UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Доллар-рубль и обстоятельства
 Wed, 03 Feb 2021 00:09:00 +0300
В 8 часов вечера суд решил сажать Н и доллар отреагировал

www.tradingview.com/x/6dTD2Bs8/

Доллар-рубль и   обстоятельства


Доллар вернулся на максимумы вчерашнего дня на ожиданиях санкций за посадку. Обратим внимание, что российские облигации не сливают, нефть подбирается к  58. Но посадка «никому неизвестного блогера» оказала большее влияние. Думаю, что рост на вечерке нелогичен и рубль снова пойдет на укрепление при такой дорогой нефти. Вплоть до ввода действительно серьезных санкций, которых похоже уже не избежать. Но санкции не завтра и даже не через неделю. Европа и США должны подумать
Крючок заглочен . На гольца . Навальный сел.
 Tue, 02 Feb 2021 23:47:04 +0300
Лучше бы они этого не делали. Первая реакция — закрытие дипмиссий. ( российских).
Фридом Финанс- приключения продолжаются
 Tue, 02 Feb 2021 23:32:54 +0300
Добрый вечер, коллеги!
Расскажу об очередных своих мытарствах. В прошлую пятницу в трейдернете подал заявку на регистрацию Квик. Техподдержка мне не ответила до сих пор. Заявка на брокерский отчёт за прошлый год тоже осталась без ответа. Ну, в общем-то, выводы уже сделаны, уже и счёт у другого брокера есть. Фридом Финанс, ты недоброкер!
Новостной поток. 02.02.2021
 Tue, 02 Feb 2021 23:15:56 +0300
Иногда, малейшая информация может помочь вам, как минимум не потерять… Берегите свои счета!


1.SpaceX до конца этого года планирует отправить на орбиту четырех космических туристов

2.Илон Маск написал, что уходит из Twitter на время. Каких-либо подробностей или причин он не указал.

3.Пик инфляции в РФ еще не пройден. Снижение потребительских цен ожидается во II квартале 2021 года, сообщили в Минэкономразвития.

4.Вице-канцлер ФРГ заявил об уверенности в том, что газопровод «Северный поток — 2» будет достроен.

5.«Яндекс.Такси» покупает кол-центры и бизнес по заказу грузоперевозок группы компаний «Везет» за $178 млн.

6.США впервые сигнализировали о готовности начать переговоры о прекращении санкций против «Северного потока 2», пишет газета Handelsblatt. При этом они хотят договориться о возможности временного отключения «Северного потока 2» в случае ограничения поставок российского газа через Украину.

Также, по данным газеты, Вашингтон призывает провести новые переговоры по транзиту российского газа через Украину с целью улучшения условий для Киева.

7.Россия в этом году сможет обеспечить вакциной «Спутник V» около 700 млн человек, заявил глава РФПИ.

8.Один из ведущих научных журналов мира The Lancet опубликовал результаты III фазы клинических исследований российской вакцины «Спутник V». Основные тезисы:

• Эффективность «Спутника V» против коронавируса составила 91,6% (эффективность AstraZeneca — 62,1%, Sinovac — 50,4%, Sinopharm — 79,3%)

• «Спутник V» предоставляет 100% защиту против тяжелых случаев заболевания COVID-19

• Уровень антител у добровольцев, вакцинированных «Спутником V», в 1,3-1,5 раза больше, чем у переболевших

• Простота логистики по всему миру: температура хранения +2+8

• «Спутник V» — одна из наиболее доступных вакцин в мире, цена одного укола – менее $10

9.Суд отправил Навального в колонию на 3,5 года. Адвокат поясняет, что Навальный проведет в колонии 2 года и 8 месяцев

10.США будут учитывать ситуацию с Навальным, формулируя политику в отношении РФ, заявил официальный представитель госдепа

11.Главы Евросовета и Еврокомиссии вслед за США, Францией и Германией призвали освободить Навального

12.Сенатор-республиканец Митт Ромни заявил, что внесет законопроект о санкциях после решения суда РФ о реальном сроке Навальному
навалят не навалят
 Tue, 02 Feb 2021 23:08:43 +0300
пассаны, ну чесслово, как дети, ну навалились шортанули все чеболя и спим спокойно, глишь и достаток в семью, чо ночью и по выхам по улицам мотаться, орать и ментов кошмарить, не является инвестиционной рекомендацией
Татнефть. Краткий разбор
 Tue, 02 Feb 2021 21:29:44 +0300
Татнефть является пятой по объемам добычи нефти в России с ежегодной добычей порядка 30 млн.т.

Структура выручка компании:
✔
 50% — сегмент разведки и добычи;
✔
 40% — сегмент переработки и реализации;
✔
 10% — сегмент нефтехимии и банковская деятельность.

Капитализация — 1,15 трлн. руб.

Мультипликаторы:

P/E = 11,7 (средняя за 5 лет- 8,16).

EV/EBITDA = 5,47 (среднее за 5 лет — 5,16).

ND/EBITDA = 0,06

Татнефть. Краткий разбор



Из-за снижения финансовых показателей в 2020 году мультипликаторы чуть выше среднего, но рынок пока закладывает оптимистичный сценарий развития событий. Для полной картины дождемся годового отчета компании за 2020 год. В 4 квартале компания может показать хорошие результаты, благодаря росту цен на нефть, которые доходили в 4 кв. до 50$ за баррель.

Добыча нефти из-за сделки ОПЕК+ сократилась по итогам 2020 года на (14,6% г/г) до 26 млн.т. Менеджмент не ждет в ближайшее время серьезного восстановления этого показателя. Основной упор и инвестиции будут направлены на сегмент переработки нефти.

