Tue, 05 Mar 2024 10:08:11 +0300
Рейтинг акций
Наш рейтинг акций Mozgovik Research предусматривает 5-балльную шкалу.
1- худший рейтинг, 5 — наилучший.
Мы сознательно уходим от слов “покупать” или “продавать” в рейтинге, чтобы наша аналитика не выглядела как рекомендации.
Но для примера, эквивалентом рейтинга 2 является “продавать”, 3 — “держать”, 4-”покупать”.
Рейтинги акциям мы присваиваем коллегиально, то есть прежде чем изменить рейтинг, мы обсуждаем это между собой (аналитиками).
_
Целевая цена
Мы стараемся рассчитывать целевую цену через метод дисконтирования будущих денежных потоков (DCF). Этот метод содержит в себе массу допущений относительно будущего, и его никак нельзя назвать точным, поэтому целевая цена — это большая условность, не стоит на неё слепо полагаться!
При расхождении между целевой ценой и рейтингом акций, стоит полагаться на рейтинг акций.
Почему у бумаг с высоким потенциалом роста цены рейтинг может быть ниже, чем у бумаг с низким потенциалом? Это связано с тем, что при оценке потенциала акций мы неверно оцениваем риск, занижая его. В итоге бумаги с высоким риском получают высокий потенциал, а надежные бумаги с низким потенциалом аналитикам покупать не так страшно, поэтому мы устанавливаем по ним рейтинг выше.
_
Оценка акционера
Этот рейтинг также составляется по 5-балльной шкале. Мажоритарий с рейтингом 5 несет в себе минимальные риски для миноритариев, можно сказать, что в этом случае, его интересы полностью совпадают с интересами небольших акционеров. Рейтинг совершенно субъективный, присваивается коллегиально.
_
Качество бизнеса
Еще один субъективный показатель того, как мы оцениваем сам бизнес. Качественный бизнес — это бизнес с высокой маржинальностью, не подверженный большой цикличности, не имеющий большого количества конкурентов.
Tue, 05 Mar 2024 09:55:28 +0300
С 5 марта стартовали торги фьючерсами и премиальными опционами на акции Совкомбанка.
Параметры поставочных фьючерсов:
• базовый актив — обыкновенные акции ПАО «Совкомбанк»;
• торговый код — SVCB;
• короткий код — SC;
• лот — 100 акций.
• к торгам допущены контракты с исполнением в марте и июне 2024 года.
Параметры премиальных опционов:
• 3 серии с исполнением через одну, две недели и месяц;
• лот — 100 акций;
• короткий код – SC.
Торги и расчеты в рублях.
Спецификации инструментов размещены на нашем сайте.
Больше подробностей — в пресс-релизе.
Tue, 05 Mar 2024 09:50:06 +0300
Всех приветствую!
P.S: пока писал этот развернутый комментарий под прошлым постом, подумал, что целесообразнее будет это вынести в отдельный пост. А с предысторией можно ознакомиться тут
Не успел вчера отписаться, но вот что мне удалось узнать и сделать:
1. Еще в воскресенье, когда я поднял эту тему, я начал им периодически названивать, а также отправил на почты клиентской и технической поддержки письма, так, на всякий случай
2. Не успев даже попробовать позвонить им вчера, с утра мне пришли два одинаковых ответа от менеджера поддержки на почту. Содержание этих писем было следующее:
-----------------------------
Добрый день!
Направление чеков связано с изменениями в законодательстве, 1 июля 2019 года вступила в силу новая редакция Федерального закона от 22.05.2003 № 54-ФЗ «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении расчетов в Российской Федерации.
Обращаем внимание, что чеки направляются за уже списанные ранее комиссии и не являются новыми начислениями.
-----------------------------
3. На одно из них я тут же ответил письмом со следующим контекстом, последовав совету пользователя ignat:
-------------------------------
Большое спасибо за ответ! Подскажите еще, пожалуйста, как я могу проверить, точно ли закрыт мой брокерский счёт? Или рассылка этих чеков никак не связана с тем, что я уже не являюсь клиентом вашей компании? В таком случае я бы хотел написать заявление на отзыв согласия обработки персональных данных с предоставлением справки об отсутствии договорных отношений.
Спасибо!
-------------------------------
4. Ответ на мое письмо я получил не сразу. Только после моей повторной отправки того же самого письма почти под конец дня я практически моментально получил ответ от того же самого специалиста технической поддержки. Тело ответа было пустым, разве что только прикрепили справку «Уведомление о расторжении договоров» в формате PDF:
5. На этом, собственно, вчера все и закончилось. Сложилось и у меня ощущения что это конец? — Почему-то что-то мне подсказывает что нет. У меня были некие сомнения в том, что при расторжении договора, потребуются какие-либо действия от меня, но видимо это не про ITinvest или же я просто чего-то не знаю...
Как-то так! Пользуясь возможность, хочу сказать спасибо всем за активную обратную связь и поддержку в предыдущем моем посте! :)
Tue, 05 Mar 2024 09:32:53 +0300
Вторник — это день новичка на нашем канале. В этот день мы совершаем простые сделки на рынке, отвечаем на вопросы начинающих трейдеров и разбираем темы, которые актуальны для новичков.
Команда опытных трейдеров Live Investing обучает трейдингу с нуля. Присоединяйтесь к эфиру, задавайте вопросы преподавателям и торгуйте вместе с нами.
09:30 — 10:00 — Обзор рынка, скальперский брифинг от трейдеров компании
10:00 — 12:00 — Разбор базовых тем, торговля простых конструкций, разбор сделок, работа с новичками в чате
Go Invest: clck.ru/38nYTV
Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/38ncEu) и десктоп-версия ПРО (https://clck.ru/38ncGK). Все возможности Trading View и даже больше.
— Индивидуальная настройка терминала
— Доступ ко всем биржевым инструментам
— Удобная аналитика доходности
— Теханализ на высочайшем уровне
— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest
Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.
Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.
Реклама. Брокер Go Invest 18+. ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G
Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Можно ли обучиться и стать трейдером с нуля? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга — schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм t.me/proplive
Следить за сделками наших трейдеров в прямом эфире с утра до вечера вы можете в закрытом телеграм-канале компании — schoollive.ru/liveonline. Здесь вы можете задать вопросы ведущим и обсудить ситуации на рынке с другими трейдерами компании. Это не просто телеграм-канал, это трейдерское комьюнити, где можно получить поддержку и помощь в торговле.
Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки.
Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing!
Наши ресурсы:
Обучение трейдеров — schoollive.ru/obuchenie
Группа ВКонтакте vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники ok.ru/liveinvesting
Аккаунт в Insta @live_investing
Блог в Дзен dzen.ru/live_investing
Блог на SmartLab smart-lab.ru/my/liveinvestinggroup
Mon, 04 Mar 2024 22:50:50 +0300
Tue, 05 Mar 2024 09:01:22 +0300
В настоящее время торги глобальными депозитарными расписками (гдр) TCS Group (банк «Тинькофф») на Московской бирже приостановлены из-за переезда компании из Кипра в Россию. Гдр входили в индекс Мосбиржи с весом в индексе 0,61%.
Почему буду обращать внимание на бумаги Тинькофф после возобновления торгов и будут ли выплачиваться дивиденды?
26 февраля в специальном административном районе (САР) на острове Русский была зарегистрирована новая компания МКПАО «ТКС Холдинг» (головная структура группы Тинькофф). Это уже 70-я компания, зарегистрированная в специальной административном районе с особым налоговым режимом. Одним из результатов перерегистрации станет листинг акций «ТКС Холдинга» на Московской бирже.
Торги акциями Тинькофф возобновятся в марте ориентировочно через 2 недели. Перед остановкой торгов котировки гдр падали, по аналогии с VK. После возобновления торгов стоит ожидать увеличения волатильности.
Что с дивидендами?
Ранее компания выплачивала дивиденды по итогам 4 квартала 2020 год в марте 2021 года (доходность менее 1%). Величина дивидендов была небольшой. Согласно дивидендной политике TCS Group коэффициент выплат был установлен на уровне до 30% чистой прибыли за квартал. Периодичность выплат — раз в квартал. Однако после этого дивидендов не было, а в феврале 2023 г. компания попала под санкции ЕС, в июле 2023 г. — в SDN лист. После регистрации в РФ вероятность возвращения к выплатам дивидендов увеличивается, но остается низкой.
После возобновления торгов, буду рассматривать акции банка Тинькофф к покупке, т.к. из банков есть только Сбер.
