Thu, 15 Aug 2024 10:50:57 +0300
Люди не могут думать одинаково,
но понимать друг друга должны.
На то они и люди. (В.Цой).
Всем привет и трям! Сегодня 15 августа, четверг. Пролетели половину последнего летнего месяца в этом году. Да уж… да и лето моментом пролетело.)
И сегодня День памяти Виктора Цоя. Он — кумир 90-х. И мой тоже....
На его песнях выросло целое поколение! Он пример, как несколькими словами можно научить думать и чувствовать. :)
Это было маленькое лирическое отступление. Вернемся к рынкам.)
НОВОСТИ на сегодня:
!["Цель она есть". Когда? (GOLD)](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/08/15/3af66d.png ""Цель она есть". Когда? (GOLD)")
в 15:30 амеры зажгут!
Под вечер уже спокойнее.
!["Цель она есть". Когда? (GOLD)](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/08/15/0707ed.png ""Цель она есть". Когда? (GOLD)")
Чуть проснулись, но ничего примечательного. Хотя в момент и могут поиграццо.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — доллар болтается на лоях. И пока укрепляться не торопится. Скоро и я поверю, что пора продавать бакс (шутка).
BRENT — два дня падали. Не особо много, но всё же… Шорт ТОЛЬКО на пробой 79,80.
S&P500 — хорошо идут на хаи.
ММВБ — диапазон 2900,0-2800,0 в нисходящем тренде.
GOLD.
А золото таки скорректировалось от хаёв. Можно начинать покупать, или продолжаем продавать? :) И это хороший вопрос с утра. :)
Падеж вчера устроили под новости. То есть хорошо спекульнули. Сегодня к 15:30 тоже могут попипсовать. А нам гадай — куда.
По уму, корректоз напрашивается.
Сейчас играемся в 20-баксовом диапазоне (2460,0-2440,0). Вот от него и буду отталкиваться куда выйдут к вечеру.
!["Цель она есть". Когда? (GOLD)](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/08/15/e4919a.png ""Цель она есть". Когда? (GOLD)")
Нам всем спешить некуда.) Как только, так сразу включимся в движ.)
И сегодня послушаем БГ. :)
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Thu, 15 Aug 2024 10:39:51 +0300
Фу… Выдыхаем, перегружаемся, готовимся к Новому витку 17.08 (традиционно)
Можно пока рыбку половить
Thu, 15 Aug 2024 10:18:40 +0300
Рассказываем о постепенной реализации наших планов по M&A-сделкам: Софтлайн приобрел контролирующую долю в ОМЗ-ИТ — разработчике инженерного ПО.
Что за ПО разрабатывает ОМЗ-ИТ? Компания создает цифровые модели крупных предприятий, которые содержат данные об их прошлой, настоящей и будущей деятельности. С помощью таких моделей можно управлять процессами на всех стадиях жизненного цикла предприятия.
Кто клиенты? Крупные компании из газовой, нефтехимической, атомной и других отраслей.
Зачем купили? Причин несколько. И все — важные для развития бизнеса Софтлайн:
1) Развитие портфеля собственных решений с высокой рентабельностью. ОМЗ-ИТ пополнит продуктовый портфель Софтлайн. И ….
2) …. создание уникального комплекса импортонезависимых решений именно для промышленности
ОМЗ-ИТ войдет в наш бренд SL Soft, который занимается разработкой ПО и бизнес-приложений. Внутри SL Soft мы создаем целый кластер ИТ-решений для промышленных предприятий. В этот кластер также войдут решения VISITECH — компании, которую мы купили в мае 2024 года
3) Наращивание клиентской базы — крупные клиенты ОМЗ-ИТ теперь будут клиентами Софтлайн
4) Создание акционерной стоимости Софтлайн — в том числе, за счет роста финансовых показателей
Мы все посчитали: покупка ОМЗ-ИТ может обеспечить до 25% прироста прогнозной EBITDA (по про-форма). Этот прогноз мы объявляли здесь: https://softline.ru/about/news/pao-softlayn-obyavlyaet-o-novykh-m-a-tselyakh-i-utverzhdenii-sovetom-direktorov-dopolnitelnogo-vypuska-akcij-dlya-finansirovaniya-priobretenij И, как вы видите, активно работаем над его выполнением!
Thu, 15 Aug 2024 10:10:12 +0300
Thu, 15 Aug 2024 09:55:58 +0300
Друзья, сегодня мы представляем финансовые результаты Софтлайн за 2 квартал и 6 месяцев 2024 года по МСФО — и нам снова есть, чем похвастаться!
Результаты 6 месяцев:
• оборот за 6 месяцев + 40% г/г: до 42,8 млрд рублей! И уже 30% оборота — от собственных решений;
• валовая прибыль х2: +133% г/г: до 15,7 млрд рублей. Из них почти 10 млрд — от собственных решений;
• валовая рентабельность за 6 месяцев 2024 года — вновь на исторических максимумах — 36,8% (+14,7 п.п. г/г);
• операционная прибыль за 1 полугодие превысила 1 млрд рублей после убытка годом ранее;
• скорректированная EBITDA Х3! За 6 месяцев 2024 года показатель увеличился более чем в 3 раза — до 3,4 млрд рублей!
❓ Из-за чего бизнес Софтлайн растет рекордными темпами и откуда такой рост рентабельности?
• Софтлайн активно развивает собственные продукты и услуги. Они быстро растут и намного более рентабельны — видим рост рентабельности и валовой прибыли
• Софтлайн покупает другие ИТ-компании, успешно их интегрирует и реализует синергии — тоже большой плюс к рентабельности :)
• Софтлайн работает с российскими поставщиками и подает их решения своим 100 000 клиентам, а так как российский рынок активно растет, растем и мы!
