UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Гуру и пузыри. Уроки истории 1999-2000 гг.
 Sat, 23 Jan 2021 21:50:04 +0300

В 1995 г. индекс S&P 500 взлетел на 38%. Резкий рост последовал за четырьмя годами стабильного повышения рынка. В этот год известные всем Рэй Далио (Bridgewater Associates) и Питер Линч (Fidelity Magellan Fund) сократили риски и начали предупреждать инвесторов о пузыре.

Затем с S&P 500 случилось это: 1996 +23%; 1997 +33%; 1998 +28%; 1999 +21%. За тот же период NASDAQ показывал в среднем около 40% годовых.

Джордж Сорос в 1997 г. открыл короткую позицию по акциям технологического сектора и потерял на ней 700 млн. долл. Его фонд Quantum пережил худший за всю историю год. Шон Паттисон, представитель группы фонда Сороса, сказал: «Мы слишком рано объявили о лопнувшем интернет-пузыре.»

Гуру и пузыри. Уроки истории 1999-2000 гг.


В 1999 году Баффету пришлось оправдываться на CNN за отсутствие в его портфеле AOL и Yahoo!.. Он говорил, что “не может предугадать, как будут выглядеть технологические компании через 10 лет. Или кто станет лидерами рынка.”

Далио, Линч, Маркс (Говард), Сорос и Баффет — все они заметили пузырь и предупредили инвесторов об опасности. Но их предвидение пришло слишком рано. На рисунке вы можете увидеть среднегодовую доходность рыночных инструментов от первых предупреждений о пузыре до пика рынка в марте 2000.

Каковы уроки для инвесторов? Или сегодня все по-другому (?): Баффет владеет акциями из FAANG, Говард Маркс назвал бычий рынок последнего десятилетия и рост акций, в частности, “новой нормой".

Однако история показывает, что рынки развиваются циклами. И рост рынка всегда смениться падением.  Билл Гросс, который вроде бы прекратил заниматься активным инвестированием в 2019 году, заметил: “Инвесторы, а не дейтрейдеры на Robinhood, должны начать играть от защиты”. К нему присоединился и Джереми Грэнтэм*, который заявил в недавнем интервью CNBC, что он более чем когда-либо убежден в пузыре на фондовом рынке.

Мы не знаем, кто в конечном итоге окажется прав по поводу пузыря, но знаем, что в 2021 г. рынки вошли перегретыми, и складываются условия, как минимум, для заметной коррекции.
________________

*Джереми Грэнтэм — британский инвестор-миллиардер, в 1977 г. сооснователь бостонской компании Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. со $160 млрд под управлением, её главный инвестиционный стратег и член совета. 


Телеграм канал:  t.me/TradPhronesis

 

Как начать читать книги
 Sat, 23 Jan 2021 21:22:50 +0300
В 5-м технологическом укладе физический труд не актуален!
 Sat, 23 Jan 2021 21:14:48 +0300
Физтруд уже не так сильно актуален в 5-м технологическом укладе, а тем более, в 6-ом!
Посмотрите вокруг, мало кто просто работает физически, большинство профессий умственного или смешанного труда!
Все заделались программерами, блогерами, тиктокерами, ютуберами, инстаграмщиками, вебкамщиками и экскортищиками! 

А весь физический труд ныне выполняют роботы! Честь им и хвала! Тысячи их на улицах наших городов! Спасибо за это технологическим компаниям!

Пример шагового робота:
В  5-м технологическом укладе физический труд не актуален!

Новая модификация — самокатчик
В  5-м технологическом укладе физический труд не актуален!

Спецверсия:
В  5-м технологическом укладе физический труд не актуален!

Новая модификация робота для суровых российских зимних условий:
В  5-м технологическом укладе физический труд не актуален!


Беспилотные такси!
В  5-м технологическом укладе физический труд не актуален!

В  5-м технологическом укладе физический труд не актуален!


А есть особая версия для недовольных!
В  5-м технологическом укладе физический труд не актуален!







ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ
 Sat, 23 Jan 2021 20:59:08 +0300

Все живы? Тогда продолжаем.


 СТАРИЧКАМ


 Здесь только про Si.
Вот и прошла январская экспирация. Однако это стало вдруг неважным... 

Как говорил коллега Андрей К не будет движухи в Si до экспирации. Так и вышло. Хороший у него «хрустальный шар»!


 1. ЭКСПИРАЦИЯ 21.01.2021

Вот доска январских опционов на Si в 18:45 по МСК:
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


Выделил опционы ITM, которые после клиринга стали фьючерсами.

После дневного клиринга пошло сильное увеличение Открытого интереса во фьючерсе (+230000). Вероятно часть этих позиций была открыта для хеджирования опционных позиций перед экспирацией, т.к. Открытый интерес фьючерса упал после вечернего клиринга и экспирации в моменте всего на 17500. И это мало повлияло на дальнейшее движение.


Так что же это было в коллах на страйках с 68000 по 70000 ??
Экспирировались они грубо на 1-2 тысячи ниже, чем были открыты позиции в конце декабря. (Мне лень точно считать это).
Если это были продажи, то не слишком ли рискованное это дело?
Если это были покупки, то убыток мог быть много больше при выходе цены ниже 73000.

А может часть из них были куплены, а часть проданы??

«Без бутылки не разберешься», а точнее надо иметь возможность анализировать полные логи и стаканы задним числом.

И ГЛАВНЫЙ ВОПРОС: в чём смысл этих сделок?
Разместили большое бабло с переносом через новый год. Может, чтобы просто уменьшить налогооблагаемую базу за 2020-й? Или такой хитрый хедж?

Неясно… А пока заносим в тетрадочку куда смотреть в декабре ;)



 2. АЛЬБАТРОС ЗАКРЫТ.
Оказывается, загогулина такого вида называется Альбатросом, просветили меня недавно:

ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


Здесь я имею в виду сделку №5 из предыдущего поста по опционам: https://smart-lab.ru/blog/669274.php :

В ноябре 2020-го на мартовских контрактах был продан вертикальный спред 82000 колл / 77000 колл и куплен на эти деньги 72000 пут (коды Si082000BC1  Si077000BC1  Si072000BO1). Объём по 8000к. Все сделки были очень близко по времени и все вне стаканов.

Всё было закрыто вчера 22.01.2021 сразу после дневного клиринга, также ничего не отсвечивая в стаканах.

Рисуночки:
82000 call
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


77000 call
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


72000 put
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ



А чего он вышел-то??
Пошёл резкий рост бакса с неясными перспективами. Вероятен заход в зону выше 77000.

А прибыль-то есть? 
Точно сказать невозможно, т.к. цены неизвестны. Но если прикинуть по теор. ценам, тогда: 
Si082000BC1 = куплен по 1400, продан по 330,
Si077000BC1 = продан по 2950, откуп по 1170,
Si072000BO1 = куплен по 820, продан по 450.

ИТОГО: (330-1400+2950-1170-820+450)*8000=+2.72 млн. руб.

МОЛОДЕЦ! Главное — вовремя вышел.

(А вот если бы Si свалился на 70000! Ух!)



 3. СНОВА «ТОЛСТЫЙ МУЖИК» В НЕЛИКВИДНОМ СТРАЙКЕ (код Si072250BO1)

13.01.2021 в 12:12 была одна сделка по цене 950 в неликвидном страйке 72250 на 60000к. Объём сделки = 57 млн. руб. (если это покупатель). В прошлый раз был покупатель и очень неплохо заработал, поэтому считаю дальше так.
Точка выхода в прибыль по фьючерсу ниже = 72250-950=71300. Сейчас кажется очень-очень далеко, но до экспирации ещё почти 2 месяца. Поглядим.
В этот раз фортуна (пока) показывает попу. 
И если цена на экспирацию 18.03.2021 не грохнется ниже 71000, то наш герой теряет звание «инсайдера» и переквалифицируется в крупного инвестора в опционы.

*Сам тоже считал, что поедем вниз + этот товарищ ещё объявился. Взял немного путов 72500 и 72000. Хотел/хочу увеличить позу при проходе 73000 вниз. «Шкурка в игре». Ждём-с.



 4. «ОТ УЛЫБКИ СТАНЕТ ВСЕМ СВЕТЛЕЙ...»

Хотел бы обсудить с коллегами такой момент — автоматизация торговли на улыбке волатильности в домашних тапочках.

Виталич показывает очень интересный мультик с 50:56


и потом с Ильей идёт интересный диалог на 20 минут до конца ролика как можно менять форму улыбки (хотя интересующимся темой это уже давно известно).

Возникли вопросы:
а сегодня как обстоят дела в этой области?
Такого порядка неэффективности ещё существуют сегодня?
Как хеджировать позицию после открытии сделки?
Возможно ли написать арбитражный алгоритм, используя только ПО АйТиИнвеста ?

Попросим также дать ответы коллегу Jonah, будьте любезны.



*************************************************
 
  НОВИЧКАМ

 Нихрена не понятно, что написано выше? Не переживай, мой юный друг, будет и тебе праздник!


 1. ВРЕМЕННОЙ РАСПАД.

Если читать книжки, то везде говорится очень просто: «за день опцион распадается на величину Тэта». 
А как именно? При переходе календарного дня?
Обычно даётся ответ: «да».

Но это неправда. Это ответ для детей на уровне «мама мыла раму».

Правильный ответ: «волшебный робот» внезапно херачит заявками так, чтобы эту Тэту за день «сделать». Быстро и чётко.
Когда именно?
Неизвестно.

Вот RTS утром 20.01.21. Гляди, Пятачок
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


Это графики фьючерса и нескольких коллов недалеко от текущей цены в начале дня 20.01.21 (за 1 день до экспирации). Жёлтая линия — последняя цена в вечёрку, вертикальная — конец дня 19.01.21

RTS с открытия полетел вверх, коллы за ним, но с разным масштабом, всё ОК.

НО! С открытия Лондона опционы стали резко терять в цене при небольшом изменении цены фьючерса.
Это и есть временной распад. Всё длилось 3 минуты — с 11:01 по 11:04.

Вот тиковые графики, показывающие, что лишнюю временную стоимость за сегодняшний день «пора отдавать»:
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


Вот так. Включился робот, «сделал распад», выключился. Объём прошёл приличный (см. слева и справа).


 BRENT

Это 21.01.21 — недельная экспирация. Если плохо видно, то стоял в продаже по 56-му коллу, откупал частями. 
!!! Это только часть позиции, просто так продавать голые опционы не советую !!
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


Напишу так: цена фьючерса, бид-аск опциона, время. (Экспирация в 18:45)
1.  55.86   0.09/0.10   16:48
2.  55.76   0.06/0.07   16:54
3.  55.75   0.05/0.12   17:47
4.  55.68   0.01/0.04   18:01

В день экспирации предсмертный распад очень активно начинается с 16-17 часов.



 2. ДЕНЬ ЭКСПИРАЦИИ.

