UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Биржу постепенно ограничивают в процессе ценообразования
 Thu, 04 Feb 2021 21:12:43 +0300

Мишустин подписал постановление о расширении механизма регистрации внебиржевых контрактов

Правительство РФ расширило перечень товаров, мониторинг цен на которые будет вестись на основе биржевых данных. Постановление об этом подписал премьер-министр Михаил Мишустин.
«Действующий список дополняется несколькими новыми позициями. Это пшеница, кукуруза, ячмень, меслин (пшенично-ржаная смесь), включая экспортные контракты, а также белый кристаллический сахар, нефтяной битум, лес-кругляк», — сообщает пресс-служба правительства.
Постановление обязывает участников рынка информировать биржи о параметрах внебиржевых сделок по таким товарам. По зерновым и сахару обязанность вступает в силу с момента опубликования документа, по битуму и лесу — через 180 дней.
Кроме того, в постановлении уточняется перечень сведений, которые должны предоставляться бирже, и устанавливаются исключения, при которых такие данные направлять не нужно.
«Расширение механизма регистрации внебиржевых контрактов позволит получать более точные ценовые индикаторы по указанной продукции, иметь объективную информацию о происходящем на рынке, предотвращать спекуляции и в целом своевременно реагировать на возможное изменение ситуации, — уточняется в пресс-релизе. — Кроме того, принятое решение обеспечит реализацию новой системы регулирования экспорта зерновых — »зернового демпфера", которую разработало правительство".
Пресс-служба напоминает, что на основе информации о цене зарегистрированных на бирже экспортных контрактов на пшеницу, ячмень и кукурузу Минсельхоз будет рассчитывать размер новой, гибкой экспортной пошлины на эту продукцию. Так, для пшеницы при мировой цене до $200 за тонну пошлина взиматься не будет. При цене, превышающей $200, пошлина составит 70% от разницы мировой и базовой цены в $200. Для ячменя и кукурузы базовый индикатор цены будет установлен на уровне $185 за тонну.
Гибкая экспортная пошлина для пшеницы, кукурузы и ячменя, рассчитанная с помощью нового механизма, начнёт действовать со 2 июня. Она позволит минимизировать негативное влияние колебаний мировых цен на внутренний рынок, отмечается в пресс-релизе.

Прежде чем инвестировать в акции американской компании — прочти её 10-K отчёт
 Thu, 04 Feb 2021 20:54:15 +0300
В последнее время всё больше и больше людей начинают интересоваться инвестированием в акции американских компаний и начинают открывать брокерские счета, чтобы купить их. Это хорошо, но было бы ещё лучше, если бы каждый подходил к выбору и анализу компаний более основательно и внимательно и читал их годовые и квартальные отчёты.

Прежде чем инвестировать в акции американской компании — прочти её 10-K отчёт

В этой статье я попытаюсь коротко рассказать о том, как оптимально читать годовые отчеты компании (речь пойдет о 10-K форме), и на что стоит обращать внимание. Это будет программа-минимум для того, чтобы получить базовое представление касательно состояния бизнеса той или иной компании.

Что такое форма 10-K?

Форма 10-K представляет из себя годовой отчет деятельности компании, который включает такие разделы, как обзор бизнеса компании, основные риски, финансовая отчетность и комментарии к ней, корпоративное управление и т.д. Каждая компания, чьи акции торгуются на американской фондовой бирже, обязана ежегодно подавать форму 10-K в SEC.

Есть также форма 10-Q, в которой вместо годового отчета публикуется отчет деятельности компании за квартал.

Все эти формы можно найти на сайте компании в разделе «Investor Relations».

Прежде чем мы начнем – помните, что двух одинаковых бизнесов не существует. То, что нужно смотреть в отчете компании, которая занимается телекоммуникацией, можно полностью игнорировать при анализе отчета компании, которая занимается ритейлом, и наоборот. Поэтому ниже будет приведен общий подход к анализу годовой отчетности, без вникания в детали какой-либо индустрии или сектора экономики.

В качестве иллюстративного примера будут показаны отрывки отчета 10-K компании Apple за 2020 г.

Обзор бизнеса компании (“Business”)

Первый раздел любого отчета 10-K начинается с обзора бизнеса компании.

Не важно, насколько вы хорошо знаете, чем занимается компания — с этого раздела всегда нужно начинать и читать его с начала и до конца (лучше всего полностью читать все разделы отчета 10-K). Представьте, что вы абсолютно ничего не знаете про бизнес компании, и вам нужно выяснить – какие продукты компания производит и продает, или какие услуги она оказывает, какие рынки сбыта, ее география деятельности, конкуренция и т.д.

В данном разделе важно также подчеркнуть, как именно компания структурирует свою деятельность – это может быть разбивка по разным продуктам и сервисам, или по разным рынкам. Это позволит сделать предварительный вывод касательного того, на чем именно компания хочет сделать акцент для инвесторов и почему.

К примеру, в своем отчете 10-K компания Apple разбивает свою деятельность на продукты и сервисы, так как последнее, при прочих равных, является драйвером роста выручки и маржинальности. Другой пример: компания Amazon разделяет свою деятельность на три сегмента: North America, International и AWS. Северная Америка — это ключевой рынок для компании Amazon; на других рынках компания Amazon активно наращивает свою рыночную долю, работая в убыток; а AWS (ИТ-инфраструктура в виде веб-сервиса) — это сегмент деятельности компании, который показывает высокий рост, при этом демонстрирует высокую маржу.

Прежде чем инвестировать в акции американской компании — прочти её 10-K отчёт

Именно то, как компания показывает свою структуру деятельность в отчете 10-K, не является случайностью: за этим стоит стратегия каждого направления, которую эта компания хотела бы подчеркнуть для инвесторов.

После прочтения раздела про обзор бизнеса компании, важно ответить себе на следующие два вопроса:

1) Какие драйверы роста у компании

2) Благодаря чему компания будет генерировать денежный поток

Риски компании (“Risk Factors”)

В этом разделе представлены риски, которые компания может потенциально понести. Большинство рисков являются стандартными и отображены одинаково у многих компаний: к примеру, различные макроэкономические риски. Однако стоит внимательно читать про риски, которые относятся именно к компании, отчет которой вы анализируете.
Прежде чем инвестировать в акции американской компании — прочти её 10-K отчёт


Стоит обращать внимание на риски, связанные с планами роста компании, экспансией на новые рынки, развитием нового продукта, планами по увеличению маржинальности и так далее. Все это важно и является отправной точкой, чтобы дальше делать свой анализ.

Комментарии менеджмента (“Management’s Discussion and Analysis”)

Раздел с комментариями от менеджмента является очень важной частью 10-K отчета, так как именно он поможет разобраться, что вообще происходит с бизнесом компании. В этой секции менеджмент компании рассказывает о своей стратегии и о том, что происходило с бизнесом за последний год, а также дает пояснение своим неудачам или, наоборот, успехам.
Прежде чем инвестировать в акции американской компании — прочти её 10-K отчёт

Эту секцию лучше читать в роли плохого копа, пытаясь поспорить с тем, о чем менеджмент компании рассказывает. Важно понимать, на каких показателях менеджмент компании делает акцент, на чем фокусируется, и где видит потенциал роста бизнеса.

Хорошей привычкой может быть выписывание всех вопросов, которые могут возникнуть при чтении данного раздела. В идеале, вы должны иметь ответы на них, как только закончите анализировать 10-K отчет.