Дивидендная политика:
«Целевым уровнем совокупных средств, направляемых на выплату дивидендов, является не менее 50% от чистой прибыли, определенной по РСБУ или МСФО, в зависимости от того какая из них является большей.»

Давайте оценим 2 сценария того, какие дивиденды мы можем ожидать по итогу 2020 года при текущей цене акции.

Сценарий первый — минимальный дивиденд согласно див. политике:
прибыль на акцию за 12 месяцев составила 45 руб. На дивиденды по итогам года могут выплатить 22,5 руб или 4,9% годовых, из которых почти 10 рублей уже выплатили.

Второй сценарий — компания заплатит весь свободный денежный поток, как это делала за прошлые годы. FCF за последние 12 месяцев составил около 70 млрд. руб. Хотя, по итогам 4 кв. 2020 мы можем увидеть лучшие результаты, чем по итогам 4 кв. 2019 года, благодаря высоким ценам на нефть и слабому рублю.
Во втором сценарии можно ожидать суммарно около 30 рублей на акцию дивидендов или около 6,5% див. доходности.

Пока второй сценарий кажется наиболее вероятным, учитывая, что долговая нагрузка у компании достаточно низкая и не требует значительных расходов на обслуживание долга и его погашение.

Теперь о том что ждет компанию в 2021 году.
По сообщениям руководства, планы на добычу нефти у группы Татнефть в 2021г. – 26,5 млн.тонн. Капзатраты в 2021г. могут составить 100 млр.руб что немного больше чем за предыдущие периоды, в среднем они составляли 95 млр.руб. Основные статьи расходов по CAPEX это модернизация завода «Танеко» и геологоразведка. В планах по модернизации завода довести глубину переработки нефти до 99%, а выход светлых нефтепродуктов до 89%.

Также с этого года увеличится налоговая нагрузка на компанию. Отмена налоговых льгот с 1 января 2021г. по НДПИ для выработанных месторождений с переходом на НДД (налог на добавленный доход), которая лишит компанию 8 млр.руб. Отмена льготы по НДПИ при добыче СВН, которая отнимет еще 36 млр.руб.
Годом ранее компания в виде налоговых льгот суммарно получила 89 млрд. руб. Как говорится «почувствуйте разницу»!

По заявлениям менеджмента, возвращение капитализации к докризисному уровню они ожидают через 3-4 года.

Дивидендная доходность в ближайшие годы скорее всего останется в районе 6-7%, что уже не так интересно. Главным драйвером в перспективе может стать нефтепереработка и нефтехимия, серьезного роста добычи не предвидится. Остается надеяться на цены на нефть не ниже $50 за барр. в ближайшее время.

Лично я предпочитаю более крупные нефтяные компании, как Лукойл, ГПнефть, Роснефть, Chevron и RDS, которые и держу в портфеле. Татнефть безусловно интересная компания для доходных инвесторов, но не по текущим ценам, на мой взгляд.

⚠
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Обгоним индекс!
 Tue, 02 Feb 2021 21:15:27 +0300

Здравствуйте, коллеги!

Суть фичи купить бумаги которые импульсно торговались выше рынка, а сейчас приблизились к средним значениям.
Откроем смарт-лаб здесь  и выберем первые 16 акций (просто совпадение):

Обгоним индекс!


Посмотрим на динамику доходности этих бумаг (расчёт по ценам закрытия) и портфеля из них с 02.12.2020 года, чтобы видеть как они вышли из «коронавируса»:

Обгоним индекс!

Самый простой путь, взять все стоки которые выше «ватерлинии», портфель из них показал бы после отскока классный результат с 02.03.2021 года, бумаги лидеры:

Обгоним индекс!


Но я бы рассмотрел точки входа на тех бумагах которые показали хороший импульс и скорректировались к «ватерлинии» (на первом графике), это Норникель и Магнит.

Магнит, месячный план:

Обгоним индекс!


Норникель, целевой уровень 5-я цель:

Обгоним индекс!


При подготовке топика использовались данные с сайтаprotoforma.pro
Расчёты моделей производились с использованием программного комплекса Skilful Pro .

Нефть. Прогноз и исполнение)
 Tue, 02 Feb 2021 21:01:18 +0300
Всем привет!

Закрыл сегодня лонги.  Жду хорошей коррекции. Район 50 +,-. Шортить буду, но не сегодня.


Что прогнозировал — нарисовали, что, в общем-то, неплохо

Ну и картинки:

Нефть. Прогноз и исполнение)




Нефть. Прогноз и исполнение)


Всем удачных трейдов!!! Это очень важно!

Вечер в хату, часик в радость, чифир в сладость!
 Tue, 02 Feb 2021 20:43:15 +0300
Ну вы поняли, да?)))
Смотрите планка по РТС на этой новости.
Вечер в хату, часик в радость, чифир в сладость!

Вы не видите????
Да потому что рынку не важно эта новость, как и сам Навальный.
Все отыграли его кураторы.



29 декабря 2020 года против Навального возбуждено уголовное дело по части 4 статьи 159 УК РФ «Мошенничество в особо крупном размере». Версия следствия: Навальный и его фонды собирали пожертвования. Из собранных 588 млн рублей больше половины – 356 млн рублей (около $5 млн) – потрачено на личные цели.
Наказание: до 10 лет лишения свободы.

(C) Interfax 20:22 02.02.2021 МОЛНИЯ СУД ОТМЕНИЛ УСЛОВНОЕ НАКАЗАНИЕ НАВАЛЬНОМУ ПО ДЕЛУ "ИВ РОШЕ"
 Tue, 02 Feb 2021 20:27:08 +0300
Ваши предсказания, как поведёт себя ММВБ и РТС завтра?
Мой январь (посвящается Anna A).
 Tue, 02 Feb 2021 19:45:20 +0300
Этот топик хочу посвятить Anna A .

