Sat, 25 Nov 2023 18:35:56 +0300
Интересно когда кто-то додумается вешать Криптофермы под АЭС, договорится о цене лишь чуть выше себестоимости, но позволит себя отключать для маневрирования?
Хочу подчеркнуть что я спекуль/инвестор, а не энергетик… Но есть определенное понимание того как работает энергетическая система. О ней расскажу. И о том куда в ней можно было бы воткнуть майнеров.
Общее положение дел со стороны потребителя:
Вам нужна энергия которая вам нужна, и она ВСЕГДА должна быть доступна, и поскольку мы живем в России — она всегда должна одинаково стоить, т.е. компенсировать сильное превышение потребления повышением цены на завтра в десять раз — нельзя, мы не золотой миллиард, у нас так не работает. Бизнес может прогнозировать стоимость энергии, а КУ- вообще святая тема.
Общее положение дел на стороне генерации:
Вот у вас ядерный реактор. И вы не можете каждый день снижать на 40% производство энергии, а в час пик поднять до 120%. Как же быть?
Потребление варьируется внутри суток, от погоды, и по дням недели, как можно с этим справится имея стабильные цены?
Нужны станции которые могут маневрировать. Круче всего это делают ГЭС, у них супер дешевый квт/ч, даже дешевле чем у АЭС, но немного зависят от уровня воды, и своих циклов. И построить их можно не везде.
В общем АЭС + ГЭС — уже чуть лучше, так можно маневрировать, но этого мало. Нужно что-то еще, какие-то электростанции которые готовы подключиться когда надо.
Кто-то обращал внимание почему несмотря на падающее производство ЭЭ, у ОГК2 в 2022г была чуть ли не рекордная прибыль? Так дорого энергию продают? Нет. Они продают мощность, т.е. готовность включиться в самый жаркий час, когда энергии мало. Вот стоит электростанция, там люди ЗП получают, турбину обслуживают… А она даже не включается. И так надо, чтобы точно было когда будет надо! За энергетическую безопасность надо платить.
Это значит что в цену за эл-во вшита и стоимость за мощность, в результате вы получаете гарантированную стоимость ЭЭ, с очень высокой надежностью на крупных узлах. Отключение ЭЭ в Питере например супер редкое событие, в моем старом доме не каждый год случается. Где-то на даче дерево упало — отдельная мелкая история, такое не в счет, и это вообще все НЕ вопросы генерации.
Воот. А теперь через призму этого всего можно с бОльшей полнотой посмотреть на майнинг под АЭС, именно АЭС а не ГЭС. Чтобы АЭС могла нормально работать нужен максимум маневрирующих станций. Т.е. чтобы система работала — АЭС обязуется поставлять энергию, но и покупатель обязуется ее покупать. А поскольку реальный спрос плавает — нужно еще платить простаивающим за мощность.
А если майнеры готовы отключаться в пиковые часы — то по сути они могут стать продавцами мощности, обязуясь отключаться когда их попросят.
Под такое можно было бы вводить новые мощности, но АЭС от проекта до передачи ЭЭ я думаю лет десять, а адаптировать под майнинг инфраструктуру страны — такое.
Sat, 25 Nov 2023 11:05:02 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 09.11.23 вышел отчёт за третий квартал 2023 г. компании ФосАгро (PHOR). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
ФосАгро – российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений.
№ 1 в мире по производству высокосортного апатитового концентрата. № 1 в России по объему поставок удобрений.
Основным направлением деятельности Группы является производство апатитового концентрата и минеральных удобрений на предприятиях, расположенных в Мурманской, Вологодской Саратовской и Ленинградской областях.
В ассортименте ФосАгро более 50 марок гранулированных и жидких минеральных удобрений, которые помогают аграриям из 100 стран. Приоритетными рынками сбыта продукции, помимо России и стран СНГ, являются страны Латинской Америки, Европы и Азии.
Вообще ФосАгро – это компания экспортёр. Около 80% всех продаж приходится на внешние рынки.
Основные акционеры – Андрей Гурьев и Татьяна Литвиненко, которой в 2022 году передал акции её муж миллиардер Владимир Литвиненко.
Текущая цена акций.
С начала 2023 года акции ФосАгро показывают рост в районе 5%, что значительно хуже индекса Мосбиржи, который показал рост примерно на 50%. Но правда, это без учета дивидендов. Сейчас котировки находятся на средних уровнях за последние два года. А с конца августа наметилась небольшая коррекция.
Операционные результаты.
Операционные результаты за 9М 2023:
- Производство 8,5 млн тонн (+2,5% г/г). Рост обусловлен выводом на проектную мощность производственного комплекса в Волхове, построенного в рамках программы развития.
- Продажи 8,7 млн тонн (+3,7% г/г).
Причем наиболее заметны изменения продаж именно в 3 квартале:
- Азотные удобрения (+2,9% г/г).
- Прочая продукция (+31% г/г). Правда их доля составляет только 1,5% от всех продаж.
- Фосфорсодержащих удобрений (+20% г/г). На них приходится около 80% всех продаж. Такой существенный прирост произошёл благодаря высокому сезонному спросу на рынках РФ, Бразилии, Европы и Африки. А также снижению запасов на ключевых рынках и низким ценам на удобрения.
В итоге, производство и продажи в третьем квартале оказались рекордными.
Также можно отметить, что ФосАгро сообщала об увеличение экспорта на 8% за первые 4 месяца текущего года. При этом в Европу экспорт сократился на 10%, а в Латинскую Америку вырос на 50%.
Цены на удобрения.
Цены на фосфорные и азотные удобрения с апреля 2022 года упали примерно в два раза. Но с июня 2023 года наблюдается стабилизация и даже некоторый подъем цен. Восстановлению спроса способствуют в том числе низкий уровень запасов на основных рынках.
В настоящий момент основные рынки сбыта минеральных удобрений демонстрируют сохранение спроса, в том числе для формирования запасов на весенний сезон. Ограничение китайского экспорта удобрений поддерживает цены на достигнутых уровнях.
Финансовые результаты.
Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.
Финансовые результаты за 9М 2023:
- Выручка 328,8 млрд (-28% г/г);
- Себестоимость 184,7 млрд (-13% г/г). При этом отчисления на зарплату выросли на 31%, но эта статья составляет около 11% от себестоимости.
- Постоянные административные и коммерческие расходы 23,6 млрд (-32% г/г);
- Суммарные курсовые разницы -26 млрд, а год назад +15 млрд. Так получается из-за большой доли долгов, выраженных в иностранной валюте.
- Чистая прибыль 56,7 млрд рублей (-66% г/г).
На квартальной диаграмме видим, что выручка и EBITDA 3Q 23 примерно на 6% хуже г/г. А чистая прибыль снизилась на 58%. Во многом из-за курсовых разниц и разового налога на сверхприбыль в размере 6,3 млрд, который компания выплатила в 3Q 23. Но кв/кв результаты заметно подросли. Это произошло благодаря отскоку в ценах на удобрение и девальвации рубля.
Баланс.
- Денежных средств на счетах 36,4 млрд.
- Кредитов и займов 260 млрд (+35%). Причём 70% долга выражено в валюте, таким образом рост долга в основном объясняется валютной переоценкой из-за девальвации рубля.
- Чистые активы 160 млрд (-18%). Снижение из-за роста долга и выплаты больших дивидендов.
