UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Казино всегда в плюсе: итоги 1 полугодия 2020 года Мосбиржи
 Mon, 24 Aug 2020 15:57:10 +0300

Казино всегда в плюсе: итоги 1 полугодия 2020 года Мосбиржи



Доходы биржи — это мультипликатор активности инвесторов на национальном рынке ценных бумаг. Больше участников и сделок — более высоким становится совокупный спрос на бумаги, что оказывает поддержку котировкам в среднесрочном плане. Данные Московской Биржи за 1 полугодие 2020 года подтверждают тезис о буме частных инвестиций, но похоже, уже свершившемся.

Мосбиржа опубликовала финансовые результаты за первое полугодие 2020 года. За этот период комиссионные доходы Биржи (то есть все доходы со сделок участников рынка, комиссии при листинге и т.д.) выросли на 21,8% почти до 8 млрд рублей. Основную долю роста обеспечили доходы со сделок на рынках акций, денежном и срочных рынках.

На финансовый результат благоприятно повлиял рост объема торгов на этих рынках, в том числе и за счет открытия новых счетов: их количество с начала года увеличилось в 1,5 раза — с 3,85 до 5,65 млн человек. Самый активный рост сделок для Мосбиржи произошел на рынке акций — объемы торгов увеличились на рекордные 84% в годовом выражении, что обеспечило прирост комиссии на этом секторе на 80%. Далее, по увеличению торгового оборота идет срочный рынок — на 41,6% г/г, и денежный рынок — на 21,5% г/г. Объемы сделок на облигационном рынке в годовом исчислении почти не изменились.

Основной рост оборота по ценным бумагам, за счет которого Биржа получила такие высокие показатели комиссионного дохода, пришелся все же на первый квартал. На всех рынках во втором квартале, кроме облигационного, было падение объема сделок. Единственной доходной статьей, продемонстрировавшей стабильный рост и в первом, и во втором квартале, стала комиссионные доходы по услугам листинга — они выросли на 46% за прошедший квартал и на 30,8%.

В предкризисное и кризисное время количество сделок естественным образом увеличивается, поэтому рост доходов Биржи был прогнозируемым. Но таким высоким он стал именно благодаря расширению количества участников и, отчасти, расширению номенклатуры инструментов, таких как БПИФ. Однако снижение объемов торгов во 2 квартале этого года показывает, что процесс инвестиционного бума цикличен, а бум инвестиций, о котором многие говорят,  может быть и исчерпан. По крайней мере, на 2020 год.

Автор: Илья Григорьев

Короткая заметка по отчету QIWI. Фундаментальный анализ
 Mon, 24 Aug 2020 15:19:24 +0300
Признаки новой коррекции S&P500
 Mon, 24 Aug 2020 15:05:07 +0300



S&P 500 вырос четвертую неделю подряд, показав самую длительную позитивную серию в 2020 г., однако за всю прошлую неделю набрал всего 0,7%, при этом большинство компонентов индекса снизились. Рост был стимулирован технологическим сектором, а в пятницу и вовсе весь индекс тянула Apple. На стриме рассказываю, почему сейчас «сижу на заборе» и что будет сигналом к новым покупкам.

00:00 — темы стрима

03:05 — ожидание по рынку; покупать не хочется

08:18 — серьезное расхождение между корп долгом и акциями

10:10 — кредитно-денежная политика ужесточилась

16:00 — важнейшие новости за неделю

26:10 — Smart Money Flow Index

30:40 — моя стратегия на ближайшее время

31:30 — Intel Corporaion (INTC)

38:00 — банкротства в США

40:28 — классификация фин устойчивости от Bloomberg

45:31 — фин устойчивость American Airlines (AAL)

48:00 — фин устойчивость Macy’s (M)

48:23 — AT&T (T) — самый крепкий из падших ангелов

49:15 — фин устойчивость General Electric (GE)

51:00 — мнение по инвестированию в авиакомпании

53:30 — фин устойчивость Ford (F)

55:30 — полупроводники — тема для следующего стрима/видео

Хорошее время для покупки акций Columbia Sportswear (COLM)
 Mon, 24 Aug 2020 15:00:00 +0300
Columbia Sportswear — производитель одежды и аксессуаров для активного отдыха.
Хорошее время для покупки акций Columbia Sportswear (COLM)

Из-за паники, раздутой на фоне COVID-19, Columbia Sportswear пришлось закрыть большую часть своих магазинов и приостановить работу с оптовыми покупателями, что негативно отразилось на доходах компании и стоимости ее акций. После отмены режима самоизоляции и восстановления деловой активности магазины начали открываться, но розничные продажи все еще ниже докризисного уровня, особенно в туристических районах.

Перспективы Columbia Sportswear

По данным отчета, Columbia Sportswear завершила второй квартал с 476 млн $ на счетах, 1 млрд $ в виде ликвидных активов и 421 млн $ долга.

Руководство компании планирует к концу текущего года снизить издержки на 100 млн $. Для этого ведется работа по сокращению затрат на персонал, снижению дискреционных расходов и закрытию убыточных розничных магазинов.

Columbia Sportswear удалось компенсировать часть потерь, из-за снижения выручки в обычных магазинах, за счет роста онлайн-продаж. Инвестиции компании в электронную коммерцию позволят Columbia Sportswear существенно увеличить объемы продаж и укрепить позиции бренда на мировом рынке.

Аналитики считают, что в 2021 году прибыль на одну акцию COLM составит 4,21 $. В настоящее время акции компании торгуются в районе $80,50, ее коэффициент P/E находится на уровне 19x. За последние пять лет среднее значение P/E для акций Columbia Sportswear составляет 27x. Следовательно, если компания превзойдет ожидания аналитиков по прибыли на акцию, то справедливая стоимость COLM составит около $110.

Хорошее время для покупки акций Columbia Sportswear (COLM)

С 16 июня акции COLM неоднократно тестировали уровень сопротивления, в районе $82,75. В течение последних девяти торговых сессий цена находится в узкой консолидации под уровнем, что свидетельствует о высокой вероятности его пробоя с последующим ростом до $90,50. Потенциал роста акций COLM составляет 11% (от $80,63 до $90,50).

Инвестировать в акции Columbia Sportswear (COLM)
лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Mon, 24 Aug 2020 15:00:00 +0300
На 14:43 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 129 231.51 +0.13%
2 ГАЗПРОМ ао 35 185.69 +0.64%
3 ДЭНИ КОЛЛ 24    
4 Новый Колизей 23    

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ЭН+ГРУП ао 700 +4.17% 31.63
2 ДагСб ао 0.1112 +3.93% 4.38
3 М.видео 518.7 +3.2% 189.32
4 RUSAL plc 32.085 +3.15% 372.40
5 Распадская 116.76 +3% 110.96

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 БашИнСв ап 10.54 -1.77% 1.73
2 iФармсинтз 7.635 -1.48% 7.72
3 ЗаводДИОД 8.47 -1.28% 3.44
4 ТНСэнРст-п 0.62 -1.12% 0.76
5 ТГК-2 0.00443 -1.01% 5.96

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 Нижкамшина 24.32 +7.23% 8.57 +8872%
2 ИКРУСС-ИНВ 40 -2.2% 0.52 +3302%
3 ЧЗПСН ао 1.562 +2.02% 2.05 +2819%
4 СамарЭн-ап 0.406 +0.5% 0.55 +2609%
5 ГАЗ ап 312 +0.16% 0.26 +1577%

Котировки акций онлайн
БРЕНТУШКА.... ГОРИ!
 Mon, 24 Aug 2020 14:44:11 +0300
БРЕНТУШКА.... ГОРИ!


Брент совсем закис… индюки встали. А нука!

БРЕНТУШКА.... ГОРИ!


www.teleg.run/stockgamblers

 

Подлое правило системного трейдинга
 Mon, 24 Aug 2020 14:22:38 +0300

        У экономистов есть такая присказка, что если вы на вокзале видите лежащую на полу купюру – она вам кажется. Это или прикол, или развод, потому что настоящая купюра в таком месте на полу лежать не может. Безопаснее, как ни странно, пройти мимо нее.