Финансовая отчетность компании (“Selected Financial Data”)

При анализе финансовой отчетности стоит всегда последовательно анализировать отдельно каждую строчку отчетности в сравнении с прошлыми годами. Если вы увидели странное изменение какой-нибудь статьи, попробуйте разобраться, почему так произошло.

Прежде чем инвестировать в акции американской компании — прочти её 10-K отчёт

Это может быть резкое увеличение долговой нагрузки, или компания начала нести больше расходов, связанных с производством. Ответы на эти вопросы вы как раз сможете найти в комментариях для каждой статьи или в разделе с комментариями от менеджмента. Очень полезно разобраться в динамике каждой статьи и сопоставить ее со стратегией менеджмента.

Благодаря этому у вас сложится общая картинка деятельности компании – насколько эффективна бизнес-модель компании, какие у нее сложности и какие возможности.

Напоследок

После прочтения годового отчета переходите к анализу последних квартальных отчетов (10-Q), а также приступайте к прочтению скрипта последнего звонка компании с инвесторами: поверьте, там есть также многое чего интересного, что вы могли упустить в 10-K отчете.

Каждый раз, когда вы читаете годовой отчет новой для вас компании, вы не только начинаете разбираться в бизнесе и секторе, в котором оперирует эта компания, но и в общих трендах, на которые точно нужно обращать внимание.

Я веду Telegram канал, где делюсь интересными инсайтами в мире финансов и инвестирования: https://t.me/Levan_Investing.

Индекс S&P готовится к жёсткой коррекции
 Thu, 04 Feb 2021 20:36:38 +0300
Оснований так полагать много. Например, рекорды маржинальной торговли, о которых писал сегодня. Также писал очень много в последние пару недель о других рекордных индикаторах сентимента.

Второе — разволновка. С моей точки зрения, с августовских верхов идёт плоская коррекция к импульсу с мартовских низов. Её волна А закончилась на сентябрьских низах. С них идёт волна В, которая имеет форму двойного зигзага, последняя часть которого имеет форму КДТ (клина). Он либо закончен, что маловероятно, либо с 1 февраля идёт его пятая волна. После её окончания нас ждёт волна С этой плоскости. Её завершение либо до 20 февраля (в 1 варианте — если клин окончен), либо в последних двух декадах марта, что, как я уже написал выше, более вероятно. Правильность последнего варианта подтвердит обновление ATH. Об этом и многом другом рассказывал в сегодняшнем видео.



Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
Bitfinex и Thether: от чего горят задницы их юристов?
 Thu, 04 Feb 2021 20:26:31 +0300
Пока все следили за «атакой хомяков» на NYSE и их дракой с хедж-фондами, вышла одна интересная статья, от которой у юристов скам-криптобиржи Bitfinex произошло интенсивнейшее возгорание.


Краткое её содержание:

1) Tether — это и есть крипторынок. Это прокладка для покупки и продажи крипты, без которой рынка крипты не будет в считанные секнуды. Без Tether вся крипта обвалится к чертям собачьим ровно до нуля. При этом бенефициары Bitfinex и Tether (это одни и те же люди, и вероятно принадлежат к синдикату итальянской мафии и латиноамериканских наркокартелей — прим. Криптокритики) находятся в розыске и открыто уголовное дело.

2) «Пугает то, что две самых приличных криптобирж, имеющих банковские счета в США, Coinbase и Bitstamp (ну нет, BitStamp — это та ещё криптопомойка — прим. Криптокритики ), не поддерживают торговые операции с Tether»

3) 25 апреля 2019 года, когда американские прокуроры открыто объявили о старте уголовного дела против Bitfinex/Tether, началась интесивная серия очень крупных эмиссий USDT (очевидно, что ничем не обеспеченных, несмотря на декларации пациентов из Bitfinex — прим. Криптокритики). 9 июля 2020 года, когда прокуратура в суде отбила многочисленные апелляции нанятых Bitfinex юристов, и принудила к полному раскрытию документации Tether Ltd. — это отправная точка, после которой пассажиры из Tether пускаются во все тяжкие. Сначала они делают через 2 недели крупную эмиссию номиналом в $800 миллионов, а начиная с 1 сентября 2020 они начинают делать КРУПНЫЕ ЭМИССИИ КАЖДЫЙ ДЕНЬ.

Прим. Криптокритики: обеспечены ли они чем-то кроме голословной болтовни и веры криптанов в туземун? НЕТ. Пирамида ли это? МАСШТАБНЕЙШАЯ ПИРАМИДА. Которая теперь не просто с грохотом упадет со временем, но рухнет так, что похоронит за собой массу криптанов, банков, фондов. Если конечно элиты не будут её искусственно поддерживать — что тоже не исключено.

4) Последний срок раскрытия информации со стороны Tether Ltd. прокуратуре — 15 января 2021 года. До этой даты эмиссии шли дикими объемами с невиданной до этого скоростью. Зачем? Затем, чтобы успеть всё сделать до «схлопывания лавки». Вопрос: не на этих ли эмиссиях внезапно начал расти курс биткоина?

Прим. Криптокритики — если и мог, то не только. Не забываем «выборы» в США с огромными затратами на осуществление фальсификаций, миграцию капитала из Китая и переход почти целиком в крипту российских пирамид, лохотронов и форекс-помоек после того, как им @Badbank777 и ЦБ ущемили приём платежей по VISA и Mastercard.

5) Все факты говорят о том, что нет реального спроса на Tether, несмотря на ГИГАНТСКИЕ эмиссии. Обеспечения этих эмиссий, конечно же, нет — иначе в отчетах по багамским банкам (Битфинекс и Tether обслуживаются багамским Deltec Bank — прим. Криптокритики) были бы дикие цифры по приросту на счетах для формирования обеспечения 1:1. А их нет. Вообще нет. Меж тем, Tether для того, чтобы был исходный 1:1 по последним эмиссиям должен где-то найти 25 миллиардов долларов.

6) Может ли Tether в один прекрасный схлопнуться и «дать по тапкам» с живым баблом (долларами), оставив «хомяков» и криптобиржи с 2 видами электрофантиков — биткоинами и тезерами? Да легко. Вероятно, это и есть в планах.

7) Автор благодарит высшие силы за то, что заработал на резком росте битка и успел вытащить свои бабки в кэш.

8) «Чтобы было предельно ясно: каждый раз, когда продаёте Тезеры на Кракене (Кракен оперирует с Tether — прим.), вы заставляете Tether Ltd. платить вам живыми настоящими долларами. Если продать вагон тезеров в обмен на доллары на Kraken вы быстро опустошите лавку Tether Ltd. После чего вся эта криптомашинка развалится к чертям, потому что на Tether приходит до 70% оборота в крипте»

Теперь понимаете, что так загорелись жопы у юристов Bitfinex и почему они потом настрогали аж целую пачку опровержений, одно невнятнее другого?

Анализ Северсталь: финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Рекордные дивиденды
 Thu, 04 Feb 2021 17:50:09 +0300

Северсталь опубликовала финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Выручка компании за 2020 г. сократилась на 15,8% по сравнению с 2019 г. – до $6,8 млрд на фоне более низкого спроса и цен на стальную продукцию в середине 2020 г. из-за влияния пандемии коронавируса.

