранятся, то к концу этого отопительного сезона запасы могут сократиться до 45,8% (50,8 млрд куб. м) по сравнению с 58,34% в прошлом отопительном сезоне (по состоянию на 31 марта 2024 года). Снижение поставок газа из России зимой, с 20 декабря 2024 г. (из-за санкций против Газпромбанка) или с 1 января 2025 г. (из-за окончания договора по украинскому транзиту), создает дополнительные риски для рынка газа ЕС. На этом фоне цены на газ в Европе могут оставаться высокими до конца года или вырасти с текущих уровней при снижении поставок из России. Наталья Шангина, старший аналитик Invest Heroes 22 октбяря совет директоров Софтлайн утвердил обратный выкуп акций SOFL: https://softline.ru/about/news/sovet-direktorov-pao-softlayn-utverdil-obratnyy-vykup-aktsiy-kompanii Согласно этому решению, в рамках байбэка может быть выкуплено до 5% уставного капитала (до 20 млн акций) в течение 12 месяцев. За неделю с 25 ноября 2024 года дочка Софтлайн, ООО «Софтлайн Проекты», выкупила более 423 тыс. акций на Мосбирже. Теперь казначейский пакет на балансе нашей дочки — свыше 70,4 млн акций. Подробнее — в сообщении на e-disclosure: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=tzW2EoMRB02op5sw8RLpMA-B-B 168 неделя моего инвестирования. Каждую неделю покупаю дивидендные акции компаний моей любимой Российской Федерации несмотря на новостной фон и движение котировок. Я не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вниз, но то, что он пойдет вправо Узнайте, какие фигуры формируются в популярных акциях, какие целевые цены по этим идеям и соотношение риска к прибыли. • OZON (тикер OZON) ⏳ Очередной ежемесячный отчёт о том как я становлюсь богаче беднее, судя по брокерскому счету. Крупнейшая российская компания интернет-рекрутмента с более 55 млн резюме соискателей и клиентской базой из полумиллиона компаний. • Дивидендная доходность — 21,8%. • Размер дивидендов на акцию — 907 руб. • Последний день для покупки — 16 декабря 2024 г. Диверсифицированный холдинг, инвестирующий в крупные доли промышленных и розничных компаний, таких как Европлан, ВСК и М.Видео. • Дивидендная доходность — 17%. • Размер дивидендов на акцию — 227,6 руб. • Последний день для покупки — 20 декабря 2024 г. Одна из крупнейших в России судоходных компаний, основной деятельностью которой является морская перевозка нефти, а также темных и светлых нефтепродуктов. • Дивидендная доходность — 13,2%. • Размер дивидендов на акцию — 19,5 руб. • Последний день для покупки — 8 января 2025 г. Российская компаний-ритейлер, владеющая самой крупной в стране сетью из более 20 тыс. продовольственных магазинов. • Дивидендная доходность — 12,4%. • Размер дивидендов на акцию — 560 руб. • Последний день для покупки — 8 января 2025 г. Крупнейшая энергосбытовая компания Республики Мордовия, реализующая 69% объема электроэнергии в регионе. • Дивидендная доходность — 10,9%. • Размер дивидендов на акцию — 0,091818 руб. • Последний день для покупки — 9 декабря 2024 г. Лензолото Одна из крупнейших золотодобывающих компаний страны, входит в Группу Полюс. Осуществляет свою деятельность в Иркутской области. • Дивидендная доходность — 10%. • Размер дивидендов на акцию — 1184 руб. • Последний день для покупки — 26 декабря 2024 г. Для инвесторов, ориентирующихся на дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Стратегия позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности. Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда выплаты поступят, за счет них маржинальные позиции можно будет закрыть. ✅ Вторник – это день для новичков на Трейдер ТВ. Стараемся вести эфиры понятным языком, подробно отвечаем на простые вопросы. ❓ Кто мы? Мы – команда опытных трейдеров Live Investing, торгуем на рынке каждый день, показываем свои сделки, профиты и убытки. Мы уже повидали все в рынке и не боимся ничего! Обучаем трейдингу с нуля. На наших стримах вы можете учиться совершенно бесплатно. Подписывайтесь, присоединяйтесь к эфиру, задавайте вопросы преподавателям и торгуйте вместе с нами. Если вам сложно, добро пожаловать на наши бесплатные и платные программы. Хотите освоить трейдинг с нуля? Приходите в Школу Трейдингаhttps://schoollive.ru/obuchenie/ Программа эфира: 09:30 -10:00 – Обзор рынка, скальперский брифинг от трейдеров компании 10:00 -12:00 – Разбор базовых тем, торговля простых конструкций, разбор сделок, парный трейдинг работа с новичками в чате. ⚡️ Где еще смотреть трансляции? Rutube https://rutube.ru/channel/24204115/ Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvesting Больше о Трейдер ТВ здесь ⇨ https://livetradertv.ru/ «АПРИ» вошла в топ–40 застройщиков премии «Домклик» На торжественной церемонии награждения победителей премии «Топ–50 агентств недвижимости и застройщиков» компанию представлял генеральный директор «АПРИ» — Сергей Шаль. Рейтинг составлялся в зависимости от количества ипотечных сделок со «Сбербанком» и неипотечных сделок компаний с сервисами «Домклик» в период с 1 ноября 2023 по 1 ноября 2024 год. «АПРИ» вошла в топ–40 из 100 лучших девелоперов России и оставляет за собой лидерство среди строительных компаний Челябинской области. • В ноябре 2024 первичные размещения высокодоходных облигаций поставили антирекорд с октября 2022. /К ВДО мы относим розничные выпуски облигаций с кредитными рейтингами не выше BBB/ • 0,9 млрд р. новых размещений при средней ставке купона 23,9% годовых. В 2022 году как-то перетерпели и дальше восстановились. Но, на взгляд из ноября 2024, это больше напоминает формулу «дуракам везет». Можно одернуть себя. Экая мелочь: в 4-й экономике мира какие-то там ВДО заклинило. А можно посмотреть на малую локальную проблему как на симптом большой и общей. Большая проблема: • встало всё коммерческое кредитование. Когда ЦБ рапортует о росте или высоком уровне кредитования, он не акцентирует, что это кредитование с теми или иными льготами. С доплатами из бюджета. А бюджета, у которого расходов больше доходов, хватает в трех вариантах: когда есть возможность занимать, пока есть резервы и при включенном печатном станке. Судя по курсам валют, перешли к третьему. Пример кредитного рынка без бюджетных доплат – на верхней диаграмме. Пусть и в интерпретации ВДО. И не нужно думать, что сейчас ставку понизят или случится другое чудо и всё вернется, всё опять вернется. • Если механизм сломан, поздно понижать давление. Нужен ремонт. Читаешь жизнеутверждающие реакции на падения рубля и понимаешь: не до ремонта. Перспектива? • В декабре купоны будут еще выше. А сумма размещений так и останется вблизи ноля. Не на ноле. Размещение облигаций остается, но превращается из метода привлечения денег в дорогостоящую и сложную финансовую технологию. А то и привилегию. Поэтому повторим старую мысль. • Вряд ли в ВДО будут массовые дефолты. Символично, что в первом крупном дефолте – госкомпания, Росгео. Да, очень дорого и очень по чуть-чуть, но занимать деньги ВДО-эмитенты, думаем, продолжат. Обеспечивая себе больше пространства для выживания. Как кажется, выживания на обломках былого. Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений. Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам. Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса. ПАО «МТС» (Мобильные ТелеСистемы) — это один из крупнейших операторов связи в России, который предоставляет широкий спектр услуг в области мобильной и фиксированной связи (интернет для дома и для бизнеса). Компания представлена по всей России и в соседней Беларуси, что позволяет обеспечить высокий уровень обслуживания клиентов. В России есть четыре крупных оператора мобильной связи: МТС, Билайн, МегаФон и Tele2 принадлежащий Ростелекому (обзор на компанию тут). МТС занимает лидирующие позиции по количеству абонентов сотовой связи. Согласно одним из последних данных: Общая выручка компании складывается из следующих компонентов: Главная проблема МТС заключается в том, что компания получает доход в рублях, а расходы на оборудование осуществляются в иностранной валюте. И эти расходы в ближайшее время будут значительными и из-за высокой ключевой ставки и из-за курса доллара/юаня. Это могло бы не быть так серьёзно, если бы МТС не занималась предоставление услуг связи населению. Как только компания пытается повысить цены, что бы окупить вложения в импортное оборудование, у людей появляется раздражение, после чего Федеральная антимонопольная служба начинает расследования и налагает штрафы. Например как тут. Мы должны проанализировать исторические данные, чтобы спрогнозировать, каких результатов компания сможет достичь в будущем. Для этого мы воспользуемся следующими сведениями: 1. Финансовые показатели берем из РСБУ с 2023 по настоящее время поквартально. 2. Период прогнозирования — период 2 года (2024 — 2026). 3. Предположим, что консервативный рост составит 2,0% в год. 4. Средний процент по кредитам берем из «Статистического бюллетеня Банка России» от 07.11.2024: 8,99% в долларах и 14,66% в рублях. 