Thu, 15 Aug 2024 09:49:54 +0300
Я рассказывал про свою тактику потенциального заработка на длинных ОФЗ в ближайший год. Её уже подхватили и завернули в фонд SBLB в Сбере. Но ребята из ВИМ Инвестиции пошли ещё дальше и создали первый в России плечевой интервальный ПИФ на ОФЗ — «2xОФЗ». Дерзко и смело.
Thu, 15 Aug 2024 09:40:27 +0300
Вчера на графике биткоина развели «покупателей». Сначала им показали бодрый рост, который закончился пробоем «уровня сопротивления», а после нарисовали медвежий импульс, который плавно перерос в нисходящий трендовый канал.
Кстати, по каналам торгуют любители трендовых стратегий, а это значит, что прямо сейчас толпа выстраивается в шорт.
Следовательно, сегодня в приоритете сделки на покупку, но только после сбора ликвидности под «относительно равными минимумами» $57625
Хочешь знать где и когда я буду размещать торговые ордера? Подписывайся на телеграм-канал «Биткоин на кофейной гуще».
Первая цель для фиксации профита $59122.
Thu, 15 Aug 2024 09:37:38 +0300
В начале мая на российском рынке стартовала первая настоящая коррекция почти за два года. Индекс МосБиржи в моменте снижался со своих годовых максимумов более чем на 20%. Такие коррекции происходят не так часто, но дают инвесторам возможность купить интересные акции дешевле. В материале оценим их частотность и отметим перспективные бумаги.
Как часто происходят коррекции на рынке?
Согласно статистике, за последние 20 лет Индекс МосБиржи 27 раз снижался более чем на 10%, включая последнее падение текущего года. Коррекции более чем на 20% случаются реже — за тот же 20-летний промежуток времени их было 13. Таким образом, снижения на 10% происходят раз в 270 дней, а коррекции на 20% и более — раз в 561 день.
В таблице приведены все снижения на 20% и более за последние 20 лет.
Делаем вывод, что столь масштабные снижения на российском рынке — явление нечастое. Длятся они около 84 дней. Текущее снижение уже вплотную приближается к этой отметке.
На графике ниже приведена динамика, показывающая, как обычно ведет себя Индекс МосБиржи после окончания подобных коррекций на горизонте 51 торгового дня.
Рост за этот промежуток составляет около 16%. Сейчас можно сказать, что индекс отстает, поэтому основная волна роста, вероятно, еще впереди.
На какие бумаги стоит обратить внимание
В текущей ситуации можно придерживаться одной из двух тактик:
1. Покупать голубые фишки
2. Покупать бумаги, снизившиеся сильнее других
Первый подход предполагает меньшие риски, что, вероятно, будет сопровождаться меньшей потенциальной прибылью. Второй вариант более рисковый, при этом выше и потенциал роста бумаг, которые обвалились.
Аналитики БКС краткосрочно смотрят позитивно на следующие акции:
Сбербанк (SBER). Взгляд аналитиков «Позитивный», цель на год — 390 руб. (+38%)
ТКС Холдинг (TCSG). Взгляд аналитиков «Позитивный», цель на год — 4800 руб. (+82%)
Лукойл (LKOH). Взгляд аналитиков «Позитивный», цель на год — 9800 руб. (+50,9%)
Московская биржа (MOEX). Взгляд аналитиков «Позитивный», цель на год — 320 руб. (+42,4%)
Яндекс (YDEX). Взгляд аналитиков «Позитивный», цель на год — 5600 руб. (+43,7%)
Альтернативой самостоятельной покупке акций может являться готовое решение:
Портфель фонда преимущественно состоит из акций несырьевых компаний, обладающих наибольшим потенциалом роста. Активы инвестируются в акции компаний электроэнергетики, пищевой промышленности, торговых сетей, банков и телекоммуникационных компаний.
Как увеличить потенциальную прибыль
Увеличить прибыль можно за счет эффекта кредитного плеча, прибегнув к маржинальному кредитованию. Для этого нужно подключить необеспеченные сделки.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Thu, 15 Aug 2024 09:28:52 +0300
Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 6 по 12 августа ИПЦ вырос на 0,05% (прошлые недели — 0%, 0,08%), с начала августа 0,05%, с начала года — 5,11% (годовая — 9,1%). Интересно, что даже плодоовощной сезон не может помочь (типичная история конца лета, когда инфляция в августе снижается из-за нового урожая, но не в этот раз) и большинство растущих компонентов перекрывает этот фактор. Помимо этого, регулятор дал комментарий по инфляции в июле — 16,1% saar (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12, в июне — 9,3%), темп роста ИПЦ без коммунальных тарифов — 12,1% saar (в июне — 9,7%), обратите внимание, как услуги влияют на инфляцию (чрезмерное кредитование + рост зарплат). Как вы заметили, регулятор оставляет для себя коридор повышения ставки до 20% (прогноз средней ставки до конца года увеличен до 18,0-19,4%, а прогноз по инфляции на 2024 г. до 6,5-7%) и это вполне логично, учитывая факторы, влияющие на инфляцию:
Thu, 15 Aug 2024 08:36:35 +0300
⚒ Крупнейший в России производитель трубной продукции ТМК представил на этой неделе финансовую отчетность по МСФО за 6 мес. 2024 года, поэтому самое время в неё заглянуть и проанализировать вместе с вами.
