Sat, 05 Sep 2020 19:24:05 +0300
Xeon E5 2678, 32 гигабайта ОЗУ (брал двумя слотами), блок питания 550 ватт corsair (считал, что невыгодно брать голдовый корсар, не окупится за 5-7 лет, а так на более мощных системах лучше брать голду где КПД выше), затычка на 1 гигабайт с пассивным охлаждением(нет видеоядра), SSD 910 TBW на 512 мегабайт (отказался от nvme в пользу более холодного и дешевого 2.5), ну и башня Scythe Katana с очень тихим куллером.
В процессе эксплуатации дополнил ватчдогом от наших российских разрабов (перезагрузка, оповещение на мобильный), поставил модем (второй канал) который пока не пригодился, и одним самым тихим вентилятором (на выдув; собственно можно не ставить, т.к. у корсаров терпит до 70 градусов, а корпус с верхним расположением БП и температура всего +5 градусов от температуры воздуха на переднем пылевом фильтре). Вначале загнался с вибро и шумоизоляцией, а потом отказался в пользу другого помещения, так что наверное более правильно сразу искать помещение под сервер.
Подобное решение выгодно, если Вы начинающий частный алготрейдер либо у Вас в управление менее 2 млн руб, что дает немного сократить издержки (относительно VDS сервера).
Производил замеры на 12 часов ваттметром ср. потребляемой мощности (без монитора, коннект через тимвивер), с моим тарифом розетки 400 руб в мес. Вот собственно и все издержки на сервер, не считая амортизации железа. Стоит рядом с ригами, освободил под него место. Из расходов еще баллончик с жатым воздухом. Ну и собственно все.
Sat, 05 Sep 2020 18:36:21 +0300
То есть, не инсайд и лихорадочный выход в кэш больше тысячи топ-менеджеров американских компаний, а то, что японский банк покупал много акций???
В США, ассоциируя SoftBank с «Прожорливым Китом», считают, что резкий рост стоимости акций крупных американских IT-компаний в конце лета, могли спровоцировать сделки японского SoftBank, который в последний месяц лета, находясь в постоянном состоянии «Кит ещё голоден», поглощал в огромных количествах опционы на покупку акций, что подстегивало их рост и весь фондовый рынок — японский конгломерат SoftBank купил деривативы в США на миллиарды долларов, что привело к «лихорадочному» ралли крупных технологических компаний заявляют в США...
За последний месяц лета, японская компания скупала опционы на акции технологических компаний в огромных количествах, способствуя крупнейшим за как минимум 10 лет объемам торгов контрактами, связанными с отдельными компаниями и подобные агрессивные действия на рынке опционов и в последние годы существенно инвестировала в частные технологические стартапы через свой Vision Fund объемом $100 млрд.
Хотя, сам SoftBank ещё в августе сообщал в документе, направленном Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), что дескать да, купил акции Amazon, Alphabet, Microsoft и Tesla, но только всего на $2 млрд, да и то, за счёт собственных наличных средств, полученных от программы продажи активов на сумму $41 млрд из-за коронавирусного падения стоимости акций...
В США же считают, что SoftBank «поглощал» опционы в таком масштабе, что даже люди внутри компаний начинали нервничать.
Во как, люди внутри американских IT-компаний начинали нервничать… Перестали нормально кушать и спать?)))
Sat, 05 Sep 2020 15:51:59 +0300
Динамика М2 в США (сокращение М2 на 0.5% в конце августа) и в РФ, Отчеты СОТ от CFTC. Мнение о новостях недели и рынках.Sat, 05 Sep 2020 13:24:25 +0300
Коллеги,
обработал данные с сайтов ФРС и ЦБ РФ и сделал для Вас слайды.
ФРС: с марта по июнь рост М2 темпом более 50% годовых, июль — август: темп около 10% годовых.
ЦБ РФ: темп роста М2 около 17% годовых среднемесячно с марта по август (в 2018г. и в 2019г. были 9 — 10% в год).
Отчеты СОТ (только те отчеты, где существенно отличаются количество лонгов и шортов).
Данные с сайта https://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm
скачиваю в excel для более удобного восприятия и обработки.
Вероятность падения выше вероятности роста: оранжевый фон.
Вероятность роста выше вероятности падения: зеленый фон.
Данные о позициях физ. лиц и юр. лиц с сайта Мосбиржи
(только те отчеты, где существенно отличаются количество лонгов и шортов).
Вероятность падения выше вероятности роста: оранжевый фон.
Вероятность роста выше вероятности падения: зеленый фон.
Мнение об итогах недели и рынках выложил на youtube.
Telegram портфели.
1.
2.
https://www.youtube.com/watch?v=thxPtZi867Q
Сначала рекомендации, потом расчет % доходности, выпуски нумерую
АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading
С уважением,
Олег.
Sat, 05 Sep 2020 17:28:08 +0300
Известен методологический принцип, согласно которому никакая торговля случайного блуждания не может быть систематически доходна.
Однако, внимание, магия!
Пусть мы торгуем произвольнуый ряд значений цены фишки Ф (в том числе, например, и случайное блуждание) при помощи Trailing Stop величиной 10 пипсов и такого вот забавного способа входа: если у нас нет Ф, то мы сразу же её покупаем. А купив — трейлим, как я уже сказал. И без комиссии.
Однако сначала поторгуем «виртуальный Trailing Stop», то есть не будем ставить его «в ордер», но будем держать в голове, и когда он будет «срабатывать», то мы будем закрывать позицию (продавать) по «рыночной цене».
Итак, сработал «виртуальный Trailing Stop», мы закрылись по следующей цене Р… Но раз мы закрылись, значит у нас нет фишки, значит мы должны сразу купить по цене… Р (по которой мы закрылись). То есть такая торговля с виртуальный Trailing Stop эквивалентна тому, что у нас постоянно на руках фишка Ф. А значит, у нас нет ни прибыли, ни убытка.
То есть, фишка то растет, то падает, но мы как бы не фиксируемся, деньги с рынка не выводим. То есть доходность такой торговли — чистый и точный ноль. Запомнили.
Теперь будем ставить стоп в ордер и подвигать его вслед за ценой каждый раз, когда она вырастает:
пусть первая цена (по ней мы купили) =100, значит стоп =90;
цена опустилась на 95 — стоп 90;
выросла до 105 — передвигаем стоп на 95
111 — стоп 101… и так далее.
Однажды будет движение вниз, которое проскочит стоп, и он сработает, и мы останемся без фишки, и, значит, купим её по следующей цене.
