sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.

Ковид на себе и новая книжка
Wed, 18 Nov 2020 13:37:45 +0300

   Таки переболел ковидом. Ну, почти переболел – учитывая какие-то люто долгие (в моем случае) отходняки с этой штуки. В общем, и с начала было понятно, но подъехали тесты, так что теперь я официально, с печатью.

   Эх, а ведь будь я блогер с большой буквы Б, мог бы описывать всю эту херовату в реальном времени. Если бы хватило сил еще (на пике это было бы невозможно). На первый день, значит, так, а вот на седьмой… О, на седьмой там самое интересное… Популярные посты бы были. Про трейдинг людям, может быть, тоже нужно – но куда интереснее, как мы будем подыхать, если будем.

   Но я, видимо, без Б. Включаются обратные инстинкты – втянуться в раковину и там отлежаться.

   Если сравнивать ковид с «обычным гриппом». Я знаю, что это некорректно. Все слишком индивидуально у всех, особенно в случае короны. Поэтому оговорюсь: как это было для меня. И на всякий случай извинюсь: компаративистика сводится здесь к популярной матерной аналогии.

   Итак, в моем случае. Грипп это обычно пи***ц длиной дня в три. Иногда он даже любезно проходил, если хорошенько выпить. Ковид это оказалась х***я длиной в три недели, и это еще не конец. При этом, как следует из семантики русского языка, х***я – это не п***ц, в пиковом моменте полегче будет. Например, температура только два раза поднималась к 39 и тут же легко сбивалась (на первый день и на 6-7, когда, как считается, эта гадость идет в легкие с намерением устроить то, чего все и боятся).

   И если у меня была «легкая форма», или легко-средняя, то, черт возьми, что же там за тяжелая…

   Пока болел, вышла новая книжка «Этика без дураков». Вышла на все рубежи, куда надо.

   На Литресе https://www.litres.ru/aleksandr-silaev/etika-bez-durakov-cinichnye-nabludeniya-strashnye-teorii/

   В Лабиринте https://www.labirint.ru/books/775267/

   На Озоне https://www.ozon.ru/context/detail/id/204447343/

   В Эксмо https://eksmo.ru/book/etika-bez-durakov-ITD1109403/

   Магазин издателя https://book24.ru/product/etika-bez-durakov-tsinichnye-nablyudeniya-strashnye-teorii-i-effektivnye-praktiki-5885495/

   В Бомборе https://bombora.ru/book/61771/

   В каком-то смысле это продолжение «Философии без дураков», конечно. Можно сказать больше: по стилю и взгляду это единая серия с «Деньгами без дураков», но не про деньги, так что не будем поминать первую книжку всуе. Уместно сравнивать с «Философией».

   Если же про то, чем они отличаются. «Философия» злая и теоретическая. Про то, как не надо думать.

   «Этика» повеселее и попрактичней. Скорее про то, как надо, и про то, как делать.

   А так это, конечно, единый блок.

Прикладная Социология. Россия Наша Многогранная. Муха и Пчела.
Wed, 18 Nov 2020 12:58:53 +0300

Дисклеймер. Пост не является ни «политическим», ни «ругающим», ни «восхваляющим». Это не агитка и не пропаганда.

Написать сей пост меня подвигнуло весьма живое обсуждение одного из моих предыдущих постов. Который про «Массандру».

Мы все живём в одной огромной и замечательной Стране, которая богата всем — и ресурсами, и прекрасными, хорошими и добрыми людьми.

Поэтому мне иногда бывает немножко обидно слышать навешиваемые друг на друга Уважаемыми Участниками общения ярлыки. Все Смарт-Лабчане их прекрасно знают. Ну а уж про «трудолюбивую пчёлку» и «навозную муху», которые каждая выискивает своё, и объяснять не надо. Почему такое происходит?

Для простоты я буду называть наших условных персонажей «Муха» и «Пчела». Это не с целью оскорбления кого-то, ни Боже! Просто для упрощения и дальнейшего понимания. И для краткости. И чтобы не называть никаких имён — просто Муха и Пчела. Виртуальные такие.

Чтобы не растягивать конец, а заодно сразу подойти поближе к Нашей Любимой России, приведу лишь два примера. Жизненных. Не выдуманных. Личных. Чтобы не трогать СуперМоскву, расскажу о жизни рядовых Граждан, проживающих и работающих за МКАДом.

Дело было на рыбалке. На одном и том же озере, в один и тот же день, мне удалось поговорить с двумя простыми рабочими, из одного и того же города, да к тому же и живущими на одном и том же районе.

Первый — ярчайший Муха! Мух. Дело сложилось так, что завод, на котором работали Мух, его жена и старший сын (вся семья) закрылся в силу какой-то ненадобности. Вспомогательный был. И вот этот Мух орал на всё озеро, ругая и кляня всё и всех. Я, в общем-то, владею Русским устным в совершенстве. Но тут я услышал даже несколько таких идоматических выражений и комбинаций из них… Уххх, Крррасотища! Работы не найти, жрать нечего. Ну и т.п. Его вывод - МЕНЯТЬ НАДО ВСЁ, МЕНЯТЬ!!! Орал так, что даже рыба брать перестала.

А вот через пару часов мы сели перекусить (выпить и закусить) с трудолюбивым Пчёлом. Он — мастер цеха на заводе, там же и его жена работает. Завод производит нужную проукцию. Если коротко — квартира упакована, ребёнок одет и сыт, есть машина и дача. Разумеется, его вывод - ГОССПОДИ, ЛИШЬ БЫ НИЧЕГО В НАШЕЙ ЖИЗНИ НЕ МЕНЯЛОСЬ!

Два очень-очень похожих Человека, а мнения диаметрально противоволожны. Что взять — двое, Мух и Пчёл. Кто из них прав? Поясню по секрету — оба они и правы, и неправы одновременно.

И ещё один пример, тоже реальный. Пригласил меня один знакомый к себе домой. На чашечку чая. А живёт он на улице Ленина. Каждый понимает, что чаще всего — это центральная улица города. И точно!

Увидел — охренел! Говорю ему — как у вас всё похорошело, красотища! Дома сияют, улица чистенькая, газончики… А он меня приспустил на земелечку грешноватенькую. - Пойдём за дом, во двор, говорит. Зашли — ужос! Дома старые, грязные, обветшалые. Лужи, грязь, срач полный...

— Тут у нас, говорит, часто чиновники ездят на работу. Ну и губеры с мэрами всяческие — негоже перед ними срач-то разводить. А по дворам они не шастают.

Вот, грани картинки и встали на свои места… И становится очень понятно, жителей каких домов отнести к Пчёлам, а каких — к Мухам. И ведь и те, и те — правы! И неправы одновременно.

А теперь — чуть обобщу и сделаю выводы.

И Пчела, и Муха — они смотрят на один и тот же объект наблюдения, но немножко с разных сторон. Как в черчении — вид спереди, вид сбоку, вид сверху, вид сзади. Поэтому одна из них говорит — как всё прекрасно. Другая — мнения отдельного, весьма противоположного.

Кто из них прав? Парадокс — но они оба — и правы, и неправы одновременно. Почему? Они видят так, как видят. И это очень хорошо. Открываются разные стороны. Но их оба взгляда — плоски и двумерны. Хоть и как-то дополняют друг друга.

Как улучшить понимание объекта целиком? Правильно, в черчении для итого стали использовать геометрию в пространстве, в простонародье — аксонометрию.

Плоский взгляд заменяется ужё объёмным, позволяя и Мухе, и Пчеле разглядеть получше и понять весь объект наблюдения и причины расхождения своей позиции с оппонентом.

Для детального внутреннего изучения свойств объекта была придумана томография. Это просто одновременный взгляд с разных сторон, причём ещё современные томографы позволяют отслеживать эти изменения даже в режиме реального времени. Так, через трёхмерное исследование, мы прямо перешли к четырёхмерному.

Отмечу, и это важно! Для понимания всей структуры НЕОБХОДИМЫ НАБЛЮДЕНИЯ С РАЗНЫХ СТОРОН. То есть и стая Мух, и рой Пчёл являются поставщиками ВАЖНЕЙШЕЙ информации. Без кого-то из них — ну никуда!