Thu, 15 Aug 2024 07:42:39 +0300
Данный текст не является инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Россети Центр и Приволжье (ПАО «МРСК Центра и Приволжья») — крупнейшая межрегиональная распределительная сетевая компания, осуществляющая передачу и распределение электроэнергии на территории 11 регионов Центрального и Приволжского федеральных округов России. Компания занимает лидирующие позиции в отрасли по протяженности линий электропередачи, трансформаторной мощности и количеству подстанций.
Исходные данные:
1. Финансовые показатели берем из РСБУ за 2019-2023 год.
2. Период прогнозирования — период 5 лет (2024 — 2029).
3. Прогноз консервативного роста выручки берем из «Прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 г.» — 2,00% в год.
4. Средний процент по кредитам берем из «Статистического бюллетеня Банка России» от 07.08.2024 — 7,80% в долларах и 14,56% в рублях.
Приступим к расчету:
1. Россети Центра и Приволжья относятся к отрасли электроэнергетики.
2. В среднем Россети Центра и Приволжья росли на 8,30% в год в 2019-2023 годах. Это в пределах среднего темпа роста, который в последние годы составлял около 5-10% в год.
3. Медиана доли себестоимости в выручке Россетей Центр и Приволжье составила 83,65%. Это сопоставимо со средними показателями по отрасли.
4. Медиана доли управленческих расходов в выручке Россетей Центр и Приволжье составила 0,91%, что находится в пределах среднеотраслевых значений.
5. Займы другим компаниям не приносят существенного дохода Россетям Центра и Приволжья, медиана доли процентов к получению в выручке составляет 0,25%.
6. Другие доходы/расходы оказывают незначительное влияние на доход Россетей Центра и Приволжья, медиана доли сальдо равна -2,38%.
Для расчета средневзвешенной стоимости капитала (WACC) используются следующие данные:
1. Размер безрисковой ставки (доходность 30-летних казначейских облигаций США) — 4,108% годовых.
2. Размер премии за страновой риск России — 3,67% годовых.
3. Размер премии за риск вложения в акции — 7,79% годовых.
4. Размер премии за риск инвестирования в компании с низкой капитализацией — 2,70% годовых.
5. Размер премии за специфический риск компании — 2,00% годовых.
6. В результате расчета WACC составила 20,06% годовых. Это достаточно высокий показатель, отражающий значительные риски инвестирования в российские компании.
Предполагая, что все средние показатели Россетей Центр и Приволжье останутся прежними и выручка будет расти на 2,00% в год, суммарный дисконтированный доход за 5 лет разделенный на количество акций составляет 0,28 рублей на акцию. Это на 8% ниже текущей рыночной котировки.
В таблице вариантов текущая рыночная цена одной акции Россети Центр и Приволжья наиболее близка к параметрам: средний процент по кредитам составляет 16%, а темп роста — 5%. Существует вероятность, что компания сможет поддерживать данный темп роста, и текущая рыночная цена акции отражает реальное состояние дел в компании.
В моем телеграмм-канале вы найдете обзоры различных компаний с удобным списком для быстрого поиска. Подписывайтесь. Буду рад видеть вас среди подписчиков!
Данный текст не является инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Wed, 14 Aug 2024 11:41:45 +0300
Доброе утро, инвесторы!
ЮГК объясняет: наш комментарий о приостановке добычи золота на активах в Челябинской области по указанию регионального Ростехнадзора.
Ростехнадзор действует по своим стандартным регламентам, когда его специалисты считают, что в работе предприятия есть те или иные нарушения.
⚡Возможные ограничения Ростехнадзора касаются только добычи, не производства золота. Даже если некоторое время добыча руды в Челябинском хабе будет осуществлять не в полном объеме, фабрики будут производить золото из запасов руды на складах.
⚡Мы находимся в активном диалоге с надзорными органами и работаем над устранением замечаний Ростехнадзора. Часть из них была ликвидирована уже в ходе проверок, часть — будет в кратчайшие сроки.
⚡Мы понимаем нашу ответственность перед всем нашими сотрудниками в монопоселках, где мы работаем, а также нашими акционерами и стремимся, чтобы перерывов в производстве не было.
⚡Все наши предприятия в Сибирском хабе работают в штатном режиме.
Ваш ЮГК
Wed, 14 Aug 2024 11:29:20 +0300
Утро доброе, коллеги
После трёх рабочих дней безудержного роста «бакса всемогущего» В натуре и различных производных, пришла долгожданная стабилизация с консолидацией около 91.50-92.10 -такмеам межбанк говорит.
Сишка подерналась с утреца, но не сумев пробиться 90000 откатилась на 89600 и так и болтается в этом диапазоне.
Валютные менялы из телеги умер ли свои аппетиты и поджали спреды до разумных величин
ОПЕРАЦИОННАЯ КАССА
Wed, 14 Aug 2024 08:22:28 +0300
Хочу еще раз обос**ть автослед, особенно Финам и ТКС — они в общем вводят в заблуждение, думаю, умышленно. Притом брокеры хорошие — пользуюсь. И да, в целом — есть расклад в котором это почти не аморально. Но это не точно.
Итак. Приходит хомячок на рынок гуру, выбирает себе кривую покрасивше, комиссию пониже… Ему в общем говорят какая там комиссия. В годовых она не сразу ясна в случае ТКС, указана в месяц(шта?). Но конечно же красивые графики показывают БЕЗ этой комиссии, графики автора. Не пользователя.
Кстати еще одна причина по которой я не афиширую счет, точную доходность и т.д.
Она моя, вы ее не получите. И кстати дальше точно хуже чем с низкой базы весны 2022. Со Сбером по 100 легко делать иксы.
