Fri, 13 Sep 2024 23:34:10 +0300
Часть третья (скорее всего, заключительная)
Начало здесь
Вторая часть здесь
По наветам Тимофея Мартынова пошел слушать в бальный зал №2 Александра Антонова (Mozgovik Research). Он оттараторил, как зарабатывать на понимании мультипликаторов. Говорил четко, все по делу, практически монотонно. Одним словом, недостижимая высота выступления для простого смертного. Все сказанное представляло собой четкий алгоритм. Осталось написать код и наблюдать за приумножением капитала! Но я не успевал осмысливать сказанное, что поделать, куда мне угнаться за молодежью в век скоростей. А им приходится тягаться с роботами, может, поэтому они превращаются в киборгов. Скачаю презентацию и буду вникать на досуге, хотя я ни разу не фундаменталист и не являюсь последователем Бенджамина Грехэма, одним словом, я неразумный инвестор.
Совсем другое дело – следующий спикер, Александр Горчаков, с балладой о том, что делать на падениях цен на рынках. Во всем его образе сквозила интеллигентная меланхолия. Но, я таки поймал момент, когда Александр улыбнулся. В числе его рекомендаций было переходить на фьючерсы, дескать ими торговать дешевле. Одной из проданных идей стало формирование квазиоблигации через покупку акции и продажу фьючерса.
Однако Горчаков ничего не сказал (хотя, вероятно, думал об этом), что фьючерсный рынок загибается в условиях роста ставок. Ликвидности становится меньше, ибо контанго во фьючерсах выросло до неприличных размеров. Шутка ли, декабрьские фьючерсы дороже более чем на 5%. То есть, если рынок в течение квартала никуда не двинется, то на покупке фьючерса убыток составит порядка 20% годовых. Успех на покупке возможен лишь в случае краткосрочных спекуляций, либо в расчете на рост до экспирации свыше 5%. В общем матожидание хреновое. Чтобы обогнать доходность по облигации (пример был в предыдущей части) надо, чтобы базовый актив за квартал вырос хотя бы на 15%. Получается, что продавать фьючерсы становится менее рисковой историей, но некоторые говеные особо популярные у розничных инвесторов брокеры гарантийное обеспечение под продажу блокируют в размере всей стоимости, да еще и доступ неквалам с тестом дают только к текущему контракту. В общем невидимой рукой рынка загоняют толпу только туда, куда надо. В этом смысле квазиоблигация (покупка акции, продажа фьючерса) позволяет почти безрисково зарабатывать на покупателях фьючерсов, если таковые найдутся в достаточном количестве.
Фото Горчакова с улыбкой
Дальше переместился в бальный зал №1, дабы засвидетельствовать явление Алексея Маркова. В общем его нестандартное выступление, как и он сам, позволили выйти за рамки шаблонного мышления и задуматься о вечномоб активах приносящих радость. Речь шла об активах двойного назначения: виски, которое можно выпить, конструкторы LEGO, в которые можно поиграть, и цветные кусочки картона, за которые свехнувшиеся западные инвесторы готовы отдать все на свете. Все это навело на глубокую мысль о том, что мы не далеко ушли от папуасов, для которых бусы и кастрюли дороже золота. И то, что современное человечество продолжает уничтожать свою среду обитания и себе подобных в погоне за резаной бумагой, является тому наглядным подтверждением. В общем актив не обязательно должен быть по настоящему ценным, главное, чтобы в его ценность верили другие. И здесь на помощь приходит сила убеждения и механизмы обработки массового сознания.
В седьмом часу вечера «к столу» подали Назара Щетинина (Вредного инвестора) с научным докладом о влиянии новостей на результат инвестирования. Суть спича свелась к тезису, что обещанного 3 4 года ждут. На презентации была нарисована круговая мишень с «радиусом поражения» от различных типов новостей. При этом про долгоиграющие новости рекомендовалось забыть, чтобы потом вспомнить в «дату активации», то бишь тогда, когда для всех забытая новость покажется неожиданностью. В какой-то момент поймал себя на мысли, будто стало очень интересно, что даже не хотелось уходить, но пришлось.
Далее я пошел ужинать в Evoo, где меня ожидала хорошая итальянская кухня прекрасная спутница, переполненный надеждами на развитие событий ближе к ночи. По пути встретил Тимофея, и, на этот раз удалось с ним сфотографироваться. Сказал ему, что я тот, кого они выбрали победителем в конкурсе отзывов. У него во взгляде я прочитал: «Какой конкурс? Какие отзывы? Что этому бородатому мужику от меня надо?» В общем момент для очного знакомства оказался неудачным, собеседник уже был невменяемым переполненным эмоциями и поспешно ретировался.
Фото с улыбкой Тимофея
Sat, 14 Sep 2024 00:12:59 +0300
Участникам российской специальной военной операции на Украине и их супругам расширят список оснований для аннулирования банковских кредитов, заявил премьер-министр России Михаил Мишустин в ходе заседания кабинета министров.
То есть банкирам придется выдавать кредиты просто так....
Банкиры зарабатывают много-пусть помогают таким образом участникам СВО..
Тем более когда у банка копятся проблемные долги, ему выгоднее их списывать, чем добиваться взыскания.
Fri, 13 Sep 2024 10:51:04 +0300
Картинка в высоком разрешении
На графике представлены значения накопленной инфляции в нашей стране с месячными данными.
С 2000 года накопленная инфляция составила чуть более 940%.
Также на графике представлен прогноз до 01.07.2025. (Модель прогноза построена на SARIMA, ошибки модели: MAE 0.01392278, RMSE 0.03643996, MAPE 0.00322901).
Какой можно сделать вывод из графика?
Начиная с 2022 года инфляция в нашей стране двигается сильно выше своего многолетнего тренда.
После резкого скачка в 2022 году ЦБ спешно понизил ставку, результат на графике.