Теперь — и Пчела, и Муха — обе могут присесть перед одним и тем же мониторам и сравнить свои первоначальные позиции. Там, на чёткой и меняющейся во времени картинке, всё станет ясно Обеим. Уверен, консенсус обязательно будет найден!

А к чему такие выкрутасы с Мухами и Пчёлами? Подчеркну ещё раз — для всстороннего анализа внутреннего состояния нашей С Вами Общей России, Любимой и Единственной, — просто НЕОБХОДИМО рассматривать все взгляды — как позитив, так и негатив. А иначе нихрена не поймёшь.

Зачем это нужно — чтобы сделать Россию лучше, а Граждан — гордыми за Свою Страну и счастливыми. Вот, собственно, и всё.

А кто там прав или неправ — Муха или Пчела? Оставлю ответ на этот вопрос «на подумать» Моему Любимому Проницательному Читателю.

Московский Коля-Лоссбой, Трейдер ФОРТС, бывший физик

P.S. Приглашаю к обсуждению моих Уважаемых Друзей - Байкал и fot1985 . И всех-всех-всех, кого я не упомянул. Присоединяйтесь, Друзья!

Владимир Левченко - Время инвестировать в Россию!
Wed, 18 Nov 2020 12:57:52 +0300

Объёмы.
Wed, 18 Nov 2020 12:39:38 +0300
Добрый день. Есть возможность получать бесплатно скрины с объёмами в телегу. Я пользуюсь этим ресурсом больше года. Это не кнопка бабло и уж конечно не грааль, но очень хорошо фильтрует сигналы и даёт более выгодную точку входа. Я использую канал с евро и золотом, также есть нефть S&P500, Nasdag. Всё это бесплатно и онлайн. Все ссылки будут изменены чуть позже и этот пост я тоже снесу. Мне интересны только те люди, которые работают с объёмами или используют их в качестве фильтров. Я не являюсь разработчиком этих каналов, так что если возникнут вопросы можно с ним пообщаться. Пишите в личку, я скину ссылки. Вот пример того что приходит ввиде скринов.

Немного по рынку. Евро и британец вниз так как появились крупные объёмы.

Что круче Русал или En+?
Wed, 18 Nov 2020 12:04:03 +0300
Рынок наконец-то начал замечать раскорреляции активов и цен на товары, которые эти активы производят. Учитывая приближение цены за 1 акцию Русала к 1 акции En+ к магическому соотношению 1:20 у человека, который следит за этими компаниями, возникает резонный вопрос — не пора ли долю Русала переложить в долю En+.

Лично по моим расчётам — пора, что я и сделал. Почему?

Во первых добавление к итак мощной диверсификации производства ресурсов (алюминий + ГМК) супер рентабельных ГЭС Сибири.

Во вторых у En+ в наличии казначейский пакет собственных акций (21%), купленный у втб по 11 баксов за лист. Это означает, что при росте акций En+ на 10% на бирже, акции дополнительно магическим образом должны вырасти ещё на 2% (т.к. Казначейские акции, которые на компании растут в цене). Получается такая интересная пирамида в стиле МММ

Комментарий к доразмещению рублевых облигаций ПКБ
Wed, 18 Nov 2020 11:27:27 +0300

Первое Коллекторское Агентство (ПКБ) 18 ноября проведет сбор заявок на дополнительный выпуск облигаций серии 001Р-01 на сумму 250 млн руб. Размещение основного выпуска объемом 750 млн руб. было завершено в августе 2020 г. Новые бумаги, как и ранее, будут иметь амортизационную структуру, предполагающую погашение номинала равными долями, начиная с даты выплаты седьмого купона. Срок обращения облигаций — три года, ставка купона составляет 13% годовых. По данным организатора, индикативная цена вторичного размещения составляет 102% от номинала. С учетом того, что рыночная цена выпуска ПКБ 1Р-01 сейчас составляет порядка 102,45% (YTM 12,18%), участие в доразмещении выглядит весьма привлекательным, особенно принимая во внимание позитивные изменения в кредитном профиле эмитента. Покупка облигаций может стать интересным вложением для инвесторов, толерантных к рискам заемщиков третьего эшелона.

Краткое описание эмитента

ПКБ (-/В-/-/ruВВВ) – ключевое операционное подразделение группы FCB Group Limited (формирует почти 80% выручки), одного из крупнейших коллекторских агентств на территории России и Восточной Европы. Группа ведет свою деятельность с 2005 г. и на текущий момент контролирует примерно треть российского рынка по взысканию просроченной задолженности (величина портфеля в управлении в 2019 г. – 520 млрд руб.). В компании работает около 3 тыс. человек. Основными акционерами FCB являются фонды Baring Vostok и Da Vinci Capital. Оценка кредитного профиля эмитента подтверждается сразу двумя рейтинговыми агентствами: международным и российским (первый коллектор, получивший национальный рейтинг).

Операционная модель

ПКБ фокусируется на приобретении портфелей задолженности, прежде всего, необеспеченных розничных кредитов у банков-цедентов, а также оказании услуг аутсорсинга по взысканию дебиторской задолженности в пользу третьих лиц (около 9% выручки). Структура активов высоко диверсифицирована – средний размер долга не превышает 150 тыс. руб. Цены на просроченные кредиты варьируются в зависимости от их качества и составляют примерно 2-3% от номинала. По итогам отчетности за 9М20 (РСБУ) балансовая стоимость портфеля составляла 6,7 млрд руб. (+11% с начала года). Последующее взыскание осуществляется собственными силами с использованием методов soft, field и legal. С 2019 г. группа внедряет программу операционных улучшений, направленную на оптимизацию процесса взыскания. Непосредственно процесс принятия решения о приобретении задолженности производится на базе утвержденной риск-модели, базирующейся на системе внутренних рейтингов и лимитов.

В состав группы также входит приобретенная в 2014 г. «Национальная служба взыскания», которая специализируется на взыскании проблемной задолженности по агентской схеме.

Ключевые факторы поддержки кредитного профиля ПКБ:

Наиболее важным положительным изменением с момента размещения основного выпуска в августе 2020 г. стали новости о прекращении судебного спора между банком «Восточный» и основателем фонда Baring Vostok, а также о последовавшем за этим освобождении из-под домашнего ареста Майкла Калви. В рамках мирового соглашения ПКБ выплатило банку «Восточный» 2,5 млрд руб. Однако данное действие не должно негативно отразиться на кредитных метриках компании, поскольку в ближайшее время ожидается вливание в капитал со стороны акционера на сопоставимую сумму. Ранее судебный иск оказывал негативное влияние на инвестиционную привлекательность компании, ограничивая ее возможности по привлечению фондирования.
Разрешение уголовных претензий было также положительно воспринято рейтинговым агентством S&P, которое улучшило прогноз по рейтингу с «негативного» на «нейтральный». Агентство также выделяет оптимизацию базы фондирования за счет размещения рублевых облигаций в августе 2020 г. и прекращение использования ресурсов банка «Восточный».
Сильные рыночные позиции, длительная история существования.
Высокая степень информационной открытости: наличие кредитных рейтингов сразу от двух агентств, регулярная публикация аудированной отчётности.
Позитивная динамика финансовых показателей в последние годы благодаря наращиванию активов при сохранении их высокого качества как следствие эффективного риск-менеджмента.
У ПКБ успешная кредитная история – за период с 2012 г. были погашены облигации общим объемом 3,5 млрд руб. В данный момент помимо доразмещаемого выпуска в обращении находятся рублевые бумаги с погашением в октябре следующего года. По ним своевременно производятся купонные выплаты, а также происходит частичное погашения номинала в соответствии с графиком амортизации.

Основные риски:

Высокий отраслевой риск, присущий коллекторской деятельности и необеспеченному потребительскому кредитованию.
Возможные неблагоприятные изменения в нормативном регулировании.
Негативные изменения операционной среды на фоне COVID-19: сокращение экономики, падение реальных доходов населения.

