Личная базовая инфляция. +9,5% год к году
 Thu, 01 Aug 2024 10:01:08 +0300
Веду базовый учет личных финансов семейного бюджета. По итогу каждого месяца выписываю из банковских приложений сколько потрачено по картам суммарно. Наличными не пользуюсь. Отдельно учитываю: помощь родителям, расходы на отпуск (2 раза в год на море или в горы), благотворительность, и очень крупные нерегулярные покупки.

Если сравнить первое полугодие 2023 с первым полугодием 2024 года. То у меня получается, что личная инфляция семьи по базовым расходам составила 9,5% год к году.

Эти данные несколько удивили, т.к. не верю официальным данным Росстата по инфляции и ориентируюсь на данные ЦБ (наблюдаемая инфляция).

Покупаю все продукты, которые мне нравятся. В еде семья ни в чем себе не отказывает.

Автомобиль не меняли, новую квартиру не покупали. Поэтому эти сильно выросшие цены не повлияли (пока) на мою личную инфляцию.
Дорогостоящего лечения не было (надеюсь и не будет).
Благотворительность и помощь родителям учитываю отдельно, т.к. эти расходы могут сильно варьироваться по ситуации, например поборы в СНТ на водопровод/забор/ворота. Или на крупное лечение. Или помощь кому-то.

Расходы на отпуск сильно варьируются, по ним инфляцию трудно подсчитать, т.к. сейчас не отдыхаю в Европе. Прошлым летом были в Сочи/Красной Поляне (12 дней) — прямой перелет, этой весной в Узбекистане (10 дней) два переезда/перелета — поезд до Москвы и затем самолет до Ташкента. Но цена вышла примерно одинаковая (217 и 219 тысяч).

Как на бизнес Займера повлияет повышение ключевой ставки?
 Wed, 31 Jul 2024 11:12:26 +0300

В прошлую пятницу Банк России решил поднять ключевую ставку сразу на 2 п.п. до 18%, отметив, что не исключает возможность дальнейшего повышения ставки и будет оценивать целесообразность этой меры на ближайших заседаниях. 

Теперь, когда финансовый рынок в полной мере осознал тот факт, что высокие ставки с нами надолго, инвесторов, конечно, интересует, как в новой реальности будут себя чувствовать разные эмитенты. 

Расскажем, какое влияние высокая ставка оказывает на нашу компанию. 

Во-первых, повышение ставки может способствовать притоку новых клиентов.

Следом за повышением ключевой ставки банки повышают ставки розничного кредитования, ужесточают риск-политику, поэтому части заемщиков оказывается проще взять займ в МФО. Например, полная стоимость заимствований по кредитной карте сегодня достигает 40% годовых, а ставки по необеспеченным потребительским кредитам в отдельных банках превышают это значение. В то же время в МФО можно воспользоваться акцией “Первый займ под 0%”.

А поскольку объем банковского кредитования в нашей стране в 17 раз выше, чем объем микрокредитования через МФО, все изменения, влияющие на аудиторию банковских заемщиков, ощутимо отражаются на рынке МФО. В частности, мы отмечаем приток банковских клиентов, обладающих более высоким кредитным качеством.

Во-вторых, ключевая ставка никак не влияет на процентную ставку по нашим займам и, соответственно, на спрос клиентов.

Потому, что предельные процентные ставки для микрофинансовый компаний устанавливает регулятор – Центробанк РФ. Так, с 1 июля 2023 года дневная ставка по самым маржинальным займам – сегмента PDL (“до зарплаты”) – составляет 0,8%.

В-третьих, повышение ставки практически не влияет на наши затраты.

Дело в том, что у Займера почти нет долгов. Доля заемного капитала составляет всего 3%, а в III квартале мы гасим оставшиеся в обращении облигации и не планируем выходить на рынок долгового финансирования в 2024 году. Исключением может стать необходимость финансировать крупную сделку по приобретению другой компании. Таким образом, высокая ключевая ставка практически не влияет на нашу стоимость фондирования.

Конечно, нельзя полностью игнорировать макроэкономические последствия повышения ключевой ставки – ее рост ведет к снижению потребительского спроса на продукцию и услуги всех компаний, ориентированных на внутренний рынок. Поэтому говорить об исключительно позитивном влиянии роста ключевой ставки на бизнес Займера нельзя. Однако в силу специфики нашего бизнеса и отсутствия потребности в долговом финансировании наша чувствительность к повышению ключевой ставки намного ниже, чем у подавляющего большинства других эмитентов.

OsEngine изменения. 2774 – 2839. Импортозамещаем.
 Wed, 31 Jul 2024 11:28:37 +0300

Изменения, баг-фикс и улучшения, которые были внесены в проект за предыдущий месяц.

Приближаемся к продакшен-реди версии. Около нового года можно будет об этом говорить. Поэтому фокус смещается на инструкции и удобство работы с проектом для начинающих.

 

МегаГАЙД по OsEngine, алготрейдингу и программированию.

Сам ГАЙД здесь: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1024149.php

Он делается для того, чтобы было удобно и быстро искать всё в одном месте. Вся информация по алготрейдингу и созданию торговых роботов, которая Вам может понадобиться, в одном месте.

Новые статьи за месяц:

1)      Облегчение загрузки ЦП на удалёнке: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1033734.php

2)      Слой создания свечей. CandleFactory: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1033931.php

3)      Слой создания свечей. Реализации и их использование в проекте: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1034352.php

4)      Слой создания свечей. Параметры серии: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1034680.php

5)      Эмулятор. Как включить и зачем нужен: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1034810.php

6)      Слой создания свечей. Обзор серии Tick: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1035219.php

7)      Три солдата и Три вороны. Робот с открытым кодом: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1035631.php

8)      Настройки приоритетов и файла подкачки на удалённом сервере: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1035698.php

9)      FixFast 1. Обзор информации в ру-нете: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1035740.php

10)   Пин бар паттерн в тренде. Робот с открытым кодом и вертикальной эквити: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1035766.php

11)   Три солдата и Три вороны, адаптирующиеся к усреднённой внутридневной волатильности: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1035814.php

12)   FixFast 2. Официальные инструкции и мануалы: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1036167.php

13)   FixFast 3. Как выписать демосчёт: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1036543.php

14)   Пин бар паттерн в тренде. Скринер: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1036776.php

15)   FixFast 4. Настройка рабочего места: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1036873.php

16)   Тесты на тиковых данных. Важные нюансы: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1037162.php

17)   FixFast 5. Настройки терминала: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1037340.php

18)   FixFast 6. Обзор кода в OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1037728.php

19)   Робот для торговли кастомных свечей на ускорении к усреднённой внутридневной волатильности: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1037870.php

20)   Импульс по времени на кастомных свечках, адаптирующихся под волатильность: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1038008.php

21)   Учёт лотности в Индекс-билдере во время тестов на MOEX: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1038292.php

22)   Построчный разбор примера робота «Кастомные элементы чарта»: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1038677.php

23)   Plaza. 1. Зачем нужна и общие сведения: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1038792.php

24)   QUIK. Обновлённая инструкция: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1039094.php

25)   Plaza. 2. Где взять официальные инструкции: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1039214.php

26)   Построчный разбор робота «Кастомные параметры для окна параметров»: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1039536.php

27)   Plaza. 3. Где взять демку: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1039618.php

28)   Plaza. 4. Как настроить рабочее место: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1040016.php

29)   Plaza. 5. Настройки терминала: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1040227.php

30)   Plaza. 6. Обзор кода коннектора: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1040319.php

31)   Механика открытия позиций через Stop приказы: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1040675.php

32)   Механика закрытия позиций через Stop и Profit приказы: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1040830.php

33)   Требования к ПК и оборудованию для программирования роботов на OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1041055.php

34)   Среда разработки роботов для OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1041231.php

35)   Как скачать OsEngine как программист: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1041420.php

36)   Обзор проекта: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1041673.php

37)   Примитивы. Введение: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1041867.php

38)   Примитивы 2. Класс Trade: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1042480.php

39)   Примитивы 3. Класс Candle: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1042581.php

40)   Примитивы 4. Класс Order: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1042677.php

41)   Примитивы 5. Класс MarketDepth: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1042802.php

42)   Примитивы 6. Класс MyTrade: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1043006.php

43)   Примитивы 7. Класс Security: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1043241.php

44)   Примитивы 8. Класс Portfolio: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1043474.php

45)   Примитивы 9. Класс Position: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1043646.php

 

Юзер-френдли апгрейды.