5. Коэффициент free-float: 41%. Вы можете увидеть, как изменялся финансовый результат поквартально в 2024 году, на диаграммах в этой галерее: Можно заметить, что во втором квартале 2024 года рост чистой прибыли остановился на одном уровне. Однако расходы, такие как коммерческие, управленческие и проценты к уплате, продолжали расти и значительно превысили чистую прибыль. Если рассмотреть динамику чистой прибыли с 2023 года, то можно заметить, что в 2024 году были более успешные 1 и 2 кварталы, чем годом ранее. Предположительно, компания может продемонстрировать сильный 4 квартал 2024 года, который, даже учитывая отрицательный результат 3 квартала, может привести к общему увеличению прибыли по итогам года. Приступим к расчету возможной стоимости 1 акции МТС по методу дисконтированных денежных потоков. Для этого мы найдем средние значения показателей из финансовых результатов с 2023 поквартально: 1. Компания МТС работает и в сфере телекоммуникаций. 2. Средний показатель доли себестоимости от выручки составляет -47,66%. На данный момент это минимальный уровень в телекоме. У Ростелекома данный показатель значительно выше. 3. Средний процент коммерческих расходов относительно выручки составляет -15,36%. Этот показатель несколько выше, чем у других телекоммуникационных компаний. 4. Среднее соотношение управленческих расходов к выручке составляет -15,23%. Как и в случае с коммерческими расходами, этот показатель превышает средние значения других компаний. 5. Доля участия в других организациях в среднем составляет 0,00% от выручки. 6. Среднее значение процента, который можно получить от выручки, составляет 2,04%. Этот показатель свидетельствует о возможности получения дополнительных доходов через финансовые инструменты. 7. Среднее значение сальдо прочих доходов и расходов по отношению к выручке составляет 8,44%. Это является положительным показателем, который свидетельствует о том, что компания получает дополнительную прибыль даже после вычета всех расходов. 8. Среднее значение амортизации от выручки составляет 4,35%. 9. Среднее значение доли капитальных вложений от выручки составляет 3,28%. Этот показатель свидетельствует о том, что компания активно инвестирует в развитие своей инфраструктуры. 10. Среднее значение доли изменения неденежного оборотного капитала от выручки равно -7,55%. Компания постепенно замедляет темпы роста чистой прибыли, которые сейчас составляют -0,65% в год. Это может быть тревожным сигналом для инвесторов. Для сравнения, у «Ростелекома», например, чистая прибыль хоть и не значительно, но всё же растёт. Возможно, МТС достиг своей доли на рынке, и теперь компании необходимо сосредоточиться на расширении, осваивая новые направления и запуская новые продукты. В прошлом компания демонстрировала устойчивый темп роста дивидендов по обыкновенным акциям, который составил 4,03%. Это является положительным фактором для акционеров. Для сравнения, у «Ростелекома», например, наблюдается обратная ситуация: дивиденды компании демонстрируют отрицательный рост. В рамках своей дивидендной политики на 2024-2026 годы компания МТС стремится выплачивать не менее 35 рублей на обыкновенную акцию один раз в год. Совокупные дивиденды за 2023 год составляют 18,88% от текущей рыночной цены акции. В 2024 году компания уже выплатила 35 рублей дивидендов, что составляет 19,3% от рыночной стоимости акции. В этом году крайне маловероятно, что компания выделит дополнительные средства на выплату дивидендов. Для расчета модели WACC нам потребуются: 1. Размер безрисковой ставки берем равной ставке Treasury Yield 30 Years — 4,37% в долларах. 2. Размер премии за страновой риск (Россия) — 3,67% в долларах. 3. Размер премии за риск вложения в акции — 7,79% в долларах. 4. Размер премии за риск инвестирования в компании с низкой капитализацией — 1,14% в долларах. 5. Размер премии за специфический риск компании — 2,00% в долларах. В ходе расчета % в долларах будет переведен в % в рублях. Делаем расчет средневзвешенной стоимости капитала (WACC), который равен 17,21%. Этот показатель влияет на итоговую оценку стоимости компании: чем выше WACC, тем выше требуемая доходность инвесторов и тем ниже оценка компании при использовании метода дисконтированных денежных потоков. Сценарий №1: Консервативный прогноз. Если предположить, что выручка компании будет расти на 2,00% ежегодно, то, сложив весь ожидаемый доход и разделив его на количество акций, можно рассчитать, что одна обыкновенная акция МТС может стоить 22,53 рубля. Это на 87,60% меньше текущей рыночной