Кстати, ещё одна компания скоро переезжает в РФ — «Русагро» (головная структура группы — Ros Agro — зарегистрирована на Кипре) подала документы в регулирующие органы Кипра для запуска редомициляции на о.Русский.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Tue, 05 Mar 2024 08:34:34 +0300
Акции Газпрома продолжают занимать большую долю как в портфелях частных инвесторов (на скрине данные «Народного портфеля» на январь 2024г), так и в с структуре состава индекса Мосбиржи:
В моём портфеле так же присутствую акции Газпрома, но доля менее 1%:
Мне Газпром никогда не нравился прежде всего из-за котировок. Но, возможно, я предвзято отношусь к этому эмитенту...
Давайте разберем компанию, посмотрим что происходит с бизнесом «народного достояния» и ответим на вопрос: «Стоит ли сейчас инвестировать в акции Газпрома?».
Газпром
Это крупнейшая госкомпания нашей страны (50.2% акций принадлежит государству), занимает 5 место по капитализации после СБЕРа, Лукойла, Роснефти и НОВАТЭКа.
Газпром был довольно привлекателен и перспективен несколько лет назад на фоне запусков «Северных потоков» и акции компании достигли исторического максимума в сентябре 2021г:
Но после всех известных событий (взрыв газопроводов, начало СВО, санкции) акции упали и перспектив к росту не наблюдается, напротив, у компании серьёзные трудности.
Экспорта больше нет (почти)!
Чтобы понять всю серьезность положения компании, которая получала прибыль в основном за счет экспорта, вдумайтесь в цифры — до 2020г Газпром экспортировал в ЕС и другие страны ежегодно около 200 млрд куб. м газа. В 2023 экспорт составил всего 31 млрд! и к 2025 году может сократиться еще в 2 раза, если ЕС прекратит транзит через Украину. О том, что транзит не планирую продлевать уже заявила часть политиков Евросоюза и сама Украина.
Спасёт ли Газпром Китай?
Китай покупает российский газ в больших объёмах. В 2023 Россия поставила Китаю 22 млрд куб. м газа, к 2025 этот показатель планируют увеличить до 38 млрд.
Но, как видите, даже если запустят все нити «Силы Сибири» (их планируют достроить и ввести в эксплуатацию к 2030г), экспорт в Китай в лучшем случае составит половину от того, что покупала Европа и дальнее зарубежье (около 90 млрд куб м).
Китай не может полностью компенсировать Газпрому потерю рынка ЕС!
А как же дивиденды?
По последнему доступному отчету, Газпром получил убыток у 255 млрд. р. У компании растёт долг (показатель Долг/EBITDA 4.3) и увеличиваются капзатраты на переориентацию поставок в Азию.
В целом, дивиденды если и выплатят, то это будет в долг. Но я не удивлюсь, если их сильно снизят или вообще отменят.
Какие еще есть проблемы у Газпрома?
Последнее время активно развивается технология СПГ (НОВАТЭК), который, даже не смотря на наложенные на него санкции, выглядит перспективнее Газпрома.
Налоговая нагрузка на компанию высокая. НДПИ и другие сборы государства давят на Газпром, который и так не в лучшей форме.
Заключение
Пока для меня Газпром не выглядит интересным. Много серьезных задач стоит перед компанией и не понятно как и когда он их решит, когда выйдет на устойчивую прибыль и выплата дивидендов не будет под угрозой.
Даже если рассматривать оптимистичный сценарий и верить, что Газпром переориентирует поставки на Восток, то это займёт не один год и будет стоит компании серьезных капиталовложений.
Для меня, как дивидендного инвестора, важны именно выплаты от компании, но судя по всей ситуации, о щедрых дивидендах можно забыть, да и котировкам тоже пока расти не на чем.
Поэтому, я предпочитаю сейчас инвестировать в другие акции, имеющие реальные, фактические драйверы для роста.
МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.
Tue, 05 Mar 2024 07:39:19 +0300
Число объявлений о сдаче в аренду резко сократилось, а цены выросли на 18-40%, значительно опережая рост на саму недвижимость. Сдать даже неликвидные квартиры стало легче, но покупать квартиры для сдачи все так же не выгодно
Всем привет, на связи Кот.Финанс! Недвижимость, акции, облигации — всё к нам
Tue, 05 Mar 2024 00:33:54 +0300
На днях прозвучало много интересных заявлений от менеджмента ВТБ. Постараемся все осмыслить и посчитать. (Помним, что речь идет о ВТБ, так что любые долгосрочные ожидания менеджмента заливаем на 5 минут кипятком и подаем к столу.) Тем не менее, прикинем, что нам ждать, если ожидания менеджмента сбудутся, а также дадим нашу оценку тем тезисам, которые были озвучены.
ВТБ принял новую стратегию развития 2024-2026, вот какие планы поставили в рамках стратегии:
Костин: ВТБ не закладывает привлечение капитала на рынке в ближайшие три года, будет использовать прибыль (прим. NZT Верим, если за 3 года не наступит новый кризис в банковском секторе, потребности в вливании капитала действительно больше нет)
Костин: в базовом сценарии ВТБ возобновит выплату дивидендов по итогам 2025 года, но если результаты будут лучше бизнес-плана, может и раньше. Размер дивидендов по итогам 2025 года может составить 80 млрд руб. (прим. NZT Давайте посмотрим, может еще один год вливания прибыли в капитал и правда даст возможность банку начать платить дивиденды)
ВТБ заложил в стратегию рост чистой прибыли по МСФО в 2025 году до 520 млрд руб. (прим. NZT Сомневаемся, от банковской деятельности такой прибыли точно не будет, неужели закладывают сохранение прочих непроцентных доходов на высоком уровне и в 2025 году?)
Пьянов: доходность на все типы акций ВТБ при возобновлении выплат дивидендов будет равной. (прим. NZT Верим, раньше распределяли именно так)
Прибыль банка к 2026 году должна составить 650 млрд руб. (прим. NZT Такое возможно только при сохранении прочих непроцентных доходов на уровне, соразмерном с 2023 годом)
Пьянов: мы воспринимаем привилегированные акции как часть нашего капитала. И как в прошлом, когда возобновится выплата дивидендов, скорее всего распределение дивидендов будет с одинаковой дивидендной доходностью по всем классам акций. Мы в прошлом пытались вести дискуссии по конвертации или выкупу привилегированных акций, но на следующую трехлетку это не стоит в повестке. (прим. NZT Отлично, берем за ориентир равное распределение на обыкновенные и привилегированные акции будущей прибыли в расчете, как это было раньше)
Теперь соберем все это в одну картину и попытаемся сделать выводы.
Финансовые результаты
Смотрим на разбивку доходов поквартально в 2023 году. Первое полугодие — крупные прочие непроцентные доходы от финансовой деятельности. Разовый фактор. Как правило эти доходы не крупные, а зачастую и отрицательные. Делать ставку на сохранении таких доходов на регулярной основе ошибочно.
Третий квартал отработали уже в штатном режиме, прочих доходов здесь всего на 4,1 млрд руб. 4й квартал аналогично, прочих доходов всего на 6 млрд руб, тогда как в первом полугодии получили их в сумме на 166,7 млрд руб. Сильное снижение маржи в 4 квартале связано с резким ростом расходов на содержание персонала и административных расходов.
Накинули в 4 квартале 25-28 млрд руб сверху от того размера, что плавно подрастал в течение первых трех кварталов. Видимо, как и в Сбере, в 4 квартале выплатили щедрые премии. Резкого роста резервов тут пока нет.
А теперь посмотрим, как выглядят результаты банка без разовых доходов, это будет гораздо нагляднее.
Стал ли банк заметно эффективнее после присоединения других банков к Группе? На первый взгляд нет, рентабельность на средних значениях и даже чуть ниже. Разбивку административных расходов в отчете не нашли, но если лишние 25-28 млрд руб действительно пошли на премии, то тут можно только промолчать, в Сбере на премирование в этом году ушло всего 20-25 млрд руб для сравнения.
Вот, что писали в обзоре на 4 квартал:
Самый больной вопрос для прибыли уже 2024 года — а не ухудшится ли обслуживание долгов у части заемщиков, и кто будет вынужден брать новые кредиты под большие ставки? И как отреагирует прибыль на спад в новых ипотеках, по крайней мере на вторичном рынке. Тут есть риски, процентная маржа в 4 квартале с 3.1% снизилась до 2.9%, это будет давить на прибыль в 2024 году.
Если смотреть без разовых факторов и резких движений по резервам, то можно было б ожидать 250-260+ млрд прибыли. Помним, что в 2023 году прочих доходов и расходов вышло на 127 млрд руб.