 Прошла экспирация 21.01.21. День оказался очень бурным (и это неслучайно). Вот графики некоторых опционов на М1 за последние сутки, т.е. с 19 часов 20.01.21. Есть смысл их изучать (хотя бы с целью а сколько я смогу прое... заработать?):

Si — 74000 call
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


Si — 74500 call
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


Si — 74000 put
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


RTS — 150000 call
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


RTS — 147500 call
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


RTS — 145000 call
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


RTS — 147500 put
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


RTS — 145000 put
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


RTS — 142500 put
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


Если фортануло встать в верную сторону и вовремя выскочить, то хорошо! Иначе можно потерять весь счёт втечение дня и даже нескольких минут!!!


 3. УСРЕДНЯЛКА ПРОТИВ ТРЕНДА

Это почти всегда убыток в итоге, так делать не надо. И особенно на опционах! Изучайте графики, всё доступно.
У большинства происходит так: рынок падает, покупается колл. Рынок ещё падает, покупается ещё колл (по цене ниже или более низкий страйк).
Потом рынок отрастает, но коллы или не дорожают совсем или дорожают очень слабо. Когда рынок достигает точки входа по фьючерсу, опционы всегда стоят дешевле, чем при покупке. Всегда!


 4. ИНСАЙДЕРСКАЯ ТОРГОВЛЯ.

Да-да, нечестные дяди, роботы и даже тёти занимаются этим и сегодня, сволочи. Вот пример: утром 21.01.21 с 10:07 по 10:13 проходили продажи в 150000 call RTS по ценам со скидками.
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


Почему продажи? Смотрим тиковый график:
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


Стакан заполняется и идёт продажа вплоть до 300. Это повторяется несколько раз. Нормальная цена была около 600.

Вот так и живём...


 5. ТЕОРИЯ


 Если тоже хочется ролик с Виталичем, то вот:

Есть смысл потратить час с пользой (вместо прогулки с возможностью получить ментовской дубинкой)


*************************************************

 СОВЕТЫ НОВИЧКАМ

1. Лимит на сделку. Это самое важное!
Риск на сделку. Лучше недозаработать, чем потерять.
2. План на сделку + запасной план, если что-то пойдёт не так.
3. Выполнение плана / запасного плана. (Выполнение крайне важно! Нет смысла в плане, если его не выполнять).

Шутка юмора:
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ



З.Ы.
Мысля вслух:
если на след. неделе рынок в РФ не будет «как все», то у меня всплывут воспоминания о начале 2014-го (тогда акции продавали, а бакс покупали в отрыве от внешнего фона 2 месяца, а кончилось всё Крымом крахом).

Влияние, обмен мнениями и реформат
 Sat, 23 Jan 2021 20:07:57 +0300
Суббота, я опять нетрезв…
Когда общаются разные люди происходит обмен мнениями и появляется нечто новое, чего раньше не было. Весьма забавно, когда что-то сказал, а потом видишь отголоски своих мыслей и идей у других. Но таков удел интеллектуалов. Если что-то продумал, и ясно высказал, то обязательно будут те, кто взял эти мысли на вооружение. Люди интеллектуальные оказывают влияние и показывают пути дальнейшего движения другим. Именно поэтому научная и преподавательская деятельность во многих случаях идут в одной связке. 

С другой стороны, если знаешь, что будет у тебя дальше, значит ты недостаточно быстро двигаешься. Движение идет по траектории, нарисованной другими или по траектории, которая уже может быть давно устаревшей и потому предсказуемой.
Потому ставить цели и задачи можно только для рутины или если хочешь добиться чего-то от своих подчиненных, ибо это превращает созидательный хаос в простые и понятные для неинтеллектуалов процессы. 

Общаясь на Смарт-Лабе, естественно я проникся некоторыми вещами от других пользователей. Одна из них — рассказывать о портфеле и вложениях с помощью механизма сайта. От нечего делать на ковидной изоляции я завел два своих простеньких личных процесса в циферки и графики сайта.

Первый процесс — вложения в ценные бумаги и кэш. Я рассказывал о данных вложениях дважды. Тут 2019 и 2020 годы.

Влияние, обмен мнениями и реформат


Второй процесс  — эффективность вложения в приобретение квартиры в Дефолт-Сити для себя. Я рассказывал об этом тут
Влияние, обмен мнениями и реформат

Первый график это так, мало кому интересные забавы, ибо почитав блоги Смарт-Лабовцев понятно, что каждый второй зарабатывает 50% годовых, а каждый десятый выигрывает ЛЧИ. А вот второй график, пожалуй, может представлять некоторый интерес.

Многие говорят про вложения в недвигу, но я не припомню никого, кто бы об этом более-менее детально рассказывал. Вот я и решил в своем личном блоге для себя, и возможно для некоторых других, кому это может быть интересно, приводить статистику и сравнение доходности. 
Пока результаты нарастающим итогом следующие:
Влияние, обмен мнениями и реформат

Я увеличил срок Грааля  до двух лет, хотя по факту всего полтора. Это для совместимости, так будет проще и нагляднее. Данные должны быть сопоставимыми, чтобы можно было лучше сравнить, что было бы если бы деньги были вложены только в трейдинг или недвигу.

Пока думаю, что раз в квартал буду подводить итоги вложений. Возможно, еще что-то писать еще о жизни, вселенной и вообще и все. Это компромисс между моим временем и получением иногда интересной информации от загоняемой в определенный формат аудитории Смарт-Лаба.

PS: Цифры доходности из электронной таблицы немного отличаются от тех, что показывает Смарт-Лаб. Это связано с нарастающей ошибкой из-за неточного расчета дней проведения операции.
Мамба серьезные опасения по поводу роста, но время еще есть.
 Sat, 23 Jan 2021 19:51:01 +0300
Наблюдаю 2й месяц сильный сигнал на разворот в низ, предыдущий сигнал продолжался 5 месяцев до начала коррекции 2020года.
По многим бумагам сигналы на лонг, поэтому не понятно, как это соотносить с индексом, но видимо год на то что бы поочередно их выдергивать добивать цели, балансируя в пределах 3000-4000 по году. Вообще очень странно, с нефтью это все ни как не соотносится. Ниже 3000 очень внимательно
надо будет смотреть по рынку. Может быть и такое, «раз на раз не приходится». Патерны просто братья близнецы.
Мамба серьезные опасения по поводу роста, но время еще есть.

Мамба серьезные опасения по поводу роста, но время еще есть.

Мамба серьезные опасения по поводу роста, но время еще есть.

Мамба серьезные опасения по поводу роста, но время еще есть.


А то все лонг и лонг у меня, но альтернативный вариант всегда вижу.




Биткойн: когда трудно предсказывать, можно подготовиться
 Sat, 23 Jan 2021 19:22:35 +0300
Быки в биткойне наконец отступают. После стремительного взлета криптовалюты до 42 000 долларов в начале 2021 года цена сегодня упала ниже 29 000 долларов. А поскольку BTC является одним из наиболее популярных активов в наши дни, эксперты поспешили высказать свое мнение. Аналитики J.P. Morgan заявили, что 40 тысяч долларов — это «ключевое поле битвы», которое быки должны повторно использовать для продолжения восходящего тренда. В отчете Bloomberg говорится практически то же самое. Что ж, мы были бы очень впечатлены, если бы JPM и Bloomberg определили 40 тысяч долларов как ключевой уровень, когда BTCUSD составлял 20 или 30 тысяч долларов. Но какой смысл констатировать очевидное, когда сопротивление в районе 40 тысяч долларов уже есть, что все могут видеть? Для этого не нужно быть экспертом. Мы, в EWM Interactive, также не знали, что сформируется вершина в 42 тысячи долларов. Поскольку цена росла на тысячи долларов каждый день, можно было только догадываться, насколько она может подняться. Однако мы знали, что ни одна тенденция не длится вечно, и Биткойн тоже вряд ли. Так как BTCUSD продолжал расти, мы призвали подписчиков не гнаться за ним. К счастью, даже если точный прогноз не всегда возможен, трейдеры всегда могут быть подготовлены, если они придерживаются правильного мышления. Следующие графики показывают, как принцип волн Эллиотта помог нам подготовиться к развороту. Кроме того, как можно было воспользоваться ситуацией, когда намерения рынка прояснились.
Биткойн: когда трудно предсказывать, можно подготовиться
Это было 10 января, и цена была чуть ниже 40 тысяч долларов. 4-часовой график Биткойна показал четкий пятиволновой импульс от 16 218 до 42 тысяч долларов. Конечно, такая картина возникла не на пустом месте. Это нашло свое место в нашей общей картине, которой мы в тот день поделились с подписчиками. Это тоже было непросто, поскольку мы всегда против ловли вершин. Это было просто предложение, что лучше оставаться в стороне, поскольку коррекция следует за каждым импульсом. Три дня спустя, когда пришло время отправлять клиентам обновления по средам, биткойн уже упал до 34 300 долларов.
Биткойн: когда трудно предсказывать, можно подготовиться
BTCUSD упал до 30 261 доллар в понедельник, 11 января. Снижение, хотя и не очень четко, можно рассматривать как импульсную модель, обозначенную i-ii-iii-iv-v. Это означало, что последующее восстановление, скорее всего, было частью трехволновой коррекции в волне (ii)/(b). Пока $ 42 000 оставались нетронутыми, предполагалось, что произойдет еще одна распродажа в волне (iii)/©. Через неделю оно уже было в процессе.
Биткойн: когда трудно предсказывать, можно подготовиться
Волна (ii)/(b) завершилась 14 января на уровне 40 113 долларов. Однако остальная часть развития должна быть частью волны (iii)/©. А поскольку первоначальные цели медведей находились ниже дна волны (i)/(a), имело смысл ожидать большей слабости ниже 30 тысяч долларов. Этот график также позволил нам сместить уровень аннулирования с 42 тыс. Долларов до 37 875 долларов. С биткойном на уровне 35 500 долларов соотношение риск/прибыль было совсем неплохим.
Биткойн: когда трудно предсказывать, можно подготовиться
Цена биткойна продолжала снижаться. Сегодня медведи преодолели отметку в 30 тысяч долларов и даже достигли отметки в 28 800 долларов. С пика в 42 тысячи долларов, то есть на 31,4% меньше, чем за две недели. По нашему мнению, такая чрезвычайная волатильность делает внедрение Биткойна в качестве широко принятой формы оплаты крайне непрактичным. Представьте себе, что Apple, Coca-Cola или Unilever рискуют потерять 30% стоимости своих продаж в считанные дни просто из-за нестабильной валюты ...

перевод отсюда

Бесплатный доступ к аналитике рынков США на elliottwave com

Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
Доллар по 92₽? Миф или реальность?
 Sat, 23 Jan 2021 18:32:51 +0300
Приходят не простые времена, протесты в Росси, продолжение локдаунов в Европе, новая вспышка вируса в Китае, угроза новых санкций, рост инфляции в долларе
Новые стимулы в США уже в цене рынка
Иран наращивает добычу
Цены на нефть будут падать до 45$ и даже до 38$
Рост инфляции в России, теперь 4000₽ за бочку не достаточно для бездефицитного бюджета, нужно минимум 5000₽ а лучше все 6000₽!
Не забываем что мы ещё и добываем на 2 млн барр меньше из за сделка ОПЕК+
Инфляция в России выше чем ключевая ставка это чудовищное искажение реальности т к деньги теряют свою ценность, это все приведёт к падению рубля, смотрим что произошло не так давно в Турции

Нас ожидает падение рынков, снижение цен на нефть и падение рубля
ММВБ идёт на первую цель 2992-3050
Рост доходности по нашим ОФЗ
Падение рубля, первая цель 78-82₽, дальше только бездна))), до 90₽+ вполне очень вероятно
Сначала упадут рынки развивающихся стран потом развитых

Всем удачи, берегите свои бабосики

Телега: t.me/MarketsInvestmentNewsEvents
Есть еще время для загона Овец. S&P500
 Sat, 23 Jan 2021 18:23:20 +0300
Image

S&P500, weekly. 