Ближайшие 3-4 месяца покажут, пойдет ли инфляция по минимальному прогнозу, что будет говорит о сломе восходящего тренда, или же КС 20%+ на длительное время.
Но если судить по поведению банкиров, они верят в сценарий восходящего тренда инфляции.
Будем наблюдать.
Таким выдался август относительно прошлый лет.
Если посмотреть на итоги августа относительно прошлых лет, при этом вспомнить, что ключевая ставка 18%, то становиться грустно.
Такая структура инфляции за прошлую и позапрошлую недели.
Тренд инфляции остается таким:
Таким образом выглядит инфляция в перерасчете на годовые значения.
Вывод:
1. ЦБ ждет понимания, будет ли сломлен тренд инфляции, или нет.
2. В структуре текущей инфляции рост сдерживают сезонные факторы.
3. По прошествию осеннего сезона будет ясно, тренд инфляции сломлен, или нет.
Fri, 13 Sep 2024 11:24:34 +0300
Вчера мы обсуждали вопрос — какое качество человека лучше всего предопредеяет успех в инвестициях и трейдинге.
Никто не ответил правильно.
Это качество — рациональность.
Справедлив не только для трейдинга, наверное больше даже для инвестиций. Например сразу в голову приходит Баффет, который невероятно рационален. Тож самое Чарли Мангер...
но есть еще одно качество...
одна черта характера, которая, наоборот, больше всех остальных мешает человеку стать успешным на бирже....
барабанная дробь....
Излишняя самоуверенность! — вот оно самое плохое качество в трейдинге. Сюда же можно отнести невротизм, то есть повышенную эмоциональность.
Fri, 13 Sep 2024 10:10:36 +0300
«ЦБ сам себя загнал ловушку прогнозом на этот год, поэтому обязательно должен повысить» — основной нарратив, активно эксплуатируемый в последние месяца три (до этого было «ставку все-равно снизят»). Иначе мы его не поймем и точка.
Но все же задача ЦБ не достигать цели прогноза в моменте, тем более, что это в общем-то невозможно на коротком горизонте, учитывая лаги ДКП, а сформировать такой уровень реальных ставок в экономике (жесткости ДКП), который будет наилучшим образом соответствовать достижению цели по инфляции на среднесрочном горизонте (пары лет: и ее удержанию на долгосрочном горизонте, т.е. «стабильно низкой инфляции». А тем более, задача ЦБ не в том, чтобы формально соответствовать ожиданиям отдельных групп. Из ОНДКП следует, что Банк России считает:
✔️среднюю ставку 14-16% достаточной при траектории инфляции 4-4.5% на конец 2025 года, т.е. реальная ставка 10-11.5%;
✔️ среднюю ставку 16-18% достаточной при развитии проинфляционного сценария с траекторией инфляции 5.0-5.5% на конец 2025 года, т.е. реальная ставка 11-12.5%:
Многие скорее в парадигме, что мы дрейфуем по второй траектории 5-5.5%, центральный диапазон прогнозов аналитиков 4.2-5.6% на 2025 год, медиана 4.8%. Центральный диапазон прогноза ставки 14.4-17.9% на 2025 год, а медиана 16.1%, т.е. с реальной ставкой 11-11.5% согласны.
Что сделал ЦБ к данному моменту времени: в ответ на рост инфляции с 4% весной 2023 года поднял ставку с 7.5% до 18%, здесь присутствует фактор недооценки нейтральной ставки, по мнению Банка России +1.5 п.п. Возможно должно быть чуть повыше, но принимаем как есть. Сверх этого ЦБ повысил ставку еще на 9 п.п. в ответ на рост инфляции выше цели на 4-4.5 п.п. И мне думается нужно ответить себе достаточно ли такого повышения, если нет – тогда топим за выше. Для меня диссонанс в том, что большинство кто топит за повышение сейчас согласны с тем, что текущего повышения достаточно, но формально нужно повысить, потому как ЦБ «загнал себя в ловушку» прогнозом на конец 2024 года и теперь никуда не денется – должен соответствовать («иначе мы не поймем, ведь ЦБ всегда так делал»). Но ...
«Действовать шаблонно в нешаблонной ситуации – путь к разрыву шаблона».
В этому году мы умудрились консенсусом сходить от полного игнорирования прогноза ЦБ (инфляция будет 5-5.5%, но ставку снизят), до его абсолютизации (траектория инфляции идет выше прогноза ЦБ на <1 п.п – значит надо повысить на 2 п.п). Это удобно, но не слишком ли это большое упрощение?
На самом деле мы входим в ситуацию, когда уже начавшееся замедление в экономике сопровождается все еще краткосрочно высоким инфляционным фоном в условиях уже достаточно высокой реальной ставки и нарастающей жесткости ДКП. Повышение до 18% фактически было с опережением на сентябрь, этот аванс с точки зрения инфляции оправдался (к сожалению), но 18% — это еще и ставка на 2025 год, если инфляция останется повышенной до конца следующего года. Нужно ли действовать с опережением дальше при явных признаках замедления экономики по-хорошему должно зависеть не от того, что мы ждем на конец 2024 года, а от того, как изменились ожидания на конец 2025 года (именно к этому моменту полностью будет реализовываться то, что делается сейчас ЦБ).
Думается основной выбор для ЦБ сейчас – это баланс между длительностью периода поддержания высокого уровня процентных ставок и жесткой ДКП (инфляционные ожидания – это привычка, а она быстро не формируется) и скоростью достижения цели. Причем второе может оказаться в сильном противоречии с первым, если перегнуть… поймать – не значит удержать. И при текущем уровне ставок вряд ли есть необходимость торопиться.
P.S.: Банкам, конечно, в моменте выгодно повышение т.к. это автоматически повышает ставки по портфелю, в котором более половины – это краткосрочный кредит и кредит по плавающим ставкам, но не нужно недооценивать кредитные риски – они начинают расти.