Предсказать, какие будут резервы в 2024 году сложно, но у ВТБ кредитный портфель хуже, чем у Сбера, так что вряд ли год может пройти также спокойно, ждем рост резервирования.
В том числе не забываем, что ВТБ планирует возобновить выплаты по бессрочным суббордам, которых на конец 2023 года в капитале 456,5 млрд руб. Средний купон по ним где то 9-9,5%, то есть в 2024 году в перспективе появятся еще +40-43 млрд руб процентных расходов.
В 2024 году ВТБ закладывает прибыль 435 млрд руб. Как это может получиться?
Мы прикидывали, что здесь лежит около 100 млрд рублей прибыли от работы с заблокированными активами и признание 60 млрд рублей отложенного налогового актива благодаря изменению стратегии консолидации «Открытия». При снижении ставки во второй половине 2024 можно будет выпустить часть резервов (там вполне может сидеть пара десятков млрд руб).
Итого 160 разовых + 260 базовая работа + 20 резервов = 440 млрд руб.
А вот, что банк прогнозирует на следующие 3 года. Допустим, мы верим, что в 2024 году справятся и все будет согласно ожиданиям. В целом, это возможно, но если дальше разовых доходов не будет, так откуда поступательный рост прибыли?
Если посмотреть историю, ВТБ всегда платил дивиденды на обыкновенные и привилегированные акции в таком соотношении:
средняя капитализация обыкновенных акций за период + стоимость привилегированных акций по номиналу.
Префы стоят 521 млрд руб суммарно, государство хочет на эти 520 млрд руб получать ту же дивидендную доходность, что и по обыкновенным акциям.
Это нам заявили выше, и это практиковалось с 2014 года. То есть государство оценивает префы именно так, поэтому для правильного понимания значения P/Bv мы добавляем стоимость префов к капитализации обыкновенных акций и получаем такие значения.
Сейчас банк стоит пол капитала на рынке, Сбер стоит 1 капитал. Дешево? У Сбера средний на долгом промежутке ROE 20%. На вложенный капитал отдача 20%. У ВТБ средний показатель ROE 10,3%. То есть на вложенный капитал мы также получаем около 20%. Оценен ВТБ справедливо.
На диаграмме ROE, при котором мы скорректировали прибыль банка на те самые прочие непроцентные доходы от финансовой деятельности, чтобы наглядно увидеть реальную прибыль банка от профильной деятельности. Так ROE менее волатильный и нет искажения восприятия от разовых результатов 2023 и ожидаемых разовых результатов 2024 года. Так как дальше разовых доходов не будет, мы должны понимать, какую реально прибыль может генерировать банк на капитал в 2025+ годах. Если мы возьмем обычный ROE, то там среднее значение на этом же промежутке и то меньше, 8,8% из-за провала в 2022 году.
Для того, чтобы в 2025 году банк показал ожидаемую прибыль в 520 млрд руб, надо, чтобы ROE был 17,6%. Как это сделать без разовых статей доходов, пока не понятно. Будем ориентироваться на консервативные показатели среднего ROE за период в 10,3% и сделаем свой более реалистичный прогноз. Что касается прочих непроцентных доходов от финансовой деятельности, накинем еще по 20-30 млрд руб в год, как это было в 2021 году.
Справедливости ради надо отметить, что это единственный год на данном промежутке, когда банк показал прибыль по этой статье, до этого был либо убыток, либо ноль. Так что этого более, чем достаточно.
Вот так выглядит наш более реалистичный прогноз по прибыли ВТБ до 2026 года.
Теперь самое интересное, считаем дивиденды.
Для этого нам также надо оценить потенциальную стоимость обыкновенных акций в будущем.
Сейчас ставка дисконтирования для банка около 20% (см Сбер выше), но в 2025-2026 году по мере снижения ставки ЦБ и она снизится. Сбер как правило торговался с коэффициентов P/Bv 1,2-1,3, значит и тут оценка подрастет с 0,5 до 0,6-0,65 на пике позитивных новостей.
Капитал на 2026 год мы ожидаем в размере 3270 млрд руб, если банк будет показывать заложенную в нашей модели чистую прибыль и выплатит 80 млрд руб на дивиденды по итогам 2025 года. Тогда оценка по P/Bv 0,63 будет 2060 млрд руб.
Убираем отсюда 521 млрд руб префов, выходит капитализация обыкновенных акций 1539 млрд руб или 0,0573 руб за акцию. Это +140% от текущей цены и результат того, что префы оцениваются статично в размере 521 млрд руб и их оценка не растет по мере роста обычки.
А вот как будет на самом деле, мы узнаем только после того, как снова запустят выплаты дивидендов.
Риски
1) Это все может платиться, если им будет хватать нормативов по капиталу банковской группы (Н20.1 был 7% по последним данным). Если 80 млрд еще можно выплатить (это 20% от 400 млрд), то вот 50% от МСФО 2026 — тут есть вопросы. Напомним, что 2023 и 2024 год банк чинит огромную дыру в капитале после 2022 года.
2) Если вдруг государство захочет отщипнуть на префы больше, то и оценка будет совершенно иной. Предположим, захотят взять в 1,5 раза больше. Могут ли? Все могут, тогда оценка обычки стремительно снижается к 0,0476 руб за акцию. Возьмут в 2 раза больше и оценка обычки станет 0,0379 руб. Но пока заявляют, что ничего не изменится, поэтому 57 копеек берем за ориентир.
Теперь когда мы примерно понимаем потенциальную будущую цену акций, если все пойдет по плану и нас не обманут, можно посчитать дивиденд:
Капитализация обычки при цене 0,0573 руб 1539 млрд руб, префы — 521 млрд руб.
Распределение прибыли будет 2,95/1.
Из 177 млрд руб потенциальных дивидендов на обыкновенные акции придется 132,2 млрд руб или 0,00492 руб.
Потенциальная доходность к ожидаемой цене обычки 8,6% или 20,8% к текущей цене.
Будет ли такая доходность справедливой? Вполне, учитывая потенциальное снижение ставки к 10% к тому времени. Сбербанк также оценивался в 7,5-8% дивидендной доходности в спокойное время, плюс перед нами будет уже не старый ВТБ, а обновленный более здоровый банк, так что премия за риск в дивидендной доходности может сократиться. Пусть будет 10% дивдоходности для целевой цены.
По тому же принципу прикидываем, сколько можем получить при выплате 80 млрд руб дивидендов по пути. Выходит около 0,00176 руб на обычку или 7,4% к текущей цене. Это наиболее реалистичный сценарий, на котором может пойти основной рост акции в ожидании щедрости годом позже.
Мы не верим в чересчур оптимистичные ожидания менеджмента относительно прибыли 2025-2026 годов, но в 2024 году еще вполне можем увидеть сильные результаты, далее банк вернется к стабильным средним результатам деятельности.
Но даже в случае выполнения наших скорректированных ожиданий акции могут начать переоценку на фоне выплаты первых 80 млрд руб дивидендов, а затем показать значительный рост на ожиданиях будущих крупных выплат. Если нас не обманут и распределение прибыли на префы и обычки сохранится, как в прошлом и как нам заявляют, а по пути не произойдет очередных проблем в бизнесе, то уже к концу 2026 — середине 2027 года на фоне ожидания дивидендов акции могут показать переоценку к 0,05 руб за акцию + по пути получим 0,00176 руб дивиденда.
Итого:
Рынок, судя по реакции цены, как и мы, не особо верит в ожидания менеджмента. А ведь если в них верить, то потенциал роста будет значительно сильнее, чем мы рассчитали, и тогда акции должны расти даже сейчас.
Но они не растут, репутация ВТБ и не сбывающихся прогнозов менеджмента у всех в памяти, плюс, даже если взять наш реалистичный взгляд на потенциальный рост.
30% годовых против почти что гарантированных ~25% в Сбере при прочих равных не кажется достаточной премией, чтобы акции начали расти заблаговременно, ведь ориентиры для идеи аж на 3+ года вперед, за это время может много что произойти, что как всегда изменит ситуацию и перепишет все прогнозы. Готовы ли вы поставить на репутацию ВТБ ради призрачных дополнительных % годовых, решать вам (ранее — не стоило).