То есть мы будем выкупать обратно фишку по цене, лучшей, чем цена срабатывания стопа на… в среднем 1/2 среднего шага цены в том ряде(!), который мы торгуем.
Бинго, у нас есть система торговли, которая систематически доходна даже на случайном блуждании!
Однако, парадокс…
Sat, 05 Sep 2020 18:58:57 +0300
Пишет мне тут один смерд в комментах :
Я цирк наблюдал этой зимой на награждении ЛЧИ 2019, когда «успешные» трейдеры толкались в очередь за едой)) Видимо все там настолько успешны, что еду в первый раз увидели)) Я просто стоял и ржал, наблюдая всё это)
Хочу сказать, что это естественное поведение смердов. Халява всегда халява. И для русскоговорящих и для амереканоговорящих! Вспоминается, как в далеком 80 году я был на международной конференции в Италии. Я приехал туда по приглашению и все для меня оплачивал оргкомитет.
Так вот, в последний день был намечен сабантуй и я также раскрыл рот, когда на ужине все члены конференции ломанулись к столам и в течение нескольких минут все закуска была исчерпана.
Я смотрел на это все безобразие и принципы успешности жизни при капитализма были у меня в душе существенно подорваны. Хапали все: и америкосы, и японцы и китайцы, особенно хватали куски сами итальянцы и европейцы.
С тех пор я понял, что счастье в самих своих руках, и я стал хапать еду точно также как и эти смерды. Причем считаю, что в этом нет ничего зазорного. Это естественное поведение для смердов!
Это не естественно наоборот, стоять в стороне и смотреть. Либо Вы еще не знаете жизни, либо вы миллиардер и вы были в тот момент сыты.
Это глупо не брать халявную еду, не наполнять сумки едой и тащить это все к себе в норку. На всю жизнь не хватит, но на неделю другую попить халявного пива и сладкой воды может хватить.
Так что если встретите халяву, то хапать надо по самое не хочу. Не нужно стесняться. Стеснение- это не естественное поведение смерда.
Я на конференции, посвященной Гайдару нахапал штук сто заточенных простых карандашей, пару кг пирожков и десяток бутылок сладкой воды. Пирожки съедены давно, а вот карандашами и ручками пользуюсь до сих пор. Причем мне приятно до сих пор, что это халява.
Помните, как афроамериканцы и белые хапают на распродажах разную технику!? Это своего рода заработок. Потом они все это продают за двойную цены по интернету. Ну и примеров много таких. Мы еще по сравнению с ними интеллигенты))))))))))))
Кстати, мое финансовое положение сильно подорвал ковид. Раньше я был на двух-трех конференциях ( бесплатных) в месяц и жизнь моя была интереснее.Жена ходила по абонементу в зал Чайковского, а я по конференциям и симпозиумам! Я и на пенсию вышел с целью ходить на бесплатные конференции пару раз в неделю. А оно, вишь, как обернулось. Надо ценить прожитое. Я знаю смердов, которые практически каждый день ходили на бесплатные обеды и ужины. Это своего рода хобби, да и помогает финансовому благополучию.
Вот такие мысли вызвал у меня простой комментарий смартлабовца. И вышеописанное- это наука для новичков — хапальщиков.
А тем временем Фургал признался, что он был за рулем машины Ефремова, когда они ехали травить Навального.
Ваш все тот же самый,
S.Hamster ( канал в Telegram: @Hamster1955 )
- Добавлен в ЧС(685)
Sat, 05 Sep 2020 18:43:20 +0300
Уважаемые блогеры, спасибо за комментарии! Хочу добавить к первому посту.Орфография страдает я не писатель.Обучением не занимаюсь, платных курсов нет и в голову не приходило считаю обучают те кто сам торговать не может, роботов не изобретаю, в ЛЧИ не участвовал, к троллям и хейтерам отношусь с уважением считаю их неленивыми ребятами.Каждому свое.По своей системе я не совершаю много сделок бывает и две в месяц, а в основном на неделе 2-4 сделки.Аналитикой тоже не занимаюсь-зарабатывающий трейдер он просто зарабатывает, а чепухой ему заниматься не зачем.На смартлаб пришел для общения.С уважением!
Sat, 05 Sep 2020 18:41:39 +0300
Время МСК.
Фьючерсы на индексы, казначейские инструменты, энергетику, металлы.
Понедельник, 7 сентября 20:00 остановка торгов ,
Вторник, 8 сентября 1:00 торги возобновляются
Сельскохозяйственные фьючерсы
Понедельник, 7 сентября 1:00 pre-open сессии вторника
Вторник, 8 сентября 03:00 открытие сессии вторника
NYBOT/ICE
Фьючерсы на индексы и индекс доллара
Понедельник, 7 сентября 20:00 остановка торгов
Вторник, 8 сентября обычное расписание
Фьючерсы на softs (апельсиновый сок, кофе, какао, и т.д.)
Понедельник, 7 сентября торгов нет
Вторник, 8 сентября обычное расписание
EUREX — обычное расписание все дни
Sat, 05 Sep 2020 17:26:38 +0300
Здравствуйте блогеры смартлаба! Напишу немного о себе, я трейдер с 1999 г.В начале работал на форекс после на ММВБ и РТС, с 2011 года на Московской бирже.Мой стиль работы короткие спекуляции на срочном рынке.Торгую товарные фьючерсы и валюту.Когда то на биржу меня привело любопытство, а теперь это основной мой заработок, работаю по своей системе, не когда не покупал платные курсы.Аналитику смотрю только для развлечения так как там порой до цирка доходит.На смартлаб меня привел тоже интерес здесь много есть чего по теме считаю нужный сайт.Хочу сказать что у меня за последние 8 лет нет не одного убыточного месяца в торговле, но от биржи уже стал уставать вот и решил зарегистрироваться здесь и написать свой первый пост на сегодня все для начала хватит.
Sat, 05 Sep 2020 16:01:38 +0300
Все ждут. Все ждут краха, завтра, после окончания фин. года, после выборов в США, потом, потом.
Он уже идет, с апреля. Только его очень хорошо прикрыли короновирусом. Напечатали трюлики, раздали всем, просто вот взяли и раздали. Это ж надо было придумать такой финт, вот попробуйте просто так раздать, сразу все поймут что все, не тянут штаты. А тут такой повод, надо ж помочь безработным, бизнесу, и никто и ухом не повел, проглотили. Молодцы, чего уж.
Как всегда все становится яснее потом, когда входить уже ссыкотно, хочется чтоб завалилось все, а тогда… А вот не валится, то что хочется и не валится, а то что завалится может и не подняться.
