3:00 Сегодня на базаре
3:30 Merck вакцины нет
4:55 Вакцина Johnson & Johnson
10:20 Про Северный поток 2 — Газпром
14:50 Про Китай
15:40 Про Alibaba
18:00 Про решения Байдена
21:40 Про Tesla — пузырь?
23:55 Вес 10 крупнейших акции S&P 500
25:10 Доли в прибыли и капитализации
27:50 Про боль MOMO
33:30 Биткоин
36:20 Евро/доллар
37:20 Доллар/рубль
38:40 Индекс РТС
39:40 Индекс S&P 500
40:55 Нефть
42:30 Золото
43:00 Миллиардер Леон Куперман
44:40 Нулевые ставки будут всегда?
47:45 Что думает Куперман о будущем рынка?
51:20 ТРИ рынка по мнению Купермана
58:40 Какие компании покупает Куперман
01:00:00 Про Google
01:01:05 Ashland Global (ASH)
01:02:40 Citigroup ©
01:05:45 Largo Resources
01:07:25 Ligado Networks
01:09:50 Прожарка Fiserv (FISV)
01:17:45 Рейтинг Развитие
01:18:20 Рейтинг Доходность
01:18:55 Рейтинг Стоимость
01:19:50 Рейтинг Перспектива
01:20:25 Долги
01:22:15 Рейтинг Устойчивость
01:23:05 Общая оценка Fiserv
01:25:30 Жареный Портфель
01:27:00 Про IBM
01:28:30 Взлёт B&G Foods (BGS)
01:31:15 Palantir (PLTR)
01:36:00 Teledoc (TDOC) и ARK
01:37:15 Walmart (WMT)
01:39:00 Amazon (AMZN)

Рынки

Nasdaq Composite и S&P 500 обновили максимумы на фоне резких колебаний цен на акции технологических компаний в преддверии выхода важных финансовых отчетов. Nasdaq вырос на 0,7%, до 13635,99 п., по итогам волатильной сессии. Утром индекс технических достижений поднялся на 1,4%, затем снизился на 1,3% перед тем, как отскочить. Явных предпосылок к такой динамике не было.

S&P 500 вырос на 0,4%, до рекордных 3855,36 п. Dow Jones отступил на 0,1%, до 30960 п. Stoxx Europe 600 опустился на 0,8%, что аналитики связывают с сообщениями о том, что власти Великобритании и Франции могут ужесточить ограничительные меры из-за пандемии.

Большинство азиатских индексов выросло. Shanghai Composite прибавил 0,5%, Hang Seng — 2,4% на фоне ралли акций технологических компаний.

В ближайшие дни выйдут несколько финансовых отчетов, по которым станет ясно, у каких компаний бизнес идет хорошо, а какие из-за пандемии несут убытки.

Moderna сообщила, что ее вакцина от Covid-19 может защищать от новых штаммов коронавируса. К такому выводу компания пришла по итогам лабораторных испытаний. Тем не менее, Moderna проверит, улучшает ли повторная инъекция иммунный ответ, а также разработает новую вакцину против штамма, впервые выявленного в ЮАР. Pfizer и BioNTech продолжают испытывать свой препарат на предмет борьбы с новыми штаммами вируса, заявила пресс-секретарь Pfizer. Вакцина Pfizer и BioNTech — одна из двух, разрешенных к использованию в США.

Лидер меньшинства в сенате Митч МакКоннелл сообщил о готовности работать над заключением соглашения о разделении власти после того, как два сенатора-демократа отказались одобрить прекращение законодательной обструкции, которая является главным препятствием для республиканцев в ходе переговоров с демократами. В понедельник вечером палата представителей направила в сенат заключение об импичменте бывшего президента Дональда Трампа, запустив формальную процедуру в преддверии суда, который, как ожидается, выявит разногласия среди республиканцев по поводу наследия Трампа и его возможного влияния на партию в будущем.

Байден в понедельник подписал исполнительный указ, ужесточающий правила в отношении практики госзакупок с целью увеличения закупок продукции, производимой в США. Мера поможет президенту с продвижением анонсированной им кампании «Покупай американское», призванной поддержать отечественного производителя.

Указ также усложнит закупки органами федеральной власти импортной продукции, приведет к пересмотру определения американской продукции и повысит требования к локализации производимых в США товаров. Указ также направлен на то, чтобы помочь малым и средним предприятиям с доступом к информации, необходимой для участия в торгах на получение госконтрактов.

Председатель правительства Италии Джузеппе Конте заявил о намерении подать в отставку. Решение принято из-за усугубления типичных для стран Европы проблем, обусловленных стагнацией и политической раздробленностью, на фоне пандемии. Отставка правительства Италии, находящегося у власти всего 17 месяцев — следствие раскола политических сил в стране.

В фокусе сегодня:

• ММК: операционные результаты за 4К20

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи в понедельник повысился на 0,43%, до 3397 п., РТС снизился на 0,44%, до 1412 п.

Рубль ослаб к доллару до 75,37 руб. и укрепился к евро до 91,46 руб.

Лидерами роста стали ПИК (+5,6%), МОЭСК (+3,07%), Московская биржа (+3,05%), Интер РАО (+2,98%), АФК Система (+2,91%).

В число аутсайдеров вошли О’кей (-2,79%), Алроса (-1,65%), Globaltrans (-1,56%), Аэрофлот (-1,50%), Северсталь (-1,27%).

Цена на Brent утром во вторник снижается на 0,72%, до $55,489/барр.

Золото дешевеет на 0,07%, до $1857/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,00 п.п., до 1,030%.

Японский Nikkei снижается на 0,75%, китайский Shanghai — на 1,32%.

DXY повышается на 0,08%, S&P 500 futures — на 0,36%.

Новости

Лента представила операционные результаты за 4К20.

• Розничные продажи в 4К20 составили 122 млрд руб. (+5,7% г/г; +19,6% к/к) против роста продаж в 3К20 на 4,6% г/г.
• Lfl-продажи в 4К20 выросли на 4% г/г против 3% г/г в 3К20.
• Средний чек вырос на 13,2% г/г против 9,2% г/г в 3К20.
• Трафик сократился на 8,1% г/г против снижения на 5,7% г/г в 3К20.
• Объем онлайн-продаж в 4К20 увеличился до 3,1 млрд руб., что в 9,3 раза больше показателя за аналогичный период 2019 г.

ЛСР опубликовал сильные операционные результаты за 4К20.

Стоимость заключенных новых контрактов выросла до 28 млрд руб. (+5% г/г; −3,4% к/к) (236 тыс. кв. м).

Средняя цена реализованной недвижимости выросла на 31% г/г, на 10% к/к, до 143 тыс. руб. за кв. м.

Введено в эксплуатацию 472 тыс. кв. м (+6% г/г).

Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств в 2020 г. составила 64% против 47% в 2019 г.

4К20 стал позитивным сразу для российских девелоперов. Ранее ПИК представил сильные операционные результаты, согласно которым сумма по заключенным договорам составила 107,4 млрд руб. (+58,8% г/г). Эталон также опубликовал позитивные операционные результаты за 4К20, согласно которым продажи в денежном выражении выросли на 21% г/г, до 26,4 млрд руб.

LSRG RX: +0,73%

ПИК в 2020 г. запустил 18 новых проектов, ожидает роста выручки в 2021 г. на 20-30% к уровню 2020 г. Рост выручки в 2019 г. составил 14,2% г/г, в 1П20 — 33,7% г/г.

PIKK RX: +3,1%

Большинство финансовых консультантов и видеоблогеров в РФ советуют новичкам ETF, отмечая их незначительные минусы, такие как:  реинвестирование дивидендов, негарантированный доход, а некоторые даже относят такой минус как англоязычное описание подробной инфы о фонде)))

У меня начало подгорать от их советов и захотелось высказаться, перечислив реально значимые минусы ETF и БПИФ представляемые на РОССИЙСКОМ фондовом рынке, дабы развеять иллюзии новичков о простом пассивном инвестировании в индекс. 

Итак, первый минус: комиссия за управление. 

Комиссия зашита в цену ETF и списывается ежедневно. На долгосрочном инвестировании комиссия съедает существенную часть дохода. Про транзакционные издержки начинающих инвесторов наглядно расписано у Арсагеры, в качестве примера выжимка из книги: при вложенных 100 000 на 10 лет (без учета пополнений) при инфляции 6%, ставке 5% и комиссии фонда в 1%, на выходе имеем доход 159 000 и транзакционных издержек на 24 000 !!! За 30 лет: доход 1 600 000, а комиссий на 540 000!!! Это ппц… 

На СМ представлен отличный калькулятор расчета комиссий ETF в сравнении с самостоятельным инвестированием https://smart-lab.ru/blog/579079.php 

Второй минус: Фонд может прекратить свое существование (ликвидация фонда как неэффективного), как это было с FXJP, FXUK и FXAU. Причем, чаще всего фонд закрывают на падающем рынке, в то время, когда нужно докупать и усреднять.

Отсюда вытекает третий минус — потеря ЛДВ при ликвидации фонда (на тех ETF, в которых эта льгота предусмотрена). При ликвидации фонда деньги вам вернут, но налог придется заплатить (если держали ETF менее трех лет). 

Четвертый минус: Нельзя бездумно «лениво» инвестировать не изучив состав фонда. Самый наверное рекомендуемый видеоблогерами фонд это ETF FXGD, в котором золото разве что в названии)) Подробно расписано здесь.

Или фонд от Тинька TIPO, который к IPO никакого отношения не имеет. Сейчас они уже отредактировали описание, не прикопаться, осталось отредактировать название фонда )))

Вникать все равно придется, ну или не вникать и потом не удивляться, что доходность составляет чуть выше депозита.

Я не против ETF, но через иностранного брокера (как вариант IB). Во-первых низкая комиссия, а во-вторых IB открывает доступ к множеству различных ETF, и даже к таким, которые выплачивают дивиденды. Единственный для многих стопор это порог входа. Но этот стопор преодолевается быстрее, если инвестировать самостоятельно в отдельных эмитентов, а не с помощью Finex и прочими УК в РФ. 

Буду рад комментариям, особенно если есть что добавить по теме поста.