стоимости. Сценарий №2: Ожидаемый темп роста. Ожидаемый темп роста компании рассчитывается как произведение коэффициента реинвестирования на рентабельность капитала. В результате он составил -3,57%. Если предположить, что в будущем выручка компании будет снижаться на 3,57% в год, то, сложив весь ожидаемый доход и разделив его на количество акций, можно рассчитать, что одна обыкновенная акция МТС может стоить -124,37 рубля. Это на 168,47% меньше текущей рыночной цены. Отрицательная стоимость акции означает, что в данной моделируемой ситуации компания не может обеспечить покрытие своих обязательств за счёт денежных потоков. Сравнение с рыночной ценой. В таблице чувствительности текущая рыночная цена одной акции лучше всего соотносится со следующими параметрами: средневзвешенная ставка по кредитам — 14% и темп роста — 5%. Однако, учитывая высокую долговую нагрузку компании, возможность поддержания таких темпов роста в будущем представляется маловероятной. Этот обзор — лишь один из множества аналитических материалов, которые я формирую. Полный список моих расчётов вы можете найти в моём телеграм-канале. Если у меня не хватает времени на написание обзора по конкретному расчёту, я также делюсь ссылкой на его Google-таблицу в своём канале. Сейчас в этой таблице уже более 100 тикеров компаний, и каждый день она пополняется! Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Банк продолжает демонстрировать сильную финансовую отчетность. Сегодня на столе показатели по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Стоит ли рассматривать к покупке акции банка на текущей коррекции? Какие перспективы у бизнеса в условиях повышения ставки? Давайте разбираться в этой статье. Продолжаю готовиться к крипточилу на пенсии и формирую криптопортфель, благодаря которому буду чилить на криптоострове. Ежемесячно пополняю портфель на небольшую сумму. Не знаю, сколько будет стоить биткоин через 50 лет, но знаю, что произошло в моём криптопортфеле за ноябрь. Девятнадцать месяцев позади, погнали смотреть. Стратегия простая. Пополняю ежемесячно портфель на 50 USDT. Покупаю биткоин и эфир, немного альткоинов. Часть оставляю в USDT. Крипта не идёт в мой основной инвестиционный портфель, в котором только классические инструменты: акции, облигации, фонды и депозиты. * В BTC указана стоимость всех активов, если перевести их в BTC — так принято в сервисах криптобирж. У меня в портфеле не только BTC, но и ETH, и альткоины, и USDT. Пополнил на 5 000 рублей (50 долларов по P2P). Конечно, брокерский счёт я побольше пополнил, на 238 000. Если крипта будет падать, можно будет увеличить пополнения, но пока не очень падает. Читал криптоэкспертов, они все голосовали за Трампа, который в ближайшие четыре года будет вместе с ними лететь на Луну. А какие-то чилящие криптаны запустили монету с чилгаем. Совсем уже криптокукухой поехали. Биткоин, доге, эфир и все прочие монеты подорожали. Соответственно, подорожал и мой портфель. А если смотреть в рублях, то он подорожал также за счёт укрепления доллара. Биткоин почти по 100к, покупать по таким ценам рука не поднимается, поэтому пока коплю USDT и покупаю немного альтов. Из альтов у меня: MATIC, DOGE, BCH, AVAX, SAND, DOT, ATOM, SOL, WOO, TON, LDO, UNI, LTC, BNB, TRX, DYDX, OP, ARB, LOOKS, RDNT, STRK. Называется этот набор iDONTGIVEAFUCK 21 island cryptoINDEX. Его священная цель — помогать мне чилить на криптопенсии на криптоострове. Значительную поддержку стоимости криптовалют в четвёртом квартале 2024 года оказали выборы президента США и обещания избранным президентом введения мягкого регулирования рынка криптовалют, поддержки индустрии майнинга и создания стратегического национального резерва в биткоинах. Ожидаемая поддержка крипты со стороны руководства США может дополнительно усилить интерес глобальных инвесторов к крипторынку. Криптопутешествие продолжается. Уже более 2,3 тысяч грязных зелёных криптобумажек. Это новый рекорд, а значит, что криптоостров становится всё ближе и ближе. Всем крипточила! Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость. Ну и чуть-чуть про крипту.
Wed, 04 Dec 2024 10:43:08 +0300
Wed, 04 Dec 2024 10:40:48 +0300
— А тебе попадалась книга,
где все просто и правильно?
— Да. Телефонный справочник.
Всем трям и привет!
Среда пришла — открывай ворота! :) Полнедели почти отработали, пора уже серьезно отнестись ко всем безобразиям, творящимся на рынках.))
Хотя и не так уж всё страшно, хоть и заматывает периодически в диапазонах.
