Sat, 16 Dec 2023 19:01:27 +0300
Это скажем так не обязательно то, что случится, но то что может случиться, а может и не случиться.
1. Дефолты по многим рискованным облигациям будет шокировать наш рынок ближе к лету!
2. Газпром выплатит дивидендов 40-50р
3. Нефть поднимется до 140 долларов
4. Рубль опустится до 65 рублей
5. Дожмут ставками Систему и изменятся собственники у её дочек. Станут все свободными независимыми компаниями, без гнёта деспота хозяина.
6. Индекс ММВБ достигнет 4000 и упадёт до 2500
7. Цены на недвижимость снизятся на 30-40%
8. Ключевая ставка достигнет 25%
9. Вклады 20+ процентов.
10. Америка сменит подход к мироустройству.
11. Европейцы начнут переселяться к нам, появятся немецкие, французкие кварталы, может даже итальянские.
12. Криптовалюта исчезнет.
Sat, 16 Dec 2023 18:19:11 +0300
Короче вот по мотивам.
в 2 словах Кристина говорит брокер деньги у меня ворует поэтому Я ПУБЛИЧНЫЙ СЧЕТ СЛИЛА НЕ Я ВИНОВАТА А БРОКЕР СВОЛОЧЬ!
smart-lab.ru/blog/970463.php
Что там началось в коментах и уже в СУД один собрался подавать уголовное дело мы тебе поможем)
Вторые да срочка это казино давно доказано.
ПЛЯ И ХОТЬ БЫ ОДИН ВЗЯЛ И ПОСЧИТАЛ ГРАФУ correction
ТАМ И В ПЛЮС И В МИНУС ЕСЛИ ВСЕ СЛОЖИТЬ ВЫХОДИТ НОЛЬ!!!
НОЛЬ ПЛЯ НОЛЬ!!!
Sat, 16 Dec 2023 16:50:29 +0300
Начинаются выплаты по заблокированным активам по Указу 665. Обмен состоялся. Первые выплаты НРД перечислит до 21 декабря в адрес брокеров. Разберемся подробнее.
Какие указы за какие заблокированные активы отвечают писал тут.
Что за указ?
Указ президента №665 от 09.09.2023
«О временном порядке исполнения перед резидентами и иностранными кредиторами государственных долговых обязательств Российской Федерации, выраженных в государственных ценных бумагах, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, и иных обязательств по иностранным ценным бумагам»
Что будет разблокировано
Выплаты, которые зависли в Евроклире и Клирстриме за период с 1 февраля 2022 г. по 8 сентября 2023 г. включительно. Будут выплачены в рублях по курсу ЦБ:
- Дивиденды по иностранным акциям, депозитарным распискам, иностранным финансовым инструментам, которые не являются ценными бумагами в РФ.
- Купоны по еврооблигациям и средства от их погашения.
За чей счет
За счет активов иностранцев, заблокированных в России: из купонов и погашений суверенных еврооблигаций РФ.
Какой порядок выплат?
Рублевые средства будут выплачены депонентам НРД (брокерам) не позднее семи дней после даты замены обязательств (21.12.2023), после чего они будут передаваться депонентами далее до конечных инвесторов-физических лиц, включенных в первую и вторую очереди.
Что делать инвестору
Если вы согласны на условия, то ничего делать не нужно. Ждем инфу от брокеров до 21 декабря. Это не значит, что все и сразу будет погашено в полном объеме. Делается по очереди, пока хватает накопленных средств. Частные инвесторы первее в очереди юрлиц.
По какому курсу?
Курс обмена, проведенного 14.12.2023 составил:
по долларам США — 90,2511 рублей за 1 доллар США
по евро — 98,0276 рублей за 1 евро
Где посмотреть информацию по разблокировке?
1️⃣ Есть график обмена по еврооблигациям на сайте НРД
2️⃣ Есть калькулятор потенциальных выплат на Финуслугах.
Как работает?
Потребуется регистрация через Госуслуги.
Поиск ведется по ISIN ценной бумаги. Я взял Apple.
Нашел ISIN в поиске Яндекса — US0378331005
Ввел в калькуляторе этот SIN и количество ценных бумаг.
Получил ответ: Предполагаемый доход $140 или 12 635 в руб.
Сумма ориентировочная и зависит от следующего:
Рассчитана исходя из указанного ISIN кода и количества ценных бумаг и включает в себя все выплаты за период с 01.02.2022 по 09.09.2023.
Выплата будет происходить в рублях по курсу Банка России.
Итоговая сумма к выплате по бумаге будет зависеть от периода владения ценной бумагой.
Расчет представлен без учета налогов.
Очередь выплаты по Указу № 665 — первая, то есть конвертация и выплата будет происходить начиная с 15.12.2023. Выплаты будут направлены НРД своим депонентам в течении 7 дней (до 21.12.2023).
В общем, ждем, как оно будет через неделю.
❓ Много у вас заблокировано?
—
Sat, 16 Dec 2023 04:02:02 +0300
Я решил поучаствовать в двух IPO: ЮГК и Совкомбанка. Каждый раз я вижу наиболее распространенное мнение, что любое IPO — это заведомо развод на деньги простого товарища-инвестора (а точнее — незадачливого спекулянта). Как и всегда, все несколько сложнее.
Лично для меня IPO хорошей компании дает две развилки:
— в случае хайпа вокруг IPO неадекватные инвесторы-физики могут дать мне возможность заработать легкие деньги. За акции я не держусь, особенно при текущей ключевой ставке и наличии альтернатив с хорошей кратковременной доходностью, а сделать 10-20% за пару дней всегда приятно
— в случае разочарованности рынка и падения акций все еще остается возможность докупить акции хорошего бизнеса (который собирается платить дивиденды) на падении
И ЮГК, и Совкомбанк для меня таким критериям соответствовали. Совкомбанк в большей степени, и менеджмент мне больше нравится, к тому же я долго пользуюсь услугами банка и примерно понимаю, за счет чего они растут. Если смотреть в таком разрезе на IPO, то участвовать в нем становится комфортно. Смотреть же на каждый IPO с точки зрения возможности сорвать легкий куш — абсолютно бессмысленная и психологически губительная затея. Эти два IPO в этом смысле очень показательны — как примеры развоплощения наивных иллюзий.
Часто оценивают переподписку как показатель перспективности IPO. Но переподписка ни о чем не говорит: участники IPO, в основном физики, изначально ставят высокие заявки, чтобы заполучить приличную аллокацию. Другие, чуть более терпеливые физики, посмотрев на поведение первых, вкладываются еще больше. Заявки еще можно отменять и подавать снова, побольше. Все верят, что есть много желающих вложиться в компанию, но это чисто медийное и эмоциональное явление. Самосбывающееся пророчество. В итоге получается огромная переподписка, обеспеченная множеством людей, мечтающих заработать друг на друге. Типичная пирамида.
Есть и другой момент: компании с брокерами сами решают, как удовлетворять заявки. Совкомбанк отдал приоритет мелким физикам: чем больше были заявки, тем меньше можно было получить. Если большая часть аллокации достается физикам-спекулянтам, воспринимающим IPO как лотерею — результат (в начале) немного предсказуем. Крупные участники подключатся попозже и будут закупаться медленнее: подождут, пока передерутся пауки в банке.