1. OsData. Значительное ускорение старта программы, когда у Вас уже загружены гигабайты данных.
2. OsData. Значительное ускорение загрузки тиковых данных.

 

Расширения / изменения функционала.

1. FixFast коннектор для Spot площадки MOEX. Делал: https://github.com/nikitabuida
2. Tester. Функционал очищения трейдов из памяти во время тестов на ленте сделок.
3. Изменение формата сообщения для Краш-сервера.
4. ByBit. Интеграция с модулем слежения за статусами ордеров.
5. BotTabIndex. Учёт лотности во время построения индекса на MOEX.
6. Таймфрейм 1 DAY. Добавлен в OsData и торговые интерфейсы. Помогал: https://github.com/nikitabuida Помогал: https://github.com/SGribanov
7. BitMart Spot. Новое подключение к бирже криптовалют. Делал: https://github.com/heappro
8. Ядро теперь поддерживает полупустые стаканы. Только Bid, только Ask.
9. Plaza 2 коннектор для MOEX. Делал: https://github.com/susanoo-10011

 

Баг-фиксы.

1. OKX. Правки скачивания данных свечей. Многократные запросы через рекурсию, если данные не получилось достать с первого раза.
2. Binance Spot. Фикс не правильного указания стороны сделки при загрузке их OsData.
3. ByBit. Фикс старта сотен источников одновременно, при которых некоторые не подключались.
4. Finam дата сервер. Фикс именования бумаг.
5. Несколько правок редких ошибок по сообщениям Краш-Сервера.
6. Tester. Фикс видимости TF 4HOUR. Фикс преждевременного старта до того, как источники подключатся.
7. BotTabPainter. Фикс ошибки, возникающей при попытке включить эмулятор, когда роботов нет. Делал: https://github.com/SGribanov
8. Прорисовка тысяч позиций в главном интерфейсе. Ограничено 100. Остальное надо смотреть в журналах, иначе происходит утечка ЦП.
9. QuikLUA. Смена дистанций в RateGate во время отправки ордеров на биржу и их отзыва.
10. Решена проблема выбора таймфреймов в BotTabSimple.

 

Новые роботы и индикаторы в примеры.

1. Робот VolatilityAdaptiveCandlesTrader

https://github.com/AlexWan/OsEngine/blob/master/project/OsEngine/Robots/Patterns/VolatilityAdaptiveCandlesTrader.cs

2. Робот CustomCandlesImpulseTrader

https://github.com/AlexWan/OsEngine/blob/master/project/OsEngine/Robots/Patterns/CustomCandlesImpulseTrader.cs

3. Индикатор PriceChannelOffset

https://github.com/AlexWan/OsEngine/blob/master/project/OsEngine/bin/Debug/Custom/Indicators/Scripts/PriceChannelOffset.cs

 

Отличились и помогали:

Профиль на ГитХаб: https://github.com/SGribanov

Профиль на СмартЛаб: https://smart-lab.ru/profile/stanislav_g_9yc/

 

Профиль на ГитХаб:  https://github.com/JChinaM

Профиль на СмартЛаб: https://smart-lab.ru/profile/JChinaM/

 

Профиль на ГитХаб: https://github.com/nikitabuida

Профиль на СмартЛаб: https://smart-lab.ru/profile/fininja/

Профиль на ГитХаб: https://github.com/susanoo-10011

Профиль на СмартЛаб: https://smart-lab.ru/profile/EgorYarnyh/

 

Профиль на ГитХаб: https://github.com/heappro

 

Профиль на ГитХаб: https://github.com/AlexWan

Профиль на СмартЛаб: https://smart-lab.ru/profile/Tyam/

Удачных алгоритмов!

Комментарии открыты для друзей!

OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support

Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open
Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php

Индекс потребительских настроений Conference Board снова «пересмотрен в сторону понижения»...
 Wed, 31 Jul 2024 11:25:04 +0300
Восьмой месяц из последних девяти основной показатель индекса потребительских настроений Conference Board был пересмотрен в сторону понижения в июне (и это было существенно)...

Этот пересмотр в июне со 100,4 до 97,8 затем позволил показателю «превзойти» в июле 100,3 (что все еще ниже первоначального июньского значения), но остаться на пост-COVID-низких уровнях. Примечательно, что текущий показатель упал до самого низкого уровня с апреля 2021 года...

Общая тенденция индикатора рынка труда остается к ослаблению...

… и планы по приобретению домов, автомобилей и бытовой техники рухнули...

Просто напомните нам еще раз, как именно «уверенность» может быть пересмотрена в сторону понижения?

перевод отсюда

5 интересных инвестиционных идей из июльского выпуска Elliott Wave Financial Forecast бесплатно


Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)


И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Мощные отчёты компаний развернули индекс Мосбиржи
 Tue, 30 Jul 2024 14:58:25 +0300
     Мощные отчёты развернули рынок и дали толчок к новому росту. Как долго это продолжится — ещё вопрос.

     Повышение ключевой ставки до 18%, как и ожидалось, оказала негативный эффект. Нас долго готовили к подобному размеру ставки. Сбер повысил размеры дохода по вкладам, потом тоже самое сделал и ВТБ. На финуслугах вообще предлагают депозит-коротыш на 21%. Правда до 1 млн рублей. Поэтому не интересно. 
     После обновления ЦБ размера ключевой ставки, индекс Мосбиржи сходил вниз до примерно 2906. Но там его ещё вчера начала поджидать плита из отчётов.

Акции Ленты

     Лента отчиталась о росте прибыли в 2 раза превышающая этот размер к предыдущему кварталу. Тут даже не нужно сравнивать с показателями прошлого года, но я сделаю:

     Количество магазинов достигло 3155. Выручка третий квартал показывает отличный результат. Как помните, Лента осенью 2023 года приобрела сеть магазинов Монетка с 2100 точек в Западной Сибири и на Урале.

     Изменение 59,7% роста. Правда у Ленты остаётся Чистый долг, который нарастили после покупки до нынешних 92,4 млрд рублей. Снижать его смогут, но долго, если поквартальная прибыль будет оставаться в 7 млрд рублей. 
     Рентабельность по EBITDA ранее снижалась с 9% до около 4% во 1 полугодии 2023 года и на 2 квартал 2024 года выросла до 7,5%.
     Остаётся одно — дожимать рост Чистой прибыли, гасить долг,  а там и дивиденды «добрый вечер, здрасти». 
     Но пока получается, что акции выросли, но не до конца. Ключевую ставку ещё никто не отменял. А ведь нам с этим ещё долго жить. Где-то полгода минимум.

Акции Яндекс

     Дивидендные неофиты возбудились на дивидендную дефлорацию Яндекса. Это хорошо, потому что об них как раз и смогли закрыться таинственные селлеры, которые уронили Яндекс с примерно 4500 до 3900 рублей за акцию.