Fri, 13 Sep 2024 10:57:25 +0300
— Джо, бросай наш последний
запас водки! Бросай всё!!!
(Жюль Верн)
Всем трям и привет! Сегодня ПЯТНИЦА 13-е, УРА!!! Зажигаем!!! Кстати, последняя в этом году. Отрываемся по полной, даже если в планах этого не было.))
Почему бы и нет?
Рынки так уже начали отрываться… Чем мы хуже?
А сегодня будет интересно. Особенно на ставках Банка РФ и пресс-конфе. Подымут или нет? И если да, то на сколько? Всю неделю все гадают, используя все доступные методы.
Все знают о брошке Набиуллиной. Сегодня она просто обязана прилететь на метле и порвать весь рынок!
Кста, сегодня в календаре написали прогноз, что оставят на 18%. Будет ли интрига? Естессно ДА!
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Работаем, время подсматриваем, резких движений на эмоциях не делаем.
И рынки вчера отыграли ЕЦБ. Где-то как и ожидалось, где-то тупанили (естессно, рынки))).
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — без сюрпризов отработали ЕЦБ — ставку снизили, доллар упал.
GOLD — таки вышли по тренду и ночью взяли цель 2565,0. И лишили нас прекрасного диапазона. Дальше цели: 2620,0-2695,0. Но это в перспективе.
BRENT — отбились от лоев диапазона. Выйдут на 80-85?
S&P500 — надоело им корректироваться, полетели на хаи. Но не всё так однозначно. Сейчас можно определить диапазон 5400,0 -5650,0, в котором поюзаем.
ММВБ.
Индекс МБ — пятый месяц боль быков. Ну как-то так… с 3500,0 практически отвесно до 2500,0.
… бывает.
Ну да, когда годами растет, сложно переобуться. По себе знаю. )) Разворот тренда сложно принять, так и ждешь, что завтра всё восстановится и опять лонги нальются прибылью. Но реальность пока такова, что тренд ВНИЗ.
А на сегодня могут и порадовать бычков. Сделать небольшой осенний подарок, если оставят ставку на 18% и на пресс-конфе наобещают светлое будущее. Но это больше фантазии. А вдруг?
По ТА всё более прозаично. И не так радужно. Но, как минмум, хорошую коррекцию могут и отработать.
Самое время корректнуться к 3К и запилить в диапазоне 3000,0-2500,0 перед следующим падением.
Это самый лучший вариант сохранить лицо при такой погоде.
Вариант оптимистический, может и сработать. Но всё увидим ближе к обеду.
И сегодня погуляем по воде с Бутусовым))
Всем хорошей пятницы!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Fri, 13 Sep 2024 10:43:15 +0300
Вчера вечером Росстат представил оценки инфляции за август и за неделю с 3 по 9 сентября.
В августе рост цен составил 0,2% м/м против ожиданий рынка в диапазоне 0,13-0,14% м/м и необходимых -0,1% для выполнения цели. С сезонной корректировкой в годовом выражении (с.к.г.) получается 8-9%, что более чем в 2 раза выше целей Банка России.
С 3 по 9 сентября цены выросли на 0,09% н/н, что тоже выше необходимого, чтобы сбылся прогноз Банка России: 7,8% г/г на конец сентября и 6,5-7,0% г/г на конец декабря 2024. В сентябре цены могут вырасти на 0,3% м/м и 8,4% г/г (по прогнозам макроэкономистов), что дает ~7% с.к.г.
Инфляция растет выше прогнозной траектории ЦБ и на конец года может войти в диапазон 7,5-8,0%. В общении с рынком представители Банка России говорили, что если темпы роста цен превосходят прогноз, то и траектория ключевой ставки должна быть выше. Текущая инфляция (3-мес. с.к.г.) в 3 кв. 2024 складывается выше, чем она была во 2 кв. 2024 г.
Опираясь на эту коммуникацию, мы ожидаем повышения ключевой ставки. И если Банк России будет последователен, то повысит до 20% с сохранением жесткого сигнала. Но «на столе» могут лежать все три варианта: сохранение на уровне 18%, повышение до 19% и 20%.
Помимо высоких темпов роста цен есть и другие причины, которые являются аргументами за повышение ставки. О них писали вчера. С нетерпением ждем заседания.
Виктор Низов, старший аналитик Invest Heroes
Fri, 13 Sep 2024 10:04:16 +0300
Акционеры Диасофта утвердили дивиденды за 1п 2024г в размере 45 руб/акция (ДД 0,8%), отсечка — 22 сентября
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38975
Fri, 13 Sep 2024 09:59:10 +0300
Утром 11 сентября котировоки нефти выросли после сильного снижения в течение предыдущих торговых дней. На 12:00 мск стоимость Brent составила $70,5 за баррель. Среди российских эмитентов мы по-прежнему выделяем акции ЛУКОЙЛ и Роснефти, которые, на наш взгляд, сохраняют инвестиционную привлекательность для долгосрочного инвестора.
Причины снижения стоимости нефти
Негативными факторами, которые вызвали снижение нефтяных котировок в последние торговые дни, послужили опасения инвесторов по замедлению экономики Китая и возможное увеличение поставок в случае нормализации ситуации в Ливии, в которой пока что приостановлены отгрузки нефти из портов. Дополнительный негативный импульс нефтяным ценам придала новость о сильном замедлении китайского импорта, который вырос в августе всего на 0,5%, что оказалось ниже ожиданий рынка (2–2,5%).
Прогноз ОПЕК
На днях ОПЕК незначительно снизила прогноз роста спроса на нефть в 2024 и 2025 годах — оценка увеличения спроса на 2024 год понижена на 80 тыс. баррелей в сутки (б/с), а на 2025 год — на 40 тыс. б/с. По новому прогнозу ОПЕК ожидает в 2024 году мировое потребление нефти на уровне 104,24 млн б/с, что предполагает увеличение спроса на 2,03 млн б/с вместо роста на 2,11 млн б/с. Спрос 2025 года оценивается теперь на уровне 105,99 млн б/с.