Надо учитывать и текущую фазу рынка: и ЮГК, и Совкомбанк разместились в довольно негативных условиях, когда рынок находится в боковике и предпринимает попытки серьезно скорректироваться. Это сильнейшим образом влияет на желание физиков выйти из позиции как можно быстрее. Та же Астра считается сверхуспешным IPO, но если бы они размещались сейчас, результат мог бы быть кардинально другим, очень плачевным для тех, кто хотел бы получить быструю прибыль.
Сколько вам дадут аллокации — по сути производная от вашего знания уровня переподписки, особенностей работы вашего брокера, настроя компании давать большую аллокацию мелким физикам, ну и случайности, конечно. За день до IPO в интервью с Тимофеем Мартыновым представитель Совкомбанка озвучил цифру переподписки в 30, на тот момент. Судя по тому, как удовлетворяли заявки, никто никому не врал. В итоге получается следующее: даже если бизнес в целом неплохой, участник IPO, чтобы хоть сколько-нибудь приличную аллокацию получить, вынужден выделять абсолютно неадекватную долю своего портфеля. У многих брокеров есть возможность заблокировать средства для IPO под обеспечение вашим ликвидным портфелем (надо подключить маржиналку), ничего при этом не заплатив брокеру, и это прекрасно. Проблема в том, что блокировать приходится очень крупные суммы, чтобы получить хоть что-то, и есть очень высокая степень неопределенности относительно вашей итоговой аллокации. Можно получить очень мало, а можно и неадекватно много. Главная лотерея вокруг IPO — это не лотерея вокруг оценки стоимости акции, а лотерея вокруг аллокации. Отмечу забавный момент: я подавал заявки на IPO в 3 брокерах с примерно похожими заявками, а максимальную аллокацию (25%) мне дал «родной» брокер Совкомбанка: Совкомбанк Инвестиции. Почти в два раза больше, чем остальные. Я такое никак не планировал, а заявку там подавал из-за отсутствия комиссии: еще бы, все свое, родноее. Это пример фактора неопределенности, который имеет слишком большое значение при участии в IPO и увеличивает ваш личный риск.
В итоге мой вывод такой: ничего заведомо плохого в IPO качественной компании нет, но не надо вестись на массовый хайп и пытаться на этом заработать спекулятивно. Присматриваемся к компании и изучаем. Если она интересна, и оценка хорошая, то можно выделить какую-то умеренную сумму (можно под обеспечение, если такая возможность есть у брокера) на участие в IPO. Вообще не напрягаясь и не пытаясь добиться какой-то серьезной аллокации: не надо вестись на жажду легкой наживы, которой вас будут соблазнять изо всех рупоров вокруг. Особенно учитывая, что вам с вашим маленьким вкладом еще и больше (в %) нальют. Ориентируйтесь на желание получить от IPO приятные эмоции, присмотреться к бизнесу, поиузучать его, покайфовать от самого процесса, если вам такое интересно. Берем попкорн и наблюдаем. В хорошем сценарии при кратковременном пампе забираем небольшую приятную прибыль и ждем более приятной цены через какое-то время, когда все переключат свое внимание на другое IPO. При плохом просто докупаем на падении. Смотрим на компанию долговременно, не фокусируемся слишком сильно на итоге размещения (в том числе лично для вас, если не успели выгодно продать). Если же вы пытаетесь смотреть на IPO как большинство (как способ урвать легкий куш) — скорее всего, потеряете деньги (в среднем на большом количестве таких размещений). Не потому, что вы чем-то хуже других, просто падёте жертвой случайности и собственной психологии.
--------
Мой блог в Telegram: https://t.me/finances_vector
Sat, 16 Dec 2023 11:42:23 +0300
Друзья, хочу представить очередное видео с фрагментом вебинара от 14 ноября, который я проводил для подписчиков ИнвестТема Premium. Сегодня рассмотрим с вами драйверы роста бизнеса Globaltrans, а также риски, которые возникли в момент их переезда в Абу-Даби. Также пробежимся по Абрау-Дюрсо и планируемой крупной сделки Транснефти. В завершении разберем отчет Селектела за 9 месяцев 2023 года. Поехали!
0:43 Драйверы Globaltrans
2:20 Переезжаем в Абу-Даби
6:33 Разбор отчета Селектела
9:21 Транснефть готовится к покупкам
12:02 Инвест-идея в Абрау-Дюрсо
♥️ Ставьте лайк видео, если материал оказался полезен, приятного просмотра и всем хороших выходных!
Sat, 16 Dec 2023 11:30:26 +0300
Дивиденды — в фокусе внимания большинства инвесторов, поэтому хотим остановиться на этом вопросе более детально.
В соответствии с дивидендной политикой «Мосгорломбарда»:
— Дивиденды планируется выплачивать из чистой прибыли ПАО «МГКЛ», определённой по МСФО, не реже 1 раза в год.
— Если по итогу 2023 года предполагается выплатить до 25 % от чистой прибыли в виде дивидендов, то по итогам 2024 года, размер дивидендных выплат может составить от 25 до 50 %.
— Расчет дивидендов предполагается по МСФО. Так как в периметре группы с 2023 года появились дополнительные юридические лица, то отчетность по МСФО позволяет представлять консолидированные финансовые результаты.
Хотим обратить ваше внимание, что группа на протяжении 3 лет регулярно выплачивает дивиденды, и общая сумма выплаченных дивидендов с 2021 по 2023 год составила 82 млн рублей.
Sat, 16 Dec 2023 00:26:35 +0300
Посмотрел сегодня выпуск Дмитрия Солодина по Российскому рынку. Несмотря на то, что Дмитрий не специализируется на отечественных бумагах, по многим темам выводы лучше, чем у линейных аналитиков у российских брокеров.
Sat, 16 Dec 2023 11:14:45 +0300
⬜️ ООО «Унител»
АКРА присвоило кредитный рейтинг BВ-(RU)
«Унител» — универсальный оператор телекоммуникационных услуг для бизнеса (B2B) в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.
Бизнес Компании относится к категории высокотехнологичных, что требует особого внимания к поддержанию качества и непрерывности оказания услуг. В связи с этим «Унител» старается использовать в своей деятельности оборудование крупнейших вендоров. В настоящее время в собственности у Компании насчитывается около 850 км оптоволоконных линий связи, более десяти крупных магистральных узлов и свыше 80 узлов связи в объектах коммерческой недвижимости.
По оценкам Агентства, выручка Компании по итогам 2023 года составит 278 млн руб. С учетом планируемой покупки конкурента за 60 млн руб. (средства будут направлены за счет планируемого облигационного займа) и потенциального роста клиентской базы выручка Компании может увеличиться до 360 млн руб. в 2024–2026 годах.
Долг Компании преимущественно представлен банковскими краткосрочными кредитными линиями и займами от связанных сторон. Агентство закладывает в прогноз долговой нагрузки на 2023-й и последующие годы планируемый к размещению облигационный заем в размере 150 млн руб. По оценкам Агентства, отношение скорректированного общего долга к FFO до фиксированных платежей за 2023 год составит 3,44х.