Но ждем пятницы, может и порешают что-то по поводу движей. Но это не точно ©
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Сегодня уже веселее по ФА, плюс вечером речь толкнет Пауэлл.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — на распиле в границах.
BRENT — 3-5$ это всё, на что сейчас способны.
S&P500 — обновляет хаи.
ММВБ — всеми силами пытаются закрепиться выше 2,5. И пока это удается.
GOLD.
Золото всё пилит и пилит. Отработали падеж, коррекцию и остановились в диапазоне 40$ (2660,0-2620,0) по Н1-Н4.
Вторую неделю формально стоим на месте. Вернее, юзаем внутри. Куда выйдут?
Если заняться графическим рисованием, по D1, с учетом уже обозначенного диапазона двумя точками (2550,0 и 2715,0) самое время сходить на лои к 2550,0-2570,0. Логично и красиво. Но может быть и временный задерг, чтоб перед ходом высадить ждунов-медведей, или побольше собрать быков.
Не ловимся на красивые движи, рисуем черточки, и работаем внутри.
Пока большинство не высадят, никуда не пойдут. ))
И сегодня ГИТАРА!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Wed, 04 Dec 2024 10:34:48 +0300
Предыстория которая привела меня в изумление своей степенью психоза и побудившая написать данный текст.
Два состоятельных человека с очень серьёзным бизнесом и активами (более 10 млрд рублей) за последние 2 месяца сделали следующее:
1. Продали весьма успешный бизнес который строили годами.
2. Продали большую часть совей недвижимости с 40% дисконтом (коммерческую, жилую)
3. Вывели/выводят большую часть денег в Nonamе брокера в Дубай (компания принадлежит Российскому брокеру).
Оба граждане РФ у них нет ВНЖ развитой страны, дальше жить и вести свою деятельность они планируют продолжать только в России.
Оба не молодые — это важно т.к. с наследованием активов в ОАЭ может быть непросто.
Публикую мой пост для клиентов, может кого-то спасёт от глупостей или поможет кому-то от них отговорить.
▫️был доступен рынок внешних займов
▫️можно было сильно уронить рубль
2️⃣бенефициаров компаний, открывших свои филиалы в ОАЭ или в странах СНГ.
Это опасная игра, особенно, если у вас только российский паспорт.
Ловушка может закрыться в самый неожиданный момент.
Если в рамках бизнеса работа через ОАЭ крайне необходима, настоятельно рекомендую выбирать надежных и проверенных партнеров.
ВЫВОД: нет смысла блокировать депозиты, когда существуют более простые механизмы изъятия денег у населения:
Wed, 04 Dec 2024 09:55:25 +0300
Всем привет
Бытует мнение что акции — хорошая защита от инфляции. Типа прибыль у компании будет расти, соответственно и акция тоже будет расти. (молчим пока про то что сначала растут косты, а уж с каким то лагом увеличивается выручка) На цифрах это можно показать примерно так:
ну то есть я посчитал что и выручка, и себестоимость выросли на одинаковый процент (прогнозируемый за 2024 год). Прибыль выросла, все хорошо.
Усложняем. Допустим у нас не абстрактная компания, а импортер. Покупает товар за рубежом за валюту. Платит сотрудникам (а сюда же можно и услуги маркетинга отнести) 30% всех костов, 70% — непосредственно закупка товара за бугром.
Если верить интернету, средняя зп в 2024 вырастет на 16%. Тогда получается не достаточно увеличить отпускные цены на уровень инфляции. Чтобы получить самую первую ситуацию с прибылью 21860 нужно цены поднять на 16%.
Добавляем в модель % ставку (импортер вряд ли за свои оборотку поддерживает).
Допустим в структуре себестоимости 10% были проц расходы, 60% собственно закупочная цена товара за рубежом, 30% труд. Получается еще грустнее. Чтобы выйти на прибыль 21860 придется цены поднять на 16,44%.
А что у экспортеров? Другая структура себестоимости — больше труд, амортизация импортного оборудования и львиная доля — налоги. Ситуация практически противоположная: рост курса валют играет в плюс, а вот возможности поднять отпускные цены (в валюте) нет возможности, т.к. цены мировые. Более того, санкции еще больше увеличивают косты на реализацию. Правда можно опять же внутренние цены на топливо, металлы и т.д. приблизить к мировым и снова переложить все на потребителей. Также важный фактор — налоги (очень существенная часть всех затрат). Также налоги возникают внезапно (налоги на сверхприбыль, адресная корректировка пошлин и т.п.).