Итак. Во первых — комиссия вычитается из счета, из-за чего растет он медленней, а падает быстрее :)
В случае длительных просадок это все усугубляется тем фактом что -20% требует +25% чтобы выйти в 0, -33% +50% и т.д.
Второй момент, который просто лютое свинство — автор стратегии исполняет свои сделки первым. Он имеет комиссию как за ДУ(ну канеш брокер много берет), но при этом из-за того что он всегда первый его собственная доходность всегда больше доходности тех кто копирует сделки после. Это в неплохом случае, в плохом — он этим может пользоваться имея еще один счет на брата.
Как минмиум брокеры могли бы отобрать у него прямой доступ к торгам, и заставить работать с долями, или чем то таким. Чтобы он делал виртуальные сделки, а исполнялись они уже на весь пул равномерно. Собственно автослед то уже умеет грамотно «не ебашить в рынок» сделками. Ну более или менее умеет. Ну так вот, автор должен быть в одной корзинке с подписчиками, чтобы график который отображает результат был очищщен от этого «автор делает сделку первым» эффекта. Хотя сейчас есть многие с малым количеством сделок — там вроде эта проблема не критична. Но опять — же: на совести автора, не брокера(почему?!).
Но самое главное — конечно комса. Она очень высокая, и ее привязка к результату не цепляется к альфе. За что тебе комиссия, если ты не уделываешь ММВБ например? Зарабатываешь выше индекса? До хоть 50% ему отдайте! Половину того что выше индекса. Но по факту каомса будет за любую прибыль + статика за сам факт управления. Ну фу.
В общем ваш результат сильно хуже из-за комиссий за управление + из-за того что вы сделки делаете сразу после автора. И как заработали те кто подписан реально — вам график не покажут. Хоть это так просто, показывать график тех кто подписан, а не автора. Но тогда — кто подпишется?)
Почему у меня нет автоследа? Хочу хотя бы 2/3 комсы что платит человек мне в карман. Хочу привязку к альфе. Плечи и мне и подписчикам не больше КС+3.
Может кто-то расскажет свой опыт автоследа?
Мне писали те кто годами следовал за крутыми гуру, смотрел как они зарабатыавют, и как сложным процентом растет разрыв прибыли автора с прибылью следователя.
Интересный последний абзац получился.
https://t.me/LadimirKapital
Wed, 14 Aug 2024 08:38:40 +0300
Официальный курс рубля за пять банковских дней существенно обвалился, так USD/RUB вырос на 8.8% — это сильнейшее негативное изменение для рубля с 22.12.2022 (+11.3% на низкой базе затяжного переукрепления на тот момент).
В 2022 году рост USD/RUB на 8.8% и выше за 5 дней был еще 5 раз, 4 раза из которых, как реверсивное импульсное движение после сильного переукрепления рубля и 1 раз сразу после начала СВО. До этого сильные движения были в мар.20 (обвал нефти, рынков и локдауны) и апр.18 (американские санкции).
Столь сильные и резкие движения атипичны для относительно низковолатильного рубля и происходят при фундаментальных сдвигах на валютном рынке, так что же произошло?
Первое, что следует отметить – нет больше валютного рынка в России и вот это понимание позволит ответить на многие вопросы.
Что было до мар.22? Был доступ резидентов РФ к международному рынку капитала и внешнему валютному рынку + нерезиденты имели доступ к российскому валютному рынку.
Любая неэффективность на валютном рынке оперативно устранялась и корректировалась арбитражерами, что проявлялось в минимально допустимых спрэдах кросс-курсов на внутреннем (оншорном) и внешнем (офшорном валютном рынке).
Что было с мар.22 по июн.24? Нерезиденты практически ушли (из недружественных стран полностью, а из нейтральных стран их и раньше не было, не появились и теперь, а присутствие было ограничено до минимума), а валютный рынок держали резиденты.
Открытый интерес валютных спекулянтов, операции физлиц и бизнеса формировали ликвидность на валютном рынке, сглаживая дисбалансы спроса и предложения валюты и неравномерные притоки (в основном экспорт) и оттоки (в основном импорт и частично операции по финсчетам).
Не все было идеально, но схема была относительно рабочая, по крайней мере, спрэды были минимальны, а норма ликвидности приемлема.
Что произошло после 12 июня 2024? В первую очередь существенное усиление экстерриториального санкционного контроля США, что привело к отказу или ограничению от финансовых коммуникации ключевых финансовых структур Китая, ОАЭ и Турции.
Плюс к этому был разрушен валютный рынок на организованных торгах, по предварительным оценкам, составляющий минимум половину от интегральной ликвидности всего валютного рынка с учетом внебиржевых торгов.
Если раньше курс формировался рынком, сейчас курс формируется крупными банками, экспортерами и государством и это не самое страшное.
Проблема в том, что разорваны или существенно повреждены трансграничные финансовые коммуникации/взаимосвязи с иностранными контрагентами, что делает невозможным оперативную балансировку валютной позиции, хэджирование рисков и арбитражные операции.
Неравномерное распределение валютных притоков и оттоков не может быть сглажено ни внешними, ни внутренними участниками валютного рынка – это приводит к расширение спрэдов, дифференциации курсов на разных рынках, росту волатильности.
Взрывные девальвации и ревальвации вшиты в «новый ген» рубля и с этим придется долго существовать, прогресса не просматривается. Всегда будет либо переизбыток, либо недостаток валюты, а балансировка дисбалансов теперь затруднена.
