Криптовалюты резко подорожали с начала года
 Fri, 05 Feb 2021 18:34:30 +0300

За последнюю неделю ряд криптовалют разогнался в цене от 10 до 50%. Биткоин, находясь продолжительное время у отметки в $33 000, поднялся до уровня $37 000 и продолжает расти. Динамику роста показали и многие альткоины. На 5 февраля биткоин торгуется на уровне $38 000.

Юрий Мазур, руководитель отдела анализа данных международного криптоброкера CEX.IO Broker, поделился с газетой “Известия” основными причинами роста криптовалют и прогнозом курса биткоина на будущее.

Приток институционального капитала в сектор цифровых активов будет присутствовать и дальше. В долгосрочной перспективе это приведет к подорожанию электронных валют. После коррекции биткоина на уровне $19 000–20 500 с новой волной роста его цена может достигнуть $42 000.

Основные причины резкого подорожания топ-10 криптовалют с начала 2021 года- продолжающийся спрос на биткоин и отставание от него альткоинов по относительным показателям роста.

Читайте полный материал по ссылке.

Платформа CEX.IO Broker предлагает широкие возможности по трейдингу биткоина, альткоинов и других валют, как крипто, так и фиатных. Приходите к нам, открывайте счет и начинайте торговать уже сейчас!

ТОП-3 акции, которые быстро закроют дивидендный гэп в 2021
 Fri, 05 Feb 2021 18:33:34 +0300
Близится сезон отчетов, когда российские компании будут публиковать результаты по итогам полного 2020 г., и появится возможность посчитать потенциальные дивиденды.

Почти все дивидендные выплаты сопровождаются дивидендным гэпом, с которым акция открывает торги на следующий день после даты закрытия реестра (с учетом режима торгов Т+2). Одни бумаги закрывают гэп быстро, а другие могут месяцами торговаться ниже цены отсечки.

Представляем ТОП-3 акции, которые могут быстро закрыть гэп в дивидендном сезоне 2021.

Лукойл

Заслуженный дивидендный аристократ, который в прошлом не только регулярно выплачивал дивиденды, но и с каждым годом увеличивал их размер.

Среднее число торговых дней, необходимое для закрытия гэпа, за период с 2010 г. составило 19 дней. Самый долгий период до закрытия гэпа пришелся на 2020 г. и был связан со снижением акций всего нефтегазового сектора из-за рисков COVID-19 и налогового фактора.

В 2021 г. рынок нефти ожидает восстановление, а механизм ОПЕК+ должен обеспечить стабильность на рынке в случае локальных дисбалансов. Новая дивидендная политика, принятая в 2019 г., привязывает размер выплат Лукойла к величине скорректированного свободного денежного потока, который может вырасти за счет улучшения рыночной конъюнктуры.

Итоговые выплаты по итогам 2020 г. могут оказаться на уровне прошлогодних, а перспектива дальнейшего роста дивидендов поддержит котировки после отсечки и поможет акциям быстро восстановиться после гэпа.

Размер дивидендов и дата отсечки еще не известны. Обычно компания выплачивает годовой дивиденд в июле, а дивиденд за 9 мес. — в декабре.

Юнипро

Акции Юнипро отличаются стабильностью дивидендов, за что приходится расплачиваться нейтральной динамикой котировок. С 2011 г. акции торгуются в широком боковике. При этом дивидендные гэпы, за исключением двух случаев, закрываются достаточно быстро. В среднем с 2012 г. на закрытие дивидендного гэпа уходит 42 торговых дня. Если исключить из расчета выплаты в 2013 и 2014 гг., которые кратно превосходят по дивдоходности выплаты более поздних периодов, то этот показатель сократится до 14 дней.

В 2021 г. ожидается долгожданное завершение ремонта третьего энергоблока Березовской ГРЭС, после чего дивиденды планируется увеличить на 43%, с 0,222 руб. в год до 0,317 руб. Высокий форвардный дивиденд поддержит привлекательность акций после дивидендной отсечки.

Стоит отметить, что ввод в эксплуатацию третьего энергоблока ранее неоднократно переносился и существует небольшой риск, что и в 2021 г. дивиденды повышены не будут.

X5 Retail Group

Акции ритейлера X5 имеют небольшую дивидендную историю, всего 4 выплаты, но каждый раз котировки закрывали гэпы очень быстро. Среднее время закрытия составляет всего 8 торговых дней при небольшом разбросе значений.

В ноябре 2020 г. компания приняла новую дивидендную политику, согласно которой размер выплат будет привязан к свободному денежному потоку. Условием для выплат будет соотношение Чистый долг / EBITDA не более 2х. За 9 месяцев акционеры получили промежуточную выплату 73,6 руб., а итоговый дивиденд за 2020 г. может составить еще 110,5 руб.

Благодаря достаточно прочной позиции лидера отрасли, в том числе в сегменте продуктового интернет-ритейла, X5 может продолжить наращивать финансовые показатели, что будет благоприятно отражаться на будущих дивидендах. Дивидендная отсечка в 2020 г. может быть закрыта, в соответствии со статистикой, в течение двух-трех недель (10–15 торговых дней).

Источник

Пишите комментарии, также будем рады вашим оценкам.

Подписывайтесь на telegram-канал DIVIGRAM — будьте в курсе свежей аналитики дивидендных акций.

t.me/divigram

Конкурс портфельных Инвесторов (1)
 Fri, 05 Feb 2021 18:28:53 +0300
Прошла первая неделя конкурса портфельных инвесторов.
Первая точка фиксации состояния счетов была 5 февраля в 18:00
До этого 3 февраля по ОФЗ были получены купоны.
на полученные купоны были условно докуплены ОФЗ по 944,65

 
Состояние портфелей в количественном выражении теперь выглядит так:

Цены для расчета на 5 февраля

Таблица в которую будет набираться статистика по неделям выглядит так:

Дисперсия пока не рассчитывается. Дисперсию начнем считать после получения 7 значений.

Peabody energy . Обзор финансовых показателей за 4-ый квартал 2020 года. Пример финансовой некромантии с анализом исторических показателей, котировок и прогноза погоды.
 Fri, 05 Feb 2021 18:11:16 +0300

омпания в 2016 была благополучно обанкрочена, а далее выдоена банкирами до повторного предбанкротного состояния :). Такой вот жестокий оскал капитализма. Поэтому вопрос не попасть бы на банкротство еще раз, очень животрепещущий. Попробуем разобраться.

Из слов менеджмента:

«В 2020 году у нас был ряд достижений, включая снижение затрат на тонну в трех из четырех сегментов при одновременном реагировании на сложные условия спроса, а также создание более компактной корпоративной структуры. „

Действительно работа проведена великолепная.

“В то время как глобальный спрос на тепловой уголь в конечном счете будет зависеть от сроков и масштабов восстановления COVID, австралийский сегмент энергетического угля Peabody имеет хорошие возможности для удовлетворения этого спроса. За последние пять лет сегмент морской тепловой энергии компании в среднем стоил около 31 доллара за тонну, оставаясь конкурентоспособным практически в любой ценовой среде. „

Почему мы акцентируем внимание на энергетическом из Австралии угле. Цена на термический(энергетический) выросла очень сильно. 

Но здесь есть серьезная проблема со стороны Китая, блокирующий уголь из Австралии. И это серьезно подрывает экономику компании. Обратите внимание как падает выручка в Австралии, на фоне снижения конкуренции, чем по слухам пользуется Индия. 

Вот что говорит BTU:

“Китай по-прежнему не импортирует австралийские угли, даже несмотря на то, что спред между австралийскими и неавстралийскими премиальными твердыми коксующимися углями достиг небывалого максимума в январе, в результате чего Китай платит значительную премию за неавстралийский уголь НДПИ. Однако, за пределами Китая спрос начал набирать обороты на традиционных рынках Японии и Кореи, а также Индии.»

