Так доллар ещё никто не унижал, как санкции, но он справился и адаптировался. То ли дело в недвижке — продавцы не успевают повышать цены. Но это будет ровно до 30 июня, а потом позволить себе жильё смогут лишь настоящие дворяне и богатые господа. Крипта снова падает, Газпром тонет, индекс медленно отступает, а я поборол нервный срыв и собрал все самые интересные новости в этом посте. Заскакивайте!

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Доллар адаптировался

После ухода доллара с Мосбиржи его немного прибило, но он быстро принял новые правила игры и вернулся править. На неделе он падал до 82, но в итоге курс за неделю снизился с 89,57 до 89,06 рубля за доллар (курс ЦБ 87,95). Юань 12,35 → 12,26 (ЦБ 12,05).

Кто успел, тот и съел! Но это относится скорее к юаню, который тоже нырял. Я успел купить немного. Для тех, кто не брезгует валютой в портфеле, есть долларовые облигации Русала, Полюса и Новатэка, юаневые облигациями ГТЛК, Акрона и Русала. 

Индекс поколбасило

Индекс чувствовал себя на неделе не лучшим образом. На фоне колебания курсов валюты он даже доходил до 3 000. Итоговое снижения IMOEX за неделю с 3 213 до 3 114. Долларовый РТС снизился с 1 136 до 1 115.

Кроме всего прочего, давление на индекс оказывают выросшие доходности в ОФЗ, а в корпоративных бондах и подавно. Ждём новые санкции, которые внесут свои правки.

Дивиденды

Отсеклись и доступны после гэпа Банк Кузнецкий, Самараэнерго, Северсталь, Мать и дитя, ММЦБ. Северсталь все ждали-ждали, а она ниже гэпа ушла. Мать и дитя заплатила много, но не стоит обольщаться, это были дивиденды за 3 года. Тоже на дно. Дальше таких щедрых выплат может не быть.

На следующей неделе ощутимые дивиденды будут по Россетям ЦП и ТРК. А ещё произошло ожидаемое утверждение дивидендов СД Сбера. Рекомендовали дивиденды по Транснефти — 11,5%.

Ближайшие объявленные дивиденды:

Актуальные дивидендные разборы и прогнозы по дивидендам:

• Дивидендные акции нефтяников: кто платит больше? NEW

• Самые перспективные дивидендные акции от аналитиков Альфа-Банка NEW

• Топ-10 дивидендных акций от Sber CIB на 2024 год

• Топ-10 акций с высокой дивидендной доходностью от Финам

• 5 лучших акций под дивиденды от Промсвязьбанка 

Кто богатеет на дивидендах, не пропустите новые обзоры.

Новые облигации

Достаточно насыщенная неделя была.

Разместились/собрали заявки: замещайки Альфы, Кеарли, ТД РКС, АФ Банк, Селигдар GOLD, Автобан, Балтийский лизинг, Джи-Групп, ПКБ. Участвовал в Селигдаре, РКС, АФ, Джи и БЛ. Золото, недвижка и флоатеры.

На очереди: Русал флоатер, Русал USD, Металлоинвест флоатер. В Русале буду участвовать, ну а скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите.

Индекс RGBI упал на новый минимум с 107,69 до 105,27. Такие значения в последний раз были в феврале 2022 и в январе 2015. Возможно, он на дне, но это не точно. Я продолжаю покупать длинные ОФЗ. YTM 15,6%, круто.

Полезное про облигации:

• 10 надёжных флоатеров с высокой доходностью NEW

• Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо

• Амортизация облигаций: когда это хорошо, а когда плохо

• Облигации лизинговых компаний: от надёжных до рискованных с доходностью выше 21%

• Топ-10 облигаций с высокой доходностью от аналитиков РБК

Недвижимость на новом максимуме и конец массовым льготам

Осталась всего неделя до завершения программы массовой льготной ипотеки. MREDC отметил это событие новым максимумом — 302 000 за метр в московской новостройке. Но без льгот спросу будет сложновато.

Например, ЦИАН посчитал, что платёж по ипотеке за однокомнатную квартиру после завершения льготной программы на новостройки под 8% в городах-миллионниках в среднем вырастет в 2,25 раза. Доля льготной ипотеки Сбера в мае составила 70–75% в зависимости от города.

Число заявок на льготную ипотеку в июне резко выросло, у некоторых банков программы массовой льготной ипотеки прирост составил до 50%.

Газпром продолжает тонуть

Газпром, который я продал уже давным-давно и не жалею, продолжает пробивать дно за дном. Когда я продавал его по 154, мне говорили, что я ничего не понимаю, а теперь он по 115. Это минимум с лета 2013 года! Аналитики Сбера вообще давали прогноз, что будет 95 — по такой цене будет интересно.

Крипта падает, но не как Газпром

Инвесторы из-за тапания хомяка утратили интерес к вечным ценностям. Биткоин и эфир продолжают снижаться до 64к и 3,4к соответственно. Это позволили моему криптопортфелю опуститься с 1500 до 1450 долларов.

Криптоэксперты считают, что затянувшийся пессимизм в крипте рано или поздно выльется в безудержный рост. Но лично я не вижу пессимизма. Снижение пока лайтовое.

Что ещё?

• Южуралзолото проведёт SPO на 2–4%

• Правительство смягчило требования по продаже валютной выручки. Теперь экспортёры обязаны зачислять на счета в России не 80%, а 60% валютной выручки. Мера будет действовать до конца апреля следующего года

• Продолжается Евро 2024. Кто победит, как считаете?

• Мать и дитя редомицилировались, отракетили, отсеклись и полетели в глубины морские. Любопытно, что это совпало с массовой истерикой блогеров, которые их нахваливали

• Вторую неделю подряд дорожает нефть

*Это не инвестиционные рекомендации и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг*  

*Оценка сделана для ознакомительных целей и не является рекомендацией к каким-либо действиям. Это всего лишь субъективная оценка стоимости 1 акции ЛСР доходным методом, через сумму всех будущих потенциальных денежных потоков по ставке дисконтирования*

Условия:
1. Показатели берем из РСБУ 2019-2023 года.
2. Предполагаем, что компания в будущем будет работать в среднем так же, как и раньше. Не учитываем потенциал роста или падения. Будущее неизвестно, в следствие чего результат деятельности компании и ее капитализации может быть какой угодно.
3. Период прогнозирования — период 5 лет (2024 — 2029).
4. Прогноз развития (роста выручки) берем из «Прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 г.»
5. Предполагаем, что процент по кредитам равен ключевой ставке ЦБ РФ на дату расчета, если иное явно не указано в МСФО или РСБУ за последний отчетный период. Однако, в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах за 2023 год есть информация о том, что процентная ставка по кредитным линиям составляет от 6,5% до 18,48%.

Приступим:
0. Не нашел в прогнозе темп роста строительной отрасли. Из-за того, что у правительства есть жилищные программы, то предположим что темп роста составит 5% в год.