Wed, 12 Jun 2024 10:41:22 +0300
— Я буду драться за двоих!
Нет, за четверых! За шестерых!
За двенадцать!
Всем привет и трям! Допозли до среды. И сегодня нам обещают погорячее… И есть на чем. На вечер ФРС, но и днем не дадут заскучать.
Новости на сегодня (только важные)
!["Цель она есть". ФРС и все, все, все... (S&P 500).](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/06/12/512abf.png ""Цель она есть". ФРС и все, все, все... (S&P 500).")
Прилететь может в любой момент.
По рынкам на утро:
мажоры ($) — в ожидании на продолжение или обратно на хаи? Но мне больше нра вариант за доллар.
brent — сегодня выходят запасы (17:30) и пока отыгрывают негатив.
gold — поддержка на 2290,50. К ней сча и стремятся. Может на вечер и пробьют.
S&P 500.
Индекс в своем репертуаре. Медленно, но уверенно ползет вверх. И даже иногда корректируется. Сейчас на новом хае и вышел из треугола.
Теоретически, по ТА, еще могут вернуться на 5345,0. Но в общем, по тренду идут на 5650,0.
!["Цель она есть". ФРС и все, все, все... (S&P 500).](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/06/12/00ce2f.png ""Цель она есть". ФРС и все, все, все... (S&P 500).")
И сегодня вернемся на 57 лет назад! Хит прошлого века! И в этом веке очень даже хорошо заходит)
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Wed, 12 Jun 2024 09:57:32 +0300
Уважаемые инвесторы и партнеры!
Wed, 12 Jun 2024 09:49:06 +0300
Если вы планируетевзять ипотеку или уже взяли ее и не знаете, какую стратегию выбрать дальше — вам обязательно нужно познакомиться с нашими друзьями!
Иван и Мария только что купили квартиру в ипотеку и теперь думают, что делать с дополнительными деньгами.
Вариант 1: Досрочное погашение ипотеки
Wed, 12 Jun 2024 09:37:25 +0300
Двадцать пять недель, как все сэкономленные деньги от не выпитого кофе направляю в рынок не для того, чтобы потом выпить в будущем две чашки кофе, это же сами понимаете не причина, а потому что все свободные бабки идут в рынок.
Формирую капитал из дивидендных акций РФ, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.
Радикальное решение вопросов не всегда есть хорошо, а это значит, что время от времени я все же буду пить кофе, но это будет ничтожно малое количества кофеина по сравнению с теми объемами, которые были раньше.
Портфель из кофейных зерен
- Whoosh – 2 акции
- Алроса – 20 акций
- Астра – 1 акция
- Газпром нефть – 3 акции
- Займер – 10 акций
- Инарктика – 1 акция
- Интер РАО – 300 акций
- КазаньОргСинтез – 10 акций
- ММК – 20 акций
- НЛМК – 10 акций
- Новатэк – 3 акции
- ОГК-2 – 1 000 акций
- Роснефть – 4 акции
- Ростелеком ап – 10 акций
- Совкомфлот – 10 акций
- Татнефть ап – 3 акции
- ЮГК – 1 000 акций
Покупки
- НЛМК (1 лот = 10 акций)
- Цена акции = 187 рублей
«ПАО Новолипецкий металлургический комбинат» — это российская вертикально-интегрированная металлургическая компания. Прокатные активы ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат» расположены в Российской Федерации (56%), Европе (25%) и США (19%).
Компанию разогнали до 250 рублей за акцию, на фоне возобновления дивидендных выплат, почти до исторических хаев 2021 года. Сейчас у компании дивгэп, плюс спекулянты вышли из позиций и торгуется в районе 187 рублей.
Цены на сталь растут, но показателей рекордного 2021 года ждать не стоит. Много, что изменилось с тех времен. Санкции надо обходить, рынки сбыта перенаправлять.
Компания отчиталась по МСФО за 2023 год, но инвесторы ожидали больше.
Цифры:
- Выручка – 933,4 млрд руб
- Чистая прибыль – 209,4 млрд руб, по сравнению с 2021 годом ниже на 77%.
- Чистый долг – -112 млрд руб
Что с дивидендами?
Согласно дивидендной политике, НЛМК выплачивает дивиденды на ежеквартальной основе в следующем диапазоне: 1) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: компания планирует выплачивать 100% свободного денежного потока; 2) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1,0: дивидендные выплаты на уровне 50% от свободного денежного потока.
Заходим на сайт Доход.ру в раздел «Дивиденды».
Смотрим дивиденд на ближайшие 12 месяцев
Прогнозный дивиденд в размере 23,65 руб и дивидендная доходность 12,08%.
Компания вернулась к выплатам дивидендов после более чем, двухлетнего перерыва и выплатила 25,43 руб на акцию за 2023 год, дивдоходность 10%.
У компании накопилось на счетах 673 млрд рублей, которые в перспективе, могли бы направиться на выплату дивидендов, что даст дополнительный рост котировкам, но это будет лишь единовременный импульс. Ждем вернется ли компания к ежеквартальным выплатам.
Что в итоге по кофепортфелю?
- Доля от всего портфеля составляет 1,55% из 5%.
- Стоимость покупок – 23 822 руб
- Стоимость портфеля – 23 849 руб
- Рост портфеля за все время: 0,11%. Что эти акции себе позволяют, почему они не растут.
Портфель из «кофейных зерен» — часть портфеля, выделенная под всякие и разные интересные штуки, не превышающая 5% от общей доли. Если начиналось все с Роснефти, Татнефти и Алросы, то теперь постоянно будут добавляться истории, которые могут, как стрельнуть, так и стрельнуть себе в ногу.
Wed, 12 Jun 2024 08:47:35 +0300
10 июня ВТБ провел обратный сплит акций (сокращение количества акций в обращении и увеличение цены каждой оставшейся бумаги). Какого то фундаментального позитива это действие акциям не несет, но повысит удобство расчетов инвесторов при покупкепродажи.