         Так вот, если вы нашли на тестере торговую систему, которая СЛИШКОМ хороша  – впору вспомнить про ту купюру. С чего бы кладу лежать у всех на виду? Все, что я находил слишком хорошего – обычно или быстро ломалось, или, еще чаще, казалось. Способы разные. Недооценка транзакционных издержек. Переоценка своей скорости. Да просто подгон на периоде.

         Самые лучшие системы (что работали потом годами, и каждый год давали какую-то денежку) обычно простые, на вид даже где-то тупые и ни разу не волшебные. С профит-фактором 1.5, который многие, знаю, презирают. С многомесячными просадками. Придумать подлинно тупую-лобовую систему, без подгона – это уметь надо, кстати.

         Зато понятно, почему такая система долго жива.

         Потому что ее торговать большинству людей банально больно. Потому что вход-выход размыты, четкого сигнала нет, можно пролазить в это окно сравнительно долго, а значит, проблемы с ликвидностью тебя не накроют. То есть понятно, почему в такое занятие вошли бы сотни миллионов рублей. А сотни миллионов долларов, кстати, все равно нет – и это объясняет, почему такие системы не задавил один-единственный суперфонд. Фондам такая песочница не нужна.

         То есть это почти халявная купюра, но все-таки лежащая в кустах (не все видят), в грязной луже (не все готовы пачкаться), и не такая уж большая по достоинству (не всем ее вообще надо). Такие деньги – вполне могут лежать на открытом месте.  

         А если встретите охотничьи байки про волшебные профит-факторы и риск/доходности… Я вон видел байку про профит-фактор 10 на евро-долларе. Это даже не инфоцыган, это, я боюсь, человек просто не в себе.   

         Парадоксальное правило звучит так.

        Все, что тактически расходится с гипотезой эффективного рынка, должно быть с ней как-то согласовано стратегически.

         Вот как та купюра в кустах.

         Или будем верить, что любой хвастун опроверг экономическую науку, с профит-фактором 10, каждым месяцем в плюс, и т.д. Нобелевскую премию не берет из скромности, онлайн-курса хватит. 


***

         На всякий случай моя книга «Деньги без дураков»: www.alpinabook.ru/catalog/personal-investments/555670/

         или здесь https://www.ozon.ru/context/detail/id/154836589/ 


          моя страничка в ВК: vk.com/dengi_bez_durakov

          торговая система №1: smart-lab.ru/blog/568144.php
      
          торговая система №2:  smart-lab.ru/blog/572258.php
Перспективы зарубежной недвижимости. Пример.
 Mon, 24 Aug 2020 14:04:02 +0300

пример: Испания.
Пик падения цен на недвижимость, 2013 год. Посткризис 2008 года.
С того момента по 2019 год цены выросли в среднем по стране на 30%.
Ставка по ипотеке снизилась после снижения EURIBOR.
Если еще и перевести в рубли, получим 60% профита.
Сейчас крупные фонды, Блэкрок и Баффета скупают там недвижимость, часть той, что может быть направлена на социальный сектор, часть той что считается элитной. Средняя стоимость м2 по стране .

Перспективы зарубежной недвижимости. Пример.





Насчёт того же фонды скупали недвижимость в РФ информации не видел.


Трёхмесячная ставка EURIBOR упала до рекордного минимума в -0.491%

Перспективы зарубежной недвижимости. Пример.


Средняя ставка по ипотеке с фикс % ставкой около 2% годовых.
С плавающей можно найти и 1,5%.

Налог на недвижимость 315 евро в год за жилплощадь в среднем по стране.

После Мадрида жители Кастельона должны приложить больше усилий и внести в государственную казну 419,8 евро в среднем за эту концепцию, за которой внимательно следят леонцы, чей городской совет соберет 407,3 евро на душу населения. Из четырех каталонских столиц три из них, Таррагона, Барселона и Лерида, будут стоять на следующих местах, с налогом в диапазоне от 370 до 399 евро, в зависимости от муниципалитета. Выше среднего по стране, расположенного в 315 евро, и с максимумом на душу населения 357 евро, находятся девять других столиц провинции: Сьюдад-Реал, Сеговия, Овьедо, Толедо, Сантандер, Сория, Жирона, Кадис и Саламанка.
АНОНС ВСТРЕЧИ ТРЕЙДЕРОВ И ИНВЕСТОРОВ 27 АВГУСТА
 Mon, 24 Aug 2020 13:21:28 +0300




Друзья!

Наша команда запланировала очередную встречу трейдеров и инвесторов. Встреча состоится в этот четверг, 27 августа, в 19 часов, по адресу: Москва, Электролитный проезд, 3Б, стр 6. Бизнес-центр «Олимпик-парк».

Напомню, что участие бесплатное, но необходимо записаться. В нашей группе в Телеграм.

План мероприятия:

— знакомство

-выступление спикера

-вопросы-ответы по теме выступления

— неформальное общение, обмен идеями

— чаепитие.

Спикером на этот раз выступит инвестор-практик. Сергей, автор Телеграм-канала Веревкин Блог (ЕТФ). Тема выступления: «Как я потерял $300000, покупая интуитивно».

В дальнейшем собираемся продолжить приглашать именно практиков. Ставящих «шкуру на кон». Генерирующих большую часть своего дохода именно с финансовых рынков.

 

Отчет с предыдущей встречи (с фото)

 

Как настроить скринер от Тинькофф без "ошибок новичка": личный опыт
 Mon, 24 Aug 2020 12:31:51 +0300

В приложении Тинькофф Инвестиции появился сервис, который многие инвесторы ждали уже давно, — скринер акций. Скринер позволяет пользователю отбирать лучшие компании по различным показателям. Но многие инвесторы, особенно начинающие, совершают одну большую ошибку — не анализируют подробно компанию после отбора на скринере, а затем удивляются, почему же акция пошла не туда. Скринер — это лишь возможность сократить список изучаемых компаний, а не окончательно сформированный портфель.

Выбираем хорошие дивидендные компании

Я расскажу, какими настройками скринера обычно пользуюсь сам, — а на скриншотах вы увидите, как это выглядит в приложении. Для начала отберем дивидендные компании, которые достойны дальнейшего глубокого изучения.

В разделе «Финансовые показатели» я выбираю два ключевых параметра, на мой взгляд:

Как настроить скринер от Тинькофф без "ошибок новичка": личный опыт

1. Капитализация компании должна быть больше $2 млрд, потому что тяжело ожидать от маленькой растущей компании стабильных и хороших дивидендных выплат.

2. Payout ratio меньше 80%. Этот коэффициент демонстрирует процент от прибыли, направляемый на дивиденды. Нормой является показатель меньше 70%, но я обычно беру с запасом, даю шанс некоторым компаниям на грани этой цифры.

Как настроить скринер от Тинькофф без "ошибок новичка": личный опыт

В разделе «Динамика» я считаю, что важно выбрать компании с растущей прибылью на одну акцию за последние пять лет. Это позволит выделить те компании, которые имеют хороший потенциал к сохранению, а возможно, даже повышению дивидендов.

Как настроить скринер от Тинькофф без "ошибок новичка": личный опыт

И конечно же, нам нужно отбросить те компании, которые имеют дивидендную доходность менее 3%.

Ну а напоследок выделим те компании, которые имеют хороший консенсус-прогноз от аналитиков, и бумаги, доступные неквалифицированному инвестору, чтобы подкрепить свой выбор мнением крупнейших инвестиционных домов мира.

Как настроить скринер от Тинькофф без "ошибок новичка": личный опыт

Сделав отбор по параметрам, которые я описывал выше, мы получаем список из 48 компаний. Теперь можно отправлять их на более глубокий анализ и изучать отчетность компаний.

А про минусы-то будет?

Конечно. На данный момент продукт новый, поэтому ждать от него идеальной работы не стоит, но будем надеяться, что команда Тинькофф продолжит активно развивать этот сервис.