Вобщем какой итог) чтобы прибыли экспортеров росли (а именно они у нас основа индекса) — нужно чтобы сильнее росла валюта и стабильность в налогах. Желательно еще без ценовых шоков на внешних рынках (верим!). В этом случае будут расти косты у импортеров, которые они тут же будут перекладывать на потребителя. Также экспортеры будут стремиться завышать внутренние цены. В итоге рост инфляции. Прибыли у компаний будут расти когда увидим инфляцию 15%+ (на глазок). При всем при этом расширение производств у экспортеров под вопросом (большая часть оборудования импортное). Так что в натуральном выражении жду стагнацию продаж. Импортеры эластичных по цене товаров тоже столкнутся со снижением продаж. В итоге будем иметь раскручивающуюся инфляцию при стагнации экономики. Какое то страшное слово для этого было кажется
Wed, 04 Dec 2024 10:17:30 +0300
Утро доброе
Фьючерс в сильном бэке
И к межбанка и кикрипте
Пошёл покупать мартовский
Картинки позже
Wed, 04 Dec 2024 09:55:40 +0300
В СМИ попало громкое заявление Александра Ослона, президента фонда «Общественное мнение», что 44% россиян не знают о повышении ключевой ставки.
Кажется, это тот случай, когда статистика интерпретируется неверно. Это произошло на конференции Банка России, посвященной 15-летию измерения ИО.
Я там был и увидел доказательство обратного. На тезис А. Ослона возразила представитель Банка России Людмила Преснякова, что все зависит от класса респондентов. Дословно не вспомню, но в её презентации (см. картинки) есть ответ:
▪️Уровень ставок является основным «признаком, сигналом того, что цены будут расти», у тех респондентов, кто дает оценку инфляции («прогнозирует инфляцию»). Таких 29% в выборке ЦБ, и это преимущественно люди с высоким доходом, высшим образованием, горожане. Можно предположить, что эти люди создают больше половины спроса в экономике и владеют основным объемом депозитов и других сбережений.
▪️И, наоборот, уровень ставок на последнем топ-5 месте среди индикаторов ИО у людей, кто «не прогнозирует инфляцию». Таких респондентов большинство, но у них меньше доход и доля в совокупном спросе. Они больше смотрят на цены на продукты (1) и бензин (2).
▪️При этом у всех респондентов высокие ИО формируют колебания курса рубля (место 2 и 3).
Итак, сверхвысокая ставка создает ИО у людей с высокими доходами и сбережениями. Именно для них ставка сейчас создает и сверхдоходы по депозитам, и стимулирует искать убежище для своих сбережений, в том числе в иностранных активах. Опять мы пришли к замкнутому кругу «повышения КС – роста ИО – ослабления рубля – инфляции – нового повышения КС»
PS.
Григорий Жирнов выложил свою презентацию с конференции, где посетовал, что у нас нет количественных оценок как ИО влияют на спрос и инфляцию. Мне понравился более смелый вывод «свободно плавающий курс = свободно плавающие инфл. ожидания»
@truevalue
Wed, 04 Dec 2024 09:37:40 +0300
Программа эфира:
Wed, 04 Dec 2024 09:23:06 +0300Фонды ликвидности
Эти фонды являются близким аналогом накопительного счета с ежедневным начислением и выплатой процентов от Яндекс банка-Яндекс Сейв! Какую прибыль обещают фонды?
Сравнение доходности депозита в СБЕРе и фонда SBMM
С 2 ноября по 2 декабря у меня в СБЕРе был открыт вклад на 1 месяц по ставке 18%:
Если бы покупал и продавал не через СБЕР, то 0.3%+0.3%=0.6%
Стоит сказать, что если продержать деньги в фонде ликвидности не менее трёх лет, то при продаже фонда можно не платить налог на доход.Подведем итоги!
В отличии от депозитов, фонды никак не застрахованы и их прибыль не гарантирована. Если торги на бирже будут остановлены, то деньги нельзя будет вывести. К примеру, при начале СВО в 2022г, Мосбиржа останавливала торги почти на месяц — с 28 февраля по 24 марта.
Они удобны для тех инвесторов, которые в ожидании благоприятного момента входа в рынок, могут держать свои деньги в фондах, получая ежедневную прибыль, а при необходимости, быстро продать паи фонда и перевести деньги в акции, облигации или другие финансовые инструменты.Заключение
Wed, 04 Dec 2024 09:11:04 +0300
Wed, 04 Dec 2024 09:13:52 +0300
Tue, 03 Dec 2024 11:42:30 +0300
Tue, 03 Dec 2024 11:56:32 +0300
• Полюс (тикер PLZL)
• ПИК (тикер PIKK)
• Фосагро (тикер PHOR)
• Совкомфлот (тикер FLOT)
Tue, 03 Dec 2024 11:29:30 +0300
Tue, 03 Dec 2024 10:40:07 +0300
Tue, 03 Dec 2024 10:42:41 +0300
В России продолжается промежуточный дивидендный сезон, в рамках которого компании распределяют среди акционеров прибыль по итогам девяти месяцев. Сделали подборку бумаг, дивидендная доходность по которым будет двузначная.