На фоне этой новости, я решил разобраться, стоит ли инвестировать сейчас в акции ВТБ!
Банковский сектор и ключевая ставка ЦБ
В условиях высокой ставки ЦБ банковский сектор чувствует себя лучше других. Например, это видно по финансовому отчету СБЕРа — ключевая ставка держится уже полгода на уровне 16%, а СБЕР, не смотря на высокую ставку, показывает рост чистой прибыли 5 кварталов подряд!
Ну а что же ВТБ? Об этом банке последнее время инвесторы вспоминают не часто, а может напрасно...
ВТБ является крупнейшим банком нашей страны, вторым после СБЕРа по размеру активов, с долей государства в управлении в 61.8%, т.е. это государственный банк!
Однако, в моём инвестиционном портфеле акций ВТБ нет, а финансовый сектор представлен следующими компаниями:
Я хочу разобрать ВТБ, оценить его инвестиционную привлекательность, перспективу и понять, стоит ли сейчас инвестировать в акции ВТБ.
Акции ВТБ
Бумаги ВТБ являются одними из самых дешевых среди эмитентов финансового сектора в плане оценки (РЕ=2.5) и дешевыми в плане стоимости самих акций 1 лот (10 000 акций) стоит как чашка кофе, всего 198р.
Давайте посмотрим на котировки акций ВТБ, финансовый отчет компании, дивидендную доходность и сделаем вывод о перспективности инвестирования в ВТБ.
Котировки
График котировок показывает долгосрочный падающий тренд. За 17 лет размещения на биржи акции так и не смогли его переломить.
ВТБ сильно отстаёт от рынка, показывая убыток. Например, если бы вы вложили в акции ВТБ 1млн р. 10 лет назад, сейчас от него осталось бы меньше половины, около 440т.р.
Финансовый отчет
За 2023 год банк заработал рекордную прибыль в 432млрд р и все бы хорошо, но на фоне рекордного убытка в -667млрд р за 2022 год, она не сильно радует инвесторов.
Стоит сказать, что у ВТБ амбициозная стратегия развития на 2024-2027 годы, в которой заложен рост чистой прибыли в 1.5 раза. Ожидается, что основным драйвером увеличения прибыли станет рост процентных и комиссионных доходов и на фоне высокой ставки ЦБ. Цель ВТБ по прибыли выглядит вполне достижимой, но в целом от финансового отчета одного из крупнейших банков страны ожидаешь большего!
Дивиденды
Не смотря на то, что ВТБ — это госкомпания и ей предписано выплачивать 50% от чистой прибыли в виде дивидендов, банк не соблюдает этот регламент и не платит дивиденды с 2021 года!
- В 2021 выплат не было на фоне рекомендаций ЦБ не распределять прибыль
- В 2022 выплаты отменили на фоне рекордного убытка
- В 2023 не смотря на рекордную прибыль выплаты отменили по решению менеджмента банка
- В 2024 ВТБ уже заявил, что так же не будет выплачивать дивиденды
Согласно новой стратегии развития, к выплатам компания обещает вернуться только в 2026 году (но это не точно...).
Заключение
Очевидно, не зря инвесторы обходят акции ВТБ стороной.
- Котировки бумаг ВТБ отстают от рынка и показывают с начала 2024 года падение на -13%
- Дивиденды не платятся уже несколько лет и платиться ни в этом, ни в следующем году не будут
- Финансовый отчет имеет отдельные периоды с большим убытком
И все это на фоне того, что в банковском секторе есть намного более привлекательная, перспективная и прибыльная компания с растущими котировками и щедрыми дивидендами-это СБЕР!
Для меня ВТБ не имеет инвестиционной привлекательности, покупать акции этого банка я не планирую.
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.
Wed, 12 Jun 2024 09:08:12 +0300
Ну что, уважаемые отечественные инвесторы, с национальным праздником вас! Впрочем, праздник в эти дни далеко не у всех. Акции Газпрома на торгах 10 июня укатали на 3,3%, а вчера ещё на 1%, до уровней сентября 2017 года. А если смотреть ещё дальше в ретроспективу, то Газпром был на этих же отметках в 2013-м и в 2008-2009 годах.
Wed, 12 Jun 2024 09:26:30 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 27.05.24 вышел отчёт за первый квартал 2024 г. компании ЭсЭфАй (SFIN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
ЭсЭфАй (бывшее «Сафмар финансовые инвестиции») — диверсифицированный инвестиционный холдинг, владеющий и управляющий активами из различных отраслей российской экономики. SFI объединяет активы в лизинговой и страховой отраслях, инвестирует в крупные миноритарные доли промышленных и розничных компаний, развивает ИТ-стартапы.
Бизнес-модель:
- Покупка недооцененной компании (или ее доли);
- Увеличение стоимости (участие в управление через совет директоров), получение дивидендов;
- Продажа при достижении целевого уровня.
На данный момент SFI владеет 87,5% акций лизинговой компании «Европлан», 49% страховой компании ВСК, 51%. Плюс есть доли в публичных компаниях: «М.Видео-Эльдорадо» (доля 10,4%) и «РуссНефть» (доля 11,2%).
Из последних событий: в марте прошло успешное IPO Европлана, в рамках которого SFI продала 12,5% акций по верхней границе, выручив 11,5 млрд.
Структура акционерного капитала SFI:
- 57,09% акций ООО «ЭсЭфАй Трейдинг». Это квазиказначейский пакет на дочерней компании.
- 18,6% Лэнбури Трейдинг Лимитед;
- 10,01% АО «Даглис»;
- 0,13% САО «ВСК»
- 14,17% Прочие (в том числе 10,71% акций находятся в свободном обращении).
Конечным контролирующим лицом является Гуцериев Саид Михайлович.
Текущая цена акций.