Так что кризис идет, только его не видно. Все залито деньгами, прям до основания, прям до последнего бомжа. И будет это продолжаться еще долго, будут печатать, раздавать, в итоге будет все оседать у больших дядек, а им деваться то особо некуда и они будут покупать рынок по любым ценам.Это их вопрос выживания, иначе коллапс, и они наедине с нищей толпой.
Ошибки 1929 года учтены, наглости набрались и
рост рост и рост, вопреки здравому смыслу и желанию толпы.
Sat, 05 Sep 2020 15:52:59 +0300
Вроде идём к общей с Белоруссией валюте, а у них что-то около 40 ярдов долга. Это почти 8% нашего ЗВР. Поэтому возможно, ну очень грубо, только на этом заполучить бакс/руб = 75×1.08 = 81?
Sat, 05 Sep 2020 13:29:49 +0300
![Стратегия Белой России](https://sun9-6.userapi.com/impf/c850324/v850324789/65ce6/rCvVOzsphhQ.jpg?size=50x0&quality=88&crop=0,0,1000,1000&sign=6f110fc884a4c8dcd5a3aa992350177c&ava=1 ""Советская власть плюс электрификация страны""){kind=small}
Стратегия Белой России
сегодня в 11:30
Как я оцениваю компании перед покупкой акций?Sat, 05 Sep 2020 12:39:11 +0300
Практически в каждом своем посте я упоминаю о том, что инвестирую в акции из индекса S&P500, стараясь скопировать те же пропорции, что и в индексе. Но всё-таки — как я выбираю акции для покупки, если из 500 компаний я могу купить за месяц лишь 2-3 из них.
Если коротко, то в первую очередь я стараюсь покупать акции тех компаний, у которых потенциал роста чуть больше, чем у других.
Как выявить такие компании? Нужно смотреть на финансовые показатели компании, проводить анализ, сравнивать компанию с конкурентами и с отраслью в целом. Звучит сложно, но я нашел способ достаточно быстро оценить компанию, взглянув на её основные показатели.
Сайт для оценки компаний
Сразу скажу, что я не Уоррен и не Баффет (хотя это и так понятно) и я лишь учусь проводить анализ компаний перед покупкой. На данный момент я использую иностранный сайт simplywall.st (не реклама!), который дает всю необходимую информацию о любой компании на бирже в приятном графическом виде. Единственный момент — если не дружите с английским — используйте встроенный переводчик браузера, т.к. на сайте нет русского языка.
После регистрации на сайте дается 14 дней бесплатного использования без ограничений. После конца пробного периода для бесплатного анализа будет доступно 10 компаний в месяц (мне этого хватает за глаза). Но если вам этого мало, то можно зарегистрировать другую почту и завести ещё один аккаунт. А можно просто оплатить подписку. Выбор за вами.
Оценка компании
В качестве примера я рассмотрю компанию Intel (24 место в S&P500), котировки которой не так давно упали из-за негативной новости об отсрочке выпуска новых 7-нм процессоров. Я её и так собирался покупать по плану, а тут такая замечательная возможность взять такого гиганта по скидке.
При рассмотрении компании сервис предоставляет достаточно большое количество графиков, диаграмм, мультипликаторов и собственных оценок. Ниже я рассмотрю только те пункты и показатели, на которые ориентируюсь сам.
Вводим название компании или её тикер в строке поиска и начинаем.
1. Резюме о компании
В первом пункте можно посмотреть чем занимается компания, чем она привлекательна для инвестора, и какие есть риски. Кружок справа (Snowflake Analysis) показывает состояние компании в целом (по оценке аналитиков сервиса simplywall.st). Чем больше площадь заполненной области, тем лучше. Если область зеленая, то это хорошо, если красная — плохо. Данный кружок показывает оценку компании по 5-ти показателям:
- Дивиденды
- Стоимость
- Будущее
- Прошлое
- Финансовое здоровье
У компании Intel достаточно хорошие показатели, внутри кружка большая зеленая “клякса”. Немного страдает показатель “будущее компании”, но я приведу вам для примера кружок компании, у которой действительно все плохо. Это наш русский Мечел.
Область внутри кружка очень маленькая и красная. По всем 5-ти показателям у компании достаточно большие проблемы. Думаю тут все понятно. Идем дальше.
2. Цена акций и новости компании
Во втором пункте приведен график котировок акций. Под графиком есть кружочки, нажав на которые можно почитать про события компании в эти даты. К примеру, акции компании упали. Щелкаем на кружочек под графиком в месте обвала и читаем что же произошло.
В пункте 2.2 “рыночные показатели” мы можем посмотреть доходность акций за последние 7 дней и за последний год, а так же средние показатели за это же время по отрасли и по рынку в целом.
Видим, что за последний год акции Intel оказались хуже отрасли “Полупроводники” и хуже рынка США. Поэтому сам сервис ставит негативную оценку по этому пункту.
Ещё чуть ниже можем посмотреть на доходность за различные периоды (с учетом дивидендов и без них) и сравнить её с доходностью индустрии и рынка.
Здесь же можно посмотреть на волатильность бумаги в сравнении с индустрией и рынком за последние 5 лет. Как видим, компания Intel менее волатильна, чем индустрия и рынок. Хорошо это или плохо — зависит от вашей стратегии. Для меня это скорее положительный показатель, чем негативный.
3. Оценка стоимости
В пункте “Valuation” (или оценка) можно посмотреть насколько компания недооценена или переоценена. Стоит помнить, что оценку эту дают аналитики сервиса Simplywall.st, поэтому бежать и сразу покупать акции недооцененной компании, конечно, не стоит. Но вот присмотреться к ней — можно.
Акции компании Intel по оценке аналитиков торгуется на 35% ниже своей справедливой стоимости. Если компания имеет временный негатив (как это произошло с Intel) и является недооцененной, то это ещё один фактор в пользу покупки.
Пункт 3.2 — Price To Earnings Ratio (соотношение цены и прибыли) или сокращенно P/E. Уверен вы часто слышали про показатель “Пэ-Нэ-Е”. Что же он означает?
P/E — это один из основных финансовых показателей компании, равный отношению рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию. Если этот показатель маленький — компания считается недооцененной, если большой — переоцененной. Но сравнивать этот показатель имеет смысл только с показателями компаний, принадлежащих к тому же сектору рынка. К примеру, P/E компании Intel имеет смысл сравнивать с P/E компании AMD, но никак не с банком JPMorgan.