 

 Американские рынки энергетического угля по-прежнему находятся под сильным влиянием цен на природный газ, роста производства возобновляемых источников энергии и погоды. В 2020 году доля угля в структуре генерации снизилась до 19 процентов с 23 процентов в предыдущем году, в то время как доля природного газа выросла до 40 процентов, поскольку оперативные цены на природный газ составили в среднем 2,13 доллара за ММБ.

Таким образом, мы должны увидеть восстановление показателей сегмента US Termal к показателям 2016-2018 года, или хотя бы сохранение цен.

Пока цены не падают.

А газ растет.

И главное погода все холоднее и холоднее :)

Хотелось бы заметить, что компания говорит об обратном и пугает. Скорее всего перестраховывается.

«Поставки энергетического угля в США в значительной степени зависят от общих экономических условий, погоды, цен на природный газ и уровня запасов коммунальных услуг. Пибоди планирует, что объемы PRB в значительной степени будут соответствовать поставкам 2020 года, причем около 80 процентов тонн 2021 года в настоящее время оцениваются по средней цене 10,82 доллара за тонну. Другие поставки тепловой энергии в США, как ожидается, немного сократятся по сравнению с уровнем 2020 года: примерно 16 миллионов тонн будут оценены по средней цене примерно 37,50 доллара за тонну.»

Объемы продаж упали планово в основном сегменте «Powder River Basin», с сохранением объемов в Австралийском сегменте.

Но мы знаем, что цены на уголь из Австралии упали, а общая выручка сегментов упала на 30%. 

В итоге имеем падение общей выручки на 34% год к году, что пугает, а с другой стороны разворот?:)

Показатели пугающие, но в этом вся соль. Выручка упала до 737 млн. долларов.

Чистая прибыль отрицательная шестой квартал. 

Классическая Ebitda ушла в отрицательную зону, но скорректированная 45 млн. долларов.

В предыдущем разборе, говорилось о сокращении негативного влияния со стороны металлургического сегмента. Можно смело говорить о чисто термической компании.

Чистый долг вырос на 52 млн. долларов. С учетом пенсионных обязательств долг составляет 1,9 млрд. долларов.

Познавательно, как новые владельцы на кредитные деньги устроили «лютый» бабэк и даже одну большую выплату дивидендов.

 

Операционный денежный поток в четвертом квартале составил скромные 23 миллиона доллара. 

Так мало компания не зарабатывала еше никогда...

В итоге даже без учета процентных платежей, свободный денежный поток составил -36 млн. долларов.

Историческая оценка по P/E завораживает:

А по EV/EBITDA напоминает Распадскую на дне цикла.

Котировки упали больше чем в 10 раз.

 Peabody сопротивляется:

• Законсервировано 9 отдельных шахт в течение 2020 года на период от одной недели до нескольких месяцев, скорректированы графики смены с учетом спроса и сокращено количество эксплуатируемых производственных единиц. В общей сложности компания сократила операционные позиции примерно на 1850 сотрудников в 2020 году. Включая неоперативные должности, Peabody сократила свою глобальную численность персонала примерно на 2000 человек, что составляет примерно 30 процентов ее рабочей силы.
• Оптимизированы корпоративные и вспомогательные направления бизнеса и устранены другие административные расходы, что привело к снижению годовых расходов SG&A на 45,5 миллиона долларов.
• Сокращение железнодорожных и портовых обязательств для North Goonyella начиная с середины 2020 года, снижение расходов холдинга North Goonyella примерно до $5 млн в квартал.

Компания Peabody продолжает принимать другие меры для улучшения своей конкурентной позиции, в частности в сегменте морских транспортных средств. В настоящее время осуществляются следующие меры:

• Консервация Shoal Creek в октябре 2020 года.
• Консервация Metropolitan в конце декабря 2020года. Продолжаются переговоры с клиентами и рабочей силой, которые позволили бы шахте возобновить работу. Трудовые ресурсы планируется вернуть в мае 2021года .
• Продолжение проекта Moorvale South, который позволит перевести шахту с большей смеси производства PCI на полутвердый коксующийся уголь и продлить срок службы шахты. Этот проект также позволяет продолжать смешивать возможности с Coppabella для дальнейшего улучшения качества угля.
• Начата разработка следующей лонгв-панели на Wambo Underground, что позволит продолжить добычу в текущем районе до 2022 года.

Драйверы роста:

• возобновление поставок в Китай
• взрывной рост на газ, а следом и рост на термический уголь. Погода ко всему располагает.

Вывод: Имеем зомби компанию которая серьезно зависит от Китая и генерала мороза на американской территории. Высокие ли риски? Да действительно высокие, но именно здесь можно найти кратный рост в случаи излечения. Мы любим финансовую некромантию, а вы?

PS: Еще больше разборов в группа  ВКОНТАКТЕ

Наш телеграм канал. 

Акции Северстали: почему результаты превзошли ожидания рынка?
 Fri, 05 Feb 2021 18:05:55 +0300

Вчера Группа Северсталь опубликовала результаты за 4 кв 2020 г. и весь 2020 г. Несмотря на падение выручки, показатель EBITDA Группы вырос, как за счет 8%-го повышения средней цены реализации стальной продукции, так и благодаря усилиям компании в сфере снижения себестоимости, а рентабельность EBITDA составила 41,2% за квартал (35% за год) — одни из самых высоких значений в отрасли. В целом результаты превзошли ожидания рынка в части EBITDA, и особенно – в части свободного денежного потока и дивидендов. Компания также ожидает сильной динамики в 1 кв. 2021 г. 
Акции Северстали с момента публикации результатов подросли на 0,8%.

Динамика акций Северстали (CHMFRX)

Основные финансовые результаты 4 кв. 2020 г.

• В 4 квартале 2020 г. выручка группы сократилась на 8% кв/кв и на 6,0% г/г и составила $1,723 млн, что было обусловлено сокращением объемов продаж стальной продукции на фоне эффекта высокой базы 2019 г.
• Показатель EBITDA увеличился на 8,2% кв/кв и на 18% г/г до $710 млн (на 3% выше консенсус-прогноза), что было обусловлено усилиями компании по снижению себестоимости
• Показателя рентабельности EBITDA достиг 41,2%, что является одним из самых высоких в мире значений в стальной отрасли.
• Свободный денежный поток составил $212 млн., ниже, чем в 3 кв. 2020 г., однако существенно выше консенсус-прогноза на этот квартал
• Чистая прибыль снизилась на 17% кв/кв, но выросла на 21% г/г, до $397 млн (ниже консенсуса на 10%)
• Чистый долг увеличился в 4 кв. 2020 немного увеличился — до $2,029 млн с $1,782 млн в 3 кв., но показатель левереджа остается одним из самых низких в отрасли
• Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды за 4 кв. в размере 36,27 руб. на акцию, что в сумме составляет 123% от скорректированного свободного денежного потока и существенно выше консенсуса. Квартальный дивиденд соответствует дивидендной доходности на уровне 2,8%. Дата отсечки 1 июня 2021 г. 

Основные финансовые результаты за 2020 г.

• Выручка Группы Северсталь сократилась в 2020 г.на 15,8% г/г до $6,870 млн (2019 — $8,157 млн). Снижение выручки относительно предыдущего года связано с более низким уровнем цен на стальную продукцию и сокращением объема продаж
• Показатель EBITDA снизился на 13,7% г/г до $2,422 млн (2019 -$2,805 млн) главным образом из-за снижения выручки и цен. Одновременно снижение себестоимости позволило частично компенсировать потери. По оценкам компании, меры по повышению эффективности бизнеса обеспечили ей дополнительную EBITDA на сумму $230 млн по итогам всего года и $124 млн по итогам 4 кв. 2020 г.
• В итоге показатель рентабельности EBITDA увеличился год к году на 0,9 п.п. до 35,3%.
• Свободный денежный поток компании составил в 2020 г. $838 млн., что на $245 млн. ниже аналогичного показателя 2019 г.
• Показатель Чистый долг/EBITDA на конец года составил 0,84x – один из самых низких в отрасли.
• Итоговая дивидендная доходность с учетом дивидендов за 4 кв. 2020 г. составила 9,1%. Например, у ММК этот показатель составил 7,5%, у НЛМК по прогнозам 9,6% (финальный дивиденд НЛМК пока не объявлен).