Будет небольшая пародия на её топик

Хочу, чтобы человек увидел небольшую разницу между читаемыми нами книгами и соответствующими им результатами. Возможно, это будет ей полезно.

Итак, поехали.

---------------

Мой январь (посвящается Anna A).



Прибыль по счету +6,3% (наконец-то) ЛК брокера показывает +53%, но там считается всё неправильно, риск 1,5% какой на сделку не знаю, общий риск не больше 3% того депозита, который торгуем на фортсе. Было всего 8 сделок очень много опционных сделок, а также фьючерсы Si, Sbrf, Mxi Ri и Ed, из трех сделок я еще не вышла. Экспериментировала с таймфреймом, стала больше работать на Н4.  С таймфреймами нечего экспериментировать, торгую только недельки.

Читаю книгу Искусство трейдинга автор Ренат Валеев не читаю, отличная книга фуфло. И никак не домучаю  Технический анализ Джек Д. Швагер Натенберга, эти бесконечные последние 100 200 страниц с формулами, затем нужно будет взяться за Халла.

Я не торговала почти месяц, начиная с середины декабря и заканчивая новогодними праздниками. Даже терминал не открывала, нашла свои старые дневники сделок, перечитала были на то семейные обстоятельства. И единственный вывод я сделала, что мне нужно следить за риском больше времени проводить со своей семьёй, поэтому думаю перейти с торговли неделек на месячишка у меня не плохие входы и даже сносные прогнозы, но риск хоть на чуть-чуть я превышала. В этом году я решила сосредоточиться только на контроле риска изучении программы ВоркШоп, дельта-хедже, котирования улыбки как маркет-мейкер и дальнейшем изучении трейдинга торговли волатильностью. Мне совершенно не помогает концентрация на получении максимальной прибыли, если я ее не получаю, то сразу у меня горе и печаль и торговля не идетвижу цель и не знаю препятствий. В целом  в январе я почти молодец, риск не превысилашал, дневник сделок вела в своём Яндекс-Дзене, несколько раз делала прогнозы по EUR/USD, туда, собственно мы и пришли (это самое нелюбимое). 

С уважением и любовью ❤️, Карлсон.

Всегда лишь качественный контент! 

S&P500 пока не грохнулся, но скоро...
 Tue, 02 Feb 2021 19:31:02 +0300

#SP500 (#SPX) индекс
Таймфрейм: 2H

Вертолётные деньги продолжают пока отодвигать наступления БП: https://vk.com/wall-124328009_20928. И это может продолжаться ещё какое-то время. Обратите внимание на рост с марта 2020 года, который полностью представляет из себя зигзаги — это говорит о том, что рост этот искусственный, не гармоничный. И вызван он, в первую очередь, огромным денежным навесом над фактическим положением дел.

Бесконечно это продолжаться не может, и волны нам уже подсветили критический уровень, который почти наверняка не будет тронут ценой перед обвалом. Теперь остается только найти место разворота, чтобы зашортить. Про эти поиски читайте в премиуме.

S&P500 пока не грохнулся, но скоро...



Обновление TSLab версия 2.1.12.0
 Tue, 02 Feb 2021 19:08:19 +0300

                          Приветствуем! Мы вернулись на смартлаб!

Февраль начался с обновления платформы TSLab. Теперь актуальная версия 2.1.12.0, которая уже доступна для скачивания и пользования. Для Binance, Okex и Lmax — бесплатная лицензия для торговли!

Список изменений можно посмотреть тут.

Наиболее интересным для пользователей, будет новый блок – «Предыдущее значение».

Чаще всего, подобные изменения не востребованы среди юзеров, потому как не совсем понятен алгоритм применения и полезность данного нововведения. Пользователи продолжают решать текущие задачи привычными способами, усложняя рабочий процесс. В то время как разработчик решил большинство типичных проблем, сделав процедуру более универсальной в практическом применении, упрощая многие операции. Поэтому продемонстрируем наглядно особенности и преимущества нового блока.

Например, как обратиться к предыдущему сжатому значению на разжатом интервале?

Обновление TSLab версия 2.1.12.0


Наглядно можно увидеть толстую линию — текущее закрытие сжатого интервала. Более тонкая линия — закрытие [-1] или предыдущее значение сжатого интервала.

Аналогично работаем с блоком «Обновляемое значение».

 

Обновление TSLab версия 2.1.12.0

Индекс может быть с любым значением — 10, 17, 48 и т.д. Если необходимы разные индексы — то используются разные блоки «Предыдущего значения».

Наиболее популярный запрос, который можно решить при помощи данного блока — создание фрактала по паттернам или со старшим таймфреймом.

В ближайшее время нами запланирован цикл онлайн-трансляций, поэтому подписывайтесь в телеграмм канал и следите за новостями, чтобы не пропустить.

Поделитесь в комментариях ниже, какую информацию вам было бы интересно увидеть здесь и мы учтем это при подготовке следующих статей и видео!

Акции Русолово (ROLO) пустились во все тяжкие
 Tue, 02 Feb 2021 19:25:31 +0300
Акции Русолово (ROLO)  пустились во все тяжкие

     Телеграмм каналья запустили массаж мозга подписчикам, тщательно втирая Русолово в неокрепшие умы «прихожан».
     Русолово – это организация, занимающаяся добычей руды и производством медного, вольфрамового и оловянного (что неожиданно) концентратов. Основные активы находятся в Хабаровском крае.
     Главным акционером Русолово является материнская компания ПАО «Селигдар», владеющей 97,79% акций, которое специализируется на добыче и производстве металлов (золото и олово).
     Начало событий было положено ещё в марте прошло года, когда котировки Компаний сыпались как осенние листья. Олово, оттолкнувшись от отметки 13335 $/тонну, марафонно рвануло к отметке 25000 $/тонну, прибавив таким образом 87,47% меньше чем за год.