 

Анализ Северсталь: финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Рекордные дивиденды


Чистая прибыль упала на 42,5% – до $1 млрд. на фоне роста операционных расходов и убытка по курсовым разницам. Напомним, в анализе доходов Северстали мы писали, что 83% кредитов и займов номинированы в долларах. Также Северсталь получила незначительный убыток от провизорных финансовых инструментов, в размере $64 млн.

 При этом нужно отметить, что рентабельность по EBITDA увеличилась относительно 2019 г. до 35,3% за счёт снижения себестоимости продаж. Таким образом на фоне роста валютного долга, снижения денежных средств и показателя EBITDA, долговая нагрузка Северстали по коэффициенту чистый долг/EBITDA составила 0,84х.

 

Анализ Северсталь: финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Рекордные дивиденды

Несмотря на это, долговая нагрузка остаётся достаточно низкой, что позволяет компании сохранять баланс между долгом и высокими дивидендными выплатами. В связи с этим, вместе с публикацией финансовой отчётностью, совет директоров Северстали рекомендовал выплатить рекордные дивиденды за IV кв. 2020 г. в размере 36,27 руб. на акцию. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 2,8%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 1 июня 2021 г.

 

Анализ Северсталь: финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Рекордные дивиденды

Во многом такой рост дивидендов связан результатами IV кв. 2020 г., которые в свою очередь обусловлены девальвацией рубля и высокими ценами на сталь на фоне повышенного спроса на металлы. Кроме этого, положительные финансовые результаты связаны с увеличением объёма продаж на продукции с высокой добавленной стоимостью до 53%.

Традиционно после публикации итоговых результатов, компания сообщила о своих будущих ожиданиях. По словам менеджмента, спрос на стольную продукцию сохранится на высоком уровне, Северсталь ждёт его восстановления после оживления в строительной и нефтегазовой отрасли. Таким образом при сохранении курса доллара на текущих уровня, можно ждать роста финансовых показателей.

Если вам понравился обзор? —читайте больше обзоров и комментариев по рынку акций в социальных сетях: ВКонтакте и Telegram.

Ещё больше обзоров по фондовому рынку на портале Finrange!

Итоги недели 04.02.2021. Приговор Навальному и протесты. Курс доллара и нефть
 Thu, 04 Feb 2021 19:30:07 +0300
Приговор Навальному, протесты и их перспективы

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы И просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи
На Мосбирже серебро только в виде фьючерса можно купить?
 Thu, 04 Feb 2021 18:47:04 +0300
Друзья и коллеги, всем привет! Кто в теме — подскажите!
Новые штаммы коронавируса устойчивы к антителам
 Thu, 04 Feb 2021 18:12:12 +0300
Печальные новость! Даже после 100% вакцинации намордники останутся((
В процессе эволюции (термин эволюция в биологии это не развитие, а способность приспосабливаться к изменениям, т.е. скорее адаптация. Один из факторов эволюции — естественный отбор. Выживает наиболее приспособленные вирусы, способные обойти антитела хозяина. А так биологи до сих пор не могут определить живой вирус или нет) у коронавируса появился большой набор мутаций, одна из которых способна удалять небольшие фрагменты своей генетической последовательности, уклоняясь таким способом от иммунного ответа. Этот процесс ученые назвали делецией, пишет РИА «Новости» со ссылкой на Science.

Исследователи обнаружили, что благодаря делециям COVID-19 может переносить изменение формы, не теряя при этом способности проникать в клетки и создавать копии. Так, установлено, что делеции происходят в той точке последовательности, где кодируется форму белка шипа, на который действуют антитела. В результате этого нейтрализующее действие антител блокируется, и вирус продолжает поражать клетки организма. Как уточнили ученые, впервые они столкнулись с делециями во время наблюдений за пациентом с коронавирусом, у которого был ослаблен иммунитет. Он болел COVID-19 в течение 74 дней, и за это время вирус в его организме эволюционировал, а геном накопил набор опасных мутаций. В итоге пациент умер.

Исследователи отмечают, что делеции имеют штаммы коронавируса, обнаруженные в ЮАР и Великобритании. Вместе с тем они сообщили, что эти штаммы пока еще нейтрализуются полным комплексом антител, выработанных в плазме выздоравливающих, однако неясно, как быстро они приобретут устойчивость к вакцинам и другим средствам от коронавируса. По мнению экспертов, рано или поздно ученым придется начать разработку новых вакцин для нейтрализации новых мутаций. Как полагают исследователи, против них необходимо использовать комбинации разных антител, комбинации нанотел с антителами и различные типы вакцин.

В декабре 2020 года в Великобритании выявили новый штамм COVID-19, который может быть на 70% заразнее обычного и требует от населения еще большей осторожности.

В ЮАР ранее рассказали о новой мутации коронавируса. Министр высшего образования, науки и технологии ЮАР Блейд Нзиманде сообщили, что вторая волна пандемии вызвана новой мутацией коронавируса, которая была выявлена в ЮАР и получила название 501.V2.

Тем временем ученые из Кембриджского университета выявили опасные мутации коронавируса, снижающие эффективность вакцины в 10 раз. Одновременно оксфордские эксперты доказали, что вакцина Oxford-AstraZeneca дает хорошую защиту даже после первой прививки.

Ученые из Кембриджского университета обнаружили 11 случаев мутации британского штамма B.1.1.7, названной E484K, которая способствует быстрому распространению коронавируса в Южной Африке и Бразилии.

Как показали антитела, извлеченные из крови людей, получивших вакцину BioNTech/Pfizer, эта вакцина в 10 раз менее эффективна против вируса с мутацией E484K.

www.bbc.com/russian/news-55912815

Почему брокера так охотно дают акции в шорт?
 Thu, 04 Feb 2021 17:37:20 +0300
00:00​ введение
00:35​ маркетмейкер видит стопы и маржинколы клиентов
02:21​ указание ЦБ РФ об инсайде брокеров
03:00​ брокера ответственны за шортсквизы
03:38​ маркетмейкеры не несут ответственности за манипуляции
04:34​ на бирже есть меченые ордера
05:18​ ЦБ видит, что маркетмейкинг проводится в формате манипулирования
05:56​ — алгоритм маркетмейкера по съему стопов
07:27​ технология съема стопов
11:02​ мотивация брокера отмаржинколить шортиста
12:30​ кто виноват в шортсквизе на акциях GameStop
14:40​ анонс воскресного открытого вебинара
Управление портфелем торговых систем. А как это делаете вы?
 Thu, 04 Feb 2021 16:58:02 +0300
Кллеги,

в связи с ростом количества систем в портфеле и количества сделок систем, требующих анализа, стал испытывать СУЩЕСТВЕННЫЕ затруднения в использовании Экселя, как рабочего инструмента. 

Для этих целей мне необходим иной инструмент, пытаюсь понять ЧТО именно будет удобнее в использовании для моих целей, прошу помощи/советов у авторитетного сообщества трейдеров.

Немного расскажу о том, что именно я делаю, для того, чтобы было понятнее, что я хочу от нового инструмента в итоге.

1. Тестирую систему с минимальным лотом
2. Вывожу из терминала отчет бектеста в стандартной форме в XML
3. Вырезаю оттуда необходимую мне информацию о сделках в виде:
Управление портфелем торговых систем. А как это делаете вы?