Что касается триггеров к резкому обвалу рубля, да черт его знает, все что угодно: сезонный рост спроса по импорту услуг, какой-то крупный транш по импорту товаров, который удалось согласовать, бегство крупного капитала после вторжения в Курск на опасениях эскалации и т.д. Важно то, что валютный рынок поврежден, что затрудняет сглаживание пиков аккумуляции спроса на валюту, или наоборот, выбросы валюты на рынок.
https://t.me/spydell_finance
Wed, 14 Aug 2024 11:13:21 +0300
Узнайте об этом 17-летнем спаде на 57%Крупнейший мировой финансовый центр демонстрирует признаки сползания в спад. По одному из показателей, чистого прогресса не наблюдалось с 2021 года. Значительное снижение по другому показателю датируется более ранним периодом. Вот подробности.
Более того, первичные публичные предложения в Великобритании были редкими. В октябре 2023 года британская фирма искусственного интеллекта Arm Holdings отказалась от Лондона для своего IPO. А в последние месяцы Klarna Bank, шведская компания, работающая по принципу «купи сейчас — заплати позже», заявила, что предпочитает листинг в Нью-Йорке. Компании также резко критиковали регулирующий режим Великобритании. Однако проблемы финансовой отрасли Великобритании — это лишь малая часть того, что происходит в мире.
перевод отсюда
Волатильность на рынке вернулась с удвоенной силой. Что дальше? Получите ответы на вопросы в только что вышедшем Fractal Market Forecasting - БЕСПЛАТНО на EWI!
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
Wed, 14 Aug 2024 11:11:57 +0300
Wed, 14 Aug 2024 10:55:03 +0300
Усиление геополитического риска негативно сказывается на желании покупателей брать инициативу в свои руки. Однако полагаем, что негативные факторы по большей части уже в цене, тогда как четких позитивных драйверов для разворота пока нет.
Главное
• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах убираем ФСК-Россети, добавляем Норникель.
• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 12%, Индекс МосБиржи снизился на 14%, аутсайдеры — на 20%.
Краткосрочные фавориты: причины для покупки
• Сбер — высокая рентабельность, улучшение прогноза менеджмента на 2024 г.
• ТКС — ожидания хорошей отчетности за II квартал 2024 г. по МСФО в августе.
• ЛУКОЙЛ / Газпром нефть — сильные балансы, стабильный нефтяной бизнес, высокая дивидендная доходность в нефтегазе.
• Ozon — хорошие перспективы бизнеса на длинном горизонте, теперь более привлекательная оценка.
• Мосбиржа — поддержка выручки от высоких процентных ставок.
• Яндекс — ждем сильных результатов за II полугодие 2024 г., привлекательный уровень котировок.
Краткосрочные аутсайдеры: причины для продажи
• АЛРОСА — цены на алмазы продолжают падать.
• НЛМК — слабый мировой спрос на сталь особенно чувствителен для компании.
• Норникель — ожидаем слабые результаты за I полугодие 2024 г. в условиях низких цен на металлы. При текущей стоимости и курсе рубля акции торгуются с неоправданной премией 30% по мультипликатору «Цена/Прибыль» (Р/Е). Среднесрочно не видим явных причин для разворота цен на металлы на фоне экономического кризиса в Китае. Акции ФСК-Россети, которые аналитики исключили из списка аутсайдеров, в абсолюте упали на 10%, однако снижение было наравне с индексом.
• ЛСР — давление на продажи с учетом более премиального сегмента.
• ОГК-2 — снижение финансовых показателей в 2025 г. будет давить на котировки.
• МТС — дивиденды только через год, высокие процентные ставки негативны для прибыли.
• Распадская — высокая оценка не оправдана.
Парные идеи
• Полюс против Норникеля — сильные результаты Полюса против слабых показателей Норникеля за I полугодие 2024 г. и низкой вероятности по дивидендам.
• Префы Башнефти против обычки — идентичные дивиденды означают, что эти две акции должны торговаться гораздо ближе друг к другу, чем сейчас.
• Префы Ростелекома против обычки — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами в преддверии выплаты за 2023 г.
• Яндекс против МТС — прогноз сильных финансовых результатов за III квартал 2024 г. у Яндекса и отсутствие катализаторов у МТС на среднесрочном горизонте.
Готовое решение
Портфель фонда преимущественно состоит из акций несырьевых компаний, обладающих наибольшим потенциалом роста. Активы инвестируются в акции компаний электроэнергетики, пищевой промышленности, торговых сетей, банков и телекоммуникационных компаний.
Бесплатный шорт на три месяца
Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.
Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.
Узнать подробнее
Wed, 14 Aug 2024 11:03:50 +0300
Везде, где требовалось
усилие, умирало желание. ©
Всем привет и трям! До среды доползли, уже можно с чем-то определяться. Хотя переиграть то могут и в любой момент.
Но не будем нагнетать заранее, да? :)
Что есть, видим, понимаем, то и работаем.
А что не понимаем — отложим на потом.))
НОВОСТИ на сегодня:
!["Цель она есть". Где логика (S&P500).](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/08/14/371246.webp ""Цель она есть". Где логика (S&P500).")
Сегодня повеселее. В 15:30 отработаем инфляцию в США (CPI). На нем иногда хорошо летают.)
РЫНКИ НА УТРО:
МАЖОРЫ ($) — сегодня на новостях (15:30) и определят направление.
BRENT — вчера отбились от хая корректоза. Нисходящий движ по D1 сохраняется. Полети обратно к 75$?
GOLD — вчера была хорошая возможность упасть от хаев, которой никто не воспользовался. Сейчас на мелких тф рисуют сигнал на лонг, но торопиться не будем. До 15:30 всё могут переиграть.