Акции Русолово (ROLO)  пустились во все тяжкие

     Не заметить это мог только либо слепец, либо я. Конечно, этот рост не мог не подталкивать неглупых людей к покупке акций Русолово и, как её материнской компании, Селигдар.
     Но сегодня не март, а февраль. И что же мы сегодня видим? Акции компании за сегодня выпрыгнули из штанов сразу на 25%:

Акции Русолово (ROLO)  пустились во все тяжкие

     Давайте разбираться.
          Первым на подиум выходит нюансик: дело в том, что 11 августа 2020 года компания Русолово выиграла аукцион на Пыркакайские штокверки на Чукотке. Запасы только этого месторождения составляют (на 1 января 2019 года) 236’600 тонн. Тогда то, кстати, люди и начали закупать акции компании Русолово, что сказалось на её котировках.
     Один из аргументов, которые кидают телеграмм каналья в лица своих «прихожан», это захват власти в Мьянме. Событие печальное, но мы сейчас не о нём. Страна Мьянма находится, если посмотреть на карту мира, чуть выше и левее Таиланда. А где Таиланд мы все с вами знаем. Так вот, на территории Мьянмы находятся несколько месторождений, основные два из которых это: месторождение Дона-Рейндж и месторождение Мочи. Мьянма производит 17% олова, производимого во всём мире каждый год. Не мало.
     Россия занимает 0,5% от производства олова в мире. Я надеюсь, что мы все не ожидаем, что эти 17%, которых может лишиться Мьянма, прилипнут к потным ладошкам наших олигофренов олигархов. Перед нами в очереди кусают друг друга за пузо Китай и Индонезия с 29,8% и 25,5% производства в мире соответственно. Даже такие коротыши как Перу, Бразилия и Боливия с 5,7%, 5,5% и 5% соответственно, брызжут слюной, распихивая друг друга локтями. Но как реально будет поделён рынок этих 17%? Будут ли их вообще делить?

     Вы только посмотрите, что сумасшедшие психи сделали с котировками компании:

 

Акции Русолово (ROLO)  пустились во все тяжкие
    
     Объём подскочил на 6219%. ШЕСТЬ ТЫСЯЧ процентов. Именно такую цифру каждый трейдер и инвестор желает видеть в отчёте по прибыли за год, но у нас, к сожалению, это всего лишь объёмы. Такой интерес к компании может подогреваться чем угодно, тем более многие видят, что акции стоят 11 рублей, но не многие видят что за этим стоит. Что ж, приоткрою халат Русолово, обнажив изъяны на израненном теле этой компании:

 

Акции Русолово (ROLO)  пустились во все тяжкие


    Выручка растёт, убыток тоже. Такой «бизнес» мне нравится.
     В итоге  у нас приобретение Пыркакайские штокверки, захват власти в Мьянме, рост стоимости олова и желание телеграмм каналья заPUMPить эту контору. Учитывая рост олова на 87%, рост Русолова кажется оправданным на отметке 6-7 рублей, в пределах которых акция и находилась до недавнего времени. Сможет ли эта компания волосатыми руками увеличить отгрузку и снизить затраты? Сможет ли давать прибыль акционерам? Пойду созывать астрологов, гадалок, околорыночников, хиромантов и прочих шарлатанов, чтоб заглянуть глазком в будущее.

Почему умирает альфа (ч.2)
 Tue, 02 Feb 2021 17:35:15 +0300

В ч.1* был представлен рыночный парадокс: большинство акций уступают по доходности индексу, в который они входят. Только 25% акций показали доходность выше рынка (S&P500). Структура распределения доходности акций на фондовом рынке положительно искажена или асимметрична относительно средней (индекса).

Несмотря на статистику активные менеджеры продолжают настаивать, что благодаря их компетенциям, они могут успешно выбирать акции и получать положительную альфу, т.е. доходность выше средней (индекса). Но здесь возникает противоречие. Ведь если эффективность портфеля определяется небольшим количеством «хороших» акций, то чем более сконцентрирован портфель, тем меньше вероятность того, что туда попадут акции-победители. Рассмотрим пример.

Дано четыре акции и их доходность. Как и в реальной жизни в распределении доходностей наблюдается положительная асимметрия – акций с доходностью ниже средней (ниже индекса) больше. Средняя доходность по четырем акциям, это наш индекс, равна 8%. (см. ниже)

Почему умирает альфа (ч.2)

Из 4 акций мы можем сформировать портфели различных комбинаций. Существует, например, четыре возможных портфеля с одной акцией. И только один из четырех (25%) портфелей дает доходность выше рынка. Существует также 6 возможных портфелей из 2 акций, 50% из которых превосходят рынок в целом. И можно составить портфель из 3 акций. 3 из 4 или 75% комбинаций здесь приносят доходность выше среднерыночной.

Как видите, чем меньше в портфеле акций, тем ниже шансы попадания туда высокодоходных акций. И наоборот, удержание большего количества акций увеличивает вероятность включения в портфель акций-победителей и не проиграть индексу.

Сделаем вывод. Раз распределение доходностей на рынке имеет положительную асимметрию (см. предыдущий пост на эту тему*), более концентрированные портфели, составленные активными управляющими, в конце концов будут проигрывать по доходности индексам и управляющим с пассивным подходом к инвестициям.