4. Прицепляю к этой информации свои столбцы, проводящие расчеты на основе этих цифр. 
5. Повторяю подобное для всех систем.
6. Сортирую все по возрастанию времени.
7. В итоге получаю таблицу портфеля систем в следующем виде:
Управление портфелем торговых систем. А как это делаете вы?


Все поля, правее исходных, экспортированных из терминала, являются расчетными. То есть я могу, меняя веса систем в портфеле, получать различные варианты эквити, прибыли, просадки и пр. в целом по портфелю систем:
Управление портфелем торговых систем. А как это делаете вы?





Количество строк в таблице- более 70 тыс. и оно стремительно растет.
Количество систем в таблице- около 50 и оно растет.
Количество систем внутри многих систем также исчисляется десятками и об их участии в оптимизации я даже не думаю думать!

Время одиночного пересчета — более 5 минут.
Можно конечно написать макрос, который будет как-то более оптимально пересчитывать или купить для расчетов отдельный сервер, но это как-то неспортивно.

Проблемы
Основная проблема: хочется как-то попытаться в автоматическом режиме пооптимизировать итоговые результаты, двигая параметры всех систем.
Вторая проблема: есть желание соединить все портфели в одну таблицу, сейчас они в разных по понятной причине.
Кроме того, хочется освободить Эксель для текущего рисеча :)

Вопрос: на какое ПО перейти для решения задачи управления портфелем систем.

Спасибо!

Индекс – торговая система, лишенная эмоций
 Thu, 04 Feb 2021 16:52:55 +0300

Еще одна причина*, по которой активным инвесторам так трудно победить индексы, заключается в том, что индекс очень похож на торговую систему. Ведь в любой индекс встроен механизм, позволяющий растущим компаниям и их акциям оставаться в индексном портфеле как можно дольше. А компании, чей бизнес сокращается, и капитализация падает, исключаются из индекса решением индексного комитета.

При пассивном подходе в индексных портфелях беспристрастно и механически работает принцип успешной торговли «режь убытки и давай прибыли течь». И наоборот, действия активных инвесторов подвержены негативному эффекту от поведенческих искажений.

Индекс – торговая система, лишенная эмоций

К примеру, часто принимаются решения дождаться хотя бы безубыточности по убыточным позициям — неперспективные акции удерживаются крайне долго. Играет фактор надежды. Акции компаний-победителей наоборот продают слишком рано, так и не получив доходность от всего роста, который зачастую измеряется тысячами процентов (помните, правый столбец на графике с асимметрией доходности*). Соблазн зафиксировать прибыль бывает очень велик. Срабатывает фактор жадности.

Делаем очередной вывод. Пассивное (индексное) инвестирование не требует никаких активных действий на рынке и не подвергает нас воздействию вредных эмоций, ограждая тем самым от поведенческих ошибок. Индекс – торговая система, лишенная эмоций.

«Импульсивность — ваш враг. Устраните эмоции из вашего инвестиционного подхода» — говорил Джон Богл.

_______________________________________________________________________________

* Другие причины смерти альфы или почему активный инвестор (институциональный или физик) проигрывает индексам:

  1. «Асимметрия доходности» https://t.me/TradPhronesis/79
  2. «Индекс – торговая система» https://t.me/TradPhronesis/89
  3. «Проигрыш активных управляющих на росте» https://t.me/TradPhronesis/92
  4. «Парадокс Мастерства» https://t.me/TradPhronesis/94
  5. «Конкуренция» https://t.me/TradPhronesis/99

Читайте также «Баффет — грамотный пиарщик» https://t.me/TradPhronesis/102

заседание банка Англии, рост фунта, пара GBP / USD
 Thu, 04 Feb 2021 16:42:39 +0300

Банк Англии сохранил базовую процентную ставку на уровне 0,1% годовых.
Лимит средств на покупку активов был сохранен на уровне 895 млрд фунтов стерлингов.

«Пандемия серьезно сказалось на денежных потоках британских предприятий и угрожает жизням многих людей.
Уровень инфляции остается значительно ниже целевого показателя в 2%. Вакцинация должна помочь экономике Великобритании быстро восстановиться к концу 2021 г.»

Следующее заседание Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии (MPC) состоится 18 марта 2021 г.

ВЫВОД.
Решение ожидаемое.
GBP / USD сегодня растет с 1,357 по 1,37 (рост, по фунту периодически бывают выносы и от 2%, высоковолатильная валютная пара). 
Уровень 1,375 по паре GBP / USD — это сильная поддержка, которую в 2021г. пробить не удавалось.
От 1,375 или небольшая коррекция (к 1,36, более вероятно) или пробой вверх и движение к 1,38 (менее вероятно).

Динамика в отчетах СОТ(CFTC):

заседание банка Англии, рост фунта, пара GBP / USD

NON Reportable (желтая линия) ставят на рост GBP / USD и увеличивают ставки.
С середины января 2021г. — расхождение позиций крупных спекулЯнтов и хеджеров.
Думаю, с 1,375 отскок вниз вероятнее, чем пробитие уровня и поход на 1,38.

С уважением,
Олег. 





Санкции и рынок
 Thu, 04 Feb 2021 16:10:41 +0300
Смотрю, тут опять тема стала популярной. Мол санкции ещё не в рынке (странно, но вывод сделан на основании дешёвых CDS)… А с чего они как-то в рынке должны быть, если вероятность принятия каких-либо из санкций, могущих повлиять на рынки, близка к нулю.

Реально ударить по российским рынкам могут два типа санкций:

1. Нефтяное (газовое) эмбарго
2. Запрет на покупку российского госдолга (консолидированный, если он будет введён только в части юрисдикций, это ничего не даст)

Этого пока нет и не придвидится. И даже уже не обсуждается.

Много говорят о Северном Потоке-2. Ну и? Я вообще не понимаю, зачем он нужен сейчас. С Украиной заключён договор, согласно которому всё равно придётся платить за прокачку. Никаких новых невиданных объёмов спроса не предвидится, так что эта тема для «поговорить».

В общем, что у нас остаётся. Список Навального. И как повлияют санкции, направленные лично против чиновников и олигархов на рынок? Санкции против владельца компании не равны санкциям против компании, так что все эти «риски» тут мимо. С чиновниками тем более.

На что бы я сейчас обратил большее внимание, так это на риски возрастания политической турбулентности и расширения уличных протестов, что именно сейчас весьма вероятно (вплоть до танков на улице). Про танки — скорее фигура речи, хотя ещё и старая добрая традиция (91 и 93гг). Правда, в этом случае могут выключить торги. Хотя в 93-м, как мне рассказывали, вполне торговали. Ну а в 91-м никаких бирж вроде ещё не было.

Если последнее случится, в моменте можем сильно упасть, если нет, будем следовать, как и обычно, за западными рынками (аппетитом к риску).


Бесплатный доступ к аналитике рынков США на elliottwave com

Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
Что ждет фондовый рынок США?
 Thu, 04 Feb 2021 16:00:19 +0300
Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №1 от 04.02.2021г
В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.