Оценка кредитного профиля:

У кредитных метрик группы стабильная положительная динамика. По данным отчетности по РСБУ за 2019 г., консолидированные продажи увеличились примерно на 40% год к году, до немногим менее 6,8 млрд руб. За январь-сентябрь 2020 г. выручка составила 4,8 млрд руб., не изменившись относительно значения годом ранее, что объясняется сложными операционными условиями на фоне пандемии. Деятельность ПКБ характеризуется высоким уровнем рентабельности: в 3К20 операционная рентабельность и рентабельность по чистой прибыли составили 45,5% и 33,4% соответственно. Видимый рост эффективности по сравнению с 2019 г. связан с мерами по оптимизации затрат.

ПКБ вернулось к наращиванию масштабов бизнеса в последнем рассматриваемом квартале. Балансовая стоимость портфеля задолженности за июль-сентябрь 2020 г. возросла на 10%.

Кредитный профиль группы отличается высоким уровнем капитализации. По итогам 3К20 доля капитала в пассивах составляла внушительные 70%. Отношение заемного капитала к собственному (кредитный рычаг) стабильно не превышает 0,4х. В 2019 г. ПКБ провел важную работу по оптимизации долговой нагрузки, тем самым доказав свою высокую кредитоспособность. Так, долг компании снизился почти на треть за счет погашения кредитной линии (500 млн руб.), а также выкупа двух траншей облигаций (180 млн руб.) в рамках амортизационного графика. Позже в августе 2020 г. компания разместила трехлетние рублевые облигации, что оказало положительное влияние на ликвидность и было отмечено рейтинговым агентством S&P.

Ключевые финансовые показатели ПКБ, РСБУ

Рынок облигаций: «Когда инвесторам стоит волноваться» (перевод с elliottwave com)
Wed, 18 Nov 2020 12:05:08 +0300
Стоимость страхования от дефолта снижается — что это может означать

Вы, возможно, помните, что во время финансового кризиса 2007-2009 годов много слышали о «кредитных дефолтных свопах». Напомним, CDS похож на договор страхования, предоставляя инвестору в облигации защиту от дефолта. За последние несколько месяцев стоимость такой защиты резко упала. Наш ноябрьский финансовый прогноз по волнам Эллиотта показал этот график и сказал:

Североамериканский индекс инвестиционного качества Markit CDX включает 125 равновзвешенных CDS по долгам инвестиционного уровня. Он показывает стоимость страхования от дефолта по облигациям с высоким рейтингом, выпущенным наиболее ликвидными компаниями. При низком индексе, как это было в январе 2018 года, январе и феврале 2020 года, стоимость страхования от дефолта невысока, поскольку инвесторы считают невыплату долговых обязательств маловероятной. По иронии судьбы инвесторам стоит волноваться именно об этом. Каждый раз, когда фондовый рынок падал, индекс Markit рос. Впоследствии индекс снизился к нижней границе своего исторического диапазона, что снова свидетельствует о самоуспокоенности.

Это самоуспокоение в отношении риска дефолта происходит одновременно с ростом числа корпоративных заявок на банкротство. Фактически, третий квартал 2020 года был худшим кварталом за всю историю по подаче заявок о банкротстве в США.

Взгляните на эту новость от Bloomberg от 26 октября: «Дефолт по облигациям приносит 99% убытков в новую эру банкротств в США»

Отчаявшись получить более высокую прибыль в течение десятилетия крайне низких ставок, управляющие деньгами отказались от правовой защиты, приняли постоянно расширяющиеся лазейки и закрывали глаза на сомнительные прогнозы доходов. Корпорации в полной мере воспользовались этим и поглотили астрономические суммы долгов, которые многие теперь не могут погасить или рефинансировать. Теперь имейте в виду, что все эти процедуры банкротства, когда многие кредиторы уходят с копейками, происходят в период исторически низких процентных ставок. Представьте, что будет, если ставки начнут расти. Корпорациям будет становиться все труднее брать займы по низким ставкам и обслуживать огромную сумму непогашенной задолженности.

перевод отсюда

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.

лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
Wed, 18 Nov 2020 11:00:03 +0300
На 10:43 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях

См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня

№	Название	Число комм-в	Цена, посл	Изм, %
1	Сбербанк	57	245.99	+0.12%
2	ДЭНИ КОЛЛ	45
3	Колизей	22
4	Новый Колизей	12

Лидеры роста сегодня

№	Название	Цена, посл	Изм, %	Объем, млн руб
1	ВСМПО-АВСМ	20100	+9.24%	78.97
2	Башнефт ао	1716.5	+2.6%	3.90
3	Селигдар-п	42.3	+2.55%	4.61
4	Селигдар	46.84	+1.83%	10.35
5	РУСАЛ ао	34.41	+1.76%	227.34

Лидеры снижения сегодня:

№	Название	Цена, посл	Изм, %	Объем, млн руб
1	Система ао	31.01	-2.29%	780.64
2	iИСКЧ ао	32.83	-2.23%	1.94
3	Распадская	153	-0.66%	66.78
4	Polymetal	1685.3	-0.64%	251.55
5	Petropavl	28.215	-0.53%	3.08

Рост объемов в неликвидах:

№	Название	Цена, посл	Изм, %	Объем, млн руб	Изм Объема
1	АЛРОСА-Нюр	56600	0%	3.66	+6381%
2	Варьеган-п	339	0%	2.98	+6201%
3	Мегион-ап	282	+1.44%	0.14	+4885%
4	ИркЭнерго	11.32	+2.91%	0.78	+4856%
5	Галс-Девел	1213	+1.51%	0.10	+2762%

Котировки акций онлайн

Как начать зарабатывать на финансовых рынках.
Wed, 18 Nov 2020 02:08:15 +0300

Коллеги, желающие научиться зарабатывать торгуя фьючерсами или акциями обращайтесь, возьму на индивидуальное обучение burmmaw4488@gmail.com

Нефть данные API.
Wed, 18 Nov 2020 01:03:34 +0300

Цены на нефть завершили день без изменений, отскочив выше $ 41 (после слабых розничных продаж) на фоне заголовков ОПЕК+
“Нам еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем мы достигнем другой стороны долгожданного пандемического туннеля”,-заявил принц Абдулазиз на открытии виртуального заседания Совместного министерского комитета по мониторингу ОПЕК+.
“Все участвующие страны должны быть бдительными, инициативными и быть готовыми действовать, когда это необходимо, в соответствии с требованиями рынка”, — говорится в заключительном заявлении группы после видеоконференции во вторник.

API

Crude +4.174mm (+100k exp)

Cushing +176k

Gasoline +256k (+300k exp)

Distillates -5.024mm (-1.8mm exp)

API - запасы нефти
Wed, 18 Nov 2020 00:59:36 +0300
Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)

Факт. 4.174 М	Прогноз 1.950 М	Пред. -5.147 М

Цены на нефть упали после безрезультатных переговоров ОПЕК+
Tue, 17 Nov 2020 23:07:39 +0300
17.11.2020, 20:48
Цены на нефть снижаются на торгах во вторник на итогах заседания мониторингового комитета ОПЕК+, где министры стран-участниц сделки не смогли принять решения по объемам добычи на следующий год.

Соглашение о спасении нефтяного рынка, заключенное весной после кровопролитной ценовой войны, с января должно было вступить в третью фазу: государства-участники, включая Россию и Саудовскую Аравию, планировали нарастить поставки на 2 млн баррелей в день, уменьшив суммарную квоту по снижению добычи до 5,7 млн баррелей в сутки.

Однако надежды на восстановление мировой экономики и спроса на сырье разбились о вторую волну пандемии, которая уже привела к полному или частичному локдауну в Австрии, Германии, Франции, Британии, Турции и отдельных штатах США.

Рынок уверен, что ОПЕК придется действовать, говорит аналитик PriceFutures Group Фил Флинн. Но министры предпочитают еще подождать.

Страны-участники «договорились продолжить изучение ситуации со спросом и предложением в IV квартале 2020 года» и принять окончательное решение в декабре, сообщила пресс-служба правительства России. Москву на переговорах представлял Александр Новак — экс-министр энергетики, повышенный до вице-премьера.