     Яндекс рекомендовал дивиденды в 80 рублей на акцию. Очень отличная доходность, если бы акции стоили по 600 рублей. Но они пока стоят 3900, потому что дело не в размере, а в умении, как говорится. В умении дальше наращивать прибыль. А с этим у Яндекса всё в порядке. 
     Выручка показала рекордный размеры в 1 и 2 кварталах. Это значит, что Яндекс на половине пути к успеху с рекордной выручкой:

     Прибыль она есть, но отрицательная. Правда скорректированная Чистая прибыль показывается как 22,7 млрд рублей, что показывает рост в 2,6 раза г/г

     С долгом Яндекс тоже молодец. Чистый долг на 2 квартал 2024 года 42,1 млрд рублей, что ниже, чем кварталом ранее. 
     На сегодня ожидают рост цены акций Яндекса, либо его падение, что логично. Зато купить можно будет дешевле, что тоже хорошо.

Акции Эсэфай

     Акции Эсэфай продолжают свой путь на к зоне 1800-2000. Выручка выросла в 10 раз. Казалось бы, совсем обнаглели. Такой рост выручки, но акции отреагировали всего на 50 рублей. Но тут нужно вспомнить, что во 2 квартале они избавились от акций Русснефть. Ну, конечно, не выкинули их, а продали, да ещё и с прибылью для себя. Плюс ко всему доход от продажи 12,5% акций Европлана в ходе IPO. В итоге за 1 полугодие прибыль выросла в примерно 5,2 раза. До 18,1 млрд рублей.

     Рост управленческих расходов связан с тратами по организации IPO Европлана. Поэтому пугаться тут не нужно.
     Долг у Эсэфай, по итогам 1 полугодия, всего 10,7 млрд рублей, что легко может быть погашено, с учётом того, что на балансе Эсэфай сейчас около 16,3 млрд рублей. Плюс дебиторка в 7,5 млрд рублей. Но последнее не учитываем. Т.е. тут денег примерно на 50 рублей дивидендов на акцию. плюс/минус. Я точно не буду говорить. Все равно их ещё дождаться нужно. И ведь ещё требуется понять сколько будет заработано за 2 полугодие. Но помним, что это прибыль по РСБУ, а вот в МСФО будет учтена ещё прибыль с таких дочек как Европлан и ВСК. М.Видео в расчёт не беру и сами понимаете почему. А у Европлана по РСБУ выручка +51,9%, Чистая прибыль +23,8% .


     Главный драйвер же прежний — гашении около 55% акций Эсэфай. До 26 августа ожидается информация от налоговой об окончании процесса реорганизации. 
     Тут важно помнить, что после сообщения о гашении акций Эсэфай, толпа бросится скупать бумаги через бутылочное горлышко, где шортунов нет (бумагу нельзя шортить). Т.е. продавать мало кто захочет, а покупать на перрон приедет плацкарт.  

     Выход отчётов продолжается. Особенно многие ждут МСФО. У Эсэфай, например, он будет в конце августа.

     Правда все эти компании в индекс Мосбиржи не включены. Но кто если не они поддержат бедолагу, которому ещё падать и падать, если повезёт.

Российский рынок конечно чудный.
 Wed, 31 Jul 2024 10:59:19 +0300

Или чудной. Это как посмотреть. Вчера акции ВТБ были в топе по росту за день! Вышли хорошие новости:
ВТБ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО НА 2024Г ДО 550 МЛРД РУБЛЕЙ — ПЕРВЫЙ ЗАМПРЕД

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ВТБ ВО II КВ. ПО МСФО СОСТАВИЛА 154,7 МЛРД РУБ, ЛУЧШЕ ПРОГНОЗА — ОТЧЕТНОСТЬ

ВТБ УЛУЧШИЛ ПРОГНОЗ ПО ТЕМПАМ РОСТА КРЕДИТОВ КОМПАНИЯМ НА 2024Г ДО БОЛЕЕ 15%, ФИЗЛИЦАМ — ДО БОЛЕЕ 10% — ПЕРВЫЙ ЗАМПРЕД

А еще вот такая:
ВТБ заинтересован в выплате дивидендов за 2024г, сделает стейтмент при презентации годовой отчетности — Пьянов

Естественно держатели акций, которые кажется уже лет 10 живут обещаниями получить свои 50% от чистой прибыли, быстренько посчитали ДД (при выплате 50% чистой прибыли выходит в районе 25% годовых) и бросились скупать акции. Проблемы с достаточностью капитала, ухудшение макроэкономической ситуации, возможные дефолты по кредитам и долгая история кидков никого не смутила. 25% ДД перекрывают любые прегрешения в прошлом.

Но, показав морковку, банк тут же ее спрятал. И показал реальное сено, на которое приходится рассчитывать акционерам: «ВТБ ожидает, что в базовом сценарии возобновит выплаты дивидендов по итогам 2025 года, объем выплат может составить 80 млрд рублей.»

Переводя с ВТБшного на человеческий. Менеджмент хотел бы заплатить дивиденды за 2024й год. Может быть даже очень хотел бы. Но базовый сценарий это 6 рублей в 2025 году. И то, сначала нужно успешно пройти самый долгий в новейшей истории России период высоких ставок. Кажется на таких новостях акции нужно продавать, а не покупать.

Не ИИР.

https://t.me/borodainvest

"Цель она есть". ФРС (S&P 500)
 Wed, 31 Jul 2024 10:59:41 +0300
                   Ты за них или против?
                   Бывает ещё третий 
                   выход: наплевать. ©

Всем привет и трям! Вот и июль заканчивается! Да-да, сегодня 31 июля. Остался один летний месяц. Надо успеть отдохнуть .)) Хотя, с деньгами летний отдых можно устроить в любое время года. Поэтому и зарабатываем.)
Но кроме этого чучуть грустного факта (лето пролетает), сегодня ОЧЕНЬ МНОГО РАБОТЫ. И в первую очередь на новостях.

НОВОСТИ СЕГОДНЯ:

Япония с утра подняла ставку без предупреждений на 0,15%. 
В 12:00 — CPI по Еврозоне
21:00/21:30 — %% ставки и ФРС.

Может и пронесет… но готовыми надо быть.

РЫНКИ НА УТРО:

мажоры ($) — доллар укрепляется по ТА. Вечером могут и распилить. Кто любит словить порцию адреналина — сегодня может прилететь.

BRENT — лои (78,0) по ТА дали вчера. Теоретически есть куда падать. Но сегодня могут поиграть на нервах. 

GOLD — вчерашний флаг на лонг сработал и даже чучуть отработал. Посмотрю, что подкинут по сигналам: таки на хаи или в обратку)

ММВБ — будет сегодня подход №3 на 2900,0? Большая вероятность (графически) на пробой.
 
S&P 500.

Сиплый уже отпадал или еще есть запал. ))
И пока «думают» есть два варианта. Сегодня посмотрим, как устоит сопротивление на 5505,0. Но по ТА есть еще куда упасть для полноты коррекции (5230,0).
На открытии амеров картинка прояснится)

А пока в ожидании развязки, общаемся, делимся мыслями и слушаем музыку!

Классика хард-рока))


Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella

Зачем нужны акции, если безрисковая доходность выше 2
 Wed, 31 Jul 2024 10:03:10 +0300

В прошлом посте про высоту безрисковой доходности и акции — наверное я слишком клишировано про «акция — это доля в бизнесе».

Давайте вот как. Не надо считать портфель фиатом, рублями баксами и т.д.
Надо считать — покупательской способностью денежного потока*.

Т.е. абсолютно не важно если, например ваш портфель упал на 33% с пиков, если его доходность выросла с 7% до 13%. Денежный поток то стал больше. (7 => 8.7)

Суть в том сколько стоит доходность которая дает ваш ваш текущий уровень жизни. Ну и дает потенциал его улучшить.