Прогноз на 1 кв. 2021 г.

• Северсталь прогнозирует, что цены на сталь и сырье продолжат демонстрировать позитивную динамику в 1 кв. 2021 г., что положительно отразится на первых квартальных результатах компании в 2021 г.
• Сохраняющиеся высокие цены на железную руду при 130-процентной обеспеченности Северстали этим сырьем в 1 кв. 2021 г. можно ожидать дальнейшего снижения интегрированной денежной себестоимости слябов.
• В целом компания ожидает восстановления спроса на сталь на внутреннем рынке на 3-4% г/г благодаря росту в строительной и нефтегазовой отраслях
• Капвложения. Северсталь потратит на капвложения в 2021 г. $1,35 млрд. Это ниже консенсус-прогнозов рынка по капвложениям. В 2020 г. они составили $1,33 млрд. Фокус компании остается на крупных проектах в дивизионе «Северсталь Российская сталь», на ресурсных предприятиях, а также на ключевых направлениях стратегии. Инвестиции отдельно в дивизион «Северсталь Российская сталь» в 2021 году составят около $785 млн, из них $469 млн будет направлено на проекты развития. А инвестиции в ресурсные предприятия компании в 2021 г. достигнут около $524 млн, из которых $267 млн – вложения в развитие производства. Северсталь также продолжит реализовывать программу по увеличению объемов производства на Яковлевском руднике, что позволит нарастить добычу предприятия до 5 млн тонн руды к 2023 г. Компания также подтвердила, что к 2023 году годовой объем капитальных инвестиций должен сократиться до $800 млн.

 

Существует ли Кукл? Ответ алготрейдера-кванта.
 Fri, 05 Feb 2021 17:58:07 +0300

На биржах доказано много раз, что шорт-сквизы и прочие методы манипуляции работают. Эти «интервенции» не являются Куклом

Существует ли Кукл на таких сильно ликвидных рынках, как Форекс? Или природа движении цены кроется в действиях «толпы»?

Примерно такой вопрос иногда слышу, поэтому отвечу один раз публично на эту тему, как опытный алготрейдер и квант по совместительству.

Кукл.

Если говорить о Кукле, как о существовании некоего алгоритма ценообразования, то он, однозначно существует. Иначе мне очень сложно объяснить такие многократные наблюдения.

Рубильник.

Вы написали ТС. Она очень часто открывает/закрывает непересекающиеся между собой позиции. Показывает стабильный профит. Фактически, сверх-прибыль. Это продолжается месяцами. И, вдруг, все сломалось. И она стабильно сливает. Четко, одномоментно. И происходит это первого числа календарного месяца.

Вы скажите, что ничего странного. Это такой локальный Кукл, который, например, держал (алгоритмически!) ценовой коридор одной валюты относительно другой! Но мы же ищем что поглобальнее, правда?

Глобальный рубильник.

Вы написали замечательную ТС. И почти на всех символах (форекс, индексы) четко видите, что она пашет очень стабильно с определенной даты — 25.06.2020. Т.е. до 25.06.2020 сливает на EURUSD, а после — плюсует. GBPCHF — аналогично, AUDJPY, SP500 и т.д. При этом меняете настройки ТС, но на всех настройках все равно видна эта переломная дата — 25.06.2020.

Как заработать?

Когда видите такой глобальный перелом, плюйте на все, что было до него. Потому что закономерности до него уже не актуальны. Точнее, то, что ваша закономерность на работала до этого — в этом ничего плохого и отталкивающего нет! Чем раньше влезете, тем на дольше поймаете волну. При этом накопите жирок, чтобы на убытках, когда рубильник снова сработает, отключить ТС, оставшись с итоговой прибылью.

Создание долгоиграющих ТС — это пропуск сверх-прибыльных волн, длящихся месяцами.

Речь идет только про активный алготрейдинг. Длинная волна может быть не в барах, а в тиках. Не круглосуточно, а с 17:23 до 18:04, например. За исключением вторника. И т.д. Т.е. должен быть проведен очень обширный исследовательский анализ.

Но длительные алготрейдерские волны (а значит и Кукл) существуют. Их можно обуздать! Примеры приводил на смартлабе.

Канал: https://t.me/fxsaber_Results
Группа: https://t.me/fxsaberDiscussion

ИНВЕСТОР - 16 месяц-аванс (2021.02)_ЭШЕЛОН распродан
 Fri, 05 Feb 2021 17:47:50 +0300
Да, недолго прожил портфель ЭШЕЛОН. Все тикеры, а их было около 30 самых разных, распродал, в итоге получилось 114 466 рублей. А было, напомню, 105 000 рублей. То есть с прибылью вышло.

Эти деньги перевёл на основной портфель ИНВЕСТОР, оставив его только один. На портфеле ЭШЕЛОН сейчас 0 рублей и 0 тикеров.
Опыт ЭШЕЛОНА полезный, но доработать надо подход как с ним надо работать.

Причина распродажи портфеля ЭШЕЛОН, в котором были акции второго и третьего эшелонов, это мои ожидания, что рынок будет падать. Решил зафиксировать прибыль. Возможно через несколько месяцев снова будут покупки на портфель ЭШЕЛОН. В этом случае об этом обязательно скажу.

В портфеле ИНВЕСТОР было только одно изменение. Это продажа всего пакета банк Бест Эффортс. Продажа вынужденная. Так как по нему объявлена офферта по цене 66 рублей. Успел выйти до объявления цены офферты, повезло взять прибыль небольшую.

В остальном всё по прежнему. Пополнений денежных не было.
Накоплен большой кэш, но покупать прямо сейчас ничего не буду. Буду ждать обвала. Уверен, что он случится в ближайшие месяцы. Вероятно будет где-то в марте-апреле, может быть в мае. 

Вот тогда, на снизившихся акциях, как раз перед дивидендными отсечками я и закуплюсь по низким ценам самыми разными тикерами.
Покупать облигации сейчас считаю невыгодно, а по другому деньги пристроить некуда. Пусть лежат кэшем.

Текущее состояние
С момента создания инвест-счёта 5 ноября 2019 года:
Пополнения на сумму: 899 431 руб 
Реинвестировано дивидендов: 20 312.32 руб
Реинвестировано купонов: 68.85 рублей
Итого (пополнено+реинвестировано): 919 812.17 руб

Состояние инвест-счёта на текущий момент 05 февраля: 1 175 859 руб 

Вот здесь свои портфель показываю: портфель karpov72

Почему думаю, что будет обвал. Да, по всем признакам это будет. Вот пара месяцев пройдёт, в США новая администрация войдёт в управление делами, и первым делом санкции полагаю сделает по известному всем списку Навального, может и банки затронет. Упадём на этих санкциях считаю очень сильно. К этому времени полагаю и мировые рынки будут корректироваться, а эти санкции придадут ещё больший нашему рынку обвал в акциях. Вот там то я и буду ждать и покупать, покупать, покупать.

Ещё почему жду обвала. Потому что логичнее всего обвал в США делать крупным игрокам как раз сейчас, чтобы свалить всё на Трампа, сказав, что дескать это он страну довёл до такого состояния. Ну, а потом, уже после обвала, начать с низкого старта и расти дальше.