Реакция ОПЕК
В начале сентября организация приняла решение об отсрочке увеличения добычи нефти на два месяца. Постепенное восстановление добычи странами ОПЕК+ планировалось начать с октября 2024 года, однако в связи со снижением мировых цен на нефть начало смягчения ограничений было перенесено на декабрь.
Прогноз Минэнерго США
Оценка Минэнерго США в части мирового потребления нефти находится ниже ожиданий ОПЕК, но при Минэнерго США повысило свой прогноз по спросу на нефть в мире на 2024 год на 140 тыс. баррелей в сутки, до 103,08 млн баррелей в сутки, а на 2025 год — на 50 тыс. баррелей в сутки, до 104,6 млн баррелей в сутки. При этом Минэнерго США понизило свой прогноз цены и теперь ожидает среднюю цену нефти Brent в 2024 году на уровне $82,8 (ранее ожидалось $84,44), прогнозное значение Brent на 2025 год снижено с $85,71 до $84,09.
Наши комментарии
Несмотря на расхождение оценок мирового спроса ОПЕК и Минэнерго США, американское ведомство ожидает, что средняя стоимость нефти Brent будет заметно выше текущего значения — $82,8 в 2024 году и $84,09 в 2025 году. Страны ОПЕК+ продемонстрировали готовность по проведению мер, стабилизирующих ситуацию на нефтяном рынке. Мы не исключаем вероятности, что при необходимости ОПЕК+ может принять аналогичное решение в будущем. Дополнительным фактором восстановления нефтяных цен может послужить начало смягчения денежно-кредитной политики ФРС США — снижение ставки может произойти уже на ближайшем заседании в сентябре.
Наши фавориты
Что касается акций нефтегазового сектора, то среди российских эмитентов мы по-прежнему выделяем акции ЛУКОЙЛ и Роснефти, которые, на наш взгляд, сохраняют инвестиционную привлекательность для долгосрочного инвестора.Чтобы инвестировать в акции на Мосбирже, вы можете открыть счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции.
Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграм-канале — Газпромбанк ИнвестицииFri, 13 Sep 2024 09:56:30 +0300
Страны, поддерживающие высокий уровень процентных ставок в экономике, в целом предлагают инвесторам и более высокую доходность по вкладам и облигациям. Но есть один нюанс — всю выгоду может съесть инфляция. Поэтому для определения экономик, наиболее привлекательных для инвестиций, лучше использовать показатель реальной процентной ставки. Для ее расчета номинальное значение ставки необходимо скорректировать на инфляцию.
Отрицательная ставка
Когда реальная процентная ставка опускается ниже нуля, то это означает, что на первый взгляд выгодные доходности в местной валюте весьма обманчивы. Деньги здесь обесцениваются сильнее. Трехзначные отрицательные значения реальной ставки — как, например, в Аргентине (-197%) — служат признаком гиперинфляции и дискредитации национальной валюты.
Среди других стран с отрицательной реальной ставкой в экономике можно также выделить Зимбабве (-37,5%), Кубу (-28,5%), Мьянму (-19,6%), Лаос (-15,6%), Ливан (-15,4%), Гаити (-13%), Эфиопию (-11,6%), Анголу (-11,6%).
А где хорошо?
Кому-то может показаться удивительным, но Россия входит в топ-10 стран с наиболее высокой реальной процентной ставкой. Конечно, есть экономики, которые опережают нас в этом вопросе: например, Венесуэла. Однако Россия лидирует по этому показателю среди исключительно крупных развивающихся экономик. В Бразилии, ЮАР, Индии инвестиции принесут меньшую реальную доходность. А в развитых странах — США, Великобритания, государствах Европы — реальная доходность вложений не превысит и 3%.
Прогноз процентной ставки
Прогноз по инфляции тоже важен для оценки целесообразности инвестиций. Например, в России инфляция в годовом выражении, согласно последним данным, составляет 9,05%. Однако прогноз по инфляции находится на более низких уровнях. Цель Банка России на этот год — 6–7%, на следующий — 4–4,5%. Насколько эти цифры реалистичны и получится ли их достичь? В целом мы уже к этому близки. Инфляция с начала года, то есть за январь – август, составила 5,27%.
На горизонте ближайших лет ожидается медленное снижение ключевой ставки. Уровень реальной ставки в экономике будет поддерживаться, согласно прогнозу ЦБ, в диапазоне 3,5–4,5%. Так что текущий уровень в 8,9% выглядит тем более привлекательным.
Во что инвестировать
Можно присмотреться к облигациям компаний 2-го эшелона. Они отличаются довольно крепким финансовым здоровьем и предлагают доходности свыше 22—23%. То есть реальная ставка доходности с учетом прогнозной инфляции составит 17–18%.
Облигации также позволяют зафиксировать высокую доходность на несколько лет вперед, при этом сохраняется возможность выйти из инструмента раньше. При продаже облигации накопленный купонный доход не теряется.
При этом важно понимать: чтобы уверенно обгонять инфляцию на долгосрочном горизонте, в инвестиционный портфель необходимо также добавлять и акции.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Fri, 13 Sep 2024 09:56:52 +0300
Компания OpenAI представила новую языковую модель o1, обладающую способностью к рассуждению и логически решать задачи. В отличие от предыдущих моделей, o1 способна имитировать человеческий процесс мышления, разбивая сложные задачи на более простые шаги, анализируя разные подходы и исправляя собственные ошибки.