THE GAME IS AFOOT"! (Игра началась)

— Sir Arthur Conan Doyle. " Adventure of Abbey Grange" 
30-50% годовых или стоимостное инвестирование на стероидах
 Sat, 23 Jan 2021 18:05:54 +0300

В моей прошлой статье Стоимостное инвестирование в эпоху высоких технологий я в общих чертах обрисовал свой подход применении Value Investing к растущим технологическим компаниям. Однако, данную методику можно применять гораздо более агрессивно. Об этом и пойдет речь в данной статье.


Мир ускоряется, технологии развиваются космическими темпами. Цикл подрывных инноваций укоротился с десятилетий до буквально десятка лет. К примеру, компания General Motors была лидером мирового автопрома на протяжении 70 лет. Компании Toyota потребовалось полвека, чтобы сместить GM с пьедестала. При этом платформам Android и iOS достаточно было десятилетия на “инновационный подрыв” легендарных смартфонов Blackberry. Подробней о теории подрывных инноваций вы можете почитать в книгах Клейтона Кристенсена. А про теорию ускорения развития и даже ускорения самого ускорения развития (технологическая сингулярность) — у Рэя Курцвейла.

В 21-м веке мы видим немало историй типа Netflix, Instagram, Nvidia и др., которые буквально за десятилетие превратились в бизнес-империи. А взрывной рост таких продуктов, как Zoom или Tiktok говорит продолжении тенденции к ускорению. 


Эти процессы находят отражение и на фондовом рынке. Более того, легкий доступ к капиталам, низкие процентные ставки, бешеные темпы распространения информации и демократизация инвестирования ускоряют взаимосвязь фундаментальных факторов с оценкой компаний на рынке. В 20-м веке инвестор мог держать акции много лет и даже десятилетий пока компания реализовывала свой многократный потенциал роста. В последние годы мы видим немало историй десятикратного роста компаний менее чем за десятилетний период. Конечно, есть и обратная сторона такого положения вещей: все чаще и с большей амплитудой возникают пузыри на рынках, но статья не об этом.

Стоимостное инвестирование, по сути своей, — это тоже трейдинг, но на длинных дистанциях. Инвестор находит недооцененный актив, который за годы принесет больший возврат на инвестиции, чем рынок в целом (чаще используют S&P 500 в качестве бенчмарка). Актив покупается дешевле его внутренней стоимости, а продается по только по исчерпанию потенциала приносить больше, чем доступные альтернативы.


Достаточно лирики, перейдем к практике. Данную методику я назвал стоимостным инвестированием на стероидах. Она позволяет заходить в акции крутых компании в редкие и недолговременные моменты недооцененности и выходить в короткий период от недель до месяцев, реализуя по 10-20% прибыли на каждую сделку. Данная методика позволяла мне зарабатывать по 30-50% в год, превышая доходность моего консервативного портфеля технологических компаний по методике стоимостного инвестирования на длинных дистанциях.


30-50% годовых или стоимостное инвестирование на стероидах


Методика инвестирвоания на стеройдах


Алгоритм действий сводится к следующему:

  1. Выбор компаний с многократным потенциалом роста на фоне благоприятного долгосрочного нижележащего тренда в индустрии.
  2. Постоянный мониторинг фундаментальной “внутренней” стоимости этих компании и сравнение с рыночной капитализацией.
  3. Совершение сделок. Когда коэффициент GPOE (GPE) > 1 с небольшим запасом (margin of safety) — покупаем. Когда меньше с некоторым спредом — продаем.
    Где, G или Growth — годовой рост, POE — Price/Owner earnings — Цена акции/Доход владельца на акцию. 


Далее подробности по каждому пункту.

 

1. Выбор компаний

Выбираются исключительные инновационный компании в растущих индустриях, обладающие экономическими рвами, сетевыми эффектами, с сильным финансовым здоровьем, лидирующие или доминирующие в своих нишах и имеющие потенциал многократного роста, 5-10X и более. Для данной стратегии лучше всего подходят бизнесы демонстрирующие ежегодный рост в 25-50%, с предсказуемым многолетним трендом роста и стабильными денежными потоками.

Находить такие компании — это больше искусство, чем наука. Инвестор должен обладать достаточной экспертизой в индустрии, в которой работает компания, понимать общие тенденции на рынке, понимать потенциальный размер рынка продукта (TAM) для оценки перспектив компании, уверенно и четко различать устойчивые конкурентные преимущества, а также оценивать качество менеджмента (честность, последовательность, амбиции и способность реализовывать задуманное из года в год).

Нередко компания растет на десятки процентов в год, но потом в один прекрасный момент рост резко тормозится. Причин тому может быть много, например, продукт достиг всех клиентов и текущие клиенты больше не увеличивают потребление — соответственно, дальше расти некуда. Либо бизнес подрывается новыми игроками, новыми технологиями. За этими вещами важно непрерывно следить и предвосхищать их, поскольку неоправданные ожидания инвесторов, приводят к резкому падению котировок.

На эту тему можно написать отдельный большой текст и даже целую книгу. Тут ограничимся просто словами о том, что важно уметь выбирать исключительные бизнесы, способные создавать стоимость долгие годы в этом неопределенном мире. 


2. Мониторинг “внутренней” стоимости компаний

Оценка стоимости компаний целиком основывается на методике стоимостного инвестирования. Никаких принципиальных различий для стратегии инвестирования на стероидах нет.

Каждый квартал после публикации финансовой отчетности необходимо производить переоценку стоимости компаний в портфеле и потенциальных кандидатов на покупку. Для упрощения рутинной работы, я для этих целей использую таблицы в Google Docs, куда импортирую автоматически или вручную финансовые показатели, что помогает автоматически рассчитывать коэффициенты PE, GPOE (GPE) и прочие. Таким образом у меня перед глазами всегда есть дашборд с сотней компаний и сигналами на покупку или продажу, и прочими заметками. Выглядит примерно так:

30-50% годовых или стоимостное инвестирование на стероидах

POE (Price / Owner earnings или Цена / Прибыль собственника) важно не путать со справочным коэффициентом PE, который автоматически рассчитывают многие финансовые порталы. Бумажная отчетность и фактическое состояние бизнеса — две большие разницы. Необходимо пересчитать и скорректировать фактические значения прибыли, используя во многом экспертизу, оценочные суждения и здравый смысл.

Концепция Owner earnings или прибыль собственника была сформулирована Уорреном Баффетом несколько десятилетий назад. Она позволяет оценить, какая часть расходов бизнеса критически важна для поддержания конкурентных позиций бизнеса (поддерживающие), а какая потенциально может быть выведена в карман собственника без ущерба компании, если менеджмент не принял бы решение реинвестирвоать в будущий рост. Быстрорастущие технологические компании, как правило, реинвестируют всю прибыль, не выплачивая дивидендов.

Современные стандарты финансовой отчетности не отражают, какие затраты относятся к поддерживающим, а какие к инвестиционным — необходимо производить оценку и корректировку самостоятельно. Часто, на бумаге компании выглядят неприбыльными и даже убыточными, однако, после корректировки, может оказаться, что бизнес невероятно прибылен. Просто вся прибыль уходит в расход под видом, например, затрат на маркетинг, исследования и разработку либо амортизацию нематериальных активов.

Таким образом, для оценки Owner earning нужно скорректировать отчетную чистую прибыль на следующие величины:

  • Прибавить инвестиционную составляющую из операционных затрат обратно к чистой прибыли. 

  • Прибавить амортизацию нематериальных активов (goodwill). 

  • Прибавить амортизационные затраты, но вычесть поддерживающую часть затрат 

По классике, нужно еще добавить корректировки на изменения в оборотном капитале и прочие неденежные корректировки, но, обычно, это несущественные величины, которыми можно пренебречь для упрощения расчетов. 

Пример оценки прибыли собственника для компании WIX см. в предыдущей статье про стоимостное инвестирование. Еще более подробно в моей статье на английском языке: No, Value Investing Isn’t Dead

 

3. Совершение сделок

При долгосрочной стратегии, акции покупаются с целью держать их бесконечно, пока не начнут ухудшаться фундаментальные показатели и перспективы роста. По методике инвестирования на стероидах, акции держатся с таргетом доходности в 10-20% (определил чисто эмпирически) и продаются, высвобождая капитал для дальнейших сделок.

Если ежегодный рост выше прибыли собственника на акцию (GPOE (GPE) > 1), компания недооценена — мы покупаем. Если ниже — компания переоценена, а значит это сигнал к продаже. Между ценой покупки и продажи мы держим спред в 10-20%, который и составляет потенциальную доходность от каждой сделки.

Если после публикации отчетности, фундаментальные показатели существенно изменяются в ту или иную сторону, возможен сдвиг таргета на продажу вверх или вниз соответственно.

Никаких стоп-лосов и таргета по прибыли

Первое, что меня спрашивают трейдеры об этой методике — это используются ли стоп-лоссы для избежания чрезмерной просадки. Ответ — нет. Объясню почему.

Когда инвестор более чем уверен в торгуемых им компаниях, то просадка даже на десятки процентов не страшна. Более того, падение цены акции по нефундаментальным причинам позволяет купить еще больше акций по более привлекательной цене, тем самым увеличивая потенциальную доходность.

При этом я допускаю, что использования стоп-лоссов могло бы быть полезным в некоторых случаях, для защиты от резкого разрушения акционерной стоимости компании. Однако, пока вижу больше риска случайной преждевременной продажи акций превосходной компании из-за временных негативных настроений на рынке. Я предпочитаю вручную отслеживать и интерпретировать резкие просадки стоимости акций и принимать решения, основываясь на фундаментальных изменениях в бизнесе компании. Чаще всего получается, что просадка — сигнал к дополнительной покупке, а не продаже.

Что касается таргета цены продажи. В среднем одна сделка приносит 10-15% за несколько месяцев, но это не значит, что нужно автоматически продавать по достижению определенной доходности. Как правило, за это время компания может опубликовать очередной квартальный отчет, что влечет к пересчету внутренней стоимости компании и коэффициента GPE. В результате компания может снова стать недооцененной. Поэтому автоматический ордер на продажу может привести к преждевременной продаже и недополучению прибыли.

Именно поэтому я называю методику инвестированием на стероидах, а не трейдингом. Методика учитывает фундаментал, а не опирается только лишь на цены акций, графики или другие статистические показатели. Кстати, мой основной портфель акций, которые я держу долгосрочно, состоит из тех же самых компаний.