Среднестатистич. Февраль -Вновь выбранного Президента США с 1929г S&P500
 Fri, 05 Feb 2021 17:21:13 +0300

Теплый Февральский прием . 

5 Февраля. Pre-Market. ES.  1h

Мосбиржа (MOEX) отправлена в нокдаун Санкт-Петербургской биржей
 Fri, 05 Feb 2021 16:37:10 +0300

     Ещё недавняя соседская «дружба» разграничивала сферу деятельности этих компаний. Санкт-Петербургская биржа не трогала «огород» Мосбиржи, а та, в свою очередь, не крала репку и свеклу с грядок Санкт-Петербургской биржи. Т.е. Мосбиржа стригла комиссию с российского рынка, а Санкт-Петербургская с американского.
     Стараясь не отхватить по бубенцам, Мосбиржа начала вводить торги иностранными эмитентами, введя торговлю одними из самых оборотистых инструментов, тем самым первой бросив перчаткой в розовое, пушистое лицо Санкт-Петербургской биржи. Ответ был лаконичен:

     В последние годы, ослеплённая золотыми обещаниями толпа рванула на рынок, изымая деньги со вкладов и внося их на свои брокерские счета. После такого нашествия, общие объёмы торгов начали расти, правда только в начале года. Далее пути обоих бирж разошлись. Объём торгов Мосбиржи вернулся к предыдущим показателям, а вот Санкт-Петербургская биржа, после такого импульса остановиться уже не могла. Начав год с объёмом торгов 3.38 млрд$ за январь и закончив 31,59млрд$ в декабре 2020 года, тем самым оставив Мосбиржу на обочине дороги успеха, почти скинув её в прилегающую канаву.
     Да, было больно, но больнее было видеть, как объём торгов у Санкт-Петербургской биржи увеличился в 10 раз по отношению к 2019 году:

 

     Количество инструментов, торгующихся на Санкт-Петербургской бирже увеличилось в 2020 году на 22% составив 1523. Обрастая, в основном, компаниями из секторов недвижимости, IT-индустрии, потребительских товаров и здравоохранения. Например: Energizer Holdings, Inc. или ZoomInfo Technologies, Inc.  Все их знают, все их любят (но это не точно). В общем, тут есть всё что угодно душе: и акции, и депозитарные расписки, и еврооблигации, а теперь ещё 21 августа стартовал рынок европейских ценных бумаг, где уже торгуется 10 крупнейших немецких компаний. Es ist ausgezeichnet!
     Наверняка вы уже задались вопросом «Что тарят люди»? Тут признаюсь, не углядел, но узнал, что больше всего по объёму торгов. Это как тюльпаномания, но «теперь то всё по-другому», верно?

 

     16 марта 2020 Санкт-Петербургская биржа провело увеличение уставного капитала до 427,8 млн руб. (+35,4%). Ничего, казалось бы, такого. Но вот оказывается, Санкт-Петербургская биржа собирается проводить IPO в 2021-2023 годах. В преддверии вкусняшек, в эту организацию уже начали входить банки.
     Основным акционером сегодня является НП РТС с 54,1% акций. В 2019 году Совкомбанк стал обладателем 3,3% акций, а уже в первом квартале 2020 года приобрёл опцион на 15,2% акций, что может увеличить долю до 18,5%. ИК «Фридом Финанс» не отстаёт и уже владеет 12,8%. Ну а как же без ВТБ? Эти так же втиснулись в статус «акционер», приобретя 5% акций Санкт-Петербургской биржи. Тут же у кассы трётся банк Тинькофф. Конечно, эти данные официально не подтверждены, но всем мы знаем эти загребущие ручонки. Народ же тянется к иностранным эмитентам и Дмитрий Панченко (Директор инвестиционного бизнеса) это прекрасно знает. Да, Дмитрий?
     Сегодня в 16 часов по московскому времени я набрал номер пресс-службы Санкт-Петербургской биржи, где ответами на мои вопросы были исключительно гудки, означающие, что работу уже все закончили. Завидую.
     Предположение о выходе на IPO не такое уж и беспочвенное. Хоть и рассчитывается, что организация выйдет с миллиардной капитализацией (1млрд$), всё же кажется, что надежда тянется к цифре 3млрд$. А наша Надя — стойкая женщина. В общем, поживём – увидим.

     Теперь я настолько завёлся, что позвонил своему собутыльнику брокеру и спросил про торги:
— Михалыч, что с торговлей? Хочу купить американские акции!
— Витяй, я ж говорил, когда пили боярышник, что нужно приехать, написать заявление, на рассмотрение, на подпись, на тэдэ и тэпэ.

     Было сложно и я попросил пойти по более простому пути и им оказался путь на Санкт-Петербургскую биржу. После чего я собрал стеклотару, полученные денежки обменял на 28 баксов и купил на все! Сегодня буду обмывать.

Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за январь 2021 года
 Fri, 05 Feb 2021 16:14:44 +0300

Чистый процентный доход в январе составил 129,6 млрд рублей, что на 16,3% выше, чем в прошлом году, и на 0,5% ниже прошлого месяца. Рост обусловлен высокими темпами кредитования и снижением стоимости клиентских средств как следствие понижения ключевой ставки в 2020 году. Одновременно с этим сохраняется позитивный эффект от снижения ставки взноса в фонд обязательного страхования вкладов во втором квартале прошлого года.

Чистые комиссионные доходы в январе составили 36,9 млрд рублей, что на 1,5% выше, чем годом ранее, и на 33,0% ниже, чем в прошлом месяце. Основным драйвером роста остаются операции с банковскими картами, доход от которых на 18% превысил доходы января прошлого года. Этому способствует рост доли безналичного торгового оборота, который по данным СберИндекс достиг исторического максимума в 55,9% к концу 2020 года. Сдерживающее влияние на динамику чистого комиссионного дохода оказало снижение доходов по кассовым операциям в результате роста проникновения безналичных расчетов, а также календаризация расходов по программам лояльности и смс-информированию.

Операционные доходы от 2-х основных статей вернулись на уровень 2-го полугодия 2020 года.

Расходы по совокупным резервам с учетом переоценки кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, в январе составили 38,5 млрд руб. Ослабление рубля по отношению к основным валютам в течение месяца привело к досозданию резервов по валютным кредитам на сумму около 14 млрд руб. без ухудшения качества по ним. Без учета этого фактора объем расходов на резервы сопоставим с январем прошлого года. Отношение сформированных резервов к просроченной задолженности по итогам января составило 2,3.

В итоге чистая прибыль в январе составила 86,6 млрд рублей, что на 8,09% больше, чем годом ранее, и на 38,67% выше, чем в прошлом месяце.

Сравнение с декабрем 2020 года можно изучить на каскадной диаграмме, где видно влияние различных статей финансового отчета на прибыль в декабре. Операционные расходы сильно ниже, чем в предыдущем месяце, так в конце года традиционно выплачиваются годовые премии сотрудникам.

На диаграмме ниже сравнение с предыдущим годом.

Важный комментарий от финансового директора А.Ю. Бурико, дающий понять, что в 2021 году не стоит ожидать таких же высоких резервов, как 2020:

«В январе Сбербанк заработал прибыль в размере 86,7 млрд руб. Высокая кредитная активность во второй половине 2020 года и фокус на повышение эффективности обеспечили рентабельность капитала выше 20%. Мы видим, что подавляющее большинство заемщиков после окончания платежных каникул вернулись к регулярному обслуживанию задолженности, что является положительным сигналом в отношении качества активов».

Если принять, что прибыль по МСФО по итогам 2020 года будет равна прибыли по РСБУ и составит 782 млрд рублей, то дивиденды летом будут равны 17,30 руб, что дает доходность 6,4% и 7,0% на обыкновенную и привилегированную акцию соответственно. Это близко к среднегодовой доходности за последние 5 лет.