С начала 2024 года был рост в 4 раза. А с марта началась падение, в рамках которого котировки снижались более, чем на 40% от максимума. После этого акции отскочили от минимумов, но пока цена находится в рамках нисходящей коррекции.
Финансовые результаты.
Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.
Финансовые результаты в 1Q 24 были позитивными:
- Чистые доходы (сумма процентных и непроцентных доходов) 13,1 млрд (+30% г/г);
- Операционная прибыль 12,4 млрд (+26% г/г);
- Расходы на персонал 2,1 млрд (+21% г/г);
- Резервы 0,67 млрд (+92% г/г);
- ЧП 8,1 млрд (+34% г/г).
Отчет SFI в основном отражает результаты Европлана. Также в строке «Доля в чистой прибыли ассоциированных компаний» в основном отражается доля в прибыли от ВСК. А в строке «Доход по финансовым инструментам, оцениваемым по справедливой стоимости» отражены изменения стоимости долей акций МВидео и Русснефти, плюс полученные дивиденды от них.
На квартальной диаграмме заметен поступательный рост финансовых результатов. Разве что 4Q 23 выделяется на этом фоне, когда произошло резкое сокращение доходов от ВСК, а также снизились акции МВидео и Русснефти (убыток от их владения).
Вообще, поступательный рост обеспечивает Европлан. Также ВСК в целом прибылен, но результаты нестабильны. А стоимость акций МВидео и Русснефти сильно колеблется. Плюс добавляются расходы SFI, как корпоративного центра, но они не очень высокие (в отличии от АФК Система).
Баланс.
Чистый долг SFI 196 млрд (-2% г/г). Весь долг приходится на Европлан, причём он покрывается лизинговыми активами (машинами). А у SFI, как корпоративного центра, отрицательный чистый долг -2 млрд. К слову, 15.05.24 АКРА повысило кредитный рейтинг ПАО «ЭсЭфАй» до уровня A+(ru) с позитивным прогнозом.
Чистые активы растут последние 2 года. И на данный момент находятся на максимумах 95 млрд.
Денежные потоки.
Операционный денежный поток традиционно отрицательный из-за специфики лизингового бизнеса Европлана. В частности, приобретение активов для передачи в лизинг отражается именно там, а не в капитальных затратах.
FCF (свободный денежный поток без учёта поступлений от продажи бизнесов) также отрицательный. Он сможет выйти в положительную зону в случае, если дивиденды от дочерних (зависимых) компаний превысят отрицательный денежный поток Европлана.
Дивиденды.
Согласно дивидендной политике, рекомендуемая сумма дивидендных выплат составляет не менее 75% от минимального показателя за отчетный год: ЧП по РСБУ и FCF (при условии наличия поступлений дивидендных выплат от дочерних/зависимых обществ).
Из отчетности по РСБУ за 2023 год: ЧП = 6,786 млрд ₽.
После 4-летнего перерыва, SFI вернулась к дивидендным выплатам. По итогам девяти месяцев 2023 года уже были выплачены дивиденды в размере 39,42 ₽. А 05.06.24 акционеры утвердили финальные дивиденды за 2023 год в размере 20,6₽. Дата отсечки 17.06.24.
Таким образом, суммарные дивиденды за 2023 год составят 60,02₽. Это 4% доходности к текущей цене акции. На выплаты акционерам будет направлено 6,7 млрд, т.е. почти 100% от ЧП по РСБУ.
Перспективы.
05.04.24 Акционеры SFI одобрили погашение 55% акций компании. Ориентировочно оно произойдёт в июле 2024года. Таким образом, ценность каждой акции вырастет более, чем в 2 раза.
Кроме того, существует дисконт к активам. На данный момент доля SFI в дочерних и зависимых компаниях 115 млрд. А капитализация SFI 169 млрд. Но после погашения акций капитализация компании будет составлять 76 млрд, т.е. 34% — дисконт к цене активов.
Европлан по сути – основной актив. И результаты SFI во многом будут зависеть от его развития. В лизинге ближайшие 4-5 лет ожидаются темпы роста по 15% в год.
Ещё одним драйвером роста может быть вывод на IPO ВСК. По словам менеджмента, — это перспектива ближайших лет.
Также 13.05.24 стало известно, что М.Видео разместит допэмиссию на 17% от уставного капитала. И SFI готов выкупить её полностью. Ориентировочная стоимость 5млрд.
Риски.
- Отраслевые в лизинге: конкуренция, замедление экономики в РФ, регуляторные
- Отраслевые в страховании: достаточность резерва, риски катастроф, конкуренция.
- Финансовый риск. Справедливая стоимость будущих денежных потоков по финансовым инструментам будет колебаться вследствие изменений процентных ставок, валютных курсов и цен акций.
- Санкционные. 29.06.2022г Великобритания ввела санкции против основного акционера Саида Гуцериева. Но SFI пока не включен ни в какие списки.
Мультипликаторы.
Если взять мультипликаторы, которые будут после погашения 55% акций, то они будут невысокими. Есть дисконт к средним историческим значениям:
- Текущая цена акции = 1517₽;
- P/E = 3,5; P/B = 0,8;
- ROE = 23%; ROA = 6%
В сравнении с АФК Система, даже по текущим мультипликаторам (до погашения акций) SFI выглядит значительно предпочтительней. Правда, состав активов у них очень разный.
Выводы.
SFI — диверсифицированный инвестиционный холдинг. Основные активы: Европлан, ВСК, М.Видео, РуссНефть. Конечным контролирующим лицом является Гуцериев С. М.
Финансовые результаты 1Q 24 позитивные. Чистый долг корпоративного центра отрицательный. Правда, из-за бизнеса Европлана, чистый долг Группы 196 млрд, но он покрыт лизинговыми активами.
После 4-летнего перерыва, SFI вернулась к дивидендным выплатам. Суммарная доходность за 2023г. 4%.