В итоге, чистый долг вырос на 26% с начала года до 224 млрд. Отношение ND/EBITDA = 1,2. Долговая нагрузка умеренная. Вообще чистый долг в рублях имеет тенденцию к росту, с 2014 года он увеличился в 2,4 раза.
Денежные потоки.
Денежные потоки за 9М 23:
- операционная деятельность 121 млрд (-24% г/г). Именно столько денег поступило в компанию за 9 месяцев. Снижение из-за падения цен на удобрения.
- инвестиционная деятельность -40 млрд (-48% г/г). Практически все средства приходятся на капитальные затраты. В целом это стандартные значения, а год назад были аномальные из-за потери контроля над Кипрской дочкой Phosint Limited.
- финансовая деятельность -64,7 млрд. Здесь основная статья — это выплата дивидендов 94 млрд. Правда, 14,7млрд получилось вернуть, т.к. не все иностранные акционеры смогли их получить. Плюс видим рост долга на 16 млрд с начала года.
Из диаграммы видно, что операционный поток за третий квартал на треть хуже г/г, но на 9% лучше кв/кв. Капитальные затраты в целом обычные.
В итоге, свободный денежный поток, который важен при определении дивидендов, составил 21 млрд (+20% кв/кв).
Дивиденды.
ФосАгро одна из немногих публичных компаний в РФ, которая стремится платить дивиденды ежеквартально. Согласно политики, компания на дивиденды направляет:
- свыше 75% от FCF, если ND/EBITDA < 1
- 50-75% от FCF, если 1< ND/EBITDA < 1,5
- менее 50% от FCF, если ND/EBITDA > 1,5
В июле компания выплатила дивиденды по итогам первого квартала в размере 264₽ на акцию.
А 09.11.23 совет директоров рекомендовал 291₽ по итогам последних двух кварталов. Это около 4% доходности. К слову, такой дивиденд предполагает выплату 100% свободного денежного потока за последние два квартала. Правда, нужно отметить, что в сентябре акционеры не одобрили дивиденды за первое полугодие в размере 126₽. Окончательное решение по текущим дивидендам акционеры компании примут на собрании 14.12.23.
Таким образом, если дивиденды утвердят, то суммарные выплаты за первые 9 месяцев текущего года составят 555₽. Это около 8% доходности.
Перспективы и риски.
ФосАгро реализовывает цели в соответствии стратегии развития до 2025 года. Согласно которой планируется еще на треть относительно начала 2023 года расширить присутствие на рынках РФ, СНГ и странах Америки. На 28% увеличить долю продаж премиальной продукции. На 7,5% нарастить производство минеральных удобрений.
Риски связаны с ценами на удобрения. На данный момент они стабилизировались, но не известно, что будет дальше.
Но основные текущие риски компании – это повышение налогов и экспортных пошлин. Не успела компания выплатить разовый налог на сверхприбыль в размере 6,3 млрд, как стало известно, что с 1 октября до конца следующего года будут действовать новые пошлины, привязанные к курсу доллара.
Ставки составят от 7 до 10% от таможенной стоимости. За первые 9 месяцев, т.е. до ввода новых ставок, таможенные пошлины составили 4,8 млрд. А новые пошлины будут в разы выше, ориентировочно 20-30 млрд в год. Из-за этого дивиденды в следующем году могут снизиться примерно на треть.
Также нельзя полностью исключать риска ввода санкций. К слову, в августе 2022 года были введены санкции в отношении Гурьева. Но МинФин США подчеркнул, что они не распространяются на ФосАгро.
Мультипликаторы.
По мультипликаторам компания оценена недёшево:
- Текущая цена акции = 6800 ₽
- Капитализация = 881 млрд ₽
- EV/EBITDA = 6,1
- P/E = 11,6; P/S = 2; P/B = 5,5
- Рентабельность по EBITDA = 42%; ROE = 47%; ROA = 15%
Выводы.
ФосАгро — один из мировых лидеров на рынке удобрений.
Операционные результаты 3Q 23 рекордные.
Но из-за значительного падения цен на удобрения, финансовые результаты в 2023 году снижаются. 3Q 23 получился значительно хуже г/г, но всё же лучше кв/кв благодаря стабилизации цен на удобрения и девальвации рубля.
Финансово компания устойчива. Долговая нагрузка умеренная.
Свободный денежный поток, как за первые девять месяцев, так и за 3Q 23 достаточно высокий.
ФосАгро стремится регулярно выплачивать дивиденды. Отправляя на них от 50 до 100% от свободного денежного потока.
Перспективы связаны с реализацией стратегии развития до 2025 года. А текущие риски сопряжены с новыми пошлинами, которые существенно снизят чистую прибыль, свободный денежный поток и дивиденды, как минимум ближайшие 5 кварталов. И не исключено, что эту меру продлят и в дальнейшем.
ФосАгро — это циклический бизнес. И динамика акций скоррелирована с динамикой цен на фосфорные удобрения.
По текущим мультипликаторам компания стоит не дёшево. С конца августа акции сформировали небольшой тренд вниз. И учитывая текущие обстоятельства, в частности, новые пошлины, высокая вероятность продолжение этого движения. Ближайшая цель 6000₽.
Мои сделки.
В целях диверсификации, я начал заново формировать позицию по ФосАгро в июле. Но введение новых пошлин – это существенный негатив. На данный момент доля ФосАгро около 3% от портфеля акций. Текущий результат минус 6%. В случае значимой коррекции, планирую докупать еще на долгосрочную перспективу. К слову, о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Sat, 25 Nov 2023 10:54:03 +0300
Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один выпуск. Индекс RGBI с конца октября планомерно растёт (периодами была волатильность), а значит доходность самих облигаций сокращается, но как не странно спрос в ОФЗ всё равно присутствует. При этом темпы инфляции в ноябре уже перегнали октябрьские: по последним данным Росстата, за период с 14 по 20 ноября индекс потребительских цен вырос на 0,20% (прошлые недели — 0,23% и 0,42%), с начала ноября — 0,80%, с начала года — 6,31% (годовая же составляет 7,3%). Значит, возможное повышение ключевой ставки в декабре крайне высоко (16-17%), но, видимо, доходность ниже 12% в бумаге «устраивает» консервативных инвесторов. На сегодня мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:
✔️ Антон Силуанов заявил о сокращении внутренних заимствований в этом году на 1₽ трлн. В 2023 году план привлечения должен был составить 2,5₽ трлн. Кроме того, поправки в бюджетный кодекс давали Минфину право осуществить дополнительные заимствования в объёме до 1₽ трлн для замещения использования средств ФНБ. Соответственно, этим правом Минфин не будет пользоваться, потому что на сегодняшний день уже привлечено — 2,645₽ трлн. Возросшие доходы по НГД и нежелание давать премию в классике сподвигли регулятор отказаться от дополнительного заимствования, ситуация прояснилась и Минфин уже выполнил намеченный план, а значит не особо заинтересован в раздаче премии инвесторам.
✔️ Требование о продаже валютной выручки отдельными экспортёрами заработало с 16 октября. Крепкий рубль заставляет граждан смотреть в сторону депозитов/облигаций и многие аналитики прогнозирую 85₽ за доллар к концу года (на сегодня $ торгуется по 88₽).
✔️ Доходность большинства выпусков опустилась ниже 12%, интересно, что перед повышением ключевой ставки в выпуске ОФЗ-26227 доходность составляла — 13,5%, сейчас ровно 12%. Инвесторы на этой неделе с удовольствием набирали выпуск классики с доходностью в 11,85%, понятное дело, что на долгие годы можно зафиксировать весомую доходность, но всё же немного странно с учётом возможного повышения ставки в декабре.