ММВБ — сопротивляются на сопротивлении 2900,00.)) Есть повод на порывах продать подороже)
S&P500.
Сиплый передумал падать? И где логика??? А так всё хорошо начиналось… уже музыку заказали и венки. Эх...
Ну да ладно! Мы же никуда не торопимся. Засчитаем этот корректоз за исполненную попытку похоронить пиндосию. ))
Но, повторюсь, сегодня на новостях могут и ишправицца.))
А пока юзаем диапазон 5100,0-5650,0 (и будет ли он вообще) и ждем новости.
И не забываем, что тренд по индексу восходящий ;)
!["Цель она есть". Где логика (S&P500).](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/08/14/518c67.webp ""Цель она есть". Где логика (S&P500).")
Сегодня есть на чем поработать. )
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Wed, 14 Aug 2024 10:57:51 +0300
Транснефть красава, дивидендный геп закрыла
Wed, 14 Aug 2024 10:50:22 +0300
Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.
ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК
ЦБ РАССМАТРИВАЛ ВОЗМОЖНОСТЬ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ ДО 19-20% НА ИЮЛЬСКОМ ЗАСЕДАНИИ
ЦБ опубликовал Резюме обсуждения ключевой ставки– документ, исчерпывающе раскрывающий логику принятия решения по ставке. Обязательно, прочитайте его целиком, чтобы понять, почему такое решение было принято, и что ждать дальше.
Нам тон резюме показался весьма жестким. Основное, на что бы мы обратили внимание:
• После снижения в I кв 2024г инфляционное давление в II кв 2024г вновь усилилось
• В июле текущий рост цен складывается высоким даже с исключением влияния эффекта индексации тарифов на ЖКУ
• Высокое инфляционное давление свидетельствует о том, что значительный положительный разрыв выпуска не снижался, то есть перегрев экономики в II квартале не ослабевал
• Динамика кредитов и депозитов указывает на недостаточную жесткость денежно-кредитных условий (ДКУ) в первом полугодии 2024г
• Одной из причин недостаточного ужесточения ДКУ стали ожидания со стороны экономических агентов быстрого снижения ключевой ставки
• Потребительский оптимизм поддерживается ростом доходов. Зарплаты продолжают расти высокими темпами
• Инвестиционный спрос также остается высоким. Инвестиционная активность поддерживается позитивными бизнес-настроениями, продолжающимся ростом прибыли компаний, высокими темпами роста кредитования и государственным стимулированием.
• Ограниченность трудовых ресурсов продолжает выступать основным фактором, сдерживающим дальнейшее расширение совокупного предложения. Напряженность на рынке труда растет
• Баланс рисков остается смещенным в сторону проинфляционных
Жесткий тон Резюме, на наш взгляд, не оставляет сомнений в том, что при отклонении инфляции от прогноза (6.5-7% на конец года) и сохранения высокой степени перегрева экономики ЦБ продолжит повышать ставку. Чтобы инфляция к концу года была 6.5-7%, в оставшиеся 5 мес рост цен должен составить 1.5-2%, т.е. вернуться на траекторию 5-6% saar.
За неделю с 30 июля по 5 августа рост цен составил 0.00% vs 0.08% и 0.11% в предыдущие 2 недели. Без огурца, томата, самолёта и тарифов на ЖКУ: 0.06% vs 0.12% и 0.12%. Нулевая инфляция в августе, по нашим оценкам, соответствует примерно 5.5-6% saar.
Российский РЫНОК
РОСТ ЭКОНОМИКИ В 2К24 МОГ НЕМНОГО ЗАМЕДЛИТЬСЯ
Росстат оценил рост ВВП в 2К24 в 4.0% vs 5.4% гг в 1К24. Как и в 1К24 (https://t.me/russianmacro/19234), Росстат подтвердил оценку Минэка
В данных за 1К24 был нюанс – високосный год. Именно из-за него оценка 1К24 была высокой (5.4% гг). С коррекцией на лишний день рост ВВП в 1К24 был бы 4.3-4.5% гг. Так что снижение в 2К24 до 4.0% гг не столь драматично. На низкую оценку повлиял ещё и фактор рабочих дней в июне, из-за чего выпуск в базовых отраслях провалился (https://t.me/russianmacro/19574), но в июле восстановится.
Секвенциальный рост в 2К24, по нашим оценкам, составил 0.5% qq sa, что означает небольшое замедление по сравнению с 1К24.
ИЗ РЕЗЮМЕ ЦБ: «при наметившемся замедлении экономического роста инфляционное давление в последние месяцы по целому ряду показателей нарастало. Это может означать, что экономика испытывает все более острые ограничения со стороны факторов производства. В такой ситуации расширение спроса не приведет к увеличению выпуска, но создаст устойчивое дополнительное инфляционное давление».
.
СТАВКА В 20% — НА ГОРИЗОНТЕ?
Зампред ЦБ Алексей Заботкин: Повышение ключевой ставки Банк России рассматривает как необходимую меру для борьбы с инфляцией и предотвращения перегрева экономики. Стимулирующая бюджетная политика увеличивает спрос, и если его не сдержать, это приведет к росту цен и инфляции
На июльском заседании регулятор повысил ставку с 16% до 18%. На пресс-конференции по итогам заседания ЦБ 26 июля глава регулятора не исключила дальнейшего роста ставки. Об условиях, при которых ЦБ может принять дополнительные меры по ужесточению денежно-кредитной политики,
Если в предстоящие месяцы у нас останутся сомнения в том, что инфляция замедляется, а инфляционные ожидания граждан и бизнеса — снижаются в достаточной мере и с достаточной скоростью, чтобы в 2025 году инфляция вновь была 4%. Либо если реализуются дополнительные проинфляционные риски, например, значительное ухудшение внешних условий, падение нашего экспорта или сокращение возможностей получения импорта», — ответил Заботкин на вопрос о том, каких условиях ставка может быть повышена до 20% и выше. Зампред ЦБ добавил, что эффект от повышения ключевой ставки в полной мере начнет сказываться только во второй половине 2024 года и далее.