«Рынок слишком быстро меняется, чтобы принимать решение сейчас», — заявил, комментируя итоги, глава Минэнерго Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Сальман.

Большинство стран поддерживают идею оставить добычу на текущем уровне как минимуме на январь-март 2021 года, рассказали Reuters источники в ОПЕК.

Таким рассматривались и более жесткие сценарии: продление квот на 6 месяцев и дополнительное сокращение добычи на срок от квартала до полугода.

Начиная с сентября ОПЕК систематически ухудшает прогнозы по рынку нефти, и с тех пор оценка спроса в текущем году была снижена 700 тысяч баррелей баррелей в сутки. Картель ждет, что мир будет потреблять 90 млн баррелей в день — на 9,8 млн меньше, чем до кризиса. Прогноз на 2021 год снижен на 300 тысяч баррелей сутки — до 92,26 млн баррелей в день. По расчетам картеля, в следующем году нефтяной рынок сможет восстановить только две трети пандемического провала: относительно текущего года спрос увеличится на 6,2 млн б/с.

Беспрецедентный кризис оставил мировую экономики с нефтяными излишками в объеме 212 млн баррелей — настолько в сентябре запасы в мировых коммерческих хранилищах превышали среднее значение за 5 лет.

По расчетам ОПЕК, если оставить квоты неизменными и до апреля не увеличивать добычу), «излишки» удастся сократить до 72 млн баррелей. Если продлить сделку на 6 месяцев — до 21 млн баррелей.

Впрочем, эти оценки основаны на базовом сценарии развития ситуации с пандемией, который не включает новые «шоки». Альтернативный, кризисный сценарий ОПЕК предполагает рост избыточных запасов вдвое — до 470 млн баррелей.

Министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ по итогам встречи 17 ноября не представил предложений по уровню сокращения добычи в 2021 году. Как отмечается в тексте итогового коммюнике, ожидать рекомендации теперь нужно к встрече стран ОПЕК и не ОПЕК, которая состоится 1 декабря.

Некоторые участники, в том числе Ирак, заявили, что они могут не участвовать в соглашении, если оно не получит единодушную поддержку со стороны всех членов.

Между тем, Ливия, которая намекнула, что она требует и дальше освобождаться от сокращений добычи до тех пор, пока ее добыча не стабилизируется на уровне около 1,7 миллиона баррелей в сутки, продолжает добавлять объемы добычи сейчас, когда закончилась блокада, которая преследовала страну в течение нескольких месяцев. Эта реальность добавляла почти миллион баррелей в день в то время, когда ОПЕК+ отчаянно пытается убрать баррели с рынка.

Время фиксить прибыль
Tue, 17 Nov 2020 23:04:50 +0300
Все лонги закрыты по всем фронтам

Наличие какой суммы денег вас сподвигло бы уйти из трейдинга?
Tue, 17 Nov 2020 22:52:59 +0300
Не плюсоу ради, а дабы все отцы проголосовали, нажмите на кнопку «хорошо». Светанём опрос на главной

Фосагро - впервые за 8 лет
Tue, 17 Nov 2020 21:24:31 +0300

В своих обзорах компании Фосагро я не раз говорил о ней, как о тихой гавани нашего рынка. Компания является ярким примером стабильности во всем. Иногда, эта стабильность имеет положительный вектор. Особенно в годы девальвации национальной валюты. 2020 год еще раз закрепил вышеупомянутое звание за производителем удобрений.

Третий квартал завершился для компании на позитивной ноте. Выручка от продаж выросла на 10% к уровню 2019 года и составила 71 млрд рублей. Объем производства вырос по всем сегментам. Аналогично, вырос и объем продаж удобрений. Как я уже говорил, периоды слабого рубля позитивно отражаются на выручке. В 2020 году цены на продукцию компании продолжили падение и сейчас находятся вблизи минимальных значений. Этот фактор не позволил Фосагро нарастить выручку за 9 месяцев, оставив ее на уровне прошлого года.

Скорректированная на курсовые разницы чистая прибыль за 3 квартал увеличилась на 45%, а за 9 месяцев рост составил 13,8% или 39,3 млрд рублей. Операционные расходы немного превысили 2019 год, но остались в допустимых значениях. Свободный денежный поток вырос за 3 квартал более чем в 5 раз. Это позволило руководству компании рекомендовать к выплате в качестве дивидендов рекордную цифру в 123 рубля на акцию. Доходность по текущим значениям составляет 4%. А с учетов уже выплаченных превышает 7%.

Долговая нагрузка немного выросла в отчетном периоде. Основное влияние оказывает переоценка валютного долга. Но значение NetDebt/EBITDA остается на приемлемом уровне в 1,95x на конец сентября. А вот остальные мультипликаторы ушли в красное. P/E 37,6 и P/B 3,6 говорят о перекупленности акций.

Котировки компании находятся на своих максимальных значениях за последние 8 лет. В понедельник эта отметка поддалась и мы увидели перехай котировок. Меня радует динамика акций, при условии, что я давно являюсь акционером, покупал и в марте этого года, и позднее добирал компанию в свой долгосрочный портфель. С текущих значений я бы брать акции не рискнул, но и фиксировать прибыль пока не планирую.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой Telegram-канал — ИнвестТема
Моя группа ВКонтакте - ИнвестТема

Новые заводы в России. "Самая современная российская верфь «Звезда»..."
Tue, 17 Nov 2020 21:19:51 +0300
"… способна лишь собирать корпуса судов из иностранных комплектующих, откровенно признал на прошлой неделе заместитель гендиректора ЦКБ «Лазурит» (близкое к «Роснефти») Олег Квасников."
www.kommersant.ru/doc/4573977?from=author_business
Сама «Звезда» построена на оборудовании Южной Кореи и. отчасти, Китая. Таковы результаты победы либерализма в России.

А ведь ещё в 1961 Южная Корея была самой бедной страной в мире. Душевой ВВП $82 против $120 в беднейшей Африке. И это после 8 лет «американской помощи» после войны 1950-53 гг. Что опровергает либеральную лажу, что Южная Корея поднялась на деньгах США.
Как на самом деле Южная Корея вышла в мировые лидеры индустрии, пишет Джо Стадвелл «Азиатская модель управления».
Эта модель выхода из отсталости универсальна, на все страны и времена. Япония переняла её у канцлера Бисмарка в Германии вместе с книгой Фридриха Листа «Национальная система политической экономии». То была священная книга в Германии, Японии и Южной Корее, когда они выходили из отсталости.

Все ныне развитые страны выходили из отсталости одним и тем же путём активной промышленной политики государства. Об этом пишет Эрик Райнерт «Как богатые страны стали богатыми, и почему бедные страны остаются бедными» и Ха Джун Чхан, свидетель эк.чуда Ю.Кореи, в книгах «Недобрые самаритяне. Миф о свободе торговли и тайная история капитализма», «23 тайны: то, что вам не расскажут про капитализм».
Русской специфики к проблеме добавляет Дмитрий Зыкин «Запрещённая экономика. Что сделало Запад богатым, а Россию бедной».

Как Америка воевала за своё промышленное будущее — Александр Бушков «Неизвестная война. Тайная история США».
Сейчас либералы представляют целью этой войны освобождение негров. Ещё одна наглая либеральная лажа.
На самом деле тогдашняя элита США понимала то, что не лишне понять всем россиянам, — «Кормить чужую промышленность импортом не лучше, чем кормить чужую армию».

Промпроизводство в России сократилось на 5,9%... скрепы скрипели
Tue, 17 Nov 2020 20:59:21 +0300

В октябре спад российского промышленного производства ускорился до 5,9%, следует из данных Росстата.
В целом с начала года промпроизводство снизилось по сравнению с январем—октябрем 2019 года на 3,1%.

При этом в период пандемии коронавируса уровень безработицы в Москве подскочил в семь раз такие данные привел руководитель департамента труда и соцзащиты населения столицы Евгений Стружак.

