Wed, 11 Sep 2024 10:47:58 +0300
Wed, 11 Sep 2024 11:05:35 +0300
1. История Генриетты Робинсон — финансового гения
Генриетта Робинсон, известная как ведьма Уолл-стрит, родилась в состоятельной семье в 1834 году. Уже в юности она начала вникать в мир финансов, а после смерти отца унаследовала 7,5 миллионов долларов и успешно инвестировала их в гособлигации. Её доходы были внушительны — более миллиона ежегодно.
После неудачного брака и развода Гетти стала известна своей экономностью и уникальными инвестиционными талантами. Она жила скромно, несмотря на владение значительными активами в городах как Чикаго, так и Нью-Йорк.
К моменту своей смерти оставила наследство, равное сегодняшним 5 миллиардам долларов. Её методы: покупать низко, продавать высоко, быть предусмотрительным и экономным.
2. История успеха Бердстаунских леди
В 1980-е годы группа обычных американок, возрастом от 41 до 87 лет, сформировала инвестиционный клуб. Основавшись без предшествующего опыта в финансах, эти женщины — от школьной медсестры до домохозяйки — начали с небольшого капитала. Инициатором стала Бетти Синнок из банковской сферы, стремившаяся к инвестированию, но столкнувшаяся с нежеланием брокеров работать со старшим поколением.
Клуб, в который вошло 16 человек, начал с взносов по $100 и ежемесячных вложений в $25. Каждый член клуба отвечал за отслеживание определённых акций и делилась информацией с остальными.
Инвестиции в «осуждаемые обществом» виды бизнеса были исключены. Спустя десять лет, клуб приобрёл известность и даже выпустил гид с инвестиционными советами и рецептами.
Их заявленная доходность в 23,4% в год с 1983 по 1994 была впоследствии скорректирована до 9,1% по результатам аудита. Несмотря на это, общественность отнеслась к ошибке снисходительно, осознавая отсутствие умысла.
Клуб продолжает существовать, доведя свой капитал, по некоторым данным, до $500,000, но участницы предпочитают не раскрывать точные суммы, помня о прошлых ошибках.
3. История успеха Грейс Гронер
Во времена экономического кризиса в 1935 году, секретарь компании Abbott Laboratories Грейс Гронер не поддалась общей панике и инвестировала в акции своего работодателя, потратив $180 на приобретение трех ценных бумаг.
Спустя 75 лет, благодаря многократным сплитам и реинвестированию дивидендов, эта небольшая инвестиция выросла до впечатляющих 100 тыс. акций, оцениваемых в $7,2 млн.
Живя скромно в Лейк-Форесте, Гронер экономила на одежде и отказалась от автомобиля, предпочитая ходить пешком. Она не создала семью, но заслужила любовь друзей, была активным волонтером и многое пожертвовала на благотворительность, в том числе свой дом, который оставила учебному заведению после своей смерти в столетнем возрасте. Несмотря на игнорирование диверсификации, Грейс сделала осознанный выбор в пользу надежной компании, что и принесло ей состояние миллионера.
4. История успеха Ингеборги Моотц
Ингеборга Моотц начала свой путь в мире финансов в возрасте 75 лет, после смерти мужа, который не позволял ей работать и не оставил значительного наследства. Начальным капиталом для нее стали акции VEBA, унаследованные от супруга.
Продав их через год, она удвоила свое благосостояние и затем активно инвестировала в банковский сектор. За восемь лет ее финансы выросли до полумиллиона евро, а позже она достигла и трехмиллионного рубежа.
Ингеборга, не используя компьютер, собирала информацию из газет и осуществляла сделки по телефону. Ее стратегия включала в себя инвестиции в проверенные временем компании с более чем столетней историей и фокус на высокие дивиденды. Она также советовала не удерживать активы дольше двух лет и всегда реинвестировать полученную прибыль.
5. Кэти Вуд: успех на Уолл-стрит
Известная на финансовом рынке Кэти Вуд начала свою карьеру как аналитик ценных бумаг сразу после университета. В итоге она достигла высот, став главным экономистом и директором в компании Jennison Associates. В 58 лет она решила начать собственное дело и в 2014 году создала ARK Invest. Ее фирма сфокусирована на инновациях: от искусственного интеллекта до космических исследований.
Вуд известна своей страстью к Tesla, акции которой составляют значительную часть портфеля ARK Invest, и поддержкой биткоина, в который она инвестирует с 2015 года, рассматривая его как защиту от инфляции.
Несмотря на падение стоимости акций ее компании в конце 2021 — начале 2022 годов, Кэти остается уверенной в высоком потенциале роста своих инвестиций в следующие пять лет.
6. История Энн Шайбер: скромность и инвестиции
Энн Шайбер, родившаяся в 1893 году в семье не обладающей богатством, самостоятельно зарабатывала на учёбу. Впоследствии она добилась профессиональных успехов, став аудитором и юристом. Начальный опыт в инвестициях оказался неудачным: банкротство брокерской компании лишило её накоплений.
Однако на пенсии она не сдалась и начала накопления заново, откладывая 80% дохода. Жизнь Энн была примером аскетизма: она носила одно и то же пальто годами, тратила всего два доллара в неделю на питание и жила в маленькой квартире в Нью-Йорке, откуда и управляла своими инвестициями.
Энн Шайбер посвятила свою жизнь самостоятельному изучению финансовых отчётов и принятию инвестиционных решений. За полвека она сумела увеличить своё благосостояние на 439900%, достигнув отметки в 22 миллиона долларов.
Шайбер так и не создала семью и имела ограниченное общение с родственниками. Дожив до 101 года, она оставила большую часть своих средств Иешива-университету, расположенному в Нью-Йорке.
Основные принципы её инвестиционной стратегии включали: анализ активов лично, вложения в акции с хорошим потенциалом и стабильностью, реинвестированием доходов и удержание акций, даже при рыночных взлётах и падениях. В её портфеле было 60% акций, 30% облигаций и 10% наличных средств.
Wed, 11 Sep 2024 11:44:55 +0300
Последний обзор Полюса делал 8 ноября 2022 года, тогда цена была 6130 ₽ за акцию и я говорил: «Я не покупаю акции Полюса, но не буду критиковать тех, кто это будет делать, так как компания хорошая и перспективная, но текущая ситуация даёт слишком много неопределенностей для бизнеса, и только из-за этих неопределенностей я не покупаю». С тех пор акции вырастали до 140%, жаль, что тогда не купил :) Но ничего, все идеи не забрать на рынке. Текущая цена 12480, давайте посмотрим, как обстоят дела сейчас у компании.
- Больше моих разборов в Telegram https://t.me/ShumilovPavel
⛏ Обзор по компании Полюс #PLZL
Сектор: Добыча золота
Wed, 11 Sep 2024 11:06:04 +0300
Очень давно, еще в феврале текущего года, ошибся с таймингом, практически полностью выйдя из акций. Далее несколько месяцев наблюдал как индекс медленно переписывает хаи. Сильно меня это не беспокоило, разве, что давило на самомнение, дескать я динозавр и рынок уже давно поменялся. Но рынок сам все расставил на свои места.
Честно говоря, абсолютно не ожидал настолько сильно залива, даже с учетом всех вводных. Радуюсь ли? Нисколько, так как вижу за красными цифрами разочарование, трагедии и убытки, даже если они чужие.
Ладно, преамбулу закончили теперь по делу.
Индекс наконец-то успокоился в ожидании макрухи. Ожидаю диапазон 2500-2800 как место ожидания разворота ставки.