ИНФЛЯЦИЯ В ИЮЛЕ: МОГЛО БЫТЬ ХУЖЕ
По данным Росстата в ИЮЛЕ рост ИПЦ: 1.14% мм / 9.13 гг. Это чуть больше, чем показывали недельные оценки (1.07% мм).
С сезонным сглаживанием в июле проблемы, т.к. у аналитиков разные подходы к тому, как учитывать повышение тарифов на ЖКУ. У большинства оценки в диапазоне 10.5-12% mm saar. Наша оценка – 11.8% mm saar (8.8% в июне, 9.9% в мае).
В части устойчивых компонент (базовая инфляция, в которую не входят тарифы, плодоовощи, бензин) картина лучше: 0.40% мм / 8.60% гг, что соответствует, по нашим оценкам, текущим темпам: 6.0% mm saar (7.7% в июне, 10.8% в мае).
Важной для решения по ставке в сентябре будет августовская инфляция. Снижение ИПЦ в августе на 0.1-0.2% — это нормальная сезонность; рост от 0 до 0.2% — повышенный уровень, но не трагично. А вот если рост ИПЦ в августе превысит 0.3%, то это значит, что замедления не происходит, и прогноз ЦБ об инфляции в 6.5-7% на конец года будет превышен. В этом случае возможно дальнейшее повышение ставки.
Задать вопрос нашему специалисту
Открыть дистанционно счет в банке «ЦентроКредит»
ВНИМАНИЕ:
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутств
Wed, 14 Aug 2024 10:45:34 +0300
«Обстановка подконтрольная. Мы завершаем блокирование тех сил и средств, которые зашли на территорию Курской области. И потихоньку начинаем, как говорится, уже закрывать все бреши, которые были», - сообщил ТАСС заместитель начальника Главного военно-политического управления Вооруженных сил РФ, командир спецназа «Ахмат» генерал-майор Апты Алаудинов.
«На данный момент противник действительно несет очень большие потери и в технике, и в живой силе», — добавил командир «Ахмата».
tass.ru/armiya-i-opk/21600047
Wed, 14 Aug 2024 10:35:45 +0300
Мне писали что от берега могут заболеть колени, суставы. Почитал я про это и выяснилось что нагрузки беговые вредны людям с лишним весом, колени и суставы могут заболеть если вы толстый, по этому таким людям надо диетами худеть.
Что касается меня, у меня нет лишнего веса я бы даже сказал что я худой, у меня ничего не болит, всех людей которых встречаю на пробежке, они все спортивного телосложения, подтянутые, всё у них норм:)) Хотел написать что бегая через день по 5 км у меня перестали болеть мышцы через неделю, неделька всего. Сегодня бежал у меня мыслишки в голове появились что бегу в темпе, как робот держу темп, 1 км без отдышки, без пота 2 км. На счёт пота не уверен, не следил )) Всего бегаю 2 недели через день.
Wed, 14 Aug 2024 10:09:06 +0300
Многие говорят о том, что акции необходимо покупать минимум на 5 лет, а так ли это? Посмотрим как изменилась цена на акции третьего десятка компаний из индекса Мосбиржи за последние 5 лет, а также величину начисленных дивидендов без учета налога. Это третья часть, вот первая и вторая:
Доходность акций компаний из топ-10 индекса (1 часть)
Доходность акций компаний из индекса Мосбиржи (2 часть)
1. Магнит
Вес в индексе: 1,19%
Стоимость акции на 14.08.2019: 3520,5 р.
Стоимость акции на 14.08.2024: 5585 р.
Изменение стоимости акции за 5 лет: +58,6%
Начислено дивидендов за 5 лет: 1913,44 р. (54%)
2. Татнефть-ап
Вес в индексе: 1,17%
Стоимость акции на 14.08.2019: 630 р.
Стоимость акции на 14.08.2024: 602,5 р.
Изменение стоимости акции за 5 лет: -4,5%
Начислено дивидендов за 5 лет: 285,51 р (45,3%)
3. Х5 Retail group гдр
Вес в индексе: 1,17%
Стоимость расписки на 14.08.2019: 2153 р.
Стоимость расписки на 03.04.2024: 2798 р. (торги приостановлены)
Изменение стоимости за 5 лет: +30%
Начислено дивидендов за 5 лет: 368,255 р. (17%)
4. АЛРОСА
Вес в индексе: 1,12%
Стоимость акции на 14.08.2019: 71,4 р.
Стоимость акции на 14.08.2024: 59,59 р.
Изменение стоимости акции за 5 лет: -20%
Начислено дивидендов за 5 лет: 30,59 р. (43%)
5. Ростелеком ао
Вес в индексе: 1,07%
Стоимость акции на 14.08.2019: 81 р.
Стоимость акции на 14.08.2024: 86,14 р.
Изменение стоимости акции за 5 лет: +6,3%
Начислено дивидендов за 5 лет: 20 р. (24,7%)
6. МТС
Вес в индексе: 1,04%
Стоимость акции на 14.08.2019: 256,35 р.
Стоимость акции на 14.08.2024: 224,85 р.