А вот тут уже мы вляпываемся люто: «безрисковая» доходность типа депозита оказывается высокорискованным инструментом из-за инфляции, да еще и доходность как я описывал в прошлом посте дает меньшую в долгосрочной перспективе.

И да это все не значит что рынок не окажется ниже, у меня развешены некоторые покупки на ~15% ниже текущих. Что-то повыше… И это не значит что я думаю что там будет, или не будет цена. Я знаю что я(и вы тоже ;)) — не знаю. Но я знаю ценность бумаг в долгосрочной перспективе. И она много выше текущей цены, несмотря на доходность «безриска».

Глобально прикол выходит в том как долго получится ехать на безриске, пока акции не убежали выше. Или «рисковать», сидеть в акциях и быть готовым докупить ниже.

Глобально думаю большинство выбирает меньший риск. Но для меня минимальный риск — это 100% в акциях, так 100% нельзя лишиться всех денег, и доходность уже зафиксирована.

Ну… И глобально — куда уж я без небольшого плеча… Меньше 25%.

*- это обнуляет ценность акций роста, но там мы смотрим на потенциал этого потока в будущем, просто более сложная схема.

— в пределах разумных рисков, там где вероятность меньше чем вероятность скоропостижно скончаться — ее можно в общем не рассматривать.

Создаем новое предприятие силовой микроэлектроники
 Wed, 31 Jul 2024 10:36:01 +0300

Мы инвестируем 4,5 млрд рублей собственных средств и привлекли 15 млрд рублей от ВЭБ на уникальных для промышленных предприятий условиях для создания первого в России серийного производства силовых кристаллов на основе кремния и карбид кремния для гражданского рынка.

Что такое силовая микроэлектроника?

Это одно из важнейших и быстро развивающихся направлений современной микроэлектроники. Для производства передовых силовых чипов достаточно техпроцессов от 180 нм и выше, которые способны выдерживать высокие напряжения до нескольких киловольт и огромные токи в сотни ампер.

Где используются эти чипы?

В блоках питания бытовых гаджетов и серверов в датацентрах, блоках управления электродвигателями, преобразователях и накопителях энергии. А еще – в электромобилях и других видах транспорта (например, в авиа-, железнодорожном или морском), при создании инфраструктуры для электротранспорта, в энергетике и других отраслях промышленности.

Кто производит силовую ЭКБ?

Сегодня возможности отечественных микроэлектронных предприятий позволяют закрыть только 2% потребностей российской промышленности в силовой микроэлектронике. Новое производство будет выпускать до 140 тыс пластин в год на основе кремния и карбид кремния. Это обеспечит российской ЭКБ до 70% рыночного спроса.

Какой объем рынка силовой ЭКБ?

По итогам прошлого года рынок силовой микроэлектроники достиг 26,4 млрд рублей, а, по расчетам аналитиков, к 2040 году превысит 105 млрд рублей.

Обновляем данные о том, как премии и дисконты (которые мы часто публикуем) влияют на цены облигаций? И на результат вложений в облигации
 Wed, 31 Jul 2024 10:18:13 +0300

Примерно раз в две недели мы публикуем сводку облигаций с наибольшими премиями и дисконтами доходностей к кредитному рейтингу (насколько доходность отдельной облигации отклоняется от средней доходности облигаций ее кредитного рейтинга). Мы сами стараемся (с обязательной поправкой на кредитное качество) покупать бумаги с премиями и избегать с дисконтами.

Торговая идея проста: бумаги с премией при прочих равных должны вырасти в цене (чтобы их доходность приблизилась к средней), а бумаги с дисконтом — потерять.

Первый раз мы проверили эту гипотезу в конце апреля, посмотрев на квартал назад, взяли данные из нашей сводки (от 19.01.2024), отобрали 15 бумаг с наибольшей премией и 15 бумаг с наибольшим дисконтом. Составили портфели из бумаг с премией и дисконтом и посмотрели на их результат: портфель облигаций с премией принес бы полный доход (изменение цены + купон) на уровне 4,3%, а портфель с дисконтом -2%. Или 15,5% против 7%, если считать в % годовых.

Сейчас обновляем наши данные и смотрим на квартал назад уже из сегодняшнего числа. Используем сводку от 6 мая и ту же методологию, получаем два портфеля облигаций. Последний квартал был очень сложным для долгового рынка, тем не менее, бумаги с премией, как и предполагалось, принесли доходность больше, чем бумаги с дисконтом.

Бумаги с премией +0.23% или доход ~1% годовых

Бумаги с дисконтом -0.41% или убыток ~1.8% годовых

Для сравнения, индекс высокодоходных облигаций Cbonds оказался посередине, показав убыток -0.06% или -0.27% годовых

При этом, если при отборе бумаг с премией также обращать внимание на кредитное качество, проводить ребалансировки чаще раза в квартал и управлять соотношением облигаций и денег в портфеле, можно значительно улучшить результат даже на плохом рынке, что видно по портфелю PRObonds ВДО, который существенно обогнал рассматриваемые бенчмарки.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности 

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

ВТБ: ожидаемый рост годовой прибыли, но с изюминкой
 Wed, 31 Jul 2024 10:28:04 +0300
ВТБ представил финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2024 года. С начала года рост активов группы составил 6,6%. Менеджмент повысил прогноз по чистой прибыли на конец года с 500 млрд рублей до 550 млрд рублей.

Кредитный портфель

Кредитный портфель юридических лиц вырос на 9,9% с начала года, составив 15,4 трлн рублей, а кредитный портфель физических лиц вырос на 9,5%, составив 7,6 трлн рублей. Однако во втором квартале произошло замедление темпов выдачи кредитов до 2,9% юридическим лицам и 6,7% физическим лицам. Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле по итогам первого полугодия 2024 года составила 3,1% по сравнению со значением 3,2% на начало года. Отношение кредитов к средствам клиентов составило 92,1%, увеличившись с начала года на 3,2 п. п.

Активы и деньги

За шесть месяцев 2024 года активы выросли на 6,6%, до уровня 31,3 трлн рублей. Совокупные средства клиентов выросли на 6,2%, до 23,7 трлн рублей. При этом рост средств физических лиц был опережающим по сравнению со средствами юридических лиц: с начала года — 9,8% против 3,5%. Показатель достиг по итогам первого полугодия 10,5 трлн рублей и 13,2 трлн рублей соответственно. Во втором квартале произошло замедление темпов роста до 5,3% для физических лиц и 1,4% для юридических лиц.

Доходы, расходы и маржа

Чистый процентный доход ВТБ снизился за первое полугодие 2024 года на 22,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 288,3 млрд рублей. Во втором квартале динамика снижения ускорилась до 31,7% год к году, до 134,5 млрд рублей.

Чистые комиссионные доходы увеличились за шесть месяцев 2024 года на 15,2% года к году, достигнув 112,4 млрд рублей. За второй квартал динамика составила 9,2% год к году, показатель вырос до 60,7 млрд рублей.

Чистая прибыль за первое полугодие 2024 года составила 277,1 млрд рублей, снизившись год к году на 4,4%. За второй квартал чистая прибыль выросла на 8,5% год к году, составив 154,7 млрд рублей. Снижение чистой прибыли в разрезе полугодия обусловлено наличием нерегулярной прибыли от операций с иностранной валютой в 2023 году, а также наличием эффекта от приобретения РНКБ.

Рентабельность собственного капитала составила 26,4% за второй квартал и 24,3% за первое полугодие, снизившись на 3,7 и 8,8 п. п. соответственно к аналогичным периодам предыдущего года.

Чистая маржа снизилась за второй квартал на 1,4 п. п. год к году и на 1,1 п. п. год к году за первое полугодие, составив 1,9 и 2,1% соответственно.