С учетом планов по дальнейшим инвестициям в оборудование АКРА ожидает сохранение отрицательных значений FCF и рентабельности по FCF в 2023–2024 годах. Качественная оценка ликвидности определяется Агентством на низком уровне по причине исключительной зависимости от банковского финансирования и займов от связанных лиц.
Sat, 16 Dec 2023 03:49:54 +0300
Задача
Сформировать портфель из облигаций по следующим условиям:
— держать всё планирую до погашения
— срок погашения должен быть до 3 лет (срок окончания ИИС)
— доходность YTM по каждой бумаге выше 15% в рублях
— сбалансированный риск
— небольшие суммы в каждой облигации, чтобы можно было при необходимости продать любой неликвид
— минимальное время отводить на управление портфелем (заглядывать раз в несколько месяцев и докупать на поступившие купоны эти же бумаги)
Предполагаемый состав портфеля
Квази-ОФЗ
Московская область 15,1% / 1 год RU000A101988
Красноярский край 15,4% / 2 года RU000A1029G6
Ульяновская область 15,3% / 2,5 года RU000A1077U6
Валютный хедж
ПИК (замещающая, USD) 8,2% в USD / 3 года RU000A105146
Газпром (замещающая, EUR) 6,2% в EUR / 2 года RU000A105WH2
Борец (замещающая, USD) 8% в USD / 3 года RU000A105GN3
РУСАЛ (юаневая, CNY) 6,7% в CNY / 2,5 года RU000A1076U8
М.Видео 31% / 2,5 года U000A106540
Мани Мен (IDF Eurasia) 22% / 1 год RU000A103PS8
АйДи Коллект (IDF Eurasia) 19,5% / 3 года RU000A107C34
МСБ-Лизинг 18,9% / 3 года RU000A107C91
Хоум Кредит 19,3% / 1,5 года RU000A104XU6
КарМани 18% / 1 год RU000A103R98
Займер 18,7% 1 год RU000A103QJ5
Корпораты
ЭнергоТехСервис 17,1% / 2 года RU000A107D74
ЦППК 16,7% / 0,5 года RU000A103F27
ТГК-14 15,1% / 2 года RU000A1066J2
КАМАЗ 15,1% / 1,5 года RU000A104ZC9
Ред Софт 15,1% / 1 год RU000A104VA2
МТС-Банк 15,7% / 1,5 года RU000A1051U1
ВУШ 16% / 2,5 года RU000A106HB4
Европлан 16,1% / 1,5 года RU000A106F40
ГЕНЕТИКО 16,3% / 1,5 года RU000A101UL7
ЛСР 16,4% / 2 года RU000A102T63
Буду признателен за дополнения / конструктивную критику / другие идеи.
UPDATE
Спасибо @Удачливый Лузер за конструктивную идею по замещайкам Борец, добавил в портфель
Sat, 16 Dec 2023 07:19:50 +0300
15 декабря Набиуллина перешла грань зла и злого зла, подняв ключевую ставку с 15% до 16%. По итогам 2023 года годовая инфляция ожидается 7,5%. Ориентир по средней ставке в 2024 году — 14%. Это значит, что времена безумно дорогих денег закончились. Начались времена, когда живые позавидуют мёртвым? Как и на ком это всё отразится?
Ещё за 2–3 недели до повышения консенсус-прогноз был 16%. Повышения ждали некоторые и до 17%, кто-то считал, что ЦБ оставит ставку на и так уже высоких 15%. Но Эльвира Набиуллина начала старую песню:
«Текущее инфляционное давление остается высоким. По итогам 2023 года годовая инфляция ожидается вблизи верхней границы прогнозного диапазона 7–7,5%. При этом рост ВВП в 2023 году, по оценке Банка России, сложится выше октябрьского прогноза и превысит 3%. Это означает, что отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста во втором полугодии 2023 года оказалось более значительным, чем Банк России оценивал в октябре».
Инфляция разгоняется. ЦБ её ставкой пытается прибить, как таракана тапком, но не получается, да и не может получиться в нынешних условиях. А теперь поразмышляем, что означает повышение ставки для инвесторов и как это отразится на акциях, облигациях, рубле и недвижимости, а также на гражданах.
Облигации
Бизнес получил очередной удар в виде более дорогих долгов. 16%, особенно в долгосрочной перспективе — это крайне мощно. Рефинансировать старые и брать новые долги станет дороже. И ведь не факт, что мы дошли до точки разворота.
Доходность облигаций скорректировалась заранее на ожидании объявления ставки, так что коррекция будет только по инерции, а также на слухах о дальнейших шагах по ДКП. Следующий спич от Эльвиры Сахипзадовны мы услышим через 2 месяца — 16 февраля, а доклад о ДКП будет 27 февраля.
Хорошей практикой в подобной ситуации считается снижение уровня своего риск-профиля. С ОФЗ или с каким-нибудь выпуском РЖД будет порядок, но вот с ВДО уже стоит быть осторожнее. Особенно с эмитентами с низким рейтингом и высокой долговой нагрузкой. Выпуски будут всё чаще флоатерами — с плавающей ставкой, привязанной к RUONIA или КС.
Индекс гособлигаций RGBI не дошёл до минимума в 117 пунктов и пока что остановился на 119. Тут стоит понимать, что ОФЗ с постоянным купоном не дают сейчас кайфовых доходностей, депозиты выгоднее. В ОФЗ уже сидят те, кто планирует заработать на их росте при снижении ключа, а в ОФЗ-флоатерах сидят те, кто ожидает повышения ставок, получая купоны 16%+.
Ниже стоимость облигаций — выше доходность, тут всё предельно очевидно. Но в разных выпусках разных эшелонов коррекция может протекать по-своему. Риски у сильно закредитованных эмитентов выросли, да и в целом хорошей практикой будет понижение своего аппетита к рискам. Если раньше бодны с рейтингом BB+ казались ок, теперь-то даже в BBB+ риски выросли. Дорогие деньги с нами надолго, уже выходят выпуски с купонами по 19–20%, правда там чаще всего лесенки. Для бизнеса выше 12% — губительно, так что при ставках выше 12% мы будем наблюдать фокусы с купонами у новых выпусков.
Акции
Предыдущие 4 повышения индекс держался, но вечно это продолжаться не могло, индекс всё же дрогнул. Наш рынок изолирован, физлица делают 80%+ объёмов, осенью нерезиденты довольно активно продавали свои акции, а резиденты-юрлица уже давно активно пережидают в других инструментах: облигации, золото и валюта.
Но акции РФ в перспективе никуда не денутся от роста. Альтернативы есть далеко не у всех инвесторов. Выйти из РФ и зайти в США так просто могут далеко не только лишь все. Акции выступают в том числе защитой от девальвации. Но дивиденды сейчас такие скромные по сравнению со ставкой, что продолжается отток в инструменты с фиксированным доходом.
Тем не менее, индекс всё ещё на высоких значениях. Да, его придавила конкуренция со стороны облигаций, депозитов, но компании не переоценены в индексе настолько, чтобы поехать сильно вниз, если не случится какая-то дикая паника (а этого исключать нельзя).