Прошлые обзоры:
https://nztrusfond.ru/category/obzory/vtb-moex-vtbr-otchet-msfo-4-kv-2023/
nztrusfond.ru/category/obzory/vtb-otchet-msfo-1pg-2023/
nztrusfond.ru/category/obzory/vtb-otchet-msfo-aprel-2022-/
nztrusfond.ru/category/obzory/vtb-otchet-msfo-2022-/
nztrusfond.ru/category/obzory/vtb-plyus-otkrytie-i-rnkb-i-mysli-o-dopemissii/
nztrusfond.ru/category/baza-emitentov/vtb-pokupaet-otkrytie-za-340-mlrd-rubley/
Mon, 04 Mar 2024 11:39:12 +0300
— А жизнь — всегда такое дерьмо,
или только в детстве?
— Всегда. (к/ф «Леон»)
Всем привет и трям! И с Понедельником!
Начинаем новую неделю, а еще и весна пришла! Март набирает обороты, рынки зашевелились, очнувшись от спячки. Теперь будем ждать, когда окончательно проснуццо. )
Даешь волатильность!
В пятницу, первый день весны, рынки психанули, и показали, что еще есть порох в пороховницах. Ждем продолжения банкета. :)
И на этой неделе вполне могут уже начать выходить из состояния полусна.
По новостям на сегодня тихо и спокойно.
А вот со среды уже начнут накидывать на рынок. В пятницу нон-фармы (по США).
Сегодня приходим в себя, строим планы, ставим цели. Готовимся работать!
по рынкам:
brent — ударили по хаям диапазона, аж 2,5$ «пролетели». И на Н4 даже есть сигнал на лонг. Всё таки лонг?
s&p 500 — уходит по тренду вверх. Не забываем про коррекции, но идем к 5200,0.
мажоры($) — на пятничных новостях слили бакс. Скромно, в пределах дневных диапазонов.
GOLD.
а вот золто неслабо психануло в пятницу.))) Вернулось к декабрьским хаям прошлого года, и хаям дневного диапазона 2080,00-1975,00. Супер! Вот так одним днем расширили границы распила. Это уже хоть что-то, а не жалкие 10-15$ в день.))
По классике жанра сейчас самое время и продать на отбой от хая и на коррекцию. Ну а потом уже будем думать, что с этим всем делать))
!["Цель она есть". Психанули (GOLD)](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/03/04/d4e449.webp ""Цель она есть". Психанули (GOLD)")
И сегодня заряжаемся на работу!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Mon, 04 Mar 2024 11:09:24 +0300
RUB бумаги
Mon, 04 Mar 2024 10:51:22 +0300
Не так давно этот рынок стартовал в России, но уже сейчас стремительно растет. Если за первые шесть месяцев 2022 года было размещено 19 выпусков, то за декабрь 2023-го их число уже достигло 90. Общий объем анонсированных эмиссий ЦФА составил около 100 млрд рублей, а в перспективе рынок может вырасти до 3-5 трлн рублей через пять лет.
Однако для достижения такого потенциала необходимо усовершенствовать законодательство и сделать финансовые инструменты доступнее для малого и среднего бизнеса, а также повысить их привлекательность для частных инвесторов. Мы в Мосгорломбарде уверены, что данный рынок обещает много интересных возможностей и готовы поддерживать его развитие.
Будем следить за динамикой рынка и держать вас в курсе самых актуальных событий. Следите за обновлениями!
Mon, 04 Mar 2024 10:36:32 +0300
Добренько! Открылись на хаях, +0,5%
Сегодня IMOEX может переписать максимум с 21 февраля 2022 года.
Mon, 04 Mar 2024 09:56:07 +0300
Практически весь февраль я фиксировал интересные наблюдения по величайшему пузырю в истории человечества, а ниже консолидация ключевых статистических фактов по американскому рынку и еще немного актуальной информации.
С минимума 27 октября по максимум 1 марта американский рынок вырос на 25.3% и это кажется не так феерично, если бы не факты по собственным расчетам.
▪️Было создано почти 11 трлн капитализации в моменте, что в точности сопоставимо с дотком пузырем 1995-2000, но тогда это заняло 5.5 лет, а сейчас 4 месяца – интенсивность прироста невероятная. С учетом инфляции в дотком пузырь было создано около 19 трлн капитализации в ценах 2024.
▪️За 75 лет (период доступности статистики по внутридневным колебаниям) не было ни одного года, когда рынок рос с сопоставимой скоростью, как в 2024 (25.3% с 27 октября по 2 марта). Наиболее близкие аналоги: 1986 -21.7%, 1991 – 21.6%, 1963 и 1998 – 20%.
▪️Без учета сезонности по скользящему сравнению 25% рост за 85 торговых дней за 75 лет происходил всего 13 раз, а за последние 35 лет всего 7 раз: июл.20, апр.19, фев.12, июл-ноя.09, июл.03, янв.99, авг.97, мар.91.
Однако, подобному росту практически всегда предшествовал сильный обвал, как минимум на 15%, т.е. восстановление происходило с локальных минимумов на фоне сильного восстановительного импульса в экономике (2003, 2009, 2020) и смене монетарной политики (период смягчения ДКП и резкая фаза QE, как в 2009 и 2020) или же подъем после сильного падения в 2019 или 2012.
Рост рынка в начале 2019 (сопоставим с 2024) произошел после снижения на 20% в конце 2018 (аналогичный сценарий в 2011-2012), тогда как в октябре 2023 снижение было лишь на 11%.
За 75 лет было три раза, когда рынок рос на 25% за 85 дней без предшествующей коррекции – 1997, 1987 и 1980, однако в 1980-х было восстановление с исторических минимумов после 25 лет застоя на дне.
Соответственно, лишь один раз в истории (1997) рынок был в сопоставимом угаре.
▪️Волатильность рынка находится на историческом минимуме. За 75 лет сопоставимая или более низкая волатильность была лишь дважды – янв.18 и фев.20, спустя 30 дней происходил рекордный всплеск волатильности и обвал на 12 и 35% соответственно.
Волатильность рынка вдвое ниже, чем в 1997 и втрое ниже, чем в 1998-2000. Соответственно, впервые в истории рост рынка на 25% за 85 дней происходит в отсутствии давления продавцов, даже в апреле 2019 волатильность была на треть больше.
▪️Устойчивость тренда, взвешенная на волатильность, самая сильная в истории – собственный индикатор, объединяющий скорость прироста капитализации, волатильность и предрасположенность к коррекциям на 2.5-3% на траектории роста.
Сильный рост обычно сопряжен с битвой покупателей и продавцов (объемы и волатильность), что было в 2009 и 2020, тогда как низковолатильный рост обычно имеет низкую интенсивность, как в 2013, 2017 и отчасти в конце 2019.
▪️Если среднее значение S&P500 в марте будет выше 5011 – это будет пятый месяц подряд роста. Подобное случалось в 1961, 1967, 1983, 1986-1987, 2012, 2017 и 2021, однако, учитывая интенсивность роста, сопоставимые аналоги только 1986-1987, но тогда мульпликаторы были крайне низки, а сейчас рекордные.
▪️Рынок с начала года вырос на 7.8% — более сильный старт года при успешном завершении предыдущего года был только в 1987 и 1998.
▪️Важно отметить, что никогда в истории рынок не рос с подобной интенсивностью в условиях сокращения денежной массы и центральной ликвидности и при стагнации реального сектора экономики.
Обычно сбалансированный рост рынка происходит на траектории роста экономики и при мягкой ДКП, как в 2003, 2009, 2012, 2020, либо как компенсация обвала (2019), но не в стагнации и не в сжатии ликвидности.
По совокупности факторов (устойчивость тренда, скорость накопления капитализации, волатильность, мультипликаторы) с учетом внешних условий, обосновано говорить о величайшем пузыре в истории человечества.
https://t.me/spydell_finance
Mon, 04 Mar 2024 09:49:42 +0300
Сегодня звонили из БКС (ну вроде как), предлагали использовать активнее их приложение по инвестициям в фондовый рынок, подключить стратегии какие-то и т.д. Не знаю, настоящий ли сотрудник звонил, но всё равно умудрился 7 минут с парнем поговорить:
— (в очередной раз) Нет, извините, мне реально это неинтересно.
— Почему вы не хотите пользоваться нашими стратегиями и идеями?
— Ну хотя бы потому что считаю себя умнее других.
Супруга невольно покосилась в мою сторону.
Mon, 04 Mar 2024 09:44:35 +0300
1. Да, пацаны, да! Сначала новости:
Всем привет:
Сегодня 4 марта 2024 года, уже снова понедельник! С ужасом думаю, почем будут стоить цветы к к 8 марта!
В Таганроге — весна. Уже несколько недель идет ямочный ремонт дорог.
Сейчас дороги ремонтируют литой смесью, но скоро будут запущены асфальтовые заводы.
Для пенсионера по трейдингу все равно, что понедельник, что вторник или пятница, если бы не росли цены на еду.
— по итогам прошедшей пятницы индекс Мосбиржи удержал и даже приподнял голову и равен 3266,66 пункта.
Сегодня на рынках Азии все биржи дружно сами по себе скорее в плюс
Shanghai (+0,12%);
Hang Seng (+0,20%);
Kospi (+1,26%);
Nikkei (+0,57%);
Фьючерс S&P(-0,06%);
Bitcoin более $ 64000
Золото подскочило до 2081,30 $ за тройскую унцию, доллар 91,551 руб, евро 99,7253руб., нефть Брент 83,55 $ на 9:28 Москвы
Пока вы все спали, в мире творится черти что!
В Алматы серьёзное землетрясение
«Нас трясёт очень сильно», передаёт корреспондент Sputnik Казахстан. В городе ревёт сирена.
Железнодорожный мост через Чапаевку поврежден в результате взрыва в Самарской области.
По словам источников, повреждения получили металлоконструкции моста, а также ограждение. При этом бетонная опора не повреждена.
На данный момент задержаны три пассажирских поезда, которые ехали из Москвы и одна электричка.
Сейчас территория оцеплена. На месте работают спецслужбы и саперы. Пострадавших нет.
Сегодня:
1) Московская биржа: Московская биржа отчитается об оборотах за февраль
2) Русагро: Отчетность по МСФО за 2023г
3) Русагро: В 16:00 онлайн-конференция по финансовым результатам за 4 кв и 12 мес 2023г
4) Группа Позитив: СД созовет внеочередное общее собрание акционеров компании
5) Черкизово: СД рассмотрит ряд вопросов — отчет о развитии компании и кандидатов в СД
6) Роснефть: СД — утверждение актуализированной долгосрочной программы развития компании
Швейцарии отказались повышать пенсионный возраст и одобрили 13-ю пенсию
Референдум прошел вчера, 3 марта, передает РБК. (https://www.rbc.ru/politics/03/03/2024/65e4ba679a794784f2bc52f0)
В итоге 74,7% проголосовали против повышения пенсионного возраста до 66 лет, а 58,2% поддержали инициативу Швейцарского объединения профсоюзов (SGB) о введении 13-й пенсии.
В случае принятия инициативы пенсии повысят с 2026 года.
Сейчас минимальный размер выплаты — 1225 швейцарских франков (626 тыс. тенге) в месяц, максимальный - 2450 франков (1,2 млн тенге). Для супружеских пар пенсия ограничена 3675 франками (1,9 млн тенге).
Активы бизнесмена Юрия Антипова, которые суд решил вернуть государству, могут быть переданы «Ростеху».
Самая большая ложь фондового рынка состоит в том, что на нем существуют быки и медведи. В реальности есть только овцы, которые во все это верят.
Сказка про зверей на бирже была придумана брокерами с еврейскими отчествами, чтобы нерадивые адепты-спекулянты совершали как можно больше возвратно-поступательных движений, купить-продать (исследователи фондового рынка находят тут связь с мастурбацией). Брокер живет за счет комиссий, чем больше сделок, тем больше для него прибыль.
Личные новости:
В 23-40 в прошедшую пятницу купил 100 лотов Сбера по 295,33 рубля за штуку. Чисто для короткой спекуляции. Чтобы в понедельник заработать на карманные расходы. Смотрим скрин: чисто трейдинг по чукотски! ( сначала продал, потом откупил взад)
Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на две точки приема донатов:
https://yoomoney.ru/to/410014495395793
или на карту сбера : 2202200804644100
Mon, 04 Mar 2024 09:29:20 +0300
В прямом эфире PRO скальпинг вместе с вами торгуют на Московской бирже главные трейдеры Live Investing Group. Присоединяйтесь и торгуйте вместе с нами!
09:30 — 10:00 — Обзор рынка, аналитика и торговые идеи от Евгения Домрачева
10:00 — 12:00 — Активная торговля на Мосбирже, ответы на вопросы, разбор ситуаций на рынке от главных трейдеров компании Live Investing Group
Скальпинг и интрадей торговля — одно из самых интересных направлений для трейдеров. Скальпинг — это совершение небольших сделок в большом количестве. Т.е. десятки, а порой и сотни быстрых сделок в течение дня, каждая из которых рассчитана на получение прибыли.
Go Invest: clck.ru/38nYTV
Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/38ncEu) и десктоп-версия ПРО (https://clck.ru/38ncGK). Все возможности Trading View и даже больше.
— Индивидуальная настройка терминала
— Доступ ко всем биржевым инструментам
— Удобная аналитика доходности
— Теханализ на высочайшем уровне
— Объемный анализ
— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest
Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.
Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.
Реклама. Брокер Go Invest 18+. ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G
Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Можно ли обучиться и стать скальпером? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга Live Investing — schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм t.me/proplive
Также вы можете оформить подписку на профессиональную платформу для трейдинга — ATAS Order Flow на самых выгодных условиях. Ознакомьтесь со всеми возможностями ATAS на сайте proplive.ru/live-atas и попробуйте терминал бесплатно. В конце страницы вы можете оставить заявку на получение самых выгодных условий подключения ATAS.
Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки.
Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing!
Наши ресурсы:
Обучение трейдеров — schoollive.ru/obuchenie
Группа ВКонтакте vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники ok.ru/liveinvesting
Аккаунт в Insta @live_investing
Блог в Дзен dzen.ru/live_investing
Блог на SmartLab smart-lab.ru/my/liveinvestinggroup
Mon, 04 Mar 2024 08:08:50 +0300
В дискуссиях про цены на недвижимость часто можно встретить мнение, что надо считать в долларах. Сторонники других взглядов парируют, что мы живем в рублевой зоне и доллар теперь абстрактный ориентир. Разбираем оба
Недвижимость – фундаментальный актив, возводимый на земельном участке. Состоит из строительных материалов (бетон, металл, кирпичи, стекло, отделочные материалы), строится рабочими. Т.е. недвижимость – материальный актив, в создании которого участвует и материалы, и земля, и труд.
Все это, в теории, не должно быть подвержено инфляции, т.е. не обесценивается
Мы взяли еженедельный индекс Дом.Клик, который публикуем в канале
И пересчитали его с актуальным курсом доллара на каждую дату и получили совсем не динамичный (кроме 2022 года) индекс цен на недвижимость в долларах.
Внимательный взгляд заметит, что за последние 7 лет (2017-2023) индекс толком никуда не сдвинулся: как был около 3000 долларов, так и остался. Но давайте вспомним, что есть 2 типа расчетов:
— номинальный индекс
— индекс полной доходности
Когда считают доходность рынка акций – добавляют выплаченные компаниями дивиденды, не так ли?
Стоимость рентной доходности в Москве находится в диапазоне от 4% до 7%: чем ликвиднее актив – тем быстрее и дороже его можно сдать в аренду. Если мы пересчитываем не бабушкину трешки в хрущевке в спальном районе, а исследуем инвестиционную привлекательность, то и инвестировать надо в ликвидный актив: 1ккв близко к метро, в сравнительно новом доме. Такая квартира будет давать доход 5-7% годовых.
Получается, что помимо того, что московский бетон сохраняет свою ценность в долларах, он даст сверху 35-50% сверх своей стоимости в виде дохода от аренды.
В целом, мы очень скептично смотрим на рынок недвижимости, главным образом из-за:
Mon, 04 Mar 2024 08:42:26 +0300
В настоящее время для покупки рассматриваю новые выпуски облигаций и выпуски после выплаты купона. Из новых скоро будут размещения облигаций Брусники, Элемент лизинга, Глоракса, Сэтл групп. Посмотрел какие компании выплачивают купоны по облигациям в марте. Доходность указана до вычета налога на момент публикации.
1. Сэтл групп Б2Р2
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A105Х64
Стоимость облигации: 95,25%
Доходность к погашению: 15,86% (купоны 12,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата выплаты купона: 07.03.2024
Дата погашения: 05.03.2026
2. Ювелит 001P-01
Компания по производству и продаже ювелирных изделий.
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000A105PK0
Стоимость облигации: 98,24%
Доходность к погашению: 15,33% (купоны 13,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 26.03.2024
Дата погашения: 23.12.2025
3. АБЗ-1 1Р02
Производитель асфальтобетонных смесей и других дорожно-строительных материалов.
Рейтинг: ruBBB (эксперт РА)
ISIN: RU000A1046N6
Стоимость облигации: 98,2%
Доходность к погашению: 16,25% (купоны 12,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата выплаты купона: 05.03.2024
Дата погашения: 03.12.2024
4. Пионер 1Р6
Застройщик жилой и коммерческой недвижимости в Москве и Санкт-Петербурге.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A104735
Стоимость облигации: 94,95%
Доходность к погашению: 16,9% (купоны 11,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата выплаты купона: 07.03.2024 Дата погашения: 04.12.2025
5. ВУШ 1Р1
Сервис аренды электросамокатов.
Рейтинг: А- (RU) от АКРА
ISIN: RU000A104WS2
Стоимость облигации: 98,98%
Доходность к погашению: 15,15% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата выплаты купона: 27.03.2024
Дата погашения: 25.06.2025
6. Синара Транспортные машины 1Р3
Машиностроительный холдинг, поставщик локомотивов и ж/д техники.
Рейтинг: А (АКРА)
ISIN: RU000A105М91
Стоимость облигации: 95%
Доходность к погашению: 15,55% (купоны 11,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата выплаты купона: 15.03.2024
Дата погашения: 10.12.2027 (оферта 12.12.2025)
7. ИЭК Холдинг 1Р1
Производитель электротехнического оборудования.
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A105PR5
Стоимость облигации: 96,66%
Доходность к погашению: 15,68% (купон 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата выплаты купона: 26.03.2024
Дата погашения: 23.12.2025
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Mon, 04 Mar 2024 06:58:39 +0300
Доходности ВДО более-менее стабилизировались. В среднем между 18,5 и 19% годовых. На конец истекшей недели – 18,68%. Это среднее значение для всех бумаг с кредитным рейтингом не выше ВВВ и дюрацией от 0,5 до 2 лет.
На отраслевых картах рынка высокодоходных облигаций (лизингодатели, МФК и девелоперы; к последним добавили Гарант-Инвест) видим определенную цеховую общность. МФК – наиболее доходные, лизинги, хотя их и больше остальных, и предложение новых бумаг от них больше, наименее.
Три эти отрасли сейчас покрывают бОльшую часть ВДО-размещений. Инвесторы стремятся к диверсификации. И прочие отрасли, сельхоз, IT, даже разного рода трейдинг готовы покупать с доходностями в среднем ниже приведенных, даже лизинговых. Резонен вопрос, зачем? Т.е. так ли принципиальна диверсификация, если в конкурентах окажутся депозиты и денежный рынок. С совсем другими метриками качества.
Отметим, что нет выверенной зависимости между доходностью и кредитным рейтингом. Для нас это обычно значит, что нужно сокращать в портфеле то, что под красной линией и добавлять то, что над.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Mon, 04 Mar 2024 07:25:05 +0300
Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. Индекс RGBI (ценовой индекс ОФЗ) продолжает своё плавное снижение, а значит, доходность самих бумаг растёт. Инфляционное давление ослабевает, но проинфляционные риски всё равно присутствуют (рост цен на бытовые услуги, тарифы ЖКУ в среднем вырастут на 10% в 2024 г., сверх траты бюджета РФ и курс ₽), поэтому ЦБ повысил среднесрочный прогноз ключевой ставки на последнем заседании до 13,5-15,5% с 12,5%-14,5%, видимо, признав неудовлетворительные темпы инфляции (регулятор желает выйти на 4-4,5% по итогам 2024 г., но с такими темпами инфляция будет находиться в диапазоне 6-7,5% под конец года). Помимо этого, мы имеем заявления Эльвиры Набиулинной:
Mon, 04 Mar 2024 07:41:14 +0300
Как вода точит камень, так же регулярно я пополняю свой криптопортфель. Ежемесячно вношу небольшую сумму и создаю личный криптовалютный пенсионный фонд. Не знаю, сколько будет стоить биткоин через 50 лет, но знаю, что произошло в моём криптопортфеле за февраль. Десятый месяц позади, погнали смотреть.
Стратегия простая. Пополняю ежемесячно портфель. Покупаю биткоин и эфир, чтобы они были в портфеле 50/50. Часть оставляю в USDT.
Крипта не идёт в мой основной инвестиционный портфель, в котором только классические инструменты: акции, облигации, фонды и депозиты.
* В BTC указана стоимость всех активов, если перевести их в BTC — так принято в сервисах криптобирж. У меня в портфеле не только BTC, но и ETH с USDT.
Было на 1 февраля:
- BTC: 0,01871417
- Эквивалент в RUB: 72 120 ₽
- Эквивалент в USD: 797 $
Пополнил на 4 700 рублей (50 долларов по P2P). Купил ETH (он отстал от BTC), оставил чуть-чуть в USDT. В феврале крипта брала новые вершины: биток рос до 64к, эфир до 3,2к. Оптимизма у криптанов очень много. Рос, соответственно, и мой портфель. Халвинг скоро, может поэтому. Эфир ждёт спотовые ETF.
Почитал криптоэкспертов, правда понять их сложно, но все видят чуть ли не 150к в битке до конца года. Фантастика какая-то, конечно. Почему-то никто не говорит, что крипта и упасть может, но это мелочи. Мы же не ради падений инвестируем, просто когда падения, покупать выгоднее. Сейчас дороговато, конечно…
Стало на 1 марта:
- BTC: 0,01989072
- Эквивалент в RUB: 72 120 + 4 700 (пополнение) + 36 820 (рост) = 113 460 ₽
- Эквивалент в USD: 797 + 50 (пополнение) + 394 (рост) = 1 241 $
Итого (за всё время):
- BTC: 0,01989072
- Эквивалент в RUB: 50 920 → 113 640 ₽ (+62 720 ₽ или +123,17%)
- Эквивалент в USD: 592 → 1 241 $ (+649 $ или +109,63%)
Иксы
Получается, что сумма вложенных средств удвоилась. При этом иксы как рублёвые, так и долларовые, что не может не радовать. Хотя, нет. Может не радовать, потому что есть ощущение, что как-то быстро крипта подорожала, а теперь покупать её дорого. Впрочем, кто знает. В прошлом году биткоин и эфир выросли в 2,7 и 2,2 раза соответственно. В этом году могут повторить, а могут и сложиться.
Две важные отметки пройдены: 100 000 рублей и 1 000 долларов. Круто, я теперь криптотысячник.
Заметил, что в последние месяцы пополнял больше, чем было в изначальных планах (по 3 500 рублей в месяц), так что решил не привязываться к конкретной сумме, но не менее 3 500 рублей. Планирую пополнить в марте на ~50 долларов, если получится, то и больше. Криптопенсия сама на себя не накопит. Буду дальше криптобогатеть и криптотуземунить, показывая, как блокчейн точно защитит пенсионеров от низкой пенсии, но это не точно. Только вот теперь ещё сильнее хочется, чтобы крипта упала, чтобы дешевле её прикупить.
Альты
Появилась мысль небольшой процент портфеля переводить в альткоины. Поскольку я в этом не особо шарю, подсмотрел перспективный список в интернете у криптоэкспертов: MATIC (Polygon), TRX (Tron), DOGE (Dogecoin), UNI (Uniswap), SOL (Solana), BCH (Bitcoin Cash), LTC (Litecoin), BNB (Binance Coin), ATOM (Cosmos), AVAX (Avalanche), DOT (Polkadot). Всего 11 штук, что думаете? До 1% в каждый если. Или крипта скам, особенно альты?
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость. Ну и чуть-чуть про крипту.
Mon, 04 Mar 2024 07:55:21 +0300
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: Банк Точка выручает застрявших в Киви клиентов, Skillbox хочет на биржу, президент РФ намекает на поднятие налогов, а Эпплкар скончался (так и не родившись).
Развитие ситуации с Киви
Продолжаются вести с полей дезинтеграции Киви-банка. АСВ опубликовало статистику по деньгам, зависшим на электронных кошельках: всего этих кошельков на текущий момент чуть больше 9 млн, а объем заблокированных там средств составляет 4,4 млрд руб. Выходит, на среднем кошельке лежало примерно 500 рублей.
Вижу так лицо грустного геймера, который отложил пятихатку на покупку игры в Стиме, но НЕ ФАРТАНУЛО
Однако, до выплат по кошелькам дело дойдет не скоро (если вообще дойдет) – сначала надо ждать, когда рассчитаются с держателями банковских счетов. За 29 февраля–1 марта АСВ уже успело выплатить почти 900 млн руб. вкладчикам в рамках страхового лимита 1,4 млн руб. на человека.
Ну, «на человека» – это немного условно, т.к. рядовые физлица в Киви-банке практически не обслуживались: там в основном держал расчетные счета мелкий бизнес (ИП/ООО). В частности, банк для предпринимателей Точка предлагал своим клиентам открыть счета в Киви в тех случаях, когда им требовалось осуществлять платежи в зарубежной валюте в другие страны.
Ребята из Точки в итоге сделали мощный шаг: они добровольно взяли на себя обязательства полностью возместить деньги «из своих» всем своим клиентам, у кого что-то заморозилось на счетах в Киви сверх страхового лимита в 1,4 млн руб. – а это в общей сложности примерно 8 млрд рублей.
Понятно, что Точка надеется эти деньги потом всё-таки в ходе ликвидации Киви возместить – но это как бы не гарантировано, и не факт что точно случится. И если и случится – то, вероятно, нескоро (а замороженные деньги предпринимателям нужны уже сейчас). Короче, я клиент Точки уже больше года, и хоть меня ситуация с Киви не затронула – всё равно респектую им за подход.
Тем временем, «дело Киви-банка» начало проверять ФСБ, а сам холдинг начал мягко намекать на то, что в рамках анонсировавшейся ранее сделки по выкупу бизнеса его же гендиром через гонконгскую компанию – никакой оплаты, вполне вероятно, можно уже не ждать.
А ЦБ на радостях, чтобы далеко не убирать банхаммер, вслед за отзывом лицензии Киви решил заодно удалить еще и решительно никому не известный банк «Гефест» из города Кимры.
Кто был в Кимрах? Точно не я!
Skillbox неудержимо рвало на биржу
Пишут, что EdTech-компания Skillbox собирается в этом году провести IPO и выйти на биржу. Сочувствую нам всем: мало того, что мы слушаем рекламу этой компании у всех ютуб-блогеров последние пару лет – так сейчас еще придется ее читать одновременно во всех инвестиционных каналах страны…
Жаль, что на биржу хочет выходить именно Skillbox, а не его «братик» GeekBrains. А то у нас был бы шанс увидеть бесплатный интенсив с Павлом Волей под названием «Путь к иксам на Мосбирже»
Кстати, я на той неделе выложил результаты большого опроса айтишников, где в том числе есть блок с отзывами на курсы по «вкатыванию в IT». Так вот, Скиллбокс там упоминается больше всех остальных. Но, как говорится, есть нюанс!
Самозапрет на получение кредитов
Принят закон, который позволяет россиянам через Госуслуги устанавливать запрет на выдачу самим себе потребительских кредитов – действовать он начнет с марта 2025 года (правда, сами Госуслуги/МФЦ могут еще не успеть доработать к этому моменту). Делается это всё, чтобы помешать мошенникам коварно набрать на вас кредитов без вашего ведома.
ПОСЛАНИЕ
Президент РФ выступил перед Федеральным собранием. Кратко о том, что касается озвученных финансовых инициатив.
- Нацпроекты станут глубже, сильнее и толще – тратить на них будут больше денег. Под это дело прозвучали недвусмысленные намеки, что оплачивать это всё должны самые обеспеченные люди. Ждем, что текущая прогрессивная шкала налогообложения НДФЛ 13–15% станет еще более прогрессивной?
- Но и новые налоговые вычеты нам тоже обещают! Например, за сдачу норм ГТО и пройденную диспансеризацию.
- Долгосрочные сбережения граждан хотят стимулировать с помощью новых безотзывных банковских сберегательных сертификатов сроком на 3+ года и повышенной страховкой АСВ 2,8 млн руб. Интересно, будет ли вторичный рынок этих сертификатов? Если да, то это уже будет практически облигация. =)
- Капитализацию российского фондового рынка планируют к 2030 году удвоить от текущей точки и довести до 66% ВВП (бывало в России и 100%, но это был далекий 2007 год). И еще ИИС будут страховать от банкротства брокера до 1,4 млн руб.
Х/ф «Заплатить за 10 секунд»
В России с 2021 года действует СБП (Система быстрых платежей). Евросоюзу всё это время было завидно, и вот сейчас они внедряют свою систему мгновенных платежей по IBAN в течение 10 секунд между любыми странами еврозоны.
Я так и не понял, когда конкретно эта штука заработает. Но у меня уже есть предложение по брендингу: предлагаю назвать систему ЕСБП!
Производитель лекарств от диабета стал слишком толстым
Если вам кажется, что российский фондовый рынок слишком зависит от горстки нефтяных компаний, а американский рынок – от пятерки техно-гигантов, то вот вам рубрика Fun Fact: 70% капитализации датского фондового рынка приходится ровно на одну компанию – фармацевтического гиганта Novo Nordisk. Вообще, это самая дорогая фарма-компания в Европе, а их market cap даже превышает годовой ВВП страны!
Источник: Хвиттер. Картинка как бы намекает, что иногда у таких историй в других странах бывает печальный конец (см. «Нокия»).
Яблокар не поехал
10 лет в Apple пытались изладить электрокар, но так и не смогли. Проект закрыт, 2000 сотрудников из соответствующего отдела перевели на фронт изготовления искусственного интеллекта. Что у них выйдет – узнаем через 10 лет!
Древнему пророчеству так и не суждено сбыться
Илон Маск обнаружил AGI (и сразу подал на него в суд)
Илон Маск судится с OpenAI (вместе с Сэмом Альтманом и Грегом Брокманом) за то, что они предали светлые идеалы некоммерческой организации. На заре создания OpenAI они все вместе заключили нерушимое соглашение о том, что компания всегда будет пилить Open-source код и никогда не будет делать ничего коммерческого – а Альтман в итоге цинично и по-капиталистски «лёг» под Microsoft. Ну, после того, как взял первоначальные миллионы долларов у Маска, а потом выгнал его из OpenAI.
Есть правда маленькая загвоздка в этой логике: того самого соглашения, о котором говорит Маск, не существует в природе. Илон просто наскриншотил куски переписки с Альтманом из электронной почты, и сам из него склеил мифическое «соглашение». У – удобство!
Сэм в Хвиттере даже взгрустнул по былым временам, когда они с Илоном были относительно друзяшками
Отдельный кек – это то, что Илон в своем иске называет GPT-4 тем самым неуловимым универсальным искусственным интеллектом (AGI). Дескать, нечего спорить о том, насколько вообще люди могут создать такую штуку – Скайнет уже практически среди нас! Короче, скажем так, есть определенные сомнения в перспективах иска Маска…
AGI жи есть! (как бы хочет сказать нам старина Маск)
И к другим новостям OpenAI: помните, что NY Times подали против них иск о том, что ChatGPT вредоносно пересказывает пользователям их платные статьи задаром? Так вот, ребята из OpenAI подготовили официальную ответочку: они утверждают, что журналисты специально пытались хакнуть чатбота ддос-атакой из 10 тысяч запросов – чтобы из случайно выпадающих иногда кусков статей черри-пикнуть самые «удачные» скриншоты для иска. А на самом деле добиться надежного воспроизведения статьи отдельному обычному пользователю очень и очень сложно.
Тяжело, короче, быть стартапом с оценкой в $80 млрд – буквально каждый встречный пытается до тебя в суде докопаться по любому поводу!
Ты же любишь лонгриды? Короче, я встроил еще один лонгрид в этот лонгрид
Игорь Котенков выпустил здоровенную (и дико интересную) статью про нейросеть для генерации видео OpenAI SORA в качестве симулятора миров. Всё, новость на этом кончилась – просто пойдите и прочитайте его (это того стоит!).
БИТКОИН БИТКОИН БИТКОИН
За февраль Биткоин стрельнул вверх на 44% и сейчас болтается на уровне $61-62к за штуку. Кстати, почти ровно год назад (когда я в марте 2023-го в статье про стейблкоины написал, что закупиться BTC – это, вероятно, не такая уж и плохая идея) он стоил $25к.
Возможно, криптотуземуновое безумие на прошлой неделе продолжилось бы и дальше, но в какой-то момент на крупной американской бирже Coinbase что-то поломалось, и юзеры стали видеть нулевые балансы на кошельках вместо своей растущей крипты. Ну и тут на очковой жим-жим тяге криптанов Биткоин начал корректироваться обратно.
Тем временем, запущенные совсем недавно Биткоин-ETF уже аккумулировали на балансе свыше 300 тысяч монет (более $18 млрд). До рекордной стоимости BTC ($67,5к – 8 ноября 2021 года) осталось вырасти еще примерно на 9%.
TradingView: Такими темпами – как будто, уже недалеко осталось (надо толь Пауэллу еще со ставкой поиграться)
Хорошая новость недели
Дреа де Маттеа – звезда сериала The Sopranos (пассия Криса Молтисанте, ну!) – завела OnlyFans-аккаунт и за первые пять минут решила все свои финансовые проблемы. И это хорошо!
Думаю, для определенного поколения миллениалов, которые росли на сериале, возможность посмотреть такой вот «спин-офф про Адриану Ла Серву» – оказалась непреодолимым искушением (хоть с тех пор и прошло почти 20 лет)
* * *
Больше финансовых новостей и авторской аналитики у меня в Телеграм-канале RationalAnswer.
Mon, 04 Mar 2024 08:12:41 +0300
В самый високосный день високосного года, 29 февраля, золотодобытчик Полюс представил отчетные результаты по МСФО (что это такое?) за 2-е полугодие 2023 года и за весь 2023 год.
Mon, 04 Mar 2024 08:19:36 +0300
Мировой спрос на нефть продолжает расти. ОПЕК прогнозирует рост на уровне 2,2 млн мб/д до 104,4 мб/д в 2024 году, что является отражением восстановления экономической активности в США, Китае и других крупных импортеров нефти. Это же оказывает поддержку и ценам на черное золото. Как в этой парадигме чувствует себя главный нефтяник страны?
Итак, Роснефть по итогам всего 2023 года отчиталась ростом выручки на 1,3% до 9,2 трлн рублей. Рост может быть и символический, зато позволил компании установить новый рекорд по выручке. Роснефть не раскрывает данных по объемам продаж, но если учесть, что цена реализации осталась на уровне прошлого года, а средний курс рубля в отчетном периоде вырос, можно сделать вывод о незначительном падении объемов.
Кстати о ценах. На протяжении всего 2023 года спред между марками нефти Brent и нашей Urals сохранялся на уровне 15-20%, а цена последней слегка превышала потолок в $ 60, установленный ЕС. Макроэкономическая конъюнктура позволяет рассчитывать на позитивную динамику и в 2024 году.
В сухом остатке получаем снижение объемов экспорта и сохранение цен на уровне 2022 года. Для всего остального существует такой инструмент, как девальвация национальной валюты, которая призвана нивелировать негативное влияние на результаты компаний. Почему государство так печется о доходах нефтяников? Все просто
Mon, 04 Mar 2024 07:50:17 +0300
Фьюч на индекс мосбиржи
На дневном графике цена продолжила рост и приблизилась к хаям этого и прошлого года. Пробой 332700 может на эйфории унести фьючерс сильно выше.
Для сделки смотрим отработку границ голубого(326600) и розового(335950 и 327950) каналов, гориз.уровня 332700 и трендовой 333300
В случае четких тестов можно пробовать войти от менее сильных уровней — гориз.уровни 330975, 329800, 327450
На часовом графике цена под конец дня пробила и четко отбилась от двух сильных сопротивлений — границы голубого канала и гориз.уровня.
Для сделки смотрим отработку границ голубого(328950на утро) и желтого(330950 и 326950на утро) каналов и гориз.уровней 328950, 331650 и 332700
В случае четких тестов можно пробовать войти от менее сильных уровней — гориз.уровни 327500, границы фиолетового канала (329200 на утро) и трендовой(330425 на утро)
SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена дошла до кластерной зоны сопротивлений 29850-29707
Для сделки ждем отработку гориз.уровня(29707)и границы голубого канала(30265)
В случае четких тестов можно пробовать войти от менее сильных уровней — трендовые 30605, 29780 и граница желтого канала 29895
На часовом графике цена пробила важный гориз.уровень 29707. Ждем сегодня тест уровня и, скорее всего, отбой от него
Для сделки смотрим отработку гориз.уровня 29707
В случае четких тестов можно пробовать войти от менее сильных уровней — границ синего(29230 на утро) или желтого(30029) канала и гориз.уровень29364
Si
На дневном графике цена опять вернулась выше важного уровня 91800. Смотрим за отработкой уровня сегодня — отбой лонгуем, пробой — шортим
Для сделки ждем отработку границ оранжевого(91305) канала и гориз.уровни 91800, 93127, 93387 Уход ниже оранжевого канала можно пробовать шортить, возврат в канал — лонговать
На часовом графике цена продолжила восходящее движение и отбилась от границы желтого канала
Для сделки ждем отработку границ розового(91100 на утро) зеленого(92730на утро) или желтого(92313на утро) каналов
В случае четких тестов можно пробовать войти от менее сильных уровней 92810, 92206, 91990и границы белого канала (91813 на утро)
Br (Лондон)
На дневном графике цена протестировала одно из важный сопротивлений (гориз.уровни 83,94, 84,57и трендовая 84,92). Их пробой может привести к сильному движению, поэтому очень внимательно наблюдаем за ними.
Для сделки ждем отработку гориз.уровней 84,57, 83,94, 81,41, трендовой 84,92
В случае четких тестов можно пробовать войти от менее сильных уровней — границы фиолетового(80,65) или розового (80,88)каналов и гориз.уровня 80,74
На часовом графике
Для сделки ждем отработку сильных гориз.уровней 84,57, 84,04, 83,56 и границы розового(82,93 на утро) или голубого(84,3на утро) каналов
В случае четких тестов можно пробовать войти от менее сильных уровней — гориз.уровень 83,03 и границ белого(83,94и 81,98на утро) канала
NG (Henry hub)
На дневном графике цена утром открылась гэпом вверх, практически полностью нивелировав коррекцию предыдущих днейЖдем уровней и торгуем их.
Для сделки ждем отработку гориз.уровня 1,7769и границы розового канала 2,0348
В случае четких тестов можно пробовать войти от менее сильных уровней — трендовой (1,8009) и гориз.уровней 1,9625 и 1,9405
На часовом графике цена продолжила пилить границу желтого канала, видимо думая, куда ей идти дальше. Ну и чтобы запутать трейдеров :-)
Для сделки ждем отработку желтого(1,874 на утро) и голубого(1,7208 на утро) каналов, а также гориз.уровня 1,7779
В случае четких тестов можно пробовать войти от менее сильных уровней — границ зеленого(1,7961и 1,7408) и розового(1,7267) каналов, гориз.уровней 1,8996, 1,8816, 1,8254
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Sun, 03 Mar 2024 08:47:46 +0300
Дублирование, и регулирование разнообразия.
Для начала пройдемся по обратной связи прошлого поста.
Термопот все же не совсем для всех… Если кипяток вам нужен один раз в день — то конечно в термопоте смысла мало. Пусть даже хорошая штука в правильных условиях эксплуатации проживет тцать лет, зачем пользоваться сложной и дорогой штукой, вместо простой решающей задачу?
Втором момент — вопрос чистоты воды. В случае наличия неудаленных солей жесткости — вероятно издержки очистки будут такими высокими что игра свеч стоить не будет, тогда более логичным может быть взгляд в сторону кулера. Ну, или решение вопроса чистоты воды до залива в технику.
Когда то я писал большой пост, или цикл про всякое полезное и там упоминал «100 пар идентичных носков». Я много лет ношу одинаковые черные носки. Году в 2016-ом купил 100 пар, за несколько лет большая часть износилась, и я их заменил на 50 пар чуть других идентичных черных носков. Это потрясающая экономия времени: я не думаю какие носки мне нужны, не трачу время на их сортировку по парам, цветам и т.д. Выбрасываю только один когда рвется. Идея вряд-ли подойдет для девушек, но ребят: экономия времени просто зашкаливающая.
Идем дальше. Если на мне одета «вторая шкурка», т.е. что-то кроме свитера, или тельняшки — то в городе это пальто. К нему нужна периферия, особенно если холодно — перчатки, шарф. В общем перчаток сколько то тоже идентичных, шарфики разные — но почти всегда все черное(кроме самого пальто). Это позволяет сохранять стиль не думая что я надену, легко заменять утрату, и т.д
Это-же позволяет с простотой «держать стандарт» который мне нравится.
Далее по теме — у меня три пары идентичных джинсов. Опять те же плюшки: все ко всему подходит, не трачу время на «поиск/выбор» при покупке и в момент когда одеваюсь. Заранее знаю бренд и размер, даже примерять не нужно..
Еще есть тема наушников, которых не одна пара… Но это чутка другая песня. В какой-то момент я понял что их в общем не теряю безвозвратно, но теряю… Впрочем пост итак слишком длинный.
П.С:
Слово «время» — использую в широком смысле. Бывают загруженные дни, но не то чтобы у меня совсем ни на что не хватало времени. Но вот момент «внимания» — уже важен. Не хочется впускать бред типа выбора или поиска… НОСКОВ в свою голову вообще. Лучше подумаю о посте, книжке, рынке и т.д
https://t.me/LadimirKapital