00:00​ – приветственное слово: зачем анализировать экономику и как она влияет на котировки S&P500? Коротко о видео;
05:22​ – обзор и анализ баланса инвестиции/сбережения: глобальный взгляд на перспективы монетарной политики, текущую ситуацию и как динамика данного баланса влияет на широкий рынок;
12:54​ – обзор и анализ делового цикла в США;
14:58​ – обзор мировой инфляции и котировок S&P500, между данными показателями накопилась дивергенция;
16:30​ – обзор связи между балансом ФРС и S&P500;
18:32​ – обзор связи между обратным денежным мультипликатором и котировками широкого рынка;
21:07​ – обзор связи между DX и S&P00;
22:20​ – перспективы рынка ввиду инфляционных ожиданий;
24:16​ – пара слов об инфляции в ЕС в январе ситуация интересная;
25:41​ – состояние кривой доходности в развитых странах и котировки рынка;
27:41​ – обзор перспектив рынка, через призму авторской модели оценки «страха»;
28:53​ – обзор и перспективы защитных активов, как источника ликвидности для роста рисковых активов;
31:29​ – обзор динамики коэффициента медь/золото и S&P500;
33:30​ – обзор мультипликаторов P/E и капитализация широкого рынка;
37:18​ – обзор доходности на акцию (EPS) и P/E, между показателями нарастает дивергенция;
39:11​ – обзор мировой торговли и доходности фондового рынка США: почему эта связь важна?
41:15​ – глобальный взгляд на ведущие мультипликаторы фондового рынка EPS и P/E, и поведение рыночной ставки в моменты дивергенций между мультипликаторами – нас ждет ужесточение ДКП в разрезе пары лет;
45:12​ – обзор чистой спекулятивной позиции на фьючерсном рынке S&P500;
46:35​ – обзор отклонения от среднего, как сигнал к локальной перекупленности;
48:22​ – техническая картина по S&P500;
49:23​ – пара слов об индексе фондового рынка Германии DAX, как о главном конкуренте для S&P500 в борьбе за капитал;
51:00​ – заключительное слово, выводы и мнение по текущей ситуации на фондовом рынке США, также пара слов о моих позициях по активам фондового рынка.

==============================
За оперативной информацией по финансовым рынкам приглашаю всех желающих в свой канал Телеграмм: https://teleg.run/khtrader 
​ -----------------------------------------------------
Ссылка на блог TradingView: https://ru.tradingview.com/u/halepa
Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года
 Thu, 04 Feb 2021 15:58:22 +0300
Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Северсталь опубликовала финансовые результаты за 4-й квартал 2020 года. Наблюдается восстановление показателей после трех относительно слабых отчетов.

В обзоре операционных показателей я делал прогноз финансовых результатов компании, в целом получилось достаточно точно.

Выручка составила 1628 млн долларов (мой прогноз был 1689 млн) и снизилась на 13,2% к 3-му кварталу 2020 года и на 11,4% к 4-му кварталу 2019 года. Компания в презентации указывает квартальную выручку в размере 1723 млн, видимо сделали перерасчет предыдущих кварталов, я этого делать не буду, так как нет параметров пересчета.

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Операционная прибыль составила 585 млн долларов (мой прогноз был 582 млн) и выросла на 8,7% к 3-му кварталу 2020 года и на 22,6% к 4-му кварталу 2019 года.

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Прибыль составила 386 млн долларов (мой прогноз был 546 млн) и выросла на 131,1% к 3-му кварталу 2020 года и на 3,2% к 4-му кварталу 2019 года. 111 млн прибыли пришлось на доход от курсовых разниц.

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Показатель EBITDA составил 710 млн долларов (мой прогноз был 688 млн) и вырос на 8,2% к 3-му кварталу 2020 года и на 17,9% к 4-му кварталу 2019 года.

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Капитальные затраты составили 311 млн долларов против закладываемых мной 434 млн. Годовые расходы составили 1327 млн долларов вместо 1450 млн, которая компания озвучила в октябре 2020 года. На 2021 год компания запланировала CAPEX 1350 млн долларов.

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

В своем расчете FCF я закладывал, что отток в оборотный капитал составит 150 млн долларов, по факту оказалось всего 65 млн. У компании все еще довольно низкий оборотный капитал.

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

В итое меньше капитальные затраты и меньший отток в оборотный капитал положительно повлияли на свободный денежный поток.

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

В итоге он составил 212 млн долларов (мой прогноз был -9 млн) и снизился на 44,5% к 3-му кварталу 2020 года и на 69,8% к 4-му кварталу 2019 года.

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Цены на реализованное железорудное сырье продолжали рост вслед за мировыми бенчмарками. Однако дисконт к биржевым ценам все еще есть. Валовая прибыль от реализации ЖРС 3-м лицам выросла с 99 до 128 млн долларов.

На графике расчетная цена ЖРС — это средневзвешенная цена реализации сырья (окатыши+концентрат) компанией.

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Компания объявила дивиденд за 4-й квартал в размере 36,27 руб. на акцию (мой прогноз был 33,17 руб.), текущая доходность 2,5%, отсечка 1 июня.

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Компания направит на дивиденды около 400 млн долларов, что выше свободного денежного потока. Это вызвано тем, что при выплате дивидендов компания не учитывает CAPEX выше 800 млн в год, то есть для 2020 года переплата должна была составить 1327 млн — 800 млн = 527 млн долларов.

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Однако фактически переплата за 2020 года равна 452 млн. Видимо компания решила немного попридержать деньги, чтобы не увеличивать сильно долговую нагрузку, и не выйти за 1 отношение чистого долга к EBITDA. Текущее значение равно 0.84. Напомню, что при отношении чистого долга к EBITDA выше 1 на дивиденды будет направляться только 50% от FCF.

Компания продолжает проявлять чудеса эффективности. Себестоимость 1 тонны сляба снижается 5-й квартал подряд.

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Цены на продукцию Северстали в рублях достигли рекордных значений.

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

В долларах индекс цен в России также на рекордных значениях.

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Если заложить рост объема продаж на 15%, а рост цен на продукцию 15%, то за 1-й квартал компания может выплатить дивиденд в размере 43 руб. на акцию и это без учета того, что компания будет учитывать экстра CAPEX выше 200 млн долларов за квартал. Если же данные затраты не будут учитываться, то дивиденд может составить 53 рубля.

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Менеджмент настроен оптимистично на результаты 2021 года и 1-го квартала в частности:

В 4 кв. 2020 ограниченное предложение на мировом рынке стали и оживление спроса во всем мире, кроме Китая, привело к значительному росту цен на стальную продукцию. Цены на сырье росли благодаря усилению позиций металлургов и росту производства по сравнению с предыдущим кварталом. Несмотря на отсутствие определенности относительно продолжительности сохранения высоких цен на стальную продукцию и сырье, «Северсталь» предполагает, что высокий уровень цен, наблюдаемый в ноябре и декабре 2020 года, благоприятно повлияет на результаты 1 кв. 2021.
Спрос на стальную продукцию на внутреннем рынке незначительно сократился в 2020 на 3% по сравнению с предыдущим годом, а для продукции «Северстали» снижение составило 2%. В строительной отрасли рост составил 1.5%. Мы ожидаем восстановление на 3-4% в 2021 году в связи с оживлением строительной деятельности и восстановлением спроса в нефтегазовой отрасли.
Несмотря на ряд потенциальных неопределенностей как на экспортном, так и на внутреннем рынках, включая новые волны распространения COVID-19, наша низкая себестоимость обеспечивает рыночную конкурентоспособность. Совет Директоров Компании остается уверенным в том, что «Северсталь» сохранит устойчивое финансовое положение по сравнению с компаниями-аналогами как на российском, так и на глобальном рынках.