 

Риски и возможные недостатки методики

Данную методику я успешно использую более 5 лет, но это весьма короткий период, который выпал на цикл бурного роста технологических компаний. Изменения на финансовых рынках, технологические прорывы или стагнация могут существенно повлиять на результаты и привести к отставанию от рынка.

Длительный медвежий рынок может привести к продолжительному периоду отсутствия сделок и доходности, однако, в последний обвал весной 2020 года и последующее восстановление в связи с пандемией коронавируса портфель чувствовал себя более чем хорошо.

Либо наоборот, на рынках могут надуваться пузыри, акции переоценены в течение длительного времени, и тогда деньги в портфеле не будут работать, а пассивная стратегия “купи и держи” существенно обгонит данную стратегию. Сейчас стало крайне сложно находить недооцененные компании, все сильно переоценено. Снижение учетных ставок мировых центробанков приподняло все корабли, все активы подорожали. Возможно, стоит следом смягчить критерии недооцененности GPOE, но это делает стратегию более агрессивной, повышая риски. 

Частые сделки неизбежно приводят к повышенным комиссиям и налогам. Важно трезво оценивать, получается ли по-прежнему обгонять рынок с учетом повышенных издержек.

Данная методика основывается во многом на субъективной оценке будущих подрывных лидеров, тектонических сдвигов в технологиях и на вере в светлое будущее. Когда речь идет о предсказании будущих трендов, ошибки неизбежны. 

 

Дальнейшее развитие методики

Экономическая теория и инвестиционные методики никогда не стоят на месте. Стоимостное инвестирование зародилось порядка ста лет назад и основывалось на поиске компаний, чьи материальные активы стоят дороже, чем рыночная стоимость. Сегодня мы живем в другом мире, где лидерами становятся корпорации знаний, эксплуатирующие не нефтяные вышки или железные дороги, а нематериальные активы, большие данные, алгоритмы. Важно всегда критически относится к любым стратегиям инвестирования, дополнять их, модифицировать, а не следовать слепо из года в год.

Из того, что было бы интересно исследовать в дальнейшем, я бы назвал следующее:

  • Корректировка критериев недооцененности GPOE в зависимости от ряда параметров, например, скорость роста компании, индустрия, учетные ставки и другие. Сделать это можно на основе оценки активов с помощью дисконтирования будущих денежных потоков и моделирования различных кейсов и сценариев.

  • Исследование более оптимальных критериев для сигналов покупки и продажи. Я выбирал спред в 10-20% совершенно интуитивно. Было бы здорово провести более глубокий анализ на основе истории котировок различных компаний для подбора более оптимальных величин.

  • Автоматизация расчетов Owner earnings для разных компаний в разных индустриях. Тут много оценочного суждения. Одно мерило нельзя применять для для разных бизнесов. Например, какая составляющая маркетинга идет на поддержание текущего пуля клиентов для компенсации оттока, а какая на прирост новых? Для каждого бизнеса, все может сильно разниться.

  • Автоматизация поиска компаний. Будет крайне сложно автоматизировать, например, оценку качества менеджмента. Впрочем, тут тоже есть потенциал для исследований. Например, уже сейчас можно автоматически делать фактчекинг заявлений менеджмента. А ряд стартапов пытаются сделать цифрового Уоррена Баффета с помощью технологий искусственного интеллекта, для оценки компаний по качественным критериям.


Спасибо за внимание!

Приглашаю всех интересующихся в мой новый канал в Телеграме: https://t.me/DivannyeInvesticii, где я буду периодически публиковать свои мысли, инвестиционные идеи, и философские заметки на тему инвестирования.
Рост ВВП по странам экс-СССР в последние 20 лет.
 Sat, 23 Jan 2021 18:04:08 +0300
Попалась одна любопытная статья:
www.mk.ru/economics/2021/01/12/ekonomika-rossii-otstala-v-razvitii-ot-stran-byvshego-sssr.html?utm_referrer=https%3A%2F%2Fzen.yandex.com
Цитата:
Вот какой прирост валового внутреннего продукта (ВВП), по данным Всемирного банка (в ценах 2010 года), в 2000–2019 годах показали бывшие республики: Азербайджан — 341%, Туркменистан — 318%, Таджикистан — 305%, Узбекистан — 242%, Армения — 225%, Казахстан — 219%, Грузия — 179%, Молдова — 133%, Беларусь — 126%, Киргизия — 125%, Литва — 112%, Эстония — 96%, Латвия — 94%, Россия — 85%, Украина — 52%.

Решил проверить, тем более, что давно хотел сравнить эффективность Путина с правителями-соседями.
Нашел такой вот сайт (данные того же банка ППС, я так понимаю это соответствует понятию «в ценах», ну и разумеется все в долларах):
svspb.net/danmark/vvp-stran-wb.php

Азербайджан — 443%,
Туркменистан — 360,6%,
Таджикистан — 404,6%,
Узбекистан — 298,0%,
Армения — 413,4%,
Казахстан — 341,4%,
Грузия — 358,2%,
Молдова — 301,1%,
Беларусь — 225,5%,
Киргизия — 287,9%,
Литва — 259,8%,
Эстония — 290,1%,
Латвия — 224,2%,
Россия — 328%,
Украина — 177,6%.

Кто врёт Банк? Первый источник? Второй источник? Или я все же не правильно подобрал числа для сравнения?
Как бы там ни было советую всем хорошенько перепроверять любые числа с которыми вы имеете дело. 

ЗЫ А что касается Путина, оцените его эффективность сами, да еще советовал бы учитывать, что в отличие от других стран мы находимся под санкциями, а ВВП не учитывает ВВП Крыма, как не учитывается и то, что у нас значительно больше территория (больше затрат на инфраструктуру), больше затраты на оборону (т.к. кто бы что ни кричал, а НАТО приближается к нашим границам, а организация эта называет нас официально и документально врагом), ну и деньги нам ссужают не так охотно как всем тем борцунам с Россией везде вокруг.

ЗЗЫ Еще к сожалению не изучить сколько от этого роста ВВП перепадает простым людям, разве что зарплаты еще так же посчитать.
Пузырим воду...
 Sat, 23 Jan 2021 16:47:39 +0300

Пузырим воду...

Здравствуйте, коллеги!

Да, да, скоро такое зрелище может стать  совсем редким.

«За последние сто лет общемировое использование водных ресурсов возросло в шесть раз и продолжает неуклонно повышаться, увеличиваясь приблизительно на 1% в год под воздействием таких факторов, как демографический рост, экономические развитие и меняющиеся модели потребления.»

Выдержка из: Всемирного доклада Организации Объединенных Наций о состоянии водных ресурсов, 2020 г.: водные ресурсы и изменение климата, Рабочее резюме.

Как вы думаете, а кто-то эту тему затрагивал ранее? Гений он во всём гений. Главный герой фильма «Игра на понижение» (The Big Short) Michael Burry:

Пузырим воду...


Он заработал на ипотечном кризисе +489% и если он реально вложился в акции компании American Water Works Co Inc это ещё +1000% вот так нужно на «пенсию в 35» выходить ;), годовой план:
Пузырим воду...


Что интересного сейчас по воде?

Индекс NASDAQ VELES CALIFORNIA WATER INDEX (NQH2O):
Пузырим воду...


На него прошлом году запустили фьючерс на CME: CME’s First Water Futures Are Coming as U.S. West Burns

Кроме этого моё внимание привлекли акции американской компании Xylem Inc

На месячном плане цена достигла целевых значений модели притяжения и сейчас корректируется от них:

Expansion Model, Модель расширения


Рассматриваю сценарии роста, дневной план:

Expansion Model, Модель расширения


При пробое хая ускорение роста.

Хайп вокруг якобы нехватки воды (Байден может дать ему импульс со своей зелёной энергетикой) может стать толчок к следующему пузырю, биток уже истощается.
Садимся в ракету, пристёгиваем ремни, не забываем ставить стопы ;)

При подготовке топика использовались данные с сайта protoforma.pro
Расчёты моделей производились с использованием программного комплекса Skilful Pro (сегодня вышел мега апдейт).

Начало снижения Газпрома. Аналитика по волнам на 25-29 января
 Sat, 23 Jan 2021 15:26:28 +0300
Аналитика по волнам Эллиотта по инструментам: Биткоин, Рубль, Евро, Фунт, Франк, Индекс доллара, Йена, Золото

Тайминг: Индекс доллара: 04:09; Евро: 00:58; Франк: 05:31; Фунт: 10:40 Йена: 08:01; Золото: 11:45; Российский рынок: 12:54 Биткоин: 18:51;

В отпуск .......до конца Февраля.......
 Sat, 23 Jan 2021 15:23:07 +0300
Мы вошли в зодиакальный знак Водолея на прошлой неделе 19 января. Водолеем управляет планета Уран. И планета, и знак имеют отношение к переменам и непредсказуемому, неожиданному поведению, будь то на рынках или у людей. С точки зрения фондовых рынков, ценовая активность имеет тенденцию быть неустойчивой, возможны резкие амплитудные колебания и прорывы значимых уровней поддержки и сопротивления ( в лучших традициях Урана).

Из всех знаков солнца Водолей может быть самым сложным для прогнозирования рынков с точки зрения тренда . Это может быть вдвойне сложно в этом году, потому что Уран находится в квадрате к Сатурну и будет иметь множество других жестких аспектов от других планет в этом году. Кроме того, Меркурий перешёл в Водолей 8 января. А как известно Меркурий и Уран — самые крупные мастера интриги, при  их активизации на рынках происходят резкие и краткосрочные движения, причём с неожиданной и молниеносной сменой тенденций. Послание здесь состоит в том, чтобы быть ловким и не слишком привязанным к какой-либо позиции. Это, вероятно, будет благоприятный для краткосрочных трейдеров рыночный климат, но не легкий для позиционных трейдеров.

Солнце соединится с Сатурном (24 января) и Юпитером (29 января). Эта комбинация сделает квадратуру к Урану, Марсу и Чёрной Луне ( которые тоже находятся в соединении). Такие аспекты вряд ли останутся незамеченные рынком .28 января Венера соединяется с Плутоном в Козероге.( возможны крупные финансовые потери. Также этот аспект может создавать напряжения между государствами из-за денежных вопросов ).Через два дня Меркурий станет ретроградным. Опасность изменения психологии инвесторов очень велика в этот период, и, следовательно, трейдеры должны быть очень осторожны. Это может быть очень неустойчивый и волатильный рынок с большими колебаниями цен в очень короткие периоды времени. 

Вообще период с середины января и до конца февраля — является пожалуй самым сложным в этом году. Время когда стоит отдохнуть от рынка и взять паузу в торгах........



You Tube канал Астро Инвестор для тех кто интересуется вопросами финансовой астрологии

Боль потери денег. Как вы с этим справляетесь?
 Sat, 23 Jan 2021 14:09:24 +0300

Сколько денег без страха потерять вы можете носить с собою на улице?
Писатель Бодо Шефер рекомендует держать в бумажнике как минимум 500 евро. Это нужно для тренировки психологической устойчивости.

На Smart-labе часто проскакивают темы типа «Шеф, всё пропало!», когда рынок падает всего на 1% в день. Один процент — это случайные колебания, хаос рынка. Но 1% от счета в 10 миллионов рублей — это уже 100 тысяч. Сможет ли ваша психика выдержать такие волнения?

Тут товарищ писал, что у него ежедневные колебания портфеля составляют 500 тысяч рублей в день! При капитале в 50 миллионов — это и есть 1%.

Сможете ли вы выдерживать такую боль потерь? Которая, тем более, согласно исследованиям Даниеля Канемана, ощущается в 2-2,5 раза сильней?

И ведь такие ежедневные суммы колебаний на счете неизбежны при росте капитала. Как вы с этим справляетесь?

Брент
 Sat, 23 Jan 2021 14:01:18 +0300
Брент


Отрицательный Рост.
 Sat, 23 Jan 2021 13:31:55 +0300
Динамика курсов основных национальных валют к доллару в 2020 г., %
Отрицательный Рост.



Microsoft патентует чат-ботов с искусственным интеллектом, имитирующих умерших людей.
 Sat, 23 Jan 2021 11:49:43 +0300
Microsoft патентует чат-ботов с искусственным интеллектом, имитирующих умерших людей.


Автор: TYLER DURDEN

Управление по патентам и товарным знакам США (USPTO) предоставило Microsoft один из самых странных патентов на сегодняшний день: чат-боты, использующие личную информацию умерших людей.

The Independent сообщает, что Microsoft создаёт чат-бота на базе искусственного интеллекта на основе «изображений, голосовых данных, сообщений в социальных сетях, электронных сообщений» и другой личной информации. Считается, что чат-бот будет имитировать общение умершего человека.

Microsoft патентует чат-ботов с искусственным интеллектом, имитирующих умерших людей.


Эта идея чат-бота на основе ИИ взята прямо из эпизода «Чёрного зеркала» под названием «Скоро вернусь», где молодая женщина использует чат-бота на основе ИИ, чтобы поговорить со своим умершим парнем.



В патенте описывается «конкретное лицо [которого представляет чат-бот] может соответствовать прошлому или настоящему объекту (или его версии), например другу, родственнику, знакомому, знаменитости, вымышленному персонажу, исторической фигуре, случайному объекту и т. д."

«Конкретный человек может также соответствовать самому себе (например, пользователь может создавать/обучать чат-бота» — говорится в патенте, подразумевая, что живые пользователи могут обучать чат-бота на основе ИИ в качестве своей цифровой замены в случае смерти.

Патент даже включает создание двухмерных или трёхмерных моделей человека на основе изображений, видео и другой информации.

Если патент не приведёт к созданию какой-либо конкретной технологии, тогда это всего лишь напоминание о цифровой эпохе, в которой мы живём.

Источник

«Теоретик Волн Эллиотта»: на русском языке

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписывайтесь>>>

Тренировка самодисциплины
 Sat, 23 Jan 2021 11:45:13 +0300

Одним из важных факторов успешного трейдинга является самодисциплина. Если трейдер не в состоянии выполнить те правила торговли, которые он сам  себе написал, то результат будет плачевный. Для выполнения намеченных правил иногда требуется много внутренних усилий, чтобы остановить себя от эмоциональных действий, не начать отыгрываться или удваивать убыточную позицию, или, наоборот, при получении прибыли начать сильно увеличивать риски. Чтобы избежать таких нежелательных ситуаций надо уметь контролировать свое поведение независимо от эмоций. Нужно выработать самодисциплину. Рассмотрим вопросы контроля своего поведения.

Когда внешние условия побуждают нас к каким-то действиям, то мы соответствующим образом реагируем на это воздействие и предпринимаем что-то в качестве ответной реакции.  В данном случае схема действий очень проста  (раздражитель => ответная реакция). Ответная реакция может быть очень сложной, продуманной с точки зрения стратегии поведения, но побуждением к действию будут внешние условия.

Совсем другая ситуация, когда мы сами ставим перед собой какие-то задачи, которые не диктуются внешними условиями, а являются результатом наших собственных решений. Чаще всего это задачи по изменению самого себя (устранение плохих привычек и выработка хороших привычек). И в этой ситуации нет внешнего давления, а есть внутренняя постановка цели.

В такой ситуации оказывается, что большинство людей не могут идти к цели без пинка из внешнего мира. Чтобы решить проблему «пинка», придумывается мотивация. Мотивация – это выдуманный пинок от внешнего мира, чтобы получить рабочую схему (раздражитель => ответная реакция).

В некоторых случаях,  для стимула берется опора на инстинкты. Например, занятия регулярной физической нагрузкой требует внутренних усилий. Чтобы это обойти, можно опереться на инстинкт «делай как все», и попрыгать в толпе на групповых занятиях фитнеса. Это будет не только полезно, но весело и приятно.

Для желающих избавиться от вредных привычек, есть анонимные группы «бросальщиков плохого». Там упор делается на другой инстинкт. В группе, в результате плотного общения вырабатываются некие социальные связи, люди делятся своими достижениями по воздержанию от плохого. Социальный статус в этой группе зависит от твоих «достижений воздержания». Нарушение воздержания приводит к потере уважения и статуса в данной группе. Инстинкт социального статуса является самым сильным сдерживающим фактором. Во многих случаях, пока человек привязан к этой группе, инстинкты позволяют контролировать его поведение. В любом случае есть внешний фактор, который контролирует человека.

Мотивация тоже не всегда работает. Она дает сбой, когда в деятельность вовлечены эмоции, и внимание сконцентрировано на текущей деятельности. В такие моменты вам не до размышлений о мотивации, а на уровне инстинктов и рефлексов придуманная мотивация не существует.

Для решения таких задач нужна самодисциплина. Самодисциплина — это способность предпринимать действия независимо от вашего эмоционального состояния. Это свойство префронтальной коры головного мозга. И это свойство можно тренировать, как и любую другую функцию мозга. Самодисциплину можно натренировать до уровня условного рефлекса, когда вы даже не будете задумываться над эмоциями, просто будете делать то, что должны делать в данный момент.

На начальном этапе трудность в том, что слабый мозг должен заставлять сам себя делать усилия для тренировки. Мозг должен напрячься, чтобы заставить себя напрячься. Это выглядит, как вытаскивание себя самого за волосы из болота.  Поэтому для решения этой задачи нужен постепенный подход. Попытки начать жизнь с понедельника, взять себя в руки и выполнять много разных действий в обязательном порядке, не приводят к положительным результатам. Это как, если бы физически очень слабый человек пришел в спортивный зал и попытался поднять тяжелую штангу. Скорее всего, он даже не сдвинул бы штангу с места. Но если начать регулярно тренироваться с малыми весами, постепенно переходя к большим весам, то за несколько лет, из хилого слабака можно сделать хорошего атлета.

Тоже самое с тренировкой самодисциплины. Если вы понимаете свою слабость, то не хватайтесь за большие нагрузки. Начните с минимальных «весов».

Что нужно делать.

Волевые качества личности, в том числе и самодисциплина, вырабатываются тогда, когда вы делаете действия, которые не обязаны делать. Действия, которые вы выполняете, только потому, что это было ваше решение выполнить именно эти действия.

Для начала, можно выбрать в качестве тренировки какое-нибудь самое элементарное действие и повторять его ежедневно. Например, подбросить монетку и записать на листочке результат падения. Проделывать это каждый день в течение недели. Для следующей недели придумать другое простейшее действие. И так продолжать последующие недели.

Важные моменты. На каждую неделю придумываем новое действие для того, чтобы это действие не вошло в привычку и не стало неосознанным. Если это начальное упражнение не вызывает у вас затруднения, или после нескольких недель тренировок перестало вызывать затруднение, то нужно усложнить нагрузку. Если вы хотя бы один день пропустили упражнение, то это значит, что даже такая маленькая нагрузка для вас практически непосильна, и вам на этом легком уровне надо еще много работать.

После того, как вы освоили первый уровень сложности управления собой, можно переходить к более сложному, и более полезному упражнению.  Выберите себе всего одно упражнение для утренней зарядки. Каждое утро делайте это упражнение примерно 10 повторений. Больше ничего делать не надо. Когда выполнение одного упражнения не будет напрягать вашу психику, то добавьте еще одно упражнение. Так постепенно добавляя упражнения, подберите себе комплекс утренней гимнастики.

Теперь вы вышли на новый уровень самодисциплины. Вы делаете утреннюю зарядку, которую 90% людей не в состоянии делать регулярно. И вы уже будете понимать, как управлять своим поведением.

На следующем этапе своего развития, вы начинаете постепенно добавлять те действия и вырабатывать те привычки, которые вам необходимы. Скорость добавления нового у каждого индивидуальна. Но по предыдущему опыту вы будете знать свои возможности.

Вырабатывая самодисциплину, вы меняете структуру нейронных связей в своем мозге. Этот процесс не может быть быстрым. Не следует торопиться с нагрузками. На выработку самодисциплины может уйти несколько лет (обычно около 3 лет).  Если вы перегрузите себя, то бросите это дело и окажетесь в самом начале «у разбитого корыта». Когда вы бросите занятия по выработке самодисциплины, вы получите негативный опыт. Вновь образовавшиеся нейронные связи будут уничтожены, как приводящие к негативу и поэтому неправильные.

Лучше растяните процесс обучения подольше. Что вы получите в результате? Вы получите не просто возможность самодисциплины. Но еще возможность достигать тех целей, которые перед собой поставили. И работа по достижению целей не будет казаться вам трудной.

Если вы являетесь активным трейдером, то свои достижения в самодисциплине вы почувствуете в процессе торговли.  Когда вы сможете полностью контролировать свое поведение, вы больше не будете делать необдуманных действий в торговле, и ваши потери, которые съедают часть прибыли, станут меньше.

Тренировка самодисциплины



Десятичная точка, взорвавшая мир (создавшая панику коронавируса)
 Sat, 23 Jan 2021 11:23:58 +0300

Какая именно причина вызвала панику, которая погрузила цивилизацию во тьму? В поисках ответа на этот вопрос мы наткнемся на дату 11 марта 2020 года. Именно тогда Конгресс согласился на карантин по настоянию “экспертов”. За Конгрессом последовали губернаторы штатов (за некоторыми исключениями), и вскоре весь остальной мир присоединился к безумию локдаунов.

В феврале людям не терпелось узнать ответ на следующий вопрос: подчиняется ли этот “новый вирус” знакомым закономерностям, которые мы связываем с гриппом, сезонными простудными заболеваниями и другими предсказуемыми и управляемыми патогенами? Или это будет что-то совершенно иное, беспрецедентное в нашей жизни, ужасающее и смертоносное для всех?

Решающее значение на этом этапе имели сообщения общественного здравоохранения. Во время всех предыдущих пандемий после 1918 года на протяжении всего 20-го века центральным посланием было сохранять спокойствие, обращаться к врачу, если вы чувствуете себя плохо, избегать преднамеренного заражения других и поддерживать нормальное функционирование общества. Эти мессиджи долгое время считались ответственной позицией общественного здравоохранения, и именно так и обстояло дело большую часть января и февраля, когда публикации, независимо от политического лагеря, сохраняли трезвость и рациональность.

Но потом что-то кардинально изменилось. СМИ подняли панику, используя первобытный страх перед болезнями. На самом же деле ничего особенного нового в пандемии не было. Вирус по разному воздействовал на разные демографические группы, поражая в основном пожилых и немощных, при этом 40% смертей приходилось на дома престарелых, в которых средний возраст смерти был почти равен средней продолжительности жизни. Вирус мигрировал и следовал сезонной схеме от пандемии до эндемического равновесия.

Что было особенным, так это информация о пандемии, которая почти повсеместно была структурирована так, чтобы вызывать общественное безумие, от призыва New York Times от 28 февраля “вернуться к средневековью” до последнего требования Salon, которое вызывает еще большую панику.


Я почувствовал приближение катастрофы 6 марта, когда по беспрецедентному решению одного мэра был отменен South by Southwest в Остине, штат Техас. Я написал об этом 8 марта. Четыре дня спустя президент Трамп выступил с общенациональным посланием, закончившимся шокирующим заявлением о том, что все рейсы из Европы будут остановлены, чтобы не допустить распространения коронавируса, хотя вирус уже появился в Америке. На следующий день, 13 марта, администрация выпустила план шотдауна для страны.

Эта последовательность событий точна, но в ней пропущен один важный шаг.

Мы должны быть благодарны Рональду Б. Брауну из Университета Ватерлоо за его выдающуюся статью, опубликованную в журнале “Медицина катастроф и готовность общественного здравоохранения” (том 14, № 3): “Уроки для общественного здравоохранения, извлеченные из предвзятости в переоценке смертности от коронавируса”. Она также появилась на веб-сайте Национального института здравоохранения с датой 12 августа. Тезис нашего автора заключался в том, что чрезмерная реакция и беспрецедентные ограничения начались с терминологической путаницы, которая привела к ошибочному переносу десятичной точки в отчете Национального института здоровья.

Это была, казалось бы, небольшая ошибка, но она легла в основу выводов, которые сделал Энтони Фаучи докладывая в Комитете по надзору и реформе Палаты представителей о серьезности распространения нового коронавируса по всему миру.

Вот это видео. Когда вы посмотрите его, вы заметите поток данных, которые кажутся точными, но на самом деле маскируют огромную проблему. В этом потоке теряется огромная разница между уровнем смертности от инфекции (infection fatality rate — IFR) коэффициентом летальности (case fatality rate — CFR) и общим уровнем смертности. Фаучи нигде не упоминает выживаемость. Ни один из присутствующих не оспаривает его заявлений. В потоке данных он, наконец, подводит итог таким образом, что пугает всех вокруг. По его словам, ковид “в 10 раз более опасен, чем сезонный грипп”.

Даже не считая этого предсказания, все его поведение говорит нам: мы имеем дело с чем-то совершенно новым, очень смертоносным и мы не сможем этим управлять, если не примем решительных мер. Неявный сигнал Фаучи Конгрессу и американскому народу заключался в том, что пора паниковать.

Фаучи утверждал то, чего на самом деле он не мог знать. Он объединил два разных набора данных и экстраполировал их таким образом, что у него получилось совершенно ложное утверждение. Два года назад 61 000 американцев всех возрастов умерли от гриппа, исключая другие болезни. Если вы неправильно наложите на это “коэффициент летальности” (CFR) 0,1% и экстраполируете на инфекцию Covid, вы получите по крайней мере 800000 смертей от одного только Covid, а не “с” или “с участием” Covid, как сегодня CDC классифицирует смерти (что само по себе является удивительной новацией). Это страшное предсказание, которое добавило веса оценкам Имперского колледжа Лондона, согласно которым 2,2 миллиона человек умрут, если не ввести локдаун. Это заявление заставило законодателей поверить в то, что никакие традиционные медицинские меры не могут или не будут работать. Нельзя сравнивать ковид с гриппом или каким-либо респираторным заболеванием. Это было Совсем Другое Дело, которое оправдывало чрезвычайное положение в стране, которое случается раз в многие поколения и требует положить конец нашему образу жизни.

Проблема в том, что все это утверждение было основано на терминологической путанице, которая привела к математической ошибке. Как объясняет Браун:

Систематическая ошибка выборки в расчетах смертности от коронавируса привела к 10-кратному завышению оценок смертности 11 марта 2020 года в докладе Конгрессу США. Эта ошибка, скорее всего, возникла из-за искажения информации в результате неправильной классификации IFR по сезонному гриппу как CFR, о чем свидетельствует редакционная статья NEJM.org. Данные ВОЗ подтвердили, что приблизительный CFR коронавируса, как правило, не выше, чем у сезонного гриппа. К началу мая 2020 года уровни смертности от COVID-19 были значительно ниже прогнозируемых завышенных оценок, что общественность объясняла успешными смягчающими мерами по сдерживанию распространения нового коронавируса.


Браун показывает читателю основные различия между IFR и CFR. IFR рассчитывается из выборок среди населения и “включает недиагностированные, бессимптомные и легкие инфицирования”. Чтобы рассчитать средний IFR по населению, вы делаете рандомизированные выборки, чтобы судить о распространенности вируса. Результаты включают случаи заболевания — то, что мы называем “больными” людьми, — но распространяются на людей, которые просто несут следы мертвого вируса, но не могут передать его дальше или испытать какие-либо серьезные последствия. CFR, в свою очередь, “основан исключительно на относительно небольших группах диагностированных умеренных или тяжелых случаев”. CFR — меньшая группа. Браун приводит следующий рисунок, чтобы показать, как эпидемиология видит разницу.

Десятичная точка, взорвавшая мир (создавшая панику коронавируса)

Глядя на эту картинку, вы легко увидите, почему так важно корректно использовать эти термины. CFR выше; IFR ниже; общий уровень смертности еще ниже. CFR измеряет серьезность инфекции; IFR измеряет распространенность. Эти два параметра, которые необходимо знать, чтобы оценить, является ли вспышка вируса легкой, умеренной, серьезной или тяжелой и в какой степени. Эти два параметра также важны потому, что в деятельности респираторных вирусов существует своего рода баланс между силами. Чем тяжелее вирус, тем быстрее он “выгорает”. Чем он мягче (и “умнее”), тем шире распространяется. Смешивать “серьезность” и “распространенность” — значит смешивать все важные категории, используемые специалистами по инфекционным заболеваниям для оценки социального воздействия нового вируса.

Более того, если вы собираетесь понять, насколько серьезна пандемия, вам нужно сравнить яблоки с яблоками, что означает как минимум то, что мы должны быть осторожны, чтобы отличать яблоки от апельсинов и от груш. Это именно то, чего не сделали ранние сообщения о коронавирусе.

Случаи — это не смерти; что еще более важно, “случаи” (cases) в традиционном смысле означают, что люди действительно больны, а не только то, что они дали положительный результат теста ПЦР. Путаницу усугубляет то, что в большинстве источников данных о Covid сегодня используют термин “случаи” для обозначения положительного теста, с симптомами или без них, в то время, как правильный термин для этого — “инфекции”. Кроме того, сам тест ПЦР тоже является проблемой. Как отмечает Браун, “серьезным ограничением тестирования ОТ-ПЦР (RT-PCR) является то, что обнаружение нуклеиновых кислот не способно определить разницу между инфицирующими и неинфицирующими вирусами”. Широкое распространение теста ПЦР внесло свой вклад в стирание всех этих важных различий.

Теперь рассмотрим необычную статью из Медицинского журнала Новой Англии, которая появилась 28 февраля с Энтони Фаучи в качестве соавтора. Суть статьи заключается в утверждении, что Covid и грипп очень похожи по степени тяжести. “Общие клинические последствия Covid-19 в конечном итоге могут быть больше похожи на последствия тяжелого сезонного гриппа (CFR которого составляет примерно 0,1%) или пандемического гриппа (аналогично тем, что были в 1957 и 1968 годах), а не болезни,. аналогичной SARS или MERS, CFR которых составляет 9-10% и 36% соответственно”.

Здесь важен не прогноз как таковой, а замена термина “инфекция” на термин “случай”: у гриппа “CFR составляет примерно 0,1%”. Это было неверно даже на момент написания. Вы можете назвать это опечаткой, небрежностью или откровенно — двуличием. Всемирная организация здравоохранения использует значение 0,1% для определения уровня смертности от инфекции (IFR) гриппа. Если предположить, что на каждые 10 случаев инфекции приходится один подтвержденный случай с симптомами ошибка будет в переносе запятой в десятичной дроби: 0,01%, а не 0,1%. Статья Фаучи прямо противоречила данным ВОЗ и противоречила всему, что было уже тогда известно. Ошибочный CFR гриппа — это именно то, что лежало в основе утверждения Фаучи о том, что ковид будет очень смертельным, что противоречит известным нам данным.

Далее Браун объясняет:

Поскольку с марта по май 2020 г. проводилась кампания по смягчению передачи коронавируса, ожидаемые общие показатели смертности от ковида в Соединенных Штатах оказались намного ниже, чем завышенная оценка, о которой сообщалось на слушаниях Конгресса от 11 марта. По сравнению с последним сезоном тяжелого гриппа A (H3N2). ) в 2017-2018 гг., когда официальные лица CDC сообщили о 80 000 смертей в США, общая смертность от коронавируса в США достигла 80 000 9 мая 2020 г. К тому времени уже было ясно, что общая смертность от коронавируса в этот сезон не достигнет 800 000, которые прогнозировались из десятикратно завышенных оценок смертности, сделанных в докладе Конгрессу. Даже после поправки на эффект от успешных мер по смягчению, которые, возможно, замедлили скорость передачи коронавируса, кажется маловероятным, чтобы такое количество смертей было полностью устранено нефармацевтическим вмешательством, таким как социальное дистанцирование, которое предназначалось только для сдерживания передачи инфекции и не могло подавить инфекции и связанные с ними летальные исходы. Также в начале мая 2020 года опрос в штата Нью-Йорк среди 1269 пациентов с COVID-19, недавно госпитализированных в 113 больниц, показал, что большинство пациентов выполняли приказы оставаться дома в течение 6 недель, что вызвало подозрения государственных чиновников в отношении эффективности социального дистанцирования. Тем не менее, опросы показали, что общественность приписывает социальному дистанцированию и другим мерам по смягчению последствий снижение количества прогнозируемых смертей от COVID-19.

На момент написания этой статьи количество смертей “с” ковидом или “с участием” ковида превысило 300 000, что, хотя и более чем вдвое меньше, чем то, что рассказали Конгрессу 11 марта, но все же остается довольно большой цифрой, правда, при условии, что эти смерти не были неправильно классифицированы. И здесь мы должны напомнить о том, что 24 марта CDC заявил, что отныне он будет рассчитывать смертность от коронавируса, включая такие оценки, как “вероятно” и “скорее всего” в Международной классификации болезней (МКБ).

Это стало приглашением к ошибочной классификации. Людей, смерти которых раньше были бы классифицированы как смерти от сердечных или других сопутствующих заболеваний, теперь начали классифицировать как умерших от коронавируса. Существует также и финансовый стимул для этого. По этой причине, когда CDC объявил, что только “для 6% смертей Covid-19 был единственной упомянутой причиной”, это стало шоком для людей. Это означает, что 94% смертей, приписываемых Covid, были связаны с дополнительными сопутствующими заболеваниями, которые не позволяли иммунной системе бороться с вирусом.