PEG — финансовый коэффициент, сопоставляющий цену акции с прибылью на акцию и ожидаемой будущей прибылью компании.
У Intel коэффициент P/E в данный момент равен 9. У сектора полупроводников, к которым относится компания Intel, этот показатель равен 36,8. А у рынка в целом — 19,1. Исходя из этих значений можно сделать вывод, что при нынешней цене акций компания недооценена.
А вот коэффициент PEG, равный 4, находится в красной зоне из-за плохого прогноза роста прибыли компании.
Для сравнения вот вам оценка компании AMD (основной конкурент Intel):
Коэффициент P/E = 160,85. По оценкам аналитиков компания переоценена на 46,4%.
Стоит отметить, что фондовый рынок непредсказуем. Коэффициент P/E у компании Tesla перевалил за 1000. Но это не мешает компании лететь вверх, как ракета. Поэтому не думайте, что если компания недооценена, то значит она обязательно вырастет. Просто вероятность этого больше, чем у переоцененных компаний.
4. Будущий рост
В 4-ом пункте можно посмотреть прогноз аналитиков касательно роста прибыли и выручки компании. У Intel прогнозируемый годовой рост прибыли всего лишь 2,3%.
В пункте 4.2 прогнозируемый рост компании сравнивается с прогнозами по отрасли и по рынку в целом. Как видим Intel проигрывает и отрасли и рынку. Но это прогнозы. А вот ниже — факты.
5. Прошлые результаты
В следующем пункте можно посмотреть на прошлое компании. С прошлым у компании Intel все в порядке. На графике видим планомерный рост прибыли (зеленая линия) и выручки (синяя линия) за последние 6 лет.
На диаграммах видно, что в сравнении с отраслью полупроводников и рынком в целом прибыль компании росла быстрее.
6. Финансовое здоровье
Это один из основных пунктов, который я смотрю при оценке компаний. Мне не нравятся компании с большими долгами, поэтому если они есть в индексе, то стараюсь их брать в самую последнюю очередь (или вообще пока не брать).
Слева диаграмма краткосрочных активов (синий прямоугольник) и обязательств (зеленый прямоугольник). Справа — долгосрочные активы и обязательства. Вроде бы все хорошо у компании Intel, за исключением того, что краткосрочные активы не могут покрыть долгосрочные обязательства компании.
Этот график наглядно показывает соотношение активов (синяя линия) и долгов (красная линия) компании. Чем меньше долгов по отношению к активам, тем лучше — это вроде и так понятно. Сервис ставит отрицательную оценку компании Intel за высокое отношение долгов к активам (46,1%) и за рост этих долгов по отношение к активам за последние 5 лет.
Однако я не считаю, что у Intel все плохо в этом плане. Для примера вот вам график компании Boeing, у которой действительно печальная ситуация:
Покупать акции такой компании — очень высокий риск. Даже в рамках моей стратегии, по которой я собираю ТОП-200 компаний из индекса S&P500, я не стану покупать акции компании Boeing в ближайшее время.
7. Дивиденды
Далее идет оценка дивидендной политики компании. Intel имеет средние по американскому рынку дивиденды в 2,62%. Но эти 2,62% чуть больше, чем средние по отрасли полупроводников (1,7%). Поэтому относительно конкурентов компания выглядит очень даже неплохо.
Далее идет график роста дивидендной доходности (в %) и дивидендных выплат на одну акцию. И в этом пункте у компании Intel все в порядке. Дивиденды увеличивались последние 10 лет. Более того, аналитики прогнозируют дальнейший рост дивидендов.
Текущие и будущие выплаты акционерам показывают на круговой диаграмме какой процент от прибыли компания направляет на дивиденды. Компания Intel в данный момент направляет на выплату дивидендов акционерам всего 23%. Хорошо это или плохо?
Это хорошо! Ведь в данном случае у компании остается ещё 77% от прибыли, которую она может направить на своё развитие, приобретение новых активов или на погашение обязательств. Попробую привести вам пример плохой компании по этим показателям. Вот, например, компания Exxon Mobil:
Да, у компании высокая дивидендная доходность — 8,55% в $ и любому новичку эта компания покажется очень привлекательной. Но если копнуть глубже, то можно увидеть, что собственной прибыли компании не хватает, чтобы выплачивать такие дивиденды (207% от прибыли!). Соответственно, компания вынуждена брать займы для возможности рассчитаться с акционерами. А где брать деньги на операционные расходы, на расширение бизнеса, на внедрение новых технологий? Опять же займы… Делать ставку на такие компании я бы не стал.
8. Информация о компании
Следующие пункты на сайте Simplywall.st носят скорее информационный характер: кто управляет компанией, какой размер зарплаты у директора, сумма компенсации при его увольнении, основные акционеры, дата основания компании, адрес компании, количество сотрудников и т.д.
Вот крупнейшие акционеры компании Intel:
Заключение
Уверен, что многие люди перед покупкой телевизора, автомобиля или телефона очень тщательно шерстят интернет, читают отзывы, смотрят обзоры. А вот к покупке акций начинающие инвесторы относятся более халатно. Вот совсем недавно акции Tesla стали стоить 450$, когда ещё неделю назад цена была в районе 2000$. Новички, не разобравшись в ситуации, делают неправильные выводы и, соответственно, принимают неправильные решения.
Я рассказал об основных показателях, на которые я обращаю внимание при оценке компаний. Считаю, что оценивать компании таким образом правильнее, чем слепо доверять чужому мнению из интернета.
Зачем я вообще инвестирую, а не живу на широкую ногу здесь и сейчас? Дело в том, что некоторое время назад я вместе со своей женой принял решение копить на собственную пенсию самостоятельно, откладывая ежемесячно некую часть своей зарплаты. Банковские вклады дают достаточно маленькую доходность, которой не хватает, чтобы покрыть хотя бы инфляцию.
Покупка акций крупных американских компаний видится мне наиболее оптимальным вариантом сохранения и приумножения своих накоплений по соотношению доходность/риск. Если всё будет ок, то я могу выйти на пенсию (обеспечить своей семье доход от капитала) в возрасте 40-45 лет. О своем опыте достижения этой амбициозной цели я пишу в своем блоге (и иногда дублирую свои посты на vc.ru). Если вам интересна эта тема, можете почитать множество интересных статей у меня в блоге, который я веду в Телеграм (можно найти в поиске, вбив @wkpbro).