Обязательно помним о том, что бизнесу сложнее развиваться, поскольку придётся привлекать более дорогие деньги. Сильнее скажется на тех, кто сильнее закредитован, рефинансирование долга будет дороже. К выбору акций стоит подходить осторожнее, с другой стороны, при снижении стоимости качественных акций можно будет купить их с дисконтом, нужно лишь понимать свой горизонт инвестирования и цели.
Многие компании смотрят в сторону IPO как на возможность получить просто деньги, необходимые для развития. Просто потому что кредиты и облигации — дорого. Мы видели уже на IPO много компаний в этом году.
Рубль, доллар
Чем выше ставка, тем недоступнее становится национальная валюта, что ведёт к её удорожанию. Но это же рубль, поэтому с ним что угодно может случиться. В базовом сценарии должен дорожать. Ну и помним, что цель — снижение инфляции, на курс рубля влияют другие вещи. Например, продажа валютной выручки экспортёрами.
Иметь валютные активы — это здравая идея. Необязательно именно доллары или юани, лично я предпочитаю замещающие облигации. Опять же, нужно понимать, что это, как они работают, а также верить в ослабление рубля на дистанции.
Курс у нас регулируемый, он будет ходить в определённом коридоре, но также он сильно зависит от стоимости нефти. Если говорить про коридор, то кажется, что 90 — это ближе к нижней его границе. Верхняя — посмотрим, пока что 100.
Короче говоря, курс ограничен только фантазией каждого отдельного гражданина. Будет подарок в виде укрепления рубля — нужно пользоваться. Не будет — радоваться тому, что есть.
Депозиты, кредиты
Тут всё максимально прозрачно. Ставки растут и по вкладам, и по кредитам. Любители жить в кредит будут беднеть, любители сберегать будут богатеть. В цифрах, так-то все будут беднеть из-за инфляции. Спасибопожалуйста, никаких секретов от вас у меня нет.
Если говорить про депозиты, то можно смело смотреть на надёжные банки и ставки от 15–16% на устраивающие сроки. Если говорить про кредиты, то инвестирование в долги, которые любит население, сейчас обойдутся в 25–35%. По сравнению с тем, что было при ставке ЦБ 15%, изменений никто не заметит.
Недвижимость, ипотека
Льготникам начали прикручивать гайки, так что есть вероятность коррекции цен, которые поднялись на старых условиях, когда в последний вагон вскакивали все, кто ещё мог. Но это первичка. В данный момент цены первички на исторических максимумах.
Вторичка-то уже давно недоступна в кредит из-за высоких ставок. Неподъёмные 15–25%. Но дело в том, что мало кто хочет продавать с дисконтом. Так что снижение цен будет долгим, болезненным и может быть даже и не будет.
Тем не менее, сейчас первичка находится на максимумах по MREDC или СберИндексу. Это не может продолжаться вечно, хвост льготников будет сокращаться. Но! Кто в здравом уме захочет снижать цены? На вторичку спрос вообще умер, а цены снижать не хотят. Ну сами посудите: ипотека на 30 лет под 20% годовых — тут надежда только на очень скорое рефинансирование, а будет ли оно скорым — огромный вопрос.
Что, всё?
Эффект высокой ключевой ставки будет виден не сразу. И уж что-что, а уж цены-то вряд ли испугаются и пойдут вниз. Девальвация и инфляция идут рука об руку, так что рано или поздно они пересекутся.
Спасибо за внимание, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.Sat, 16 Dec 2023 07:46:58 +0300
Прошло очередное заседание ЦБ, на котором ставку ожидаемо повысили до 16%.
Хочу показать вам, как отреагировал на это повышение мой инвестиционный портфель из дивидендных акций, который я собираю почти 4 года.
Как видите, в то время, когда индекс МосБиржи вырос на 0.8% не смотря на то, что сам факт увеличения ключевой ставке негативен для рынка акций, мой портфель растёт, прибавляя рекордные +2% или 56 000 рублей за день.
Единственная акция из портфеля, а у меня 30 эмитентов, которая ушла в красную зону — это Лукойл и то, только потому, что сегодня произошла дивидендная отсечка и акция снизилась на гэпе.
На днях я писал статью о том, как исторически влияет повышение ставки ЦБ на индекс МосБиржи.
Вывод из данных, которые я анализировал в статье, однозначный — по крайней мере, за последний год рост ключевой ставки не оказывал негативного влияния на акции.А вот так отреагировал на повышение ставке индекс МосБиржи сегодня:
Я бы сказал, что новость о повышении стала локальным драйвером для его дневного роста.
Но, почему? Ведь, в теории, это негатив для акций!
Думаю, есть несколько причин.
- Повышение было ожидаемым и инвесторов не удивило поднятие ставки на 1%. Не реализовался более жёсткий сценарий, в котором ЦБ мог бы повысить ставку до 17%. Как заявила Набиуллина, такой вариант выдвигался, но не рассматривался всерьёз.
- ЦБ заявил, что уже близок к завершению цикла повышения ставок и это даёт надежду на ослабление ДКП в обозримом будущем (по оптимистичному прогнозу ставку могут начать снижать в конце весны 2024 года).
- Рынок несколько дней снижался и инвесторы решили выкупить просадку что называется «по факту» — ставка повысилась и напряжение спало.
- Рынок подошёл к сильному уровню в 3000 пунктов, от которого многие инвесторы стали совершать покупки в надежде на отскок.
Заключение
Я думаю, что сегодняшний рост рынка — это хороший знак, который говорит о том, что инвесторы хотят покупать акции не смотря на отсутствие фундаментальных позитивных факторов и негативный фон в виде высокой ключевой ставки, наложения 12 пакета санкция, который вчера согласовали в ЕС и относительно невысоких цен на нефть (77$).
Но, нужно отметить, что с ростом ставки, становятся привлекательными депозиты. Я сейчас активно пополняю мой счёт в Яндекс Сейвах, он уже перевалил за 200 000 рублей. Но и про покупку акций забывать не стану. Жду зарплату 25 декабря и продолжу наполнять свой портфель дивидендными акциями.
Возможно, сейчас один из лучших моментов входа в наш фондовый рынок и через год, когда индекс МосБиржи приблизиться к своим историческим максимумам, мы будем жалеть, что не инвестировали в этот благоприятные период.
МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
Sat, 16 Dec 2023 08:02:30 +0300
Тут из всех щелей прет реклама совкомбанка. Пример
Прибыли много денег навалом все довольны… кроме владельцев субордов. А зачем они нужны?
СВО начало 24.02.2022
4 августа 2022
Перестали платить купоны. И решили пойти своим путем. Заместить облигации на выпуск который заканчивается в 31 году с ухудшением условий.
Ставка 6.5% и барабанная дробь… выкуп по 80%. Ну естественно по желанию! То есть инвестор сходу теряет 20% + срок увеличивается + ставка меньше. Ну а че такого никто не запрещает.