Хэдхантер
Новошип ао / Новошип ап
Мордовэнергосбыт
Готовое решение
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Tue, 03 Dec 2024 10:17:00 +0300
Здравомыслие можно было бы
определить как синтез безумий.
Всем трям и привет!
Понедельник пережили, теперь можно настраиваться на работу. Чтоб не пропустить что-то интересное. Так-то нам на пятницу по программе шоу приготовлено (нон-фармы по США). Но это не значит, что неделя будет тихой и спокойной.
К концу ноября устроили сюрпризы, от которых многие до сих пор не отошли.(
Но всё не так плохо, рынок жив, даже слишком. Только успевай работать.
Новостей на сегодня нет. Вернее, в календаре только одна новость на весь день.
18:00 - Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (окт) (США).
Работаем ТА.
РЫНКИ НА УТРО:
GOLD — пилим в диапазоне (2620,0-2660,0). Могут на хайпе и лои чутка перебить (сегодня).
BRENT — пилит.
S&P500 — медленно обновляет хаи.
ММВБ - Цой индекс ЖИВ! Вернулись на сопротивление к 2500,0-2550,0. Ну што ж… это хорошая новость.
GBP/USD.
Доолар по всем фронтам (естессно) стоит на своих хаях. О как его под Трампа то торкнуло.) Будет ли в декабре корректоз или таки дальше полетят обновлять годовые максимумы? Пока тормозули. Но это не значит, что развернулись.
По gbp/usd (и на евро соответственно) рисуют диапазон на Н4, который может быть как продолжением, так и разворотом. Это уж что нарисуют.))
Уже имеем 2 точки, которые и определят границы диапазона: 1,2750-1,2500.
Надо еще точку 3 и 4.
До пятницы нарисуют?
И сегодня просыпаемся под Оззи.)
КЛАССИКА!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Mon, 02 Dec 2024 21:41:14 +0300
ЦБ представил отчёт «Обзоре ключевых показателей брокеров». Из него можно подчерпнуть разные интересные агрегированные данные по рынку и посмотреть на настроения у разных участников рынка.
Самое интересное из отчёта для меня показалось следующее:
"Основной объем вложений обеспечили квалифицированные инвесторы, в том числе
состоятельные. Количество и объем активов инвесторов с портфелем от 100 млн руб.
увеличились, тогда как в категории от 100 тыс. до 1 млн руб. наблюдался отток клиентов
и их активов. Вероятнее всего, клиенты из второй категории отдавали предпочтение банковским
депозитам."
Тут комментировать только портить, но давайте разберём. В одном абзаце ЦБ нам рассказывает (1) что состоятельные и влиятельные люди несут сейчас деньги на рынок, (2) что людям с деньгами почему-то не очень нравится идея «морозить» деньги на банковских вкладах, пусть они и предлагают 23-25% годовых в моменте, (3) вместо вкладов они предпочитают инструменты фондового рынка, а самое забавное (4) что те у кого суммы небольшие, делают всё наоборот, уносят деньги с рынка и морозят их во вкладах.
Ещё ЦБ добавляет:
«Нетто-взносы физических лиц в III квартале 2024 были максимальными с конца 2021 и составили 476 млрд руб.»
Полтриллиона за квартал коллеги. ЦБ пишет, что основной приток идёт в фонды денежного рынка и корпоративные облигации с плавающим купоном. Но что значит основной (сколько в миллиардах) и какая часть от полутриллиона идёт в акции информации, к сожалению, нет.
Можно посмотреть на оценочную структуру активов на брокерском обслуживании (рис 1), она особо не меняется в пропорция последние несколько кварталов.
Денег внутри РФ становится всё больше. На вкладах у физиков 53+ трлн руб., во флоатерах в районе 10 трлн руб., на фондах денежного рынка до конца года будет в районе 1 трлн руб.
Что объединяет эти инструменты? Их доходность напрямую зависит от ставки. Вопрос когда эти деньги начнут перетекать в рынок акций на снижении ставки открытый. Через пару кварталов? В конце следующего года? Может 2-3 года?
Только за год при текущей ставке в этих инструментах прибавится ~13-14 трлн руб.