Я выделил для себя три важных пункта, которые хотелось бы отправить на доработку.

  1. Вопросы к отображению дивидендов. Например, на скрине выше у Татнефти дивдоходность во вкладке «Дивиденды» не совпадает с тем, что показывает скринер. В поддержке мне объяснили, что в скринере отображается индикативный годовой дивидендный доход, но в любом случае подсказки бы не помешали.

  2. Мне очень не хватает показателей Quick ratio и Current ratio, которые позволяют оценить долговую нагрузку эмитента, хотя во всех топовых скринерах этот показатель есть.

  3. Этот пункт скорее относится ко всему приложению, а не только к скринеру: я бы добавил отображение инсайдерских сделок по каждой бумаге. Эта информация может быть очень важной при отборе бумаг в свой портфель.


Автор: Антон Жуков, частный инвестор с пятилетним стажем, владелец телеграм-канала Финансовый грамотей

Мы решили разнообразить блог Тинькофф Инвестиций и дать слово инвесторам, которые являются нашими клиентами. Теперь мы регулярно будем публиковать тексты внешних авторов. Если у вас есть текст, вы хотите им поделиться и получить вознаграждение, пишите на editors_wealth@tinkoff.ru

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

EUR/USD в коррекции, но это всё – временно!
 Mon, 24 Aug 2020 12:37:10 +0300

Добрый день!

По паре EURUSD цены оттолкнулись от уровня 1.1909 и потихоньку спускаются в сторону восходящего канала, от которого высокая вероятность отскока котировок европейской валюты вверх:

EUR/USD в коррекции, но это всё – временно!

По старому джентльмену ситуация пока такая: цена отскочила от сильного горизонтального и «психологического» уровня 1.3200, при этом оформив медвежье поглощение. В следующие дни стоит ожидать постепенного снижения пары GBP/USD до линии восходящего канала:

EUR/USD в коррекции, но это всё – временно!

По золоту цена вернулась к «психологическому» уровню поддержки 1900.00, поэтому можно ожидать ещё одного рывка благородного металла вверх. Но не исключаем и сценария прорыва уровня 1900.00 и падение золота. Пока что базовый сценарий – рост металла:

EUR/USD в коррекции, но это всё – временно!


 



EUR/USD в коррекции, но это всё – временно!

Олег Свиргун

Технический анализ

24.08.2020

Исследовательская команда Tickmill

Новичкам. Торговая стратегия на рынке commodities.
 Mon, 24 Aug 2020 00:18:22 +0300
Мосбиржа хочет прокачать новые фьючерсы на драг.металлы? Помогу ей в этом нелегком деле.

Итак, на фортсе появились фьючерсные контракты на 3 тяжелых и 1 легкий металлы:
                           
Альтернатива смарт-лабу. Есть ли?
 Sun, 23 Aug 2020 22:06:59 +0300
Задумался, есть ли еще места, где так же любят писать про инвестиции и где всегда живенько в комментариях?

Есть мфд, но там как-то нет комментариев к блогам
Нельзя войти в одну реку дважды. Обзор на предстоящую неделю от 23.08.2020
 Sun, 23 Aug 2020 21:52:21 +0300

По ФА…

На уходящей неделе:

Нельзя войти в одну реку дважды. Обзор на предстоящую неделю от 23.08.2020


Протокол ФРС

Протокол ФРС не оправдал ожиданий участников рынка.
Невзирая на признание огромной неопределенности в отношении перспектив роста экономики и предположения о том, что дополнительные монетарные стимулы могут понадобиться для достижения целей мандата, члены ФРС не указали на готовность к оглашению дополнительных мер на сентябрьском заседании.
Но самый большой удар по аппетиту к риску нанес отказ членов ФРС от запуска контроля кривой доходности, что привело к резкому росту доходностей ГКО США, падению золота, росту доллара и фиксированию прибыли на фондовом рынке.

Ключевые моменты протокола ФРС:
— Гарантии по сохранению ставок на текущих уровнях.
Члены ФРС отметили, что «в какой-то момент» было бы уместно обеспечить большую ясность относительно вероятного пути ставок против указания ранее «на ближайших заседаниях».
ФРС ещё не определилась в отношении пороговых значений, до достижения которых ставки будут неизменными.
Более вероятно, что это будут уровни по инфляции или/и безработицы, но возможность указаний на календарной основе также не исключена.
— Запуск «традиционной» программы QE.
Многие члены ФРС считают уместным дать указания относительно будущих покупок активов в рамках программы QE с целью поддержки восстановления экономики.
— Контроль кривой доходности ГКО США.
Члены ФРС пришли к выводу, что на текущем этапе введение контроля доходности ГКО США не является оправданным, т.к. доходности и так находятся на низких уровнях, а выгода от использования данного инструмента будет скромной по сравнению с издержками.
Тем не менее, члены ФРС согласились, что данный инструмент может быть использован в будущем, если ситуация изменится.

Вывод по протоколу ФРС:

Очевидно, что члены ФРС не понимают дальнейшего развития ситуации в экономике США и не хотят спешить с решением по дополнительным монетарным стимулам, тем более с учетом роста фондового рынка США.
ФРС понимает, что в будущем может сложиться ситуация, при которой придется запустить контроль кривой доходности ГКО США, но данный инструмент должен быть тесно связан с гарантиями по длительности сохранения ставок на текущих уровнях, а также с размером и длительностью программы QE.
Если массовая вакцинация затянется до середины-конца 2021 года, то волна банкротств компаний обрушит фондовый рынок США и ФРС придется запустить таргетирование кривой доходности ГКО США с неограниченной программой QE и гарантиями по длительности сохранения ставок на текущих уровнях на основании календарного срока.
В случае, если вакцина от коронавируса появится к концу года, рынок труда восстановится быстрее, чем при обычной рецессии, инфляция продолжит рост, то гарантии по ставкам будут привязаны к уровням инфляции, а программа QE будет запущена на 6-9 месяцев в относительно небольшом размере.

 

На предстоящей неделе:

1. Экономический симпозиум в Джексон-Хоул, 27-28 августа

Симпозиум на этот раз будет виртуальным, что снижает его привлекательность, ибо не будет застолий членов ЦБ разных стран, но это не снижает важность выступлений членов ЦБ, ФРС в частности, ибо политика ФРС стоит во главе движений всех рынков.
По традиции календарь выступлений членов ЦБ появится в ночь с 26 на 27 августа, на текущий момент известно, что Пауэлл откроет симпозиум в четверг в 16.10мск, в пятницу ожидаются выступления главы ВоЕ Бейли и членов ЕЦБ во главе с главным экономистом Лейном.

Темой выступления Пауэлла станет «обзор рамок денежно-кредитной политики», т.е. Джэй собирается пролить свет на грядущие изменения в политике ФРС по факту завершения глобального обзора.
Насколько протокол ФРС был ястребиным, настолько же риторика Пауэлла может быть голубиной.
Текущая политика ФРС проходит под лозунгом «много обещать, но ничего не делать», в связи с чем логично ожидать включение в арсенал ФРС всех возможных инструментов по смягчению политики, но с акцентом на отсутствие необходимости их немедленного применения.
Тем не менее, участники рынка могут воспринять анонс Пауэлла по включению новых инструментов в арсенал ФРС как обещание и надежды спекулянтов, значительно поникшие после протокола ФРС, могут расцвести вновь.
Однако для изменения мандата ФРС потребуется согласие Конгресса, в связи с чем как минимум до весны 2021 года цели ФРС останутся неизменными.