Начиная с отчета за 1-й квартал 2021 года, компания будет публиковать финансовый отчет одновременно с операционным. Следовательно, у нас пропадет возможность прогнозировать точно финансовый результат на основании производственных показателей. Придется делать более грубые прикидки на основании статистики прошлых лет и цен на продукцию в отчетный период.

Продолжаю держать акции.

Всем удачи и успехов!

P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

t.me/atlant_signals

  
ТОП-10 дивидендных идей по текущим ценам
 Thu, 04 Feb 2021 15:19:06 +0300

Один из самых частых вопросов касается текущих идей на рынке. Сразу оговорюсь, что это лишь мое мнение и я сам на данные активы сделал ставку.

ТОП-10 дивидендных идей по текущим ценам


1️⃣ Юнипро — одна из самых интересных компаний с точки зрения див. доходности. Наконец-то работы по 3 энергоблоку БГРЭС вышли на финишную прямую, уже все готово к запуску, проводятся финальные испытания. После запуска блока в эксплуатацию размер дивидендов по заверению менеджмента поднимут до 0,317 руб, что дает около 11% ДД к текущим ценам. Также компания получила квоту на модернизацию 2,5ГВт в рамках ДПМ-2 до 2025 года, что позволит окупить вложенные инвестиции.

2️⃣ Энел — активно строит ветропарки, становясь все более зеленой. На период строительства менеджмент планирует платить по 3 млрд. руб в виде дивидендов или 0,085 руб на акцию, что дает к текущим ценам 9,5% годовых. Недавно вышла позитивная новость о том, что задержка ввода в эксплуатацию Азовской ВЭС (план — декабрь 2020 года) не повлечет применения штрафных санкций.

3️⃣ Verizon — сейчас торгуется с див. доходностью в 4,5% годовых в долларах. Вышел нейтральный отчет по итогам 4 квартала и 2020 года, рынок отреагировал негативно, но в долгосрок серьезных проблем пока не видно для компании.

4️⃣ МТС — по аналогии с Verizon, только дивиденды в рублях. На ближайший год размер выплаты составит 28 рублей на акцию, что по текущим дает 8,5% годовых. Уже не так интересно, как было в марте, но в качестве альтернативы депозиту и облигациям весьма неплохо.

5️⃣ AT&T — див. доходность к текущим составляет рекордные 7,5% годовых в долларах. Но у компании приличная долговая нагрузка, ND/EBITDA = 4 (у Verizon — 2). В случае восстановления экономики и полного открытия всех развлекательных заведений состояние компании пойдет на поправку и сегмент Time Warner начнет генерировать больше денег.

6️⃣ GlobalTrans — рост спроса на нефть и металлы, а также восстановление цен окажут позитивное влияние на финансовые доходы компании. По итогам 2020 года суммарно можно ожидать дивиденд около 74,5 руб, что дает около 14,5% годовых. В ближайшие годы серьезных капексов не планируется, высокий свободный денежный поток будет направляться в основном на дивиденды.

7️⃣ Merck — акции компании немного укатали в последнее время. Бизнес стабильный, долговая нагрузка низкая, а денежные потоки стабильные. Текущая див. доходность составляет 3,4% годовых в долларах, что неплохо, на мой взгляд и есть перспектива роста.

8️⃣ Pfizer — текущая ДД составляет 4,5% годовых в долларах. После выделения UpJohn финансовые показатели прилично снизились, но дивиденды пока не сократили. Тем не менее, котировки плавно сползают. Если дивиденды не срежут в 2021, то текущие цены весьма интересные на долгосрок.

9️⃣ Royal Dutch Shell — из-за кризиса в прошлом году компания срезала дивиденды, но в случае их восстановления к предыдущему уровню, потенциальная ДД будет 10,5% годовых к текущим ценам. Цены на нефть восстановились, долговая нагрузка у компании не сильно высокая, серьезных рисков пока нет, но здесь нужно подождать.

Бетон загнулся
 Thu, 04 Feb 2021 15:10:45 +0300
Цена московского бетона загнулась, не долетев до 210 тыщ:

Бетон загнулся


Скоро увидим очереди из продавцов бетона. Готовьте бабло, друзья. Но не спешите покупать. Насладитесь спадом по полной))

X5 остается лидером на рынке розничной торговли
 Thu, 04 Feb 2021 13:25:26 +0300

Выручка X5 Retail Group растет быстрее конкурентов, и по этому основному показателю мы продолжаем увеличивать разрыв с другими компаниями розничной торговли.

«Магнит» сегодня представил  финансовую отчетность за 2020 год, где объявил о росте чистой розничной выручки на 13,3% год к году – до 1,51 трлн руб. Годовая выручка X5 составила 1,97 трлн руб., что на 28% выше, чем у конкурента, причем этот разрыв за год увеличился на 1,1 процентный пункт. За год выручка X5 выросла на 14,3%. 

В 4 квартале чистая розничная выручка «Магнита» выросла на 10,7% год к году (до 395,2 млрд руб.), X5 — на 12,7%, до 526,7 млрд. 

Таким образом, X5 остается лидером продуктового ритейла и продолжает расти быстрее рынка. К 2023 году мы планируем занимать 15% фуд-розницы (за 9 месяцев 2020 года эта доля уже была 13%), а также в среднем расти на 10% ежегодно в ближайшие три года.

А свои финансовые результаты и решение по дивидендам за 2020 год мы представим 19 марта.

Вебинар от Павла Целищева. Автоматизация торговли для не программистов с использованием TSLab
 Thu, 04 Feb 2021 15:01:08 +0300
Приглашаем Вас на вебинар, организованный нашими коллегами из SR Solutions!

Уже сегодня, в 19:00 по Москве, Павел Целищев расскажет о том, что такое TSLab и как с ним работать.

Основные темы вебинара:
• Возможности алгоритмической торговли для непрограммистов
• Знакомство с платформой TSLab
• Собираем простую алгоритмическую стратегию сами
• Возможности частичной автоматизации
И многое другое

Павел Целищев – частный инвестор с 15-летним стажем, занимался внутридневной торговлей деривативами на CME, последние 5 лет алготорговлей на FORTS. Автор и преподаватель курса по алгоритмической торговле в Академии Marketstat, разработчик С#.

Начало вебинара — 19.00 по Москве.
Продолжительность вебинара – 2 часа.
Стоимость вебинара – БЕСПЛАТНО!

Если вы давно хотели автоматизировать свою торговлю, но никак не могли это осуществить – этот вебинар для Вас!