Менеджмент повысил прогноз по чистой прибыли на конец года с 500 млрд рублей до 550 млрд рублей. Планируется, что уровень рентабельности собственного капитала превысит 22%.

Наше мнение

Менеджмент ВТБ повысил прогноз по чистой прибыли на конец года до 550 млрд рублей, что является позитивным сигналом для рынка, однако, судя по текущей динамике финансовых показателей, данный рост может быть частично обусловлен снижением объемов создания резервов, а также реализацией замороженных активов, о возможности которой сообщалось ранее.

Наблюдаемое снижение резервов под ожидаемые кредитные убытки позволяет повысить итоговую величину чистой прибыли, однако данное влияние на чистую прибыль может носить временный характер в условиях роста процентной ставки.

На данный момент оценка акций ВТБ находится в стадии пересмотра.

Чтобы инвестировать в акции на Мосбирже, вы можете открыть счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции. 

Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграм-канале — Газпромбанк Инвестиции

Теханализ от Т-Инвестиций: лучшие прогнозы по итогам торгов 30 июля
 Wed, 31 Jul 2024 10:15:25 +0300

ПАО «МГКЛ» - золотой единорог, который выигрывает от ресейл-направления и повышенной ставки
 Wed, 31 Jul 2024 10:19:28 +0300

Повышение ключевой ставки до 18% замедлит спрос на кредиты. Это подтверждают крупнейшие банки. Однако, закредитованность населения России сохранится. По данным Банка России, на 1 января 2024 года 50 млн человек имеют кредиты (40% взрослого населения страны).

Для погашения кредитов люди обращаются к альтернативным источникам финансирования, в том числе к услугам ломбардов.

Сегодня #MGKL делает ставку на развитие направления ресейл. Наш юнит «Ресейл Маркет» позволяет как продать вещи по хорошей цене, так и купить качественные товары со значительной скидкой.

Доля ломбардной деятельности постепенно снижается, а сегмент ресейла — развивается ударными темпами. По прогнозам аналитиков «Цифра-брокер», выручка #MGKL в сегменте ресейл продолжит расти среднегодовыми темпами 25%: cifra-broker.ru/upload/iblock/dd9/8xurq23udz7xdnxg7wixi8zmta8dfo8e/MGLK.pdf

Все это означает, что #MGKL, как компания с малой капитализацией, имеет все шансы на стремительный рост. Вспомните First Cash, компанию, которая в начале 2000-х разместилась на Nasdaq меньше чем за $100 млн. Сегодня она является крупнейшей сетью ломбардов в мире стоимостью более $5 млрд! При этом уровень закредитованности населения США выше, чем в России. Объем задолженности по потребительским кредитам достиг рекордного уровня – 17,5 триллиона долларов в четвертом квартале 2023 года, следует из отчета Федерального резервного банка Нью-Йорка.

Таким образом, «Мосгорломбард» и «Ресейл Маркет» имеют все шансы на лидерство в нишах Small Cap. Следите за нашими новостями!

*Не является инвестиционной рекомендацией

Деньги на бирже. Alexeevlive
 Wed, 31 Jul 2024 10:22:15 +0300

⚡️ Сегодня будем торговать классные вещи с Сергеем Алексеевым! Будет весело, обещаем! 

✅ А еще среда – это день БИТВЫ ПОРТФЕЛЕЙ на Трейдер ТВ! Трейдеры против инвесторов! Что? Да!  Трейдеры пропа Live Investing VS аналитики брокера Go Invest, кому удастся заработать на инвестировании больше? 

Каждый месяц подводим промежуточные итоги и доливаем в портфель по 100 000 рублей, а итоги подведем в январе 2025 года!  Следите за битвой портфелей каждую среду, конечно, пишите, за кого болеете вы?

Программа эфира:

09:30 — 10:00 – Обзор рынка, скальперский брифинг от трейдеров компании

10:00 — 11:00 – Обзор Алексеева, разбор сделок, парный трейдинг, ответы на вопросы в чате

11:00 — 11:30 – Битва портфелей с Романом  из Go Invest

11:30 — 12:00 – Разбор сделок, ответы на вопросы в чате.

Ипотечный крах: ставки взлетели, застройщики в панике!
 Wed, 31 Jul 2024 10:37:52 +0300
Переходи в мой канал

ТОП-3 идеи для спокойных инвесторов. Куда инвестировать тем, кто не хочет анализировать инструменты и тратить время на процесс?
 Wed, 31 Jul 2024 10:08:41 +0300

Банковский депозит

После последнего заседания ЦБ и роста ключевой ставки депозиты стали самым интересным консервативным инструментом на среднесрочном (до года) горизонте. В борьбе за деньги новых вкладчиков можно ожидать предложения от банков вплоть до 20% годовых на срок до года — как минимум полугодовые вклады точно будут идти по такой ставке. Если не вникать в детали договоров и если есть потребность в простейшем вложении средств, то банковский вклад сейчас — это номер один.

Облигации

Среди эмитентов в ближайшие месяцы будет много предложений с доходностью около 20% годовых. Преимущество по сравнению со вкладами очень простое — если при досрочном изъятии вклада проценты могут сгореть (это и есть те самые нюансы договоров и банковских предложений), то купонный доход при продаже облигаций будет выплачен в полном объеме. Поэтому здесь нет риска потерять накопленный доход. А новые размещения всегда делаются с оглядкой на текущую ключевую ставку ЦБ — чем она будет выше, тем выше будет доходность облигаций.

Однако, риск просадки стоимости бумаги при росте ключевой ставки все-таки сохраняется, поэтому вот примеры облигаций с текущей доходностью 20+% годовых и «плавающей ставкой»:

• Авто Финанс Банк, БO-001P-11 RU000A107HR8 — ключевая ставка+2,5%, то есть 20,5%
• АФК Система, 001Р-30 RU000A108GN7 — ключевая ставка+2,2%, то есть 20,2%
• Балтийский лизинг, БО-П10 RU000A108777 — ключевая ставка+2,3%, то есть 20,3%
• Биннофарм Групп, 001P-03 RU000A107E81 — ключевая ставка+2,4%, то есть 20,4%

ЗПИФ недвижимости

Тезисно: здесь все так же просто, как и с облигациями, но доходность будет меньше — до 15% годовых. Пайщиком приобретается пай в закрытом фонде, который управляет недвижимостью. Ежемесячно или ежеквартально ему начисляется доход от этой недвижимости — как правило, от сдачи в аренду, но есть фонды, которые спекулятивно приобретают недвижимость в новостройках и потом ее продают — тогда просто растет стоимость пая. Вход в такие инструменты сейчас — от тысячи рублей, как и при покупке облигаций. Это тоже один из самых простых и консервативных инструментов, но прямо сейчас — менее доходный.

На рынке представлено несколько таких фондов с примерно одинаковой доходностью.

Вот два их них:

• ЗПИФ Парус-НОРД RU000A104KU3
• ЗПИФ Парус-ОЗН RU000A1022Z1

С заботой о Вас, СОЛИД Брокер

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.