Каждую среду следим за шоу инфляция, а уже в эту пятницу финал летнего сезона – ставка ЦБ
Слежу также за динамикой кредитования через отчетность Сбербанка, хотя я понимаю, что он пылесосит как не в себе и общая картина может отличаться, но других более четких источников в первых половинах месяца нет. Далее выйдет уже отчетность на сайте ЦБ, там ее и изучим.
В начале года, ЦБ ввел всех в заблуждение своей риторикой, что высокая ставка будет на короткий период, чем загнал мня в длинные ОФЗ, а корпорации в дорогие флоутеры. Поэтому я понял, что нужно не слушать говорящие головы, а самому искать индикаторы. Первый это банковские свопы, о которых рассказал Кирил Захаров. Вот его канал, рекомендую всем бондовикам, да и «ваще» просто рекомендую. Идея заключается в том, что ставка ЦБ ходит за свопами. В конце 2024 было вот такое исследование.
Следить самостоятельно можно тут. Пока разворот не пахнет, ну хоть не 20!
Еще можно ориентироваться на стоимость денег здесь.
Также слежу за притоком в «убийцу фондового рынка» денежного рынка.
Действия на рынке.
ОФЗ не трогаю, но начал формировать портфель акций.
Покупаю дивидендные идеи без долга, или идеи, в которых у компании кажется, еще есть большой запас прочности. Выделил красным, что интересно.
Не спешу, так как уверен, что болтаться на текущих уровнях будем еще долго.
Стратегия.
Дождаться падения свопов, русфара, падения темпов кредитования и уже там докупаться акциями. Надеюсь во второй половине года, увидим хоть какие-то намеки на ослабление геополитики… С такой ставкой можем и весь 2025 просидеть, но в любом случаи ориентироваться буду на своим индикаторы а не головы ЦБ.
Каждый день в своем канале пилю контент, какой бы я сам хотел потреблять, так сказать через призму себя. Там и разборы, и видео, и новости, и тд и тп.
ТГИнвестком
Wed, 11 Sep 2024 10:48:43 +0300
НОВАТЭК сообщил, что не занимается формированием «теневого флота» для попавшего под санкции США проекта «Арктик СПГ 2». В компании заявили, что сообщения об этом не соответствуют действительности />/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>
НОВАТЭК не занимается формированием «теневого флота» для проекта «Арктик СПГ 2», а предположения СМИ на этот счет не соответствуют действительности, заявили в компании. В НОВАТЭКе подчеркнули, что вся деятельность проекта, включая операционную и коммерческую, находится «исключительно под управлением руководства «Арктик СПГ 2».
«НОВАТЭК является одним из участников ООО «Арктик СПГ 2», при этом сотрудники компании не являются сотрудниками проекта. <...> Сделанные в СМИ предположения и заявления о том, что якобы компания занимается формированием теневого флота, его управлением и отгрузками с проекта «Арктик СПГ 2», не соответствуют действительности», — заявили в НОВАТЭКе.
Одновременно с заявлением выступил другой проект, основным акционером которого также является компания НОВАТЭК. «Ямал СПГ» сообщил, что в последнее время в СМИ появились публикации, в которых утверждается, что зафрахтованные проектом газовозы «используются в том числе и для отгрузки продукции с проекта «Арктик СПГ 2»
«Данные утверждения являются грубой ошибкой или сознательной инсинуацией СМИ и привлекаемых ими так называемых экспертов», — говорится в сообщении «Ямала СПГ».
/>/>/>/>/>
Завод «Арктик СПГ 2»
«Арктик СПГ 2» — второй крупнотоннажный проект НОВАТЭКа и его иностранных партнеров по производству сжиженного природного газа. Ресурсной базой завода является месторождение Утреннее, расположенное на полуострове Гыдан в ЯНАО, примерно в 70 км от проекта «Ямал СПГ» через Обскую губу. Проект предполагает строительство трех линий сжижения по 6,6 млн т в год (общей мощностью 19,8 млн т).
НОВАТЭКу в «Арктик СПГ 2» принадлежит 60%, французской TotalEnergies, китайским CNPC и CNOOC, а также консорциуму японских Mitsui и JOGMEC — по 10%. Изначально объем капзатрат в проект оценивался в $21,3 млрд, но из-за изменения схемы энергоснабжения эта оценка выросла до более $22 млрд.
О каком теневом флоте идет речьВ ноябре 2023 года Минфин США наложил санкции на компанию-оператора проекта — ООО «Арктик СПГ 2». Агентство Reuters сообщало, что после этого НОВАТЭК направил клиентам уведомление о форс-мажоре по поставкам с гыданского завода, получившего в декабре первый СПГ. Так же поступили и другие иностранные партнеры. Вместе с тем санкции против проекта стали препятствием для получения новых танкеров Arc7, строившихся в интересах «Арктик СПГ 2» в Южной Корее. Верфь Hanwha Ocean должна построить шесть танкеров усиленного ледового класса для флота завода. Остальные 15 танкеров заказаны на российской судоверфи «Звезда» (также попала в SDN-list), но их сдача неоднократно переносилась.
Официально о начале отгрузок с первой линии «Арктик СПГ 2» пока не сообщалось. При этом западные СМИ, в частности агентство Bloomberg, в августе со ссылкой на спутниковые снимки писали, что, вероятно, такие операции уже начались.
Для отгрузок СПГ с подсанкционного проекта был сформирован «теневой флот», также писало агентство Bloomberg и ряд других СМИ. При этом в материале Bloomberg отмечалось, что «установить прямую связь судов с российскими крупными предприятиями не удалось», однако подобные действия «поразительно напоминают маневры по созданию теневого нефтяного флота страны [России]».
В итоге в конце августа США ввели санкции против предполагаемого флота «Арктик СПГ 2», а также трейдингового подразделение НОВАТЭКа в Китае. Под ограничения попали Novatek China Holdings Co Ltd, отвечающий за сбыт российского СПГ в стране, в том числе с «Ямала СПГ», который не включен в санкции США и ЕС. Также санкции были наложены на дубайскую компанию и четыре танкера Arc4, которыми она управляет. В Минфине США заявили, что эти танкеры использовались для перевалки СПГ с «Ямала СПГ», «несмотря на то что изначально предназначались для проекта «Арктик СПГ 2».
Две индийские компании попали под санкции США за связи с «Арктик СПГ-2»/>/>/>/>/>
В начале сентября США ввели санкции против еще двух судоходных компаний, а также двух танкеров, которых сочли связанными с попытками экспортировать сжиженный природный газ с «Арктик СПГ 2». РБК.
P.S Для справки. В данный момент по всему Севморпути наблюдается почти свободный проход с ограниченным количеством льда, и сегодня там может пройти любое судно имеющее любой ледовый класс. Это обусловлено исключительно тёплым летом нынче на севере, например сейчас в Архангельске температура 24-25 градуса тепла, вода 18-20 градусов и до сих пор люди купаются и загорают и тепло такое продлится ещё неделю, судя по прогнозам. Единственное, что начинаются тёмные ночи и ночью идти любому судну с прожекторами сложно, т.к. можно запросто наскочить на притопленную на 90% льдину и повредить судно. Зимой не только наличие тяжёлого льда затрудняют проход судов по Севморпути на восток от Енисея, а и полярная ночь, так как даже современные японские радары, которые в основном и используются мировым флотом, плохо отображают лёд и ледовые поля.