Большая языковая модель (LLM) o1 показала выдающиеся результаты в тестах и соревнованиях, сравнимые с результатами специалистов-людей. По программированию o1 заняла 49-е место на Международной олимпиаде по информатике (IOI) 2024 года и превзошла 89 % людей на платформе Codeforces. По математике o1 вошла в число 500 лучших студентов США на квалификационном этапе Американской математической олимпиады (AIME), продемонстрировав способность решать задачи, предназначенные для самых одарённых школьников, сообщает OpenAI на своём сайте.
В естественных науках модель превзошла результаты докторов и кандидатов наук в сложном тесте GPQA diamond, оценивающем знания в области химии, физики и биологии. «Это не означает, что o1 умнее любого кандидата наук, — поясняют разработчики. — Это говорит о том, что модель способна решать некоторые задачи на уровне высококвалифицированных специалистов».
Модель o1 также продемонстрировала превосходство над предыдущими моделями в различных тестах на интеллект и решение задач, включая MMMU и MMLU. По данным OpenAI, новая модель значительно превосходит предшествующую версию GPT-4o на большинстве задач, связанных с логическим мышлением. «Наши испытания показали, что o1 последовательно улучшает результаты с увеличением объёма ренфорсмент-обучения и времени, потраченного на размышления», — отмечают в компании. В частности, в тестах AIME модель o1 решила в среднем 83 % задач, тогда как результат GPT-4o — 13 %.
Модель о1 значительно меньше галлюцинирует, чем GPT-4o. Однако она медленнее и дороже. Кроме того o1 проигрывает GPT-4o в энциклопедических знаниях и не умеет обрабатывать веб-страницы, файлы и изображения. Кроме того, новая модель может манипулировать данными, подгоняя решение под результат.
Секрет успеха кроется в фундаментально новом алгоритме обучения — «цепочке мыслей». Модель может улучшать эту цепочку, обучаясь по методу «обучение с подкреплением», благодаря которому распознаёт и исправляет свои ошибки, разбивает сложные шаги на более простые и пробует разные подходы в решении задач. Эта методология значительно улучшает способность модели к рассуждению, которая «как и человек может длительное время размышлять перед тем, как ответить на сложный вопрос».
OpenAI уже выпустила предварительную версию модели o1-preview, доступную для использования в ChatGPT и для разработчиков через API. Компания признаёт, что предстоит ещё много работы, чтобы сделать o1 такой же простой в использовании, как и текущие модели. Также подчёркивается безопасность и этичность новой модели, так как её рассуждения можно контролировать, предотвращая потенциально нежелательное поведение. И прежде чем выпустить o1-preview для публичного использования, со стороны OpenAI были проведены тесты на безопасность.
Стоимость использования o1-preview составляет 15 долларов за 1 млн входных токенов и 60 долларов за 1 млн выходных токенов. Для сравнения, GPT-4o предлагает цену в $5 за 1 млн входных токенов и $15 за миллион выходных.
Источник: https://3dnews.ru/
Fri, 13 Sep 2024 09:50:35 +0300
1. Иметь воображаемых друзей, олигархов, банкиров, делиться мудростью от их лица.
2. Любить инфоцыган всей душой, и всё что с ними связано.
3. Изображать белку-истеричку и удивляться когда рынок упал на 2%.
4. Любить и продвигать психически нездоровых людей и дурачков, чтобы на их фоне казаться лучше.
5. Быть нетерпимым к критике.
6. Презирать духовный мир, и всё на чём нельзя заработать или сделать вид что заработал.
7. Иметь уровень порядочности когда говорят что непорядочность нужно измерять в микротимофеях, потому что просто тимофей это слишком большая величина непорядочности. @Ванюта, из ролика после бана… ок, спорный пункт, но сказано было красиво.
8. Презирать крипту, да и в целом всё что растёт и росло.
9. Сидеть в кеше, чтобы потом подобрать падающие ножи, вот это тема.
10. Трейдить как Василий Олейник в целом, и при этом смеяться когда про него напишут.
11. «Какой лчи, времени на торговлю нет».@ Отлынивать от лчи и публичных мониторингов всеми способами.
12. Кокетничать что сделал скромные 146% годовых, да и вообще торговать не умеешь, особенно по сравнению с друзьями (воображаемыми).
Fri, 13 Sep 2024 09:45:50 +0300
Продолжаю постепенно увеличивать свой пассивный доход за счет дивидендов и после недавней покупки акций моя среднемесячная дивидендная доходность обновила рекорд и превысила 35000р.
В этой статье покажу все данные своего инвестиционного портфеля в плане его дивидендной доходности.
Моя стратегия
Я использую дивидендную стратегию инвестирования уже почти 5 лет (с февраля 2020г) и она меня не разочаровала. Считаю её лучшей на российском фондовом рынке!
По подсчётам аналитиков, дивидендная доходность нашего рынка за 2024г составит около 11%, поэтому дивиденды продолжают играть существенную роль на фондовом рынке РФ.
Моя стратегия подразумевает соблюдение следующих условий при выборе акций для инвестирования:
- Акция должна стабильно приносить дивиденды выше уровня официальной инфляции (на сегодня годовая инфляция составляет 9.1%).
- Котировки акции должны иметь долгосрочный восходящий тренд.
- Финансовый отчет компании должен показывать наличие положительной чистой прибыли и выручки.
Так же, я предпочитаю покупать акцию ДО выплаты дивидендов за 2-3 месяца, так как, согласно статистике, максимальный рост котировок дивидендные акции показывают примерно за 10 недель до дивидендной отсечки.
Мой портфель
Сейчас стоимость моего инвестиционного портфеля составляет почти 3.4млн рублей. Я начал собирать его в феврале 2020г и в структуре его состава находятся 33 эмитента, все они являются дивидендными.
Но 90% моего капитала вложено в следующие 15 акций:
- СБЕР
- Лукойл
- Татнефть
- Северсталь
- ФосАгро
- Магнит
- НЛМК
- Норникель
- НОВАТЭК
- МТС
- Транснефть
- Ростелеком
- Газпром нефть
- НоваБев
- Московская биржа
Это 15 «голубых фишек» нашего рынка и лучших дивидендных акций по моему мнению. Если бы я начал инвестировать заново, то первым делом добавил бы в портфель именно эти бумаги.