Достижение прибыли 1 трлн по итогам 2021 года возможно в случае роста операционных доходов, либо начала роспуска резервов, оба сценария вполне вероятны. Тогда форвардный дивиденд будет 22,14, а дивидендная доходность от текущих котировок в таком случае будет составлять 8,2% и 8,9% на обыкновенную и привилегированную акцию соответственно. Высокие дивиденды могут привести к росту котировок до 340 и 310 рублей за 1 обыкновенную и привилегированную акцию соответственно к концу 2021 года.

Всем удачи и успехов!

P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

t.me/atlant_signals

  

Что GameStop говорит нам о дефляции (перевод с deflation com)
 Fri, 05 Feb 2021 16:08:17 +0300
Искусственная инфляция длится недолго.

Невероятный феномен скопления розничных трейдеров вместе, который был приписан «грандиозным» шорт-сквизам, подобным GameStop (тикер GME) и другим, преподносится как революция на финансовых рынках. Если вы преодолеете все эмоции, которые возникли в этом эпизоде, и если вы изучаете историю рынка, вы обнаружите, что это просто еще одно проявление чего-то, что происходит снова и снова циклически.

Чарльз Доу, основатель Dow Averages и Wall Street Journal, заметил это еще в конце 1800-х годов, и позже это стало воплощением принципов теории Доу, о которых писал Роберт Реа. Доу указывал, что первичный восходящий тренд на фондовом рынке имел три фазы: накопление, участие и распределение. Фаза накопления происходит в самом начале бычьего рынка, когда, как выразился Доу, «сильные руки» (те, у кого есть наличные) накапливают запасы из «слабых рук» (тех, кому нужно продать акции за наличные). Как правило, «сильными руками» считаются институты финансового рынка, а «слабыми руками» — розничные инвесторы. Во время фазы участия при восходящем тренде у большинства участников наблюдается стабильная и последовательная покупка акций по мере улучшения «новостей» по экономике. Наконец, на этапе распределения преобладают спекуляции и кредитное плечо, когда «сильные руки» затем распределяют свои акции (бум IPO является признаком) «слабым», чьи глаза теперь видят только возможность быстрой наживы. Именно тогда фондовый рынок достигает вершин и происходит дефляция цен на активы, что во многих случаях также приводит к дефляции долга.

Это цикл. Это происходило снова и снова в истории, и этот раз не должен быть исключением. Нет, забудьте об этом. Будет иначе. Дефляция будет еще более интенсивной. Послушайте, я не говорю, что розничные инвесторы в чем-то менее искушены, чем институциональные инвесторы. Отнюдь нет. Проработав большую часть своей (теперь уже более 30 лет) карьеры в учреждениях, я могу засвидетельствовать тот факт, что есть много людей, отвечающих за наши пенсионные фонды и т.д., такие же. Такие люди, как розничные трейдеры, могут быть рациональными и искушенными, но если поместить их в толпу (чем и является рынок), игра станет иррациональной. Это не означает, что идти против огромных шортов в GameStop было неразумно; это просто указывает на иррациональность связанной с этим мании.

И какая мания! Этот последний эпизод — далеко не первый признак иррационального изобилия розничной торговли за последние несколько лет. Безудержная, безжалостная атака на пассивные инвестиционные инструменты, такие как ETF, и мания по покупке колл-опционов в 2020 году — явные признаки того, что фондовый рынок находится в последних муках многолетнего восходящего тренда.

И этот восходящий тренд подпитывался самым большим долговым пузырем в истории. Больше всего на свете эпизод GameStop сообщает нам, что кредитное плечо (то есть долг) достигло даже более абсурдных уровней, чем считалось возможным. Малоизвестный факт об экономисте Дж.М.Кейнсе, которого большинство людей считает антикапиталистом, заключается в том, что он разбогател, торгуя на рынках, не вставая с постели (потягивая шампанское) перед тем, как начать свой рабочий день в обеденное время. Я подумал об этом, когда услышал о подростках, торгующих на рынке опционов в пижамах. Кейнс использовал кредитное плечо в конце 1920-х, принимая ванну (образно!) во время краха 29 года, и преобладание такого легкодоступного плеча сейчас может указывать на аналогичную дефляцию в не столь отдаленном будущем.

Бесплатная комиссия. Бесплатное кредитное плечо. Легкие деньги! Бесплатный бывает только в мышеловке!перевод отсюда

ПыСы. Я считаю, что фондовый рынок находится только во второй (плоская коррекция) в пятой, и рост продолжится ещё года 3, вот тогда и будет глобальный разворот. А пока нас ждёт С в 2, упадём прилично, но локально.

Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.

Виртуальный тур по ММК. Часть 4. Производство броневой стали и вклад в достижение Победы в Великой Отечественной войне
 Fri, 05 Feb 2021 15:39:24 +0300

Мы продолжаем рассказывать о самых интересных моментах становления стальной промышленности в России.

Наш новый виртуальный тур посвящен рассказу о производстве броневой стали и вкладе магнитогорцев в достижение Победы в Великой Отечественной войне.

Приятного просмотра!

С уважением,

команда ММК

Трейдеры: Исаков #253 Новый максимум S&P500 / Отчеты компаний за неделю
 Fri, 05 Feb 2021 14:08:59 +0300


Конкурс от Александра Элдера https://bit.ly/2K6awad​
Слушать подкаст «2 трейдера»: https://bit.ly/2Z8abbq​
Доступ к статистике торговли Романа http://bit.ly/2VTgLSk​
Регистрация на вебинары: https://bit.ly/2lD5G7t​
Следить за сделками на TradingView: https://bit.ly/2RcBj57​

Содержание:

00:00​ – Интро
00:20​ – Вступление
00:40​ – S&P
01:10​ – Сезон отчетов
02:52​ – Обзор рынка

Провал автономных автомобилей
 Fri, 05 Feb 2021 15:22:34 +0300

Не все глобальные тренды приводят к нужному результату. Некоторые направления заводят в тупик или отодвигаются на долгое время вперед.

В 2016 году было много прогнозов о широком внедрении машин без водителей уже в ближайшие годы. Например, на 2020 год ожидалось 10 млн. таких автомобилей. К сожалению тема оказалась более сложной технически и организационно. Сейчас в прогнозах доминирует осторожность — до массового автономного автомобиля 20-30+ лет.

А пока будет время упрощенных вариантов, требующих вмешательства водителя. Или машины без водителей на специальных участках.

Без массовости это направление не будет источником серьезного заработка для крупных компаний.

PRObondsмонитор. ОФЗ и субфеды. Российский госдолг интересен к покупке
 Fri, 05 Feb 2021 06:49:46 +0300

Доходности ОФЗ на экстремумах: так 10-летние бумаги превышают ключевую ставку на 2%. Даже над инфляцией (в декабре 4,9%) это превышение вполне заметно. Причем их рост (снижение цен) – тенденция уже 8,5 месяцев. Первым стимулом к коррекции ОФЗ можно назвать не волне удачное снижение ключевой ставки до 4,25%, последним – арест А. Навального и связанные с ним беспорядки.

Из положительного рынок не учитывает рост цен на нефть и стабилизацию рубля. Последний способен на укрепление.

С учетом накопленных негативных факторов и еще не отработанных положительных, думаю, ОФЗ вблизи своих локальных ценовых минимумов и к покупке интересны. Основной риск – инфляционный, и нельзя сказать, что он преодолен. Значительный отрезок кривой доходности сегодня до актуальной инфляции не дотягивает. Поэтому покупка «длинных» бумаг в расчете на рост их котировок может представлять интерес в первую очередь в качестве спекулятивной сделки.