  

  

 

  

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент)
 Wed, 31 Jul 2024 08:47:19 +0300

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена дошла до своей сильной поддержки 297300 и отбилась, делая попытку возобновить рост. Еще одним сигналом для роста станет пробой с тестом сверху синего канала. В случае движения цены вниз уровень 297300 может не устоять, поэтому для лонга смотрим поддержки ниже. Пробой с тестом снизу границы желтого канала можно пробовать в шорт
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем гориз.уровней 297300, 291600, а также границы желтого канала (295075)
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней 313550 или границы синего канала 306900

На часовом графике цена отбилась (с проколом) от границы зеленого канала и сделала попытку возобновить рост, но как-то вяло. Ждем теста 300300 и в случае отбоя берем лонг. Пробой этого уровня с тестом снизу можно пробовать в шорт. В случае движения цены вверх лонг можно пробовать при пробитии любого сопротивления с тестом сверху
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 300300, 294650, 290775, а также границ синего(310625 на утро) канала
В случае четких тестов можно входить от гориз.уровней 308150, 304800, 288225 и границы зеленого канала 297175

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена не дойдя до своей поддержки, развернулась и начала рост. Ждем ближайших уровней и торгуем от них
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим отработку гориз.уровней 29021, а также трендовой(30525)
В случае четкого теста гориз.уровня 28741 также можно пробовать входить в сделку

На часовом графике цена после утреннего гэпа вернулась выше 29406 и, протестировав его сверху, начала отскок, дойдя до своего сильного сопротивления 29888, от которого и откатила. Ждем сегодня повторной попытки пройти это сопротивление и в случае пробоя его с тестом сверху берем лонг. При отбое от этого сопротивления можно пробовать шорт
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тестов гориз.уровней 29888 и 29054, а также границу желтого(30715 на утро) канала.
В случае четкого теста можно входить от менее сильных гориз.уровней 30241, 29406, а также границ зеленого(29828 на утро) канала

CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена опять вернулась на тест гориз.уровня 11,954 и трендовой. Ждем четкого теста одного из этих уровней и встаем в сторону отбоя
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 11,610 и 12,371
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня в виде трендовой(11,926) или гориз.уровней 12,219, 11,954 и 11,787

На часовом графике цена отбилась от гориз.уровня 11,872 и начала отскок, немного не дойдя до своих локальных сопротивлений в виде гориз.уровня 11,973, трендовой и ема233 Ждем сегодня их теста — отбой шортим, а пробой с тестом сверху лонгуем.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 11,787 и 12,207
В случае четких тестов можно входить от менее сильных гориз. уровней 12,075, 11,973, 11,872, а также трендовой(11,964 на утро) и ема233(11,988 на утро))

Br (Лондон)
На дневном графике цена начала восходящее движение, немного не дойдя до своей первой поддержки. Ждем теста желтого канала — отбой шортим до ближайших поддержек, а пробой с тестом сверху лонгуем
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 81,11, 76,79 и границу желтого канала 79,64
В случае четких тестов можно входить от менее сильных гориз.уровней 82,65 и границы розового канала 77,87

На часовом графике цена снижалась весь день, запилив свою локальную поддержку 78,38, под вечер начав отскок, но нормальных точек для входа так и не дала. Ждем теста 79,42 — отбой шортим, а пробой с тестом сверху лонгуем
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим гориз.уровень 76,73
В случае четких тестов также можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 82,09, 80,91, 79,42, 78,38, 77,78, а также границы зеленого(81,66 на утро) канала

Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь

NG (Henry hub)
На дневном графике цена опять сходила на тест своей сильной поддержки 2,0021, при этом обновив свои лои, и опять двинулась в рост, подходя к своему первому сопротивлению 2,1465. Ждем цену на этом уровне, пробой лонгуем, а отбой — шортим.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем гориз.уровня 2,23 и границы зеленого канала 2,2417
При четких тестах можно входить от гориз.уровней 2,3365, 2,1465 и 1,9074

На часовом графике цена сходила на повтор своих лоев и после их прокола, начала рост, пробивая и тестируя сверху свои сопротивления. Ждем добоя до 2,1491 — отбой шортим, а пробой с тестом сверху продолжаем лонговать. В случае движения цены вниз смотрим за отбоем от одного из уровней кластерной зоны 2,0575-2,0715
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 2,3436, 2,2581, 2,1491, 2,0346 а также границы желтого канала(2,2115 на утро)
В случае четких тестов можно торговать менее сильные гориз.уровни 2,0896, а также кластерную зону(2,0575-2,0715 на утро) в виде границ синего и розового каналов и гориз.уровня 2,0631

Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь

Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

Итоги pre-IPO Самолет Плюс
 Wed, 31 Jul 2024 09:48:06 +0300

Друзья, привет!

Самолет Плюс успешно провел pre-IPO на инвестплатформе Zorko. И нам есть, чем гордиться за коллег:

ММК (MAGN). Отчет за 2Q 2024г. Дивиденды. Перспективы.
 Wed, 31 Jul 2024 09:22:08 +0300

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 25.07.24 вышел отчёт по МСФО за 2 квартал 2024 год компании ММК (MAGN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) — крупнейший российский производитель стали. Активы компании представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов. На долю группы приходится более 16% объема выпуска стали в стране. Входит в ТОП 5 по этому показателю.

Самообеспеченность в ресурсах средняя: уголь 40%, железорудное сырьё 17%, электроэнергия 75%. Производственные мощности 16 млн тонн стали в год. ММК – производитель полного цикла с фокусом на премиальную продукцию. Исторически компания концентрируется на отечественном рынке и странах СНГ. Группа состоит из трёх бизнес сегментов: Российский, Турецкий и угольный.

В августе 2022 года Рашников, которому принадлежит около 80% акций, и ММК попали под блокирующие санкции США. Также с марта 2022 года Евросоюз запретил поставки стали и железа из России. На экспорт ММК отправлял около 20% продукции, из них на Европу приходилось менее 20%.

С 01.06.24 на предприятиях Группы ММК проиндексировли тарифы и оклады. Оклады рабочих (80% коллектива) – выросли на 10-15%. Оклады руководителей, специалистов и служащих увеличились на 5-10%.

Текущая цена акций.

С начала 2024 года акции ММК показывают примерно нулевую динамику. И вообще последний год котировки находятся в боковике.

Операционные результаты.

• Выплавка чугуна 2,6 млн тонн (+13% кв/кв).
• Производство стали 3,3 млн тонн (+13,7% кв/кв). На Турецкий дивизион приходится 4% от производства стали.
• Продажи металлопродукции 3 млн тонн (-1% г/г);
• Продажи премиальной продукции 1,4 млн тонн (+33% г/г);
• Доля премиальной продукции 45,8%.

По итогам 2Q 24 компания показала свои нормальные результаты. Восстановление кв/кв из-за окончания капитальных ремонтов.

В 3Q 24 ММК ожидает, что результаты будут вблизи средних значений за 1П 24. ММК продолжит максимизировать загрузку агрегатов, производящих премиальную продукцию.

Цены на сталь.

Цены на стальную продукцию в РФ стабилизировались. К слову, текущие цены примерно на треть ниже максимумов 2021 года, но при этом в среднем в полтора раза выше, чем в 2019-2020 годах.

Финансовые результаты.

Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.

Результаты за 1П 2024:

• Выручка 417,8 млрд (+18% г/г);
• Себестоимость 311,5 млрд (+23% г/г). Из них ЗП 37,8 млрд (+36% г/г);
• Операционная прибыль 67,3 млрд (+2% г/г);
• Финансовые доходы-расходы = 6,6 млрд (рост в 3,8 раз г/г);
• Курсовые разницы -6 млрд (а год назад +1,9 млрд);
• Чистая прибыль (ЧП) 50,4 млрд (-2,5% г/г).

Результаты 2Q 24 лучше кв/кв вследствие увеличения объемов продаж премиальной продукции. Но EBITDA хуже год к году из-за роста цен на сырье и увеличение з/п сотрудников. Также ЧП хуже г/г в основном из-за курсовых разниц.

Баланс.

• Чистые активы 679,7 млрд (+3% с начала года). Т.е. на такую сумму активы превышают обязательства.
• Денежные средства 123 млрд (-24% с начала года).
• Суммарные кредиты и займы 40,6 млрд (-42% с начала года).