Регистрация по ссылке: https://srsolutions.ru/vebinar-04-02-21
лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Thu, 04 Feb 2021 15:00:02 +0300
На 14:42 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 78 266.72 +1.21%
2 ОР ао 26 30.1 -0.66%
3 Новый Колизей 19    
4 Магнит ао 18 5084 +0.7%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 Варьеган 2700 +9.05% 26.53
2 Варьеган-п 907 +5.71% 25.65
3 Квадра 0.00413 +3.25% 17.11
4 БСП ао 55.55 +2.34% 17.98
5 МультиСис 2.225 +1.97% 23.53

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 Русолово 11.6 -10.01% 103.11
2 АшинскийМЗ 7.345 -7.2% 12.37
3 Селигдар 46.75 -3.43% 55.67
4 Polymetal 1665.6 -2.43% 1 512.87
5 РуссНфт ао 216.6 -2.43% 63.10

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 РДБанк ао 222 0% 0.23 +10285%
2 ТЗА ао 106 +6.53% 14.00 +8831%
3 ЧМК ао 3465 -2.39% 48.56 +6786%
4 ТНСэнЯр-п 95 -0.52% 3.49 +5093%
5 Якутскэнрг 0.38 +1.33% 2.96 +3996%

Котировки акций онлайн
Успех нефтяной стратегии альянса ОПЕК+ дает передышку в преддверии трудного выбора
 Thu, 04 Feb 2021 14:54:47 +0300
ОПЕК и ее союзники, собравшись на этой неделе, смогут констатировать успешность своих действий по оживлению мировых нефтяных рынков. Но вскоре у коалиции возникнет проблема сложного выбора.

Обещание министра энергетики Саудовской Аравии принца Абдулазиза бин Салмана в прошлом месяце сократить добычу еще на 1 миллион баррелей в день укрепило мировые рынки в борьбе с негативным воздействием пандемии коронавируса. Скачок цены до 57 долларов за баррель в Лондоне увеличивает доходы производителей.

Хотя это и избавляет альянс ОПЕК+ от необходимости существенно корректировать свою политику на совещании в среду, ему нужно будет начать думать о том, как долго сдерживать добычу, поскольку нужно будет учитывать также потенциальный рост поставок нефти от другого члена картеля — Ирана.

В основе же главных противоречий лежит фундаментальная напряженность между саудовцами и их наиболее важным партнером по альянсу, Россией. В то время как Эр-Рияд добивается повышения цен для покрытия государственных расходов, Москва заинтересована в том, чтобы вернуть себе долю рынка.

Организация стран-экспортеров нефти и ее партнеры, договорившись в прошлый раз о сокращении в январе суточной добычи на 7.2 миллиона баррелей, планировали с учетом конъюнктуры рынка постепенно наращивать производство нефти в этом году с возобновлением работы простаивающих пока мощностей.

После того как пандемия Covid-19 разразилась весной предыдущего года, а цены на фьючерсы на нефть в Нью-Йорке в прошлом апреле ненадолго упали ниже нуля, альянс ОПЕК+ вынужден был пойти на беспрецедентное совместное сокращение добычи нефти в размере 9.7 миллионов баррелей в сутки, которое потом неоднократно пересматривалось в сторону смягчения. Ограничения оказались эффективными, что изменило к лучшему ситуацию на нефтяном рынке и помогло выстоять производителям по всему миру — от крошечных африканских государств до крупных корпораций.

Однако восстановление ранее остановленного производства по-прежнему оказывается деликатным процессом. Хотя альянс ОПЕК+ планирует в этом году увеличить нефтедобычу в общей сложности на 2 миллиона баррелей в сутки, он согласился на двухмесячный перерыв после первого этапа суточного повышения на 500 тыс. баррелей в январе, поскольку новые штаммы коронавирусной инфекции угрожают спросу на топливо. Эр-Рияд же при этом фактически аннулировал данную прибавку, объявив о собственном сокращении добычи на 1 миллион баррелей.

В среду Объединенный комитет министерского мониторинга (JMMC), который курирует стратегию альянса ОПЕК+, соберется в онлайновом режиме для оценки перспектив. JMMC вряд ли будет рекомендовать изменения в текущей политике альянса, которые скорее всего будут рассмотрены на следующем полномасштабном заседании ОПЕК+ в начале марта, по словам делегатов, попросивших не называть их имени.

«Саудовское сокращение предоставило альянсу ОПЕК+ некоторое время» — сказал Билл ФарренПрайс, директор исследовательской фирмы Enverus, давно анализирующий действия картеля. Вопрос о том, что делать дальше, будет затронут в ходе их обсуждений в среду.

Правомерность решения принца Абдулазиза бин Салмана о сдерживании производства была подтверждена сбоями в развертывании широкомасштабной вакцинации и возобновлением карантинных ограничений у ключевых потребителей нефти, таких как Китай. Крупные нефтетрейдеры согласны с тем, что рынок не восстановится полностью до тех пор, пока не увеличится объем авиаперевозок, что ожидается примерно в третьем квартале.

В свою очередь, Россия опасается, что слишком длительное целенаправленное поддерживание цен приведет к обратным результатам, провоцируя инвестиции в сланцевую нефть в США и возникновение потока новых поставок, которые сведут на нет тяжелую работу ОПЕК+. На встрече в прошлом месяце заместитель премьер-министра Александр Новак предложил увеличить добычу и попытался отговорить саудовского принца от его одностороннего сокращения.

«На мартовской встрече ОПЕК + будет адская борьба», — сказал Хельге Андре Мартинсен, старший аналитик нефтяного рынка DNB Bank ASA. «Россия сочтет серьезным провалом, если сокращения в рамках ОПЕК+ снова начнут стимулировать рост добычи сланцевой нефти в США, в то время как у нее окажется много свободных мощностей».

Россия — не единственный член альянса, который может настаивать на ослаблении ограничений. Ирак охвачен экономическим кризисом и отчаянно нуждается в доходах, которые принесет увеличение объемов продаж нефти. Объединенные Арабские Эмираты стремятся активнее продвигать свою марку нефти и в прошлом году ненадолго порвали отношения с Эр-Риядом, чтобы пошире открыть краны.

Президент Джо Байден стремится возобновить ядерное соглашение, которое снимет санкции США в отношении Исламской Республики Иран, что позволит возвратить на нефтяной рынок почти 2 миллиона баррелей суточной добычи. После окончания кампании «максимального давления», которую вел бывший президент Дональд Трамп, иранский экспорт уже вырос.

Тем не менее, госсекретарь Энтони Блинкен говорит, что до достижения соглашения еще далеко. По словам Крофт из RBC, по мере того как обе стороны борются за рычаги воздействия — а Тегеран при этом настаивает на обогащении урана — они могут прийти скорее к новому разрыву, чем к примирению. Вместо дополнительных баррелей рынкам, возможно, придется подготовиться к «геополитическим потрясениям» — предупреждает она.

Но если сделка будет достигнута, альянсу ОПЕК+ придется выбирать между дальнейшим сокращением добычи или пересмотром своих усилий по устранению избыточных запасов нефти. Неясно, насколько легко Саудовская Аравия смирится с возвращением своего политического врага. «Увеличение экспорта со стороны Ирана — еще одна новая проблема для альянса ОПЕК+» — сказал Билл Фаррен-Прайс. «Это то, что им может понадобиться учесть в своих планах гораздо раньше, чем предполагалось».

Открыть торговый счет у брокера Just2Trade 
УНИКАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

  • Доступ с единого счета к биржам США, Европы и Азии
  • Акции, облигации, товарные фьючерсы, валюты (forex), включая криптовалюты
  • Торговля и поддержка 24/7
Акции, трейды и наша психика
 Thu, 04 Feb 2021 14:47:46 +0300


         Заметил, что инвестировать в акции психологически приятнее, чем трейдить. При том, что капитал, выделенный на «потрейдить», растет быстрее и с меньшей просадкой. И у меня в частности, и в теории вообще. Но вот, несмотря на это…

         Объяснимо тем, как именно он растет в том, и в другом случае. Наша психика чужда математике, и на потерю суммы, в 10 раз большей, не будет реагировать ровно в 10 раз больнее. Коэффициент будет меньше. Грубо говоря, для души менее больно единоразово потерять сумму в 5 икс, чем 4 раза по икс. Аналогично в случае прибыли, важно скорее количество светлых дней, чем абсолютный итог. Лучше восемь раз по разу, чем однажды десять раз.