Источник графика RGBI (индекс чистых цен гособлигаций): moex.com

Наиболее ликвидные региональные облигации не падали со скоростями, аналогичными ОФЗ (среднее снижение котировок за 2 последние недели около 0,15% против снижения на 0,75% в ОФЗ). Эффекта пружины ждать тоже не стал бы. ОФЗ способны отскочить на n-ное количество процентов после многомесячного сползания. Субфедеральные бумаги – вряд ли. Варианты с доходностями 6%+ и затяжного сползания. Субфедеральные бумаги – вряд ли. Среди них, по-прежнему, есть варианты с доходностями 6%+ и короткими сроками, и этого достаточно. Кстати, видимо, сектор субфедов со временем начинает восприниматься как единый класс инструментов, доходности бумаг сближаются друг с другом вне зависимости от формального кредитного качества того или иного региона.


@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Ну вот и долларишки пошли в Россиюшку
 Fri, 05 Feb 2021 03:57:30 +0300
нефть то ужо в пересчете на деревья = 4500!!! 
Поентому у нас и хазы и машины и всё остальное выросло.

Нет никакого фондового рынка - главный итог "атаки хомяков"
 Fri, 05 Feb 2021 02:29:41 +0300

= = = = =

Рекомендуемое чтение:

Развал США и затем планеты руками «ультрасаентологов-технарей» из Кремниевой Долины

Причины истерики Wall Street после «атаки хомяков» с r/ WallStreetBets

= = = = =

Теперь можно спокойно сказать, что хоть и «атака хомяков» навела знатного шухеру на Уолл-стрит и даже распилила несколько хедж-фондов, но уже захлебнулась и по факту провалилась. GME отлетел всего за день до $53.5, AMC упал не так драматично — до $7. В NAKD ситуация аналогичная AMC. У хомяков пока ещё остается надежда на ссаживание тех фондов, которые набрали много пут-опционов на нижних порогах, но реддиторы уже вовсю начали строчить о панических сливах и паническом бегстве слабохарактерных в своих рядах. Что ни говори, но сложно не самой организованной толпой (в ветке  началась разборка между группами модераторов) бороться с согласованной работой хедж-фондов, которым очевидно прикрывают задницу регуляторы (иначе бы уже открыли целую пачку уголовных дел о манипулировании рынком).

Однако несмотря на надвигающийся крах затеи wallstreetbets, она по-своему оказалась крайне полезной с точки зрения демонстрации одной просветляющей многих вещи. Равно как выборы 2020-го года в США показали, что фактически в стране выборов нет. Возможно, что их и не было где-то с 90-х годов прошлого века — с небольшим перерывом на сбой в системе в виде Трампа. Да, США теперь то же самое, что и РФ, Беларусь, Венесуэла и проч. Просто населения больше и денег — но суть оказалась идентичной.

Так вот, «атака хомяков» с Reddit наглядно выявила то, что НЕТ НИКАКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА на самом деле. Даже в США. Про периодический балаган на МосБирже даже упоминать не стоит. 2014-й, Роснефть, фьючерсы евро по 120 — если вдруг кто забыл. Вместо фондового рынка есть нечто подозрительно похожее на развлекательный комплекс, в котором есть ставки на скачки (с постоянными махинациями с лошадями и наездниками), покерный дом с бригадами шулеров и казино с рулеткой с магнитом и подставными «игроками».

И конечно же, этот развлекательный комплекс принадлежит мафии (политики в доле) и крышуется комиссиями и «погонами». Иногда в этом развлекательном комплексе дают выиграть, а иногда пришлые аутсайдеры могут устроить переполох крупным выигрышем. Но системно выигрывать «не своим» здесь давать никто не собирается. Отожмут, кинут или посадят. Обратите внимание на поведение SEC в этом кейсе — они ищут виновных среди хомяков, а фонды как будто не существуют.

Как следствие, всё, что мы знаем о торговле акциями и производными инструментами из учебников, можно спускать в унитаз. И смачно харкнуть туда после нажатия кнопки смыва. Всё, что мы знаем об управлении капиталом — оказалось полной херней. С тем же успехом можно строить инвестиционные стратегии на ставках на футбол (кое-кто так и делает), хорошо зная, что такой-то чемпионат минимум на половину состоит из договорняков. Фундаментальный и технический анализ — это такая же убогая клоунада, как и страничка астрологов в сборниках сканвордов, как гадание на кофейной гуще, как прогнозы участников «битвы экстрасенсов». Иногда они совпадают с реальностью.

Относительно выигрышная стратегия теперь выглядит так: у вас есть инсайд. А действительно выигрышная стратегия только одна: есть инсайд, есть ресурс, есть картель на рынке и есть «крыша». Всё остальное — увлекательные истории для плебса, чтобы было что почитать на сайтах и под что позависать на Youtube.

Добро пожаловать в новый дивный мир, в общем.

= = = = =

Исходная публикация: https://zen.yandex.ru/media/id/592d3ad87ddde88dbd5af2da/net-nikakogo-fondovogo-rynka-glavnyi-itog-ataki-homiakov-601c7e36a4b677679fb768a4

Телеграм-канал «Криптокритика»: https://t.me/cryptocritique

Телеграм-канал «Маркетинг хуяркетинг»: https://t.me/marketinghuyarketing

Youtube-канал «Маркетинг Хуяркетинг» . Подпишись *!
(* или у тебя не будет денег в следующем году!)

Ваша цель в 2021 году?
 Fri, 05 Feb 2021 01:27:24 +0300

Жесткое выступление Байдена. Рублю хана.
 Fri, 05 Feb 2021 01:21:35 +0300
Байден впервые публично призвал Москву немедленно освободить Алексея Навального, которому во вторник суд заменил условный срок по делу компании "Ив Роше" на реальный — 3,5 года колонии общего режима.
По его словам, Навального «избрали целью за то, что он выявлял коррупцию».«Он должен быть освобожден немедленно и без условий», — считает американский президент.

США заставят Россию «платить» за свои действия, заявил президент Джо Байден, выступая в Госдепартаменте с программной речью по внешней политике.

«Я ясно дал понять президенту Путину в отличие от моего предшественника, что дни, когда США будут сдаваться перед лицом агрессивных действий России — вмешательства в наши выборы, кибератак, отравления своих граждан, — прошли. Мы будем без колебаний заставлять Россию платить и будем защищать жизненные интересы нашего народа»

Рублю хана. По крайней мере с утра. Конечно старикан может забыть свою программную речь, но те люди, которые эту речь писали, не забудут. Так-что будут давить, как и ожидалось.

"Каморка Деда Панаса".
 Fri, 05 Feb 2021 00:31:25 +0300




            

Доброго времени суток, коллеги! Соскучились?))


Небось в непонятках? ))


Вот отрывок из торгового плана написанного еще две недели назад. Пока все идет по- нему и мы сами играем этот сценарий со скринами покупок и продаж в ТЕЛЕГЕ, там же вы сможете узнать и полный ТОРГОВЫЙ ПЛАН.



отрывок из телеги когда Сбер был примерно на уровне 285 еще

вот недели две назад скрин из ТЕЛЕГИ


БЫЛО

и глянем на график дневок Сбера на сегодня


СТАЛО

Прежде чем начать обзор, хотел бы еще поделиться интересным фактом и доказать, что график первичен а не торговля по немецкому пациенту и НОВОСТЯМ.))


У меня в ТЕЛЕГЕ открыты комментарии и там мы пишем свои мысли 

Дело было в день суда над немецким пациентом.


С утра я пишу в комментах свои мысли развития сценария по Сберу, график часовик

Далее идет обсуждение про влияние немецкого пациента на рынок и я пишу))

А вечером собственно смотрим, что произошло

Вывод пишу для новичков в телеге

Ну это так лирическое отступление ))


   Теперь по-рынку. Приготовьтесь сейчас будет тошнить.
Потерпите немного, но яжеговорил))), что СИПА не упадет до конца отчетов и будет тащить мишек возможно и до мартовской экспирации и нефть туда же.