Но давайте вернёмся к нашему размещению. Регулятор уже четвёртую неделю подряд размещает классику, отказавшись от флоутера, который приносил весомую прибыль регулятору весь этот год. Занимательно, но спрос всё равно присутствует, даже со снижением доходности в выпусках, учитывая, что никакой премии регулятор не даёт и не будет этого делать:
▪️ Классика: ОФЗ — 26243 (погашение в 2038)
Спрос в ОФЗ 26243 был серьёзный — 135,7₽ млрд, выручка составила — 62,2₽ млрд (средневзвешенная цена —88%, доходность — 11,85%). Таким образом, Минфин заработал за этот аукцион — 62,2₽ млрд (прошлая неделя — 80,8₽ млрд, всё последние заработки без флоутера, классика везёт ощутимую прибыль). Согласно, новому плану Минфина за IV квартал необходимо привлечь — 500₽ млрд, за 7 недель уже удалось привлечь около 437₽ млрд (в запасе ещё 5 недель, а план уже выполнен на 87%, есть какие-либо сомнения в его выполнении?).
Sat, 25 Nov 2023 10:32:08 +0300
Каждый инвестор хочет заплатить налоги и жить спокойно. Но для этого необходимо знать множество нюансов, чтобы налоговый период прошел без проблем. Мы собрали для вас полезную информацию.
Если вы торгуете только акциями или фьючерсами, то налоги спишутся автоматически со свободного остатка на брокерском счете в последний рабочий день года. Но, если у вас много разных инструментов или специфических операций, то есть разные нюансы. Рассмотрим налоги с разных ракурсов, чтобы со счетом было все в порядке.
Про ставки налога
Налоговый период — это отрезок времени, равный календарному году, в течение которого определяется налоговая база и рассчитывается сумма налога, которую нужно заплатить.
Налогооблагаемая база рассчитывается следующим образом: от полученного дохода на финансовых рынках вычитаются убытки и подтвержденные расходы (комиссии). От получившейся суммы исчисляется и удерживается налог по ставке:
• Для резидентов РФ — 13%, если налоговая база меньше или равна 5 млн руб. Если сумма больше — то 15%.
• Для нерезидентов РФ — 30%.
Налоговый агент — это организация или предприниматель, которые исчисляют, удерживают и перечисляют налоги в бюджет за других налогоплательщиков, а также сдают за них отчетность.
С января 2023 г. налоговая база определяется суммарно по всем видам доходов, выплаченных одним налоговым агентом. В нее могут входить и операции на рынке, и дивиденды, и зарплата, и другие источники.
Пример. В 2023 г. вы получили доход от сделок с акциями на сумму 4,5 млн руб. Также отдельно были выплачены дивиденды на сумму 2 млн руб. Суммарный доход превышает 5 млн руб. Значит, налог будет рассчитываться по ставке 15%.
Ранее расчет каждой базы по этим операциям осуществлялся отдельно. Они суммировались, только попадая в ФНС, и, если доход превышал 5 млн руб., ведомство выставляло счет на оплату.
Доходом в данном случае считается двойная операция — купля-продажа. Доходной операцией будет считаться та, где была совершена покупка (открытие позиции) и продажа (закрытие позиции), и наоборот — в случае со сделками шорт, по методу ФИФО: «первый пришел – первый ушел».
Про сальдирование налоговых баз
Сальдирование — это уменьшение налоговой базы по одним операциям за счет убытка по другим. Налоговым кодексом выделяют 4 вида категорий инструментов и есть правила их сальдирования между собой. Так, например, убыток одной акции можно зачесть к прибыли по другой. Рассмотрим все 4 вида операций:
• Операции с ценными бумагами, которые обращаются на рынке, — акции и облигации сальдируются между собой.
• Операции с производными финансовыми инструментами (ПФИ), обращающимися на рынке, — фьючерсы и опционы:
— на фондовые активы — базовым активом выступают акции или индексы,
— на нефондовые активы — базовым активом выступают товары и валюты.
• Операции с ПФИ (производными финансовыми инструментами), которые не обращаются на рынке — внебиржевые структурные продукты.
• Операции с ценными бумагами, не обращающимися на рынке.
Существуют правила, по которым сальдируются налоговые базы:
• Операции по акциям и облигациям можно сальдировать с операциями по деривативам, где базовым активом выступают акции или индексы.
• Фьючерсы и опционы на акции и индексы сальдируются с деривативами на товары и валюту.
• Купоны по облигациям можно сальдировать с убытками по акциям и облигациям.
• Остальное: дивиденды, овернайт, внебиржевые продукты и прочее — сальдировать нельзя.
Эти правила пригодятся в случае самостоятельной подачи налоговой декларации. Брокер, как налоговый агент, сальдирует все самостоятельно.
Когда платить налоги
Есть три случая, в которых удерживается налог:
— при закрытии счета
— при выводе денег со счета
— по окончании налогового периода (в последний рабочий день календарного года).
Если у вас нет свободных денег на счете, то БКС удержит налог в течение января следующего года со свободного остатка, то есть позиции в долг не возникнет. Но если денег на счете не будет и в течение января, то вам потребуется самостоятельно оплатить налоги в ФНС.
Когда возникает налог
Налог считается от всех положительных операций, которые были на торговой площадке в течение года. Однако не стоит забывать про режимы торгов Т+. Расчеты по инструментам могут происходить в день совершения операции, на следующий или в другой, в зависимости от типа актива. На практике чаще всего встречается режим Т+1, то есть сегодня продали актив, а расчеты по нему будут завтра. Получается, если вы продадите, например, акции, 30 декабря 2023 г., то расчеты будут уже в 2024 г. и учет этой операции для налогов — тоже.
Почему это важно? Зафиксировав убыток по инструментам, можно сократить налогооблагаемую базу. Если не сделать этого в рамках режимов Т+ в течение 2023 г., убыток может уйти на следующий год, а не сократить текущую прибыль.
Часто задаваемые вопросы
БКС является налоговым агентом по всем операциям?
Компания не является налоговым агентом по следующим операциям:
• Операции с куплей-продажей валюты
• Выкуп акций и облигаций по оферте
• Внебиржевые сделки
• По дивидендам от иностранных компаний на Московской бирже, а также по дивидендам от американских и гонконгских акций на других площадках, глобальных и американских депозитарных расписок, дивидендов по ETF.
Во всех этих случаях инвестор должен сам отчитаться и уплатить налоги.
Где узнать сумму налога?
В отчете по налогам, который находится:
• В личном кабинете инвестора в разделе Профиль – Налоги и вычеты – Расчет текущего НДФЛ.
• В приложении БКС Мир инвестиций в разделе Профиль – Отчеты – Расчет текущего НДФЛ.
Как быть, если у меня нет свободных денег для налога из-за заемной позиции?
Пополните счет, который не входит в единый брокерский счет, к примеру, валютный или срочный рынок. При этом деньги на оплату налога не снимутся автоматически, вам нужно обратиться в чат наших приложений или в службу поддержки по телефону 8-800-100-55-44.
Когда сальдируются базы и возвращают излишне уплаченный налог?
Сальдирование баз по всем счетам, кроме ИИС, происходит в конце календарного года. Излишне уплаченный налог возвращается автоматически в конце года или при выводе денег со счета.
Храню бумаги более 3 лет, как мне использовать льготу в 2023 г.?