Перспективы: погашение 55% акций, сокращение дисконта к стоимости активов, IPO ВСК.
Риски: отраслевые, финансовые, санкционные.
Мультипликаторы (после погашения 55% акций) невысокие. Моя расчетная справедливая цена 2100₽.
Мои сделки.
На недавней коррекции рынка, я купил немного акций SFI. Доля от портфеля акций 1%. На данный момент позиция плюсует на 15%. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Wed, 12 Jun 2024 07:30:40 +0300
Продолжаю третий сезон святого рандома с покупкой российских акций. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из индекса Мосбиржи. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯
/>
Список для рандома на третий сезон повторяет индекс Московской биржи IMOEX: Алроса, Аэрофлот, ВК, ВТБ, Газпром, Глобалтранс, Икс 5, Интер РАО, Лукойл, Магнит, Мечел, МКБ, ММК, Мосбиржа, Мосэнерго, МТС, НЛМК, Новатэк, Норникель, Озон, ПИК, Позитив, Полиметалл, Полюс, Роснефть, Россети, Ростелеком, РусАгро, Русал, РусГидро, Самолёт, Сбер, Северсталь, Сегежа, Селигдар, Система, Совкомфлот, СНГ, Татнефть, Тинькофф, Транснефть, ФосАгро, Эн+, Юнипро. С учётом повторов обычных и префов всего 48 акций.
Правила простые:
- ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;
- если лот дороже 5000, то беру 1 лот;
- если рандом выбирает что-то повторно, беру.
Уже попадались в этом сезоне: Сургутнефтегаз-ао, Самолёт, Мечел-ап, Позитив и ПИК. В июне случайной компанией снова оказался Сургутнефтегаз, но не с обычными акциями, а с префами. Префов у меня ещё не было. Ну а впереди ещё 6 серий — не пропустите.
/>
Акции СНГ-п торгуются примерно по 68 рублей, в лоте 100 штук, следовательно взял 1 лот.
Инвестиционный бюджет в июне расходуется по плану, как и в мае. Покупаю акции и облигации, нет никаких предпосылок для того, чтобы не делать этого.
/>
Что такое Сургутнефтегаз?
СНГ — одна из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний, осуществляет деятельность в Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и Тимано-Печорской областях. В десятке по выручке среди частных компаний РФ, на 21 месте по чистой прибыли (60,7 млрд рублей) за 2023 год.
/>
Компания известна тем, что входит в топ-5 нефтегазовых компаний России и держит огромные суммы на депозитах в российских банках, преимущественно в долларах (так называемая кубышка).
Разборы других дивидендных компаний нефтегазового сектора: Лукойл, Газпром нефть, Роснефть, Газпром.
/>
Кто реально владеет компанией, неизвестно, сама СНГ говорит так: «акции компании распределены между акционерами, ни один из которых не является конечной контролирующей стороной и не оказывает существенного влияния». Ходят слухи, что Путин владеет третью компании — проверить это, конечно, сложновато.
Хороший рандом?
Крепкая нефтегазовая компания в России — это всегда хорошо. Только вот СНГ-ао и СНГ-ап очень сильно разные акции с точки зрения выплаты дивидендов. По обычным они очень скромные, а по префам то густо, то пусто. Возможно, это когда-нибудь и изменится (предпосылок нет).
/>
Посмотрим МСФО за 2023 год. Компания увеличила чистую прибыль в 4,1 раза по сравнению с 2022 годом до 1322,1 млрд рублей. Но стоит понимать, что этот рост был достигнут за счёт курсовых разниц, на него пришлось 844,2 млрд. При этом выручка компании снизилась на 4,7% г/г и составила 2245,5 млрд рублей. Операционная прибыль сократилась на 18,4%, до 534,1 млрд. Долга у компании нет от слова совсем.
/>
По оценкам Интерфакса на 1К2024 года кубышка Сургута составляет 5,83 трл рублей — это очень много! Но кубышка Сургута — это кубышка Сургута, а не миноритариев, так что просто нужно смириться с тем, что она есть. Процентные доходы за 1К2024 составили 90 млрд. Это на 70% больше, чем за 1К2023! Так что секта свидетелей кубышки довольна.
Дивиденды СНГ-ап
У обычных и привилегированных акций СНГ есть важное отличие: по префам дивиденды платятся высокие, а по обычным акциям — курам на смех. Но есть нюанс, куда же без него! По обычным акциям дивиденды низкие, но стабильные. По префам же — то густо, то пусто. К примеру, в 2021 году дивдоходность была 14,65%, в 2022 — 14,28%, а в 2023 — 1,83%. В 2017, 2018 и 2020 годах дивиденды тоже были низкими. Компания знает, когда деньги лучше придержать. Рекордная дивдоходность была в 2015 году — 21,27%. Рекордный дивиденд будет в 2024 году. В связи с дивидендной волатильностью дивидендный гэп может закрываться дольше, чем у конкурентов.
/>
Ближайшие дивиденды уже объявлены, отсечка будет 18 июля (последний день для покупки 17 июля). Выплатят 12,29 рубля на привилегированную акцию (17,66%) и 0,85 рубля на обыкновенную (1,83%). Благодаря 2024 году средняя дивдоходность за 10 лет получается 11,34%. Например, у Газпром нефти средняя дивдоходность за 10 лет получилась 8,1%, у Северстали — 9,47%, у Лукойла — 8,22%, а у НЛМК — 8,39%, у Роснефти — 5,02%.
Штош, я, если честно, никогда свидетелем кубышки не был, но раз рандом считает, что нужно, значит буду. Префы Сургутнефтегаза за последнее десятилетие показывают себя прекрасно и по дивидендам, и по росту котировок. Вопрос лишь в том, быстро ли закроется дивидендный гэп, он у СНГ часто закрывается мучительно долго по сравнению с другими нефтяниками.