(если материал показался интересным — ставьте лайки)

_____________________________________________________________
* smart-lab.ru/blog/673740.php


телеграм канал: https://t.me/TradPhronesis

Русагро. Краткий обзор бизнеса и его перспектив
 Tue, 02 Feb 2021 17:13:54 +0300

Группа Компаний «РУСАГРО» — это крупнейший вертикальный агрохолдинг России. В настоящее время занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Земельный банк Группы – 643 тыс. га.

По итогам 2020 года структура выручки выглядит следующим образом:

Масложировой сегмент — 44%

Сельское хозяйство — 20%

Мясной сегмент — 18%

Сахарный сегмент — 16%

Молочные продукты — 2%

Русагро. Краткий обзор бизнеса и его перспектив


Масложировой бизнес стал ключевым по выручке во второй половине 2018 года, после отражения в отчетности результатов комбинатов холдинга «Солнечные продукты». По итогам 2020 года рост выручки от данного сегмента составил 22% г/г.

Сельскохозяйственный бизнес зависит от погодных условий и урожайности отдельных лет, из-за этого он имеет значительную волатильность финансовых показателей. Ключевым здесь является 4 квартал, который приносит львиную часть годовой выручки данного сегмента. По результатам 4 кв. 2020 года рост составил 81% г/г.

Мясной сегмент является ключевым драйвером роста компании в перспективе. По итогам года рост данного направления составил 26% г/г, благодаря росту операционных показателей и росту цены реализации продукции. Компания продолжает строительство свинокомплексов на Дальнем Востоке. Суммарная производительность должна составить 75 тыс. тонн свинины в живом весе в ТОР «Михайловский» в Приморье. Основная цель, как не трудно догадаться, освоение азиатских рынков, в первую очередь — Вьетнама и Китая. Но в моменте с комплексом наблюдаются определенные трудности, из-за которых многие компании не готовы начинать свой бизнес на Дальнем Востоке. Отсутствует развитая инфраструктура, сложно искать персонал, дороги оставляют желать лучшего, газ к комплексу до сих пор не подвели, сейчас там еще наблюдается вспышка ящура. Из-за подобных проблем планируемые сроки запуска сдвинулись почти на пол года.

Стоит отметить, что мясной бизнес имеет определенные риски, связанные с возможной болезнью животных. Недавно посмотрел фильм «Бараны» там очень глубоко показывают данную проблему в том числе.

Сахарный сегмент в 2020 году показал снижение выручки на (10% г/г), падение связано с более низкими производственными результатами из-за низкого урожая сахарной свеклы в РФ. Это в свою очередь привело к росту цен на сахар, но скомпенсировать снижение производства им не удалось.

Бизнес продолжает активно развиваться, долговая нагрузка в моменте находится вблизи высокого, но пока не критичного уровня, ND/EBITDA = 1,9, для истории роста это допустимо, но нужно быть осторожным.

Что касается свободного денежного потока, то он у компании относительно небольшой, из-за приличных капексов и последние годы составляет около 5,5 млрд. руб. При распределении всего FCF на дивиденды, их размер будет около 40 рублей. По итогам 2019 года мы видели 33,7 руб, по итогам 2кв. 2020 года выплатили 14 рублей. Формально в див. политике прописано, что выплаты должны составлять не менее 25% от ЧП, но в последние годы платили в среднем около 40%.

Негативно на бизнес компании повлияют подписанные в декабре соглашения Минпромторга, производителей и ритейла о сдерживании цен на масло и сахар. По словам ген. директора Русагро влияние будет на уровне 1-2 млрд. руб на EBITDA компании, что не критично, но не приятно.

Резюмируя все вышесказанное, компания является скорее историей роста, дивиденды они платят, но относительно небольшие. С ростом бизнеса их размер будет расти скорее всего, выход на азиатские рынки для компании станет новой точкой роста. Я не любитель животноводческих компаний, поэтому пока покупку не рассматриваю. Интересным кажется уровень в 600 рублей для долгосрочной позиции. Русагро одна из немногих компаний, которая имеет потенциал удвоения в ближайшие 5 лет, на мой взгляд. Если все планы менеджмента осуществятся, в том числе потенциальное SPO.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: TelegramСмартлабВконтакте

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года
 Tue, 02 Feb 2021 17:04:01 +0300

ММК опубликовала финансовые результаты за 4-й квартал 2020 года.

В обзореоперационных показателей мы сделали прогноз финансовых результатов компании, который оказался достаточно точным по всем показателям компании.

Для начала обратим внимание на изменение величины материальных затрат. Общий прогноз совпал, но из-за того, что мы не располагаем данными, что конкретно компания будет использовать в качестве сырья для производства продукции, затраты по каждому материалу отличаются от прогноза.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Рост себестоимости изготовления сляба составил 8,4% относительно предыдущего квартала.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Перейдем к финансовым показателям.