Wed, 11 Sep 2024 10:26:06 +0300
Индекс мосбиржи не пробил отметку 2500 пунктов и вниз не пошёл, что может сигализировать о возможном развороте. В этот момент многие инвесторы начинают присматриваться к разным активам, желая не проспать момент начала восходящего тренда. Учитывая высокую ключевую ставку и риски её повышения, бумаги с высокой долговой нагрузкой сразу выпадают из списка интересов. Но вот что делать с остальными и пришло ли время заходить? Давайте подумаем над вопросом «Стоит ли покупать Лукойл сейчас», в сентябре 2024 года.
Лукойл дважды в год выплачивает дивиденды, при этом направляет на них 100% свободного денежного потока. Являсь одной из самых дешёвых компаний в нефтегазовом секторе и демонстрируя одну из самых высоких доходностей, она может стать чуть ли не единственным вариантом для крупных инвесторов. А это значит, что приток денег в бумаги скорее всего будет существенным. Это первый фактор, говорящий в пользу покупки.
По теханализу была достигнута точка 6 300 и на ней успешно произошёл отскок. Отсюда смело можем идти на 7 500, но чтобы никого не вводить в заблуждение я напомню, что это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всё написанное стоит воспринимать исключительно как мои влажные фантазии и ничем е обоснованное мнение.
Третьим доводом в пользу покупки я вижу практически идеальный показатель p/e. Даже сейчас, несмотря на огромную коррекцию рынка, найти такие компании сложно. Лукойл одна из них. Я вообще предпочитаю не покупать бумаги, «пе» которых выше 10, а тут всего 3,78 на момент написания статьи. Буду брать.
Не забывайте, что инвестиции несут в себе определённые риски. Не верьте всему, что написано в интернете и принимайте решение взвешанно, учитывая готовность к разным исходам события. Я своим мнением поделился, дальше решайте сами. Пока!
Wed, 11 Sep 2024 09:29:44 +0300
Я часто приводил в пример телефоны, что они последние годы не дорожают с 2022, ориентировался на флагманы.
Самсунг стабильно стоил не дороже 85к (S2X Ultra)*, и вот щас спустя месяца два после последнего раунда ужесточения платежей — цена таки отползла где-то с 82 на 90.
Это весьма проинфляционно, и естественно ЦБ это увидел раньше меня.
Сегодня вечером получим инфу за последнюю неделю, и собственно последние данные перед решением по ставке за сентябрь. думаю они будутв ажными. но думаю тренд последних недели сохраниться, и торможение продолжится.
*- канеш на официалах дороже, но за то там есть всякие скидки, вот вам 15к за ваш старый бесполезный смартфон, вот вам наушники и т.д, то на то и выходило, цены с маркета, с нескольких самых дешевых продавцов с доставкой яндекса
https://t.me/LadimirKapital
Wed, 11 Sep 2024 10:21:07 +0300
Отскок не случился — нефть подвела.
Как итог во вторник в лидерах падения сырьевой сектор: нефтяники, металлурги, угольные компании. Не отстают и застройщики.
Нефтяники снижаются на прогнозе ОПЕК и по спросу на нефть:
В 2024 году спрос на нефть может вырасти на 2,03 млн. баррелей/в сутки, до 104,24 млн. б/с ( прогноз снижен на 80 тысяч б/сутки).
В 2025 году ожидают, что спрос на нефть увеличится на 1,74 млн. б/с и может достичь 105,99 млн. б/с (предыдущий прогноз предполагал рост на 1,78 млн. б/с).
Другим фактором давления на рынке стало снижение торговых объёмов из-за выхода на скамейку запасных крупных игроков, которые ожидают решения ЦБ по ставке и не торопятся ставить на это деньги.
Сильный рост в понедельник снял перепроданность в большинстве голубых фишек и новых драйверов для роста пока нет, но и для снижения ниже нужны серьезные аргументы, поэтому ожидаем консолидации ММВБ вокруг уровня 2700 пунктов.
Локальную поддержку российским экспортёрам оказывает ослабление рубля.
- За Евро дают 100,4995 ₽ (+60 копеек)
- Доллар — 91,1127 ₽ (+70 копеек)
- Юань — 12,6952 ₽ (+6,9 копеек)
С 24 сентября Мосбиржа дополнительно будет рассчитывать в юанях свой основной индекс IMOEX.
Торговый код дополнительного индекса Мосбиржи в юанях — IMOEXCNY, код индекса Мосбиржи в юанях полной доходности «брутто» — MCFCNYTR, код индекса Мосбиржи в юанях полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций) — MCFCNYTRR.
Ценовой индекс в юанях будет рассчитываться один раз в 15 секунд, а индексы в юанях полной доходности будут рассчитываться один раз в день по итогам основной торговой сессии. Ценовой индекс в юанях станет вторым валютным индексом после RTSI, который рассчитывается в долларах США.
Отчёты крупных компаний 11.09.2024:
- Aэрофлот опубликует операционные результаты за август 2024 года;
- Диасофт проведёт ВОСА по выплате дивидендов за I квартал 2024 года;
- Фосагро соберёт ВОСА по дивидендам за I полугодие 2024 года в размере 117 руб/акция.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.
Wed, 11 Sep 2024 10:08:48 +0300
Закончились дебаты между Камалой Харрис и Дональдом Трампом. Вот главные главные заявления кандидатов в президенты
Дональд Трамп:
- США нужно завершить конфликт на Украине;
- Байден «не имеет представления», как разговаривать с президентом России. Он даже не пытался выйти с ним на контакт;
- Администрация демократов приведет США к третьей мировой войне;
- Путин правда может поддерживать Харрис;
- Будь Трамп президентом, конфликта в Газе не случилось бы;
- Он не проиграл выборы в 2020 году;
- Вывод войск из Афганистана – самый позорный момент в истории страны;
- Страна «находится в упадке» и непонятно, что администрация и Харрис делали 3,5 года.
- Харрис разрушит экономику США
- Он оставил после себя лучшую экономику, несмотря на пандемию.
- Харрис марксистка, как и ее отец.
- Администрация Байдена пустила в страну тысячи преступников.
- Если Харрис станет президентом, то США станут Венесуэлой «на стероидах».
- Если с моих выступлений люди уходят, то на ее они не приходят.
Камала Харрис:
- У Трампа нет экономического плана, а у нее — «экономика возможностей»;
- Трамп «продал» Америку Китаю;
- Она за пару дней перед СВО передала Зеленскому развединформацию;
- России выгоден Трамп на посту президента;
- Мировые лидеры насмехаются над Трампом, а в американских военных кругах считают его «позорищем»;
- В случае ее победы на выборах США будут обладать самой смертоносной армией в мир
- У Трампа нет экономического плана, а у нее — «экономика возможностей».
- Трамп работает на интересы богачей.
- Трамп оставил после себя ужасное здравоохранение и экономику.
- Если Трамп станет президентом, он запретит аборты.
Wed, 11 Sep 2024 10:09:58 +0300
ПАО «СТГ» и ПСБ договорились о стратегическом партнерстве. Чтобы сделать что-то великое, нужно быть вместе!
Партнерство с банком позволит CarMoney увеличить клиентскую базу, получить доступ к фондированию от ПСБ и активно развивать свои технологические проекты.
Wed, 11 Sep 2024 10:08:16 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 29.08.24 вышел отчёт за первое полугодие 2024 г. компании Башнефть (BANE). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
Башнефть – это одно из старейших предприятий нефтегазовой отрасли страны, осуществляющее деятельность по добыче и переработке нефти и газа, реализации нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. Компания входит в топ-10 предприятий России по объему добычи нефти и в топ-5 — по нефтепереработке.