Таким образом, чистый долг отрицательный: -83 млрд (-10% с начала года). Это говорит об отличной финансовой устойчивости. Небольшое снижение за полгода в основном связано с выплатой дивидендов.

Денежные потоки.

• операционная деятельность 63,4 млрд (+26% г/г). Именно столько денег поступило в компанию за полгода. Основные причины роста: увеличение EBITDA и нормализация оборотного капитала.
• инвестиционная деятельность -34,7 млрд (-10% г/г). При этом капитальные затраты составили 46 млрд (+3% г/г).
• финансовая деятельность -60 млрд. Это результат гашения долга на 29 млрд. И выплаты дивидендов 30,4 млрд.

Благодаря росту операционного потока, свободный денежный поток (FCF), который важен при определении дивидендов, во 2Q24 вырос до 20 млрд (+151% кв/кв). Максимальное значение за 1,5 года.

Дивиденды.

Согласно дивидендной политики, при низкой долговой нагрузке компания может отправлять на дивиденды более 100% от свободного денежного потока.

25.07.24 Совет директоров (СД) рекомендовал 2,494₽ дивидендами за 1П 2024. Это 4,7% доходности к текущей цене акции. На дивиденды будет отправлено 27,9 млрд, что соответствует 100% от FCF и 55% от ЧП. Дата отсечки 16.10.2024. Собрание акционеров по утверждению дивидендов состоится 27.09.24.

В случае сохранения текущего уровня продаж, во втором полугодии дивиденды могут быть выше на 30-40% относительно первого.

Перспективы.

Основной спрос на стальную продукцию обеспечивает строительная отрасль. Также из-за специальной военной операции увеличился спрос на сталь для производства техники и боеприпасов. Дополнительное положительное влияние оказывает импортозамещение в машиностроении.

Среди возможных будущих драйверов:

• рост производства в автомобильной промышленности;
• значительно более широкое применение технологий строительства жилья на стальном каркасе;
• строительство новых инфраструктурных проектов, которые требуют большого количества стали, таких как Сила Сибири 2.

Вообще ММК проводит большую инвестиционную программу. Среднегодовой капекс был запланирован на уровне $1,25 млрд до 2025 года. С увеличением трат на экологию в 2 раза. При этом компания ожидала положительный эффект дополнительно $780 млн на EBITDA к 2025 году. Последние три года виден рост капитальных затрат. В 2024 году также ожидается высокая инвестиционная активность, что негативно повлияет на свободный денежный поток, а, следовательно, и на дивиденды.

Риски.

• Возможное снижение цен на сталь.
• Отмена льготной ипотеки. Ожидается, что это скажется на строительной отрасли, на которую приходится большой объем металлопродукции.
• Налоги и пошлины. Последние пару лет, из-за дефицита государственного бюджета, активно меняется законодательство. В частности, с 2025 года вырастет НДПИ с 4,8% до 6,7%. Также был увеличен налог на прибыль до 25%.
• Судебные риски. Более двух лет тянулось разбирательство с ФАС по делу металлургов. В итоге, ММК удалось снизить штраф, но нельзя исключать повторений ситуации в будущем.

Мультипликаторы.

По мультипликаторам ММК оценена средне относительно своих исторических значений:

• Текущая цена акции = 52,4 ₽; капитализация = 0,6 трлн ₽
• EV/EBITDA = 2,5
• P/E = 5; P/S = 0,7; P/B = 0,9
• Рентаб. EBITDA 24%; ROE = 17%; ROA = 13%

Относительно Северстали и НЛМК, ММК исторически, оценена значительно дешевле, в первую очередь по причине того, что это менее эффективная компания и дивиденды, как правило, ниже.

Выводы.

ММК – это одна из крупнейших металлургических компаний в РФ и мире. Самообеспеченность сырьем у нее ниже, чем у Северстали, поэтому себестоимость производства выше, рентабельность хуже.

Операционные результаты нормализовались после ремонтов.

Финансовые результаты 1Q 24 выше кв/кв, но хуже г/г. Чистый долг отрицательный, что говорит об отличной финансовой устойчивости. FCF вырос в 3 раза кв/кв.

До конца 2025 года запланирован рост кап затрат, дивиденды будут под давлением. Доходность за 1П 24 в районе 5%. Дополнительные риски могут возникнуть в связи с окончанием льготной ипотеки, а также из-за роста налогов и пошлин.

По мультипликаторам компания оценена средне. Текущая справедливая цена акций в районе 54₽.

Мои сделки.

В 2024 я начал заново формировать позицию по ММК. Сейчас она занимает около 2% от портфеля акций. Учитывая полученные дивиденды, позиция в небольшом плюсе. На данный момент компания оценивается недорого и после окончания инвестиционной программы, ММК, вероятно, сможет платить более высокие дивиденды, поэтому на коррекциях буду стараться докупать. К слову, о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

-----------------------------------------------------------

Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:

• Телеграм: https://t.me/Investovization_official
• YouTube: https://www.youtube.com/c/Инвестовизация
• Дзен: https://dzen.ru/investovization

ГК Астра представила операционные результаты за первое полугодие 2024 года.
 Tue, 30 Jul 2024 11:58:59 +0300

В отличие от Позитива сезонность в этой компании пока не так ярко выражена, поэтому результаты должны порадовать акционеров. В первом полугодии отгрузки выросли на феноменальные 64%!!! Отличный результат.

Что интересно, несмотря на выдающийся рост бизнеса, акции компании вчера сильно падали вместе с остальным рынком. Может быть это шанс купить дешево? Как раз про это говорили на вчерашнем эфире (запись доступна в разделе «эфиры» в приложении Т-инвестиции).

Давайте посчитаем. Поскольку вторая половина года у российского софта обычно сильнее чем первая (из-за того, что гос компании подписывают новые контракты в конце года), мы можем предположить, что во втором полугодии рост выручки будет сопоставим с первым полугодием. Может быть рост будет и выше, но мы посчитаем консервативно. При темпах раста 65% в год компания получит примерно 5 млрд выручки в первом полугодии и около 10 млрд во втором. Итого 15 млрд!!! При сохранении рентабельности на уровне 50+% выйдет 7,5 — 8 млрд EBITDA 2024.

На момент закрытия торгов 29 августа компания стоила 112 млрд. Это EVEBITDA 2024 = 15. Значительно дешевле чем на IPO, но все еще чуть дороговато относительно остального сектора, где форвардная оценка под давлением роста ставки сместилась в диапазон 10 — 13 EBITDA 2024.

Получается, что мультипликаторы компании на текущей коррекции лишь нормализовались (рентабельность еще нужно удержать и подтвердить). Вот если акции пойдут еще ниже, тогда Астру уже можно рассматривать к покупке.

Не ИИР.

https://t.me/borodainvest

 

Кто про что, а Набиуллина снова про санкции и резервы
 Tue, 30 Jul 2024 11:21:23 +0300
Иногда полезно неспеша и очень внимательно перечитать то, что сказала и о чем предупредила первая финанс-леди.
Публично, как правило, не весь негатив раскрывают, но какие-то полезные прогнозы и выводы сделать можно.


Резервы рабочей силы и производственных мощностей в российской экономике «практически исчерпаны», заявила на пресс-конференции в пятницу глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.


По ее словам, сейчас экономика находится в состоянии «перегрева», масштабы которого стали рекордными по крайней мере за последние 16 лет.


При этом что российский ВВП увеличивается на 5%, благодаря триллионным вливаниям в производство оружия, одновременно ускоряется инфляция: темпы роста цен в июле превышали 9% год к году стали самыми высокими с февраля 2023 года.