Во время таких потрясающих экономических успехов всенародно любимая партия «единая россия» внесла целых 2 важных законопроекта:

1) Депутат Дмитрий Вяткин («Единая Россия») внес во вторник в Госдуму два законопроекта об изменении закона «О собраниях, митингах, демонстрациях, шествиях и пикетированиях», предполагающие существенное ужесточение правил проведения массовых мероприятий.

Так, в первом законопроекте «в целях создания условий для беспрепятственного выполнения экстренными оперативными службами своих функций» предлагается запретить проведение уличных акций у зданий подобных ведомств. К массовым акциям депутат предлагает отнести не только совокупность одиночных пикетов, объединенных единым замыслом и общей организацией, но и « поочередное участие нескольких лиц в таких актах пикетирования», а также «массовое одновременное пребывание и (или)передвижение граждан в общественных местах, направленное на выражение и формирование мнений».

Нельзя выражать мнение перемещением. В общем ходить бесконтрольно нельзя.

Законопроект также содержит перечень запретов для освещающих митинги журналистов.

Да здравствует ужесточение цензуры!

2) Законопроект, предоставляющий право действующему президенту РФ вновь баллотироваться на пост главы государства, внесен на рассмотрение Госдумы. Документ разработали депутаты от фракции «Единая Россия» Павел Крашенинников и Ольга Савастьянова, а также сенатор Андрей Клишас.

Больше скреп, стабильнее стабильность!

В то же время в регионах россии борьба с реальностью жизни со стороны власти выходить на новый виток:

Заместитель губернатора Забайкальского края Аягма Ванчикова обрушилась с критикой на врачей во время заседания регионального оперативного штаба по борьбе с коронавирусом.Недовольство чиновницы вызвали переполненные стационары и растущее число зараженных covid-19.

«Где мозги? Надо им рассказывать, как надо выписывать… У нас каждый день рост», — возмутилась она.

Вот такие они, скрепы.

Первые 140 торговых сигналов: счет моих роботов 88:52
Tue, 17 Nov 2020 20:51:12 +0300

Первые 140 торговых сигналов: счет моих роботов 88:52

Сегодня закрылась одна публичная сделка моих роботов:

Робот PVVI, купивший акции Мечела (MTLR) 16.11.2020 по 60.9 рублей, закрыл сделку по стоп-лоссу, цена продажи 59.1.

На текущий момент было 140 публичных сигналов на покупку. 39 от робота AVP, 79 от робота PVVI и 22 от робота CandleMax. Вот ссылки:

Робот AVP показал 23 прибыльных сделок и 16 убыточных. Робот PVVI показал 52 прибыльных и 27 убыточных сделок. Робот CandleMax показал 13 прибыльных и 9 убыточных сделок.

Счет у роботов в публичной торговле 88:52 в их пользу. Это хороший результат, который примерно соответствует среднестатистическим данным моих роботов.

Напомню, что всего роботов три, и все они проверены на статистике. Вот их результаты:

Робот CandleMax. Статистика с 22.09.1997 по 29.12.2018: 615/408 (число прибыльных сделок/число убыточных).
Робот AVP. Статистика с 22.09.1997 по 29.12.2018: 442/248 (число прибыльных сделок/число убыточных).
Робот PVVI. Статистика с 22.09.1997 по 29.12.2018: 710/396 (число прибыльных сделок/число убыточных).

Сигналы этих роботов я буду стараться выкладывать на смартлабе в рубрике “Торговые сигналы” после 18:15. Тем не менее, в это время я на работе и могу не успеть выложить сигнал здесь до закрытия торгов. Чтобы не пропустить сигналы, можно просто подписаться на их рассылку. Подробности у меня в профиле. Разумеется, все бесплатно.

Не забывайте, что каждый из моих роботов проверен на статистике и имеет положительное матожидание прибыли. Т.е. чем больше сделок вы совершите, тем больше будет ваша итоговая прибыль!

P.S. Обидно ушли сегодня по стоп-лоссу акции Мечела! С утра бумага росла почти на 2%, немного не дошла до тэйк-профита, развернулась и ушла по убытку. Да уж. С другой стороны, не может же все время быть все хорошо, сколько до этого было прибыльных сигналов.

Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

Русал
Tue, 17 Nov 2020 20:51:12 +0300
Алюминий подбирается к 2000, русал пока игнорирует, хотя в Гонконге прибавил 4 процента за последнюю сессию. Алкоа у америкосов хорошо скакнула. В случае пробоя 2000 можно ждать хороший рост в русале. Стоит отметить очень маленький дневной оборот в русале на рос рынке- 250-500млн руб. вход даже 100млн может сделать 3-4пр роста.
Русал продает Al плюсом к биржевой цене примерно 8процентов, то есть уже сейчас цена отпуска продукции от 2150 и выше долларов. Учитывая точку безубыточности в 1656(примерно) по заявлению самого русала, получаем 500млн долл дополнительной ебитда в квартал.
Плюсом к этому имеем дивиденды норникеля по нижней границе плюс минус 300млн,
Пролонгирование и уменьшение ставки по кредиту на 4,5млрд долл. от сбербанка при наличии 2млрд.долл. на счетах может говорить о том, что русал собирается выплатить дивиденды по итогам года,
поскольку досрочно гасить видимо не намерен. Чистый долг вплотную приблизился к 6млрд уже по итогам полугодия и может снизиться к 5-5,2млрд(если не выплачивать дивы). Не забываем про 27,8 проц норникеля конечно, потому что когда бумага хайпанет, то про него точно вспомнят.
Прошу прощения за орфографию, писал с телефона, поэтому кратко, но, надеюсь, емко

Мои яички висели на волоске... От смерти...
Tue, 17 Nov 2020 20:23:17 +0300
Но на самом деле нет. Ведь если крупняк что то продает, то он свои позиции защитит. Ну а я защитил свою честь. USDCHF падает как я и планировал.
Но прибыль еще впереди. Я хочу много зелени.
Почему то многие забыли, но стратегия на рынке одна, называется она SmartMoney. Это имя единственного на рынке грааля.
Кто копирует сделки крупняка, тот будет кататься на яхтах как и они они.
Не благодарите.

Экономика Прорыва. Новые Массандры России. Альбус, Проясни!
Tue, 17 Nov 2020 20:18:56 +0300

Писать много не буду. Я очень люблю Крым, с раннего-раннего дошкольного детства, с конца 60-х годов. Правда, не ору об этом в бесконечном сериале «Новые Приключения Заводов в России». Но, тем не менее...

Очередная новость, которая меня повергла в шок и расстроила одновременно:

Власти Крыма выставили «Массандру» на торги

Министерство имущественных и земельных отношений Крыма выставило на торги акции одного из крупнейших в России винодельческих и виноградарских объединений «Массандра», следует из данных единой электронной торговой площадки.

На электронный аукцион выставлено единым лотом 3 575 899 662 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 руб. за бумагу. Это 100% уставного капитала предприятия.

Прием заявок ведется до 8 декабря, сам аукцион проведут 14 декабря. Начальная цена продажи составит 5,3 млрд руб. Шаг аукциона — 26,5 млн руб.

«Массандра» производит вино из винограда с крымских виноградников, которые тянутся от Фороса до Судака. Их общая площадь составляет около 4 тыс. га.

После вхождения Крыма в состав России в 2014 году совет министров республики передал предприятие в ведение Управления делами президента России. В 2018 году «Массандре» вернули 1,6 га земли, которую годом ранее, когда полуостров принадлежал Украине, передали в собственность физических лиц.В феврале 2019 года премьер-министр России Дмитрий Медведев передал предприятие в собственность Крыма.

Чо, даже два года не выждали? Песец!!! Крым — банкротус?

То «Калашников», то «Массандра»… Зачастили, однако… Родину мою распродают по кусочкам?

Я очень сильно и искренне надеюсь, что скрепно-неувядающий экономист-крымчанин Albus (Игорь Китаев) сможет нам объяснить экономические причины такой распродажи Крымской собственности.

Пусть не сейчас, а в своём любимом сериале. Заодно можно будет и про два новых коровника нам рассказать. С доярками...