Еще предлагали выкупить по 40%. АХАХА
Покупайте в стакане
Еще у кого маленькие суммы предлагали ЗПИФ который сами же создали
С коммисией всего 1.5%
Операция прошла успешно кто то пошел на ухудшение условий и заместил
Новость 7 октября 2022
Почему такой прибыльный банк отменяет купоны (АЛЬФ И ВТБ платят, хотя втб перестал под нажимом ЦБ, но с втб понятно он не прибыльный)
Цитата
«Банк будет в дальнейшем следовать собственной политике в части управления капиталом и долговыми обязательствами и по своему усмотрению принимать решения об отмене процентов по договорам займа в последующем, что приведет к отмене купона по бессрочным еврооблигациям.»
WHAT?
следовать собственной политике в части управления капиталом -> принимать решения об отмене процентов -> приведет к отмене купона
Логика железная! Это было написано со слов гендира??
Так в чем причина отмены купонов??? Потому что могу? Загадка! Денег то много!
После это у банка наступают золотые времена купоны платить не надо. Что еще желать?
А оказывается есть что. Владельцы хотят дивиденты и ipo неплохо бы сделать.
Но есть один НЮАНС как в анекдоте.
По условию проспекта если платить дивиденты но нужно платить и купоны по субордам. И вообще некрасиво будет если делать IPO и одновременно кидать владельцев суббордов.
Но ничего страшного начнем платить купоны! Денег то море!!! Мы же входим в топ 10!!!
Новость 08.11.2023https://www.kommersant.ru/doc/6322017
Сказки конец!
PS а может не конец, можно же выплатить дивы и потом опять отменить купоны!!! Время эффективных менеджеров!
Sat, 16 Dec 2023 08:27:23 +0300
ЦБ повысил ключевую ставку до 16% годовых, индекс Мосбиржи продолжает корректироваться, Совкомбанк вышел на биржу со своими акциями, вышли новые облигации, Сбербанк и АФК система представили финансовые показатели, официальная инфляция растет, повысили первоначальный взнос по ипотеке с господдержкой: об этом расскажу в традиционном субботнем выпуске главных событий за неделю.
Ключевая ставка
Совет директоров Банка России в пятницу поднял ключевую ставку до 16%. Цикл ужесточения денежно-кредитной политики, возможно, завершен. Однако, по сообщению ЦБ пока не будет устойчивой тенденции замедления роста цен и инфляционных ожиданий, ставка будет оставаться высокой.
Следующее заседание по ключевой ставке запланировано на 16 февраля.
Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
1. Индекс Мосбиржи снизился за неделю на 1,5% до 3033,89 пунктов. В пятницу до заседания ЦБ индекс находился ниже 3000 пунктов, но затем перешёл к росту. Похоже на боковик. На фоне высокой ключевой ставки акции выглядят непривлекательными, на следующую неделю запланированы покупки. Предыдущие покупки тут.
2. Утверждены дивиденды Фосагро 291 ₽ (последний день покупки для получения дивидендов 22 декабря).
3. Вторичные торги акциями Совкомбанка на Мосбирже начались в пятницу диапазоне 12,8-14,9 ₽ за штуку, что на 11,3-30% выше цены IPO.
Книга заявок в рамках IPO Совкомбанка была переподписана более, чем в 10 раз.
RGBITR, облигации и новые размещения
1. Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился с 609,17 до 604,29 пунктов. Рынок облигаций отрицательно растет уже несколько недель, короткие ОФЗ дают доходность около 13,3%, длинные 12,3%. На следующей неделе посмотрим что там в банках с вкладами и накопительными счетами. Посты будут.
2. На неделе разместились и собрали на участие в размещении облигации:
— ИЭК Холдинг 001Р-02 (купон 16,25%);
— ВИС финанс БП05 (купон 16,2%);
— Россети Ленэнерго 001Р-01 (переменный купон: 1-й купон 16,15%, со 2 по 49-й купон будет рассчитываться по формуле ключевая ставка+1,15%; длительность 1-го купона 7 дней, 2-го — 23 дня, последующие купоны ежемесячные).
— Россети Московский регион 001Р-05 (переменный купон ключевая ставка+не более 1,15%; купоны ежемесячные).
Принял участие в размещении ИЭК Холдинг.
3. На очереди следующие размещения (в скобках указан купон и дата старта приема заявок):
— Унител БО-П01 (купон 19%, 14 декабря)
— ЛК Эволюция 1Р1 (купон не выше 17,25%; 21 декабря);
— Киргизская Республика (ежеквартальный купон 14,5%; 15 декабря);
— ВсеИнструменты (переменный купон ключевая ставка +спред не выше 2%; 21 декабря);
— Россети Центр 001Р-11R (ключевая ставка +спред не выше 0,9%; 27 декабря),
Жду интересные выпуски, эти мимо.
Что еще?
1. Сбербанк за 11 месяцев 2023 г. получил 1 трлн 377,6 млрд ₽ чистой прибыли по РСБУ. В ноябре 2023 г. чистая прибыль составила 115,4 млрд ₽, что на 7,4% меньше результата за ноябрь 2022 г. (124,7 млрд ₽).
2. Консолидированная выручка АФК «Система» по итогам 3 квартала 2023 года составила 280,8 млрд ₽, что на 18,2% превышает показатель аналогичного периода 2022 года. Общий долг компании на 30 сентября 2023 года составил 231,1 млрд ₽ (квартальный рост на 4%).
3. Инфляция в РФ с 5 по 11 декабря ускорилась до 0,20% с 0,12% на неделе с 28 ноября по 4 декабря. С начала месяца рост цен к 11 декабря составил 0,27%, с начала года — 6,93%.
4. Правительство повысило первоначальный взнос по льготной ипотеке (программа «Господдержка 2020), выдаваемой по ставке 8%, до 30%. Также установлен максимальный размер льготного ипотечного кредита в 6 млн ₽ для всех областей. Ранее в Москве, Подмосковье, Санкт-Петербурге и Ленобласти действовал лимит в 12 млн ₽.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— выкладываю все сделки;
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 16 Dec 2023 08:27:37 +0300
Фиаско с рефинансированием долга, триллионный долг АФК, и падение цен на продукцию. Есть ли в Сегеже инвестиционная идея? Какие пути решения долговой проблемы?
На связи Кот.Финанс, а это значит, что мы опять поговорим о выгодных инвестициях. Вообще, мы специализируемся на разборе компаний и отбираем
Sat, 16 Dec 2023 10:22:14 +0300
Ⓜ️ Недавно я рассуждал о том, что от ЦБ требуется более жёсткое решение по ДКП (темпы инфляции высокие), повышение ставки было желательно произвести на 2%, но регулятор не стал шоково повышать ставку, намекнув про лаг в 3-6 кварталов. Как итог: Банк России 15 декабря 2023 г. принял решение повысить ключевую ставку на 1%, до 16% годовых (это уже 5 подряд повышение ставки). Прогноз на повышение нейтральный, но высокая ключевая ставка с нами надолго: «возвращение инфляции к цели в 2024 году и её дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жёстких денежно-кредитных условий в экономике» — Банк России.
Помимо этого, Эльвира Набиуллина сделала ряд заявлений по итогам заседания Совета директоров Банка России, главное из пресс-конференции:
✔️ На ипотечном рынке — перегрев. Разрыв цен на первичке и вторичке создаёт риски прежде всего для граждан. 80% от выданных ипотечных кредитов в ноябре пришлось на льготную программу. Если льготные программы не станут адресными, высокую ставку придётся держать дольше. Видимо, ЦБР намекает, что он уже сделал всё и его меры по сдуванию ипотечного пузыря исчерпаны, теперь другие органы/регуляторы должны принять необходимые шаги, чтобы не было такого разрыва.
✔️ Перенос ослабления курса рубля в рост цен уже практически завершился. Основной рост цен происходит в компонентах потреб корзины, которые слабо зависят от курса рубля. Значит, мы подошли с вами к комфортному курсу ₽, а именно 90₽ за $.
✔️ Мы близки к окончанию повышательного цикла по ставке, дальнейшие решения будут зависеть от данных. Эффект от повышения ставки проявляется сильнее всего через 3-6 кварталов после её повышения. Похоже, что эффект мы увидим с вами весной 2024 года, тогда уже можно будет говорить и о снижении ключевой ставки.
✔️ Риски отклонения инфляции в следующем году вверх — высоки, хотя мы ждем, что инфляция будет замедляться. Риск в 2024 году присутствует: 10% повышение тарифов и увеличение трат бюджета РФ.
С учётом повышения ставки, чтобы усилить ускорение подстройки финансового рынка под ужесточение ДКП, давайте разберёмся, как это повлияет на отдельные сектора, инструментарий и эмитентов:
Sat, 16 Dec 2023 09:43:06 +0300
Вчера созванивался с некоторыми ребятами (подписчики канала), обсуждали какие у них проблемы возникают в трейдинге.
Как вы думаете, какая основная?
Нет, это не проблема с поиском точки входа.
Это то, на что большинство из нас обращает минимум внимания – психология.
Ниже приведу краткий список проблем и их решения (вкратце так как это очень глубокая тема).
Да, кому-то он покажется банальным и очевидным, но почему-то мало кто над этим работает.
Итак:
1. Страх и неуверенность – страх перед потерей и сомнения в своих решениях.
Решение: разработка стратегии, плана управления рисками, постоянное обучение и тренировки для повышения уверенности.
2. Эмоциональная реакция на убытки – потери вызывают стресс и эмоциональные срывы.
Решение: правильное восприятие убытков т.е. установка реалистичных ожиданий, использование стопов.
3. Страх пропустить возможность – постоянная тревога упустить хорошую сделку.
Решение: разработка четкой стратегии входа и выхода, установка целей и следование им т.е. нужна “точка опоры” (любая стратегия, хоть пробой наклонной) на основе которой можно вести статистику и делать аналитику.
4. Отсутствие дисциплины – неспособность следовать своему торговому плану.
Решение: разработка детального плана, ведение торгового журнала, постоянный самоконтроль. Можно делать это самостоятельно или поискать наставника.
5. Импульсивные решения – принятие торопливых решений без должного анализа.
Решение: Введение правил и стратегий, предварительное исследование, тренировки для развития терпения и самоконтроля.
Для тех, кто хочет получше разобраться в этой теме, рекомендую книгу: Психология трейдинга. Инструменты и методы принятия решений (Бретт Стинбарджер)
И как обычно...
Для блога это очень важно, но если не попросить – никто это не сделает)
Если вам понравится статья, то пожалуйстаподпишитесь на наш telegram-канал, это очень поможет в продвижении.
Буду очень благодарен
Sat, 16 Dec 2023 09:18:54 +0300
28 октября 1929 года шведский бизнесмен Ивар Крюгер попал на обложку журнала Time – он был богат, могущественен и загадочен, а на пике его славы ему принадлежало более 200 фабрик по производству спичек в 35 странах мира.
Король спичек владел островом в Северном море и квартирами по всему свету. Он дружил с актрисой Гретой Гарбо и был другом советника президента Герберта Гувера. Крюгер играл заметную роль на церемониях вручения Нобелевской премии и был лично знаком со многими мировыми лидерами.
Его историю успеха даже хотели использовать в качестве сценария для фильма об американской мечте. Но эта кинокартина так и не увидела свет — во время Великой депрессии бизнес-империя Крюгера рухнула, как спичечный домик, а он оказался обыкновенным мошенником.
Стратегия Ивара Крюгера заключалась в следующем — он давал в долг правительствам, которым после Первой мировой войны очень нужны были деньги, а взамен получал возможность скупать спичечные компании и фабрики, расположенные на территории их стран.
Однако у такой бизнес-модели был очень серьезный недостаток — ставка по правительственным кредитам составляла от 6 до 8%, в то время как инвесторы Kreuger & Toll получали дивиденды, порой достигающие 30%.
Разумеется, подобное распределение прибыли рано или поздно должно было привести к банкротству, но о таком финале никто и не думал — Ивар был мастером обмана, а его политические связи убеждали всех и каждого в его надежности.
В одно время спичечная империя Крюгера была близка к тому, чтобы стать прибыльной, но он узнал о возможностях фондового рынка и решил стать его частью. Его огромные дивиденды сделали акции Kreuger & Toll самыми популярными бумагами в мире — они продавались с премией 730% к номиналу.
Когда на рынке началась паника, Ивар решил увеличить дивиденды — так он хотел удержать своих инвесторов, считая, что кризис скоро закончится. Однако вскоре выяснилось, что он подделал свое залоговое обеспечение — его империя рухнула, а сам Крюгер застрелился.
После того, как он покончил с собой, всплыли масштабы его мошенничества — претензии к его имуществу составили более миллиарда долларов.
Ивар Крюгер был одним из самых известных и уважаемых бизнесменом в мире, зачем же ему понадобилось проворачивать такую аферу?
Многие мошеннические схемы начинаются как законный бизнес, который заходит слишком далеко из-за жадности, пренебрежения моральными устоями и чрезмерной самоуверенности. Ощущение успеха для некоторых людей становится настоящим наркотиком — им нужно еще и еще, все больше и больше.
Деньги и власть так же становятся наркотиком — тот же Ивар Крюгер сосредоточил в своих руках все денежные и властные потоки. Он стал классическим примером того, кто просто не мог остановиться — его обман нарастал как снежный ком, который и похоронил его под собой.
Бен Карлсон выделяет два вида мошенников:
Шарлатаны первого типа — это те, кто изначально не хотел причинять вред своим жертвам. Они были настолько увлечены своими идеями, что довели их до крайности и не учли последствий своих действий.
Эти ложноположительные мошенники вызывают доверие со стороны людей, так как верят в свое дело и могут зажечь этой верой других. Люди не видят опасности, потому что ослеплены их интеллектом, страстью, властью и собственной жаждой денег.
Как только шарлатан первого типа чувствует вкус успеха, он уже не может остановиться, даже если что-то идет не так.
Шарлатаны второго типа — это отъявленные мошенники, чей изначальный план и заключался в том, чтобы обобрать своих жертв. Они прекрасно знакомы с человеческой психологией, поэтому их так тяжело раскусить.
Ивар Крюгер начинал как шарлатан первого типа, но в какой-то момент увяз в своей лжи и превратился в шарлатана второго типа.
Многие вещи в нашем мире остаются неизменными — пока существует жадность, будет существовать и мошенничество.
*****
Еще больше историй о финансах и рынке вы найдете на канале Финансовый Механизм
Sat, 16 Dec 2023 08:48:01 +0300
Если бы без цензуры и без заранее фильтрованния вопросов путину, Вы могли задать.Свой вопрос.
Какой вопрос вы бы задали?
Sat, 16 Dec 2023 04:23:24 +0300
Неделя была веселой.
Решение ФРС голубиное, прогноз по ставке на уровне 4,5%-4,75% на конец 2024 года против сентябрьского прогноза на уровне 5,0%-5,25 говорит о монументальном сдвиге в мышлении членов ФРС.
Пауэлл утверждал, что «дискуссия о снижении ставок уже начала появляться в поле зрения», что нужно не переусердствовать с удержанием ставок на пике, начать снижение ставок нужно задолго до того, как инфляция вернется к 2,0%.
По итогу заседания ФРС долговой рынок вырос, доллар упал, а фондовый рынок карабкался вверх как может, ибо за спиной орущий хор аналитических институтов с доказательствами резкого замедления потребления.
Однако в пятницу глава ФРБ Нью-Йорка Уильямс, один из трех людей принимающих решения в ФРС, заявил, что реакция рынка на новости была слишком бурной, ещё рано даже думать о снижении ставок, в марте снижения ставки не будет и тыкал пальцем в слова Пауэлла о том, что ФРС сейчас думает о том, достаточно ли ограничительная политика.
Но Пауэлл, как любой современный деятель, жаждущий попасть в анналы истории, выстраивает свою риторику так, чтобы при необходимости отдельные цитаты были бы уместны при любом дальнейшем развитии событий.
Следом за Уильямсом вышел член ФРС Бостик с намеком на снижение ставки в июне.
А потом появился ставленник Байдена Гулсби и заявил, что если уровень безработицы начинает расти, то он растет вертикально по истории и ФРС может начать делать упор на части мандата о максимальной занятости, а не на инфляции.
Но Гулсби врет, ибо если посмотреть на диапазон прогнозов членов ФРС по уровню безработицы на 2024 год, то там хай 4,2%, это не вертикальный рост (до 4,5% ФРС обычно бровью не шевелит), а значит прогнозы у Гулсби как у всех, но риторика кардинально отличающаяся.
Решение ВоЕ было стандартным, заявление с голубиными нотками, но расклад голосов 6-3 по ставке дал фунту ускорение, а Бейли пытался разложить яйца по разным корзинам, ибо устойчивость инфляции усугубилась электоральным актом Сунака по снижению налогов.
ЕЦБ на декабрьском заседании смог договориться о начале сокращения реинвестиций программы РЕРР со второго полугодия 2024 года, как заявила Лагард: снижение ставок не обсуждалось, это ЕЦБ обсудит с новыми прогнозами на заседании в марте.
На самом деле, решение проблемы с реинвестициями РЕРР это огромный шаг ЕЦБ к снижению ставок раньше, чем позже, ибо пока ЕЦБ не достиг консенсуса по этой теме: дискуссии по снижению ставок априори быть не могло.
Трейдеры ожидали, что ВоЕ и ЕЦБ пойдет по пути ФРС, открывая двери снижению ставок, отсутствие данного действа удивило и в моменте привело к удлинению структуры по росту евродоллара.
Данные США стремительно ухудшаются, Еврозона привычно загнивает, а Британия демонстрирует чудеса устойчивости сектора услуг при очередном раунде прогнозов банков о том, что экономика Британии будет самой слабой из стран G7 в 2024 году.
Главным событием пятницы, пожалуй, стало падение обратного репо ФРС до 683 млрд долларов, очень резкое падение, особенно с учетом, что в пятницу народ обычно паркуется на счетах ФРС.
Скоро эта подушка безопасности иссякнет и минфину США придется забирать деньги с рынка для обслуживания госдолга США, тогда и начнется самое веселье с одновременным падением долгового и фондового рынка, спасти может только QE ФРС, а будет ли оно после того, как непомерное печатание денег при пандемии усугубило рост инфляции?
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
По евродоллару логичен перехай перед разворотом вниз, но если подтвердим двойную вершину, то это будет техническая неудача и полетим вниз, невзирая на репатриацию капитала в Еврозону в конце года.
— Насдак100.
Не хватает одной волны вверх, желательно с перехаем 2021 года, потом начнется коррект вниз.
Fri, 15 Dec 2023 23:28:18 +0300
Сегодня Правительство РФ постановило ряд ужесточений относительно льготной ипотеки:
Fri, 15 Dec 2023 22:37:14 +0300
Правительство РФ скорректировало размер начального взноса по «льготной» ипотеке с 20% до 30%. Кроме того, чиновники убрали повышенный размер «льготных» ипотек для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей (был 12 млн.руб.). Теперь максимальный размер кредита для всех регионов равен 6 млн рублей.
Источник
Таким образом, чиновники собственными руками сдувают пузырь, который сами же и надули.
Что будет дальше?
Дальше будет маленький обвал цен на новостройки. Поздравлю рублевых ждунов!
Они дождались))
Оригинал статьи — здесь
------------------------------
⭐ Основной канал — bytopic (с монетизацией)
Fri, 15 Dec 2023 22:38:30 +0300
по-моему, следующий год будет широкая пила, если что-нить не случится)
поэтому, чтобы отбить часть убытка от шорта сбера и газпромнефти я до лета на 90% депо влезу в фонд ликвидности — что даст мне гарантированую положительную динамику.
поэтому, на новый ИИС-А закину макс 400 000, которые дают по умолчанию 13% и на ИИС буду тащить лимитки на покупки просадок по широкому рынку
а остальное в фонд. в конце года довнесение на ИИС, чтобы отбить 13% налог на доход от фонда.
остальные кровные в реальные активы — земля, ну или вторая хата в ипотеку, чтобы платеж не сильно давил на карман
еще чуть физ золота — ну чтобы было просто))
**думаю ЦБ ставку не для того чтобы охладить пыл кредитчков держит, а для того чтобы банки еще смогли себе чутка заработать.
есть ли где-нибудь статистика какая доля кредитов вообще под плавующую ставку с привязкой к ставке ЦБ
имхо это лапша — как давали под 20%-30% с залогом, так и дают под теже 20-30% но залог уже 80-90%
в рыночность ставки ЦБ в РФ я не верю уже лет 15 как)
Fri, 15 Dec 2023 10:50:08 +0300
Ассоциация морских торговых портов представила накануне статистику по грузообороту за ноябрь 2023 года, а потому предлагаем заглянуть в неё по горячим следам и проанализировать основные моменты, ориентируясь на данные за последний месяц (ноябрь) и два последних месяца (октябрь-ноябрь).
Fri, 15 Dec 2023 11:23:46 +0300
Вы думаете, что курица-бройлер рождается, когда у вас папа-бройлер и мама-бройлер, и ты теперь сына-бройлер? А вот куй.
Курица-бройлер появляется как поколение F1, не способное иметь собственное потомство. Соответственно, генетическими линиями заведуют напрямую Голландия и США. Поэтому, каждый окорочок, каждое яйцо контролируется проклятыми пиндосами и хитрыми голландцами, лол.
Импорт яиц (которыми гордились, что полностью СВОЁ, не зависим от Запада РРРЯ) начинается, потому что когда летом взлетела курятина — на насыщение рынка мясом куры пошли на убой несушки по приказу Патрушева-младшего, а теперь нестись тупо некому, потому что племенные несушки тоже покупаются за валюту и есть санкции есть на ввоз племенных кур? Обычным оттоком «иностранных специалистов» с предприятий такой кипиш никак нельзя объяснить, курица несется всегда, а рабочих можно буквально на неделю нанимать, чтобы фасовать яйцо.
Закупка яичек у Турции — это нихуя не смешно. Значит, много несушек уебали, в порыве сбить цены на курицу.
Ну то есть, они, в попыте сбить цены на мясо — режут кур, которые несушки. Дело было летом, авось никто не заметит, а мяса много, президент ободряет. В итоге, сейчас фабрика Вараксино буквально не имеет кур-несушек. Они рассчитывали купить племенных кур, которые будут нестись здесь и сейчас, а там голое поле, купить племенных несушек они не могут.
Так я и говорю, косплейнули Хруща. Причём со всей необучаемостью и без малейшей рефлексии. Да, страной управляют реальные дебилы. Причём ссыкливые дебилы, которые тупо могли сказать, что обосрамс тут вышел, кур нет, потерпите. Но нет, они решили все скрыть, чтобы потом ещё хуже было. Как дети.
Я отдельно угораю, как чел в теме, что, когда весной-летом выросло в цене куриное мясо — для снижения цены в СМИ и народе, они зарезали несущих кур! Чтобы побольше голяшек на барбекю легло.
Они реально пустили тупо под нож несушек, которые какие надо несушки, в смысле, генетические линии у них такие, чтобы нестись. Они их убили. Потом выяснилось, что племенных несушек Голландия не обещала Великой России. Такие дела.
Ну вот ты в теме по несушкам и угораешь. А я в теме по истории и тоже угораю. Буквально же один в один Рязанское Чудо, только там коровы, а тут кура. Хотя, справедливости ради, при Хруще тогда из за массового забоя вообще все смежные области легли по эффект домино, тут пока курочка с яичками. Пока.
Если задача стоит внедрить сверчковый и опарышевый белок в массы, то поступают они вовсе не глупо, а логично.
Fri, 15 Dec 2023 11:20:32 +0300
RUB бумаги
Fri, 15 Dec 2023 10:36:19 +0300
- МФК Саммит 001Р-02 (для квал. инвесторов, ruBB-, 21% годовых в 1-6 купонные периоды / 18% в 7-12 / 16% в 13-18 / 15% в 19-36) размещен на 94%
- МФК Быстроденьги 002P-03 (для квал.инвесторов, ruBB, 150 млн руб., 21% в 1-6 купонные периоды / 18% в 7-12 / 16% в 13-18 / 15% в 19-42 ) размещен на 94%
Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Fri, 15 Dec 2023 10:17:59 +0300
Вчера на вечерке съехали в партер.
Сегодня с утра приподнимаемся слегка.
Не зря вчера молились за жижу, отскочила родимая до 77.
Fri, 15 Dec 2023 10:29:42 +0300
✔️ Инфляция в среднем за три месяца оставалась в районе 11.5% (SAAR), за 6 месяцев 10.4% (SAAR). В декабре ждем приличное торможение инфляции до 7-8% (SAAR), по итогам года инфляция будет ~7.5-.7.6% г/г. В среднем за 4 квартал инфляция будет в районе. Из прогноза ЦБ: инфляции 7.5% г/гм и выше формально соответствует ставка 16=16.5%, а в среднем за квартал будет тогда инфляция 9.5-10% (SAAR), а ставка 14.5%.
✔️ Инфляция в 2024 году: Банк России хочет 4-4.5% на конец года, но, из-за роста бюджетных расходов, повышения тарифов, дефицита рабочей силы и пр. мало кто в это верит: по опросу ЦБ консенсус 5.1% на конец 2024 года. Благодаря Cbonds у нас появился публичный консенсус-прогнозов: на IV квартал 2024 года по инфляции 5.9% при средней ставке по году в 13.5-14% в 2024 году. Широкий консенсус на конец следующего года, что инфляция будет на декабрь 5-6% г/г, в среднем за 2024 год к 2023 году 7-8%. Инфляционные ожидания населения 12.2%.
Формально ставка должна быть в такой ситуации значимо выше нейтральной. Реальная нейтральная ставка по оценке ЦБ 2-3%, но учитывая огромный объем льготных кредитов (~13% от рублевого портфеля банков) к ней нужно еще ~1 п.п добавить. Жесткой же политика будет если ставка еще на 2-3 п.п. выше нейтральной (учитывая бюджет и прочие факторы). Где-то в этот диапазон мы сейчас пришли (15-17%) при инфляции около 10% за IV квартал и II полугодие 2023 г и около 8% в I полугодии 2024 г.
❓Есть ли какие-то подтверждения, что уже пришли? Да, ставка призвана влиять на сбережения/кредит. Со стороны сбережений явная реакция: сокращается объем наличных в экономике и активно растет доля срочных депозитов физлиц в банках. Это означает, что текущие ставки достаточны, чтобы компенсировать риски и стимулировать срочные сбережения.
❗️С кредитом сложнее... кредит населению подогревается ростом доходов и зарплат и большими льготными программами по ипотеке, хотя административными ограничениями его и притормозили, но объем выдач низким не назвать. Бизнес активно переезжает на кредит с плавающей ставкой в расчете на скорое снижение ставок – вера эта сильна и… продолжает активно занимать, тем более на фоне агрессивного бюджета.
Ликвидность и банки. Возвратом НКЛ Банк России фактически повысил ставки фондирования для крупнейших банков еще выше (~16.5%), учитывая, что все последние годы доля срочных депозитов в системе падала, выполнить нормативы почти нереально. Банкам приходится дорого привлекать 3-6 месячные депозиты. На год высокие ставки фиксировать тоже никто не хочет – ЦБ ведь снизит скоро. Бюджетный дефицит в декабре и большие бюджетные авансы в январе сильно добавят рублей в систему, банки будут пытаться высокими ставками удержать их удержать, чтобы «полечить» нормативы… и выдавать кредиты по плавающим ставкам.
По идее в такой ситуации ставки можно и не повышать (15% + НКЛ + регуляторные ограничения) — вполне достаточно. Но тогда «higher for longer» в самой жесткой форме — ставки высокие не 3-6 мес., а как в Бразилии год ±. Но есть пара «но»… прогноз ЦБ где инфляция 7.5=ставка 16% никто не отменял, а консенсус по ставке уже 16% и отсутствие повышения будет восприниматься как смягчение, что ЦБ совсем не нужно, тем более в преддверии больших бюджетных вливаний ближайших месяцев.
Поэтому 16% сегодня видится более вероятным вариантом — оставляет запас хода до 17% если бюджет совсем уж жаркий, но не дает лишних надежд. Основное же — ЦБ нужно убедить рынок, что ставка может быть высокой дольше, чем все ожидают, иначе трансмиссия будет слабее… и вот это сильно сложнее.
@truecon