Выручка составила 1852 млн долларов (мой прогноз был 1879 млн) и выросла на 18,3% к 3-му кварталу 2020 года, и на 7,5% к 4-му кварталу 2019 года.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Операционная прибыль составила 351 млн долларов (мой прогноз был 358 млн) и выросла на 61,0% к 3-му кварталу 2020 года, и на 82,8% к 4-му кварталу 2019 года.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Прибыль составила 313 млн долларов (мой прогноз был 233 млн) и выросла на 206,9% к 3-му кварталу 2020 года, и на 255,7% к 4-му кварталу 2019 года.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Показатель EBITDA составил 474 млн долларов (мой прогноз был 465 млн) и вырос на 35,4% к 3-му кварталу 2020 года, и на 41,5% к 4-му кварталу 2019 года.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Капитальные затраты составили 229 млн долларов против закладываемых мной 236 млн. Планы капитальные затраты в 2021 году 1000 млн долларов.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

К счастью акционеров, капитальные затраты выше 700 млн в год не будут учитываться при расчете дивидендов.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Чистый оборотный капитал остался на достаточно низком уровне относительно выручки.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Отток в оборотный капитал составил 50 млн долл., в итоге свободный денежный поток составил 125 млн долларов (мой прогноз был 116 млн) и снизился на 62,7% к 2-му кварталу 2020 года. Снижение относительно прошлого года 54,0%.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

ММК решил сделать приятный сюрприз акционерам и направляет по итогам 4-го квартала 116% FCF на дивиденды, что дает нам 0,945 рубля на акцию (мой прогноз 0,786), текущая доходность 1,8%. Дата отсечки еще неизвестна, но скорее всего она будет в июне 2021 года.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Чистый долг у компании отрицательные, то есть рост долговой нагрузки за счет выплаты дивидендов без учета сверх расходов по капитальным затратам не приведет к его критическим значениям.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Прогноз от менеджмента на 1-й квартал 2021 года:

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Если заложить рост цен на сырье 10%, а рост цен на продукцию 15%, то за 1-й квартал компания может выплатить уже 2,5 рубля. При этом объем продаж останется на уровне 4-го квартала.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Индекс цен в долларах сильно вырос с началом 2021 года.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

График индекса цен с другого ресурса в рублях.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

Продолжаю держать акции. Воспользовался вчерашним падением и увеличил позицию.

Всем удачи и успехов!

P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

t.me/atlant_signals

Индекс доллара упорно ползет вверх
 Tue, 02 Feb 2021 16:54:34 +0300
Индекс доллара, от которого зависят долларовые ценники всех активов на планете, пробил 91 и направился в сторону 92:

Индекс доллара упорно ползет вверх


Если владельцы ФРС не поднимут скорость майнинга долларов, то ценники на комоды и акции неизбежно начнут снижение.

Осторожнее с лонгами))
Массовая культура и фондовый рынок (перевод с elliottwave com)
 Tue, 02 Feb 2021 16:03:46 +0300
В этом и других недавних выпусках вырисовываются параллели с 2000 годом, потому что так много новых рекордов или почти рекордов последних месяцев являются прямым сравнением с тем временем. Эти два периода похожи, особенно в отношении технологий. С точки зрения культурных изменений, однако, вершина 1968 года, которая также характеризовалась, если не манией, то акцентом на технологических акциях, лучше подходит. Подобно разворачивающемуся пику по отношению к 2000 году, 1968 год был продолжением процесса достижения вершины, начавшегося в 1966 году, когда общественное настроение было более чем однозначно позитивным. С февраля 2019 года восемь отдельных выпусков EWFF показывали различные сходства с 1968 годом, все — от почти рекордно высокого потребительского доверия до поп-хита «Old Town Road», занявшего первое место в Billboard Top 100 и остававшегося там рекордные 17 недель — и новое восхищение публики космическими полетами.
Массовая культура и фондовый рынок (перевод с elliottwave com)
В выпуске за февраль 2019 года, однако, очевидна и обратная сторона позитивного социального настроения. «Как и в 1968 году, здесь есть медвежий контрапункт всей крутизне. Возникающая тенденция негативных настроений отбрасывает свою тень в виде политической поляризации и нарастающего чувства социальных волнений». Беспорядки и разногласия, возникшие весной 2020 года, продолжались большую часть лета. Многие из тех же городов, которые были свидетелями маршей и беспорядков в 1968 году, снова увидели их в прошлом году. Во всяком случае, беспорядки на уровне улиц проникли глубже. Выборы 2020 года были не менее спорными, чем выборы 1968 года, и каким-то образом им удалось рассердить избирателей задолго до дня выборов. В среду, 6 января 2021 года, здание Капитолия США попало в руки недовольной толпы. Если сходство сохранится, в ближайшие месяцы все может уладиться. После пика индекса Доу-Джонса в декабре 1968 года социальная напряженность спала. В январе 1969 года Битлз дали концерт на крыше над своей студией Apple, Ричард Никсон наслаждался мирным переходом к власти, и начались мирные переговоры с Вьетнамом. В основном положительные эмоции распространялись на лето, когда Нил Армстронг гулял по Луне и музыкальный фестиваль Вудсток собрал 400 000 человек на молочной ферме в северной части штата Нью-Йорк. Конечно, «взаимнаю любовь» длилась недолго. Битлз распались, а война и президентство Никсона закончились жалкими неудачами. Таковы медвежьи рынки.

перевод из «Бесплатного доступа к аналитике рынков США»

Бесплатный доступ к аналитике рынков США на elliottwave com

Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
США могут снять санкции с Северного потока 2, только если Россия не будет использовать его против Украины - Handelsblatt
 Tue, 02 Feb 2021 15:57:48 +0300
США хотят иметь механизм отключения газопровода Северный поток 2 на крайний случай, сообщает газета Handelsblatt со ссылкой на собственные источники.
США могут снять санкции с Северного потока 2, только если Россия не будет использовать его против Украины - Handelsblatt

По информации газеты, поставки газа через газопровод могут быть остановлены в случае, если «Москва попытается надавить на Украину ограничением поставок газа» через имеющийся транзитный газопровод.

Также США могут снять санкции с Северного потока 2, только если Россия не будет использовать его против Украины и других стран Восточной Европы.

Новая администрация США дала понять Германии, что готова обсуждать вопрос о Северным потоке 2 и ждет предложений немецкой стороны, но конкретика пока отсутствует.