Вероятные новые инструменты ФРС:
— Изменение цели по инфляции.
ФРС достаточно давно начала использовать выражение о «симметричности цели по инфляции», что предполагает введение диапазона вместо текущей цели мандата в 2%.
Вероятный диапазон 1,5%-2,5% приведет к продажам доллара, хотя сие во многом уже учтено участниками рынка и поэтому падение доллара на данном драйвере будет краткосрочным.
— Финансовая стабильность.
Не исключено, что двойной мандат ФРС может стать тройным.
И так очевидно, что при падении фондового рынка или при стрессовой ситуации на долговом рынке ЦБ принимают меры, но самая заветная мечта получить законодательный карт-бланш для этого.
Тем не менее, утверждение такой цели мандата ФРС встретит сопротивление в Конгрессе.
— Таргетирование кривой доходности ГКО США.
Протокол ФРС четко указал на то, что данный инструмент будет включен в арсенал, но участники рынка ещё не полностью осознали данный факт, сосредоточившись на разочаровании от отсутствия немедленного введения контроля доходности.
— Отрицательные процентные ставки.
ФРС четко отвергала возможность использования отрицательных процентных ставок.
Но при этом ФРС начала разработку собственной цифровой валюты, что непременно приведет к исчезновению наличных денег, а значит и к применению отрицательных процентных ставок, пусть и в далеком будущем.
С таким прицелом логичнее было бы сразу включить отрицательные процентные ставки в арсенал инструментов ФРС.
Маловероятно, но совсем не учтено в ожидания рынка и может привести к отвесному долгосрочному падению доллара.

Вывод по выступлению Пауэлла на Джексон-Хоул:

Не исключено, что Пауэлл лишь поверхностно обсудит предстоящий обзор по пересмотру политики ФРС, сосредоточившись только на планируемых изменениях в отношении цели по инфляции, что не окажет значительного влияния на рынки.
Но не исключено, что погружение будет более масштабным, что приведет к сильным движениям на всех рынках.


2. Экономические данные

На предстоящей неделе главными данными США станут ВВП США за 2 квартал во втором чтении, инфляция потребительских расходов, недельные заявки по безработице, дюраблы, личные расходы и доходы, исследование настроений потребителей по версии СВ и Мичигана.
По Еврозоне следует отследить индекс Германии IFO.

Переговоры по Брексит на уходящей неделе не привели к прорыву.
ЕС отверг предложение Британии по предоставлению доступа дальнобойщикам к дорогам и рынкам ЕС после Брексит без принятия Британией стандартов безопасности ЕС и отказался обсуждать ограниченное соглашение по торговле товарами и услугами без достижения консенсуса по «равному игровому полю».
Главный переговорщик от ЕС по Брексит Барнье подчеркнул, что ход переговоров вызывает опасение, отсутствие изменения подхода Британии делает достижение соглашения маловероятным, хотя прорыв ещё возможен.
Главный переговорщик от Британии по Брексит Фрост заявил, что прогресс был несущественным, но он рассчитывает на прорыв в ходе переговоров с 7 сентября.
Экономические отчеты Британии выходили сильными, но отсутствие прогресса в переговорах по Брексит по мере приближения окончания переходного периода Брексит заставляет нервничать спекулянтов и приводит к закрытию лонгов фунта.
На предстоящей неделе следует обратить внимание на выступление главы ВоЕ Бейли в пятницу.

Обзор условий выполнения торгового соглашения «первой фазы» Китая и США ожидается в ближайшее время согласно риторике чиновников администрации Трампа.
С учетом увеличения покупок Китаем продукции американских фермеров негатив маловероятен, но ожидается, что в ходе переговоров будет затронуто притеснение китайских компаний администрацией Трампа, в связи с чем сюрприз вероятен и он окажет значимое влияние на аппетит к риску.

— США:
Вторник: исследование настроений потребителей по версии СВ, продажи жилья на первичном рынке;
Среда: дюраблы;
Четверг: ВВП США за 2 квартал, недельные заявки по безработице, незавершенные сделки по продаже жилья;
Пятница: инфляция потребительских расходов, личные расходы и доходы, оптовые запасы, PMI Чикаго, исследование настроений потребителей по версии Мичигана.

— Еврозона:
Вторник: ВВП Германии за 2 квартал, индекс Германии IFO;
Пятница: ВВП Франции во 2 квартале, инфляция потребительских цен во Франции.


3. Выступления членов ЦБ

На предстоящей неделе все внимание будет на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул.
Лагард не планирует выступать на данном мероприятии, её заменит главный экономист ЕЦБ Лейн, риторика которого может оказать влияние на евро.
------------------------------------------
По ТА…

Евродоллар с третьей попытки развернулся от верха канала, цель на нижней границе канала очевидна:

Нельзя войти в одну реку дважды. Обзор на предстоящую неделю от 23.08.2020


------------------------------------------
Рубль

Отчеты по запасам нефти на уходящей неделе были ближе к нейтральным, Baker Hughes сообщил о росте нефтяных вышек до 183 против 172 неделей ранее.
Комитет ОПЕК+вне ОПЕК не сообщил ничего нового, соблюдение квот должно быть жестким, соглашение ОПЕК+вне ОПЕК будет продолжаться до 2022 года и, по словам министра нефти Саудовской Аравии, за его пределами.
Рост доллара на фоне признаков замедления экономики Еврозоне не сулит ничего хорошего для нефти и если Пауэлл в четверг не поможет – нефть уйдет в старшую коррекцию с текущих уровней:

Нельзя войти в одну реку дважды. Обзор на предстоящую неделю от 23.08.2020


Рубль продолжает оставаться хуже рынка, и данная ситуация продлится до ноябрьских выборов президента США, после чего ожидается устойчивый тренд.

Нельзя войти в одну реку дважды. Обзор на предстоящую неделю от 23.08.2020


------------------------------------------
Выводы:

Уходящая неделя внесла серьезные коррективы в ожидания участников рынка в отношении новых монетарных стимулов ФРС.
Члены ФРС отвергли введение контроля кривой доходности ГКО США на текущем этапе, что является веским поводом для разворота индекса доллара как минимум на старшую восходящую коррекцию.
Отсутствие указаний по предоставлению гарантий по длительности сохранения ставок на текущих уровнях и запуске «традиционной» программы QE на сентябрьском заседании в протоколе ФРС также стало ястребиным сюрпризом, но с менее разрушительным влиянием на рынки, ибо понятно, что ФРС это сделает раньше или позже.
Падение индексов PMI стран Еврозоны, особенно в секторе услуг, было логично по причине второй волны коронавируса, хотя тоже стало сюрпризом для экономистов и банков, которые почему-то ожидали продолжение роста.
Изменение ожиданий участников рынка в отношении перспектив восстановления экономики Еврозоны совместно с отказом ФРС по немедленному использованию контроля кривой доходности ГКО США может стать фатальным для евро в среднесрочной перспективе.

Тем не менее, выступление главы ФРС Пауэлла на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул станет решающим.
Если Пауэлл не даст конкретики в отношении изменения инструментов и политики ФРС по итогам глобального обзора – сие приведет к уходу от риска, старшая восходящая коррекция по тренду индекса доллара получит ускорение, ибо в этом случае станет понятно, что ФРС намерена отложить запуск новых стимулов как минимум до конца года.
Но если выступление Пауэлла будет содержать детали по изменению стратегии повышения ставок после устойчивого закрепления инфляции выше 2,0%, включение контроля кривой доходности ГКО США в арсенал инструментов ФРС, возможное включение финансовой стабильности в цели мандата ФРС – доллар возобновит падение.
Также на предстоящей неделе необходимо обратить внимание на обещания Трампа в отношении политики торговых войн после официального оглашения партией республиканцев по выдвижению кандидатуры Трампа на второй срок.

Логично ожидать коррекцию евродоллара как минимум к низу канала на дейли, идеально достичь цели до выступления Пауэлла в Джексон-Хоул, далее в зависимости от риторики главы ФРС.
На нашем форуме события и их последствия анализируются в режиме реального времени, присоединяйтесь при желании всегда быть в курсе событий нон-стоп.
-------------------------------------------
Моя тактика по евродоллару:

На выходные ушла в шортах евродоллара от 1,1851.
До достижения низа канала на дейли продажи евродоллара в приоритете, далее в зависимости от ФА.

Tyson foods – фундаментальный анализ.
 Sun, 23 Aug 2020 18:58:42 +0300

Здравствуйте, дорогие друзья, в рубрике «акции стоимости» будут представлены, акции со стабильными финансовыми показателями, но я буду пытаться искать такие компании, в которых будет ещё и стабильный рост. Как раз одной из таких является Tyson foods.