После свидетельских показаний Фаучи 11 марта, в которых он объединил IFR и CFR, национальные СМИ наперебой начали сравнивать Covid и грипп. Вот, например, статья из июньского BusinessInsider “Уровень смертности от коронавируса в США почти в 50 раз выше, чем от гриппа. Сравнение по возрастным группам”. Если вы внимательно посмотрите на приведенные там графики, вы можете увидеть что-то подозрительное: они сравнивают IFR для гриппа с CFR для ковид. Это неизбежно приводит к радикально завышенной оценке смертности от Covid. Графики ужасающие — и не имеют ничего общего с реальностью.

Давайте теперь переместимся на месяц после того дня, когда Фаучи выступал в Конгрессе, когда полномасштабная паника уже охватила США. Выступая на пресс-конференции в Белом доме, Фаучи сделал странное заявление. Он сказал, что строгие требования и “социальное дистанцирование” не могут и не будут ослаблены до тех пор, пока не будет “ни новых случаев, ни смертей”. Однако, в истории вирусов такое случилось только один раз в случае оспы. При этом от первых опытов с инокуляцией до окончательного уничтожения вируса прошло около 250 лет. И все же Фаучи заявляет, что жизнь не может вернуться в нормальное русло, пока этот вирус, относительно мягкий для 95% населения, не будет полностью искоренен на планете!

Теперь у нас есть вакцина, но по ней остается множество вопросов, например, почему неуязвимым группам населения нужно вакцинироваться, чтобы получить воздействие, необходимое для иммунитета, который и так возникает естественным образом. Задавать такой базовый вопрос теперь очень близко к табу, особенно когда законодатели раздумывают над идеей сделать вакцинацию обязательной. Интересно, что многие сторонники карантина теперь говорят, что вакцина не позволит нам вернуться к нормальной жизни, снять маски, пойти в кино или снова отправиться в путешествие. Впрочем, ничего другого и не стоит ожидать от людей, которые вляпались в то, что Джон Ионнидис назвал “фиаско с доказательствами, которое может случиться только раз в столетие”, и которые теперь отчаянно пытаются спасти себя от окончательной потери научного авторитета.

Прав ли Браун в том, что вся паника действительно была вызвана ошибкой Фаучи — или даже, возможно, его преднамеренной “благородной ложью”, чтобы обмануть общественность, заставив ее принять неприемлемое, — теперь это вряд ли имеет значение. Проблема, которую мы получили сейчас, состоит в путанице с терминологией, например, “инфекции” называются “случаями”, в то время как некогда весьма определенное состояние болезни, которое называлось “случаями”, больше не имеет термина. Какофония статистической путаницы здесь действительно поражает воображение.

В разгар всего этого CDC, наконец, обновил свои собственные оценки IFR Covid-19. CDC мудро учел огромную разницу в смертях по демографическому признаку. Не существует единого “уровня”, который можно было бы применить ко всему населению или к какому-либо отдельно взятому человеку. Есть только ретроспективные оценки результатов. Вот они:


    • 0,003% для 0-19 лет

    • 0,02% для 20-49 лет

    • 0,5% для 50-69 лет

    • 5,4% для 70+ лет

Переворачиваем данные, чтобы определить выживаемость по возрасту:


    • 99,997% для 0-19 лет

    • 99,98% для 20-49 лет

    • 99,5% для 50-69 лет

    • 94,6% для 70+ лет

Джон Иоаннидис усредняет IFR для людей в возрасте до 70 лет и получает значение: 0,05%. Этот вывод прошел рецензирование и опубликован Всемирной организацией здравоохранения.

Как это соотносится с гриппом? Мы точно не знаем. Как написал научный журналист Шин Цзе Ён: “Похоже, что нет данных по возрасту для IFR сезонного гриппа”. Это означает, что заявление Фаучи от 11 марта, в котором он случайно предсказал, основываясь на ошибочных данных цифрах, что Covid будет в десять раз хуже, чем грипп, нельзя ни подтвердить, ни опровергнуть на основании данных о смертях в зависимости от возраста.

Однако мы можем собрать данные на основе потерянных лет жизни. Учитывая ожидаемое время жизни JusttheFacts сообщает:

Если в конечном итоге [в будущем] в Соединенных Штатах произойдет 500 000 смертей от Covid-19 — или более чем в два раза больше, чем предполагалось, — болезнь лишит примерно 6,8 миллиона жизни лет всех американцев, которые были живы в начале 2020 года. .

В то же время:


    • грипп отнимет у них около 35 миллионов лет.

    • самоубийства украдут у них 132 миллиона лет.

    • несчастные случаи лишат их 409 миллионов лет.

Десятичная точка, взорвавшая мир (создавшая панику коронавируса)

Поскольку масштабы тестирования значительно увеличились, IFR Covid будет еще больше падать. Мы можем взглянуть на диаграмму “случаев” (фактически — положительных тестов) по всему миру, сравнивать ее с диаграммой тяжелых исходов и увидеть нечто, что должно заставить любого нормального человека серьезно задуматься о том, почему они решили закрыть мир и разрушить миллиарды жизней.

Еще один статистический показатель, который стоит повторить: сравнивая число инфекций и смертей мы получим выживаемость около к 99,9%. Представьте себе, как изменился бы мир, если бы Фаучи сказал это Конгрессу в тот роковой день 11 марта. Или если бы Фаучи сказал, что средний возраст смерти от ковида почти равен средней продолжительности жизни в США и превышает ее в большей части мира? Присутствующие могли спросить, зачем они вообще проводят слушания.

Десятичная точка, взорвавшая мир (создавшая панику коронавируса)

Все эти показатели несут с собой опасность иллюзии контроля. Вирусы не имеют в себе маленьких шестеренок с этими показателями. Люди собирают эти данные и создают эти показатели, но ни один из них (будь то IFR, CFR, уровень инфицирования, уровень смертности, выживаемость) не соотносится безошибочно с каким-либо отдельно взятым человеком. Наша реакция на вирус зависит от нашего собственного здоровья, возраста, перекрестного иммунитета, Т-клеточной памяти и тысячи других факторов, которые не контролируются ни одним политиком.

Что мы знаем, так это то, что терминологическая путаница, десятичная точка не на своем месте, ошибка в одном слове в описании данных и огромное количество высокомерных предположений о том, как контролировать вирус, привели в действие серию событий, которые ввергли нашу великую и процветающую страну в катастрофу неразберихи, деморализации, упущенных медицинских услуг, закрытых предприятий, разрушенного искусства и образования и длинных очередей за пособиями.

перевод отсюда

Бесплатный доступ к аналитике рынков США на elliottwave com

Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
Суббота, Байден и доллар в итогах недели
 Sat, 23 Jan 2021 11:18:13 +0300

​Вторую неделю подряд Индекс Мосбиржи показывает слабость. В предвкушении новых рисков заканчивает неделю в минус 2%. Причин для фиксации прибыли перед выходными достаточно. Возьмем хотя бы возможные волнения в субботу с последующими санкциями. Или еще лучше — Байдена, который теперь уже полноценно вступил в должность и готовит для нас «подарочки». Но это больше политика, а что по рынку?

Индекс Мосбиржи, так и не сумевший закрепиться выше отметки в 3500 п., продолжил снижение. Ближайшей зоной поддержки выступает 3300-3200 пунктов. Это будут вязкие уровни, которые задержат падение, но реализация негативных сценариев имеет высокую вероятность. Думается мне, что падение к этим уровням значительно снимет перегретость рынка.

Нефть торгуется под уровнем сопротивления в $56 за баррель. Спокойствие на нефтяном рынке и в отношениях стран ОПЕК+ позволяют передохнуть и набраться сил перед походом на $60. Хотя мне с трудом верится, что на таком рынке и с учетом всех рисков, нефть будет расти.

Доллар вновь удержался на поддержке, в 73 рубля. За неделю вырос до 75,3, создавая все предпосылки продолжить восстановление на следующей. Покупки валюты ЦБ еще не оказали ощутимого эффекта, однако, в течение месяца сможем увидеть позитивные сдвиги. Инструменты с долларовым хэджированием продолжаю удерживать. FXRU и Сургутнефтегаз преф по-прежнему мои фавориты.

Несмотря на сильную нефть, компании сектора остаются под давлением. Газпромнефть теряет за неделю 5,6%, Лукойл -2,7%, Татнефть -6,1%. Газовики ушли не далеко, Газпром падает на 5,1%, Новатэк -2,2%. Основным триггером снижения является фиксация прибыли. Компании продолжали рост последние три недели. 

Большая троица металлургов также продолжает падение. Ожидание снижения цен на сталь и железную руду в ближайшие три месяца ориентируют нас на более низкие цены по ним. Однако, результаты прошлых периодов впечатляют. Компании уже опубликовали операционные результаты, но это не помоглот им закрыть по итогам недели в плюс. Северсталь -2,9%, НЛМК -0,8%, ММК -2,4%.

Детский мир игнорирует негативные настроения и ударно растет на 8,8% за неделю. В капитал компании Altus Capital, которая теперь владеет 25% ритейлера, решила войти верхушка правления компании Полюс. Думаю, что это не последнее изменение в структуре акционеров. Детский мир лакомый кусочек для институционалов. Добавил позитива и сильный операционный отчет компании, но присматриваться к покупкам буду только ниже 128 рублей за акцию.

Финансовый сектор тоже проседает. Если по Тинькофф банку все понятно — сильная перекупленность дает о себе знать и компания теряет 6,5%, то по Сбербанку особых негативных новостей нет, однако, котировки падают на 3,5%, создавая предпосылки к дальнейшему снижению. ВТБ и того, теряет 5,9%. 

На прошедшей неделе написал для Вас статью  — «Куда вложить 300 000 рублей в 2021 году?»  и спекулятивную идею по QIWI. На следующей вас ждет большой разбор компании Юнипро и еще много полезной аналитики.

Кому удобно читать меня в соцсетях, пожалуйста:
Telegram  — уже больше 21 тысячи подписчиков  
Вконтакте

Всем хороших выходных!

Суббота, Байден и доллар в итогах недели



Взгляд на рынок акций изнутри
 Sat, 23 Jan 2021 11:09:13 +0300

Американские рынки на новостях о вступлении в должность Джо Байдена подросли примерно на 1,5-2,5%. Однако после этого появились настроения на фиксацию прибыли. Помимо перегретости рынка, что еще говорит о возможной коррекции?

Во-первых, это отсутствие серьезных покупок со стороны «больших денег» в «темных пулах».

Во-вторых, на уровне в 3850-3860 пунктов по SPX стоит «забор», где активизируются продажи со стороны маркет-мейкеров, поэтому этот рубеж пройти будет крайне сложно.

В-третьих, последние несколько сессий рынки тянули за счет акций FAANG. У Apple этот «забор» находится на 137 долларов за акцию, у Amazon на 3312. Таким образом, потенциал подъемы рынков за счет этих гигантов тоже ограничен.

В то же самое время, сигналов к серьезному обвалу сейчас нет.