На этой нефтегазовой ноте приглашаю подписываться на мой телеграм-канал. Там я рассказываю про инвестиции в акции и облигации, финансы и недвижимость.
Wed, 12 Jun 2024 01:39:59 +0300
Друзья, всех поздравляю с Днем России!
В этот день надо особо задуматься о инвестиционном патриотизме
Tue, 11 Jun 2024 22:28:00 +0300
Чёт смотрел сегодня смотрел на акции с утра… Я прям аппетит проснулся довнести… Хз почему, довнёс, купил там кое что… Смотрел на Газпром в итоге, прикинул в уме соотношение покупки и пользы на позу, думаю а че я щёлкаю то?! Куплю и его ещё… Довнёс еще и купил его… Была средняя 180, стала 170… Плюс там по части позы дивы получал… Вообщем скажем так существенное изменение положения акции получилось в ценовом измерении, поэтому когда можно принести значительную пользу позе, то пофиг, можно и через нехочу купить… Конечно вложенные деньги в Газпром это скажем так замороженные деньги… Но коли они уже там есть и та поза будет у меня как талисманчик, уж пусть будет с поменьше средней...
Сопоставил как то выссказывания про резидентов или кто там они, вообщем все эти сиденты, подумал, а может это ихнее добро льётся и поэтому в некоторых бумагах такой праздник щедрости?! Ну вообщем то почему бы и нет то?! Вполне возможности такое… НУ и решил воспользоваться тоже этим, а то потом будешь думать, вот дурак мол не купил. … Если будет по 80-90 Газепыч, ещё немного подкуплю… Если еще рублей на 10 среднюю снизить, то вообще наверно пушка будет… Сильно много ресурсов это не отнимает тк доза Газепы в рюкзаке не большая… Аахах, ну и она кстати падает, а я её псину довожу до той что была… Зато потом когда то если вырастит, да как заплатит, хоть маленько мне денег придёт и не буду страдать что от достояния деньги не получены… Хотя с точки зрения инвестиций достояние такой себе проэкт конечно… Завтра рынок ало? Или праздник? Капец я почему то думал что сейчас пока ещё 6ое… Вчера на заправке говорю странно с праздником поздравляют, еще неделя до праздника… Теперь понимаю почему она на меня так странно посмотрела…
Tue, 11 Jun 2024 21:15:12 +0300
В праздничный день 12 июня 2024 года игры на фондовом, денежном, срочном рынках, валютном рынке и рынке драгоценных металлов Московской биржи не проводятся.
www.moex.com/n69469
Кстати, завтра праздник по случаю развала СССР. А могли бы остаться великой и сильной империей, если были бы у власти тогда стояли умные люди, способные изменить экономику страны без ее разрушения.
Всякое разрушение — следствие человеческой глупости. Всякое созидание — следствие человеческого ума. Поэтому, 12 июня - праздник человеческой глупости.
Как вы его отметите?
В этот день нужно что-то сломать или развалить. Не напрягаясь. Под водочку))
Tue, 11 Jun 2024 20:03:00 +0300
ЦБ выпустил аналитический отчёт: «Обзора рисков финансовых рынков». Традиционно рекомендую к прочтению полностью. Много всего интересного, кто за Май продавал акции, кто покупал. Кто продавал ОФЗ, а кто покупал. Что с доходностями корпоративных облигаций и какой там процент с привязкой к долларам $USDRUB и юаням $CNYRUB, а сколько в рублях. И много чего ещё.
Автору интересней всего было почитать раздел про IPO. Вынес для себя несколько интересных моментов:
— Треть спекулянтов выходит из акций в первую неделю торгов (рис 1). Жаль нет привязки к динамике акций, но можно предположить, что из быстро растущих IPO вылетают быстрей получив крохи, при этом оставаясь в убыточных в надежде на разворот.
К концу второго месяца только в двух компаниях осталось более 50% тех кто участвовал в IPO, в остальных выходили быстрей. Что примерно соответствует провалившимся IPO за это время. Хотя логика по идее должна быть обратной.
— ЦБ: «По акциям, в размещении которых участвовали преимущественно частные инвесторы, доходность в среднем была ниже».
Перевожу: Там где нет институционалов, там в среднем и физику ловить нечего Ещё можно вспомнить, что там где много институционалов физикам дают аллокацию в несколько процентов. Так и живут организаторы IPO под лозунгом: «Третий сорт не брак! Отдадим физикам». К примеру в IPO АГ Кристалл доля физиков была близка к 100%, как говориться «счёт на табло».
— ЦБ: «Относительно высокий объем акций покупают мелкие инвесторы, которые могут не располагать достаточной экспертизой, что потенциально может приводить к искажениям в ценообразовании».
— ЦБ: «Высокая доля физических лиц наблюдается в IPO с небольшими объемами размещения и небольшим количеством участвующих инвесторов». Профессиональным игрокам маленькие доли вывода на биржу не особо интересны. Понимают, что скоро вероятно SPO.
— Хоронить IPO тоже не надо.
Во-первых. Интересных IPO больше в 2 раза чем не интересных. Если мы смотрим по участникам, когда все группы принимают участие (т.е. интересно всем), то таких IPO в два раза больше, чем те, где только Физики (которые со слабой экспертизой) (рис 2).
Во-вторых. Только 3 из 13 компаний с момента IPO ушли в минус. А по большинству доходность выше доходности Индекса МосБиржи (рис. 3).
Кто в отчёте.
Данные по IPO в 2024 за Январь – Май:
• Делимобиль $DELI
• Диасофт $DIAS
• АГ Кристалл $KLVZ
• ЛК Европлан $LEAS
• МФК Займер $ZAYM
• МТС-Банк $MBNK
Элемента $ELMT тут нет коллеги, так как (1) мало данных. 30 Мая только начались торги по нему, а (2) он размещался на СПб бирже, а данные от МосБиржи.