Мой пассивный доход
Создание источника пассивного дохода является основной целью моей инвестиционной деятельности!
На текущий момент мой среднемесячный прогнозируемый доход за счет дивидендов с портфеля составляет около 35500р:
Он растёт каждый раз, как я совершаю покупки акций, увеличиваю количество дивидендных бумаг в портфеле.
Мои цели
Ближайшая локальная цель — это до конца 2024г довести среднемесячную «дивидендную зарплату» до 40 000р. Глобальная цель — это к концу 2025г получать полностью пассивно по 50 000р в месяц.
Согласно расчётам сервиса, где я веду учет инвестиций, цели вполне достижимы:
Если я продолжу инвестировать в в том же темпе, с теми же пополнениями и реинвестом всех дивидендов, то моя средняя ежемесячная пассивная доходность будет:
- В конце 2024 - 40 000рмес
- В конце 2025 - 58 000рмес
- В конце 2026 - 83 000рмес (или 1 000 000р в год!)
Заключение
Продолжаю четко следовать своей стратегии и инвестировать. Каждая покупка дивидендных акций приближает меня к моим целям и я вижу, что почти 5 лет инвестирования прошли не зря, уже сейчас я имею неплохой пассивный доход.
Мне сейчас 37 лет, думаю, что к 40 годам, если все будет идти по плану, я смогу полностью стать финансово независимым и начать жить за счет дивидендов!
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
Fri, 13 Sep 2024 09:42:49 +0300
Позиции физ.лиц
Вчера резкий рост количества физических лиц, которые шортят MIX (см. принтскрин)
Вчера вырос ОИ на индекс РТС (+9,7%, 128 484 контракта).
ОИ на индекс Мосбиржи также рос (+4,0%).
Т.е. растёт объём (=интерес) к российскому рынку.
Думаю,
вероятен рост индексов РТС и Мосбиржи
(по крайней мере, в 1 половине дня).
Думаю, сильный страх перед возможным повышением ставки
(не факт. что ставку повысят, возможно, оставят 18%)
на сегодняшнем заседании ЦБ уже, в значительной степени, уже в цене.
Вчера физ. лица перевернулись в шорт.
Позиции физ. лиц
Логично считать, что в России
(как и в США non reportable)
мелкие участники рынка не правы на разворотах тренда.
С уважением,
Олег
Fri, 13 Sep 2024 09:41:18 +0300
Лучшие бумаги недели. Выпуск 683 – обновления для пятницы
В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 05.09.2024 по 12.09.2024. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 13.09.2024.
Таблица 1.
Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:
- Красным - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
- Желтым - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
- Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.
Неделю назад был сигнал выйти из покупки акций и пересидеть неделю в ОФЗ. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:
- Если вы уже торговали по этой системе: продать ОФЗ 26222.
- Купить первые 8 бумаг из таблицы 1.
- Для каждой из акций в портфеле задать стоп-лосс = цена покупки – значение стоп-лосса из таблицы 1 для соответствующей бумаги.
Сравнение доходности с индексом МосБиржи:
Таблица 2.
На что стоит обратить внимание:
- Бумаги покупайте в равных долях.
- Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
- Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
- Завершилась уже 7 подряд убыточная неделя на нашем рынке! При этом 5 из этих 7 недель мы провели в ОФЗ! Рынок упал в очередной раз, хотя и несильно, а мы мало того, что ничего не потеряли, но даже смогли немного заработать на ОФЗ. И вот наконец-то настал тот замечательный день, когда система BWS выдала долгожданный сигнал на покупку акций! Ура! Наконец-то мы снова в игре. Не знаю, принесет ли эта неделя прибыль или нет, тут еще сегодня заседание Центробанка, которое тоже окажет свое влияние на итоги торгов, но я не гадаю, куда пойдет рынок, а торгую системно. И система говорит сегодня покупать!
Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS
Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 682 – обновления для пятницы
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
Fri, 13 Sep 2024 09:37:21 +0300
Fri, 13 Sep 2024 09:17:30 +0300
Утро доброе
С пятницей 13, всех
Пока мы видим р2р спреды в крипте, но рано ещё системные выводы делать
Fri, 13 Sep 2024 09:15:38 +0300
Вы член Совета Директоров ЦБ РФ. Ваш голос по ставке.
Что думаете?
для мобильных smart-lab.ru/blog/1059848.php?nomobile=1
Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. На этот блог лучше подписаться.
Thu, 12 Sep 2024 11:43:06 +0300
ММВБ грустит и падает на 1,46% за среду.
Ликвидность падает и в стаканах тишина. Объёмы торгов упали ниже 50 млрд. рублей за день — это ниже на 60% средних результатов прошлой недели.
Инвесторы затихли в ожидании ставки, так как решение по ставке не так очевидно, как может показаться на первый взгляд.
Ключевая ставка — это инструмент денежно-кредитной политики, который работает не сразу и имеет определённый лаг во времени.
Рост инфляции идёт без ускорения, но это всё равно рост.
PMI может снижаться как из-за высокой ставки, а также из-за санкций, которые ограничивают импорт оборудования и комплектующих, что сказывается на снижении производства.
Таким образом инфляция продолжает расти, а промышленность уже замедляется. В таких условиях решение ЦБ сохранить ставку и посмотреть, что будет дальше — самое рациональное решение, но желание развернуть инфляцию вспять может возобладать и ЦБ удивит подъёмом ставки на 1-2%.
Такая неопределённость давит на инвесторов и они заняли выжидательную позицию.
Thu, 12 Sep 2024 11:50:42 +0300
На днях из уст Дмитрия Биричевского, директора департамента экономического сотрудничества МИД РФ, прозвучала важная новость: создание единой валюты для стран БРИКС — это пока что вопрос будущего. Казалось бы, слухи о возможной «супервалюте» стран БРИКС становятся все громче, но реальность куда сложнее.