Это говорит о том, что «экономика по-прежнему находится в состоянии значительного перегрева», заявила Набиуллина.
При этом возможностей нарастить выпуск товаров и услуг у бизнеса практически не осталось.
Дефицит кадров и мощностей для производства «может привести к ситуации, когда темпы роста экономики будут замедляться, несмотря на все попытки стимулировать спрос», предупредила глава ЦБ.
«По сути, это сценарий стагфляции, и остановить ее можно будет лишь ценой глубокой рецессии», — добавила она.


По словам Набиуллиной, чтобы предотвратить такой сценарий, Центробанк пошел на новое повышение ключевой ставки, которая и без того находилась на самом высоком уровне с первых месяцев войны.
С 16% ставка ЦБ была увеличена до 18%, самой высокой отметки среди крупных экономик мира, и, по прогнозу ЦБ, останется двузначной до конца 2026 года.

«Хотя предложение товаров и услуг продолжит расширяться, это будет происходить не так быстро, как сейчас растет спрос», — предупредила Набиуллина.
Она добавила, что наращивать выпуск в экономике мешают рост стоимости оборудования и санкции.

 

Остается принять к сведению эту информацию и по возможности  корректировать свои инвестиционные стратегии.
Не уповая на бодрые посулы и обещания многочисленной армии  аналитиков и инфоцыган всех мастей.
Имхо, инвесторов и клиентов можно  периодически «сусанить», но обмануть экономику нельзя. 

Биржевой портфель и позиции на бирже. Класс Portfolio и PositionOnBoard. Примитивы в OsEngine #8
 Tue, 30 Jul 2024 11:15:45 +0300

Продолжаем связывать данные из терминалов на бирже с тем, как это видят роботы.

Сегодня поговорим про портфель на бирже. Это Ваш «кошелёк», на котором хранятся деньги (активы) и позиции по акциям и деривативам. В вёб-терминале это выглядит как-то так:

1. Что такое портфель на бирже?

В процессе ведения торговой деятельности на финансовом рынке пользователь так или иначе приобретает права на активы, не важно какие, будь то акции, облигации, опционы, криптовалютные пары или любые другие.

Вследствие этого возникает необходимость хранить всю эту информацию в определенном месте. В OsEngine этим целям служит класс Portfolio, представляющий собой реализацию такой абстрактной сущности, как брокерский счет на классических биржах или же кошелек на криптовалютных биржах.

 

2. Класс Portfolio в OsEngine.

Внутри терминала OsEngine данная сущность хранится в классе Portfolio.

На ГитХаб данный класс хранится по адресу: https://github.com/AlexWan/OsEngine/blob/master/project/OsEngine/Entity/Portfolio.cs

В самом проекте он здесь:

Number – публичное поле строкового типа. Содержит номер счета, получаемый из торговой системы.

ValueBegin – публичное поле типа decimal. Хранит значение в деньгах, которое было на момент начала торговой сессии.

ValueCurrent – публичное поле типа decimal. Хранит значение в деньгах, находящееся на счете на текущий момент времени.

ValueBlocked – публичное поле типа decimal. Хранит значение в деньгах, заблокированное биржей под обеспечение.

Profit – публичное поле типа decimal. Содержит результат торговли в виде прибыли или убытка, полученные в рамках текущей торговой сессии.

GetPositionOnBoard – общедоступный метод. Возвращает список всех биржевых позиций, принадлежащих клиенту на текущий момент времени.

SetNewPosition – общедоступный метод. Принимает данные с торговой площадки и обновляет список биржевых позиций.

ClearPositionOnBoard – общедоступный метод. Очищает список биржевых позиций, хранимых в терминале.

 

3. Класс PositionOnBoard.

Внутри портфеля хранятся позиции по нему. Называются они PositionOnBoard. В них содержатся позиции, а в некоторых случаях и активы.

На ГитХаб данный класс хранится по адресу: https://github.com/AlexWan/OsEngine/blob/master/project/OsEngine/Entity/PositionOnBoard.cs

В проекте этот класс находится здесь:

 

Описание членов класса:

ValueBegin – публичное поле типа decimal. Хранит количество актива, находящееся на счете в момент начала торговой сессии. Если биржа работает круглосуточно, началом сессии считается начало суток.

ValueCurrent – публичное поле типа decimal. Хранит количество актива, находящееся на счете в текущий момент времени.

ValueBlocked – публичное поле типа decimal. Хранит количество актива, заблокированного биржей в качестве обеспечения.

SecurityNameCode – общедоступное поле строкового типа. Содержит наименование актива.

PortfolioName – общедоступное поле строкового типа. Содержит идентификатор портфеля, которому принадлежит эта биржевая позиция.

 

4. Портфель на примере Quik.

Давайте набросаем картинку, как может выглядеть портфель и какие данные у него можно запросить. У нас есть Квик, есть 4570 рублей на счету и 1 купленный контракт по NGN4:

 

1. Номер или название портфеля. Поскольку их бывает несколько, обычно его надо знать, чтобы к нему обратиться.
2. Текущие активы рублёвые по счёту.
3. Позиция по портфелю. PositionOnBoard. В данном случае это NGN4.

То же самое в виде картинки. У текущего портфеля глобально есть название, внутри текущие рублёвые активы и массив с позициями на бирже:

 

5. Портфель в крипте.

Отличается от портфеля в Квик тем, что все активы и позиции хранятся в массиве PositionOnBoard:

 

Соответственно, при создании робота нужно это учитывать.

 

6. Обращение к портфелю. Пример.

Во время выставления заявок Вам может занадобиться рассчитывать размер сделки в зависимости от Ваших текущих активов. Обычное дело.

В проекте OsEngine есть замечательный пример, в котором реализован расчёт объёмов разными способами, включая обращение к портфелю и позициям по портфелю. Находится он здесь:

 

Основная статья про этот пример находится здесь: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1036776.php

А нам интересен метод GetVolume:

 

Внутри него рассчитывается объём для входа в позицию. Нам интересен вариант расчёта объёма от размера депозита:

 

1. Здесь мы запрашиваем портфель у класса BotTabSimple. Это обычный, простой источник для торговли в OsEngine. Самый распространённый. Будем дальше по гайду очень много про него говорить.
2. Если пользователь выбрал портфель типа Prime, то запрашиваем размер активов прямо у портфеля. Это вариант с Квик, когда сам портфель знает о своих активах и они одни на весь портфель.
3. Если пользователь назначил иное название для активов (например, USDT, или бывает RUB или EUR), то идём искать их в массив PositionOnBoard. Это вариант для Криптобирж и Тинькова.

Удачных алгоритмов!

Комментарии открыты для друзей!

OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support

Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open
Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php

Что инвесторы читали на Смартлабе на прошлой неделе
 Tue, 30 Jul 2024 10:59:28 +0300

На прошлой неделе хорошо поторговали. Особенно те, кто ушёл в минус. В это время были интересные статьи от авторов Смартлаба, которые пора бы нам всем прочесть.

Автор ChuklinAlfa написал пост про топ-10 компаний с отрицательной долговой нагрузкой. Именно они, как утверждает автор, меньше всех пострадают от повышения ключевой ставки. А какие компании и почему? Читайте в его статье.

Где можно схоронить свои деньги, если использовать депозит? Ответ на этот вопрос написал master1 в своём посте про ТОП накопительных счетов. Он разбирает различные вклады и накопительные счета. Где можно получать % на ежедневный остаток. Очень полезно, чтобы не замораживать свои средства на длительный срок.

Прочитать про бизнес, где мать спит сразу с несколькими, а количество сотрудников исчисляется тысячами, можно в этом посте от автора Смартлаба Славы Рюмина.

Инвестиции с умом подсчитали среднюю дивидендную доходность акции, входящих в индекс Мосбиржи. Эту статью многие добавили в избранное.

Заслуженный автор GOLD рассказал читателям что делать инвесторам, когда ЦБ повысил ставку до 18%.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423