IVA Technologies $IVAT тоже нет, так как торги начались в Июне.
Ещё один важный момент. В 2024 сильно изменилась конъюнктура рынка по сравнению с 2023 (это отмечает и ЦБ в отчёте). Т.е. новым IPO будет сложней привлекать деньги, особенно тем, где высокая оценка (дорогие мультипликаторы).
Так что если будете в постах видеть обоснование что-то вроде «Средняя доходность IPO за 2023 и 2024 — 100500%», то сразу делите потенциал на два. Сейчас IPOшкам надо конкурировать со вкладами под 18% и практически безрисковыми фондами денежного рынка под 16%.
Правила игры немного изменились. Но интересные истории остаются. Из 8 IPO которые размещались в этом году, только 3 сейчас в плюсе.
Лучший результат у Диасофт (писал про него перед IPO и принимал участие сам).
Кто угадает худшего в этом году? )
#IPO #Аналитика #ЦБ
---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Тинькофф и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Tue, 11 Jun 2024 20:15:11 +0300
1. Да, пацаны, да! Лично я хочу выразить признательность товарищу господину Лисину и его умному ближайшему окружению по руководству НЛМК, которые не забывают про простых акционеров его предприятия! Молодцы, что не отказались выплатить дивы в то время как многие руководители -олигархи ссут выплатить дивы. Нас рать и вся наша сила в плавках! Так держать!
Итак чистыми я на руки получил 90266,4 рубля. Или в сахарном песке это будет 1368 кг. Или 27 мешков по 50 кг и 18 пакетиков по кг. Это хорошая добавка к пенсии пенсионерам. Надеюсь я и мои многие товарищи, что дивгеп закроем до конца лета. А пока лично я жду свежих помидоров и огурчиков с приусадебного участка. Слышал, Вы выпускаете какую-то особопрочную сталь, которая кует победы в СВО. За леьто я всю свою пенсию инвестирую в Ваши акции. Надеюсь на совместное выгодное сотрудничество.
Жена тоже передает Вам всем здоровья и успехов в работе!
Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов:
Tue, 11 Jun 2024 19:24:42 +0300
Сегодня «Сбербанк» представил отчет по РПБУ за 5 месяцев. Чистая прибыль в мае составила 133,4 млрд рублей и увеличилась на 12,9% к маю прошлого года. За январь-май показатель составила 628,4 млрд и +6,7% соответственно. За пять месяцев заработали около 14 рублей дивидендов на акцию.
Несмотря на высокую ставку, кредитный портфель Сбера прибавил в мае 1,5% (+4,1% с начала года), составив 40,5 трлн рублей. Спасибо Центробанку, который начал пугать повышением ключевой ставки, что стало стимулом для физ. лиц и компаний успеть взять кредит до заседания 7 июня.
▪️Чистые процентные доходы выросли на 11,5% в мае (208,9 млрд) и на 17,6% за пять месяцев (1,037 трлн)
▪️Чистые комиссионные доходы выросли на 14,9% в мае (64,4 млрд) и на 9,7% за пять месяцев (289,8 млрд)
Вроде бы все у банка хорошо. Даже несмотря на жесткую ДКП регулятора, прибыль выше, чем в прошлом году (хотя с поправкой на инфляцию нет). Однако здесь необходимо обратить внимание на три момента.
Первое. В мае Сбер слишком мало отчислил в резервы. Всего лишь 20,5 млрд рублей, что практически вдвое ниже, чем годом ранее. Учитывая жесткую ДКП, подобным на постоянной основе заниматься нельзя. Соответственно в следующие месяцы (после июня) в резервы, скорее всего, придется направлять значительно больше средств.
Второе. В июле произойдет выплата дивидендов в размере 750 млрд рублей. Это примерно 10,5% капитала. Рентабельность капитала за пять месяцев составила 22,5%. Восполнение этих средств на балансе произойдет лишь к концу года. В общем, понятно, почему Сбер отложил выплату за июль.
Третье. С июня по октябрь будет давлеть высокая база предыдущего года (отлично видно на графике), что наложится на два вышеприведенных фактора. Следовательно, можно ожидать замедление темпов роста прибыли (г/г) вплоть до ухода в отрицательное значение.
Впрочем несмотря на все это Сбер остается качественной и относительно дешевой компанией. Здесь все зависит от денежно-кредитной политики Банка России. Чем быстрее начнется снижение ставки — тем будет лучше для Сбера. Да и резервы, в конце концов, когда-то придется распускать, что положительно отразится на будущей прибыли.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Tue, 11 Jun 2024 19:40:08 +0300
Вчера акции Газпрома пробили слабый уровень ₽122. Это привело снова к ускорению падения акций, а также и индекса ММВБ, так как Газпром имеет в нем весьма большой вес. А ведь с тех пор как стало известно, что дивидендов не будет, акции падали практически без остановок. То есть покупать эти акции совсем никто не хочет даже на отскок, несмотря на их теперь уже низкую стоимость. А ведь даже технически отскок здесь, действительно, нужен.
До начала мая акции Газпрома двигались в коридоре ₽158-168 более полугода, и однозначно было ясно, что выйти из этого коридора они смогут только с появлением какого-то триггера, пробив уровень ₽158. И этим триггером, как ни странно, стала отмена дивидендов за 2023 год.
О том, что это было вполне возможно говорил отчет за убыточный 2023 год. После такого отчета мне стало предельно ясно, что дивидендов может не быть, ну или в лучшем случае они составят максимум ₽10 на акцию, что в общем-то тоже так себе перспектива, рынок ожидал в 2, а то и в 3 раза больше.
А, собственно, закрепление цены ниже уровня ₽158 и говорило о том, что дивидендов, скорее всего, не будет, а цена пойдет вниз. Поэтому я и спрогнозировал тогда снижение акций Газпрома со ₽158 к ₽140 в мае, что после новостей об отмене дивидендов довольно быстро и произошло и вполне ожидаемо повлияло на весь рынок.