Tyson Foods, Inc. — производитель продуктов питания. Компания производит, распространяет и продает курицу, говядину, свинину, готовые продукты и сопутствующие товары.

Tyson foods – фундаментальный анализ.

Выручка компании имеет плавную, растущую динамику. Если смотреть на отрезок 5 лет, то выручка у компании упала лишь один раз в 2016г на 11%, но за тем 3 года подряд показывала стабильный рост.
Из-за падения выручки в 2016г, компания не может похвастаться высокой динамикой, и за 5 лет показатель увеличился лишь на 13%, с 37,6 млрд долларов в 2014г до 42,4 млрд долларов в 2019г.
Tyson foods – фундаментальный анализ.


С прибылью у компании дела обстоят лучше. До 2018г прибыль росла каждый год, неплохими темпами, а вот в 2019г упала на 33%. Но даже такое падение чистой прибыли не помешало компании увеличить прибыль за 5 лет на 60%. С 1,2 млрд долларов в 2014г до 2 млрд долларов в 2019г.
Tyson foods – фундаментальный анализ.



Хорошая рентабельность капитала, говорит об эффективности менеджмента. В 2019г ROE был равен 15,8% а годом ранее в 2018г, когда у компании был пик прибыли ROE был равен 28%.

Ещё одним преимуществом, является выкуп акций компанией. Пиковые значение выкупа акций были в 2016г, затем объем выкупа сокращался с каждым годом.

На данный момент дивидендная доходность в районе 2,7%, относительно неплохой показатель для американского рынка, особенно если сравнивать с доходом казначейских облигаций. При этом можно заметить, что компания активно наращивает дивидендные выплаты, так как они увеличились на 328%!!! за 5 лет, с 0,35$ на акцию в 2014 г до 1,5$ на акцию в 2019г.

Уровень закредитованности относительно небольшой, 57% на момент 2019г.

Мультипликаторы стоимости.
P/E – 12,5
P/S – 0,54

Компания показывала хорошие финансовые результаты последние 5 лет. По итогу анализа я увидел эффективный бизнес, со стабильным показателями, с хорошей дивидендной политикой ещё и с относительно низкой закредитованностью.
По мультипликаторам компания оценивается справедливо, я бы даже назвал этот уровень хорошим для входа в акции.
Думаю стоит обратить внимание на эту компанию!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!!!

Если хотите узнать больше об этой и подобных компаниях, подписывайтесь на телеграм канал Твой инвестор 

Котировки недели индекса Мосбиржи. Полный обзор 21082020.
 Sun, 23 Aug 2020 20:30:53 +0300

Котировки недели индекса Мосбиржи. Полный обзор 21082020.

Котировки недели индекса Мосбиржи. Полный обзор 21082020.



Неделя стала коррекционной по всем фронтам.
Илон Маск стал самым успешным миллиардером недели — его состояние увеличилось на $15 млрд и установило новый рекорд
 Sun, 23 Aug 2020 20:12:12 +0300
Илон Маск стал самым успешным миллиардером недели — его состояние увеличилось на $15 млрд и установило новый рекорд

Состояния 10 самых успешных миллиардеров этой недели увеличились на поразительную сумму в $53,4 млрд несмотря на то, что индекс крупнейших по капитализации компаний США S&P 500 и промышленный индекс Dow Jones за тот же период практически не изменились, пишет американский Forbes. Наиболее значительно выросло состояние основателя Tesla и SpaceX Илона Маска. 

За прошедшую торговую неделю, окончившуюся в пятницу, цена акций Tesla выросла на более чем 24%, а состояние Маска — на $15 млрд. Теперь состояние миллиардера оценивается в $91,7 млрд, что стало для него рекордом. На этой неделе Маск вернулся в пятерку богатейших миллиардеров мира. Это произошло после того, как на фоне роста акций производителя электрокаров всего за день его состояние увеличилось сразу на $7 млрд. Tesla в начале июля  стала самым дорогим автопроизводителем в мире, а в пятницу обошла по рыночной капитализации крупнейшего в мире ретейлера Walmart, отмечает Forbes USA.

Второе место в списке миллиардеров, чьи состояния за неделю выросли сильнее всего, занял владелец ипотечного банка Quicken Loans Дэниэл Гилберт. Его состояние увеличилось на $13 млрд. В пятницу Гилберт поднялся на 20 строчку в глобальном рейтинге Forbes, обогнав мекскиканца Карлоса Слима, некогда являвшегося самым богатым человеком планеты. 

Все участники топ-10 миллиардеров с наиболее увеличившимися состояниями попали в список благодаря дорожающим акциям технологических компаний, подчеркивает американский Forbes. Так, на третьем месте оказался глава Amazon Джефф Безос, чье состояние выросло на $7,6 млрд. Его бывшая жена Маккензи Скотт, которой принадлежит около 4% компании, оказалась на седьмой строчке. Ее состояние выросло на $2,6 млрд.

Экономический дайджест 23.08.2020
 Sun, 23 Aug 2020 19:22:24 +0300

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 74.8. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1262.01, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 606.54. Я думаю, что в ближайшее время начнётся нисходящая коррекция по всем рынкам. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США вырос с 172 до 183. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 10 200, с 520 900 до 510 700. На мой взгляд, импульс с апрельких низов подходит к завершению, после этого возможна серьёзная коррекция. Неделя закрылась WTI — 42.34, Brent — 44.26.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил волну А в кружочке в Y (разметка здесь) в долгосрочной разметке, и движется в волне В в кружочке в Y. Закрытие недели — 1.1794.

Фьючерс на индекс S&P  скорее всего, закончил плоскую коррекцию (разметка здесь). Сейчас приближается к концу первая волна восходящего импульса после этого возможна серьёзная коррекция. Закрытие недели — 3392.5.

Золото находится в волне В в кружочке (в плоской коррекции) в долгосрочной разметке (есть вероятность, что уже закончило её). Её волна В (или Х) была треугольником, и он уже движется в волне С (или закончил её, среднесрочная разметка здесь). Закрытие недели — 1939.71.

Биткоин есть все основания считать, что импульс с позапрошлогоднего минимума был закончен 26 июня, скорее всего, прошла коррекция к нему, и криптовалюта развернулась вверх.

RUH666 (родоначальник рюхизма)

Хорошая литература "Крах США 2020"
 Sun, 23 Aug 2020 16:52:45 +0300
Вторая Гражданская война больше уже не страшный сон.Социальные, политические и экономические силы раздирают Соединенные Штаты на части и неумолимо влекут страну к кровавой войне, которая расчленит ее на несколько различных государств, разделенных по этническим границам. Беспорядки… банды… ополчения… взрыв преступности… массовая иммиграция… рост безработицы… падение доходов… все эти факторы будут питать пожар войны.Тщательно взвесьте все эти опасные тенденции вместе с Томасом Читтамом в его книге «Вторая гражданская война». Узнайте, почему Америка идет к беде, как зреет эта смертоносная война, искры которой уже тлеют, и что вы можете сделать, чтобы защитить себя и свою семью.

В мае населением приобретено 1,7 млн единиц оружия (во многих штатах оно легально): на 80% больше, чем в обычный месяц, и 40% таких покупателей брали в руки ствол впервые в жизни.

5 июня состоялись похороны Джорджа Флойда. С человеком, пять раз привлекавшимся к уголовной ответственности, а в ходе последнего разбоя приставившего пистолет к животу беременной женщины, прощались как с национальным героем. Церемонию оплатил известный боксер Флойд Мейвезер. Церемония прощания прошла в актовом зале Северного центрального университета. Мэр Миннеаполиса стоя на коленях у позолоченного гроба очень долго не мог остановить слёзы…

Томас Уолтер Читтам Родился в 1947-м в США и провел детство на ферме в штате Иллинойс. В 1965-1966 годах воевал во Вьетнаме. В 1970-е годы служил в вооруженных силах Южной Родезии (ныне Зимбабве). В 1991-1992 годах в составе группы наемников принимал участие в югославском конфликте на стороне Хорватии. После окончания военной карьеры получил известность как писатель и аналитик. Его перу принадлежит скандально известная книга «Крах США. Вторая гражданская война», в которой автор прогнозирует распад США по границам расселения этнорасовых групп. В настоящее время, Томас У. Читтам — независимый американский исследователь и аналитик, автор ряда книг и публикаций, профессиональный программист.