   Цель по нефти 58 отработал следующая была60. Почти сделали. Сипа движется в своем канале на неделях нижняя граница 3700 удержана, ждем перехая.

    Доллар коридор 73-76 ничего не изменилось. Выход даст 3 рубля


У нас раскорреляция, если в сипе рост с обновлением хаев возможен, то у нас скорей всего отскок высокий.


Возможные цели отскока у нас Мамба 3400-3450. Ри 143-145 ( привет Уася))).


Сбер я удерживаю лонг, есть скрины с одного из счетов в ТЕЛЕГЕ. Цели отскока 275-280-285


Как то так кратенько. Потом жду продолжения снижения.........



Снизился ИНДЕКС СТРАХА  отсюда и льют защитные активы ЗОЛОТО и СЕРЕБРО, а покупают акции

 СИПА НЕДЕЛЬНЫЙ КАНАЛ

Берегите свои депозиты, своими мыслями поделился Ваш коллега Дед Панас

Добро пожаловать в Каморку, будем всем рады))







t.me/kamorka_deda_panasa

Байден выступит с речью о внешнеполитическом курсе США 4 февраля в 22-45 по мск
 Thu, 04 Feb 2021 22:07:19 +0300


Джо Байден сегодня выступит со своей первой внешнеполитической программной речью в качестве главы государства

www.state.gov/

ПС… 23-50 по мс ...
news.mail.ru/politics/45119953/?frommail=1

Президент США Джо Байден, выступая 4 февраля с программной речью по внешней политике в госдепартаменте, заявил, что в отличие от своего предшественника Дональда Трампа будет жестко противостоять действиям России.

Биржу постепенно ограничивают в процессе ценообразования
 Thu, 04 Feb 2021 21:12:43 +0300

Мишустин подписал постановление о расширении механизма регистрации внебиржевых контрактов

Правительство РФ расширило перечень товаров, мониторинг цен на которые будет вестись на основе биржевых данных. Постановление об этом подписал премьер-министр Михаил Мишустин.
«Действующий список дополняется несколькими новыми позициями. Это пшеница, кукуруза, ячмень, меслин (пшенично-ржаная смесь), включая экспортные контракты, а также белый кристаллический сахар, нефтяной битум, лес-кругляк», — сообщает пресс-служба правительства.
Постановление обязывает участников рынка информировать биржи о параметрах внебиржевых сделок по таким товарам. По зерновым и сахару обязанность вступает в силу с момента опубликования документа, по битуму и лесу — через 180 дней.
Кроме того, в постановлении уточняется перечень сведений, которые должны предоставляться бирже, и устанавливаются исключения, при которых такие данные направлять не нужно.
«Расширение механизма регистрации внебиржевых контрактов позволит получать более точные ценовые индикаторы по указанной продукции, иметь объективную информацию о происходящем на рынке, предотвращать спекуляции и в целом своевременно реагировать на возможное изменение ситуации, — уточняется в пресс-релизе. — Кроме того, принятое решение обеспечит реализацию новой системы регулирования экспорта зерновых — »зернового демпфера", которую разработало правительство".
Пресс-служба напоминает, что на основе информации о цене зарегистрированных на бирже экспортных контрактов на пшеницу, ячмень и кукурузу Минсельхоз будет рассчитывать размер новой, гибкой экспортной пошлины на эту продукцию. Так, для пшеницы при мировой цене до $200 за тонну пошлина взиматься не будет. При цене, превышающей $200, пошлина составит 70% от разницы мировой и базовой цены в $200. Для ячменя и кукурузы базовый индикатор цены будет установлен на уровне $185 за тонну.
Гибкая экспортная пошлина для пшеницы, кукурузы и ячменя, рассчитанная с помощью нового механизма, начнёт действовать со 2 июня. Она позволит минимизировать негативное влияние колебаний мировых цен на внутренний рынок, отмечается в пресс-релизе.

Прежде чем инвестировать в акции американской компании — прочти её 10-K отчёт
 Thu, 04 Feb 2021 20:54:15 +0300
В последнее время всё больше и больше людей начинают интересоваться инвестированием в акции американских компаний и начинают открывать брокерские счета, чтобы купить их. Это хорошо, но было бы ещё лучше, если бы каждый подходил к выбору и анализу компаний более основательно и внимательно и читал их годовые и квартальные отчёты.

В этой статье я попытаюсь коротко рассказать о том, как оптимально читать годовые отчеты компании (речь пойдет о 10-K форме), и на что стоит обращать внимание. Это будет программа-минимум для того, чтобы получить базовое представление касательно состояния бизнеса той или иной компании.

Что такое форма 10-K?

Форма 10-K представляет из себя годовой отчет деятельности компании, который включает такие разделы, как обзор бизнеса компании, основные риски, финансовая отчетность и комментарии к ней, корпоративное управление и т.д. Каждая компания, чьи акции торгуются на американской фондовой бирже, обязана ежегодно подавать форму 10-K в SEC.

Есть также форма 10-Q, в которой вместо годового отчета публикуется отчет деятельности компании за квартал.

Все эти формы можно найти на сайте компании в разделе «Investor Relations».

Прежде чем мы начнем – помните, что двух одинаковых бизнесов не существует. То, что нужно смотреть в отчете компании, которая занимается телекоммуникацией, можно полностью игнорировать при анализе отчета компании, которая занимается ритейлом, и наоборот. Поэтому ниже будет приведен общий подход к анализу годовой отчетности, без вникания в детали какой-либо индустрии или сектора экономики.

В качестве иллюстративного примера будут показаны отрывки отчета 10-K компании Apple за 2020 г.

Обзор бизнеса компании (“Business”)

Первый раздел любого отчета 10-K начинается с обзора бизнеса компании.

Не важно, насколько вы хорошо знаете, чем занимается компания — с этого раздела всегда нужно начинать и читать его с начала и до конца (лучше всего полностью читать все разделы отчета 10-K). Представьте, что вы абсолютно ничего не знаете про бизнес компании, и вам нужно выяснить – какие продукты компания производит и продает, или какие услуги она оказывает, какие рынки сбыта, ее география деятельности, конкуренция и т.д.

В данном разделе важно также подчеркнуть, как именно компания структурирует свою деятельность – это может быть разбивка по разным продуктам и сервисам, или по разным рынкам. Это позволит сделать предварительный вывод касательного того, на чем именно компания хочет сделать акцент для инвесторов и почему.

К примеру, в своем отчете 10-K компания Apple разбивает свою деятельность на продукты и сервисы, так как последнее, при прочих равных, является драйвером роста выручки и маржинальности. Другой пример: компания Amazon разделяет свою деятельность на три сегмента: North America, International и AWS. Северная Америка — это ключевой рынок для компании Amazon; на других рынках компания Amazon активно наращивает свою рыночную долю, работая в убыток; а AWS (ИТ-инфраструктура в виде веб-сервиса) — это сегмент деятельности компании, который показывает высокий рост, при этом демонстрирует высокую маржу.

Именно то, как компания показывает свою структуру деятельность в отчете 10-K, не является случайностью: за этим стоит стратегия каждого направления, которую эта компания хотела бы подчеркнуть для инвесторов.

После прочтения раздела про обзор бизнеса компании, важно ответить себе на следующие два вопроса:

1) Какие драйверы роста у компании

2) Благодаря чему компания будет генерировать денежный поток

Риски компании (“Risk Factors”)

В этом разделе представлены риски, которые компания может потенциально понести. Большинство рисков являются стандартными и отображены одинаково у многих компаний: к примеру, различные макроэкономические риски. Однако стоит внимательно читать про риски, которые относятся именно к компании, отчет которой вы анализируете.