Необходимо обратиться в офис и написать соответствующее заявление, тогда брокер сам учтет льготу и пересчитает налоги, либо потребуется обращение в ФНС. Подробнее о трехлетней льготе читайте в нашем материале.
Если убыток или прибыль от разных брокеров, как учесть их все?
Автоматического сальдирования между счетами от разных брокеров не происходит. Чтобы это сделать, инвестору уже в следующем году нужно обратиться в ФНС и приложить 3-НФДЛ.
Перевел бумаги от другого брокера, а налог начислили со всей суммы продажи. Почему?
Так бывает, если брокер не получил подтверждающие документы о расходах. В таком случае налог считается от всей суммы проданных активов. Однако этой ситуации можно избежать. Для этого нужно предоставить затратные документы до окончания налогового периода, иначе вопрос нужно будет решать в ФНС.
Проверьте свой отчет по налогам, в котором указана сумма прибыли. Если она больше, то есть не учитывает вложенные средства, то документы поданы не были.
Иногда документы могут принять в январе. Этот вопрос лучше отдельно уточнить в службе поддержки.
Помните, что открытие индивидуального инвестиционного счета дает инвесторам возможность получить налоговый вычет. Если открыть ИИС до конца 2023 г. и пополнить его, то уже в 2024 г. можно получить вычет до 52 тыс. руб. по счету типа А. Подробности читайте здесь. Уточним, что ожидается введение нового типа ИИС, открыть его со старыми правилами после 2023 г. уже не получится.
Я решил закрыть ИИС в 2023 г., что учитывать?
При закрытии счета налог рассчитается и удержится в автоматическом порядке, за исключением операций, по котором БКС не является налоговым агентом.
Если вы закрываете счет ИИС с типом Б, то нужно предоставить брокеру документы о неиспользовании вычета типа А, иначе налог спишется и вернуть его можно будет только в ФНС.
Продал иностранные ценные бумаги в убыток по валюте, а налог все равно есть. Почему?
БКС является налоговым агентом по сделкам с иностранными ценным бумагам. Налог по ним считается в первую очередь от валютной переоценки. То есть прибыль или убыток будет рассчитываться от разницы цены покупки и продажи по курсу ЦБ на день сделки. Может возникнуть ситуация, при которой вы купили акций на $1000, а продали по $990 — и возникает прибыль, если курс при продаже был значительно выше курса при покупке. Это двойная ситуация, то есть в валюте можно продать в плюс, а при переоценке окажется минус.
Проконсультироваться по вопросам налогов можно в поддержке по телефону 8-800-100-55-44 или в чатах наших приложений.
Sat, 25 Nov 2023 07:41:24 +0300
Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Города интересны тем, что недвижимость там себя ведет вообще по-разному. В прошлый раз я смотрел сентябрь–октябрь. Смотрим, что произошло на месяц, думаем, что будет дальше.
Я живу в Москве и инвестирую с целью покупки квартиры в Сочи, о чём рассказываю в своём канале (подписывайтесь). Это ежемесячный обзор ситуации с ценами. Поехали.
Сочи (объявления)
Посмотрим сначала, какая ситуация по объявлениям (не по сделкам) на юге.
Видно снижение с 491к до 465к за метр в первичке, эти данные весьма спорные, я уже писал, что они аномально высокие. Впрочем, кто знает, предела у цен же нет, а предложений меньше. Вторичка немного подорожала с 266к до 272к.
Сочи: октябрь → ноябрь
- Первичка: 491к → 465к (-5,3%)
- Вторичка: 266к → 272к (+2,2%)
Москва (объявления)
А теперь в Москву. Москва штурмует новые максимумы.
Первичка подорожала с 355к до 361к. Вторичка подорожала с 405к до 414к за метр.
Москва: октябрь → ноябрь
- Первичка: 355к → 361к (+1,7%)
- Вторичка: 405к → 411к (+1,5%)
Кредиты дорожают, цены растут. По недвижке-то понятно, льготные программы всё ещё работают, люди спешат взять ипотеку до поднятия первоначального взноса. Застройщики продолжают предлагать свои льготные программы, у того же Самолёта крупным шрифтом указаны 3,5% или около того.
Но посмотрим теперь, что по реальным сделкам, так как в объявлениях мы видим цены, которые хотят продавцы, в реальных же сделках мы видим цены, которые готовы платить покупатели.
Реальные сделки
Индекс московской недвижимости Дом Клик MREDC показывает сейчас 286к против 280к месяц назад за метр. +4к за месяц или +2,1%. Продолжается рост от годового минимума (253к) к историческому максимуму (288к). В ноябре темп сохранился.
MREDC — это композитный индекс московского рынка недвижимости, рассчитываемый на основании агрегированных данных об ипотечных сделках, предоставляемых ДомКлик, и отражающий среднюю стоимость одного квадратного метра.
По другим городам индексов ДомКлик нет.
СберИндекс показывает стоимость по реальным ценам продаж первички. Москва там считается отдельно, а Сочи только в рамках Краснодарского края.
286к за метр в Москве, +7к за месяц. Полное соответствие MREDC.
На 22% ниже, чем цены в объявлениях. Но видно, что цены в объявлениях растут примерно пропорционально реальным ценам сделок.
По Краснодарскому краю средний ценник вырос до 164к — стало на +4к дороже.
Сравнение с другими городами
Я традиционно смотрю ещё на объявления по СПБ, Краснодар и Анапу. Цены в объявлениях (реальные цены будут ниже) на первичку и вторичку.
Объявления
- Москва: первичка 361к, вторичка 411к
- Сочи: первичка 465к, вторичка 272к
- СПб: первичка 250к, вторичка 211к
- Анапа: первичка 161к, вторичка 150к
- Краснодар: первичка 151к, вторичка 117к
Эльвира Набиуллина уже повысила ключевую ставку ЦБ до 15%. Скоро новое заседание, могут и выше поднять. Ставки на ипотеку без льгот и так уже заградительные, так что ничего не изменится. Застройщики, возможно, придумают новые льготы.
Что ещё происходит с недвижкой
- Да кроме льготных программ даже и рассказать не о чем. Вот, например, Домклик посчитал, что в сентябре число выдач льготной ипотеки вновь побило исторический рекорд: было выдано 80,5 тыс. кредитов, что на 14,4% больше показателя августа. Доля льготной ипотеки тоже выросла до максимального значения за весь период наблюдений — 51,7%.
- Перегретость недвижки беспокоит ЦБ. Набиуллина хочет повысить первый взнос по ипотеке, а также отменить массовую льготную ипотеку.
- Было какое-то безумное желание привязать ставку по ипотеке к зарплате.
- Сограждане всё чаще берут в ипотеку строительство частных домов. Не интересуюсь этой темой, но вдруг стоит?
- За год общее предложение новостроек со скидками немного сократилось (с 96,3% до 90%), при этом заметно выросло число лотов, которые можно купить со скидками около 40%.
В целом, никакого позитива для тех, кто хочет снижения цен на квартиры, не наблюдается. Продолжаем наблюдение!
Давайте возвращаться в Сочи и смотреть, как там мои дела
Всего я накопил пока что около 2,72 млн с июля 2021 (данные за 1 ноября). Если считать, что квартира стоила 10 млн, теперь она стоит уже 11,53 млн. Месяц назад было 12,29! Важно отметить, что это цены в объявлениях, а в Сочи так много фейков, что реальные цены можно будет узнать только в активной фазе подбора.
Ну а пока хватает на 10,44 метра! В Челябинске хватило бы на 33 метра, например.
Синим цветом — стоимость моей сферической квартиры в сочинском вакууме, а красным — мой финансовый результат. Ноябрь — прогноз. Напомню, что цель — накопить достаточную сумму для обеспечения кэшфлоу, покрывающего ежемесячные платежи по ипотеке (±100% стоимости квартиры).
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в котором я рассказываю, как коплю на квартиру в Сочи, и делюсь своим опытом в инвестициях.
Sat, 25 Nov 2023 09:04:51 +0300
Всем привет. Устойчивый уровень инфляции в совокупности с ожидаемым 12-м пакетом санкций сейчас довольно явственно руководит настроениями на рынке. Казалось бы, в самом начале недели растущий курс рубля не так сильно уже влиял на котировки, однако к концу недели ситуация вернулась на круги своя. Нужно дотянуть до прямой линии Путина, может быть что-нибудь поменяется, иначе инфляция и ставка ЦБ в следующем году просто раздавит наши вложения. Подписывайтесь на канал и ставьте лайк. А самые выгодные предложения и скидки от наших партнеров ждут вас по этой ссылке, не пропустите! Дивиденды Объявленные дивиденды Татнефть ао и ап за 3 квартал 2023 года в размере 35,17 рублей на акцию. Дивидендная доходность ≈ 5,6%. Купить до 8 января 2024 года. Объявленные дивиденды ДЗРД за 9 месяцев 2023 года в размере 110,36 рублей на акцию. Дивидендная доходность ≈ 1,7%. Купить до 12 января 2024 года. Объявленные дивиденды НКХП за 9 месяцев 2023 года в размере 29,75 рублей на акцию. Дивидендная доходность ≈ 2,8%. Купить до 5 января 2024 года. Объявленные дивиденды Магнит за 2022 год в размере 412,13 рублей на акцию. Дивидендная доходность ≈ 6,55%. Купить до 11 января 2024 года. На этой неделе утвердили дивиденды Ростелеком, ВУШ, Селигдар, Группа Позитив, Мордовэнергосбыт, ЕвроТранс Индекс Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 3 206 до 3 217 пунктов, если это можно назвать ростом. Сначала августа индекс болтается на уровне 3 200 пунктов. Сейчас крепкий рубль и высокая ставка ЦБ не дают возможности расти. Посмотрим, что будет, когда начнут выплачиваться нефтяные дивиденды в декабре-январе. Нефть На этой неделе цена на нефть топталась на месте. Под конец недели баррель Brent стоил 80,23 доллара. Для наших нефтяников данный курс рубля и цены на нефть приемлемы и Сечин может спать спокойно. Почему нефть падает, где баррель за 100 долларов? Есть предположения, что в следующем году в США будет рецессия, в евросоюзе, она походу наступила, плюс негативный новостной фон по китайской экономике – на выходе видим вот такие цифры. Золото и заправки в здании На этой неделе стартовали торги акциями ЮГК и ЕвроТранс. Ту политику, которую ведет государство по отношению к розничной торговле топливом со всеми своими поборами и демпферами, история Евротранса не кажется мне такой уж и безоблачной. На ЮГК тоже смотрю со стороны, так как есть более интересные игроки в этой отрасли, хотя, чем черт не шутит. Банки Тинькофф. Чистая прибыль за 9 месяцев 2023 года составила 60,23 млрд рублей, увеличившись почти в 6 раз по сравнению с 10,52 млрд рублей в 2022 году. Банк «Санкт-Петербург» в январе-сентябре 2023 года получил 36,9 млрд рублей чистой прибыли по МСФО. Рентабельность капитала составила 31,2%. Чистая прибыль группы ВТБ по МСФО за 10 месяцев 2023 года составила 402,8 млрд рублей, из них на октябрь пришлось 26,8 млрд рублей SPO Инарктики Компания планирует привлечь около 3 млрд рублей на вторичном размещении. Долю акций в свободном обращении планируют довести до 18%. Делается это все для того, чтобы стать голубой фишкой на российском фондовом рынке. Рыбов продаете? Нет, только акции в рынок сливаем. Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, инвестиции и финансы. ------------------------------ ⭐ Основной канал — bytopic (с монетизацией) ☄️ Совет директоров Магнита рекомендовал дивиденды в размере 412,13 руб. на 1 акцию. Это даже больше, чем я предполагал вчера (387 руб. на 1 акцию). Дата, до которой нужно купить и держать бумаги, чтобы получить дивиденды — 11 января 2024 года. Дивидендная доходность = 6,5% от текущей цены. Магнит указал в сообщение, что эти дивиденды — нераспределенная прибыль прошлых лет, чистая прибыль за 2022 год осталась нераспределенной. Дивиденды за 2023 год будут распределены позднее, теперь мы получили большую уверенность, что главный акционер в них заинтересован. Мой обзор Магнита вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/582 Целевая цена – 8 250 руб. за 1 акцию (по P/E = 12 при прибыли в 70 млрд руб.) Прикладываю табличку оценки Магнита по потенциальной прибыли 2024 года. Всех инвесторов в компанию поздравляю На этой неделе Коммерсант представил обзор информационно-аналитического агентства INFOLine, в котором отметил рост оборота ювелирного рынка на 7–10%. Активизация спроса и удорожание драгоценных металлов поддерживают оборот ювелирного рынка. По итогам этого года продажи украшений могут вырасти на 7–10%, до 330–340 млрд руб., вернувшись к уровням 2021 года. А крупные российские сети могли выиграть от ухода таких популярных глобальных брендов, как Pandora. Одно из направлений Группы «Мосгорломбард» — ресейл высоколиквидных товаров. Существенную долю в нашем товарном портфеле занимают как раз ювелирные изделия – к нам могут приносить украшения для последующей реализации через быструю продажу или комиссионную торговлю, также мы можем выставлять на продажу невостребованные залоги в идеальном товарном виде. Интерес к товарам вторичного рынка ювелирных изделий очень высок. Все те факторы, которые эксперты приводят в отношении рынка ювелирных изделий, — уход крупных брендов, увеличение среднерыночных розничных цен на украшения, развитие он-лайн продаж – напрямую влияет на интерес к этой товарной позиции у ресейл-направления Группы «Мосгорломбард». Еще одним значимым факторов, который является одном из важнейших конкурентных преимуществ ресейла украшений Мосгорломбардом, — стоимость, которая в разы ниже цен игроков рынка ювелирных изделий. После продолжительного перерыва Северсталь и ММК опубликовали финансовую отчётность по МСФО за 6 месяцев 2022–2023 г. Результаты оказались нейтральными, но факт того, что компании вернулись к обнародованию результатов – важный момент для рынка и инвесторов. В то же время НЛМК пока хранит молчание, но судя по отчётам по РСБУ и результатам Северстали и ММК, дела у компании должны идти хорошо. Что касается дивидендов, то все три компании могут их выплатить. Сложно рассуждать о возможных выплатах НЛМК без отчётности по МСФО, а вот оценить потенциальные дивиденды Северстали и ММК вполне реально. Северсталь. На конец июня компания скопила на своих счетах более 300 млрд руб. Дивидендная политика подразумевает, что выплаты за год должны быть эквивалентны 100% FCF. По нашим оценкам, размер свободного денежного потока Северстали за 2023 год может составить ~110 млрд руб. (с учётом выплаты налога на сверхдоходы), или131 руб. дивидендов на 1 акцию с доходностью чуть менее 10%. Существенных ограничений для выплат мы не видим. Капитальные затраты стабильны и финансируются от текущей операционной деятельности, о масштабных инвестиционных программах Северсталь не заявляла, да и сделок M&A на повестке нет из-за отсутствия интересных активов. Таким образом, выплата дивидендов Северсталью – вполне реальная перспектива. ММК. Председатель совета директоров компании Виктор Рашников в марте 2023 г. сообщил, что имеет смысл вернуться к вопросу выплаты дивидендов не раньше декабря. Основная причина – высокие капитальные расходы и геополитические риски. С того момента ситуация на внутреннем рынке продолжала улучшаться, загрузка мощностей на протяжении всего года оставалась на высоком уровне при сохранении комфортных отпускных цен. Как и в случае с Северсталью, дивидендная политика ММК подразумевает направлять на выплаты не менее 100% FCF. По нашим оценкам, по итогам 2023 г. свободный денежный поток может составить ~22 млрд руб. (с учётом выплаты налога до конца ноября), что позволяет рассчитывать на выплату 2 руб. на акцию с доходностью 3,8%. У компании на 30 июня было почти 151 млрд руб. денежных средств на балансе, поэтому проблем с выплатой дивидендов возникнуть не должно. Могут ли компании выплатить пропущенные дивиденды? На наш взгляд, это реально. Однако нет уверенности, когда именно это может произойти. По нашим оценкам, пропущенный дивиденд ММК составляет 3,3 руб. на акцию, а у Северстали – 145 руб. Таким образом, на горизонте следующих 12 месяцев акционеры Северстали могут рассчитывать, что совокупные дивиденды за 2022–2023 гг. могут составить 276 руб. на акцию, это даёт 20,6% дивидендной доходности. Инвесторы ММК могут получить 5,3 руб. на акцию, что эквивалентно 10% доходности. При этом компании могут направить на выплаты больше средств, так как возможность для этого у них есть, особенно у ММК. Если говорить о перспективах потенциальных дивидендов за 2024 год, то здесь доходность выплат должна сравняться и составить 12,5–13,5% на акцию от текущих котировок. #АлексейГоловинов Доброе утро, инвесторы! В полку биржевых паевых инвестиционных фондов, торгующихся на полях московской биржи, прибыло два новых игрока от УК «Тинькофф капитал». У компании на бирже торгуются 37 фондов, от вечных портфелей, различных индексов, недвижимости, до заблокированных европейских и американских. На это раз запустились торги БПИФ «Тинькофф дивидендные акции» и БПИФ «Тинькофф локальные валютные облигации». БПИФ «Тинькофф дивидендные акции», тикер: TDIV. Инвестирует в акции российских компаний с самыми высокими дивидендами. Состав и структура фонда соответствует индексу Tinkoff Russian Stock Dividend Total Return Index. Это такой индекс, который считает совокупную доходность (капитализация + доход от реинвестирования дивидендов). Состав фонда: Сургутнефтегаз-п, Лукойл, Магнит, Транснефть-п, МТС, Совкомфлот, Сбербанк, Татнефть, ММК, NovaBev Group, Роснефть, X5, Фосагро, Московская биржа, Полюс, Северсталь, НЛМК, Газпром нефть, Новатэк, ГК Самолет, Positive Technologies, Etalon Group, Whoosh. Историческая доходность индекса за 10 лет составляет 494%. Но как мы с вами знаем, доходы в прошлом, не означают, что так будет и в будущем. Какие компании попадают в индекс? Акции торгуются на Московской бирже с капитализацией свыше 10 млрд рублей и со средним оборотом торгов более 10 млн рублей в день. Также компания платит или планирует выплачивать дивиденды. Поступающие дивиденды и купоны остаются в фонде и увеличивают его стоимость. Фонд не выплачивает регулярный доход владельцам. А хотелось бы) Среднегодовую доходность заявляют на уровне 18%. Заявление, надо сказать, очень серьезное. БПИФ «Тинькофф локальные валютные облигации», тикер: TLCB. Состав и структура фонда соответствуют индексу Tinkoff Aggregate Local Currency Bond Index RUB. В портфель фонда покупаются замещающие облигации с валютным номиналом, торгуемые за рубли, и облигации российских эмитентов, номинированные в юанях. Индекс отражает накопленную доходность портфеля облигаций, номинированных в иностранной валюте и допущенных к торгам на Московской бирже. Как туда попасть? Выпуск облигаций номинирован в иностранной валюте, или величина номинала или купонные платежи привязаны к курсу иностранной валюты. Облигации хранятся в российском депозитарии или в депозитарии «дружественной» страны. Объем выпуска облигаций превышает 500 млн. руб. на дату размещения. Состав фонда: Борец Капитал ЗО-2026, Южуралзолото CNY выпуск 2, ПИК-Корпорация выпуск 5, Полюс CNY 01, Газпром Капитал 3037-1-Д, Лукойл ЗО-31, Русал БО-001 Р-05, Металлоинвест. Доходность данного БПИФа в районе 6% в валюте. Пока все нравится? Сами идеи прекрасные. Тут вам и самые лучшие дивидендные акции. Дивиденды реинвестируются, прибыль мутится. Фонды налоги с дивидендов не платят, они и не платят налог на прибыль от операций с ценными бумагами, одним словом – красота. В другом БПИфе доходность в валюте, защита от девальвации рубля, все замечательно. Но есть одно «но», куда ж без него. Комиссии, Карл! Комиссии БПИФ «Тинькофф локальные валютные облигации» составляют 0,99% от СЧА (стоимость чистых активов) в год, из них: комиссия на покрытие расходов фонда не более 0,09% и вознаграждение управляющей компании не более 0,9%. Комиссии БПИФ «Тинькофф дивидендные акции» составляют 1,49% от СЧА в год, из них: комиссия на покрытие расходов фонда не более 0,09% и вознаграждение управляющей компании не более 1,4%. Комиссии, как ложка дегтя в море прибыли. Я хоть и не любитель фондов, но к этим двум вариантам можно было бы присмотреться, если бы не такие большие поборы от управляющей компании. Надеюсь, в скором будущем, комиссии за управление станут приемлемыми и можно будет обращать свой инвестиционный взор на данные продукты. Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, инвестиции и финансы. Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 14 по 20 ноября индекс потребительских цен вырос на 0,20% (прошлые недели — 0,23% и 0,42%), с начала ноября — 0,80%, с начала года — 6,31% (годовая же составляет 7,3%). Да, можно фиксировать замедление инфляционного давления относительно прошлых недель, но темпы всё равно высокие. Уже можно с уверенностью говорить, что инфляция в ноябре по сравнению с октябрём ускорилась и если перейдёт за 1% (сомнений почему-то в этом нет), то регулятору придётся прибегнуть на декабрьском заседании к очередному повышению ключевой ставки (1-2% ЦБ может добавить к текущей ставке). Напомню вам, что в опубликованном прогнозе от ЦБ, внизу мелким шрифтом было написано: прогноз средней ставки до конца года 15-15,2% (всё это читалось заранее). Кроме повышения ставки регулятор принял ряд других мер, которые действуют, но всё же ужесточение ставки во главе угла: ✔️ Укрепление ₽ за счёт закона о продаже валютной выручки отдельными экспортёрами — зафиксировано, сейчас ₽ торгуется по 88₽ за $. Большой вопрос, как правительство будет сдерживать ослабление национальной валюты, когда со следующего года придётся пополнять ФНБ иностранной валютой. ✔️ Был снижен спрос на потребительское кредитование и ипотеку на вторичном рынке за счёт ужесточения первоначального взноса, повышения макропруденциальных лимитов/надбавок. Данное снижение прослеживается по последнему отчёту Сбера, где банк уже не «хвастается» рекордными выдачами по ипотеке, в октябре выдали на — 475₽ млрд (в сентябре рекорд — 564₽ млрд), портфель же потребительских кредитов продолжил своё снижение — 248₽ млрд (в сентябре — 260₽ млрд, в августе — 324₽ млрд). ✔️ Ограничили нефтепродукты и обуздали искусственный топливный кризис внутри страны. Судя по последнему отчёту об объёме производства нефтепродуктов и цене, то рынок стабилизировался. Напомню вам, что запрет на экспорт бензина сняли совсем недавно — 17 ноября. Сегодняшняя ставка уже влияет на отдельные сектора, инструментарий и эмитентов, в уме держим повышение ставки в декабре и вот что у нас на деле: Хорошие новости в пятницу утром! «Монетка» открыла два магазина в Москве и три в Санкт-Петербурге. Для удобства покупателей в каждом магазине установлено по две кассы самообслуживания, график работы в Москве – с 8:00 до 23:00, в Санкт-Петербурге – с 8:00 до 22:00. Торговая площадь новых магазинов от 295 до 305 квадратных метров. Ассортимент включает до 3 600 товаров, он подобран так, чтобы удовлетворить короткие покупательские миссии и все ежедневные потребности жителей близлежащих домов. Коммерческая команда «Монетки» совместно с командой «Ленты» адаптировали ассортимент магазинов под потребности жителей Москвы и Санкт-Петербурга, добавив в него товары локальных брендов. Выход «Монетки» в Москву и Санкт-Петербург является одним из шагов по реализации стратегии развития формата «магазин у дома» Компании до 2025 года (https://strategy.lenta.com/). Команда «Монетки» уже провела реконструкцию в магазинах «Мини Лента» и открыла их под брендом «Монетка» на Урале и в Сибири: в Барнауле, Екатеринбурге, Кемерово, Новосибирске и Перми.