На данный момент, по словам Биричевского, говорить о конкретных сроках и перспективах создания этой валюты рано. Инициатива находится на стадии экспертной проработки. И тут возникает вопрос: а нужна ли такая валюта вообще?
В рамках БРИКС активно обсуждаются альтернативные пути обхода санкционного давления. Один из таких вариантов — использование цифровых валют центральных банков и других цифровых инструментов. Представьте себе платформу, которая объединяет финансовые рынки России, Китая, Индии, и других стран-участниц, стимулируя взаимную торговлю. Звучит амбициозно, но возможно ли это в условиях глобальной нестабильности?
И вот здесь интерес к теме начинает расти. Новый этап развития БРИКС — это не просто создание новой валюты, это шаг к более глубокому экономическому сотрудничеству и независимости от западных финансовых систем. Страны БРИКС уже расширили свои ряды, приняв новых участников, таких как Египет и Саудовская Аравия. И все это происходит на фоне председательства России, которая с 2024 года организует более 200 мероприятий для укрепления многостороннего сотрудничества.
Что ж, будущее единой валюты БРИКС пока в тумане, но то, что происходит сейчас, может стать началом чего-то большего. Вопрос лишь в том, готовы ли страны БРИКС сделать этот решающий шаг?
Этот рассказ еще не закончен, и его финал может быть по-настоящему неожиданным. Следим за развитием событий!
Thu, 12 Sep 2024 11:24:06 +0300
Друзья! Подводя итоги первой крупной региональной конференции — не можем не отметить огромный интерес к инвестициям в регионах!
• 36 выступлений про инвестиции, трейдинг и корпоративные новости компаний и эмитентов;
• 66 спикеров, как частных инвесторов и трейдеров, так и институционалов;
• Выступили эмитенты: Аэрофлот, Positive Technologies, SFI, Henderson, Мосгорломбард и Московская Биржа;
• Конференцию поддержали брокеры БКС, Финам, Совкомбанк, Солид, АЛОР и другие!
• 15 компаний выступили партнёрами конференции;
• Нас посетили 800 участников, из которых больше 550 были из самой Казани и ближайших городов — нашу основную цель считаем выполненной.
Из колоритного — было выступление сервиса Халяльных инвестиций Sahihinvest с рассказом, в какие акции стоит инвестировать с точки зрения ислама.
Среди участников было большое количество управляющих, а среди гостей — профессиональные участники рынка: от НАУФОР до ex Deutsche bank
Московская Биржа выступила генеральным и надёжным партнером, благодаря которому мы смогли реализовать это грандиозное событие для регионов!
В каком городе провести следующую конференцию?
Пишите свои ответы в комментарии.
Фото с конференции:
disk.yandex.ru/d/OZMLeXs7WIKZ0A
Thu, 12 Sep 2024 10:49:47 +0300
Если у нас все хорошо, мы начинаем
искать приключений на свою голову. ©
Всем привет и трям! Сегодня у нас четверг. И не простой четверг, а очень даже насыщенный на события. Ну события для обычных людей ничего не значащие, но для трейдеров-спекулей очень даже важные. Сегодня можно хорошо заработать, сделать задел на рынке, определиться с предпочтениями в выборе кнопки на ближайшие недели.
Нагнала тумана?… ахаха))
Сегодня ЕЦБ, %% ставки и выступление К. Лагард, которая расскажет о светлом будущем Евросоюза на ближайшее время. А мы послушаем, сделаем выводы и постараемся максимально на этом заработать.
Вот такой план. :) По-моему отличный!
но всё по порядку.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Сегодня планируют снизить %% ставку до 3,65%. Естессно, все новости уже давно отыграны, как и это понижение ставки, которое было известно давно. Но всё же в момент могут и спекульнуть большими объемами. Всё ради прибыли.
Может быть и сюрприз, если прогнозируемая цифрЯ окажется другой.
И, конечно же, важно, что скажет мадам Лагард в 17:15 (МСК).
Готовимся, протираем пыль с мониторов, заряжаем батарейки в мышку. Ничто не должно нам помешать!
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — медленно тарят доллар, стараясь не нарушить хрупкое равновесие диапазона на W1-MN1. А сейчас как раз на хаях по мажорам.
BRENT — скромно откупают от лоев. Это и логично. Нужен разгон и что-нить нарисовать.
S&P500 — вчера была хорошая попытка откупить от лоя коррекции (от 5400,0). Картинка не однозначная, распил еще не завершен.
ММВБ — рос. рынок в ожидании завтрашних новостей (%% ставки). По прогнозам подымут на 1% до 19%. Индекс чуть замедлил падение, и сейчас диапазон 2550,0-2700,0
GOLD.
Золото чего-то ждет… может с моря погоды? Тусим в коридоре 2525,0-2470,0. Меня всё устраивает.
Но, мы же все понимаем, что «это музыка не будет вечной», даже если заменить батарейки.))
Глобальный тренд вверх. И диапазон, который сейчас больше за продолжение роста.
Но золото может и преподнести сюрприз, развернувшись, когда никто не ждет подвоха. Вот это и имеем в виду. На будущее.
Когда соберутся, обязательно будет подсказка в виде паттерна, куда выйдут из запила.
А пока наслаждаемся юзаньем внутри.
Могут и сегодня психануть, выйти из диапазона. )) Тем более повод (ЕЦБ) для этого есть.