Впрочем, чисто технически такая перспектива просматривалась давно. Еще в декабре 2023 года возле ₽170 я предупреждал, что акции Газпрома вышли из восходящего тренда вниз, что впоследствии приведет к снижению их цены к ₽130-140. Со мной многие спорили и не верили, что цена может так сильно упасть. Однако теперь это уже не прогноз, а неоспоримый факт! Газпром упал к намеченным целям и продолжает падать дальше к историческому минимуму.
И удивляет, что это происходит вообще без борьбы, без каких-либо попыток поднять цену. Видимо, без дивидендов Газпром совсем никому не интересен даже по такой низкой цене. Чего нельзя сказать о Сбербанке, который никак не может сдаться. Его пока продолжают откупать, хотя расти там уже давно некуда в отличие от Газпрома. К тому же Сбербанк через месяц очистится от дивидендов и тоже перестанет быть интересен с этой точки зрения.
И знаете, у меня такое ощущение, что Сбербанк и Газпром должны поменяться местами. Здесь виден явный дисбаланс. Обе акции являются титанами российского рынка, но одна сильно перекуплена, другая же сильно перепродана. И вот этот дисбаланс должен как-то разрешится со временем. При этом третий титан рынка, Лукойл, выглядит нейтрально, а его динамика совпадает с динамикой индекса ММВБ, так что к нему пока вопросов нет, акция постепенно падает к уровню ₽6840, как и прогнозировал ранее.
Но вот в Сбербанке и Газпроме явно наблюдаются сильные отклонения от динамики индекса. Один чувствует себя сильно лучше, другой сильно хуже рынка. Такие отклонения долго продолжаться не могут, так что летом рынок их, скорее всего, исправит. Вопрос лишь в том, как далеко сможет за это время упасть Газпром?
После пробоя ₽130, следующей целью падения будет уровень ₽115, а затем и ₽100. Однако падать туда без отскока к линии глобального растущего тренда у ₽134 как-то некруто. Технически перед достижением ₽100 было бы логичнее отскочить к ₽134, а уже потом идти вниз. В любом случае, думаю, заметный отскок в Газпроме произойдет только на фоне приличной коррекции акций Сбербанка.
Я же продолжил держать новый шорт по фьючерсу на индекс ММВБ от уровня 3260, который взял в пятницу со стопом сразу за уровнем, рассчитывая на снижение индекса хотя бы ближе к 3150 пунктам. Большого падения, как в мае, в ближайшие дни пока не ждал, только коррекцию. И, собственно, сегодня днем мы ее как раз получили, шорт зафиксировал по цели, на 3150.
Ранее в апреле-мае я набрал шорт по фьючерсу на индекс от 3480 пунктов в ожидании большой коррекции рынка акций, которая впоследствии и произошла, причем довольно быстро. И тот шорт зафиксировал неделю назад на уровне 3120 пунктов в расчете на отскок к 3260-3300, который уже свершился. И думаю, в ближайшие дни рынок еще побудет в диапазоне 3120-3300. Однако учтите, что индекс теперь выстраивает нисходящий тренд, а значит, падение рынка, скорее всего, продолжится и дальше в ближайшие месяцы к более далеким целям, о которых уже скоро обязательно расскажу подробнее.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Короче говоря, погружение Газпрома продолжается. Фундаментальных оснований для роста этой акции как не было, так и нет даже с текущей цены, но вот технически небольшой отскок ближе к ₽134 было бы неплохо увидеть, однако, боюсь, цена быстрее придет к ₽115 и даже ниже. В общем, буду держать вас в курсе.
Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!
Tue, 11 Jun 2024 11:41:32 +0300
Дивиденды дивидендами, но акции же всегда растут в цене. По крайней мере так говорят. Сегодня с вами посмотрим, как вели себя голубые фишки с начала года, кто в топе, а кто «извините, не шмогла».
акции из индекса голубых фишек в моем портфеле
Формирую капитал из дивидендных акций РФ, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.
Индекс голубых фишек
Четкого определения «голубых фишек» нет. Выражение пришло из казино, где голубая фишка является самой дорогой ставкой. Отсюда можно сделать вывод, что индекс голубых фишек – это список компаний с большой капитализацией, большой внутридневной ликвидностью и еще, со стабильно выплачиваемыми дивидендами (но не всегда).
Tue, 11 Jun 2024 11:26:34 +0300
По данным Всемирного совета по золоту (WGC), золотодобывающим компаниям с годами становится труднее поддерживать рост добычи. В первом квартале 2024 года мировая добыча золота показала хорошие темпы прироста, составив 4% в годовом выражении, однако по итогам прошлого года увеличение добычи золота в мире составило всего лишь 0,5%.
Причины трудностей иностранных золотодобытчиков
По мнению аналитиков WGC, новые месторождения золота становится все труднее находить по всему миру, поскольку многие перспективные участки уже разведаны.
Дополнительным осложняющим фактором является потребность в больших капитальных вложениях для разведочных работ.
Строительство инфраструктуры для добычи золота на новых участках зачастую происходит в отдаленных районах, не имеющих доступа к энергоресурсам и дорожной сети.
Усложняются процедуры получения лицензий на добычу, в результате чего получение разрешительных документов иностранными золотодобывающими компаниями может занимать несколько лет.
Наше мнение
В отличие от зарубежных золотодобытчиков перспективы роста добычи отдельных российских компаний оцениваются нами позитивно. Нашими фаворитами в отрасли являются акции Полюса и Южуралзолота.
Полюс может существенно увеличить добычу золота в результате реализации проекта Сухой Лог, по которому в настоящее время идет обновление технико-экономического обоснования, а публикация ТЭО ожидается в течение нескольких месяцев.
Что касается Южуралзолота, то компания уже прошла пик инвестиционного цикла и в течение пяти лет планирует более чем в два раза увеличить добычу золота.
Чтобы инвестировать в акции Элемента и других компаний, вы можете брокерский счет онлайн в сервисе Газпромбанк Инвестиции.
Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграм-канале — Газпромбанк Инвестиции
Tue, 11 Jun 2024 10:55:16 +0300
Tue, 11 Jun 2024 10:55:53 +0300
Tue, 11 Jun 2024 10:29:22 +0300
Вчера немного посидели с Васей и Анатолием.
Традиционный трехчасовой «Эпичный стрим»
Tue, 11 Jun 2024 10:21:55 +0300
Доброе утро! Рынок второй день вниз. Вчера был эпичный разворот, в принципе пока все в рамках моих ожиданий.
В целом утро начинается спокойно, продажи несильные.
С утра интересных новостей не замечено.
Tue, 11 Jun 2024 10:14:36 +0300
— Продолжайте, мистер посол,
мы с вами совершенно согласны!
Всем привет и трям!
Продолжаем неделю и ждем разгона. А он намечается на завтра, среду. Надеюсь завтра, на ФРС, оглашение %% ставок и индекс CPI. Что-то и родят в движении.
А может и сегодня, на радостях «поработают». ))) Им же законы не писаны.
Пока ждем «завтра» и гадаем куда пыхнут.
Новости на сегодня. Ничего «важного». Но двинуть могут под «завтра».
!["Цель она есть". Кругами (GOLD).](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/06/11/91ab4e.webp ""Цель она есть". Кругами (GOLD).")
По рынкам на утро:
мажоры ($) — после резкого укрепления бакса пилят в диапазоне, готовяться.
brent — прут вверх, но уже скоро нащупают хаи.
s&p 500 — в диапазоне, жут сигнал на выход.
GOLD.
В работе флаг на шорт по Н4. В пятницу сделали tp1 (2290,45) и встали на уровне. В ожидании.
И мы подождем-попилим, как пройдут эту поддержку.
Если всё срастется, следующии цели по паттерну 2250,0/2200,0.
!["Цель она есть". Кругами (GOLD).](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/06/11/ad85a8.webp ""Цель она есть". Кругами (GOLD).")
Хочется побыстрее и сразу, но могут быть сюрпризы со всякими корректозами (тьфу-тьфу)
И на сегодня вдарим по Джо Кокеру)
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Tue, 11 Jun 2024 09:58:25 +0300
Давненько не писал о Московской Бирже, которая продолжает генерировать огромную прибыль будучи ключевым бенефициаром высоких процентных ставок. К рубрике «кого купить на просадке» МосБиржу отнести довольно сложно, поскольку вместо падения её акции покорили исторический максимум в 252,68 рублей.
Ключевые финансовые показатели (I квартал 2024 г):
Tue, 11 Jun 2024 10:01:29 +0300
Аналитики ИБ «Синара» прогнозируют значительный рост котировок акций ПАО «МГКЛ» (#MGKL):
Tue, 11 Jun 2024 10:00:56 +0300
Сбер продолжает зарабатывать прибыль, 133 млрд руб в мае (пока рекорд в этом году)
Все нормально у хулигана, див база за 24 год уже 14 руб на 1 акцию (за 5 месяцев)
Долги растут в огне инфляции, капитал тех кто занимал — сгорает
Tue, 11 Jun 2024 09:32:40 +0300
Прошедшая неделя для рынков была волатильной. В начале недели и рынок акций, и рынок облигаций продолжили падение, вызванное пересмотром ожиданий от денежно-кредитной политики. Однако позже пошел отскок, который усилился после опубликования решения ЦБ РФ по ставке.
ЦБ РФ не повысил ставку на этом заседании, но готов это сделать на следующем (26 июля), если не увидит признаки охлаждения экономики, замедления скорректированной инфляции и инфляционных ожиданий. Риторика ЦБ РФ была жесткой. Тут нужно понимать, что задача любого Центробанка не только устанавливать фактические значения по ключевой ставке, но также и задавать поведенческие установки своей риторикой.
Например, мы уже видим, что банки начали повышать ставки по кредитам и депозитам, ужесточать условия выдачи займов, а рынки отреагировали коррекцией. Поэтому есть вероятность, что даже этих мер будет достаточно для изменения экономических индикаторов, на которые ориентируется ЦБ.
Есть ли поводы расти у рынка? В целом рынок акций просто «переставили» вниз, заложив в цену акций рост налогов и повышение ставки (рост налогов отнимает 6% от будущей прибыли, рост доходности ОФЗ на 1 п.п. также примерно на 6% занижает целевые цены). Но траектория по-прежнему остается растущей.
1. Рекордные дивидендные потоки продолжают идти.
2. Экономика продолжает рост выше начальной прогнозной траектории.
3. Компании «копят кубышки» и не набирают активно долг, перешли на модель работы «по средствам».
4. Приток частных инвесторов на рынок продолжается, доходы населения растут.
5. Оценка большинства компаний по-прежнему очень низкая.
Что касается альтернатив рынку акций, то тут есть противоположные тенденции. Стали более привлекательны облигации. Например, сейчас очень привлекательные доходности по длинным ОФЗ (26238, 26243, 26244), причем как доходности к погашению (15%), так и купонные (13%).Привлекательны и депозиты вместе с денежным рынком (доходности 15-18%). Но, например, рынок недвижимости сопоставимых доходностей сейчас даже близко не дает. Тем более, после завершения льготной ипотечной программы «Господдержка 2020» на рынке недвижимости можно ожидать охлаждения. Курс доллара также пока сдерживается продажами валютной выручки экспортерами и не даёт дохода.
Инвестиционные идеи, обзоры рынка акций и облигаций. Все, что необходимо для инвестирования на фондовом рынке от ведущих аналитиков и управляющих. Подпишись на Телеграм-канал.
С заботой о Вас СОЛИД Брокер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.