Надеюсь на рынок акций это всё добро пойдёт не скоро, так много ещё компаний надо докупить )
---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Tue, 03 Dec 2024 10:03:31 +0300
Tue, 03 Dec 2024 09:33:22 +0300
Tue, 03 Dec 2024 09:45:55 +0300
Tue, 03 Dec 2024 09:54:47 +0300
Ура! Я наконец-то все слил
Осталось 100 рублей и одна заблокированная акция!
Как и говорили в конторе Уоренна Баффета, развелось очень много фейковых советов и советчиков от Уоренна Баффета.
Так вот, не надо было слушать советчиков на смартлабе, что надо покупать на все плечи
Вот результат
Tue, 03 Dec 2024 08:55:06 +0300
2 декабря в рамках Domclick Digital Forum, В Москве, в кластере «Ломоносов», были объявлены ведущие игроки рынка недвижимости, определённые на основе данных сервисов «Домклик».
Tue, 03 Dec 2024 07:04:15 +0300
Tue, 03 Dec 2024 06:52:22 +0300
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Tue, 03 Dec 2024 08:00:54 +0300
О компании.
Исходные данные.
Подготовка к оценке стоимости компании.
Ретроспективные темпы роста чистой прибыли и дивидендов.
Расчет средневзвешенной стоимости капитала.
Итоговый расчет стоимости компании.
Буду рад видеть вас среди своих подписчиков!
Tue, 03 Dec 2024 08:50:11 +0300
Итак, на фоне роста ключевой ставки СПб Банк увеличил процентные доходы на 96,8% г/г до 107 млрд рублей, но и расходы выросли в 3 раза с 18 до 54 ярдов. По итогу чистый процентный доход вырос на 47,3% до 51 млрд.
Чистый комиссионный доход и результаты трейдинга немного подкачали, показав снижение на 9,6% и 17,2% соответственно. Однако в общей массе суммы незначительные. Чистая прибыль осталась на уровне прошлого года в районе 37,5 млрд (+1,9% г/г)
Tue, 03 Dec 2024 08:19:11 +0300
не очень понятно зачем это обсуждать тут, но я отвечу
1. А что в РФ тут как то сильно иначе будет чем зарубежом? у нас опять особенная стать?
2. или тупо предполагается у нас ИИ не получит такого широкого применения как в развитых странах? как с роботами
в В россии их на июль всего 19 на 10 тыс человек
3. Очевидно, если мы увеличиваем эффективность и нам нужно не 50 человек а 100 для производства- будет высвобождение рабочих рук и потенциально техногенная безработица. Любой человек который изучал последствия внедрения технологий это вам расскажет. Тут лучше читать людей которые заняты философией техники, социологией и т.д. ВВП не припомню что бы был экспертом в этом
4. Другое дело, что с этим МОЖНО работать. Можно снизить продолжительность рабочего дня до 6 или до 4 часов. Или, что чаще происходило исторически увеличить требывания. Бух учет после автоматизации стал сложнее. И требывания к ФЭУ после внедрения BI поменялись- да, не надо пол дня отчёт готовить, данные он лайн показывают менеджменту BI. но появилось 10 новых отчётов.
К тому же появляютются пофесии которые абсорбируют лишних людей. Могли вы 10 лет назад предположиь, что будет в России миллион курьеров? А 40 лет назад, что произойдет деиндустриализация, рабочие и инженеры многие окажутся на улице. но будут макетологи, рекламщики и smm востребованы? а ещё искуственная занятость есть. Несколько лет назад попадалось интервью какого-то начальника большого с предприятия где, кажется Оку производили. Он говорит- да, у нас покраска вручную. Но цех с автоматической покраской это 1. дорого для завода -оборудование зарубежное, а своего нет 2. у нас тут градообращующее предприятие. не хочется людей увольнять. Лучше пусть работают за пайку риска. Платить достойно- они выйдут дороже автоматизации, мы на такое не пойдут. Пусть работают. Но будут стоить дешевле чем это робот делает. Русская модель рынка труда
С внедрением ИИ -тоже не дешево. Для тысяч людей даже в рамках бизнеса дать доступ- нужно не хилую такую серверную ферму с кучей карт запускать. А это всё подсанкционные товары.
5. С ИИ ситуация несколько сложнее. Есть надежда (а для некоторых страх) что он в какой то момент сможет улучшать себя. И мы перейдем в технологическую сингулярность. ускорение развития технологии так стрельнин, что мы не знаем как будет мир меняться после его внедрения.
Tue, 03 Dec 2024 07:41:11 +0300
Было на 1 ноября:
Стало на 1 декабря:
Итого (за всё время):
Настоящее Трамп-ралли