То есть, пока, по нашему мнению, картина такова, что сейчас рынок может попробовать сбросить «напряжение», чтобы потом пойти расти дальше. 

Как нам кажется, подняться выше 3860 п. по S&P 500 рынку сейчас вряд ли дадут.

Графические материалы в нашем Телеграм-канале

Длинные портянки
 Sat, 23 Jan 2021 09:49:52 +0300
Многие уважаемые блогеры на СЛ пишут огромные посты, они копируют тексты из других источников, а точнее воруют и немного поправив выдают их за свои, пока дочитаешь до середины забываешь, что было в начале. Интересно зачем они это делают? А ответ простой, хотят привлечь к себе внимание.Я их прекрасно понимаю, нет своей головы проживу чужой. Уважаемые портянщики пишите кратко, понятно и по теме и не тырте контент с других источников, этим вы показываете свою глупость. С уважением Карабас.
Мнение о рынке: причины роста страха, про рубль, про нефть, про доллар, нефть, почему растет % летальности covid
 Sat, 23 Jan 2021 07:26:22 +0300
1.

Мнение о рынке: причины роста страха, про рубль, про нефть, про доллар, нефть, почему растет % летальности covid

Две причины роста волатильности (vix индекс страха, амплитудв, сглаженная по скользящей средней).
— Рост covid Джо Байден вчера предупредил, что в ближайший месяц от коронавируса могут умереть еще 100 тыс. американцев, локдауны в Европе, Китае и др.
— Джо Байден номинировал на должность главного торгового представителя США Кэтрин Тай, известную своим критическим отношением к Китаю.
Вероятно, торговая война Китая и США продолжится
(рынок рос на ожиданиях окончания торговой войны с Китаем, а по факту может оказаться продолжение и ужесточение торговой войны США и Китая).



2. Уже месяц держу доллар, купленный по 73р. (говорил об этом on line на telegram).
Высокая вероятность коррекции.
Напоминаю о необходимости держать шпаргалку со стопами и дисциплинированно выходить при срабатывании критериев выхода.
Напоминаю о падении добычи нефти в РФ на 25% (4кв.20 к 4 кв.19).

Мнение о рынке: причины роста страха, про рубль, про нефть, про доллар, нефть, почему растет % летальности covid



Доллар считаю мягким, низкорсковыш шортом.

3.
Почему пастет летальность от covid.
Рост covid связан с неправильной профилактикой (в поликлиниках не делаются тесты на антитела IgM и IgG и не дается информация о поднятии иммунитета: есть антитела = не заболеете covid). Бороться надо с причиной: надо проверять и повышать IgM и IgG, covid — это следствие низкого уровня антител.
Скорая везет на КТ, обратно в Москве больной едет домой сам на общественном транспорте.
Лечение по инструкции Минздрава не подходитдля людей с низким уровнем антител.
Поднят норматив взятия в больницы:
от 50% поражения лёгких (КТ2) до 60 лет и от 30% КТ1 от 60 лет.
С низким IgM, IgG заболевший с высокой вероятностью дойдет до 50% и выше, нужны уколы, а не профилактика гриппа и малярии (от которых лечат по инструкции Минздрава, в первичной инструкции Минздрава: например, взрослому детская доза азитромицина 1 табл. 250мл в сут., дет.доза антибиотика поможет при низких антителах от Covid???
Совсем не смешно, поинтересуйтесь у серьезного врача-практика из больницы: они при поступлении просят немедленно перестать принимать то, что назначают по инструкциям Минздрава и лечат по другому, эффективно.
Ежедневно при лечении на дому ходят то районный врач, то врач от Мэрии: они уколы делать умеют??? (если да, почему уколы не входят в курс терапии на дому: в больницах минимум таблеток, уколы эффективнее, если не умеют, то медсестры полезнее таких врачей).
Поэтому % смертности поднялся с 2% до 3%, с таким подходом, % смертности может продолжить рост !!!

Каналы не коммерческие (ничего на каналах не продаю, реклам нет, просто хобби).

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading                                                            
(чат с > 450 реальными трейдерами    tx.me/OlegTradingChat ) 

t.me/s/OlegTrading

Желаю Вам Здоровья и Успеха.
С уважением,
Олег.
В понедельник бакс вниз!!! Уникальная система анализа от школы бизнес трейдинга Шухера Мухера.
 Sat, 23 Jan 2021 02:02:56 +0300
Про уникальную систему наврал. Для привлечения внимания. Кликбейт, чтобы привлечь мыслителей и совместно обсудить и поспорить. Сам часть поз закрыл сегодня, часть оставил на выходные, теперь думаю. А чем больше думаю, тем больше очкую.
Мои предположения:
Чтобы побить сегодняшний максимум по баксорублю нужен сильный негатив на выходных. Прям очень. Его скорее всего не будет. Не с чему ему взяться. Навальный сидит. Школотроны получат пиздюлей. Задержат представителей демшизы под вспышки сотен айфонов либеральных блогеров, которые сами спровоцируют полицаев и отхватят, чисто для куража и подписок. Вот и все. Это не повод для роста бакса совсем. Все страхи были заложены в цену бакса сегодня. В понедельник люди проснуться, заварят кофе, с чашечкой которого подойдут к окну, глядя в которое поймут, что ничего не изменилось и хуже не стало. А посмотрев котировки (СиПа, например, ни туда и ни сюда, на хаях осталась, нефть отскочила, как откроются азиаты неизвестно, но они как-то как-будто с другой планеты торгуют), люди поймут, что наверное бакс по 75 пока еще не нужен. Сегодня он дошел до уровня и по идее, как минимум по технике, он должен отскочить, и протестировать этот уровень снова, а там пробить или нет. Не пойдёт он прямой линией вверх. И весь вопрос в том, как сильно он отскочит? На один уровень или на два сразу? От этого зависит как долго он будет возвращаться обратно к этому сопротивлению (на следующий день или ближе к пятнице?)
И еще один вопрос который меня беспокоит, это разворот (мнимый разворот???) в индексе $. Обратившись к годовым графикам индекса $ и евродоллара, мы увидим синусоиды (восходящую по евро и падающую по доллару) которые находятся в противофазе, трендовые линии которых не сломаны, и сейчас фаза максимума по доллару, ее пик, если быть точным. Уверены ли мы, что в понедельник не перейдем в противофазу?
Жду мнений и конструктивных споров. Интересно узнать про ваши ожидания от рынка в понедельник и позиции (если это не военная тайна).
Сам закрыл вечером пятницы позу по долларублю. Зашторил по уши Мамбу. Зачем-то взял серебра, (приглянулось оно мне, график красивый).
3861 Market Top. S&P500
 Sat, 23 Jan 2021 01:55:41 +0300
3861  Market Top. S&P500

New Deal. FDR. 1938


Дата 21.01.2021 

от минимума «Bloody Christmas 2018» 757 дней. (26.12.2018)  2346. S&P

2346 Dec.2018 закрыл гэп 24th April,2017 (Empire strikes back — President Macron won FRA election, 2348 S&P гэп был открыт более 18 месяцев.)

TIME = PRICE  /     757+757 = 1514 + 2346.58= 3860.58= 3861 TOP on JAN,21th

386.1   был максимум 3-го Сентября 1929г. (DowJones) 

DowJones --> S&P

Fibonacci numbers/years  (2021 TOP is coming)

2021   89yrs from 1932 Bear low.

2021   55     from 1966 Bull Top

2021   34     from 1987 Crash

2021   21     from 2000 Internet Bubble

2021    5      from 2016 OIL Bear

2021    3      from 2018 Bloody Christmas



Не считаю, что ТОП прямо здесь и сейчас, но рынок похоже респект 3861.  

From Sep.2nd   3588 + 360* =3831 + 45* = 3861 ,  или

от 3380 pre Covid weekly TOP. --> 360* + 360* = 3861 

от 14 Maрта (3380 S&P close weekly) 2020 до 22 Января 2021 = 45 недель. GANN. 

Одним словом, остановка в пути. Market respect these numbers. 



Сбер
 Sat, 23 Jan 2021 01:28:39 +0300
Бестолковая работа
Сбер рубли
Сбер


Сбер Адр
Сбер

Bank of America
Сбер

рынок един. санкции плевать и прочие кто мешает расти. просто мы в рублях. думайте сами. решает дядя сэм






Навальнётся в понедельник рубль?
 Sat, 23 Jan 2021 01:10:04 +0300
Всем доброго времени суток!

После месяца боковика, для рубля конец недели выдался жарким. Арест навального и возможные сануции, в купе с перегретым рынком помогли опрокинуть рубль к доллару выше 75, на закрытие вечерней сессии.

Тут есть 2 сценария развития.

1. Реализация фигуры «падающий наклонный флаг», либо отскок от красной линии — уровень 61,8 Фибоначчи, от начала осеннего укрепления рубля. Оба варианта в этом сценарии могут привести к тому, что доллар спустится к летним минимумам в область 68-70, и от туда можно снова ждать попытки роста. Фундаментальными факторами могут служить — запуск нового раунда масштабных стимулов, продолжение роста цен на нефть, глобальная вакцинация и повсеместное снятие ограничений.

Навальнётся в понедельник рубль?


2. Продолжение роста, в рамках реализации большой фигуры «треугольник». Тут всё просто. Цена должна сломать «наклонный флаг» и уйти выше красного уровня сопротивления. Факторов ослабления рубля предостаточно. Начало коррекции цен на нефть, локально перегретый рынок акций. Катализатором начала роста сейчас послужил арест Навального и возможные санкции. Но так же есть интересный момент связанный уровнем добычи нефти. Как мы знаем, минфин начал покупки валюты для ЦБ с 15 января. А с марта ЦБ перейдёт к покупкам валюты в рамках бюджетного правила. То есть при цене на нефть выше 40 долларов за баррель. Казалось бы логично. Но все забыли один факт. Добыча нефти сейчас на много меньше уровня, при котором формировалось «бюджетное правило», да и уровень расходовь бюджета тоже увеличился в несколько раз. Поэтому на мой взгляд, цена «безубыточности» нефти должна сдвинуться гораздо выше, чем $40. Поэтому, есть все основания полагать, что начало закупок — это не просто наполнение кубышки валютой, а возможный хедж. Или даже желание что-то на эти доллары потом купить. К примеру свеженапечатанный госдолг США.

Навальнётся в понедельник рубль?

Навальнётся в понедельник рубль?
Индекс РТС наглядно.
 Sat, 23 Jan 2021 00:51:34 +0300
Посмотрим на месячный график индекса РТС за 12 лет с 2008 года.

www.tradingview.com/x/AEATyymF/

Индекс РТС наглядно.

 
Максимальное значение индекса было 2498, а минимальное-492.
Среднее значение индекса равно 1495. Индекс РТС был выше среднего значения много лет назад, а последние годы индекс толчется ниже середины.
Вот и сейчас индекс РТС =1418, ниже середины. Если играть в лонг, то наш фондовый рынок не лучший выбор. Такое поведение индекса за последние двенадцать лет говорит о неблагополучии в нашей экономике. Наша статистика рисует рост экономики России, но почему-то индекс РТС показывает обратную картину. Как говорится есть ложь, есть большая ложь и есть ещё СТАТИСТИКА.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577