Sat, 05 Sep 2020 00:08:19 +0300
Goldman Sachs ожидает снижение дивидендной доходности российского нефтегазового сектора по итогам 2020 г. на 30% к 2019 г. В сравнении с КНР это большее падение, но не такое значительное, как в Южной Африке и Бразилии.
По мнению аналитиков банка, нефтегазовый сектор покажет себя хуже в дивидендном отношении, чем отечественные TMT, финансовый сектор, металлурги и другие добывающие компании. Лидером по наращиванию дивидендов станет потребительский сектор.
В 2021 г. ожидается рост на 55% от уровней 2020 г. (около 15% от уровня 2019 г.) из-за восстановления мировой экономики, а также выравнивания макроситуации по углеводородам. Goldman Sachs консервативно закладывает нефть по 50 $/барр. в прогнозы на будущий год. Поэтому аналитики видят низкими риски нефтегазового сектора при возникновении 2 волны COVID-19.
Мысли: многие нефтяники вообще рискуют ничего не заплатить.
По прикидкам, Газпром за 2020 г. может заплатить пару рублей (если не нахимичит с чистой прибылью)
Лукойл около сотни рублей (~46 руб. за 1П2020) без привлечения доп. средств и снижения кап. программы до нижней границы вилки в 450 млрд руб.ашнефть и Роснефть получили чистый убыток за 1П2020. Все будет зависеть от 2П2020. Рынок восстанавливается, риски второй волны COVID-19 не уходят.
Татнефть выглядит неплохо. Если менеджмент будет щедрее во 2П2020, то фишка может обновить локальные хаи и уйти выше 620 руб.
Sat, 05 Sep 2020 00:29:01 +0300
Целые сектора (туризм, авиаперевозки, офисная и торговая недвижимость) находятся в стагнации или и вовсе в спячке до момента начала массовой вакцинации. Нам с тобой необходимо понимать как идут дела в этом направлении и когда наконец вакцина будет готова. Это будет знаменательное событие, которые может толкнуть котировки ценных бумаг еще выше.
По состоянию на 31.08.2020 г. медицинским сообществом одновременно разрабатывается 49 вакцин-кандидатов, из числа которых 3 — уже одобрены для раннего ограниченного использования. Еще 9 находятся на 3 фазе исследований, остальные — еще на 2 и 1-й Фазах, а значит — далеки от завершения. Не одна вакцина еще не утверждена в мире, за исключением сомнительной российской “Спутник V”. Почему сомнительной — можете почитать в моем обзоре о компании Pfizer.
Sat, 05 Sep 2020 00:46:43 +0300
Основное внимание инвесторов в отчетности АФК «Система» приковано к двум главным показателям:
▫️Чистый долг корпоративного центра по итогам II квартала: 190.7 млдр.(-12.5% г/г)
▫️Выручка Ozon по итогам II квартала: 45.8 млдрд.р.(+188%)
Несмотря на недавнюю полную продажу Системой своей доли в Детском мире за 16.9 млдр.р. менеджмент не спешит гасить долг и прогнозирует уровень долговой нагрузки на конец этого года выше целевого уровня в 150 млрд.р.
❗️Доля Системы в капитале Ozon(43%) является ключевым после МТС активом, в начале лета ВТБ оценивал примерную стоимость данного пакета 45.5 млрд.р.(ведомости (https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020/06/04/831938-sberbank-ozon))
Sat, 05 Sep 2020 11:28:50 +0300
Портфель частного инвестора — народный портфель. Разбор и мнение август 2020.
По сравнению с июлем изменений много.
Впервые с начала года существенно изменилась доля #GAZP Газпрома – уменьшилась на 2%.
За счет подрезания доли #LKOH ЛУКойла инвесторы докупали вечно-растущий #YNDX Яндекс в небеса
( или его доля увеличилась просто из-за роста самой акции получается тогда?), который вернулся в портфель,
заменив #CHMF Северсталь.
Будет больно когда все пойдут на выход, сказки про «вечное владение» перспективными акциями оставьте для новичков.
Существенно выросла доля #SBER Сбербанка в портфеле – в сумме до 27%, на новостях о больших дивидендах, это было ловушка.
Поражает меня стабильная доля #AFLT Аэрофлота около 5% в топ-10.
Стабильны также доли около 6% #VTBR ВТБ и около 5% #SNGSP Сургутнефтегаза-префов.
Sat, 05 Sep 2020 10:33:01 +0300
Торговля на счете Pro Account от проп компании TopstepTrader после прохождения отбора. Подробности в предыдущих постах
Торгую фьючерс на нефть WTI (тикер CL)
Итоги за неделю (31.08 — 04.09.2020):
1. Результат — +$693.00
2. Общий итог с начала торговли с 07.07.2020 — +$1,096.70
3. 10 сделок за неделю, но все плюс/минус за исключением последней, которую сделал в пятницу после нон-фармов
4. Не получилось поучаствовать в ралли в среду — это упущенная мега-возможность, но увы, опять не мог быть за компьютером
5. На графике VWAP. Очень полезная вещь, если знать с чем ее потреблять
Сделка 04-09-2020:
Общая картина по счету:
Статистика за неделю:
Сборная солянка мыслей на тему:
1. Самый простой вывод — очень малые таймфреймы (1-5м) для дейтрейдера — путь в никуда, если использовать их для побарного анализа. Слишком большие таймфреймы (от 30м и выше) для управления позициями — уже не дейтрейдинг, что влечет за собой необходимость переноса позиций через ночь, а это уже другие маржинальные требования и другой ожидаемый результат на депозит
2. Футпринт сам по себе — плацебо. Ничего экстрасекретного он не показывает. В этом плане программные продукты а-ля Volfix продают пшик
3. Трейдинг против инвестиций:
3.1. Трейдинг сродни предпринимательству в чистом виде. И там и там процент успешных в долгосроке стремится к нулю. Но трейдинг имеет огромное преимущество — масштабируемость, причем плавная. Ты сам себе мастерская-фабрика-завод-корпорация без необходимости принятия все больших рисков условно-постоянных расходов. Это прекрасно! Вкупе с другими его плюсами он становится практически единственной альтернативой для того, кто не является признанным гением в творчестве, или не вытащил счастливый лотерейный билет (родился, женился, учился с теми, кто стал кооперативом «Озеро»)
3.2. Инвестирование в виде «купи и держи» при широкой диверсификации — занятие, которое принесет разочарование целому поколению. В первую очередь это касается тех, кому 30+ сейчас. Адепты дивидендного инвестирования, в том числе и на смарт-лабе, продают страшную идею, так как исправить эту ошибку у миллионов инвесторов просто не будет времени. Мир на пороге очень долгого разворота вниз, на десятилетия. Достаточно посмотреть на долгосрочную динамику ставок ФедРезерва и нашего ЦБ — мы около нуля и дальнейшее стимулирование потребления за счет денежных вливаний становится все менее эффективным — мультипликатор падает. Правительства пытаются провести «красивый делевередж» — наращивают госдолги и какое-то время еще смогут сдерживать неминуемый ахтунг. Кто знает, может год, а может пять лет. Но этому придет конец. Просто потому, что мир живет не по средствам. Занимает у самого себя в будущем. За это будет расплата. Жаль, что это придется на нас. Хорошо, что это придется на нас
3.2.1. Какой выход для инвесторов? Минимальная диверсификация, лонг только тех секторов, которые имеют предпосылки к росту в новом мире. Это сложно, но так у них появляется хоть небольшой шанс накопить на достойную пенсию. Ну, или становиться среднесрочными трейдерами — покупать и продавать акции, не держать их бесконечно. Дивидендная история — миф
Продолжение следует...