А так — вижу. Родину продают. По кускам.

Патриот России, давно и искренне любящий Крым, Московский Коля-Лоссбой

Продажное настроение.
Tue, 17 Nov 2020 20:14:16 +0300

С утра решил продать немного нефти.
Сами знаете, бывает такое настроение.

Следует ли ЕЦБ стремиться к превышению целевого показателя инфляции? (перевод с deflation com)
Tue, 17 Nov 2020 19:25:07 +0300
В интервью 10 ноября Оскар Арсе, генеральный директор по экономике центрального банка Испании, выразил обеспокоенность по поводу возможной дефляции — не только для Испании, но и для всей еврозоны. В качестве стратегии противодействия риску дефляции, по словам Арсе, ЕЦБ должен стремиться к превышению своего целевого показателя инфляции, который составляет чуть менее 2%. Вот выдержка из статьи Bloomberg от 10 ноября:

В более долгосрочной перспективе официальные лица [финансовой зоны еврозоны] должны рассмотреть стратегию в стиле Федеральной резервной системы, которая позволяет инфляции временно превысить их цель, сказал Арсе. Это тема, которую в настоящее время рассматривает центральный банк, и она была отмечена как вариант президентом [ЕЦБ] Кристин Лагард, а также Эрнандесом де Косом. Текущая цель — «ниже, но близка к 2%», и Arce сказал, что конкретная цель, например 2%, снизит некоторую двусмысленность и риск неправильного толкования. Некоторые экономисты выразили сомнение в том, что ЕЦБ сможет «перешагнуть» цель, к которой они не приближались годами.

Действительно, в ноябрьском выпуске Global Market Perspective от Elliott Wave International, ежемесячном издании, охватывающем более 50 мировых рынков, говорится, что, если бы ЕЦБ мог достичь своей цели по инфляции, он бы уже сделал это. Вот диаграмма и комментарий:

Если бы центральные банки были в состоянии вызвать инфляцию (не говоря уже о ее превышении), они бы уже сделали это. Вместо этого Европейский центральный банк не смог достичь целевого показателя инфляции в 2% на протяжении большей части последнего десятилетия, как показано на верхнем графике этой диаграммы. Тем временем базовая инфляция, не включая цены на продукты питания и энергоносители, упала ниже 2% с тех пор, как ЕЦБ еще в октябре 1998 года начал таргетирование инфляции. Стрелки на диаграмме изображают парад официальных заявлений, которые сопровождали борьбу Европы с дефляцией. Они начались еще в июле 2012 года, когда бывший президент ЕЦБ Марио Драги выступил со своей печально известной речью «все, что нужно». Версии того же заявления были произнесены в ноябре 2015 года, декабре 2015 года, январе 2016 года и марте 2018 года наряду с десятками снижений процентных ставок, триллионами покупок ценных бумаг, целевыми кредитными операциями, прямыми кредитами бизнесу, политикой процентной ставки 0%, отрицательной процентной ставкой, тарифной политикой, и раундом за раундом количественного смягчения.

Две последние цитаты на графике принадлежат нынешнему президенту ЕЦБ Кристин Лагард. В апреле она продолжила именно то, на чем остановился Драги, повторив, что ЕЦБ был «полностью гибким» в отношении покупки облигаций, чтобы попытаться вызвать инфляцию. К маю, когда конституционный суд Германии потребовал от ЕЦБ оправдать свои покупки, Лагард ответила: «Мы — независимое учреждение, подотчетное Европейскому парламенту и движимое нашим мандатом. Мы продолжим делать все, что необходимо, что необходимо, выполнить этот мандат».

Лагард, вероятно, не знает об этом, но волны социального настроения не волнует, какая политика по ее мнению, необходима и как стойко она пытается провести её. Фактически, социальные настроения определяют те самые политические предписания, которые, по мнению финансовых властей, они делают независимо. По мере того, как общественные настроения ухудшаются, растущее общественное пренебрежение долгом заставит ЕЦБ отказаться от всех своих механизмов кредитования.

первод отсюда

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.

10 уроков по ETF
Tue, 17 Nov 2020 19:23:11 +0300
Биржевые фонды (ETF) ворвались на сцену в конце 2000-х — начале 2010-х годов, накопив сотни миллиардов долларов в активах и вызвав в процессе серьезный сдвиг в сторону стратегий индексации.

Хотя на первый взгляд ETF кажутся довольно простыми, эти ценные бумаги могут быть довольно сложными.
Чтобы получить максимальную отдачу от ETF, инвесторам необходимо много знать о структуре,
возможностях и ограничениях этих ценных бумаг.

1.«Дивидендные ETF» не всегда приносят большие дивиденды

Многие инвесторы восприняли ETF как эффективные инструменты для реализации стратегии инвестирования, ориентированной на дивиденды;
Обертка, торгуемая на бирже, обеспечивает дешевую и низкую в обслуживании реализацию экрана дивидендов на основе правил.
Благодаря тому, что инвесторам доступны десятки ETF, ориентированных на дивиденды, у покупателей нет недостатка в выборе.
Важно отметить, что не все «дивидендные ETF» предлагают значительную дивидендную доходность, в основном в результате того, как эти дивидендные ETF создаются и обслуживаются.
Многие ETF, ориентированные на дивиденды, ставят во главу
угла последовательность выплат, а не величину дивидендной доходности
.
Например,
ETF Vanguard Dividend Appreciation (VIG) включает только компании, которые увеличивали свои дивиденды не менее десяти лет подряд.
Таким образом, компании-производители компонентов могут иметь мизерную дивидендную доходность до тех пор, пока абсолютные выплаты в долларах неуклонно растут.
В этом подходе нет ничего плохого, но он может не подходить тем, кто хочет максимизировать текущую прибыль.
Прежде чем приступить к делу, важно заглянуть под капот и полностью понять цель инвестиций.

Практический результат:
Существует много видов дивидендных ETF;
обязательно внимательно изучите их критерии.

2.ETF с кредитным плечом бывают трех разных видов.

В период с 2009 по 2012 год возникла большая путаница по поводу ETF с кредитным плечом, и многие
инвесторы не могли понять нюансы этих продуктов и потенциальные ловушки, связанные с случайным
использованием. Еще одно заблуждение относительно ETF с кредитным плечом состоит в том, что
существует только один тип. В действительности существует три очень разных типа ETF с кредитным
плечом в зависимости от частоты сброса, которая оказывает огромное влияние на профиль риска /
доходности:

Ежедневный сброс ETF с кредитным плечом: эти ETF, в состав которых входят линейки компаний
Direxionи ProShares, стремятся обеспечить более четкие результаты только в течение одного дня. В конце
каждой сессии кредитное плечо сбрасывается, и на следующее утро фонд начинает работу с другой
ежедневной целью.

Ежемесячный сброс ETP: эти ETF стремятся предоставлять результаты с кредитным плечом в течение
месяца, что означает, что кредитное плечо сбрасывается только один раз каждые четыре недели или
около того. Хотя влияние сложного дохода на эти продукты все еще существует, оно происходит гораздо
реже.

ETF с пожизненным сбросом: в настоящее время существует несколько ETN, которые стремятся
предоставить результаты с кредитным плечом в течение срока действия векселя, который может
растянуться более чем на десятилетие. Эти ETF уникальны тем, что эффективное кредитное плечо,
реализуемое при открытии позиции, может сильно отличаться от первоначальной цели — иногда даже в 8
раз .

Итог: нюансы ETF с кредитным плечом чрезвычайно важны при определении профилей риска.

3.Большинство товарных ETF не подвержены влиянию спотовых цен на товары

ETF помогли демократизировать сырьевые товары, сделав этот класс активов более доступным для
широкого круга инвесторов. Но некоторые инвесторы не смогли понять возможности и ограничения
товарных ЭТП — недоразумение, которое может привести к разочарованию. Инвесторам абсолютно
необходимо понимать, что многие товарные ЭТП не предполагают воздействия спотовых цен на товары.
Товарные ETF, использующие фьючерсные контракты, обычно не двигаются в идеальном согласии со
спотовыми ценами на базовые ресурсы, и во многих случаях различия могут быть значительными.