Кроме того, США хотят в целом заново обсудить соглашение, регулирующие транзит российского «голубого топлива» по трубопроводной системе Украины. «Цель — создать более выгодные для украинской стороны условия», — отметила Handelsblatt. Еще одним требованием является увеличение мощностей хранилищ газа с тем, чтобы в случае необходимости можно было бы снабжать им Украину.

В то же время авторы статьи напомнили, что за последние годы было много сделано для обеспечения топливом бывшей советской республики, например, в плане реверсных поставок. Однако американцы хотят «еще больше активизировать прежние усилия». На этом их «желания» не заканчиваются. США требуют от Германии оказания помощи Украине в расширении инфраструктуры для возможной транспортировки водорода, чтобы в будущем сделать Киев важным игроком на энергетическом рынке и якобы снизить зависимость Европы от России.

Собеседник газеты утверждал, что «президент Байден снимет санкции только в том случае, если будет гарантировано, что Россия не сможет использовать как оружие против Украины и других соседних стран их зависимость в области энергетики».

Канцлер Германии Ангела Меркель обсуждала по телефону с новым президентом США Джо Байденом тему «Северного потока — 2», хотя в официальном заявлении кабмина ФРГ по итогам разговора этот момент упомянут не был. Официальный представитель правительства Штеффен Зайберт заявил о готовности обоих лидеров сотрудничать в вопросе преодоления международных вызовов, но «упустил важную деталь — в разговоре шла речь и о „Северном потоке — 2“, пишет издание.

По его информации, пока правительство Меркель не спешит представлять американцам какие-либо предложения, хотя и приветствовало готовность США к компромиссу. В Берлине, однако, считают, что „для подлинных уступок мало пространства“. „В конечном счете уже было сделано многое, чтобы развеять сомнения американцев“, — отметили источники газеты в кабмине ФРГ.

В Берлине указали на то, что российская сторона заверила в продолжении поставок газа через Украину и после начала эксплуатации „Северного потока — 2“. Причем именно правительство ФРГ предприняло много усилий в этом направлении, а также в целом в достижении договоренностей между Москвой и Киевом по транзиту.

Тем не менее госминистр в МИД ФРГ Нильс Аннен высказался в интервью Handelsblatt за то, чтобы пойти навстречу Вашингтону. „Раньше была администрация, которая не была заинтересована в достижении соглашения. Если есть готовность вести диалог, то это политическая возможность, которой мы должны воспользоваться“, — считает он.

Не только Берлин, но и сам Вашингтон заинтересован в урегулировании разногласий по „Северному потоку — 2“. Ведь именно вопрос реализации проекта сейчас стоит на пути налаживания диалога между США и ЕС, подорванного при Дональде Трампе. Соединенные Штаты опасаются, что и другие страны „копируют стратегию санкций“ и введут ограничения против американских фирм. Соответствующие предложения, например, сделала ранее германо-французская рабочая группа. „В связи с этим американцы ищут пути выхода из запутанной ситуации“, — подчеркивается в материале Handelsblatt.


источник
источник

Как правильно собрать портфель? А зачем это нужно?
 Tue, 02 Feb 2021 15:54:05 +0300
Как правильно собрать портфель?
А зачем это вообще нужно?

Итак, какую цель преследует задача «собрать правильный портфель»?
1. Сохранить накопленные средства
2. Диверсифицировать риски
3. Приумножить капиталл
4. Обогнать годовой рост индекса

Что я думаю по этому вопросу:

1. Если все растет и идет хороший бычий тренд, то оно итак все вместе будет расти. Вы думаете, что сможете выбрать 10-30 лучших компаний, которые будут лучше рынка?
— А с чего вы взяли что вы это сможете?
— Ни вы, ни ваши консультанты не могут этого гарантировать!
А что если вы купите на самой вершине с тем чтобы держать 2-3 года. Вам будет казаться, что раз оно все растет сейчас, значит так будет и дальше. Но нет!
У рынка есть периоды коррекций и они бывают очень глубокими.
Третья часть курса
 Tue, 02 Feb 2021 15:50:27 +0300
1. В этом видео объясняется как образуется паттерн о котором пойдет речь ниже. Смотреть рекомендую с 1.55, до этого времени в видео шлак. (спасибо Бернухову за перевод)


На графике можно найти диапазоны в которых цена стоит 70 процентов своего времени( можно назвать это  одним стандартным отклонением, в маркет-профайле эти зоны называются VA — value area, баланс и тп.) Но по русски — просто боковик. 
Схематично это выглядит так:
Третья часть курса

Обратите внимание, на наличие разрывов между этими зонами — прямоугольники не наезжают друг на друга. 
Если между Value Area есть разрывы, то это говорит нам о присуствии на рынке кого то очень большого, с таким же большим желанием купить или продать.
Пример:
Третья часть курса

Очевидно что наиболее сильным сигналом являются первые пару разрывов. 
Для покупок наоборот. 


RGBI на разворот - рубль в укрепление
 Tue, 02 Feb 2021 15:03:41 +0300
С 2015 корреляцию RGBI и пары USDRUB_TOM можно выразить кратко одной картинкой
RGBI на разворот - рубль в укрепление

Доказательство в виде графика ниже. Низы RGBI совпадают с верхами по паре USDRUB_TOM. Коррелляция присутствует, вероятно, из-за того, что рынок ОФЗ забирает на себя рублевую ликвидность, в том числе, принуждая участников продавать доллары.