«Америка взорвется в межплеменной войне еще при нашей жизни, стаи диких собак будут рвать обугленные трупы» — Уолтер Читтам.
Хорошая литература "Крах США 2020"



Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №16 от 23.08.2020г
 Sun, 23 Aug 2020 16:52:38 +0300
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №16 от 23.08.2020г: макроэкономика, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом все в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!



02:42 МАКРО
03:00 – деловой цикл в августе по штату Нью-Йорк, от ФРБ Нью-Йорка;
04:06 – предварительные данные индексов PMI Composite в августе по развитым странам;
06:07 – обзор инфляции в развитых странах в июле;
08:40 – стройка в США: обзор выданных разрешений на строительство в июле;
09:40 – обзор еженедельных данных в США: новые заявки по безработице и индекс розничных продаж Redbook;
10:42 – обзор денежного рынка в США – состояние долларовой ликвидности;
15:10 – резюмирую по макроэкономическому блоку.

16:13 РИСКИ
16:20 – обзор премий за риск в развитых странах;
17:40 – обзор и ожидания по кривой доходности в США;
18:28 – обзор и ожидания по рынку защитных активов;
19:02 – авторский индикатор индекса страха;
19:37 – обзор коэффициента медьзолото;
20:10 – резюмирую по блоку с оценкой финансового риска.

23:11 РЫНКИ
23:18 – S&P500: чистая спекулятивная позиция, технический анализ.
26:07 – индекс доллара: динамика банковского мультипликатора и DX, авторская модель оценки индекса доллара, технический анализ.
29:03 – обзор валютного рынка мажоров: оценка валютных курсов через призму теории реальной доходности активов, обзор позиций хеджеров через отчеты СОТ, корзина валют: большая и малая, также оценка темпов укрепления валют с марта месяца.
34:02 – медь: фронтальный спред, обзор чистой позиции хеджеров, вывод.
35:14 – золото и серебро: обзор СОТ, потоки в ETF, общая спекулятивная позиция по фьючерсам на драгметаллы, технические сценарии.
37:15 – газ: запасы и недельный фронтальный спред, положение фронтального спреда на дневках, обзор СОТ, техническая картина.
39:17 – пшеница: фронтальный спред, чистая спекулятивная позиция согласно отчетам СОТ, техническая картина.
40:00 — нефть: авторская модель прогноза рынка нефти (скоринг), потоки в ETF и обзор СОТ, техническая картина, ситуация на рынке опционов WTI на бирже СМЕ, ожидаемая инфляция и цена на нефть, немного о тропическом шторме + карта штормов.

47:42 ИТОГИ
47:48 – резюме по макроэкономической и ситуацией на финансовых рынках;
51:25 – обзор моих открытых позиций.
53:09 – к чему присматриваюсь.


За оперативной информацией по финансовым рынкам приглашаю всех желающих в свой канал Телеграмм: teleg.run/khtrader
Классика
 Sun, 23 Aug 2020 15:04:22 +0300
Классика


Мой фрактальный сон
 Sun, 23 Aug 2020 15:02:45 +0300

Сегодня мне приснился фрактальный сон. То есть приснились мне графики акций голубых фишек во фрактальной обработке. Вся эта живопись выглядела как то так:

Сбербанк

Мой фрактальный сон


Газпром
Мой фрактальный сон


Роснефть
Мой фрактальный сон


Лукойл
Мой фрактальный сон


Алроса
Мой фрактальный сон


Аэрофлот
Мой фрактальный сон


НЛМК
Мой фрактальный сон


Вопрос к инвесторам данных акций. Господа инвесторы, как думаете — мой сон исполнится ещё в этом году?

п.с. сразу предупреждаю — мои сны не являются торговыми рекомендациями

уже второй смартлабовец требует от меня сон по баксу. Получайте демоны -

пара Доллар/Рубль

Мой фрактальный сон


Раскритиковали меня в комментах демоны. Сны неправильные, эллипсы неправильные, направление неправильное, всё неправильно. Ну конечно, нас художников может обидеть каждый...


Мотивация начать инвестировать
 Sun, 23 Aug 2020 14:20:36 +0300

Я открыл первый брокерский счет в 2014 году. Зачем мне это было нужно?

Я увидел в посте на ФБ как Женя Гордеев купил акции Facebook для своей дочки, с расчетом на то, что к ее совершеннолетию ей хватит на  поступление в крутой университет.

Мне идея очень зашла (дочка у меня как раз оказалась кстати :) и я решил повторить эту идею

Акции фейсбука у российского брокера было нереально купить, поэтому пришлось заморочиться и открыть счет у американского брокера IB.

Инвестировать мне тогда понравилось, и я начал потихоньку разбираться что и как устроено.

Мотивация начать инвестировать


С тех пор фейсбук вырос в четыре с лишним раза, а у меня появилось еще одно хобби.

Поделитесь плиз вашей мотивацией к началу инвестиций в комментах, что было спусковым крючком?





P.S.
На смарт-лабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
Бегство из российского рынка и сделки Баффетта
 Sun, 23 Aug 2020 12:28:50 +0300

В «Деньги не спят» пополнение — мы заводим ещё один портфель! Теперь на канале будет целых три разных стратегии и ещё больше реальных сделок и идей.

А ещё в новом выпуске:

— Обсуждаем новые риски для российского рынка

— Разбираем последние сделки Уоррена Баффетта. Стоит ли повторять за главным в мире инвестором?

— Ну и самое главное — что будет с рублём, долларом и евро? Анализируем ситуацию с валютами на графиках

Смотрите новую серию нашего инвестиционного блокбастера, участвуйте в конкурсе в комментариях и поддержите нас лайком, если видео было полезно.

Бегство из российского рынка и сделки Баффетта

Русагро - разбор финансовых показателей за первое полугодие 2020 года
 Sun, 23 Aug 2020 12:24:35 +0300

В своей аналитической работе я часто рассматриваю компанию Русагро. И почти во всех статьях позитивно высказываюсь в ее отношении. Русагро остается классической компанией роста со всеми вытекающими. Операционные результаты показывают рост по основным сегментам бизнеса, что привело к значительному увеличению чистой прибыли по итогам первого полугодия. 

Выручка составила 71 млрд рублей, что на 9% больше по сравнению с первым полугодием 2019 года. Драйверами роста являются масложировой и мясной сегменты. Продажи растут благодаря увеличению объемов реализации. А вот сахарный бизнес стагнирует из-за падения цен на сахар. Молочное направление оказалось не столь успешным, как планировалось. Руководство не видит перспектив дальнейшего роста по этому сегменту.

Что касается сахарного бизнеса гендиректор Русагро Максим Басов заявил:
«Ситуация в сахарном бизнесе в России меняется — от избыточного предложения мы приходим к сбалансированному рынку. В этом году мы ожидаем, что цены на сахар будут достаточно хорошими, а бизнес будет прибыльным»

В 2019 году на прибыль оказывала давление переоценка биологических активов. В 2020 году этот фактор не будет оказывать влияние. Операционные расходы остались на уровне прошлого года. Все это позволило значительно нарастить чистую прибыль, выведя ее на уровень в 8 млрд рублей, что в 3,1 раза выше показателей прошлого года.

Чистый долг компании сократился за период на 16,4% до 51,62 миллиарда рублей. Соотношение NetDebt/EBITDA составило 2,17x против 3,17x на 31 декабря 2019 года.

Рост финансовых показателей и сокращение долговой нагрузки позволяет руководству принять решение о выплате промежуточных дивидендов. Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере $0,95 на одну акцию. Дивиденды не рекордные, но все же приятный бонус для акционеров.

Как я уже говорил ранее, Русагро компания роста. Динамика финансовых показателей заставляет меня по-прежнему удерживать акции компании в своем портфеле. Я продолжаю позитивно смотреть на ближайшие перспективы и жду увеличение капитализации в дальнейшем.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Моя группа ВКонтакте - ИнвестТема
Мой Telegram-канал — ИнвестТема

Что нам наврали адепты секты невидимой руки рынка? Книга 2
 Sun, 23 Aug 2020 11:02:10 +0300
Адам Смит и невидимая рука рынка, Что нам наврали адепты секты невидимой руки рынка?
Продолжаем рассматривать идеи Адама Смита.

На этот раз речь пойдет о КНИГЕ 2 — «О природе капитала, его накоплении и применении».

Меня очень удивила точка зрения Адама Смита на недвижимость. Точнее полное её совпадение с моей! По Смиту недвижимость — это не капитал!

Запас, вложенный в дом, если он должен служить жилищем для владельца, перестает с этой минуты выполнять функцию капитала, т.е. не приносит своему обладателю какой-либо доход. Жилой дом, как таковой, ничего не добавляет к доходу того, кто живет в нем; и хотя он, без сомнения, чрезвычайно полезен ему, он все же так же полезен ему, как его одежда и домашняя утварь, которые, однако, составляют часть его расходов, а не дохода. Если дом сдается за ренту арендатору , то, так как сам дом ничего не может произвести, арендатору всегда приходится уплачивать ренту из какого-то другого дохода, который он извлекает или из своего труда, или из капитала, или из земли. Поэтому, хотя дом может приносить доход своему владельцу и таким образом выполнять для него функцию капитала, он не в состоянии давать какой-либо доход обществу или выполнять для него функцию капитала, и доход всего народа ни в малейшей степени не может никогда возрастать таким путем.

А вот тут шок контент просто! Т.е.  Адам Смит считает, что сдача в аренду недвижимости не делает общество богаче. Т.е. если мы все будем строить дома и офисы, сдавать друг другу недвижимость в аренду, то богаче не станем. За примером ходить далеко не надо — нищая Прибалтика у нас под боком.

Далее, очень интересно мнение Адама Смита о образовании. По его мнению, чем больше полезных навыков и умений у человека, тем более богатым становится общество. ПТУ полезней ВУЗа?

Капитал строится и из приобретенных и полезных способностей всех жителей или членов общества. Приобретение таких способностей, считая также содержание их обладателя в течение его воспитания, обучения или ученичества, всегда требует действительных издержек, которые представляют собой основной капитал, который как бы реализуется в его личности. Эти способности, являясь частью состояния такого лица, вместе с тем становятся частью богатства всего общества, к которому оно принадлежит. Большую ловкость и умение рабочего можно рассматривать с той же точки зрения, как и машины и орудия производства, которые сокращают или облегчают труд и которые, хотя и требуют известных расходов, но возмещают эти расходы вместе с прибылью.

Труд рабочего мануфактуры обычно увеличивает стоимость материалов, которые он перерабатывает, а именно увеличивает ее на стоимость своего содержания и прибыли его хозяина. Труд домашнего слуги, напротив, ничего не добавляет к стоимости. Хотя хозяин авансирует мануфактурному рабочему его заработную плату, последний в действительности не стоит ему никаких издержек, так как стоимость этой заработной платы обычно возвращается ему вместе с прибылью в увеличенной стоимости того предмета, к которому был приложен труд рабочего. Напротив, расход на содержание домашнего слуги никогда не возмещается. Человек становится богатым, давая занятие большому числу мануфактурных рабочих; он беднеет, если содержит большое число домашних слуг.

Некоторое количество труда как будто откладывается про запас и накопляется, чтобы быть затраченным, если понадобится, при каком-либо другом случае. Этот предмет или, что то же самое, цена этого предмета может впоследствии, если понадобится, привести в движение количество труда, равное тому, которое первоначально произвело его. Труд домашнего слуги, напротив, не закрепляется и не реализуется в каком-либо отдельном предмете или товаре, пригодном для продажи. Его услуги обычно исчезают в самый момент оказания их и редко оставляют после себя какой-либо след или какую-нибудь стоимость, за которую можно было бы впоследствии получить равное количество услуг. 

В тех городах, которые главным источником своего существования имеют постоянное или  временное пребывание в них двора и где низшие слои народа существуют главным образом за счет расходования дохода, они по, общему правилу, ленивы, развращены и бедны, как это имеет место в Риме, Версале, Компьене и Фонтенебло.

Если мы будем дружно брить друг другу бороды, а также делать массаж ступней, то богатыми мы от этого не станем)) Москва грабит регионы! Как это всё знакомо!
Т.е. по Адаму Смиту — постиндустриальное общество обречено на банкротство… что мы и наблюдаем сейчас.

Интересно, а кто-то вообще знает, что Адам Смит был противником общества потребления?
Бережливость, а не трудолюбие, является непосредственной причиной возрастания капитала. Правда, трудолюбие создает то, что накопляет сбережение. Но капитал никогда не мог бы возрастать, если бы бережливость не сберегала и не накопляла. Бережливость, увеличивая фонд, предназначенный на содержание производительных работников, ведет к увеличению числа тех рабочих, труд которых увеличивает стоимость предметов, к которым он прилагается. Она ведет поэтому к увеличению меновой стоимости годового продукта земли и труда данной страны. Она приводит в движение добавочное количество труда, которое придает добавочную стоимость годовому продукту.

Так поступает только расточитель: не ограничивая свои расходы своим доходом, он растрачивает свой капитал. Подобно человеку, обращающему доходы какого-либо благотворительного учреждения на суетные цели, он оплачивает праздность из того фонда, который его бережливые предки как бы завещали на содержание трудолюбия. 

Если даже расточительные люди производят свои расходы исключительно на приобретение отечественных товаров, а не иностранных, то влияние этого на производительные фонды общества будет то же самое.

Деньги для Адама Смита имеют одно назначение
Единственное назначение денег - содействовать обращению предметов потребления.

Расточительными бывают не только люди, но Государства

В действительности редко бывает так, чтобы на положение большой нации сколько-нибудь значительно отзывались расточительность или ошибки отдельных лиц. Расточительность или неблагоразумие одних всегда более чем уравновешивается бережливостью и разумным поведением других.
Великие нации никогда не беднеют из-за расточительности и неблагоразумия частных лиц, но они нередко беднеют в результате расточительности и неблагоразумия государственной власти. Весь или почти весь государственный доход в большинстве стран расходуется на содержание непроизводительных элементов. К последним следует отнести всех тех, кто составляет многочисленный и блестящий двор, обширную церковную организацию, большие флоты и армии, в мирное время ничего не производящие, а во время войны не приобретающие ничего, что могло бы покрыть расходы на их содержание хотя бы во время военных действий. Эти элементы, поскольку они сами ничего не производят, содержатся за счет продукта труда других людей. И когда поэтому число их увеличивается сверх необходимого, они могут потребить за год столь значительную часть этого продукта, что не останется достаточно для содержания производительных работников, чтобы воспроизвести его в следующем год. 
Вот так вот — выходит у нас, что Атлант расправил плечи и ждет когда его наконец кто-то покормит)) А ест он очень много!

Средний класс по Адаму Смиту  — либо станет бедным, либо разбогатеет. Это его выбор! 
Состоятельный человек, например, может расходовать свой доход на обильный и роскошный стол, на содержание большого числа домашних слуг и множества собак и лошадей; или, наоборот, удовлетворяясь умеренной пищей и немногими слугами, он может затрачивать большую часть своего дохода на украшение своего дома или усадьбы, на полезные или красивые постройки, на полезную или красивую утварь и обстановку, на собирание книг, статуй, картин или на вещи более легкомысленные, на драгоценные камни, безделушки всякого рода, или на самое пустяшное дело — на составление большого гардероба из роскошных платьев подобно фавориту и министру великого государя, умершему несколько лет тому назад[По-видимому, здесь имеется в виду граф Брюль, министр и камергер польского короля. После своей смерти он оставил гардероб из 365 великолепных костюмов.]. Если предположить, что два человека, обладающие одинаковые состоянием, расходуют свои доходы один первым способом, а другой — вторым, то богатство того из них, который производит свои затраты главным образом на предметы, служащие продолжительное время, будет непрерывно возрастать: ежедневный расход будет в той или иной степени улучшать и усиливать полезное действие его расходов следующего дня.

Т.е. даже на первый взгляд неразумное потребление может сделать вас богатым!


По Адаму Смиту, потребительское кредитование — это наивысшее из зол!

Запасы, ссужаемые под проценты, без сомнения, употребляются обоими указанными способами, но первым гораздо чаще, чем вторым. Человек, занимающийся для того, чтобы тратить, скоро разорится, а тот, кто ссужает его, обычно будет иметь основания раскаиваться в своем неблагоразумии. Поэтому заем или ссуда для такой цеди во всех случаях, когда не имеется в виду чистое ростовщичество, не в интересах обеих сторон.

Т.е. общество потребления обречено на разорение!


ставим с крупняком: "свежие" отчеты COT обновление 21 08 2020
 Sun, 23 Aug 2020 10:53:43 +0300
Коллеги,
на сайте CFTC данные СОТ в нечитаемом виде.

Поэтому переношу данные с сайта CFTC в удобные для обработки таблицы excel.
Мелкие спекулянты (non reportable, не отчитываются перед Commodity Futures Trading Commission).
В большинстве случаев, крупняк выигрывает у мелких игроков (non-reportable, мелкие игроки не отчитываются перед CFTC о своих позициях).

Последний отчет СОТ (обновления от 21 08 2020) по фьючерсным позициям.
Оранжевым фоном выделил позиции по которым падение вероятнее роста.
Зеленым фоном выделил позиции по которым рост вероятнее падения.
ставим с крупняком: "свежие" отчеты  COT обновление 21 08 2020

ставим с крупняком: "свежие" отчеты  COT обновление 21 08 2020

ставим с крупняком: "свежие" отчеты  COT обновление 21 08 2020


Напоминаю терминологию:
ставим с крупняком: "свежие" отчеты  COT обновление 21 08 2020

ставим с крупняком: "свежие" отчеты  COT обновление 21 08 2020


t.me/s/OlegTrading

Сначала рекомендации, потом расчет % доходности, выпуски нумерую

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading

m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским

Желаю Вам Здоровья и Успеха.

С уважением,
Олег.













Почему BRENT и 100 тысяч?
 Sun, 23 Aug 2020 09:36:49 +0300
Когда-то в далеком 2009 году меня посетила идея не держать свободные средства на банковском депозите, а позволить им генерить прибыль с помощью альтернативных инструментов.

Так, путем недолгого анализа была выбрана инвестиционная компания «Тройка Диалог» и их знаменитые ПИФы: Илья Муромец, Добрыня Никитич, Тройка Диалог-Телекоммуникации, Тройка Диалог-Нефтегазовый сектор, Тройка Диалог-Потребительский сектор и другие.

Время «входа в рынок» было выбрано самое удачное: на волне интенсивного роста российского рынка после кризиса 2008 года. Хотя в тот момент, учитывая абсолютное незнание текущей рыночной ситуации, это можно было назвать исключительным везением.

Владение ПИФом никак не связано с активным трейдингом на бирже, не говоря уже о спекуляциях, поскольку вся ответственность за результат перед инвестором лежит на управляющем конкретным фондом, но тем не менее, благодаря возможности конвертации средств из одного ПИФа в другой, мне удалось существенно прирастить капитал независимо от колебаний котировок акций компаний в той или иной отрасли.

Учитывая факт, что в ПИФах прибыль возможна только при росте рынка, приходилось анализировать различные отрасли и своевременно отдавать распоряжение управляющему на конвертацию необходимого объема средств в другой фонд, который, по моему мнению, имел больше предпосылок к росту.

После прибыльной эпопеи с ПИФами и вывода 100% средств — наступила пауза в инвестировании. К тому моменту «Тройку Диалог» приобрел «Сбербанк», а на рынке начали как грибы появляться инвестиционные компании — успешные и не очень...

Идея обратить внимание на фондовый рынок возникла вновь после очередного кризиса, когда открылась хорошая возможность заработать.

Были проштудированы сотни отчетностей МСФО и РСБУ российских компаний-эмитентов, заполнены таблицы данных, построены графики и диаграммы, изучены даты проведений ГОСА и выплат дивидендов.

Старт был дан!

Минусом было отсутствие статуса квалифицированного инвестора, как следствие, невозможность совершения коротких сделок с акциями, а кроме того, принципиальный запрет на шорты бумаг некоторых эмитентов.

Такой расклад меня не устраивал, ведь при явных признаках падения котировок, максимум, что я мог сделать — это выйти из позиции и ждать нового сигнала для покупки. А зачем терять время, если на падении тоже можно заработать?

Последней каплей перед полным отказом от операций с бумагами российских компаний на фондовом рынке стали различные объявления об «изменении правил игры в процессе самой игры» — отличительная особенность ведения отечественного бизнеса и отсутствие фокуса на конкретной бумаге или эмитенте, которое вносило определенный дискомфорт в процесс торговли.

Мой брокер не позволяет торговать бумагами иностранных компаний, но имеет самый низкий тариф на рынке, поэтому решение было принято однозначно — переход на срочную секцию Мосбиржи!

В качестве основного инструмента был выбран фьючерсный контракт на нефть марки BRENT. И вновь глубокое погружение в статистику торгов, новостную ленту и анализ.

Чуть позже на основе ретроспективы сделок разработана торговая система и в качестве эксперимента из инвестиционного бюджета выделено ровно 100 000 рублей для апробации системы «в бою», которые на текущий момент принесли уже более 370 000 рублей прибыли с начала 2019 года.

Напомню, что результаты сделок публикуются в телеграм канале https://t.me/BrentProfit, а премиум-подписку на закрытый канал BRENT Profit_signal можно оформить за символическую плату через бота https://t.me/BrentProfit_Bot

Подключайтесь!
Слепой критик
 Sun, 23 Aug 2020 07:49:14 +0300
Kэп Трейд, трейдер на 20к рублей? )) не смешите… Давайте возьмем падение нефти с 86 до 27 на дневном графике и посмотрим что там было с РСИ вашим… и сколько бы вы заработали на лонгах ))
avatar

Fibo1Love

Давайте посмотрим. Только на дневках смотреть нечего по моей методике. А вот на недельных можно.
Слепой критик

Я длиной стрелок обозначил направление и диапазон сделок по индикатору.
Дорогой и бесплатный совет: первое дно или вершину проторговывайте до границы экстремальной зоны. Ждите, и если фигура повторяется, то уже можете более спокойно торговать до середины, то есть до 50 пунктов. Дальше вероятность сильно уменьшается и становится уже маловероятной.
Так сколько бы я на этих движениях заработал за пару недель??
Буду рассматривать в разрезе фьюча ММВБ, а там в 1 лоте 10 баррелей, то есть цена меняется на 1 доллар, а маржа меняется на 10 долларов и свечи слева на право.
1 стрелка дает дает примерно 40 долларов на 1 лот
2 стрелка  — 30 долларов на 1 лот
3 стрелка  — 60 долларов на 1 лот.
4 стрелка  — 90 долларов на 1 лот
5 стрелка - 160 долларов на 1 лот.
МАЛО??? Так что критика слепа без понимания.
Больше нет вариантов здесь по моей системе. Дальше я ищу подобное на других инструментах
Вот такая математика. Но я в то время не торговал. Как-нибудь расскажу про дни, которые заставили долго меня переживать.
16-17 декабря 2014 года. Хоть я и получил громадный профит, но долго не мог придти в себя и в результате покинул трейдинг на года (сердечная недостаточность и внуки).

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568