Ключевые активы Башнефти, включая нефтеперерабатывающий и нефтехимический комплекс, расположены в Республике Башкортостан. Башнефть ведет разведку и добычу нефти на территории Республики Башкортостан, Ханты-Мансийского автономного округа, Ненецкого автономного округа, Оренбургской области и Республики Татарстан, также ведет геологоразведку в Ираке и Мьянме.
Нефтеперерабатывающий комплекс Башнефть включает три производственные площадки: «Башнефть-УНПЗ», «Башнефть-Новойл» и «Башнефть-Уфанефтехим». Совокупная мощность 23,5 млн тонн в год.
Розничная сеть состоит из более, чем 540 АЗС в 14 регионах страны.
У компании несколько дочек, которые поделены на сегменты: разведка и добыча, переработка и нефтехимия, коммерция, вспомогательная деятельность.
Более 57% акций компании принадлежит Роснефти, 25% Республике Башкортостан.
Башнефти удается избегать серьёзных санкций, пока только против гендиректора компании введены ограничения. А еще в 2016 году Украина ввела санкции против Башнефти, из-за того, что ее купила Роснефть. Но гораздо важнее, что страны запада ввели потолок цен на российскую нефть и эмбарго на нефтепродукты.
Текущая цена акций.
На Московской бирже торгуются обыкновенные и привилегированные акции Башнефти. С мая 2024 бумаги находятся в нисходящем тренде. Снижение в районе 40%.
Операционные результаты.
Башнефть с начала СВО перестала в полной мере раскрывать операционные результаты. Достоверные данные есть до 2020 года, когда компания снизила и добычу и переработку из-за сокращения спроса, вызванного ковидными ограничениями.
Из свежих данных: в 2023 году Башнефть прирастила запасы углеводородов на 24,4 млн тонн нефтяного эквивалента, коэффициент восполнения добычи запасами составил 135%. Т.е. общая добыча нефти и газа в 2023 году была на уровне 18 млн тонн.
Цены на нефть.
Цены на нефть марки BRENT в первом полугодии 2024 года оставались достаточно высокими и соответствовали средним прошлогодним уровням. Правда, с июля они скорректировались и сейчас находятся на минимумах года.
Российская нефть марки Urals из-за санкций торгуется с дисконтом к BRENT. Сейчас он менее 15%. Средняя цена Urals в первом полугодии составила около 6,3 тысяч рублей за баррель. Это в полтора раза выше, чем год назад. Но примерно на 10% ниже, чем в прошлом полугодии.
Финансовые результаты.
Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.
Результаты за 1П 2024:
- Выручка 562,3 млрд (+36% г/г);
- Совокупные затраты 484 млрд (+44% г/г);
- Операционная прибыль 77,5 млрд (+1% г/г);
- Прочие доходы -10,7 млрд (а год назад +17,7 млрд);
- Чистая прибыль (ЧП) 53 млрд (-31% г/г).
Выручка выросла из-за роста цен на нефть в рублях. При этом расходы выросли еще больше. Таким образом операционная прибыль практически не изменилась. А из-за прочих расходов, ЧП сильно упала. Т.к. отчёт очень сокращенный, поэтому не известно, какие конкретно прочие расходы повлияли на снижение ЧП. Но вероятней всего, туда включены финансовые расходы/доходы, курсовые разницы и прочее.
В целом, результаты полугодия средние относительно исторических. Но ЧП почти в 2 раза ниже, относительно прошлого полугодия.
Тоже самое касается и второго квартала, ЧП самая низкая с 2023 года.
Баланс.
Также вышел сокращенный Баланс, из которого известно, что на 1% г/г вырос Капитал, и на 2% суммарные активы.
Т.к. данные усеченные, то нельзя точно сказать, какой сейчас чистый долг. По моими прикидкам он должен быть значительно меньше 100 млрд. А ND/EBITDA < 1. Финансовое положение хорошее.
Денежные потоки.
- операционная деятельность 56 млрд (+20% г/г).
- инвестиционная деятельность -33,5 млрд (+17% г/г). Кап затраты составили 32,6 млрд (+13% г/г).
- финансовая деятельность -23 млрд (-16% г/г). Из них 18 млрд ушли на уменьшение долговой нагрузки.
Операционный денежный поток и капексы средние. FCF = 23млрд – также среднее значение, но почти в 3 раза хуже прошлого полугодия.
Дивиденды.
Согласно дивидендной политики, компания выплачивает не менее 25% от чистой прибыли, если коэффициент ND/EBITDA < 2.
Последняя выплата была летом по итогам 2023 года в размере 249,69₽ на каждый тип акций. Это около 19% доходности к текущей цене привилегированных акций (по ним доходность выше).
За 1П 2024 заработано дивидендами 74,6₽, это 5,8% доходности по привилегированным и около 3,6% по обыкновенным акциям. Но выплаты будут по итогам года в середине 2025 года.
Перспективы.
Башнефть, после того, как её купила Роснефть, стала более закрытой компанией и перестала публиковать презентации и стратегии. Ранее заявлялось, что стратегия Башнефти направлена на рост стоимости бизнеса за счет увеличения добычи и запасов углеводородов, диверсификации активов, модернизации НПЗ, развития сети АЗС, а также повышения эффективности.
К 2030 году компания была намерена нарастить добычу нефти до 35 млн тонн, т.е. почти в 2 раза относительно 2015 года. Но из-за ограничений ОПЕК+, маловероятно, что удастся выполнить эту цель.
Одним из возможных будущих драйверов могло бы быть изменение дивидендной политики и отправки на дивиденды 50% от чистой прибыли. Но пока речи об этом не идёт.
Риски.
- Падение цен на нефть.
- Дальнейшее снижение объемов добычи из-за сделки с ОПЕК+.
- Усиление санкций и ограничений.
- Рост налогов.
- Постепенный мировой переход на возобновляемую энергетику.
Кроме общих отраслевых, у Башнефти есть дополнительные риски, связанные с действиями Роснефти, которая является материнской компанией. Например, её обвиняют в убытке Башнефти за 2020 год в размере 11 млрд. При этом Игорь Сечин на встрече с Путиным с гордостью отчитался, что Роснефть стала единственной нефтяной компанией в мире, показавшей прибыль в тот сложный ковидный год. Так получилось во многом из-за того, что Роснефть переложила на Башнефть обязательства по ограничению добычи нефти в рамках ОПЕК+. В 2020 году Роснефть сократила добычу на 11%, а Башнефть на 24%. Но Роснефть конечно отвергает все эти обвинения, ссылаясь на рекомендации от Минэнерго.
Ещё Роснефть обвиняют в том, что она использует Башнефть, как дойную корову, через рост дебиторской задолженности. Роснефть и ее дочки выкупают нефть Башнефти, но не спешат расплачиваться. К слову, в последнем отчете по РСБУ за 1П 2024 указано, что дебиторская задолженность превышает 487 млрд.
Мультипликаторы.
Мультипликаторы ниже средних исторических:
- Капитализация = 383 млрд (цена акций: об = 2333 ₽, пр = 1272 ₽)
- EV/EBITDA = 1,9
- P/E = 2,5; P/S = 0,3; P/B = 0,5
- Рентаб по EBITDA = 20%; ROE = 18%; ROA = 13%
По мультипликаторам компания оценена дёшево и ниже, чем в среднем по отрасли. Частично, это можно объяснить тем, что на дивиденды выплачивается 25% от чистой прибыли, хотя у большинства компаний отрасли этот показатель выше, например, материнская компания Роснефть платит 50%. Также на мультипликаторы влияет закрытость компании и то, что Роснефть порой ставит её интересы ниже своих.