Изменение стоимости акции за 5 лет: -14%
Начислено дивидендов за 5 лет: 191,63 р. (74,8%)
7. ВТБ
Вес в индексе: 0,86%
Стоимость акции на 14.08.2019: 190,53 р. (все цифры с учетом обратного сплита)
Стоимость акции на 14.08.2024: 100,56 р.
Изменение стоимости акции за 5 лет: -47%
Начислено дивидендов за 5 лет: 10,8679 р. (11%)
8. Аэрофлот
Вес в индексе: 0,8%
Стоимость акции на 14.08.2019: 108,56 р.
Стоимость акции на 14.08.2024: 51,61 р.
Изменение стоимости акции за 5 лет: -52%
Дивидендов в течение 5 лет компания не выплачивала.
9. Русагро-гдр
Вес в индексе: 0,8%
Стоимость расписки на 14.08.2019: 728,4 р.
Стоимость расписки на 14.08.2024: 1242,8 р.
Изменение стоимости расписки за 5 лет: +70%
Начислено дивидендов за 5 лет: около 210 р. (29%)
10. Позитив
Вес в индексе: 0,76%
Стоимость акции на 13.12.2021: 994,8 р.
Стоимость акции на 14.08.2024: 2917,8 р.
Изменение стоимости акции за все время торгов: +193%
Начислено дивидендов за все время торгов: 186,8 р. (19%)
Выводы
- Как видно, не всегда стоимость акций растет в течение 5 лет. Поэтому нужна диверсификация.
- Средняя дивидендная доходность акций из третьего десятка индекса Мосбиржи за 5 лет составила 31,8% или 5,7% годовых.
- Средняя бумажная доходность акций из третьего десятка индекса Мосбиржи за 5 лет составила 22% или 4,1% годовых.
- Официальная инфляция с августа 2019 года составила 42,5%.
- Кстати, индекс Мосбиржи вырос за 5 лет на 8%.
- В следующей части рассмотрю доходность акций из индекса Мосбиржи за 10 лет.
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Wed, 14 Aug 2024 10:06:04 +0300
Начали поступать деньги от обмена заблокированных иностранных бумаг. Заявку можно было подать до 100 000 рублей. Занималась всеми этими продажами, обменами «Инвестиционная палата». Заявки исполнились частично.
Почему частично?
Вашу заявку могли отработать полностью, продались бы все активы, частично или вообще ничего не продалось.
Главное из отчета
Нерезиденты в рамках обмена у частных лиц, выкупили бумаг на 8,1 из 35 млрд рублей.
В обмене участвовало 708 тысяч бедолаг, в том числе и я.
Деньги должны поступить не позднее 13 августа, если не поступили, значит у вас ничего не выкупили.
Инвестиционная палата заявила о возможности проведения дополнительного раунда продажи иностранных бумаг.
В моем портфеле из заблокированного были только некогда надежные фонды Finex. О чем это говорит? Да о том, что нет ничего железобетонного в этом мире и то, что вчера казалось непоколебимым, в один миг становится заблокированным, отобранным или еще чего.
Все иностранные акции я успел продать в феврале 2022 года, дождаться курса доллара по 120 рублей и скинуть доллары, короче очень повезло, а вот на фонды Finex я тогда внимания не обратил, думал, будет все норм, ну ниче, бывает.
Как исполнились заявки у меня
❌Finex FXRE – 17 из 52 шт, на сумму 1 301 руб
✅ Finex FXUS – 44 из 44 шт, на сумму 3 856 руб
❌ Finex FXDE – 86 из 118 шт, на сумму 3 219 руб
❌ Finex FXDM – 24 из 128 шт, на сумму 2 572 руб
❌ Finex FXES – 16 из 45 шт, на сумму 1 379 руб
✅ Finex FXCN – 1 из 1 шт, на сумму 2 448 руб
Из заявленных 37 000 рублей, вернули 14 700 рублей. Уже намного лучше, чем ничего. Дивидендные бояре, у вас как дела, кому сколько насыпали, а кого стороной обошло, потому что не покупали заграничное?
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.
Wed, 14 Aug 2024 09:38:25 +0300
Как быстро летит время! И как незаметно дисциплина и хорошая привычка сколачивает капитал! Исполнилось четыре года эксперименту по экономии на кофе…
Как все начиналось
Это мой самый старый эксперимент, который запустил в ковидном 2020 году. Все началось с одного стаканчика кофе, а теперь на счету более 250 000 руб. Четверть миллиона!
Напомню, что летом 2020 года, когда закончилась самоизоляция, решил больше не покупать кофе навынос, как это делал частенько до эпопеи с ковидлой. Сэкономленные деньги начал переводить на отдельный накопительный счет. Затем стал использовать Инвесткопилку, что позволило настолько автоматизировать процесс, что он у меня почти не отнимает время. С тех пор я практически не пью кофе навынос, а счет автоматически пополняется на 1000 рублей каждую неделю.
Идея — показать, как с помощью пусть небольших и регулярных накоплений создается капитал. Немалая часть портфеля — результат инвестирования. При этом очень ленивого.
Доверившись простой системе, ты избегаешь сомнений и лишних думок о том, что и куда инвестировать. А значит меньше импульсивных движений, которые вредят делу. Я иногда месяцами не вспоминал про этот портфель. Этот парадокс описан многими.
Какой результат?
- 204 000 руб. — столько отложил за четыре года. Это та сумма, которую сэкономил, не покупая кофе. Показывает наглядную экономию, во, что нам обходятся привычки тратить.
- 45 032 руб. — это доход и результат инвестиций. Сколько это в тех же чашках кофе? Больше года можно каждый день брать кофе на вынос по цене 120 руб.!
Много это или мало?
- 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376