Soldo
Sat, 05 Sep 2020 09:59:08 +0300
Международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг «Русснефть» до «С» с «ССС+» за неуплатой «Русснефтью» платежей по кредиту. Она пропустила два платежа на общую сумму в 46 миллионов долларов со сроком погашения в марте 2020 года.
Sat, 05 Sep 2020 09:47:52 +0300
Третью неделю подряд Индекс Мосбиржи показывает свою слабость -1,97% и закрывается вблизи уровня в 2900 п. Помогает ему коррекция зарубежных рынков, новости, связанные с отравлением Навального и события в Беларуси.
В котировках нефти наблюдается оживление. Оборот торгов на этой неделе превысил девять предыдущих. От уровня в $45 котировки провалились ниже. Падение недели составило -7,7%.
Подписывайтесь на мой Telegram, чтобы получать еще больше аналитики и полезных статей.
Доллар не стал пытаться пробить 74 рубля вниз и бодро отрос на +1,9%. Котировки валюты уверенно закрепились выше 74, создавая предпосылки к дальнейшему росту.
В лидеры этой недели забрались акции девелоперов. Хорошие отчетности и приличные дивиденды позволяют привлечь инвесторов в их активы. ПИК растет на +7,1%, а ЛСР прибавляет +2,2%.
Вопреки общему снижению нефтегазового сектора, акции Новатэка выросли на +2,8%. Причиной послужило отставание предыдущих недель. А вот Татнефть и Газпром не могут похвастаться такими результатами, -4% и -2,4% соответственно.
Детский мир оказался в центре новостных событий на этой неделе и потерял -8,4% капитализации. Всему виной выход АФК Система и РФПИ из активов ритейлера. Подробнее останавливался в статье.
Вместе с мировыми рынками слабость показало и золото, которое утянуло золотодобытчиков на заслуженную коррекцию. Полюс теряет -6,1%, а Polymetal -5,5%.
После публикации слабой отчетности спекулянты решили прокатиться вниз в котировках Лукойла, пробив значимый уровень в 5000 рублей. За неделю снижение составило -4,9%.
Продолжаем копаться в отчетах российских компаний. Уже выложил — философский разбор Русгидро и обнадеживающий по ФосАгро. Разобрались с дивидендами Лукойла. На следующую неделю готовится Большой разбор всех ETF и отчетности Газпрома.
Подписывайтесь на мой блог и Всем хороших выходных!
Sat, 05 Sep 2020 03:19:47 +0300
Сегодня закрыл все позиции по Америке. Полностью вышел в кеш. Короткие не торгую. И знаете что? Так хорошо стало, как будто камень с плечь. Зафиксировал убыток 2.5%
Вот мне интересно, как вы фиксируете убытки с радостью или без?
P.S. Пишу с телефона, поэтому кратенько.
Sat, 05 Sep 2020 00:49:10 +0300
Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 04 сентября 2020г
Все портфели — виртуальные.
smart-lab.ru/q/portfolio/Speculator2016/order_by_added_dt/asc/
Портфели созданы 01 июня 2019г (по ценам закрытия 31 мая 2019г) (и позднее, указано отдельно) для слежения за поведением акций эмитентов, имеющих значительную долю экспортной выручки, и для сравнения с акциями прочих эмитентов.
Доходность портфелей указана с момента их создания и без учёта выплаченных дивидендов. (кроме портфеля ММВБ индекс бенчмарк с дивами (FXRL+SBMX), в цене компонентов которого дивиденды уже учтены)
Дивиденды не учитываются изза того, что ещё не закончена разработка раздела Смартлаба «Портфель»
1 Эмитенты-экспортеры
2 Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями минус 0.9% (минус 1.7%% к прош.нед.)
3 Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями, без экспортеров +6.7% (минус 2.2%% к прош.нед.)
4 ТОП-10, лучшие дивитикеры, без экспортеров +8.7% (минус 1.8%% к прош.нед.)
5 ТОП-10, лучшие экспортеры минус 15.8% (минус 1.5%% к прош.нед.)
6 Дивитикеры. Опасный шлак. +22.6% (минус 1.2%% к прош.нед.) (портфель создан 07 июня 2019г)
7 Генерация и сети минус 1.1% (минус 1.6%% к прош.нед.) (портфель создан 14 июня 2019г)
8 Нефтегаз минус 18.8% (минус 2.3%% к прош.нед.) (портфель создан 14 июня 2019г)
9 Эмитенты, отфильтрованные по параметру NetDebt<EBITDA +3.9% (минус 1.6%% к прош.нед.) (портфель создан 17 июля 2019г в начале торговой сессии)
10 AFLT+SNGSP минус 4.6% (минус 1.5%% к прош.нед.) (портфель создан 09 августа 2019г)
11 ММВБ индекс бенчмарк без дивов (RUSE) +11.9% (минус 1.9%% к прош.нед.) (по сравнению с ценой закрытия 31 мая 2019г)
12 ММВБ индекс бенчмарк с дивами (FXRL+SBMX) +16.6% (минус 1.6%% к прош.нед.) (по сравнению с ценой закрытия 31 мая 2019г)
13 DY>5%, NetDebt<3*EBITDA, EV<7*EBITDA +18.5% (минус 1.6%% к прош.нед.) (портфель создан 12 марта 2020г)
14 Индекс МосБиржи IMOEX 2921,55 +9.6% (минус 2.2%% к прош.нед.) (значение на 31.05.2019 2665,33)
+
За прошедшую неделю на ФР РФ падение продолжилось.