Посмотрел классный обзор. Автор видео пробежался по салонам в Китае: Changan, Haval, Chery, Geely, lixiang, Avatr, Gac, BMW, VW, Kia, Honda, Buick и др.
Sat, 25 Nov 2023 06:46:12 +0300
Sat, 25 Nov 2023 09:34:43 +0300
Sat, 25 Nov 2023 09:53:03 +0300
Дивидендный календарь пополнился новыми рекомендованными дивидендами, две компании вышли на биржу со своими акциями, вышли данные по инфляции: об этом и многом другом расскажу в своем традиционном субботнем выпуске новостей за неделю.
Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
1. Индекс Мосбиржи подрос за неделю на 0,36% до 3217,76 пунктов.
2. Рекомендованы дивиденды компаний:
— Донской завод радиодеталей 110,36 ₽ (1,67% для обыкновенных акций; 2,67% для привилегированных);
— Татнефть 35,17 ₽ (5,29%). Последний день покупки 8 января;
— НКХП 29,75 ₽ (2,98%), закрытие реестра 8 января;
— Магнит 412,13 ₽ (6,5%), закрытие реестра 11 января.
3. Две компании вышли на биржу: ЕвроТранс и Южуралзолото.
ЕвроТранс в ходе IPO привлек около 13,5 млрд ₽, в результате рыночная капитализация составит 40 млрд ₽. Акция сейчас стоит дешевле размещения: 248,95 ₽.
«Южуралзолото» увеличил объем размещения акций в рамках IPO на 27% до 7 млрд ₽. Размещение прошло по 0,55₽ за акцию. За время торгов акции подросли до 0,5739₽.
RGBITR, облигации и новые размещения
1. Индекс гособлигаций RGBITR за неделю вырос на 0,9% до 618,18 пунктов. У многих коротких облигаций сейчас доходность такая же как у вкладов.
2. На этой неделе были следующие размещения:
— Ростелеком 002Р-13R (финальный купон маловат — 12,85%),
— Металлинвест 001-06 (купон переменный ключевая ставка +1,2%),
— ВЭБ ПБО-002Р-39 (купон переменный RUONIA+1,45%),
— Альфа банк 002Р-25 (купон 13,25%).
3. На очереди Аэрофьюэлс 2Р2 (купон не более 16,2%, старт приема заявок 28 ноября), Новосибирская область 35023 (купон не более 13,7%; старт 28 ноября), Сегежа (купон RUONIA +3,8%, старт 1 декабря).
Новости компаний
1. Чистая прибыль ПАО «Совкомфлот» по МСФО в январе-сентябре 2023 года составила $702,2 млн, в третьем квартале — $206,2 млн. Финансовые результаты по чистой прибыли за аналогичный период 2022 года по МСФО «Совкомфлот» не раскрывал. Во втором квартале 2023 года СКФ получил $210 млн чистой прибыли по МСФО.
EBITDA за 9 месяцев вырос на 68% по сравнению с уровнем за аналогичный период 2022 года, до $1,242 млрд.
2. Выручка группы компаний «Астра» по МСФО за 9 месяцев 2023 г. составила 4,6 млрд ₽, что почти в два раза больше аналогичного периода 2022 г. (2,35 млрд ₽).
3. «Инарктика»объявила о дополнительном размещении акций (SPO). В рамках размещения продающие акционеры ООО «Инарктика Северо-Запад» и АО «ИГС Инвест» предложат пакет обыкновенных акций компании в размере 3,3 млн шт., что составляет около 4% уставного капитала. Диапазон цены — от 900 до 968,5 ₽ за штуку.
Инфляция
Недельная официальная инфляция в РФ с 14 по 20 ноября замедлилась до 0,20% с 0,23% с 8 по 13 ноября.
С начала месяца прирост цен к 20 ноября составил 0,80%, с начала года — 6,31%.
Годовая инфляция на 20 ноября ускорилась до 7,37% с 7,27% на 13 ноября и 6,69% на конец октября, если ее высчитывать из недельной динамики.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— выкладываю все сделки;
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 25 Nov 2023 09:46:08 +0300
Продолжаем выкладывать видео с конфы.
Смотрим внимательно и ждем дивидендов от ЕМЦ:
Sat, 25 Nov 2023 09:01:19 +0300
Компания Xiaomi представила убийцу Tesla свой первый электрокар. Он будет оснащен двигателем мощностью до 495 кВт, который позволит автомобилю развивать скорость до 210 км/ч.
Производство планируют начать в декабре, а продажи стартуют уже в начале 2024 года. Цена авто будет примерно ₽3 718 470 рублей.
Sat, 25 Nov 2023 08:53:12 +0300
Доля уклонистов от налогов в каждой стране Европы. Немецкая педантичность дала сбой, когда речь зашла о налогах.
Sat, 25 Nov 2023 00:10:22 +0300
Привет.
О теме поста
Мне задали вопрос в личной переписке, как я пришёл к тому, к чему пришёл.
Я ответил, а потом подумал, что это может быть интересно тем, кто начинает, как когда-то начинал я.
Да и сравнить с собой всегда интересно.
В этом мире нет ничего абсолютного, вот и получается, что единственный способ оценки своего состояния — сравнивать с бенчмарками.
Да только вот психологи говорят, что если вы себя и хотите сравнить, то сравнивать нужно только с собой самим, в прошлом.