RGBI на разворот - рубль в укрепление

Тактикой Адверза отловлены мартовский низ и поставленный после этого хай по RGBI
RGBI на разворот - рубль в укрепление

Текущий график сигнализирует о завершении коррекции в RGBI, поскольку значение индекса достигло 200%4 — 150,76.
Если индекс пробьет тредовую линию маленькой МР, HP которой тоже достигнута, то RGBI обновит хаи и усвистает к 158
 
RGBI на разворот - рубль в укрепление

Рубль к этому моменту укрепится, вероятно, к 68. Когда RGBI был на максимуме в мае-июне 2020, то доллар как раз шел по 68 руб.
RGBI на разворот - рубль в укрепление
лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Tue, 02 Feb 2021 15:00:02 +0300
На 14:43 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 72 265.74 +0.74%
2 Сургнфгз 39 34.275 +0.84%
3 Новый Колизей 21    
4 Доллар рубль 20    

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ГИТ ао 0.4835 +11.79% 16.73
2 Белон ао 6.32 +5.58% 11.66
3 Распадская 172.68 +3.4% 269.46
4 Система ао 33.455 +3.02% 1 688.39
5 Новатэк ао 1338 +2.7% 1 435.39

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 Варьеган 2750 -6.75% 12.48
2 Варьеган-п 915 -6.63% 15.48
3 Лензол. ап 4180 -2.45% 7.48
4 Селигдар 45.1 -2.19% 24.42
5 Petropavl 30.065 -1.65% 57.78

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 Квадра-п 0.004565 -2.56% 5.97 +5517%
2 Русолово 11.725 +31.15% 108.75 +3997%
3 ЗИЛ ао 3270 +3.32% 3.29 +3633%
4 Красэсб ао 8.22 +4.58% 0.75 +3153%
5 ТКЗКК ап 8.995 +2.1% 0.15 +2816%

Котировки акций онлайн
Коротко о программистах Открытие Брокера
 Tue, 02 Feb 2021 14:51:52 +0300
Попробуйте набрать пин с цифрой 6 :) Не могу зайти в приложение из-за этого.
Коротко о программистах Открытие Брокера


Думы о Газпром нефти.
 Tue, 02 Feb 2021 14:30:45 +0300

Добрый день Дамы и Господа.

Подходит время выбирать компанию для покупки в феврале.

Давайте рассуждать. С мартовских низов большинство отраслей уже отросло и переросло пик 2020 года. Потенциал роста у нефти, банков и REIT. И снова мне нравиться нефть. Ну люблю я ее, что делать. Из этого сектора вспомнил любимую дочь отечественного «голубого гиганта».

Знакомство с девушками всегда волнительно. А если учитывать статус папы! Терзают мысли. Красива ли она, или жаба? Понравиться? «Ну смелее»- подбадриваю себя. Если что пойдет не так- убежим.

Встречаем!

Газпром нефть.

Справка. Прорадителем Газпром нефти стала «Сибирская нефтяная компания»(СибНефть), основанная в 1995г. Да-да, та самая- Абрамовича. В 2005 году компания становится подконтрольной государству, акции в объеме 75,7 % приобретаются Газпромом. Происходит ребрендинг, Сибнефть меняет имя на Газпром нефть.

Наши критерии:

ДИВИДЕНДЫ

  • Компания платит стабильно последние 10 лет.
  • 95,7% принадлежит Газпрому, значит государству. Это гарантирует выплату дивидендов и дальше.
  • Дивиденды- средний прирост +35%!!! за последние 5 лет.
  • Выплата дивидендов дважды в год!
 
Дивиденды
 

Потенциал роста и устойчивость. За последние 5 лет:

Выручка средний прирост 11%

Прибыль средний прирост 29%

Долг стабильно держится на уровне 40-45%

ROE (критерий эффективности использования собственного капитала) 20%

 
Денежные потоки
 

Смотрим график. При возврате к началу 2020 года даст нам +50%! Отлично.

 
Думы о Газпром нефти.
 

Но есть нюансы. На стоимость нефти давит 2 фактора. Скорость восстановления экономики и тренд на все экологичное.

Бурное восстановление экономики после эпидемии приведет к увеличению потребления нефти. Это обязательно случиться. Но когда? Вопрос времени. Нам все равно, мы инвестируем в долгосрок. Этот фактор нам даже в плюс.

Экологичность. С приходом Байдена станет темой номер один на весь срок правления. Никуда не деться, придется учитывать. Как одно из последствий сокращение потребления нефти. Когда и на сколько? Ну явно не в следующем году и не на 80%. Потребители нефти не только авто, но и корабли, самолеты, огромный сегмент химического производства. Да куча всего связано с нефтью. Процесс запущен. Главное это помнить. А свое мы успеем заработать. Теми же дивидендами.

Вывод смотрин. Девушка прекрасная, красивая, стройная, щедро дарит свою любовь всем купившим акции)) И папа нам тоже нравиться. Берем!

Выбирайте девушек сердцем!

Подписывайтесь, ставьте лайк, пишите комментарии!

Узнавать о новых статьях и следить за новостями Пенсионного фонда можно в телеграме. ЗДЕСЬ

Не является инвестиционной идеей, рекомендацией, сигналом и т.д. и т.п. и все прочее… Автор просто переносит свое мнение на цифровые страницы...

Новые поправки о неквалах.
 Tue, 02 Feb 2021 13:43:08 +0300
Прошу ознакомиться с новым Законопроектом  — «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации (в части определения объема информации, предоставляемой потребителю — физическому лицу при заключении финансового договора, и об ограничениях на совершение финансовых сделок с или за счет физических лиц, не являющихся квалифицированными инвесторами)»

№1098730-7 Законопроект :: Система обеспечения законодательной деятельности (duma.gov.ru)

Читаем и вникаем.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569