ЧЕТВЕРГ=БЛЮЗ!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Thu, 12 Sep 2024 10:35:24 +0300
«Остров под названием Британия, скорее всего, затонет в ближайшие несколько лет. Наши гиперзвуковые ракеты помогут в случае необходимости», - заявил заместитель председателя Совета безопасности РФ Дмитрий Медведев в X.По мнению политика, Украина не продержится и 25 лет, а Великобритания может пойти ко дну в ближайшие годы.
www.vedomosti.ru/politics/news/2024/09/12/1061741-britaniya-mozhet-zatonut?from=newsline
Thu, 12 Sep 2024 10:18:02 +0300
Весь торговый день вчера индекс Мосбиржи #IMOEX2 пилил уровень 2660 +-15, сдавшись затем и провалившись ниже, что пока ожидаемо вполне и в пределах норм.
Оптимизма даёт пока что лишь относительная крепкость ЛУКойла и потенциальная разволновка с ожидаемым диапазоном коррекции по индексу в районе 2605 +-20, откуда велика вероятность отбиться вверх по плану и продолжить рост всем на удивление.
В случае сдачи позиции в области 2590 и ниже мы имеем возможность провалиться в новой волне снижения на новые лои года.
Отмечу, что торги в локальной коррекции проходят 2 дня без объёмов совсем, что говорит о безыдейности рынка в текущем состоянии, это действительно так и есть.
Между тем в мире наблюдается сильный недельный график американского SP500 с перспективами снова вырасти и вынести всех шортистов.
Вполне себе оживает крипта во главе с батей #BTC.
Рассчитываю на продолжение хода вверх по Юань-рубль CNYRUB_TOM #CRU4 #CRZ4 — вместе с девальвацией и тотальным кошмарингом рынок акций в рублях все равно найдёт силы переоцениться выше в %, чем разница валютной переоценки, т.к. этот фактор работает обычно именно с повышенным коэффициентом.
#SNGSP Сургут префы нам здесь также уже есть в помощь, рынку явно нравится и полюбится еще больше далее эта уникальная возможность.
Выводы.
Ждём завершения коррекции,
Пятницы 13-ого.
В негативном сценарии упадем дальше на новые лои.
В нейтральном — будем стоять около текущих ещё до экспираций.
В позитивном — выходим вверх 2730+ по плану от приемлемых уровней коррекции 2610- после импульсов во многих активах вопреки всему и вся.
Ехать вверх все равно с текущих проще, чем падать ещё сильно вниз.
Все расклады и планы понятны,
даны подробно в моем канале.
AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.
Thu, 12 Sep 2024 10:19:29 +0300
Одно из главных заблуждений в оценке баланса спроса и предложения нефти является переоценка роста предложения вне ОПЕК+ и как следствие — неадекватная оценка баланса нефти.
На самом деле весь рост предложения вне ОПЕК+ компенсируется сокращением добычи в расширенном составе ОПЕК+.
По состоянию на 2023 среднедневная добыча стран ОЭСР составила 30.77 млн б/д, Китай – 4.52 млн б/д, а Латинская Америка – 6.96 млн б/д (обеспечивают основной вклад в прирост добычи вне ОПЕК+).
Совокупная добыча по всем странам вне ОПЕК+ составила 51.84 млн б/д в среднем за 2023.
На 3кв24 страны ОЭСР добывают 31.64 млн б/д, Китай – 4.53 млн б/д, Латинская Америка – 7.29 млн б/д, а совокупная добыча к 3кв24 выросла до 53.12 млн б/д или +1.28 млн б/д, из которых США добавили 0.63 млн б/д, Канада – 0.23 млн б/д, а Латинская Америка – 0.33 млн б/д.
Плюс еще 8.3 млн NGL добычи от стран вне ОПЕК+, баланс которой не меняется.
За это время расширенный состав стран ОПЕК+ сократил добычу на 1.3 млн б/д, в итоге чистое сальдо равно нулю.
Одновременно с этим спрос растет, несмотря на тезисы «о замедлении глобального спроса».
Спрос на 3кв24 оценивается на уровне 104.8 млн б/д vs 102.2 млн б/д годом ранее (+2.3% г/г), 99.5 млн б/д в 3кв22, 100.5 млн б/д в 3кв19 и всего 91.8 млн б/д в 3кв14.
Среднегодовой темп роста мирового спроса на нефть в 2015-2019 составил 1.85% в 3 квартале, т.е. сейчас интенсивность роста спроса выше, чем средне-историческая норма и соответствует темпам роста в 2022-2023 (2.4% г/г).
Что касается баланса спроса и предложения. В 2017-2019 средний дефицит составлял 0.3 млн б/д (сокращение стратегических и/или коммерческих запасов нефти в темпах до 100 млн баррелей в год).
В 1П20 из-за локдаунов профицит составил в среднем 8.15 млн б/д, что позволило накопить глобальные запасы (с учетом запасов в плавучих хранилищах) на 1.5 млрд баррелей. С 3кв20 по 1кв22 включительно средний дефицит был 1.27 млн б/д (сокращение общемировых запасов на 800 млн баррелей).
Далее с 2кв22 по 1кв23 профицит в среднем 0.64 млн б/д (рост запасов на 233 млн баррелей), а с 2кв23 по 3кв24 дефицит в среднем 1.3 млн б/д (сокращение запасов на 700 млн б/д).
Запасы вернулись практически к уровню 2019.
С начала 2024 наблюдается расширение дефицита нефти: 0.7 млн б/д в 1кв24, 1.3 млн /д в 2кв24 и рекордные в современной истории 2.6 млн б/д в 3кв24.
В итоге, сейчас не профицит нефти, а рекордный дефицит нефти в современной истории из-за стагнации добычи (рост добычи вне ОПЕК+ компенсируется сокращением добычи в ОПЕК+) при росте спроса в темпах выше тренда.
В итоге тезис мировых СМИ о профиците нефти из-за роста добычи и сокращении спроса является полностью фальшивым (по крайней мере в моменте на данном этапе), что и требовалось доказать.
Стагнация спроса с тенденцией на сокращение в развитых странах — это правда, но в развивающихся спрос пока растет.
https://t.me/spydell_finance