В этом смысле я на недосягаемой высоте :)
И вам так рекомендую делать. И изучать новое и опыт других. Узнавать о новых возможностях, о которых вы, возможно, и не подозревали. Помните это — а что, так можно было? :)
Не потому, что это защитит вас от ошибок — я в это не верю, а потому, что это даст больше вариантов выбора — в каком направлении идти и куда развиваться дальше.
Итак, мой путь
В заключение
Хочу тут ещё раз опубликовать результаты сегодняшних расчётов.
Я вернулся из отпуска в понедельник, но компьютер с БД и алгоритмами включил только сегодня :)
Устал, что ли :)
Я ещё раз пересчитал сеть, которая предсказывает вероятность успешности моих систем в следующем месяце.
Делюсь результатами.
Итак,
Если развалить эту цифру на детали, то получится следующее:
89,384% = 53,240 / (53,240 + 6,323)
Таким образом, выбрасывая убыточные системы, получаем соотношение точности: > 8 прибыльных систем на одну убыточную.
Настало время просаживать депозиты в реальной торговле, похоже.
И ещё поработать над тюнингом сети, с целью повысить точность — не помешает. Догнать до 9 к 1 и отлично будет.
И ещё раз всё проверить не помешало бы.
Доброй ночи и приятных вам снов.
Fri, 24 Nov 2023 22:58:17 +0300
Вся команда ну или почти вся дружно ржали с Шадрина который упорно топит на АФК. И о чудо, в их списке появляется инвест идея на эту акцию. И самое интересное, что она появилась уже давно, и с того момента они продолжали прикалываться над человеком. Не компетентно и не красиво
Fri, 24 Nov 2023 21:33:34 +0300
По данным Мосбиржи, обороты на срочном рынке после дикого роста стагнируют с Августа:
На фондовом рынке с оборотами примерно такая же ситуация, если не сказать хуже.
И там и там причина — одна. Выглядит она так:
Для не владеющих теханалом, причина выглядит так:
Эта машинка сейчас не пашет. Поэтому обороты у спекулянтов стагнируют. А в Ноябре, скорее всего, снизятся. Подождем статистику.
Мораль:
Прежде чем инвестировать в российские активы, прислушайтесь к шуму печатного станка — работает он или нет. Если работает — покупайте активы, растущие в золоте. Если нет - делайте тоже самое. Так вы точно не потеряете деньги))
Не является инвестиционной рекомендацией.
Является здравым смыслом.
Fri, 24 Nov 2023 21:21:32 +0300
Подписчики Ranks попросили обновить разбор идеи в акциях Ростелекома по итогам 9 месяцев. Приятного чтения!
Fri, 24 Nov 2023 20:10:37 +0300
В последнее время копаю сектор майнинга.
Для затравки несколько графиков.
С одной стороны, бюджеты на геологоразведку восстанавливаются. Сырьевой бум начала 10-х ожидаемо привел к их бурному росту, ну а затем схлопыванию. Но потенциал восстановления все еще веилк. Индекс цен на металлы вроде своих наивысших значениях… Однако, давайте учтем инфляцию..
В реальных долларах, металлы уже отнюдь не выглядят дорогими (ср. синюю и зеленые линии).
Посмотрим на лидеров рынка.
ЕБИТДА высокая, дивиденды тоже, капексы вроде тоже восстанавливаются… Теперь вспомним, что с 10-го года только в США накопленная инфляция составила 41%. Выходит, капексы то не такие уж и большие (а скорее маленькие).
Сейчас как раз наступает то время, когда эффект от сильного капекса в начале 10-х начнет затухать.
Все-таки гринфилд проекты длительностью менее 10 лет, как я понимаю, редки.
Кроме того, рост себестоимости нельзя увеличивать лишь на стандартную инфляцию! Частично, это обсуждалось в моем посте про золото. Остановлюсь подробнее: необходимо помнить про
Рассмотрим на следующем примере. Случайно наткнулся на данные компании Cochilco. За 17 лет содержание меди в руде, добываемой компанией уполовинилось!
Также нагляден рост себестоимости на большом временном интервале:
Затраты лишь на рост оплаты труда дали почти удвоение себестоимости! ESG — темы тоже в приоритете. Зачастую презентации компании начинаются со слайдов, посвященных снижению травматизма. Затраты на бОльшую экологичность производств тоже растут — тут и povestochka и требования государств. Значимая часть добычи происходит на территории стран, относящихся к развивающимся экономикам. По мере роста их благосостояния, колоссальный разрыв стоимости рабочей силы с развитыми странами сокращается, в свою очередь приводя к росту себестоимости.
Показательно, что открытие новых месторождений происходит слишком медленно.
Будет ли новый сырьевой суперцикл: that is the question
Fri, 24 Nov 2023 20:21:44 +0300
Вот свежие модели по другим компании, переходите по ссылкам в мой ТГ-канал и читайте подробные обзоры.
Лукойл: t.me/Vlad_pro_dengi/573
Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/571
Татнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/574
Газпромнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/576
Башнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/580
Магнит: t.me/Vlad_pro_dengi/582
Мосбиржа: t.me/Vlad_pro_dengi/599
Тинькофф: t.me/Vlad_pro_dengi/601
БСП: t.me/Vlad_pro_dengi/603
И подпишитесь, чтобы не пропускать новые посты: t.me/Vlad_pro_dengi !
Fri, 24 Nov 2023 20:05:12 +0300
Уже пятница, а значит, мы пришли к вам с новостями.
Fri, 24 Nov 2023 20:22:53 +0300
Предположение, так как точек мало, можно только планировать, а если есть план, можно сторговать.
По данной ситуации у нас есть условно 2 вершинки, на второй точно видно накопление, но торгуется она под предыдущим хаем, для лонга это очень плохо. Сейчас видно боковик 4 дня.
План такой, может мы еще простоим день или два и если выход (пробой 1983 ур) и обратно не пускают в боковик, шорт до 1940.Далее там там надо увидеть разворот , так как накопления у нас сверху, долго на 1940 стоять не будем , возврат на 1983 , само собой цена уже выше не пойдет и тут опять вход на шорт и уже держим шорт до победы, скорее всего движение будет на ближайшее заседание фрс .
Цель шорта , я уже приметил, киты любят таскать по 100$ 1940-1840 + бонус профит в треугольнике.
Пока план такой, выход ниже 1983 начнет реализацию плана.
Всем удачи.
Fri, 24 Nov 2023 11:18:35 +0300
Fri, 24 Nov 2023 11:20:36 +0300
Fri, 24 Nov 2023 10:52:29 +0300
Fri, 24 Nov 2023 10:27:49 +0300
Инвестирует в облигации российских эмитентов, доходность по которым привязана к иностранной валюте. Облигации хранятся в российских депозитариях, из-за чего они не подвержены инфраструктурным рискам.
Fri, 24 Nov 2023 10:19:25 +0300
Fri, 24 Nov 2023 10:12:22 +0300
Доброе!
Магнит все интересное отыграл на вечерке, поэтому щас стоит колом с открытия. Ждем див. анонс сегодня. Судя по настроениям в комментах, полрынка не верит что див будет, а значит потенциал еще может быть. Upd. Через 5 минут уже вниз поехал, -0,7%. Ну еще бы, акция вышла на 2-летние хаи, включилась боязнь высоты.
Рынок в целом в нулях, все акции которые я трекаю в нулях.
Fri, 24 Nov 2023 10:03:34 +0300
Сегодня мы открыли первые магазины под брендом «Монетка» в Москве и Санкт-Петербурге.