Стоит обращать внимание на риски, связанные с планами роста компании, экспансией на новые рынки, развитием нового продукта, планами по увеличению маржинальности и так далее. Все это важно и является отправной точкой, чтобы дальше делать свой анализ.

Комментарии менеджмента (“Management’s Discussion and Analysis”)

Раздел с комментариями от менеджмента является очень важной частью 10-K отчета, так как именно он поможет разобраться, что вообще происходит с бизнесом компании. В этой секции менеджмент компании рассказывает о своей стратегии и о том, что происходило с бизнесом за последний год, а также дает пояснение своим неудачам или, наоборот, успехам.

Эту секцию лучше читать в роли плохого копа, пытаясь поспорить с тем, о чем менеджмент компании рассказывает. Важно понимать, на каких показателях менеджмент компании делает акцент, на чем фокусируется, и где видит потенциал роста бизнеса.

Хорошей привычкой может быть выписывание всех вопросов, которые могут возникнуть при чтении данного раздела. В идеале, вы должны иметь ответы на них, как только закончите анализировать 10-K отчет.

Финансовая отчетность компании (“Selected Financial Data”)

При анализе финансовой отчетности стоит всегда последовательно анализировать отдельно каждую строчку отчетности в сравнении с прошлыми годами. Если вы увидели странное изменение какой-нибудь статьи, попробуйте разобраться, почему так произошло.

Это может быть резкое увеличение долговой нагрузки, или компания начала нести больше расходов, связанных с производством. Ответы на эти вопросы вы как раз сможете найти в комментариях для каждой статьи или в разделе с комментариями от менеджмента. Очень полезно разобраться в динамике каждой статьи и сопоставить ее со стратегией менеджмента.

Благодаря этому у вас сложится общая картинка деятельности компании – насколько эффективна бизнес-модель компании, какие у нее сложности и какие возможности.

Напоследок

После прочтения годового отчета переходите к анализу последних квартальных отчетов (10-Q), а также приступайте к прочтению скрипта последнего звонка компании с инвесторами: поверьте, там есть также многое чего интересного, что вы могли упустить в 10-K отчете.

Каждый раз, когда вы читаете годовой отчет новой для вас компании, вы не только начинаете разбираться в бизнесе и секторе, в котором оперирует эта компания, но и в общих трендах, на которые точно нужно обращать внимание.

Я веду Telegram канал, где делюсь интересными инсайтами в мире финансов и инвестирования: https://t.me/Levan_Investing.

Индекс S&P готовится к жёсткой коррекции
 Thu, 04 Feb 2021 20:36:38 +0300
Оснований так полагать много. Например, рекорды маржинальной торговли, о которых писал сегодня. Также писал очень много в последние пару недель о других рекордных индикаторах сентимента.

Второе — разволновка. С моей точки зрения, с августовских верхов идёт плоская коррекция к импульсу с мартовских низов. Её волна А закончилась на сентябрьских низах. С них идёт волна В, которая имеет форму двойного зигзага, последняя часть которого имеет форму КДТ (клина). Он либо закончен, что маловероятно, либо с 1 февраля идёт его пятая волна. После её окончания нас ждёт волна С этой плоскости. Её завершение либо до 20 февраля (в 1 варианте — если клин окончен), либо в последних двух декадах марта, что, как я уже написал выше, более вероятно. Правильность последнего варианта подтвердит обновление ATH. Об этом и многом другом рассказывал в сегодняшнем видео.



Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.

Bitfinex и Thether: от чего горят задницы их юристов?
 Thu, 04 Feb 2021 20:26:31 +0300
Пока все следили за «атакой хомяков» на NYSE и их дракой с хедж-фондами, вышла одна интересная статья, от которой у юристов скам-криптобиржи Bitfinex произошло интенсивнейшее возгорание.

Краткое её содержание:

1) Tether — это и есть крипторынок. Это прокладка для покупки и продажи крипты, без которой рынка крипты не будет в считанные секнуды. Без Tether вся крипта обвалится к чертям собачьим ровно до нуля. При этом бенефициары Bitfinex и Tether (это одни и те же люди, и вероятно принадлежат к синдикату итальянской мафии и латиноамериканских наркокартелей — прим. Криптокритики) находятся в розыске и открыто уголовное дело.

2) «Пугает то, что две самых приличных криптобирж, имеющих банковские счета в США, Coinbase и Bitstamp (ну нет, BitStamp — это та ещё криптопомойка — прим. Криптокритики ), не поддерживают торговые операции с Tether»

3) 25 апреля 2019 года, когда американские прокуроры открыто объявили о старте уголовного дела против Bitfinex/Tether, началась интесивная серия очень крупных эмиссий USDT (очевидно, что ничем не обеспеченных, несмотря на декларации пациентов из Bitfinex — прим. Криптокритики). 9 июля 2020 года, когда прокуратура в суде отбила многочисленные апелляции нанятых Bitfinex юристов, и принудила к полному раскрытию документации Tether Ltd. — это отправная точка, после которой пассажиры из Tether пускаются во все тяжкие. Сначала они делают через 2 недели крупную эмиссию номиналом в $800 миллионов, а начиная с 1 сентября 2020 они начинают делать КРУПНЫЕ ЭМИССИИ КАЖДЫЙ ДЕНЬ.

Прим. Криптокритики: обеспечены ли они чем-то кроме голословной болтовни и веры криптанов в туземун? НЕТ. Пирамида ли это? МАСШТАБНЕЙШАЯ ПИРАМИДА. Которая теперь не просто с грохотом упадет со временем, но рухнет так, что похоронит за собой массу криптанов, банков, фондов. Если конечно элиты не будут её искусственно поддерживать — что тоже не исключено.

4) Последний срок раскрытия информации со стороны Tether Ltd. прокуратуре — 15 января 2021 года. До этой даты эмиссии шли дикими объемами с невиданной до этого скоростью. Зачем? Затем, чтобы успеть всё сделать до «схлопывания лавки». Вопрос: не на этих ли эмиссиях внезапно начал расти курс биткоина?

Прим. Криптокритики — если и мог, то не только. Не забываем «выборы» в США с огромными затратами на осуществление фальсификаций, миграцию капитала из Китая и переход почти целиком в крипту российских пирамид, лохотронов и форекс-помоек после того, как им @Badbank777 и ЦБ ущемили приём платежей по VISA и Mastercard.

5) Все факты говорят о том, что нет реального спроса на Tether, несмотря на ГИГАНТСКИЕ эмиссии. Обеспечения этих эмиссий, конечно же, нет — иначе в отчетах по багамским банкам (Битфинекс и Tether обслуживаются багамским Deltec Bank — прим. Криптокритики) были бы дикие цифры по приросту на счетах для формирования обеспечения 1:1. А их нет. Вообще нет. Меж тем, Tether для того, чтобы был исходный 1:1 по последним эмиссиям должен где-то найти 25 миллиардов долларов.

6) Может ли Tether в один прекрасный схлопнуться и «дать по тапкам» с живым баблом (долларами), оставив «хомяков» и криптобиржи с 2 видами электрофантиков — биткоинами и тезерами? Да легко. Вероятно, это и есть в планах.

7) Автор благодарит высшие силы за то, что заработал на резком росте битка и успел вытащить свои бабки в кэш.

8) «Чтобы было предельно ясно: каждый раз, когда продаёте Тезеры на Кракене (Кракен оперирует с Tether — прим.), вы заставляете Tether Ltd. платить вам живыми настоящими долларами. Если продать вагон тезеров в обмен на доллары на Kraken вы быстро опустошите лавку Tether Ltd. После чего вся эта криптомашинка развалится к чертям, потому что на Tether приходит до 70% оборота в крипте»

Теперь понимаете, что так загорелись жопы у юристов Bitfinex и почему они потом настрогали аж целую пачку опровержений, одно невнятнее другого?