Выводы.
Башнефть – одно из старейших предприятий нефтегазовой отрасли страны.
57% акций принадлежит Роснефти, а 25% Республике Башкортостан.
Операционные результаты последние годы снижаются. В том числе из-за соглашений в рамках ОПЕК+. Цены на нефть в рублях стабильно высокие.
Финансовые результаты смешанные. ЧП 1П 24 снизилась на 31% г/г. Баланс хороший. Долговая нагрузка низкая. Капитал и активы растут. Денежные потоки средние.
Башнефть отправляет на дивиденды 25% от чистой прибыли. За 1П 24 заработано 5,8% по префам.
Перспективы связаны с возможным ростом добычи.
Риски связаны с возможным падением цен на нефть, укреплением рубля, западными санкциями и высокими налогами. Также есть дополнительные риски, связанные с действиями Роснефти.
Мультипликаторы низкие. По моим расчетам, справедливая цена на 20% выше.
Мои сделки.
На текущей коррекции купил немного привилегированных акции Башнефти. Текущая доля от портфеля акций 1,5%. Но возможно, докуплю еще. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Wed, 11 Sep 2024 10:04:27 +0300
После масштабного снижения на российском рынке начался отскок. Индекс МосБиржи от своих минимумов, установленных чуть выше 2500 п., отыгрывает уже порядка 8%. Отскок развивается стремительно, но даже у некоторых лидеров последней недели еще сохраняется потенциал для роста.
На графике отображен топ-15 бумаг из состава Индекса МосБиржи по приросту на текущем отскоке.
Тройка лидеров
Наибольший рост от минимумов показали:
• Сегежа
• НЛМК
• АФК Система
Бумаги НЛМК были сильно перепроданы и на дневном, и на недельном графиках, а с годовых максимумов в моменте теряли более 50%, вследствие чего получилось развить весомый отскок с низкой базы.
Поддержку котировкам Сегежи на отскоке оказала новость о том, что родительская АФК Система увеличит долю в компании в рамках SPO, но подробностей по допэмиссии все еще нет. Обе бумаги, скорее, сняли техническую перепроданность после затяжного снижения.
Запал еще остается
С технической точки зрения среди фаворитов отскок может продолжиться в следующих бумагах:
• ВК
• Globaltrans
• Самолет
• МКБ
• Совкомфлот.
Значения показателя RSI у этих инструментов на недельном графике все еще пребывают в зоне перепроданности, ниже 30.
В качестве наших фаворитов выделим три компании:
Самолет
• С годовых максимумов в моменте просадка превышала 56%.
• Бумаги пришли к двухлетней зоне поддержки, от которой начали свой отскок.
• RSI на недельном графике сигнализирует о сильной перепроданности — 19.
• Ближайшая техническая цель — минимумы 2023 г., район 2275 руб. (+14%).
• Взгляд аналитиков «Позитивный», цель на год — 4900 руб. (+146%).
МКБ
• С годовых максимумов снижение достигало 33,5%.
• Просадка до уровней октября 2022 г. была массово выкуплена.
• RSI на недельном графике остается в зоне перепроданности — 27.
• Ближайшая техническая цель — уровень 0,382 по Фибоначчи, на 6,589 руб. (+6,2%).
• Взгляд аналитиков «Нейтральный», цель на год — 8,5 руб. (+37%).
Совкомфлот
• С максимумов 2024 г. акции проседали на 44,5%.
• В зоне поддержки был образован разворотный паттерн «Бычий пинбар».
• На недельном графике сохраняется перепроданность. Текущее значение — 27.
• Ближайшая техническая цель — возврат выше 100 руб., преодоление диапазона поддержки на 100,4–103,5 руб. (+10%).
• Взгляд аналитиков «Позитивный», цель на год — 170 руб. (+81%).
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Wed, 11 Sep 2024 09:28:15 +0300
CNN оценивает эмоции участников рынка и сравнивает с s&p500
Как говорится, «темнее всего ночь перед рассветом».
Т.е.экстремальный страх на коррекции, например,
может быть одним из признаков разворота.
Вчера в своём посте на smart-lab
smart-lab.ru/blog/1058537.php
просил написать в комментариях,
где, по Вашему мнению,
можно посмотреть индикатор настроения участников российского рынка.
Комментарии были, но ссылок на полезный ресурс с исследованием настроений не было
(возможно, в России и нет исследования настроений аналогичному тому, что еженедельно проводит CNN).
Проанализировал зависимость Мосбиржи от настроения физических лиц.
Посчитал, какой % физических лиц в лонге по IMOEXF
(вечный фьючерс на индекс Мосбиржи) и построил графики.
Ежедневные данные по количеству физических лиц в лонгах и в шортах- на сайте Мосбиржи.
Красный график и правая шкала — % физ. лиц в лонгах по вечному фьючерсу на индекс Мосбиржи
Синий график и левая шкала — вечный фьючерс на индекс Мосбиржи.
Коэффициент корреляции между индексом Мосбиржи и % физ. лиц в лонгах минус 0,55
(высокая отрицательная корреляция).
24 июля был максимальный оптимизм у физических лиц (82,73%).
После пробития индексом Мосбиржи 3 000 вниз, оптимизм уменьшается.
Отрицательный коэффициент корреляции говорит о том, что
при движении с экстремальных значений
высокая вероятность разворота тренда.
Судя по уменьшению оптимизма физических лиц,
считаю логичным планировать покупки акций
С уважением,
Олег
Wed, 11 Sep 2024 09:54:01 +0300
Аналитики дают свои прогнозы на основе фундаментальных показателей, дисконтированных денежных потоков, различных рыночных коэффициентов и т.д.
А трейдеры рискуют своими деньгами и открывают позиции на будущее.
Любопытно взглянуть на сетку премиальных опционов IMOEX на сентябрь 2027 г.
Максимальный крайний страйк по коллам, которые покупают на рост рынка, достиг 3200.
Выше этого уровня пока открытых позиций нет.
На сегодня индекс торгуется в диапазоне 2600-2700.
Вероятно, большинство опционов на эту дату это часть структурных продуктов или форвардные сделки между контрагентами.
В любом случае есть такой биржевой бенчмарк.
Его можно просто мониторить или также делать свои ставки.
Календарные лимитные заявки вам в помощь.
В общем, есть и такой индикатив на будущее.
Wed, 11 Sep 2024 09:32:34 +0300
Софтлайн продолжает следовать своей стратегии, важнейший фактор в которой — M&A-сделки, которые вместе с нашими органическими успехами обеспечивают нам стремительный рост.
На этот раз мы покупаем контролирующую долю в компании «Тест АйТи» — разработчике системы управления тестированием и качеством разработки ПО. «Тест АйТи» и ее продукт войдут в «Девелонику» — дочку Софтлайн, которая занимается заказной разработкой.
Система, которую разрабатывает Тест АйТи, может:
повысить эффективность работы тестовых моделей на 30-40%
снизить потраченное время и деньги на цикл разработки и тестирования на 10-15%
Вот тут можно почитать поподробнее о продукте и компании: https://testit.software/. А мы поговорим о том, зачем покупка Тест АйТи нужна Софтлайн.