Из 13 портфелей в плюсе 8.
По доходности лидируют портфели:
1 Эмитенты-экспортеры+18.2% (минус 1.8%% к прош.нед.)
6 Дивитикеры. Опасный шлак. +22.6% (минус 1.2%% к прош.нед.)
12 ММВБ индекс бенчмарк с дивами (FXRL+SBMX) +16.6% (минус 1.6%% к прош.нед.)
13 DY>5%, NetDebt<3*EBITDA, EV<7*EBITDA +18.5% (минус 1.6%% к прош.нед.)
В сильном минусе оказались портфели:
5 ТОП-10, лучшие экспортеры минус 15.8% (минус 1.5%% к прош.нед.)
8 Нефтегаз минус 18.8% (минус 2.3%% к прош.нед.)
Наибольшую отрицательную недельную доходность показали портфели:
1 Эмитенты-экспортеры+18.2% (минус 1.8%% к прош.нед.)
3 Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями, без экспортеров +6.7% (минус 2.2%% к прош.нед.)
4 ТОП-10, лучшие дивитикеры, без экспортеров +8.7% (минус 1.8%% к прош.нед.)
8 Нефтегаз минус 18.8% (минус 2.3%% к прош.нед.)
11 ММВБ индекс бенчмарк без дивов (RUSE) +11.9% (минус 1.9%% к прош.нед.)
+
+
Примечание 1: Виртуальный портфель не подразумевает владение реальными активами, поэтому стоимость портфеля может быть любой и не учитывается число акций в одном лоте, в отличии от реального портфеля.
+
Примечание 2: Шлак — это переоцененные акции, у которых нет особых причин для роста, но которые с высокой вероятностью могут упасть.
О Шлаке можно почитать тут:
+
Как распознать шлак? Фильтрация акций для портфеля.
+
Виртуальный портфель — Дивитикеры. Опасный шлак.
+
+
+
=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=
Что почитать об управлении портфелем акций
=
Полезные советы среднесрочным игрокам на рынке акций.
=
Мои виртуальные портфели
=
Золото, инвестиционные монеты
=
Что почитать о игре на бирже
=
Коллекция заблуждений биржевых игроков. Список статей.
=
Все мои публикации
=
Sat, 05 Sep 2020 00:25:36 +0300
Появилось тут такое мнение, что ралли в техах ипонцы устроили...
Схема простая:
1. Закупается овердофига акций со сверхвысокой бетой
2. Закупается овердофига колл опционов на акции из п.1
3. Набегают хеджеры проданных колов из п.2 им продаются акции из п.1
4. Опцики выходят в деньги по причине роста акций из-за покупок хеджеров п.3
5. Профит
Теперь задаемся таким вопросом: дорогие японские товарищи, а что у вас с крышей, можно поинтересоваться или там вообще стрелу забить?
А крыша-то вот она:
Owner:
Masayoshi Son (21.21%) (коммерс)
JPMorgan Chase (7.75%) (крыша №1)
Citibank(1.14%) (крыша №2)
The Vanguard Group(2.83%) (крыша №3)
Nomura Holdings Inc.(5.67%) (крыша №0)
И именно в дзайбацу Номура работает великий мастер гаммы опционов Charlie McElligott.
Ну, вы всё поняли, да?
Sat, 05 Sep 2020 00:00:59 +0300
Представляю тройку лидеров «элитных» инфляторов на этой неделе Venezuela c рекордными 1586% в год, Zimbabwe - 677% в год, и Lebanon под 344% годовых.
Но в центре внимания находится Турция, где Lira достигла исторического минимума, а инфляция составляет 33% в годовом измерении.
Турецкая лира достигла исторического минимума в 7,43 TRY / USD благодаря экономической политике президента Эрдогана.
Насколько она оправдана станет понятно в ближайшее время.
Последний опрос Metropoll показывает падение уровня поддержки с мартовских 55,8% до 47,9 в августе:
Fri, 04 Sep 2020 21:04:26 +0300
Как манипулируют общественным мнением — очень полезное знание для трейдера.
Манипуляция общественным мнением приводит к тому, что написано в любой книжке по техническому анализу...
А написано там что-то вроде: «The majority is always wrong» или «Большинство всегда ошибается»
Принято считать, что в Россия — это такое сосредоточение мракобесия, маразма, отсталости, тупости жизни.
В качестве примера посмотрим примеры, которые приводят для доказательства отсталости России из начала 1900-х.
1) Везде были православные попы, которые не давали развиваться науке:
На фото Группа акционеров и сотрудников «Общества электрического освещения 1886 года». Как видим в составе находятся попы для контроля над электрофикацией России, чтобы общество случайно своим колдовством не открыло ворота в ад.
2) Как известно, России была очень отсталой. В ней поля пахали путем запрягания женщин:
Вообще-то пахать нужно было на быках… но кто-то решил, что лучше кушать вкусную говядину, а пахать поле можно и так.
3) Россия была отсталой страной, но особенно отсталой в области автомобилестроения.
Автомобиль конструкции Яковлева-Фрезе на Нижегородской выставке 1896 года весной 1896 года недоверчивая пресса сообщила читателям о появлении первого в истории русского автомобиля. Немцы уже сто лет гоняли на своих мерседесах в это время.
Вот такое ведро:
НА САМОМ ДЕЛЕ — ЭТО ВСЁ ВРАНЬЕ!
В качестве иллюстрации я покажу скриншоты из исторического ролика Мерседес Бенз про историю марки.
Сценаристы показали без прикрас жизнь в Германии в конце 19 века!
1) Начинается ролик с вспашки поля любимым нашим любимым отсталым методом:
2) Далее нас водят в курс дела — 1888 год, Берта Бенз отправляется в первый длительный вояж на автомобиле
3) Прогрессивный народ Европы сопровождает её путешествие криками «Ведьма»
4) Прогрессивные Европейские попы спасаются бегством:
Вот видео:
Потом нам рассказывают сказки про 100 летнее отставание России от прогрессивного запада!
PS
Кстати на фото №2 Франция, д-т Уаза, 1917 г. Такая вот «тройка» пикардийских пейзанок.
Fri, 04 Sep 2020 21:02:43 +0300
Вшортил позавчера на выходе из канала. Но я уже писал, что меня высадили тк я шортил фьюч вместо ETF и стоп пришлось ставить относительно короткий а задрали откуп просада настолько далеко что высадили. Но силу коррекции там уже видно было я думаю многим. Ну кроме Васи. Сочувствую ему, одно дело мы всаживаем, другое дело он — публичная персона.