         Акции ведут себя так, что растут чаще, чем падают. Зеленого периода всегда больше. Красных месяцев меньше, но они по модулю шибче. Вообще, стандартная история с акциями выглядит как в 2020 году: пару месяцев падаем так, что ух, но остальное время тихо-мирно растем. А психике важен не столько итог и модуль, сколько время в зеленом цвете.

        Допустим, мы умеем трейдить правильно, и что? Если берем тупо трендовый трейдинг (а это наиболее грубая, надежная и простая его модель, практикуемая большинством) – все наоборот. Скорее будем ударно зарабатывать пару месяцев в году, а остальное время пилиться или даже тихо сливать. По итогу – будем в плюсе. Но психике это будет казаться форменным издевательством и убытком.       

        В итоге, в моем случае, побеждает компромисс. Для души инвестирую в акции, причем лимиты там даже поболее, чем на трейдинг (слаб человек, ничего не сделаешь). По уму и с позиций математики – существуют трейдинговые счета. Впрочем, в этом компромиссе есть и своя математики: пиковые просадки этих частей, как правило, не совпадают. Т.е. по риск/доходности совокупная эквити, пожалуй, улучшается, и это позволяет чувствовать себя не только слабым существом-с-психикой, но и в какой-то мере стратегом. 



***

         На всякий случай моя книга «Деньги без дураков»: www.alpinabook.ru/catalog/personal-investments/555670/

         или здесь https://www.ozon.ru/context/detail/id/154836589/ 


          моя страничка в ВК: vk.com/dengi_bez_durakov

          торговая система №1: smart-lab.ru/blog/568144.php
      
          торговая система №2:  smart-lab.ru/blog/572258.php
Россия - "тихая гавань"
 Thu, 04 Feb 2021 00:05:32 +0300
Тут опять пошли разговоры о том что Россия это «тихая гавань». Прямо как тогда, в 2008 -2009, тоже говорили про тихую гавань.
Экономист Хазин дал интервью, о том что будет обвал везде кроме России. А Россия будет «тихой гаванью». Давление на Путина чтобы сменить экономическую политику будет все больше и больше увеличиваться, и к осени, если политика не изменится, то ситуацию будет уже сложно удержать. Хазин постоянно говорит, что старая либеральная экономическая политика перестала приносить плоды, и больше не позволяет развиваться. И только в России, при скромной поддержке Хазина и его команды придумали экономическую политику, которая даст ответ на вызовы современности. Путин же, по его словам, прочитал его книгу, и теперь знает что надо делать. Об этом можно было догадаться, потому что на форуме в Давосе Путин разговаривал языком, который придумал Хазин и его команда. Именно они придумали этот язык, поэтому никто в мире, включая Клауса Шваба его не понимает, так как иностранцы не знают русского языка. Клаус Шваб по словам Хазина ярый приверженец старой либеральной экономической политики, которая зашла в тупик. Поэтому Клаус Шваб пригласил Путина, чтобы тот объяснил что надо делать, и как жить. И Путин им объяснил.
 Это примерно краткое содержание последних видеороликов экономиста Хазина.

И ты, Брут...
 Wed, 03 Feb 2021 22:48:30 +0300
МОСКВА, 3 февраля. /ТАСС/. Самая популярная в России форма собственности — индивидуальный предприниматель (ИП) — имеет некую нелогичность в вопросе вывода финансов, однако ликвидировать ее просто так невозможно. Такое мнение высказал в интервью ТАСС уполномоченный при президенте РФ по защите прав предпринимателей Борис Титов.
tass.ru/ekonomika/10610573

«Все для развития малого и среднего бизнеса»©, говорили они… Ну а что, появились самозанятые — получите и распишитесь. Скоро кроме госкорпораций уже ничего здесь не останется…
Рекомендации трейдеру (пост 35)
 Wed, 03 Feb 2021 22:19:06 +0300
Сегодня сделок на рынке не делал. Был нужный боковичек.
Итоги января
 Wed, 03 Feb 2021 20:31:54 +0300
Пишу скорее для самоконтроля, тезисно. Раз в месяц планирую рефлексировать на тему выбранного пути. 
По результатам 2020 окончательно решил переносить фокус на акции американских бирж. Разделил депо на несколько частей, 1 часть на Америку, заодно квала получил, 2 часть долгосрочная на ИИС с вычетами (тут российские бумаги в основном), 3 часть для спекуляций на срочке. 
На америке стратегия такая: 1) акции роста, в основном пока ИТ и фармацевтика, 2) вкладываюсь в стратегию Усиленных инвестиций, они тоже на смартлабе есть, 3) покупаю сильно упавшие шлаки, которые могут вырасти в несколько раз. 

По итогам января стратегия оправдывается. Американская часть дала уже +10% в баксах с начала года. Основные идеи, сработавшие в январе, и ждущие реализации в феврале: 
  • GTHX — фарма, в феврале ждем одобрения крутого препарата против последствий рака, уже +70% к закупу, но жду иксы (не знаю, можно ли рекомендовать к покупке, акция уже удвоилась с лоев, так что осторожно).
  • EBS — производитель вакцин от ковида — вы думали, Pfizer или Moderna сами делают вакцины? нет, они отдают само производство на другие конторы, как раз одной из них является EBS, вот это более живая идея
  • DOCU — делает ЭЦП в мировом масштабе, реальная тема в условиях ковида, но тоже вырос прилично, не могу рекомендовать покупать.
  • NVDA — растет биткойн, НВидиа — один из бенефициаров этой темы и в других начинаниях лидирует, жду мощный отчет и переоценку, не только по причине биткойна.
  • LRN — бенефициар онлайн-обучения школоты в США, растет хорошими темпами
  • MOMO — китайский аналог тиктока и давай поженимся в одном лице, наделал временно стратегических ошибок и упал, но восстанавливается.


По отечественным эмитентам все грустнее. Фундаментал по выбранным компаниям отличный, но рынок пока не ценит.
  • Русагро, как и ожидалось, выдал мощные результаты по итогам года.
  • Лента отчиталась хорошо, но не прорывно. 
  • Росгосстрах, также жду дивов по результатам года. 
  • И наконец сурпреф неважно себя чувствует, посмотрим ближе к отсечке.
Как написать запрос в компанию мосбиржа, чтоб тебя услышали?
 Wed, 03 Feb 2021 21:29:40 +0300
Привет!
Мосбиржа старается для себя, расширяет время торгов (чтоб больше комиссии было). А мне как физическому лицу нужно, чтоб было больше ликвидных инструментов.
У меня такая просьба к мосбирже. Есть много классных фьючерсов, например, фьючерс на корзину офз15. Но туда хрен войдешь и хрен выйдешь. Спред гораздо больше дневного движения инструмента.
Мосбиржа в состоянии найти деньги на маркетмейкера, чтоб он стоял 30мин в день? Мне не нужно торговать 5минутки. Я хочу держать позу месяц.

плюсани, братиш.
Максим Орловский
 Wed, 03 Feb 2021 21:21:27 +0300
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579