Цифры и рынок. Тест АйТи — это:
команда из 100 человек
выручка более 280 млн рублей, в 2024 г. запланирован рост выручки более чем на 60%
порядка 20% рынка систем управления тестированием в 2024г. (прогноз RussiaQuality Report)
А при совместной работе с «Девелоникой» доходы Тест АйТи могут вырасти более чем на 30% в 2025 году!
Точки роста для бизнеса в синергии. Вместе с Тест АйТи Софтлайн сможет:
повысить маржинальность бизнеса по заказной разработке
создать уникальную импортонезависимую платформу для управления процессами безопасной и качественной разработки
выйти на новых клиентов или предложить текущим новые возможности для сотрудничества. Сейчас продукт Тест АйТи востребован, например, у ВТБ, Ростелеком, Дом.РФ, Промсвязьбанк, Совкомбанк и других
В целом, Софтлайн продолжает действовать согласно ранее обозначенному плану — в июне мы рассказали, что планируем несколько M&A-сделок, которые должны принести нам:
+ 25 млрд оборота
+ 10 млрд валовой прибыли
+ 4 млрд EBITDA
Подробнее о нашем плане и прогнозах: https://softline.ru/about/news/pao-softlayn-obyavlyaet-o-novykh-m-a-tselyakh-i-utverzhdenii-sovetom-direktorov-dopolnitelnogo-vypuska-akcij-dlya-finansirovaniya-priobretenij
И текущая покупка — одна из семи, уже завершенных в этом году. Все предыдущие сделки нам уже закрывают прогноз по EBITDA на 2 млрд рублей. И мы не собираемся останавливаться (как минимум, пока не выполним план, который вам рассказали)!
Что думаете о сделке с Тест АйТи?
Wed, 11 Sep 2024 09:39:36 +0300
Можно, потерять, много денег,
если, запятая, стоит, не, там.
(Д. Киз)
Всем привет и трям! Вот и среда прилетела, застучала в двери. Дождались!
По идее сегодня начнутся движи. Потому что, во-первых, пора, а во-вторых, начнется жаришка по ФА.
А то сидят, сопли жуют.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
в 15:30 отрабатываем индекс инфляции по США.
в 17:30 — запасы нефти.
Они, канешн, могут и забить на эти новости, но будем надеяццо, что таки полетают.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — доллар тянут вверх, не спеша сливая мажоры. Но сегодня-завтра на новостях всё может измениться. Да, есть сигналы на покупку доллара, но пока 100% утверждать стремно. Наслаждаемся внутридневными движами и ждем развязки.
GOLD — всё в том же диапазоне 2525,0-2470,0. Уже возле хая.
S&P500 — неужели отпадал, болезный?))) 15:30 — момент истины на направление.
ММВБ — уже можно обозначить диапазон на лоях 2725,0-2520,0.
BRENT.
И что же нефтюшка? Тут хоть карты таро раскладывай под хрустальным шаром, поливая сверху кофе. )) ШУЧУ! :)
Ничего особенного не случилось, таки дошли до лоев 2-х летнего диапазона. Три месяца падали и допадали!
О целях по W1 (неделя) писала ЗДЕСЬ с раскладом захода на 52,0-33,0.
Дальше падаем или всё-таки откупят? Нужна ли дорогая нефть, или 35$ нормальная цена? По мне так пофег. Главное чтоб двигалось. )
Сейчас пробиваем мощную поддержку на уровне 70,0$. И для подтверждения продолжения шортов это зафиксить закрытие недели. Но это уже постфактум. )
На h1 сейчас всё за шорты (на утро) со стопом 2-3$.
Но сегодня НОВОСТИ, которые и расставят все точки над i.
это картинка на утро. К обеду может и поменяться.
Сегодня настраиваемся на рабочий лад!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Wed, 11 Sep 2024 08:56:33 +0300
Уже 4 года и 8 месяцев я наращиваю свой капитал в дивидендных акциях, создаю себе пассивный источник дохода и систематически инвестирую 2 раза в месяц.
Вчера, 10 сентября, получил зарплату и большую её часть вложил в рынок. В этой статье покажу свой портфель, его состав, доходность и расскажу, какие акции я покупал.
Наш рынок
В начале несколько слов о рынке. Падение индекса Мосбиржи, которое продолжалось почти 4 месяца, смог остановить сильный уровень поддержки в 2500п, от которого индекс отскочил на +7%:
Но радовались не долго, после 5-дневного роста, наш рынок снова показал снижение за день на -1,2%. Всплыли 2 негативных фактора:
- Нефть
Цена на нефть марки Brent во вторник упала сразу -3,5% и опустилась ниже 70$ за баррель. ОПЕК понизил прогноз роста спроса на «черное золото» в 2024г. Так же есть риск падения спроса основных мировых потребителей нефти — США и Китая. - Геополитика
Последние пару дней появилась информация, что США и Британия готовы официально разрешить Украине использовать дальнобойные ракеты для атаки вглубь России. Аналитики склоняются к тому, что такое разрешение будет, так как у Запада больше нет другой стратегии. Решение по этому вопросу может быть принято 13 сентября.
Поэтому, пока говорить о смене тренда рано, инвесторы ждут решения ЦБ по ставке, о котором станет известно в эту пятницу. Опрошенные эксперты ожидают, что на текущем заседании Центробанк оставит ставку на прежнем уровне в 18%, что может стать позитивом для рынка, но и негатива пока немало.
Мой портфель
Я продолжаю придерживаться своей дивидендной стратегии и инвестировать не смотря на неопределенность рынка. В этот раз пополнил брокерский счет на 50 000р.
С начала года я внес чуть более 663 000р на счет:
Кажется, что я уменьшаю суммы инвестирования, но на самом деле это не так! По мимо пополнений брокерского счета, я так же реинвестирую все полученные дивиденды, таким образом мои ежемесячные покупки дивидендных акций постоянно поддерживаются на уровне 80-100т.р.
С начала 2024г я получил уже около 284 000р:
До конца года мой портфель может принести еще около 110 000р (эта сумма включает в себя прогноз и уже фактически утвержденные выплаты).
В общей сложности за 8 месяцев 2024г я купил акций почти на 1 млн рублей (663 000р пополнения+284 000р дивиденды=947 000р).
Какие акции я купил 10 сентября?
Я стараюсь инвестировать в бумаги до выплаты дивидендов за пару месяцев, так как статистически именно в этот период дивидендные акции показывают наибольший рост.
В этот раз я инвестировал в 6 эмитентов, которые до конца текущего года обещают совершить выплаты:
- Лукойл
Отличное финансовое положение, огромный запас наличных, отрицательный долг, динамика котировок лучше рынка, двузначные прогнозируемые дивиденды под 19% годовых — все это делает покупку акций Лукойла привлекательной в данный момент. - Северсталь
Одна из немногих компаний на нашем рынке, которая платит ежеквартальные дивиденды, причем довольно щедрые! Финансовое положение Северстали хорошее, на счетах запас наличных, долг отрицательный. В котировках прослеживается долгосрочный растущий тренд. - Транснефть
Прогнозируют рост дивидендов компании, которые и так относительно щедрые (около 17% годовых). Финансовый отчет хороший-годовые выручка и чистая прибыли рекордные, долг отрицательный и весомый запас наличных на счетах. Так же ожидается переход Транснефти на 2х разовую выплату дивидендов в год. - Газпром нефть
Компания интересна своими дивидендами. Материнская компания Газпром нуждается в деньгах и будет вытаскивать их из своей дочки через дивиденды. Ближайшая выплата уже рекомендована Газпром нефтью на 14 октября (около 8%). Годовая выплата может превысить 15%.
Так же стоит отметить хорошее финансовое положение компании, рост выручки, чистой прибыли и приемлемый долг. - НЛМК
От этой акции, помимо хороших дивидендов (годовые прогнозируют около 20%), жду роста котировок, которые упали сильнее рынка с начала мая, но фундаментально компания сильная и в хорошей форме. Финансовый отчет положительный, есть рост выручки и чистой прибыли, долг отрицательный, а на счетах хороший запас наличности в. - Татнефть
Эта компания может выплатить дивиденды в октябре, а потом в январе (прогноз). Татнефть является стабильной дивидендной фишкой и лот акций относительно дешевый, поэтому на остаток денег всегда покупают акции Татнефти.
Заключение
Продолжаю инвестировать и делиться своими результатами с вами. Психологически делать это не просто, много неопределенности и рисков, но именно про такие моменты говорил Барон Ротшильд "Покупай, когда на улицах льётся кровь, даже если она твоя".
Очередная покупка акций у меня назначена на 25 сентября. В следующей статье расскажу, на сколько выросла моя «дивидендная зарплата», а она снова обновила рекорд!
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
Tue, 10 Sep 2024 11:23:19 +0300
6 мая 2010 произошло одно из самых мощных падений американского рынка в истории, которое впоследствии назвали Flash Crash. Я переживал его в режиме реального времени, сидя за торговым терминалом, правда ничего в этот момент не делал, насколько я помню.
Одна из самых эмоциальных вещей на бирже, которую вы сможете услышать — это как в этот момент это падение комментировал Бен Лихтенштейн, оригинальная работа которого была в том, чтобы комментировать то, что происходит сейчас с фьючерсом S&P500.
Он как футбольный комментатор, только смотрит не матч, а индекс.
Вот запись:
Там прикольное начинается ближе 3 минуте видео
Tue, 10 Sep 2024 11:11:52 +0300
Как линейная экстраполяция тренда может серьезно повредить вашему портфелюМногие инвесторы думали, что нет конца росту акций технологических компаний. Такой тип мышления может быть опасным для портфелей, как мы видели. Теперь пришло время узнать, чего мы ожидаем дальше для всего фондового рынка.
Причина, по которой люди впадают в финансовую манию около вершин, заключается в том, что они думают, что эта тенденция никогда не закончится. В прошлом месяце представитель Nvidia заявила, что мания в акциях компаний, которые производят чипы для запуска ИИ, «только начинается». Посмотрите на график. Разве это заявление не было бы блестящим, если бы оно было сделано в 2015 году? Но нет, мы услышали его после того, как Nvidia выросла почти на 600 000% до стоимости в 3,4 триллиона долларов, что больше, чем стоимость Apple, больше, чем Microsoft, больше, чем весь фондовый рынок Франции, больше, чем весь фондовый рынок Великобритании, и более 12% ВВП США в 2023 году, и после того, как глава компании стал такой знаменитостью, что его называют «Тэйлор Свифт технологий». Но эй, это только начало.
БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
Tue, 10 Sep 2024 10:52:31 +0300
Напомню: в прошлый понедельник, когда я делал рекордный закуп акций в портфель, настроение на рынке было хуже некуда.
Я даже пост специальный сделал.
Прошла неделя.
Индекс сделав +7%.
Интересно, настроение комментаторов сделалось лучше?:)
P.S. Надо отдать должное: последний раз когда похвалился мозговиком по Транснефти (когда закрыли дивгеп), эта штука сразу начала падать и с открытия 14 августа к минимумам упала на 16%.
Так что все конечно может быть. Если бы я был уверен в развороте на 100%, я бы сидел в кэше на 0%, а не на 25%.
Tue, 10 Sep 2024 10:35:24 +0300
Ходит слух — участникам тестирования будут предложены особые условия для торговли.
Поделиться своим опытом:
docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSeSJW8xMj_gsiNdM8o9olHXhSTEZaS5B5zQcuDrjHgxWnpERQ/viewform
Также можно оставить свои контакты в комментариях.
Смартлаб благодарит Вас за участие ❤️
Tue, 10 Sep 2024 08:53:56 +0300
Эдакая… Ментальная зарядка. Буду думать этим постом. Допустим вы потеряете возможность принимать инвестиционные решения, и вам надо описать как будут управлять портфелем следующие 20 лет. Или дать совет хорошему другу. Индивидуальные акции на 20 лет выбрать не подходит — 20 лет много. Цель выводить прибыль — есть.
Какие инструкции вы оставите управляющему? Акции роста отбирать сложно, большие риски, сложно анализировать сложно проверить достоверность прогнозов и т.д
Остаются коровы. Образно — Сбер, Лукойл, Новатэк, вы бы явно вляпались в ГМК — куда деваться, и в Газпром… мб обе компании были бы проданы поздней, но тем не менее. Но это не суть. Мы хотим попытаться обыграть рынок, сформулировав наши действия заранее.
Есть один нюанс который придется оставить за скобками: сценарий когда есть смысл полностью уйти в кеш из-за слишком высоких мультов/пузыря на рынке. Хотя глобально, на свои, и отправляясь в путь когда мульты низкие — может это и не нужно… Наша история может помнит такой случай лишь в 2007, нас слишком залили западным баблом. В США может такого толком и не было последние лет 40, хотя напрашивается 2001, но опять же — вопрос бумаги.
Ладно, мы просто всегда будем в акциях. Рассматривать будем только компании которые исторически отдают не менее 30% прибыли акционеру(учитываем байбек + див). Может потом пересмотрим подход?
При расчете доходности — к нефинансовым организациям прибавляем 67% инфляции, чтобы с запасом. Далее смотрим на ROE: если он выше хотя бы КС+2, учитываем инвест программу как ценность которая остается в компании, и собственно прибавляем к рассчитываемой доходности компании с коэффициентом 67%.
Сортируем компании по доходности, выбираем лучшую из каждого сектора, если доходность худшего сектора предполагается в два раза хуже двух лучших — переносим худший сектор в еще одну бумагу из лучшего.
Покрываем скажем 5 секторов… Финансы, Хайтек(который из-за дивов не засунуть, но можно дальше подумать как да засунуть, убрав возврат капитала, ясно что яндекс ща интересен), точно нефтегаз, не знаю есть лис мысль отдельно нефть и газ — щас все привязано к нефти, металлургия, логистика, ритейл… Вроде шесть, норм.
Никогда не меньше трех секторов допустимо. Продолжение следует.
https://t.me/LadimirKapital
Tue, 10 Sep 2024 08:50:05 +0300
А как там поживает Мечел, у которого появилось удивительно много фанатов во время прошлогоднего бычьего рынка?
Компания отчиталась за первое полугодие 2024 года по МСФО. Результаты ожидаемо слабые на фоне проблем с логистикой (они у Мечела были еще задолго до того, как это стало мейнстримом), санкций и снижения цен на уголь. Как итог — обвал маржинальности экспорта и необходимость поиска нетривиальных шагов для улучшения ситуации. Проблема кроется прежде всего в росте себестоимости. Она растет быстрее выручки!!
— в итоге при росте выручки на 6% за полугодие;
— EBITDA упала на 18%!!! И это еще в относительно неплохие времена, когда экспорт все таки маржинален и в целом приносит прибыль!
Но Мечел вместо прибыли получил убытки. Их можно назвать бумажными — обесценили на 14 млрд какую-то иностранную дочку — а можно сказать, что честно отразили реальность.
Впрочем, проблем кроется не в обесценениях. Мысленно вернем 14 млрд разовых убытков и еще 3 млрд обесценения гудвилла в операционную прибыль. Тогда за полугодие Мечел заработает 20 — 21 млрд операционной прибыли. Вроде не бездельники и могли бы жить!!! Вот только процентные расходы по огромному долгу тоже выросли до 20 млрд!!! То есть Мечел сегодня работает ровно на проценты по долгу. На развитие и уж тем более на акционеров ничего не остается! При этом чистый долг снова стал расти накапливая девятый вал проблем. Менеджмент, как будто забыв прошлые уроки, еще и занимает в юанях почти под 10% годовых!!! А в рублях под 18% и будет еще выше!!
Мало того, что Мечел погряз в долговой проблеме, ухудшается ситуация на мировом рынке. Экономисты активно обсуждают торможение и дефляцию!!! в китайской экономике. Нефть смотрит вниз, а уголь обычно следует в том же направлении. Баланс Мечела трещит уже сегодня, а что будет если цена на уголь еще немного упадут?
Чтобы Мечел снова удержался над пропастью во ржи нужно настоящее чудо:
1) Во-первых, быстрое и энергичное снижение ключевой ставки российским ЦБ.
2) Во-вторых, сырьевое ралли на мировом рынке.
Причем чудо нужно даже не завтра, а вчера!!
Думаю, что в этот раз Мечелу не спастись, а кредиторам пора думать, что делать с залогами по огромным долгам предприятия.
https://t.me/borodainvest
Tue, 10 Sep 2024 10:13:30 +0300
Тут некоторые упрекают, мол численность населения Швейцарии растёт.
Надо разделять два момента.
Естественный прирост и международная миграция.
Естественный прирост — это разница между числом родившихся и числом умерших или разница между рождаемостью и смертностью населения.
Темп роста населения — это выраженная в процентах относительная величина, которая рассчитывается как показатель общего увеличения численности населения (или его уменьшения, — тогда этот показатель имеет отрицательное значение) в течение календарного года за счёт естественного прироста и международной миграции.
Теперь конкретные данные из «Федеральной статистической службы Швейцарии»
22.08.2024 — На 31 декабря 2023 года постоянное население Швейцарии составило 8 962 300 человек, что на 1,7% больше, чем в 2022 году. Таким образом, демографический рост был более выраженным, чем когда-либо с начала 1960-х годов. По сравнению с 2022 годом наблюдался значительный рост иммиграции, в основном за счет выходцев из Украины со статусом защиты S. В то же время население продолжало стареть.
Отчасти этот рост связан с тем, что люди из Украины со статусом защиты S, которые проживают в Швейцарии более года, теперь являются частью постоянно проживающего населения. Без выходцев из Украины население увеличилось бы на 1,1%.
Иммиграция является основным фактором роста населения. В 2023 году в Швейцарии было зарегистрировано 263 100 иммигрантов
В 2023 году украинцы были самой большой группой, добавленной к постоянному населению Швейцарии (19,6%). Такая большая доля связана с тем, что они изменили тип своего населения после одного года проживания в Швейцарии
Сальдо международной миграции (разница между иммиграцией и эмиграцией) в 2023 году является самым высоким за всю историю Швейцарии. Она увеличилась с 68 800 человек в 2022 году до 139 100 человек в 2023 году (+102,3%). Этот баланс объясняет около 95% прироста населения в 2023 году (по сравнению с 90% в предыдущем году). Остальное (около 5%) соответствует избытку рождаемости, т.е. разнице между рождаемостью и смертностью.
Tue, 10 Sep 2024 10:00:42 +0300
![Инвестбанк "Синара" подтверждает рейтинг "покупать" для акций #MGKL](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/21/18/47/2024/09/10/805c47.jpg "Инвестбанк "Синара" подтверждает рейтинг "покупать" для акций #MGKL")
«Эмитент в минувшую пятницу опубликовал операционные результаты за 8М24. Выручка не только увеличилась в несколько раз в сопоставлении год к году, но и прибавила 37% по сравнению с 1П24. Из положительных моментов также отмечаем снижение доли товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней. Результаты расцениваем как умеренно положительные», —подчеркнула Мария Лукина, старший аналитик ИБ «Синара».
«Вместе с тем мы считаем, что существенная часть выручки по-прежнему, как и в 1П24 (57%), приходится на продажу драгоценных металлов. Ее рост выше ожиданий планируем отразить в прогнозах. При этом суть инвестиционного кейса не сильно поменяется, так как это направление низкомаржинальное, а зарабатывающие подразделения „МГКЛ“ — ломбарды и ресейл. Мы подтверждаем по бумагам компании рейтинг „покупать“, — пишет эксперт в обзоре.
Купить акции $MGKL здесь
* Не является инвестиционной рекомендацией
Tue, 10 Sep 2024 09:44:23 +0300
Да пребудет с тобой Сила.
Всем трям и привет! Продолжаем разгон. Всё-таки уже (или еще?)) вторник.
Медленно, но уверенно приближаемся к главным событиям этой недели — ЕЦБ (12.09)
А пока небольшая разминка и проба сил. ))
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
фоном, но в моменте могут выдать что-нить интересное на движ.
А пока ждем четверг, всё-таки надо и поработать.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — доллар медленно, но подрастает.
BRENT — никак не отпустит от лоев. А может ну его нафек и на 50,0? ))
S&P 500 — корректоз после падения.
ММВБ — красивый отскок от лоёв! Я верю в рос. рынок! Мы еще поборемся перед падежом!
GOLD.
А золото болтается, как *** в проруби. Медведи и быки в непонятках. Но пока что-то умное сказать, это как тыкнуть пальцем в небо. Хорошо, если угадаю… ахаха.
Поэтому не гадаю, а сразу говорю «не знаю» куда выйдут. Хочется и коррекции, и тренд вверх с целями на 2560,0 маячит на горизонте. И в диапазоне, в котором сейчас пилят нет никакой определенности в данный момент на какой-нить из вариантов. Только внутри красиво распиливает.
Но я верю, что скоро таки нарисуют паттерн, по которому и выйдем из этого долбаного коридора))
И сегодня слушаем НАШЕ!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Tue, 10 Sep 2024 09:40:36 +0300
Всём привет!
на 10:10
Очередной хейтеровский заголовок в стиле мема про «рост через 10 минут»)))
Ну а если серьёзно, смежные рынки перед открытием добавили +0.3 +0.5%
Ночная атака на города РФ тоже вносит свой сумбур, как минимум в криптовалютный и наличный сегмент.
Как говорится будем посмотреть...
Аргументы:
исходя из динамики «неспящих рынков» предварительный вью такой, или сразу откроется шипом наверх по si (тогда надо выжидать), возможно несколько минут будет волатильность, тогда точно берём ниже вчерашнего вечернего корридора 90000-90200, если у вас что-то заведено из Заявок на покупку, не снимаем (не является ИИР)
Факты:
Крипта +15 коп к вчерашним хаям
Спред на рынке от -0.56%
Покупка USDT
1️⃣ 92.48 RUB — Rapira
2️⃣ 92.55 RUB — Mosca
3️⃣ 92.58 RUB — Abcex
4️⃣ 92.69 RUB — Garantex
Продажа на Bybit (спред)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321