На товарные ETF на основе фьючерсов обычно влияют три фактора: Изменения спотовой цены
Наклон фьючерсной кривой
Проценты, полученные от неинвестированных денежных средств

Во многих случаях пункт № 2, указанный выше, в конечном итоге становится основным фактором
производительности и может привести к серьезному отключению от гипотетической прибыли на месте в
долгосрочной перспективе. Это не означает, что инвесторы должны держатьтся подальше от
товарных ETF, но совершенно необходимо, чтобы они понимали нюансы этих продуктов .

Итог: важно понимать ьограничения товарных ETF;
подавляющее большинство не отслеживает спотовые цены.

4. Mеждународный фондовый рынок через ETF

Инвесторы, стремящиеся к выходу на международный фондовый рынок через ETF, часто должны принятьважное решение: использовать ли ETF, в которых преобладают акции с большой капитализацией, или те, которыеориентированы конкретно на акции с малой капитализацией.
Выбор между этими двумя вариантами можетсущественно повлиять на полученный профиль риска / доходности.
Как правило, акции с большойкапитализацией будут более стабильными, в то время как акции с малой капитализацией могут быть болееволатильными, но также демонстрируют больший долгосрочный потенциал прироста капитала.
Есть и другие факторы, которые следует учитывать.

5. Не все ETF дешевы

Одним из наиболее часто упоминаемых преимуществ ETF является экономическая эффективность по
сравнению с традиционными активно управляемыми паевыми фондами. Но ETF неоднородны с точки зрения
затрат; Диапазон вселенной ETF охватывает почти 200 базисных пунктов от продуктов, которые стоят
всего пять базисных пунктов, до продуктов, взимающих плату около 2,0%.

Даже для аналогичных товаров могут быть существенные различия в стоимости. Например, и EEM, и VWO
стремятся воспроизвести индекс MSCI Emerging Markets, но первый взимает немного больше (0,67%), чем
второй (0,20%).

Есть и другие примеры; SCHZ имеет значительное преимущество в расходах на AGG
(оба связаны с широким индексом облигаций), а сборы IAU значительно ниже, чем у GLD (хотя оба содержат
физическое золото ).

Это важный вопрос при принятии решения о том, какой именно ETF следует использовать для выхода на
желаемый рынок, и он иллюстрирует важность проведения необходимой проверки перед инвестированием в конкретный ETF.

6.ETF могут закрыться (но не волнуйтесь!)

Линейка ETF за последние годы выросла впечатляющими темпами, и каждый год в продажу поступают сотни новых продуктов.
Но закрытие ETF также происходило регулярно.
Как правило, ETF закрываются, когда они не
могут вызвать значительный интерес со стороны инвесторов и вывести деньги из компании, которая их предлагает — думайте об этом как о сокращении стада. Такое бывает и с акциями — это нормально.

7.Измерение диверсификации: глубина, баланс

При попытке определить, насколько диверсифицирован ETF, существует ряд показателей, которые потенциально могут быть рассмотрены.
Возможно, два наиболее полезных и информативных — это глубина и баланс.
Глубина относится к количеству ценных бумаг, удерживаемых ETF;
чем больше индивидуальных вложений, тем глубже портфель.
Баланс означает, насколько портфель сконцентрирован на самых больших позициях, особенно в первой десятке самых крупных размещений.
Чем меньше удельный вес этой группе ценных бумаг, тем более диверсифицированным будет общий портфель.

8. ETF хедж-фондов: инвестиции с низким уровнем риска?

Одним из наиболее впечатляющих нововведений в индустрии ETF за последние годы стала разработка
продуктов на основе индексов, имитирующих стратегии, используемые хедж-фондами. От ETF с широкой
базой, таких как QAI, до более целевых фондов, таких как CSMA и MCRO, ETF хеджевых фондов могут
стать чрезвычайно полезными агентами по диверсификации в рамках традиционных портфелей акций и
облигаций.

Однако есть некоторые неправильные представления о том, чего именно хотят достичь хедж-фонды ETF.

Многие инвесторы считают, что эти ценные бумаги берут на себя огромный риск с целью получения
огромной прибыли. На самом деле все наоборот; ETF хедж-фондов обычно стремятся обеспечить стабильную
доходность, которая показывает низкую корреляцию с другими классами активов.

9.ETF с низкой волатильностью — мощные инструменты на медвежьем рынке

Помимо предоставления доступа к широкому спектру классов активов, ETF становятся все более эффективными инструментами для сегментации популярных индексов.
В частности, биржевые фонды с низкой волатильностью
стали популярны как инструменты для сглаживания взлетов и падений портфеля за счет сосредоточения внимания на отдельных акциях, которые имеют тенденцию испытывать наименьшие колебания стоимости.
ETF с низкой волатильностью могут быть полезны для
уменьшения подверженности риску — возможно,
в ожидании периода спада для фондовых рынков — при сохранении подверженности риску.
Они также могут быть привлекательным инструментом для структурирования долгосрочной портфельной стратегии;
Следует привести доводы в пользу того, что минимизация потерь во время медвежьих рынков является ключевым компонентом выигрышной долгосрочной техники.

ETF с низкой волатильностью

Индекс ETFs

S&P 500 SPLV
Рассел 1000 USMV
Рассел 2000 ACWV
MSCI EAFE EFAV
MSCI Emerging Markets EEMV

Итог: фонды с низкой волатильностью предлагают убедительные результаты на медвежьих рынках.

10.ETF стоимости / роста часто перекрывают холдинги

Существуют десятки ETF, которые стремятся разбить вселенную акций на два пула: стоимость и рост.
Подобные инвестиционные стратегии, ориентированные на определенный тип безопасности, существуют уже
несколько десятилетий, и многие инвесторы восприняли ETF как эффективный инструмент для разделения
определенных классов активов.

Но если заглянуть под капот некоторых ETF стоимости и роста, можно
увидеть, что между этими продуктами может быть значительное совпадение.

Рассмотрим фонд iShares S&P 500 Growth Index Fund ( IVW ) и S&P 500 Value Index Fund ( IVE );
первый имеет около 280 активов, а второй — около 370.

Простая математика подсказывает нам, что многие из компонентов S&P 500
включены в оба ETF — это означает, что они классифицируются как акции стоимости, так и акции роста
.
Rydex предлагает набор ETF «чистого стиля», которые более серьезно относятся к разделению ценных
бумаг и акций роста; RPV и RPG содержат только компоненты S&P 500, которые демонстрируют наиболее
высокие характеристики стоимости и роста, соответственно.

Итог: существует значительное совпадение между тем, что многие индексы считают акциями «стоимости» и «роста».

Надеюсь, было полезно!

Всегда ваш, Виктор Бавин )

На Wall Street — много инструментов и возможностей.
Сама биржа в США (NYSE) существует аж
с 17 мая 1792 года.
То есть несколько веков.

----------------------------------------------

Для Вас, есть группа ВК
Инвестиции и спекуляции на рынке США
через брокера:
Interactive Brokers

(всё о Interactive Brokers — от и до)

Вступайте
vk.com/ibkrrus

лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
Tue, 17 Nov 2020 19:05:02 +0300
На 18:45 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях

См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня

№	Название	Число комм-в	Цена, посл	Изм, %
1	Сбербанк	233	246.58	-0.57%
2	Новый Колизей	65
3	Совкомфлот	49	97.77	+0.07%
4	Сургнфгз	36	36.935	-2.21%

Лидеры роста сегодня

№	Название	Цена, посл	Изм, %	Объем, млн руб
1	iИСКЧ ао	33.58	+3.9%	13.64
2	ДВМП ао	10.62	+2.81%	24.99
3	Роснефть	439.65	+2.02%	5 623.81
4	Селигдар	46	+1.66%	24.41
5	Селигдар-п	41.25	+1.6%	16.07

Лидеры снижения сегодня:

№	Название	Цена, посл	Изм, %	Объем, млн руб
1	НЛМК ао	195.12	-3.68%	1 835.37
2	Аэрофлот	67.3	-3.08%	2 789.73
3	Башнефт ао	1673	-2.48%	25.02
4	Мечел ап	69.35	-2.46%	40.11
5	Мечел ао	59.75	-2.45%	210.12

Рост объемов в неликвидах:

№	Название	Цена, посл	Изм, %	Объем, млн руб	Изм Объема
1	ГазпРнД ао	33350	+8.28%	3.39	+2084%
2	РН-ЗапСиб	53.4	-2.2%	0.79	+1583%
3	СамарЭн-ап	0.459	-0.22%	0.37	+914%
4	iАвиастКао	0.393	-5.42%	34.52	+828%
5	ТНСэнРст	0.535	-1.83%	0.49	+812%

Котировки акций онлайн

Сергей Хестанов - Доллар США может упасть на 20%?
Tue, 17 Nov 2020 18:59:55 +0300

Хардфорк Bitcoin Cash – будущее новой монеты еще не решено
Tue, 17 Nov 2020 18:42:55 +0300

После недавнего хардфорка Bitcoin Cash, в результате которого появились две новые сети – BCH АВС и BCHN — майнинг-пулы проигнорировали АВС и выбрали BCHN. Дмитрий Волков, технический директор CEX.IO, высказал свое мнение о том, как эти события могут повлиять на крипторынок в дальнейшем.

Хардфорки происходят постоянно. Большинство из них незаметны или не привлекают особого внимания. Внимание привлекают те хардфорки, при которых сообщество не пришло к консенсусу, стоит ли внедрять определенные изменения в блокчейн или нет. Часто в основе аргументов “за” и “против” лежат какие-то принципиальные причины, основанные на взглядах, как именно идеологически должен развиваться этот блокчейн. Технически хардфорки с разделением блокчейна негативно влияют на защищенность сети, так как каждый блокчейн в отдельности становится менее мощным и более уязвимым, разделяется единое сообщество, уменьшается значимость монеты.

Недавний хардфорк BCH расколол майнерское сообщество ввиду подхода к финансированию проекта в новом форке цепи ABC. Согласно протоколу данного блокчейна, финансирование проекта будет происходить за счет части награды за блок, которую получают майнеры. Также размер награды в пользу команды разработчиков проекта вызвал немалое возмущение со стороны майнеров BCH.

В результате 84,2% майнеров поддержали развитие проекта на блокчейне BCHN, а форк ABC не получил ни одного голоса в свою поддержку. Более низкий уровень хешрейта в данном форке, скорее всего, приведет к тому, что ABC потеряет вычислительную мощность сети, а с ней защиту от централизации эмиссии и, как следствие, львиную долю капитализации.

Тем не менее, хардфорк и разделение блокчейна BCH заставило уже многие биржи приостановить ввод и вывод BCH на некоторое время, из-за чего значительно уменьшился арбитраж между биржами. Рынок стал менее глобальным, разделенным на кластеры, с заметной разницей в цене между ними. Тем не менее, судьба форка ABC еще не определена, и на нее еще в значительной степени могут повлиять действия команды проекта.

Также сообщество еще не полностью определилось с ценой BCH-монеты c меньшего блокчейна. Такая неопределенность в цене может продержаться еще несколько недель, пока ситуация с блокчейном ABC стабилизируется.

Полный материал читайте по ссылке.

Смена предпочтений инвесторов в пользу долгосрочных бондов принесет облегчение развивающимся странам
Tue, 17 Nov 2020 15:23:44 +0300
Страны с развивающейся экономикой в этом году полагались на краткосрочные заимствования в местной валюте, поскольку коронавирусная пандемия вынуждала инвесторов приобретать более безопасные виды долговых ценных бумаг. Теперь же, под влиянием избрания Джо Байдена и признаков прорыва в создании вакцин против Covid-19, гособлигации с более длительным сроком погашения снова привлекают покупателей.

Итоги выборов в США способствовали активизации поисков инструментов с высокой доходностью, предоставив правительствам развивающихся стран столь необходимую передышку. Им нужно будет в следующем году в совокупности погасить долги в национальных валютах на общую сумму эквивалентную примерно 3 триллионам долларов после обширной эмиссии краткосрочных облигаций, которые в основном покупались местными банками в отсутствие международных инвесторов.

Рост аппетита инвесторов к более долгосрочным ценным бумагам облегчит финансовые проблемы развивающихся рынков, поскольку они аккумулируют денежные средства для борьбы с новой волной коронавирусной инфекции. Бразилия, Турция и Мексика, которым необходимо погасить более 50% своей имеющейся задолженности в течение следующих трех лет, сталкиваются с самой большой проблемой рефинансирования долга. По данным Bloomberg, азиатские заемщики с более высоким рейтингом могут легче пролонгировать долг.

«Недавнее ралли валют на развивающихся рынках вызвало приток капитала обратно на местные рынки развивающихся стран, и это должно повысить интерес к облигациям с дюрацией», — сказал Кристиан Вьетоска, стратегический эксперт Deutsche Bank AG в Лондоне. «Инвесторы ищут высокой доходности, и на данный момент кривые все еще очень крутые, что делает инвестиции чрезвычайно привлекательными для иностранцев в долгосрочной перспективе».

Спрос на краткосрочные облигации привел к более крутой кривой доходности высокорейтинговых долговых обязательств Южной Кореи и Таиланда после снижения ставок их Центральными банками. В Бразилии же с ее «мусорным» рейтингом кривая выровнялась, поскольку краткосрочные ставки росли быстрее, чем долгосрочные, на фоне значительного расширения расходов на стимулирование экономики. В этой южноамериканской стране средний срок погашения облигаций местных органов власти, проданных на аукционе, составил 2.36 года в августе по сравнению с 4.95 годами ранее.

«Риски пролонгации будут больше беспокоить страны с более низким рейтингом, такие как Бразилия и Турция» — сказал Дункан Тан, сингапурский стратегический эксперт в DBS Group Holdings Ltd. «Для стран с более высоким рейтингом и низкой зависимостью от внешнего финансирования, таких как Южная Корея и Таиланд, я не предвижу каких-либо трудностей с точки зрения пролонгации больших сумм краткосрочного долга».

Похоже, что инвесторы все чаще отдают предпочтение более долгосрочным государственным облигациям в местной валюте исходя из того, что приход Байдена в Белый дом при разделенном Конгрессе приведет к меньшим объемам фискальных послаблений, сохранению низких процентных ставок в течение более длительного срока и продолжительному периоду слабости доллара, что приносит пользу развивающимся рынкам с более низким уровнем расходов на обслуживание долгов.

Согласно индексу Bloomberg Barclays, облигации с однолетним сроком погашения или более краткосрочные принесли инвесторам убыток в 1.4% в долларовом выражении за последний месяц, тогда как те, которые подлежат погашению не менее чем через пять лет, прибавили около 2%. Индексы показывают, что облигации в местной валюте выросли за год более чем на 4%, приблизившись к показателям доходности номинированных в долларах долговых обязательств за аналогичный период.

«В следующем году мы можем увидеть некоторую отсрочку или, по крайней мере, больше дюраций, на фоне ожиданий постепенного повышения ставок G7» — сказал Ник Эйзингер, руководитель отдела активов с фиксированным процентным доходом на развивающихся рынках в Vanguard Asset Management в Лондоне. «Им необходимо установить дюрацию, потому что в противном случае они выпустят слишком много краткосрочных долговых обязательств, что может вызвать некоторые проблемы с пролонгацией».

Открыть торговый счет у брокера Just2Trade
УНИКАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

Доступ с единого счета к биржам США, Европы и Азии
Акции, облигации, товарные фьючерсы, валюты (forex), включая криптовалюты
Торговля и поддержка 24/7

Только по рынку!
Tue, 17 Nov 2020 15:14:22 +0300

На каких сейчас уровнях должны быть индексы если бы не было QE.
Все это создало иллюзию что экономика процветает.

“Индикатор Баффета” измеряет рыночную капитализацию и валовой внутренний продукт.
Показано разъединение между виртуальной экономикой рынок и реальная экономика.