Fri, 14 Jun 2024 09:16:35 +0300
MX(фьюч на индекс мосбиржи) SR(фьюч на Сбер) Si(фьюч на рубледоллар) Br (Лондон) NG (Henry hub) Хотели бы прокомментировать ситуацию относительно акций Мосбиржи после внесения её в санкционный список. 1. Текущие санкции ожидались и механизмы, как мы видим, были подготовлены. Никаких аномальных цен на валютном рынке по юаню, например, мы не видим. Фьючерс на доллар снижается в рамках 1,5%. Рынок акций на открытии отреагировал паникой, которая за 5 минут была выкуплена. 2. Так ли страшна для доходов биржи остановка торгов долларом и евро? Доля торговли долларом в мае 2024 года составляла 28,5%, доля евро 9,7%. Основные торги происходили юанем, его доля составляла 48%. Мы думаем, что оборот торгов юанем будет расти и абсолютном значении за счет перетока ликвидности от валютных пар с долларами и евро. Часть этой ликвидности просто перетечет на внебиржевой рынок. На внебиржевом рынке доля доллара составляла 39,7%, доля евро — 6,9%. Поэтому мы считаем, что влияние на комиссионный доход Мосбиржи невелик, тем более доля валютной секции составляла на 1 квартал 2024 года 13% от всего комиссионного дохода. 3. Помимо остановки торгов долларом и евро, а также прочими связанными инструментами, возникают вопросы относительно взаимодействия на Мосбирже дружественных нерезидентов. Точных данных на конец мая пока нет, но мы предполагаем, что их доля от общего оборота торгов на рынке акций составляла 5-7%. Как итог, Мосбиржа может потерять относительно небольшие суммы комиссионного дохода (5-10%). Мы считаем, что реакция рынка чересчур эмоциональная. Инвестиционные идеи, обзоры рынка акций и облигаций. Все, что необходимо для инвестирования на фондовом рынке от ведущих аналитиков и управляющих. Подпишись на Телеграм-канал. С заботой о Вас СОЛИД Брокер Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь. Из Чата Райффайзенбанка: Т-Банк (ТКС Холдинг, бывший Тинькофф) намерен приобрести у холдинга Киви контрольный пакет акций (51%) в компаниях группы РОВИ (ООО «РОВИ Факторинг Плюс» и ООО «РОВИ Технологии»). Рассказываем, как это может отразиться на котировках Т-Банка. Стороны уже подписали соглашение и ожидают одобрения от ФАС. Это приобретение важно для Т-Банка, так как оно связано с развитием направления факторинга для малого и среднего бизнеса, которое банк планирует создать на базе финтех-платформы ROWI. ROWI специализируется на факторинговом обслуживании юридических лиц и занимает лидирующие позиции на рынке по количеству активных клиентов МСБ благодаря собственным IT-разработкам и интеллектуальным моделям оценки качества клиентов. Факторинг от ROWI позволит компаниям-поставщикам мгновенно получать средства по договорам с отсрочкой платежа, что даст возможность сразу же использовать их в обороте, не дожидаясь завершения расчетов по поставкам. Финансирование этих операций будет происходить за счет средств факторинговой компании. Мы положительно оцениваем это приобретение, так как оно позволит ТКС Холдингу и его главному активу — Т-Банку — органично расширить существующую линейку финансовых продуктов для малого и среднего бизнеса. Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграм-канале — Газпромбанк Инвестиции Нельзя сказать, что рынок и регулятор ожидали введения санкций на Мосбиржу именно вчера, 12 июня, но они ждали этого все последние два года. Блокирующие санкции США для группы Мосбиржи означают приостановку проведения биржевых операций в долларах и евро. Это чувствительно (но не критично) для площадки, но мало затронет большую часть россиян, ведь внебиржевой сегмент продолжит работу. Минфин США вчера объявил новые санкции, среди ограничительных мер — в том числе, запрет на оказание России ряда ИТ-услуг. Так, с 12 сентября будут запрещены экспорт, реэкспорт, продажа или поставка из США ИТ-консалтинговых услуг и услуг по проектированию, а также услуг ИТ-поддержки или облачных услуг для соответствующего ПО в Россию: https://www.rbc.ru/technology_and_media/12/06/2024/6669be809a79473bda602920 В целом, это означает, что Microsoft и Google, например, не смогут оказывать ИТ-услуги в России. При этом часть этих санкций уже были в европейском пакете, и сейчас, по сути, повторяется. Помните, мы уже рассказывали про влияние на Софтлайн отключения сервисов Microsoft в России? Спойлер: в конечном счете отключение таких сервисов сделает бизнес Софтлайн еще рентабельнее: smart-lab.ru/company/softline/blog/1018759.php А теперь — к самому интересному. Что же новые санкции значат для Софтлайн? Если вкратце, все то же самое, что и с любыми ограничениями, которые вызывают рост спроса на импортозамещающие решения: Запрет на поставки ряда зарубежных ИТ-услуг = рост спроса на отечественные ИТ-услуги, в том числе — на ИТ-услуги, которые предоставляет Софтлайн Собственные ИТ-услуги для нас, конечно, более рентабельны. Впрочем, как и продажи услуг наших российских партнеров, но в еще большей степени Увеличение доли продаж собственных ИТ-услуг и ИТ-услуг российских партнеров = увеличение рентабельности бизнеса Софтлайн и новые финансовые рекорды :) Кроме того, еще сильнее вырастет спрос российских компаний на миграцию на отечественные облака. В прикрепленной картинке оставляем структуру валовой прибыли Софтлайн, достигнутой по итогам 2023 года. В таблице видно, что уже в 2023 году валовая прибыль от собственных услуг и облачных решений Софтлайн выросла почти в 4 раза, а динамика по сторонних услугам более сдержанная. Сегодня в эфире разберем животрепещущую новость, которая вышла буквально вчера. США ввели санкции против Московской биржи! Что будет теперь с долларом и как быть в текущей ситуации участникам рынка? Оставайтесь с нами и следите за новостями! Трейдеры Live Investing VS аналитики Go Invest, кому удастся заработать на инвестировании больше? Каждый месяц подводим промежуточные итоги и доливаем в портфель по 100 000 рублей, а итоги подведем в январе 2025 года! Следите за битвой портфелей каждую среду и оценивайте торговые идеи профессиональных трейдеров и инвесторов. И конечно пишите, за кого болеете вы? В живой трансляции на Трейдер ТВ торгует главный трейдер компании Live Investing – Сергей Алексеев. Вы можете задать ему вопросы в чате, он ответит на них во время эфира. Скальпинг с Сергеем Алексеевым – это обучение трейдингу в прямом эфире. Он торгует на бирже более 17 лет, основной инструмент – фьючерс Si (валютная пара доллар-рубль). В прямом эфире Сергей показывает сделки в стиле скальпинг и хедж, получает прибыль со сделок минимум в десятки и сотни пунктов. Сергей убежден, в кризисные времена выживают только скальперы, но решил попробовать инвестирование. Чем все закончится? Наши партнеры Go Invest:https://clck.ru/39iMuX Go Invest – это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/39iMxJ ) и десктоп-версия ПРО (https://clck.ru/39iMyt ). Все возможности Trading View и даже больше. – Индивидуальная настройка терминала – Доступ ко всем биржевым инструментам – Удобная аналитика доходности – Теханализ на высочайшем уровне – Объемный анализ – Идеи и подборки от аналитиков Go Invest. Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук. Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов. Реклама. Брокер Go Invest 18+,https://goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8JzPVt А что еще есть у Live Investing? Закрытый Телеграм-канал для трейдеров https://schoollive.ru/liveonline/ Это: 1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Москве каждый будний день 2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке 3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров 4. Настройки стакана и рекомендации по торговле 5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы. 6. Настоящее трейдерское коммьюнити по типу биржевой ямы! Подключайтесь и станьте частью крутой команды! Хотите попробовать, но ничего не понятно? Смотрите наши прямые трансляции на YouTube и приходите на обучение к топовым трейдерам компании в Школу Трейдинга(обучение в том числе бесплатное) https://schoollive.ru/obuchenie Добро пожаловать в дружную семью трейдеров Live Investing Group! Ресурсы трейдера Сергея Алексеева: Личный блог https://alexeevlive.ru Страница ВК https://vk.com/alexeevlive Аккаунт в Insta @alexeevlive Друзья, привет! Решили чуть разрядить обстановку на рынке и добавить позитива — публикуем наши результаты за 5 мес. 2024. Вкратце, демонстрируем сильные результаты с начала года, продолжаем сохранять статус девелопера №1 на рынке, поддерживаем высокие темпы роста бизнеса, подтверждая эффективность своей бизнес-модели. Ключевые результаты за 5 месяцев: доброе! Итак, Мосбиржа и конкретно Национальный клиринговый центр попали в SDN-лист, то есть под американские блокирующие санкции. Санкции в целом ожидаемые и к ним готовились. Что это значит для инвестора? 1. БИРЖЕВЫЕ торги долларом и евро будут недоступны. Юань и другие валюты будут торговаться. Напомним, что юань сейчас является основной биржевой валютой в РФ. 2. Основные торги долларом и евро переносятся на внебиржевую площадку, как было до образования ММВБ, впоследствии ставшей Мосбиржей. 3. Официальные курсы валют будут устанавливаться ЦБ РФ на основании данных внебиржевых торгов и отчетности банков. 4. По замещающим и другим валютным облигациям ничего не меняется, поскольку они ориентируются на официальные курсы валют от ЦБ РФ. Другое дело, насколько рыночный курс будет устанавливаться по итогам внебиржевых торгов. Инвестиционные идеи, обзоры рынка акций и облигаций. Все, что необходимо для инвестирования на фондовом рынке от ведущих аналитиков и управляющих. Подпишись на Телеграм-канал. С заботой о Вас СОЛИД Брокер Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь. Начнем с костов: если это не шорт индекса, или очень ликвидной бумаги — то фьючерсы мне плохо подходят из-за ликвидности. Не все удобно взять даже на 5 млн, а лезть на эту сумму куда то мне вообще нет смысла. Т.е. за шорт надо платить как за плечо, только дешевле. Далее, любая бумага может отскочить: достаточно кого то с верой в рост. И это характерно не только для рынка США, но и для нашего. Вот щас например валяться АФК, и особенно Мечел. Логично? Ну да… С долгами то. При этом кто то скажет почему они так отросли? А отросли ведь. Если вы щас шортили, а не раньше — браво. Если сидеть долго то кстати шортист должен еще из кармана вынуть дивиденды. Иногда они удивляют. И еще раз, если шортить акции — за это тоже надо платить, и лонги с шортами НЕ сальдируются, увы. Что кстати бред и свинство брокеров по мне. Хотя мб и неэффективное регулирование. В любом случае — бред. Но для справки если у вас миллион рублей, два миллиона лонги, и миллион шорты — лонг стоит 20, шорт 14 — то за год удержания позиций вы заплатите 340к, если будете отдельно вносить комсу ежедневно. При том получите дивы за пакет на 2 млн, и заплатите дивы за пакет в 1 млн. Так себе перспектива. Далее. Едем к лонгам. Вот допустим у меня мой рабочий лонг в 200% от депозита, на каждый свой рубль одолжил еще один. Я обычно строю скелет на дивидендных бумагах. Плачу плечо я за 100%, дивы получаю… Ну скажем за 150%, 25% портфеля (50% депозита) — бумаги «роста», без дивов. Эти 150% покрывают стоимость плеча с запасом. Это могут быть дивы, купоны и т.д. На текущий момент безусловно денежный поток генерируемый финансовыми инструментами перекрывает стоимость займа. Собственно если отправить дивиденды обратно на счет — то за сколько то лет(не считал за сколько) займы будут погашены. Иными словами, моя зависимость от прихотей мистера рынка ограничена. МК с текущим займом тоже представить себе сложно — плечо 53%. И там есть ОФЗ, которым от текущих априори крайне тяжело сложится прям сильно еще. Если да — то девал будет уже такой силы, что улетят акции и мое плечо обесценится несмотря на высокую ставку. Т.е. на макро уровне — я могу в любой момент «упереться рогом» и неизбежно взять прибыль. Момент лишь в том что на микро уровне я тоже пытаюсь как то маневрировать, и глобально у меня выходит, что добавляет к результату. Хотя последний месяц выходит что то так себе, историю ставки отыграл плохо. Но в целом — это наверное один из «секретов» стабильности работы: при достаточной убежденности в выгодности удержания позиции, как бы рынок не штормило по непонятным вам иногда причинам — это не ваша проблема. Вы знаете что будет час, и будет дивиденд, и что котировку скорей всего под него переставят, если он не разовый. А если не переставят — вы на этот дивиденд еще купите. То, чего боялись сильнее всего, случилось — главная торговая площадка РФ попала под блокирующие западные санкции. Обещал вчера более подробный пост с оценкой ситуации. Собственно, вот и он. Walk Forwards – один из способов избежать переобучения алгоритма, путём проверки его способности адаптироваться к новым периодам данных. В процессе «Walk-Forward» оптимизации: Чем больше прибыльных Out of Sample периодов, тем робастнее стратегия. Мы пользуемся именно Walk-Forward тестированием для своего трендового портфеля роботов. Одна из возможных схем оптимизации: И т.д. Из главного меню запускаем «Оптимизатор»: Нажимаем на кнопку «Data Server Settings» и попадаем в окно сервера данных: В главном окне оптимизатора жмём на кнопку Select: Выбираем торгового робота, которого хотим оптимизировать: Выбираем бумагу, на которой будет происходить оптимизация. 1. Выбираем тип комиссии. 2. Устанавливаем значение комиссии. Настраиваем в роботе «Сопровождение позиций». Ссылка на объяснение настроек в окне. ВАЖНО!!! Для Walk-Forwards лучше здесь ничего не включать!!! После чего Вы увидите процесс оптимизации: ВАЖНО!!! НЕ надо ставить потоков больше, чем есть у Вас на ПК. Если данных много и робот сложный, это может закончиться крашем. ПК может зависнуть и начнутся ошибки. Здесь мы видим все варианты робота, запущенного с разными параметрами на одном временном участке. Это одна из стратегий, которые торгует наша команда: Удачных алгоритмов! Комментарии открыты для друзей! OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open Если вы планируетевзять ипотеку или уже взяли ее и не знаете, какую стратегию выбрать дальше — вам обязательно нужно познакомиться с нашими друзьями! Иван и Мария только что купили квартиру в ипотеку и теперь думают, что делать с дополнительными деньгами. Вариант 1: Досрочное погашение ипотеки Двадцать пять недель, как все сэкономленные деньги от не выпитого кофе направляю в рынок не для того, чтобы потом выпить в будущем две чашки кофе, это же сами понимаете не причина, а потому что все свободные бабки идут в рынок. Формирую капитал из дивидендных акций РФ, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь. Радикальное решение вопросов не всегда есть хорошо, а это значит, что время от времени я все же буду пить кофе, но это будет ничтожно малое количества кофеина по сравнению с теми объемами, которые были раньше. «ПАО Новолипецкий металлургический комбинат» — это российская вертикально-интегрированная металлургическая компания. Прокатные активы ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат» расположены в Российской Федерации (56%), Европе (25%) и США (19%). Компанию разогнали до 250 рублей за акцию, на фоне возобновления дивидендных выплат, почти до исторических хаев 2021 года. Сейчас у компании дивгэп, плюс спекулянты вышли из позиций и торгуется в районе 187 рублей. Цены на сталь растут, но показателей рекордного 2021 года ждать не стоит. Много, что изменилось с тех времен. Санкции надо обходить, рынки сбыта перенаправлять. Компания отчиталась по МСФО за 2023 год, но инвесторы ожидали больше. Цифры: Согласно дивидендной политике, НЛМК выплачивает дивиденды на ежеквартальной основе в следующем диапазоне: 1) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: компания планирует выплачивать 100% свободного денежного потока; 2) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1,0: дивидендные выплаты на уровне 50% от свободного денежного потока. Заходим на сайт Доход.ру в раздел «Дивиденды». Смотрим дивиденд на ближайшие 12 месяцев Прогнозный дивиденд в размере 23,65 руб и дивидендная доходность 12,08%. Компания вернулась к выплатам дивидендов после более чем, двухлетнего перерыва и выплатила 25,43 руб на акцию за 2023 год, дивдоходность 10%. У компании накопилось на счетах 673 млрд рублей, которые в перспективе, могли бы направиться на выплату дивидендов, что даст дополнительный рост котировкам, но это будет лишь единовременный импульс. Ждем вернется ли компания к ежеквартальным выплатам. Портфель из «кофейных зерен» — часть портфеля, выделенная под всякие и разные интересные штуки, не превышающая 5% от общей доли. Если начиналось все с Роснефти, Татнефти и Алросы, то теперь постоянно будут добавляться истории, которые могут, как стрельнуть, так и стрельнуть себе в ногу. 10 июня ВТБ провел обратный сплит акций (сокращение количества акций в обращении и увеличение цены каждой оставшейся бумаги). Какого то фундаментального позитива это действие акциям не несет, но повысит удобство расчетов инвесторов при покупкепродажи. В условиях высокой ставки ЦБ банковский сектор чувствует себя лучше других. Например, это видно по финансовому отчету СБЕРа — ключевая ставка держится уже полгода на уровне 16%, а СБЕР, не смотря на высокую ставку, показывает рост чистой прибыли 5 кварталов подряд! ВТБ является крупнейшим банком нашей страны, вторым после СБЕРа по размеру активов, с долей государства в управлении в 61.8%, т.е. это государственный банк! Я хочу разобрать ВТБ, оценить его инвестиционную привлекательность, перспективу и понять, стоит ли сейчас инвестировать в акции ВТБ. Бумаги ВТБ являются одними из самых дешевых среди эмитентов финансового сектора в плане оценки (РЕ=2.5) и дешевыми в плане стоимости самих акций 1 лот (10 000 акций) стоит как чашка кофе, всего 198р. Давайте посмотрим на котировки акций ВТБ, финансовый отчет компании, дивидендную доходность и сделаем вывод о перспективности инвестирования в ВТБ. Котировки График котировок показывает долгосрочный падающий тренд. За 17 лет размещения на биржи акции так и не смогли его переломить. Финансовый отчет За 2023 год банк заработал рекордную прибыль в 432млрд р и все бы хорошо, но на фоне рекордного убытка в -667млрд р за 2022 год, она не сильно радует инвесторов. Стоит сказать, что у ВТБ амбициозная стратегия развития на 2024-2027 годы, в которой заложен рост чистой прибыли в 1.5 раза. Ожидается, что основным драйвером увеличения прибыли станет рост процентных и комиссионных доходов и на фоне высокой ставки ЦБ. Цель ВТБ по прибыли выглядит вполне достижимой, но в целом от финансового отчета одного из крупнейших банков страны ожидаешь большего! Дивиденды Не смотря на то, что ВТБ — это госкомпания и ей предписано выплачивать 50% от чистой прибыли в виде дивидендов, банк не соблюдает этот регламент и не платит дивиденды с 2021 года! Согласно новой стратегии развития, к выплатам компания обещает вернуться только в 2026 году (но это не точно...). Очевидно, не зря инвесторы обходят акции ВТБ стороной. И все это на фоне того, что в банковском секторе есть намного более привлекательная, перспективная и прибыльная компания с растущими котировками и щедрыми дивидендами-это СБЕР! Для меня ВТБ не имеет инвестиционной привлекательности, покупать акции этого банка я не планирую. Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Ну что, уважаемые отечественные инвесторы, с национальным праздником вас! Впрочем, праздник в эти дни далеко не у всех. Акции Газпрома на торгах 10 июня укатали на 3,3%, а вчера ещё на 1%, до уровней сентября 2017 года. А если смотреть ещё дальше в ретроспективу, то Газпром был на этих же отметках в 2013-м и в 2008-2009 годах. Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 27.05.24 вышел отчёт за первый квартал 2024 г. компании ЭсЭфАй (SFIN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта. Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм. ЭсЭфАй (бывшее «Сафмар финансовые инвестиции») — диверсифицированный инвестиционный холдинг, владеющий и управляющий активами из различных отраслей российской экономики. SFI объединяет активы в лизинговой и страховой отраслях, инвестирует в крупные миноритарные доли промышленных и розничных компаний, развивает ИТ-стартапы. Бизнес-модель: На данный момент SFI владеет 87,5% акций лизинговой компании «Европлан», 49% страховой компании ВСК, 51%. Плюс есть доли в публичных компаниях: «М.Видео-Эльдорадо» (доля 10,4%) и «РуссНефть» (доля 11,2%). Из последних событий: в марте прошло успешное IPO Европлана, в рамках которого SFI продала 12,5% акций по верхней границе, выручив 11,5 млрд. Структура акционерного капитала SFI: Конечным контролирующим лицом является Гуцериев Саид Михайлович. С начала 2024 года был рост в 4 раза. А с марта началась падение, в рамках которого котировки снижались более, чем на 40% от максимума. После этого акции отскочили от минимумов, но пока цена находится в рамках нисходящей коррекции. Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности. Финансовые результаты в 1Q 24 были позитивными: Отчет SFI в основном отражает результаты Европлана. Также в строке «Доля в чистой прибыли ассоциированных компаний» в основном отражается доля в прибыли от ВСК. А в строке «Доход по финансовым инструментам, оцениваемым по справедливой стоимости» отражены изменения стоимости долей акций МВидео и Русснефти, плюс полученные дивиденды от них. На квартальной диаграмме заметен поступательный рост финансовых результатов. Разве что 4Q 23 выделяется на этом фоне, когда произошло резкое сокращение доходов от ВСК, а также снизились акции МВидео и Русснефти (убыток от их владения). Вообще, поступательный рост обеспечивает Европлан. Также ВСК в целом прибылен, но результаты нестабильны. А стоимость акций МВидео и Русснефти сильно колеблется. Плюс добавляются расходы SFI, как корпоративного центра, но они не очень высокие (в отличии от АФК Система). Чистый долг SFI 196 млрд (-2% г/г). Весь долг приходится на Европлан, причём он покрывается лизинговыми активами (машинами). А у SFI, как корпоративного центра, отрицательный чистый долг -2 млрд. К слову, 15.05.24 АКРА повысило кредитный рейтинг ПАО «ЭсЭфАй» до уровня A+(ru) с позитивным прогнозом. Чистые активы растут последние 2 года. И на данный момент находятся на максимумах 95 млрд. Операционный денежный поток традиционно отрицательный из-за специфики лизингового бизнеса Европлана. В частности, приобретение активов для передачи в лизинг отражается именно там, а не в капитальных затратах. FCF (свободный денежный поток без учёта поступлений от продажи бизнесов) также отрицательный. Он сможет выйти в положительную зону в случае, если дивиденды от дочерних (зависимых) компаний превысят отрицательный денежный поток Европлана. Согласно дивидендной политике, рекомендуемая сумма дивидендных выплат составляет не менее 75% от минимального показателя за отчетный год: ЧП по РСБУ и FCF (при условии наличия поступлений дивидендных выплат от дочерних/зависимых обществ). Из отчетности по РСБУ за 2023 год: ЧП = 6,786 млрд ₽. После 4-летнего перерыва, SFI вернулась к дивидендным выплатам. По итогам девяти месяцев 2023 года уже были выплачены дивиденды в размере 39,42 ₽. А 05.06.24 акционеры утвердили финальные дивиденды за 2023 год в размере 20,6₽. Дата отсечки 17.06.24. Таким образом, суммарные дивиденды за 2023 год составят 60,02₽. Это 4% доходности к текущей цене акции. На выплаты акционерам будет направлено 6,7 млрд, т.е. почти 100% от ЧП по РСБУ. 05.04.24 Акционеры SFI одобрили погашение 55% акций компании. Ориентировочно оно произойдёт в июле 2024года. Таким образом, ценность каждой акции вырастет более, чем в 2 раза. Кроме того, существует дисконт к активам. На данный момент доля SFI в дочерних и зависимых компаниях 115 млрд. А капитализация SFI 169 млрд. Но после погашения акций капитализация компании будет составлять 76 млрд, т.е. 34% — дисконт к цене активов. Европлан по сути – основной актив. И результаты SFI во многом будут зависеть от его развития. В лизинге ближайшие 4-5 лет ожидаются темпы роста по 15% в год. Ещё одним драйвером роста может быть вывод на IPO ВСК. По словам менеджмента, — это перспектива ближайших лет. Также 13.05.24 стало известно, что М.Видео разместит допэмиссию на 17% от уставного капитала. И SFI готов выкупить её полностью. Ориентировочная стоимость 5млрд. Если взять мультипликаторы, которые будут после погашения 55% акций, то они будут невысокими. Есть дисконт к средним историческим значениям: В сравнении с АФК Система, даже по текущим мультипликаторам (до погашения акций) SFI выглядит значительно предпочтительней. Правда, состав активов у них очень разный. SFI — диверсифицированный инвестиционный холдинг. Основные активы: Европлан, ВСК, М.Видео, РуссНефть. Конечным контролирующим лицом является Гуцериев С. М. Финансовые результаты 1Q 24 позитивные. Чистый долг корпоративного центра отрицательный. Правда, из-за бизнеса Европлана, чистый долг Группы 196 млрд, но он покрыт лизинговыми активами. После 4-летнего перерыва, SFI вернулась к дивидендным выплатам. Суммарная доходность за 2023г. 4%. Перспективы: погашение 55% акций, сокращение дисконта к стоимости активов, IPO ВСК. Риски: отраслевые, финансовые, санкционные. Мультипликаторы (после погашения 55% акций) невысокие. Моя расчетная справедливая цена 2100₽. На недавней коррекции рынка, я купил немного акций SFI. Доля от портфеля акций 1%. На данный момент позиция плюсует на 15%. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ----------------------------------------------------------- Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Fri, 14 Jun 2024 08:22:10 +0300
Fri, 14 Jun 2024 08:44:45 +0300
На дневном графике цена на новостях о санкциях против Мосбиржи, НКЦ и НРД утром сильно пролилась вниз, но затем полностью выкупила все снижение, закрывшись примерно на уровнях закрытия предыдущего дня. Первым сигналом для лонга станет возврат цены выше пробитой поддержки 317875, а окончательно подтвердит возврат восходящего движения возврат цены выше границы желтого канала и гориз.уровня 325850
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем гориз.уровней 325850 и 317875, а также границы желтого канала (324075)
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней — горизонталей 313425, 309375, 305525
На часовом графике цена после утреннего гэпа вернулась в нисходящий розовый канал, а ближе к концу дня и вовсе вышла из него, что пока намекает на продолжение восходящего движения. Ждем пробоя гориз.уровня 317125 и входим в лонг
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 322875 и 317125, а также границ розового(314875 на утро) и синего(313900 на утро) каналов
В случае четких тестов можно входить от гориз.уровня 309625 или границы черного канала(322050 на утро)
На дневном графике цена обновив июньские лои, в течение дня выкупила все снижение, закрывшись на уровнях закрытия предыдущего дня. Для возобновления роста цене надо вернуться выше своего сильного уровня в виде трендовой, берущей свое начало с лоев 2022г. А пока наблюдаем за ближайшими уровнями и в случае их отработки присоединяемся к движению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим отработку гориз.уровня 32451, а также трендовой(32190) и границы синего канала(31515)
В случае четкого теста границы зеленого (31685) канала или гориз.уровня 31962 также можно пробовать входить в сделку
На часовом графике цена на утреннем гэпе проколола свою поддержку 30678, после чего пошла в рост, вернувшись (с тестами сверху) выше других своих поддержек 31561 и 31795. Ждем еще одного теста указанных поддержек и в случае отбоя входим в лонг. Их пробой вернет цену к нисходящему движению.
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тестов гориз.уровней 31795 и 31561, а также границы желтого канала(32240 на утро)
В случае четкого теста можно входить от менее сильных гориз.уровней 31314, а также границы розового(31660 на утро) или зеленого(32177 на утро) канала
На дневном графике цена, как и в других инструментах, после утреннего гэпа выкупила все снижение, вернувшись к своему облюбованному уровню 88988. Возврат выше этого уровня с тестом сверху лонгуем, отбой от него — шортим к 88029
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 88029, 88988
В случае четких тестов можно входить от гориз.уровня 89919
На часовом графике цена четко отбилась от своей поддержки в виде границы синего канала и поехала вверх, вернувшись к своим недавним лоям. Все внимание к гориз.уровню 88940 и нисходящей трендовой — их пробой вернет цену к восходящему движению, а отбой от них отправит цену на тест своих поддержек, расположенных ниже
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем гориз.уровни 88940 и 89942, а также границы синего(90470 на утро) канала и трендовой(89285 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильного гориз.уровня 89512
На дневном графике цена внятной динамики не показала, продолжая проторговку после роста в районе границы черного канала. Утром был тест этого уровня, так что может быть цена продолжит свое восходящее движение к своему сопротивлению 84,35
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест границы черного(82,0)канала и гориз.уровней 81,11 и 84,35
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня в виде ема144(83,34)
На часовом графике цена торгуется без внятной динамики. Ждем ближайших уровней и торгуем от них
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим гориз.уровни 80,64 и 84,55
В случае четких тестов также можно входить от гориз.уровней 81,23, 81,78 и 83,30
На дневном графике цена продолжает коррекцию, приближаясь к своей сильной поддержке 2,8790. Ждем цену на этом уровне и в случае отбоя берем лонг.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем границы зеленого(2,8379)канала или гориз.уровень 2,8790
При четких тестах можно входить от гориз.уровня 2,9606 или границы желтого канала(3,0404)
На часовом графике цена после небольшого отскока утром, отбилась от своего локального сопротивления 3,0759 и поехала вниз, пробив одну из своих сильных поддержек 2,9526 и приблизившись к еще одной своей сильной поддержке 2,8790. Ждем цену на тест этих уровней. При уходе цены ниже 2,8790 лучше торговать от шорта
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 2,8790 и 2,9526
В случае четких тестов можно торговать менее сильные уровни в виде гориз.уровней 3,0759 и 2,9919 и 2,7846, а также границ розового(3,0115 на утро) канала
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Thu, 13 Jun 2024 11:33:58 +0300
Thu, 13 Jun 2024 09:19:34 +0300
Thu, 13 Jun 2024 11:13:08 +0300
Возрастет риск обрушения экспорта и импорта в пределах 10-25% в перспективе полугода из-за невозможности оплачивать внешнеторговые операции в долларах и евро, что может привести к дефициту критического импорта, затормозив инвестиционную активность. Могут упасть экспортные доходы. Сценарий Ирана в первые годы после жестких санкций.
Дефицит импорта может обострить инфляционные процессы внутри РФ из-за профицита рублевой денежной массы и отсутствия точек распределения денежной массы.
Теоретически, расчеты по внешнеторговым контрактам можно проводить вне контура Мосбиржи через различные механизмы внебиржевого рынка, но все зависит от специфики контрактов. Крупные контрагенты будут избегать подобных схем.
Нет понимания относительно функционирования ФНБ, бюджетного правила и механизмов валютных интервенций – ждем разъяснений от Банка России.
Существует риск деградации валютных транзакций с Китаем на опасениях вторичных санкций. Ненулевая вероятность, что крупные китайские банки будут избегать любого взаимодействия с Мосбиржей, НКЦ и НРД, имея опыт ограниченного участия в валютной интеграции в отсутствии санкций. Вероятно, будут выделены спецпредставительства в отдельных небольших китайских банках для финансовых коммуникаций с Россией.
США усиливают экстерриториальный контроль за соблюдением санкций, где в орбиту попадают контрагенты из стран СНГ, ОАЭ, Турции и Гонконга, которые более тщательно, в отличие от Китая, соблюдают санкционный режим.
Существует риск установления диктата со стороны Китая, как единственного контрагента через которого Россия будет иметь связь с внешним миром, что ограничит суверенитет России в рамках определения внешнеторговой и внешнеэкономической деятельности. Подобная диспозиция накладывает ограничения, как на торговые, так и на инвестиционные операции России во внешнем мире, когда практически любая внешняя транзакция может проходить с прямым одобрением китайских функционеров.
Возрастут валютные издержки, а сроки проведения операций удлинятся – это будет напрямую влиять через существенные лаги в поставках и расчетах (накопление дебиторки у российских контрагентов).
Дефицит долларов и евро может повлиять на способность исполнения внешних обязательств перед кредиторами и инвесторами, которые чуть менее, чем полностью номинированы в валютах недружественных стран (внешний долг). Хотя внешний долг сократился более, чем на 40% с начала 2022 (353 -> 208 млрд), этот фактор нельзя списывать со счетов. До санкций долларов и евро не сыщешь днем с огнем, а сейчас тем более.
Уже есть опыт блокирующих санкций на крупную страну (Иран) и ничего хорошего не прослеживается: бартерные сделки и прямой обмен товарами, теневые финансовые схемы и посредники, что увеличивает издержки, контрабанда, но все же возрастает использование криптовалюты. В любом случае последствия очевидны: замедление товарооборота, контрабанда, рост издержек.
Рост внешней торговли в нацвалюте (рублях) неизбежен, но со своей спецификой – желающих принимать рубли достаточно мало и в ограниченном объеме – страны СНГ, Китай, частично Индия, Иран, некоторые страны Африки и Латинской Америки (по последним ничтожный торговый оборот).
Есть риск появления «двухуровневого» валютного рынка – официальный курс и «черный» курс валют.
Есть вероятность создания аналога SWIFT на базе стран БРИКС – посмотрим, что из этого выйдет.
Из ключевого:
• Не стоит ожидать коллапса валютного рынка РФ (готовность к этому сценарию была с 2022, протоколы реагирования внедрены).
• Не стоит ожидать коллапса рубля (нерезиденты отсечены, резиденты адаптировались под новую реальность больше двух лет).
• Стоит ожидать проблем и ограничений во внешнеторговой деятельности, как экспорт, так и импорт в пределах 10-25% от объема в пределах полугода до момента адаптации альтернативных схем расчетов или поиска новых контрагентов.
Ждем подробностей от Мосбиржи и Банка России. Пока ничего критического нет, но последствия будут...
t.me/spydell_finance/5523
Thu, 13 Jun 2024 10:57:43 +0300
«В связи с введением США ограничительных мер в отношении Группы «Московская биржа» 13 июня 2024 года Райффайзен Банк временно приостанавливает вывод долларов, евро и юаней с брокерских счетов на текущие банковские счета до появления разъяснений от Группы «Московская биржа». Рубли можно выводить с брокерских счетов в обычном порядке.»
Юани тоже под раздачу попали. Но с ними наверняка вопрос решат скоро.
Пруфа нет на сайте, ответ скопировал сам из Чата Райффа.
Обновление. Пруф на сайте Райффайзен: www.raiffeisen.ru/retail/invest/broker/
Thu, 13 Jun 2024 10:51:50 +0300
Весь праздничный день засоряли ленту одной и той же новостью. Соревнуясь друг с другом в картинах предстоящего армагеддона. Еще не удивлюсь, если конец дня в плюс закроем. А вообще на какой то цирк похоже, над нами появляется железный занавес, причем при СССР это делала наша власть, тем самым укрепляя рубль, а тут нам из вне делают, тем самым дают возможность стабилизировать рубль. Теперь нашим гражданам путешествие на запад и покупка от туда стала гораздо трудней и навис на и так не дешевый сервис еще и огромный конвертационный спред.
Я больше скажу, эта лучший подарок для нашей власти ко дню России, о котором она и сама и подумать не могла из за резкого недовольства населения. А так это не мы, а подлые «пендосы», а мы за открытость и против любых «заборов» и ограничений!)
Thu, 13 Jun 2024 10:45:29 +0300
Что произошло
Что представляет собой покупка
Наше мнение
Чтобы инвестировать в акции компании, вы можете брокерский счет онлайн в сервисе Газпромбанк Инвестиции.
Thu, 13 Jun 2024 10:39:26 +0300
Мы не ждем значимого эффекта на курс рубля к доллару, поэтому наш прогноз до конца года остается в интервале 90—95 рублей за доллар. Пока рынок переваривает новости, можем увидеть волатильность. Новый пакет санкций лишний раз напоминает, что санкционный режим продолжает развиваться, повышая риски инвестирования в альтернативные валюты и юрисдикции для россиян.
Что поменялось
С 13 июня Мосбиржа приостанавливает операции на валютном, денежном и фондовом рынках с инструментами с расчетами в долларах США, евро и гонконгском долларе. Операции на срочном рынке, согласно комментарию площадки, продолжатся в обычном режиме. Однако стоит следить за развитием ситуации после 13 августа — с этой даты санкции вступают в полное действие.
Спреды в ценах покупки и продажи долларов и евро для клиентов расширились и могут остаться выше досанкционного уровня, хотя привыкание рынка будет способствовать нормализации. К тому же ЦБ может добавить регуляторные меры при необходимости. В целом увеличение спредов усложняет операции с валютой, а значит может даже добавить поддержку рублю.
Официальный курс рубля к доллару США, используемый для нормативных целей, теперь будет рассчитываться ЦБ не по данным Мосбиржи, а по внебиржевым сделкам. Такие индикаторы уже есть, например ставка RUONIA по рублевым сделкам. Возможно появление нескольких рыночных индикаторов по курсу, но как бы их не назвали, суть не меняется — сам курс рубля продолжает зависеть прежде всего от внешнеторговых потоков.
Что НЕ меняется
Внебиржевой рынок в долларах США и евро сохраняется. В России он развит и традиционно активен. Доля внебиржевого рынка по всем валютным парам от общего объема торгов превышает 55%, для доллара и евро — заметно выше. Кстати, именно валютный сегмент является одним из самых активных во внебиржевой торговле в мире.
Физлица могут и дальше осуществлять операции с евро и долларами США через российские банки. Впрочем, с 2022 года эти операции и так имеют ограничения.
Биржевые операции Мосбиржи с другими иностранными валютами не ограничены. Санкции закрепят лидирующие позиции юаня, доля которого уже приблизилась к 60% в биржевых торгах и к 45% во внебиржевых. Может продолжить расти и доля рубля во внешнеторговых расчетах (более 40% в мае).
Софья Донец, CFA, главный экономист Т-Инвестиций
Thu, 13 Jun 2024 09:59:06 +0300
Итого: новые ограничения могут лишь усилить тенденцию на импортозамещение иностранных технологий, что позволит Софтлайн еще быстрее достичь своей стратегической цели — стать экспертом в достижении технологического суверенитета России.
Thu, 13 Jun 2024 10:20:13 +0300
А также сегодня в программе трейдеры против инвесторов! Что? Да! В эфире битва портфелей!
Thu, 13 Jun 2024 10:11:54 +0300
Thu, 13 Jun 2024 10:07:37 +0300
Thu, 13 Jun 2024 10:01:52 +0300
Сколько дурака не мотивируй,
максимум, чего вы добьетесь —
это мотивированный дурак. ©
Всем рответ и трям! И с ЧЕТВЕРГОМ!
Вчера пережили всё что только можно… и в обе стороны. Спрашиваеццо, и к чему весь этот сыр бор разводить? Формально остались на месте. Для спекулей полет нормальный. ))
Сегодня начинаем сначала)
По новостям:
!["Цель она есть". Опять и снова (brent).](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/06/13/469718.png ""Цель она есть". Опять и снова (brent).")
в 15:30 отрабатываем индекс PPI.
По рынкам на утро:
мажоры ($) — отходят после вчерашнего распила. Будем считать, что уже узбагоились, возьмут себя в руки и определяться с направлением.
GOLD — та же история. Пыхнули, вернулись, запилили. Паттерн на шорт еще рабочий. Даже очень.
S&P500 — идем вверх.
BRENT.
Пошла коорекция. И очень хорошая. Плюс ФА подогревает ценник.
В общем нефть и так в диапазон 95,0-70,0 уже два года. Но внутри него и дополнительно запиливает на 3-5$. Сейчас определяемся с новым коридором. Если сегодня начнут сливать, то велком в диапазон 84,0-77,0$.
!["Цель она есть". Опять и снова (brent).](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/06/13/6ae832.png ""Цель она есть". Опять и снова (brent).")
и на сегодня БЛЮЗ!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Thu, 13 Jun 2024 09:56:10 +0300
Thu, 13 Jun 2024 09:45:22 +0300
https://t.me/LadimirKapital
Thu, 13 Jun 2024 09:25:29 +0300
Thu, 13 Jun 2024 09:21:38 +0300
Ожидания платных блогеров:1) Мужик из фондов Кречетова заявляет, что паники быть не должно. Ждёт ответа от юристов. В обвал акций не верят.
2) Бендак прогнозирует «заливное в акциях» и жёсткий выкуп ОФЗ.
3) Чехов собирается наращивать лонги от 3000 — 3050 по индексу Мосбиржи. Ждёт спекулятивного отскока.
4) Биржевик просит забыть про валюту. Возможно продаст серебро, если курс доллара будет по 110-120 рублей.
5) Черных не думает, что будет катастрофа, ожидает провал в первый час торгов, а потом будет «все нормально».
P. S. Пользуясь случаем, передаем привет аналитике фондов Кречетова, Черных, Чехову и т.д., которые засаживали своих платных подписчиков в акции прямо на самых ХАЙЯХ по индексу Мосбиржи.
Thu, 13 Jun 2024 09:10:59 +0300
Thu, 13 Jun 2024 08:34:34 +0300Чтобы не пропустить самое важное интересное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
Wed, 12 Jun 2024 11:05:21 +0300
Визуализация Walk-Forward тестирования.
Настройка этапов оптимизации в OsEngine.
Рекомендации по настройке этапов Walk-Forwards.
Запускаем OsEngine.
Открывается окно Оптимизатора, в котором нам предстоит работать:
Выбираем робота для оптимизации.
Выставляем комиссии для сделок.
Настраиваем оптимизируемые параметры.
Настраиваем схему оптимизации для Walk Forwards.
Настраиваем фильтры для результатов.
Запускаем оптимизатор.
12. Просмотр результатов. Series and Results.
Просмотррезультатов. Out of sample statistic.
Просмотр результатов. Как выглядит ХОРОШИЙ отчёт.
FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support
Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php
Wed, 12 Jun 2024 10:41:22 +0300
— Я буду драться за двоих!
Нет, за четверых! За шестерых!
За двенадцать!
Всем привет и трям! Допозли до среды. И сегодня нам обещают погорячее… И есть на чем. На вечер ФРС, но и днем не дадут заскучать.
Новости на сегодня (только важные)
!["Цель она есть". ФРС и все, все, все... (S&P 500).](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/06/12/512abf.png ""Цель она есть". ФРС и все, все, все... (S&P 500).")
Прилететь может в любой момент.
По рынкам на утро:
мажоры ($) — в ожидании на продолжение или обратно на хаи? Но мне больше нра вариант за доллар.
brent — сегодня выходят запасы (17:30) и пока отыгрывают негатив.
gold — поддержка на 2290,50. К ней сча и стремятся. Может на вечер и пробьют.
S&P 500.
Индекс в своем репертуаре. Медленно, но уверенно ползет вверх. И даже иногда корректируется. Сейчас на новом хае и вышел из треугола.
Теоретически, по ТА, еще могут вернуться на 5345,0. Но в общем, по тренду идут на 5650,0.
!["Цель она есть". ФРС и все, все, все... (S&P 500).](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/06/12/00ce2f.png ""Цель она есть". ФРС и все, все, все... (S&P 500).")
И сегодня вернемся на 57 лет назад! Хит прошлого века! И в этом веке очень даже хорошо заходит)
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Wed, 12 Jun 2024 09:57:32 +0300
Уважаемые инвесторы и партнеры!
Wed, 12 Jun 2024 09:49:06 +0300
Wed, 12 Jun 2024 09:37:25 +0300
Портфель из кофейных зерен
Покупки
Что с дивидендами?
Что в итоге по кофепортфелю?
Wed, 12 Jun 2024 08:47:35 +0300
На фоне этой новости, я решил разобраться, стоит ли инвестировать сейчас в акции ВТБ!Банковский сектор и ключевая ставка ЦБ
Ну а что же ВТБ? Об этом банке последнее время инвесторы вспоминают не часто, а может напрасно...
Однако, в моём инвестиционном портфеле акций ВТБ нет, а финансовый сектор представлен следующими компаниями: Акции ВТБ
ВТБ сильно отстаёт от рынка, показывая убыток. Например, если бы вы вложили в акции ВТБ 1млн р. 10 лет назад, сейчас от него осталось бы меньше половины, около 440т.р.
Заключение
Жду ваших комментариев.
Wed, 12 Jun 2024 09:08:12 +0300
Wed, 12 Jun 2024 09:26:30 +0300
О компании.
Текущая цена акций.
Финансовые результаты.
Баланс.
Денежные потоки.
Дивиденды.
Перспективы.
Риски.
Мультипликаторы.
Выводы.
Мои сделки.