Сегодня сыграл в лонг когда пробили вниз канал. Тут уже я взял как надо, на их сессии, во время очередного локального минимума. Откупил на входе обратно в канал.
Хотя может быть надо было держать в надежде на откуп и перехай… короче не решился. Итак было обидно упущено 10% волатильности :/
В нефти продолжаю высиживать шорт. Думаю, что крыть рано, там не такой пузыристый рынок и медвежий рынок вырисовывается уже.
— высокий сезон упал
— реальный сектор не оживает V образно
— запасы до сих пор колоссальные
Fri, 04 Sep 2020 20:46:21 +0300
Вспомните выходные с праздниками 23 февраля и 8 марта сего года.
Ничто не предвещало, а открывались после сильным отрицательным ростом :)
Сегодняшнее относительное спокойствие на нашем базарчике не внушает доверия...
После выходных может стать весело. Снаряд третий раз попадет в ту же воронку?
Сиплый может прогуляться в район 3100-3200, если Василий не начнет шортить.
Нефть BR до 38-40.
Наш родной RI, хоть и жесткой корреляции ни с тем, ни с другой нет, в долгу, я думаю, не останется.
P.S. санкций особо страшных не жду. все выглядит как просто провокация.
У Навального нет никаких симптомов, которые должны быть при отравлении новичком.
И новичок гарантирует 100% летальность.
И еще нестыковка. Помните в Лондоне все были в костюмах химзащиты, кварталы оцепляли...
А родственники Навального голыми руками бутылку отравленную носили и живехоньки...
Цирк, короче.
Меркель жалко. Прессуют ее не по-детски…
Fri, 04 Sep 2020 20:39:57 +0300
Главы компаний США распродали в августе акций почти на $6,7 млрд, что есть максимум с 2015 г...
Топ-менеджеры из США в прошлом месяце продали акции возглавляемых ими компаний на общую сумму около $6,7 млрд на фоне самого значительного за последние пять лет всплеска продаж вследствие рекордного ралли на рынке.
Объем продаж в долларовом выражении, которые совершили на рынке в августе 1 042 тысяч руководителей, главных финансовых директоров и директоров компаний, оказался больше, чем за любой месяц с ноября 2015 года. При этом, число топ-менеджеров, продававших акции, стало максимальным с августа 2018 года.
Инсайдеры воспользовались стремительным ростом цен на акции в США после падения до минимумов в марте, когда пандемия коронавирусной инфекции COVID-19 ударила по мировым рынкам капитала.
Наиболее активными продавцами в августе выступили основатели американского промышленного конгломерата Danaher Corp (NYSE:DHR). Стивен Рейлс и его брат Митчелл, которые избавились от акций в Fortive Group, вышедшей из-под контроля Danaher в 2016 году, примерно на $1 млрд. Стивен заработал $606 млн, а Митчелл — $363 млн. Акции Fortive поднялись в цене примерно на три четверти с мартовских минимумов.
Три крупнейшие инсайдерские продажи августа являются результатом того, что хедж-фонд Trian Partners сократил свои доли в компаниях Mondelez International Inc (NASDAQ:MDLZ)., General Electric Co (NYSE:GE). и Procter & Gamble Co. Общий объем сделок составил $409 млн, и, они были тоже включены в список инсайдерских продаж, поскольку руководители Trian Питер Мэй, Нельсон Пельтц и Эд Гарден заседают в правлениях соответствующих компаний.
Fri, 04 Sep 2020 20:13:16 +0300
Компания Baker Hughes представила данные по динамике буровой активности по состоянию на 4 сентября 2020 года:
Как видим, в США обвал буровой активности (за 5 месяцев число работающих буровых сократилась в 3,8 раза с 683 штук на средину марта до 181шт. на 4 сентября) сменился консолидацией на довольно низких уровнях. График накапливает силы для дальнейшего движения. Но пока не ясно то, сможет ли график полноценно двинуться наверх.
В Канаде оживление буровой активности, характерное для конца лета-осени в текущем году остановилось на весьма низких уровнях. Пока кривая 2020 года находится не только в 5 раз ниже средних, но даже и значительно ниже минимальных значений за последние пять лет. С таким темпом бурения и здесь можно будет ждать дальнейшего снижения добычи.
Как видим, сильных изменений по числу буровых не случилось. А тем временем ценам нефти не до игрушек. Сильнейшие распродажи продолжают терзать рынки.
Fri, 04 Sep 2020 19:19:18 +0300
На этой неделе стало известно, что АФК Система и РФПИ полностью вышли из активов Детского мира. Не буду повторять уже изъезженную тему, а просто оставлю ссылку на новость. Теперь, когда улеглась пыль, давайте трезво взглянем на перспективы ритейлера, и как эта сделка может отразиться на простых частных инвесторах.
Самая оперативная информация в моем Telegram
В целом, я по-прежнему считаю Детский мир отличной компанией, которая развивается в ногу со временем и прирастает в финансовых показателях. Однако последние время, еще до коронакризиса, меня смущала динамика этого роста. Рынок детских товаров перенасыщен и для двукратного роста требуется большие вложения и наращивание долга. В дополнение этот самый долг служил для компании средством выплаты дивидендов. Все эти факторы позволили мне продать акции еще до всем известных новостей и зафиксировать хорошую прибыль.
Вот какие основные негативные моменты я для себя выделил:
Закрепиться выше своего максимума котировкам не удалось, после чего последовали распродажи.
Направление интернет-торговли развивается, а это тянет очень большие вложения денег. Напомню, что IT компании и интернет магазины не охотно платят дивиденды.
Остается открыт вопрос со второй волной пандемии.
Высокая долговая нагрузка в совокупности с выплатами дивидендов в долг.
АФК Система, которая так любит дивиденды своих дочек, выходит из актива. И не ясно будет ли кто-то консолидировать у себя контрольный пакет ДМ.
В текущим обстоятельствах, я бы делал ставку на снижение дивидендов в перспективе 1-2 года. Чтобы получить двузначную доходность за счет роста акций, придется подождать.
Из позитивных факторов могу отметить увеличение freefloat, но не считаю это каким-то выдающимся событием и не вижу апсайдов на этом факте. Продолжаю покрывать акции Детского мира, разбирать отчетность и анализировать показатели, однако снова рассматривать к покупке начну только при достижении цены в 100 рублей и ниже.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Моя группа ВКонтакте - ИнвестТема
Мой Telegram-канал — ИнвестТема
Структура акционеров до сделки:
