Всем доброго утра/дня!
Фьюч на индекс мосбиржи
На дневном графике цена обновила хаи этого года и на вечерней сессии протестировала их сверху, также протестировав локальный уровень в виде трендовой. Ждем продолжения роста и еще одного теста предыдущих хаев и трендовой
Для сделки ждем тест розового (331825 и 339925) канала и гориз.уровней 335125 и 332700
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней — гориз.уровней 336500 и трендовой 336350. В случае их пробития с тестом снизу можно попробовать взять шорт до ближайших поддержек

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена протестировала сверху свои годовые хаи и трендовую и отскочила, но развить свой успех не смогла и слила весь свой рост, тем не менее закрывшись выше ближайших поддержек
Для сделки ждем теста кластерной зоны( гориз.уровень, трендовая и граница желтого канала) 30971-30924, а также синего канала 30710 и гориз.уровней 30450 и 31546
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня в виде границы зеленого канала 31573

Si
На дневном графике цена начала торговаться в узком диапазоне, делая попытки дойти до своих поддержек, но так и не доходя до них. Волатильность уменьшилась, ждем теста поддержек
Для сделки смотрим тест гориз.уровней 95790, 93870 и 93387

Br (Лондон)
На дневном графике цена продолжает свой рост, нацелившись, как минимум на повтор своих недавних хаев.
Для сделки смотрим тест гориз.уровня 87,66 и границы синего канала 89,32
В случае четких тестов можно входить в сделку от границы желтого(89) канала или гориз.уровня 89,4

NG (Henry hub)
На дневном графике цена продолжает торговаться в своем диапазоне 1,7556-1,644
Для сделки ждем тест гориз.уровней 1,7769 и 1,6444, а также границу розового канала 1,92
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней — гориз.уровней 1,7556 и 1,5835

При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

1 апреля, значит у тебя спина белая, а мне пора подводить итоги марта! Ежемесячно я пишу отчёт о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 33 месяца позади. Погнали!

Некогда объяснять, подписывайтесь на мой телеграм-канал. Почему нет, если да. Всё-всё, приступаем к отчёту.

Инвестиции

Было на 1 марта 3 259 497 ₽:

• Депозит: 1 047 471 ₽
• Биржевой: 2 212 026 ₽

Ездил закрывать сезон в Степаново, а там упал в сугроб и нашёл 123 000 рублей, которые решил проинвестировать. Также получил 25 000 кэшбэка за февраль, их тоже туда же. Ну и пришли 52 000 рублей вычета по ИИС, их я за пополнение не стал считать, но они тоже пошли в ход. Всего вышло 148 000 + 52 000.

Покупал всё хорошее, ничего плохого не покупал. Не уверен, что стоит это видеть, но всё же:

Облигации: Глоракс, Пушкинское ПЗ, Славянск ЭКО CNY, Элемент Лизинг, Агрофирма Рубеж, ЛСР, ОФЗ 26243.

Акции: Мечел-ап (это был святой рандом), Лукойл, Роснефть, ФосАгро, Новатэк, Тинькофф, Европлан (на IPO).

Результат марта снова получился крутым. И акции подросли, и облигации тоже, и вычет я считаю как доход. Ставку ЦБ снижать до лета не собираются, так что можно продолжать получать хорошую доходность в облигациях (пружина разожмётся). По данным Интелинвест доходность портфеля около 13,5% по XIRR, хотя месяц назад была 11,8%.

Март детально так:

• Депозит: 1 047 471 + 9 122 (проценты) = 1 056 593 ₽
• Биржевой: 2 212 026 + 148 000 (пополнение) + 52 000 (вычет) + 29 462 (рост) = 2 441 488 ₽

Суммарно: 3 259 497 + 148 000 (пополнение) + 52 000 (вычет) + 38 584 (рост) = 3 498 081 ₽

Ставка ЦБ в марте снова осталась 16%, следующее заседание по ней будет 26 апреля, а потом 7 июня и 26 июля. Собственно, развернуть ДКП могут в одну из этих дат, но могут и не развернуть.

Итого (за всё время):

• Депозит: 810 000 → 1 056 593 ₽ (+246 593 или +30,44%)
• Биржевой: 2 075 000 → 2 441 488 ₽ (+366 488 или +17,66%)

Суммарно: 2 885 000 → 3 498 081 ₽ (+613 081 или +21,25%)

Доходность XIRR: 13,5%

Средняя сумма пополнения: 87 424 ₽ в месяц

Когда только начинал, ставил планку в 66 000 в месяц. На 2024 год поставил цель в 100 000 ежемесячно. В январе–марте получилось, отлично.

А вот так это выглядит на графике

Доходность марта получилась 2,78% или 33,35% в переводе на годовые. Спасибо вычету и тому, что я его считаю как доход. Портфель вырос на 238к, вплотную подобравшись к отметке в 3,5 млн. За текущую сумму можно купить гараж в Москве или 12,63 метра в Сочи по цене объявлений 277к за метр. Главное не забуксовать тут.

Моя стратегия

Поскольку цель — покупка недвижимости, мне нужно к этому моменту сформировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. Грубо говоря, реинвестирование дохода в недвижимость. В идеале это должно быть 100% стоимости квартиры и доходность минимум 10-12% годовых (лучше больше). Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты.

Важно сосредоточиться на увеличении ежемесячных пополнений. На данный момент портфель не генерит даже половину от кэша, который я вношу. Посмотрим. Ну и снова отмечу любопытную вещь: постоянно пишут о том, что лучше все эти 3,5 млн на депозит положить под 16%, но забывают о множестве факторов. Я продолжаю формировать диверсифицированный портфель, который будет генерить максимально стабильный кэш на длительном горизонте.

Инвестиции — это про дисциплину. Не про пользу обществу:

Также не забыл подать поручение на продажу замороженной запрещёнки. Не буду останавливаться подробнее, у меня там небольшая сумма, ориентировочно 1 сентября будет результат.

До конца года — пополнение БС, а ИИС пополнять не буду, поскольку максимальный вычет уже гарантирован. Покупки на БС буду делать по плану. Программа минимум — по 100 000 в месяц до конца года. Программа максимум ограничена лишь моей прокрастинацией.

Что ещё?

• Покатался на подмосковных горках и закрыл сезон: Сорочаны, Степаново и Шуколово (клуб Тягачёва). Не Альпы, конечно, но всё равно снежно, классно и вкусно было.
• Мой телеграм-канал подрос с 8 600 до 9 200 подписчиков (+600, круто). Ростом в целом доволен.
• Пополнил криптопортфель, там туземун продолжается. Он в зачёт не идёт, про него раз в месяц пишу в канале. Пополнил его в марте на 50 долларов, портфелю уже 10 месяцев, в канале будет отчётик.
• Немного пересмотрел план по долям акций. Понизил Газпром и повысил Роснефть.
• Поменял магнитолу в машине, а то поломалась. А ещё порадовал себя новыми креплениями от Union. Скидочки в 40% в конце сезона всё же.
• Поучаствовал в IPO Европлана. Скоро новые IPO, ждём.

Планы на апрель: убрать в шкаф пуховик и валенки. Пополнить БС больше, чем на 100к. Пить пивко, пока весна.

А это все ещё мой телеграм-канал — подписывайтесь;) В нём я рассказываю про финансы, свои инвестиции, накопление на квартиру в Сочи, про книги и много всего ещё, даже мемы есть.

Национализация с макарошками

На активы макаронной империи «Макфа» наложен арест – Генпрокуратура говорит, что вот это всё нужно срочно забрать из частных рук в пользу государства.

Макфа «родом» из Челябинска – интересно, что под изъятие активов в государственную казну в последнее время последовательно попадают компании почему-то именно из этого региона (ранее мы уже обсуждали претензии прокуратуры к челябинским металлургическим комбинатам).

Российские крупные бизнесмены по этому поводу сильно переживают, осторожно просят начать соблюдать уже существующий 10-летний крайний срок для пересмотра итогов приватизации предприятий – но прокуратуре, конечно, виднее, с какого момента этот срок надо «по-правильному» считать.

Если вы думаете, что это всё касается только «зажравшихся олигархов», то это не так: неделей ранее российский суд впервые поддержал изъятие акций Соликамского магниевого завода у частных миноритарных инвесторов в связи с «незаконной приватизацией в 1992 году». Так что, перед приобретением ценных бумаг на Мосбирже – неплохо бы сначала провести анализ «политической крыши» основных собственников и оценить риски внезапного пересмотра каких-нибудь ключевых сделок тридцатилетней давности.

Не торопись, подумой (применительно к подаче заявок на продажу замороженных активов)

С 25 марта начался прием заявок на участие в продаже замороженных российских активов зарубежным инвесторам (краткий гайд можно прочитать вот здесь).

Каждый российский инвестор выбирает сам, какие конкретно бумаги (в пределах 100 тыс. руб. на человека) подать на продажу. Напомню, что минимальная цена продажи определена по рыночным котировкам и курсам ЦБ РФ на 22.03.2024. В связи с этим, оптимальный порядок действий по участию в этом всём можно сформулировать так:

1. Ждем почти до самого окончания срока подачи заявок. Официально это 8 мая, но по факту большинство брокеров прекращают прием заявок раньше (закладывайте еще хотя бы одну неделю запаса на «непредвиденные обстоятельства»).

2. Подаем заявку на те бумаги, текущая рыночная цена которых упала сильнее всего по сравнению с ценой на 22.03.2024 (либо, которые меньше всего выросли в цене с тех пор).

Дело в том, что иностранцев заставят выкупать все бумаги одним пакетом, выбирать внутри не получится. Вырученные от продажи деньги не могут быть меньше цен, зафиксированных по состоянию на 22.03.2024, а если окажутся больше – то излишек будет распределяться между российскими продавцами всё в той же пропорции, определенной по ценам на 22.03.2024. Поэтому и разумным будет потянуть с выбором подольше, чтобы обладать максимальной информацией – какие позиции, с учетом разницы цен, выгодно включить в заявку?

Впрочем, по поводу того, получится ли вообще этот обмен успешно довести до конца, до сих пор звучат сомнения.

Пс-с-ст, парень, не хочешь немного санкций по акциям?

Попавшая под американские санкции в прошлом году СПБ Биржа не теряет надежды придумать себе новую бизнес-модель: на этот раз ребята собрались начать специализироваться на IPO (первичном выпуске акций) для других подсанкционных компаний.

Вообще, конечно, ребята молодцы: еще не успели придумать, как вытащить заморозившиеся на СПБ Бирже активы своих клиентов (про которые сразу твердо и четко было заявлено, что «введенные санкции их не затронут») – а уже новые классные идейки появились, как бы суеты побольше навести!

«Взять и установить фиксированный курс рубля. И всем было бы проще...»

Заботкин в стакане
 Sat, 30 Mar 2024 18:53:35 +0300

Зампред ЦБ повторил интеллектуальный подвиг нобелевских лауреатов.

  

 

Но может пойти и дальше их банальностей.

Интервью зампреда ЦБ

Алексей Заботкин, заместитель председателя Банка России, дал интервью «Комсомольской правде».

Там он, в частности, сказал:

«Продавец ведь не просто так вывешивает тот или иной ценник. Он смотрит за поведением покупателей. Если видит, что по текущей цене клиенты забирают весь товар и готовы купить даже больше, значит спрос высокий — и цены можно поднять. Без потерь для объема продаж.

То есть, если спрос на товары растет быстрее, чем объемы производства и импорта, то эта разница должна куда-то уйти. Она уходит в свисток — то есть, в инфляцию.»

Вольно или невольно, Заботкин повторил идею нобелевских лауреатов Милтона Фридмана и Эдмунда Фелпса.

«Стакан Фридмана-Фелпса»

Представьте, что в экономике продаётся Y товаров при уровне цен Р.

  

 

Тогда количество денег, потраченное на эти товары будет равно площади прямоугольника ОРАY, на графике ниже этот прямоугольник показан голубым цветом.

  

 

Что, если экономика произвести товаров больше не может? Это значит что количество товаров Y неизменно. И сколько денег не добавляй, всё выльется только в рост цен.

  

 

Как будто мы наливаем воду в стакан, обозначенный красными пунктирами. Стакан наполняется, уровень воды в нём растёт.

Уровень цен с Р вырастет до Р1, то есть, цены поднимутся — вот и весь эффект от добавления денег в экономику! Именно об этом сообщил нам Заботкин.

Эта мысль не нова. Задолго до Заботкина подобную мысль уже высказывали Милтон Фридман и Эдмунд Фелпс. Оба нобелевские лауреаты по экономике, кстати.

Именно они доказали, что если экономика не может расти, то рост денежной массы выльется лишь в рост цен.

Поэтому такой «стакан» вполне заслуживает названия «стакан Фридмана-Фелпса».

Где засада?

А засада в исходном условии, что экономика не может расти. При таком условии хоть добавляй денежную массу (уровень воды в стакане поднимется), хот убавляй (уровень воды в стакане опустится) — всё одно. Экономика расти не будет.

Поэтому на вопрос: «что будет с экономикой, которая не будет расти?», очевиден: она расти не будет. ))

Гораздо интереснее другой вопрос.

Что нужно для роста экономики?

С точки зрения экономического роста правильнее поставить другой вопрос: что должно произойти с денежной массой и ценами, чтобы экономика выросла?

Оба показателя — и денежная масса, и цены — находятся в непосредственном ведении Алексея Заботкина, ведь он зампредседателя ЦБ именно по денежно-кредитной политике.

Рост экономики в нашей схеме — это движение Y вправо, например, до положения Y1.

  

 

И вот что выясняется: для роста экономики необходим рост… денежной массы, опережающий рост цен (= необходим рост реальной денежной массы).

Необходим при любых раскладах:

• при растущий ценах;
• при постоянных ценах;
• при падающих ценах.

И господин Заботкин вполне в состоянии это условие экономического роста воплотить в жизнь. Более того, он вольно-невольно это уже делает.

Количественное смягчение при высоких ставках

Решение очевидно. Надо одновременно выполнять два действия, показанные на графике ниже.

  

 

1. Подавлять инфляцию, чтобы добавление денег не уходило в рост цен (красные стрелки).

2. При этом добавлять деньги в экономику (зелёная стрелка).

Те же самые действия по-другому можно изобразить так.

  

 

Собственно, это Центробанк с самого начала СВО и делает. Нерешительно. Под давлением обстоятельств, но делает.

И именно поэтому российская экономика не провалилась в 2022 году (падение ВВП всего на 1,2%).

И именно поэтому в 2023 году экономика неожиданно для МВФ (да и для самого Центробанка) выросла на 3,6% (данные на конец марта 2024).

Именно это делал ЦБ в 1999-2008 годах, когда экономика бурно росла.

Пока мысли Заботкина находятся в «стакане Фридмана-Фелпса». Сможет ли он посмотреть в сторону экономического роста? Неизвестно.

А пока остаётся благодарить наших западных «партнёров» (см. «Кого благодарить за устойчивость экономики России»).

P.S.

Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР

Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.

___

Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм

Телеграм: https://t.me/m2econ

Дзен: https://zen.yandex.ru/m2econ

Подписывайтесь!

Буду благодарен вам за лайки и комментарии

Снова рост биткоина и индекса. Новые дивиденды, размещения облигаций, IPO и другие новости. Воскресный инвестдайджест
 Sun, 31 Mar 2024 07:28:38 +0300
Биткоин и индекс Мосбиржи снова растут после коррекции, рубль стабилен, московская недвижимость вторую неделю подряд не растёт, начинается дивидендный сезон. Прошло IPO Европлана, разместилось много новых выпусков облигаций, а я пополнил портфель новыми активами и рассказал о самом интересном, что произошло за неделю.

 

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Курс рубля почти не изменился

Рубль за неделю незначительно укрепился. Курс изменился с 92,79 до 92,48 рубля за доллар.

И так узкий коридор стал после выборов ещё уже. Сегодня курс такой же, как в июле 2023 года. Я в любом случае, продолжаю смотреть на замещайки и юаневые облигации, но в марте я покупал Славянск ЭКО. В апреле посмотрим.

 

Рост индекса

Индекс после коррекции пошёл вверх с 3 269 до 3 329 пунктов. Долларовый РТС тоже подрос — с 1 111 до 1 135. Значит рост настоящий.

Впереди дивидендный сезон, так что инвесторы не сомневаются в дальнейшем росте.

Дивиденды

На этой неделе отсёкся Новатэк и добавились новые дивиденды: Банк Приморье, Мосбиржа и Таттелеком. Максимальная дивдоходность пока что у ЛСР, ну и у Белуги, если учесть, что у них выплаты каждый квартал.

Ближайшие дивиденды:

 

Напоминаю о прогнозах по дивидендам на год:

• 5 лучших акций под дивиденды от Промсвязьбанка (NEW)
• Топ-10 дивидендных акций 2024 от аналитиков Финам (NEW)
• Лучшие дивидендные акции 2024 года от Альфа-Банка
• Самые высокие дивиденды 2024 по версии БКС
• Топ-7 дивидендных акций от аналитиков Sber CIB
• Топ-20 дивидендных акций от АТОН с дивдоходностью до 20%

Кто богатеет на дивидендах, не пропустите новые обзоры.

Новые облигации

Март завершился шквалом размещений.

Разместились/собрали заявки: Норникель, замещайки ВТБ, Росагролизинг, Селлер, Сэтл, Окей, Ростелеком, Агротек, Хромос, Джой Мани, РЖД, Сергиевское. Я ни в чём не участвовал, зато участвовал в IPO Европлана, правда мало насыпали.

Также Минфин продолжал проводить аукционы ОФЗ. Я брал 26243.

На очереди: СТМ, Легенда, юаневый Русал, Ульяновская область, Эр-Телеком, Сегежа, Селектел, Гидромашсервис. В Легенде буду участвовать, возможно, возьму Русал. Остальные тоже интересные, надо смотреть параметры. Скоро ещё много интересных выпусков, не пропустите.

Индекс RGBI за неделю чуть-чуть вырос с 115,30 до 115,38.

Биткоин снова вверх

Коррекция у биткоина закончилась, начался новый рост. Кто не успел купить по 70, может это сделать. Вот бы по 30 купить ещё;) Мой криптопортфель за неделю снова дорос до 1 400 USD.

Московская недвижимость на максимумах

Средняя цена метра новостроек в Москве остаётся высокой. Символическое снижение на 1 тысячу — с 295 до 294 тысяч рублей за квадрат.

 

IPO Европлана

Прошло IPO Европлана по верхней границе. SFI в рамках размещения продал инвесторам 15 млн акций на 13,1 млрд. Как и полагается по законам IPO, хорошие компании востребованы, аллокации минимальны. На все маленькие заявки дали по 5 акций, в том числе и на мою. Я подавал на 50 штук. Есть ощущение, что институционалам налили, а физиков покрутили вокруг инвестиционного шланга. Евро — это точно европейский план? Или какой-то другой, надёжный, как швейцарские часы?

Тает лёд

Начался первый этап разморозки. Я собрал всю запрещёнку и подал заявку. Подробнее написал тут.

Что ещё?

• С 1 апреля замещайки будут торговаться по вечерам. А ещё Мосбиржа допустила запуск круглосуточных торговых сессий. Прям как казино 24/7.
• Минпромторг подал в суд на X5, запустив процедуру принудительной редомициляции.
• Я посчитал пассивный доход своих инвестиций. Более 29 000 в месяц.
• Первый квартал стал рекордным для индекса S&P 500 за 5 лет. Японский индекс Nikkei 225 показал рекордный прирост за год.
• Префы СНГ обновили истхай. Акции соцсети Трампа полетели вверх после IPO. Акционеры кипрской Headhunter одобрили переезд в Россию.
• Страна Девелопмент сообщила о планах провести IPO в 2025 году. Ещё один прораб на бирже. А Самолёт заложил в бюджет 2024 года ₽5 млрд на выплату дивидендов. Сейчас на Мосбирже торгуются акции четырех застройщиков — Эталон, ЛСР, ПИК и Самолёт.
• CommEX F.
• Запуск ETF на Ethereum остается под вопросом.
• Ну и главный прекол. Минпромторг заявил о необходимости майнинга на российском оборудовании.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

X5 Group (Пятерочка, FIVE) возвращается в РФ. Насильная редомициляция - что это значит для инвесторов
 Sun, 31 Mar 2024 08:43:46 +0300
В последнее время много статей про «Пятёрочку» — а что поделать, если компания постоянно подбрасывает информационные поводы. Не успел выйти поистине великолепный отчет о результатах за 2023 год, как тут же раздался даже не звоночек, а целый набат, сигнализирующий о том, что скоро X5 переедет в Россию. Ну, или её насильно «переедут»

Сколько стоит выпустить облигации? Миф и реальность
 Sun, 31 Mar 2024 10:01:37 +0300

Миф. Мал золотник, да дорог
Среди эмитентов часто встречается мнение, что
облигации — это дорого, так как ставка купона, как правило, выше банковского процента, а кроме этого нужно учитывать затраты на получение и поддержание кредитного рейтинга, тарифы Биржи, НРД, ПВО и комиссии организатора выпуска. Общая сумма в итоге выходит неподъемной для МСБ.

Кстати, в 2023 году ИК Иволга Капитал поменяла тарификацию услуг, статьи расходов* приведены в таблице ниже.

Реальность. Облигации — длиннее и предсказуемее кредитов, а чаще не дороже или даже дешевле
Стоимость размещения зависит от многих нюансов, о которых подробно рассказываем в новом видео,включайте:

___
* Приведена примерная комиссия ИК Иволга Капитал. В каждом отдельном случае конкретные статьи и % платежей могут не совпадать с указанными. Однако суммарная комиссия для эмитента облигаций с данным кредитным рейтингом окажется не выше указанной в таблице.


Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Дивидендный календарь. Что произошло на российском фондовом рынке за неделю с 25 по 31 марта?⁠⁠
 Sun, 31 Mar 2024 10:12:06 +0300

Тринадцатая неделя 2024 года, на подходе большой дивидендный сезон, во втором квартале по сельским легендам начнут снижать ключевую ставку, ну а мы с вами посмотрим, что интересного произошло на российском фондовом рынке за неделю с 25 по 31 марта, ну и конечно, дивидендушки наши любимые, поехали!

Рекомендации и утверждения

Черкизово сказали: Выплата будет, утверждаем!

Черкизово (тикер: GCHE)

Размер дивидендов: 205,38 руб

Дивидендная доходность: 4,1%

Период: 2 полугодие 2023 (реестр 4 апреля 2024)

Не отлично, но и не ужасно.

Теперь переходим к объявленным дивидендам

АКБ Приморье (тикер: PRMB)

Размер дивидендов: 2000,0 руб

Дивидендная доходность: 5,5%

Период: 2023 (реестр 3 мая 2024)

Во Владивостоке не играют мелко, если акция, так пусть стоит 41 200 рублей за штуку)

Таттелеком (тикер: TTLK)

Размер дивидендов: 0,04887 руб

Дивидендная доходность: 4,6%

Период: 2023 (реестр 24 мая 2024)

На этой неделе отсекся Новатэк, но это уже совсем другая история. Кто верил в газовозиков на плавучих средствах, я думаю, не получили того, чего хотели.

Прогнозы по дивидендам за неделю от различных инвестдомов и аналитиков

Переходим к прогнозам аналитиков.

Магнит (тикер: MGNT)

Размер дивидендов: 883,0 руб

Дивидендная доходность: 11,48%

Период: 2023 (реестр 19 июня 2024)

ФосАгро (тикер: PHOR)

Размер дивидендов: 140,0 руб

Дивидендная доходность: 2,12%

Период: 4кв 2023 (реестр 12 мая 2024)

Если инвесторы будут сливать Фосик, я молча и про себя скажу им спасибо, и подберу его, не спрашивайте почему?

X5 Group (тикер: FIVE)

Размер дивидендов: 290,0 руб

Дивидендная доходность: 9,41%

Период: 2023 (реестр 1 июля 2024)

Сургутнефтега-п (тикер: SNGSP)

Размер дивидендов: 12,3 руб

Дивидендная доходность: 18,37%

Период: 2023 (реестр 1 июkя 2024)

Сургут и X5 очень интересные компании, одни еще не переехали, у других непонятно, что и как Света и Лена бухгалтера насчитают (хотя уже что-то там насчитали, но нежданчики часто вылетают), свидетели долларовой кубышки спят и видят доходность по дивидендам выше «мусорных» облигаций, ну что ж, флаг им в руки и барабан на шею.

Что еще?

Индекс Мосбиржи теперь катится в горку и немного подрос, с 3 269 до 3 332 пунктов. Но если посмотреть с августа, то мы где-то застряли и не туды, и не сюды.

Рубль не падает, но и не растет, был 92,7 за доллар, стал 92,37.

Нефть 87,45$ за бочку, дисконт российской нефти становится минимальным к мировым ценам, но кое-кто делает все возможное, чтобы российская нефть дрейфовала в водах мирового океана, если честно, это тема для отдельной статьи, но вкратце, нефтяникам нашим теперь придется поработать, чтобы Индия, Бразилия и другие получали российскую нефть, процесс болезненный, но по-другому, увы, никак.  

Подал заявку на продажу заблокированных активов.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

Золото золотишко
 Sun, 31 Mar 2024 09:46:01 +0300

«Если отбросить контекст сделки и просто взять торговлю по графику, то вероятность заработать покупая новые исторические хаи, больше, чем вероятность заработать на шорте исторических хаев» и золото эти исторические хаи продолжает бить.

В начале месяца писал, что лонг золота лучше отыгрывать через покупку акций золотодобывающих компаний. C того момента GDX +8.4% против спот цены золота +3.8% (на графике).

За последние пару лет произошли фундаментальные сдвиги как в фискальных политиках ключевых мировых экономик, так и в отношении многих центральных банков к аллокации резервов в USD/EUR. И если экспансивные фискальные политики имеют опосредованное влияние на цены золота больше со стороны разрушения стоимости валют (для понимания лучше прочесть эту книжку) то шифт в алокациях резервов центральных банков более важный локальный драйвер.

На прошлой неделе The Guardian выпустила статью в которой утверждается, что в ЕС достигнуто принципиальное соглашение о конфискации доходов с замороженных резервов российского ЦБ. Да, тема мусолится относительно давно и были разные мнение внутри ЕС, но раз соглашение достигнуто, осталось придать «легального» контекста и можно начинать.

Что это значит для центральных банков Китая, Индии, Саудовской Аравии и прочих не ангажированных к Западу стран? Это риск. Большой он или маленький, реализуется или нет и как с ним работать — это уже вопрос каждого отдельно взятого ЦБ. Важно то, что после того как доходы от российских активов конфискуют, острота вопроса диверсификации резервов вырастит и в силу отсутствия альтернатив золото будет основным «кандидатом» на рост аллокации в резервах.

Золото в долларах выглядит сильным и против реальных ставок и против номинальных ставок. Если ФРС все таки снизит ставку в июне, то это может ускорить рост цен на золото. Я продолжаю видеть бОльший апсайд (и лучшее соотношение риск прибыль) в ETF на акции золотодобывающих компаний против спот цен на золото.

t.me/trendismyfriendd/745 

Итоги инвестирования за март 2024
 Sun, 31 Mar 2024 09:11:45 +0300

Подходит к концу март, уже можно подвести его итоги, а также рассказать что было интересного за месяц.

Цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет (1 год 3 месяца позади).

Цифры было/стало 
У меня несколько счетов в ВТБ и Альфе, в том числе ИИС. Для простоты объединил их в один.

Биржевой счет: было 537391 ₽, стало 578144 ₽ (+1,86% без учёта пополнений, пополнение 30000 ₽).

Выплаты дивидендов и купонов
Дивидендов не было.
Получено купонов: 1440 ₽

Покупки, продажи, участия в IPO и размещениях облигаций
Покупал акции Сбербанка, Газпром нефти, Новатэка, Россети Центр и Транснефти.
Продал фонд EQMX и облигации Новотранс 1Р-04.
Участвовал в IPO Европлан (получил 5 акций), в размещении облигаций Брусника, Глоракс, ЛСР, МТС.

На сколько изменились индексы и активы
1. Индекс Мосбиржи вырос в марте с 3256 до 3332 пункта (+2,3%).

2. Индекс гособлигаций RGBITR снизился на 2,1% с 614 до 601 пункта. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность 13,4%. Короткие до 14%. ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16% и пока предпосылок для быстрого ее снижения нет. Следующее заседание будет 26 апреля.

3. Вместе с индексом Мосбиржи активы выросли за месяц на 1,86%. Больше всех за месяц выросли акции из портфеля: АФК системы, Ростелекома, Северстали, Новабев. Динамика по стоимости портфеля с начала 2023 года позитивная (график — см. ниже).

4. Акций сейчас 53,5%, облигаций 42,3%, ₽ 2,6%, заблокированное 1,7%. Целевое соотношение акций и облигаций 60/40 (±5%). Вот состав акционной части, облигации тут.

5. Доходность XIRR или ЧИСТВНДОХ (с начала 2023 г.): 40% (с учётом налогового вычета). Считает эксель используя статистику пополнений с начала 2023 г.

Что ещё интересного?
Подал заявку на продажу заблокированных активов. Заявку можно подать до 8 мая на сумму не более 100 тыс.₽.

Обновил подборки: облигаций с постоянным купоном с погашением до 5 лет, накопительных счетов.

На апрель запланирована покупка акций, участие в новых размещениях облигаций (СТМ участвую, остальные — буду смотреть) и участие в IPO (МТС-банк собирался). Буду увеличивать долю облигаций пока ключевая ставка высокая.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— выкладываю все сделки;
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Нефть- рост до 120 долларов за бочку техническая картина)
 Sun, 31 Mar 2024 08:56:38 +0300

Нефть. Месяц. Цена преодолела медвежий месячный FVG. Для роста открыт диапазон 90-123 долларов за бочку.
 Что Нам это дает?
1) Высокие Дивиденды от нефтяников за 2024 год
2)Высокие цены за акции на Новатэк и не побоюсь признать-акции Газпрома 

Приходится «переобуваться»!  smart-lab.ru/blog/952116.php
Газпром может стать инвестиционной идеей на 2024 год. Наш Президент в послании к Федеральному собрание намекнул, что фондовый рынок-ВАЖЕН!  Все кому нужно поймут и предполагаю заплатят дивиденды( Предупреждение-набирать разумную долю от своего портфеля.Не на все.Это не Сбербанк)
3) Укрепление рубля.Предполагаю-будут действовать осторожно.Не просто так меняют правила валютного регулирования
4) ЦБ может начать снижать ставку, чтобы поддержать экономику.Опытные участники называют оптимистично-с июньского заседания, пессимистичный прогноз- с сентябрьского. 
Что Вы думаете?

Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 2023 год (ГазТрансСнаб, Альфа Дон, Центр-Резерв, Генетико, Светофор, ММЦБ, Маныч-Агро, Кузина, Шевченко)
 Sun, 31 Mar 2024 08:59:06 +0300

Эмитенты продолжают публиковать отчётности по итогам года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей. Отдельно добавили отчётности эмитентов, которые ещё не раскрыли отчётность на ЦРКИ, но опубликовали данные на ресурсе БФО (отчётности там не аудируемые)

В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры.

Важный дисклеймер: РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента.

Предыдущие дайджесты здесь и здесь

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Среднее время в позиции и средняя сделка по инструментам
 Sun, 31 Mar 2024 09:06:25 +0300
Годовой этап трансформации в сторону тупых алгоритмов завершен.
Сел проверять, настолько ли тупаны тупые как задумывалось.
Первое число — среднее время в позиции в календарных днях.
Второе число — средняя сделка.

NG  3,7  0,019
SV  29,2  0,032
GD  15,6  0,011
BR  9,5  0,014
GZ  4.6  0,009
MX  8,9  0,009
SR  4,7  0,01
RI  6,8  0,01
SF  8,1  0,009
NA  7,6  0,013
Si  11,5  0,008
Eu  11,8  0,008
CR  11,5  0,01

Писать не о чем
 Sun, 31 Mar 2024 08:41:10 +0300
Пост фрустрации))

Кто-то наверняка задаётся вопросом, почему Жёсткий ястреб заходит всё реже и реже, пишет всё меньше и меньше? Отвечаю. Писать не о чем, дорогие друзья! Кто-то за океаном выключил фундаментал, кормит народ всяким инфодошираком через новостные ленты, пытаясь впихнуть невпихуемое

Дакс и Сипа соревнуются кто побьёт больше исторических максимумов в течение недели… И понятное дело в таких условиях каких-то громких заголовков, чёрных лебедей и прочего ждать не приходится. Тумблер включён в режим «позитив». Стрельба, пожары воспринимаются как обыденность

Ну огонь и огонь, чё бухтеть то (как говорил классик). Переключаем канал, всё зелёное! В топе новостей висят только заявления Макрона, который ежедневно перемещает войска со страниц одного информационного издания на другое путём вербальных интервенций. Скучно, девочки © 
А какая синхронность, заметили? Все рынки ходят за Тамарой как на привязи. Случись что страшное в США, весь мир в шоке, рынки в панике, кровь и сопли бегают табунами по всей фонде, широким фронтом. И даже Россия, находящаяся в полной изоляции (которая не мешает ей торговать), не может расти, когда Америка падает, ну нельзя ей, поймите, так рынки устроены, всей правды мы не знаем как, но как-то по-умному!)))

А в США что?!.. Особых новостей нет, стабильность! Вся страна ждёт прихода Трампа, он регулярно всей семьёй ходит по выходным (в церковь?) на мордобой!

Это единственная решётка за которую его может посадить правосудие США)) Подспудно нам дают понять, что следующие 4 года экономическая ситуация в мире (ака США) в лучшую сторону особо не изменится, поэтому гладиаторские бои на потеху достопочтенной публики продолжатся.

Собственно, что я хочу обозначить этим постом… Сказать мне вам нечего! В моих комментариях вы не прочтёте ничего нового. В теханализы я верю слабо, а обсасывать тот фундаментал, которым нас всех пичкают, нет желания. Поэтому не ждите обилия постов от меня. Предвыборный год, весь мир должен с замиранием сердца следить за борьбой двух старпёров, не отвлекаясь на рынки, пожары, наводнения, оползни и падение метеорита. Всё по плану, строго по графику.

Сравнение, на сколько выросла ОПЖ в России и Франции.
 Sun, 31 Mar 2024 00:20:12 +0300

С 1960-х годов продолжительность жизни в России растёт гораздо медленнее, чем в развитых странах (например, для мужчин более чем в 4 раза медленнее, а для женщин почти в 3 раза медленнее, чем во Франции), и россияне живут на 9 лет меньше нормы, которая обычно соответствует соизмеримому ВВП,- доклад «Россия. Уровни жизни». (https://logikaprogressa.com/rezhim/rossiya-uroven-zhizni.html)

Охота на дребезг. Отрыжка образования.
 Sat, 30 Mar 2024 22:41:04 +0300

Свои заморочки на форексе я описал в предыдущем посте, а теперь хочу описать свои замашки на бирже, и… замолчать на год.
Нет, ну я могу, конечно, подводить итоги дня/недели/месяца лишь ради того, чтобы прорекламировать свой телеграм-канал, но у меня его нет, и писать что-нибудь типа: «Я сегодня так хорошо и легко покакал! Кстати, вот ссылка на мою телегу», мне как-то не с руки.

Нее, я буду заходить, читать, иногда даже комментировать, но вот писать что-то… Переклинило что-то во мне. Молчание — золото, а оно, говорят, сейчас растет в цене.

Ну так про биржу. Точнее, про рынок акций.
Как-то однажды я вдруг понял, что в принципе, за небольшие деньги можно купить, например, весь Газпром! Меня это так восхитило, что я даже здесь об этом писал.

Вот действительно, акции Газпрома идут сейчас по цене примерно 160 руб за акцию. В одном лоте 10 акций, то есть за 1600 рублей можно купить один лот. Сидим, ждем, свопами не грабят, наоборот, вдруг могут и дивидендами осчастливить, но я не о них. И вот, вдруг, акции Газпрома подешевели, и стали стоить 1600*0,9 = 1440 рублей за лот. Берем не задумываясь!!! 
А когда они еще подешевеют в 0,9 раза — снова берем!!! И каждый раз когда акции дешевеют в 0,9 раза — берем, берем и берем. И так до бесконечности.
Что? Денег не хватит? Хватит, ибо ряд этих средств, которые надо будет отдавать при каждой покупке, образуют убывающую геометрическую прогрессию, сумма которой КОНЕЧНА, и может быть подсчитана любым школьником. В данном случае она равна 1600/(1-0,9) = 16000 руб.
Если у вас есть 16000 руб, то можете смело рассчитывать на то, что станете полноправным хозяином Национального Достояния.

Как думаете? Продадут? Вот и я так думаю. 
А что будет? У вас будут какие-то акции Газпрома, и обязательно будут деньги, которые останутся от покупки акций, и которые будут болтаться на брокерском счете без всякого употребления. 

Ну а курс акций Газпрома в это время будет «дребезжать», то бишь ходить туда-сюда, вызывая у одних бури восторгов, а у других отчаяние.
А мы, тем временем, ведь можем очередную купленную акцию и продать с прибылью порядка 10% и так поступать всегда! Подешевело в 0,9 раза — покупаем, подорожало в 1/0,9 раза -продаем. Ну просто бесплатный генератор прибыли, и всего за 16000 руб!!!

Конечно, все узнали банальную сетку, которая эквидистантна в логарифмическом масштабе, и множество раз раскритикованную профессионалами за слишком маленькую доходность. Деньги ведь приходится держать на счете, а когда оно подорожает аж на 10% ...

И ведь все то же самое мы можем сделать и с Лукойлом. Деньги выделить на него чтобы всегда хватало, но их часть всегда будет болтаться без дела.

А теперь мысленный эксперимент. По всему миру мы подобным образом можем собрать (условно) 10 000 компаний, которые (за неимением лучших гипотез) будем считать независимыми, то есть поведение цен на их акции никак не связаны. Мы будем покупать акции этих компаний когда они дешевеют в 0,9 раза, будем продавать при удорожании в 1/0,9 раза, мы все время будем при деньгах, запас которых… а нужен ли он? Ведь чем больше у нас количество компаний, тем меньше (в процентах) будет дребезжать остаточный капитал! И этот дребезг можно как-то оценить, ну типа меньше об будет становиться в процентном отношении в корень квадратный из N, где N количество компаний. Иными словами, вот этот денежный запас мы можем смело урезать, возможно, в 100 раз (это как раз корень квадратный из 10 000). А там, глядишь, и доходность сразу увеличится во много раз!

Отличная задачка по теории вероятностей! Займусь на досуге.)))

А пока у меня пробный заход. 500 000 на брокерский счет, 24 российских акций. Дребезжат исправно.))) Я лишь настраивался на такую работу, приноравливался к терминалу, не очень следил за остатком средств, но, кажись, я задействовал всего лишь порядка сотни штук. Ну так я в плюсе на 2500 за месяц. О чем это говорит? Правильно! НИ О ЧЕМ!!! А потому я умолкаю на год, тихо занимаюсь делами, и плюньте мне в лицо, если я заведу себе телеграм-канал.

Искренне ваш,
Дедушка Кати Савкиной.

Повестка глобалиста, собирайте свою пенсию..
 Sat, 30 Mar 2024 22:33:59 +0300

 После волны повышения пенсионного возраста, которая прошла практически по всем странам мира, этот вопрос снова начинают поднимать. На этот раз о пенсионном возрасте заговорила крупнейшая УК мира BlackRock.

По словам BlackRock, в мире увеличивается доля пожилых людей, и такая тенденция замечается практически во всех странах. При этом пенсионный возраст отсчитывается с 65 лет — как во времена Османской империи. Глава инвестфонда BlackRock Ларри Финк в ежегодном письме инвесторам пишет:

❝ Никто не должен работать дольше, чем он хочет. Но я действительно думаю, что это немного безумно, что наша основная идея о правильном возрасте выхода на пенсию — 65 лет — берет свое начало со времен Османской империи❞

Он задался вопросом, каким должен быть средний пенсионный возраст, если люди регулярно доживают до 90 лет. Он призвал начать дискуссию по этой теме, поскольку население мира стремительно «стареет», но пенсионные выплаты могут уменьшиться. В пример он привел Нидерланды, где одобрили автоматическое повышение пенсионного возраста по мере изменения продолжительности жизни в стране.

Мои итоги марта и первого квартала
 Sat, 30 Mar 2024 21:34:46 +0300
Собственно мой предыдущий топик и аналогичный топик 1 марта были порождены анализом результатов моей торговли со средним временем в позициях 2 с небольшим дня в прошедшие  месяцы. Начнем мы с традиционной таблицы

Ну если посмотреть на мою прошлую статистику, то легко видеть, что март для меня сложный месяц много лет. Видно, что с 2008 по 2017 у меня было всего лишь три прибыльных марта 2009, 2010 и 2013 год, а в моих следующих сообщениях о месячной доходности можно увидеть, что прибыльными были только марты 2020-го, 2022-го и 2023-го годов. Причем из этой статистики надо убрать 2022-й, так как в этом году бОльшую часть марта не было торговли, а когда ее открыли на несколько дней, то ничего, кроме «синтетических облигаций», открытых еще в декабре 2021-го, на счете не было. Системную торговлю я начал только в апреле.

Но все-таки я решил посмотреть, а что же было в марте этого года. Оказалось, что с 7 марта по 25 марта корреляция знаков дневных приращений Моего Бенчмарка составила -0. 5, что является 100% признаком контртренда. Неудивительно, что 19 марта у меня включился «фильтр пилы» на Сбербанке, а другой  «фильтр» запретил торговлю Норникелем. Первый «фильтр» разрешает лонги только в одной системе на 1/4 торгуемых объемов и потому прибыль на росте Сбербанка 26-29 марта у меня очень скромная. Кроме того, «пилы» в торгуемых мной Si и Газпроме сохранились и  до 29 марта. Поэтому 26-29 марта прибыль я получил только на RI-тренде, но ее обнулили результаты торговли Si и Газпрома. И расчет моего результата с 7 по 25 марта и показал, что весь мартовский убыток получен в этот период, а в остальные периоды суммарный результат «нуль». Кстати, 25 марта были в минусе к 29 февраля все стратегии из следующей таблицы, кроме Gorchakoff Micex Index 

Но с 26 по 29 марта все «Купил и держи» перешли в плюс. Увы, но после такой «пилы» которая была с 7 по 25 марта мои системы так быстро перестраиваться не умеют. Что и привело к тому, что по прежнему ни одного дневного изменения моего счета по модулю больше 0.7% в этом году нет

«Русский Баффет»  , как Вы уже видели, +9.3% с начала года и он уже больше полугода обгоняет индекс Мосбиржи.   Состав «Русского Баффета»  в 1 квартале был:

SBER, ROSN, MOEX – по 1/4,

SNGS, VTBR, AFLT – по 1/12.

Доходность стратегии Стань квалифицированным инвестором!  в марте составила   -1.14% и -2.4% с начала года, что неудивидельно для портфеля GAZP+SBER по тому, что описано выше.

Все мои портфели стратегий на Финаме автоследование в 2024-м году отстали от индекса Мосбиржи из-за того, что в них по прежнему значительную  долю занимают активные стратегии, а не «купил и держи»

Результат этой стратегии, из-за минимальной суммы всего лишь  400 тыс. руб., состоящей из двух стратегий на валютных фьючерсах по 30% и Стань квалифицированным инвестором 40%, неудивителен из-за упомянутых выше «пил» в валютах и Газпроме.

Для стратегии на 1,2 млн. руб. мне удалось получить примерно такой же результат, как у Gorchakoff Micex Index 

Ну и для 8 млн. руб. примерно столько же

Для моих индексов комона март закончился в плюсе. Gorchakoff Micex Index показал +2.26%, что примерно равно доходности индекса Мосбиржи.  А   для Gorchakoff Global Index  +4.54% из-за роста стратегий на американских акциях и доллара.  Их результат-2024 с начала года составил: 

Gorchakoff Micex Index   +5.83% 

Gorchakoff Global Index  +6.54% 

Более подробно итоги отдельных компонент этих индексов в марте 2024-го года мы  обсудим на традиционном вебинаре 4 апреля

Тимофей Мартынов пригласи на конференцию @Lenawesh
 Sat, 30 Mar 2024 20:40:29 +0300
Тимофей Мартынов пригласи на конференцию @Lenawesh

smart-lab.ru/profile/lizawech/

Медсестричку- инвестора на конфу, Очень интересно было бы ее послушать!
Она сама пишет что её не приглашают, может исправить это недоразумение?

О новости Х5 Retail Group про суд простыми словами
 Sat, 30 Mar 2024 18:18:35 +0300

Вчера вечером вышла новость, которую мы долго ждали, но которая при этом многих напугала — "Минпромторг просит суд лишить X5 Retail Group прав на управление российской «дочкой»".

Что это значит для инвестора — давайте разбираться:

1 марта Х5 попала в список ЭЗО (экономически значимые организации). Это значит, что компания может пройти быструю редомициляцию из Нидерландов в Россию.

Как это будет происходить:

1️⃣ Минпромторг РФ подает в суд на материнскую компанию, в данном случае это X5 Retail Group («мама») и лишает ее прав на владение дочкой.
2️⃣исключая «маму» по решению суда российские инвесторы напрямую входят в капитал компании ЭЗО, это у нас ООО «Корпоративный центр Икс 5» (дочка)
3️⃣российские резиденты и владельцы X5 Retail Group также входят в капитал компании в доле владения и сохраняют все права, в том числе права на получение дивидендов. При этом ничего делать не надо будет, смена расписок на акции будет происходить в автоматическом режиме.

Интересный факт — компания, попавшая в список ЭЗО не может оспорить это право и отказаться от включения. Процесс запускается автоматически. Ориентир по срокам — может произойти все достаточно быстро 1-2 месяца, так как вопрос решеный.

Получается, что скоро владельцы расписок на Мосбирже и СПБ бирже получат акции российской компании, в том числе те, у кого они заблокированы. Это, конечно, хорошая новость для инвестора, особенно для тех, кто покупал ниже 2000 руб.

Плюсы для инвестора Х5 от ситуации:

Как ставка подавляет инфляцию, или История дона Педро
 Sat, 30 Mar 2024 18:58:09 +0300

Разберём на пальцах. Начнём с понятной всем валюты.

Тишь да гладь...

Дядя Вася получал 100 тыс. рублей в месяц и держал на чёрный день 1 млн. рублей на счёте в банке. Инфляция нулевая, поэтому деньги в банке лежали под символический процент (около 0%). Курс 50 рублей за доллар. Дядя Вася «чисто теоретически» прикидывал: его один миллион рублей — это 20 тыс. долларов. Эта мысль грела ему душу — есть запас денег, если что.

Раз в год дядя Вася покупал валюту на 100 тыс. рублей, чтобы съездить за границу на отдых.

И так длилось годами.

И вдруг...

Внезапно доллар начал дорожать.

Прошёл месяц, доллар стоит уже 55 рублей. Дядя Вася прикидывает: его миллион рублей «подешевел» в долларах и стоит уже не $20 тыс., а $18 тыс.

Через месяц доллар стоит 60 рублей. Запас тает до $16,7 тыс.

Курс 65 рублей — запас падает до $15,4 тыс.

70 рублей — $14,3 тыс.

75 рублей — $13,3 тыс.

Всё! Нервы дяди Васи не выдерживают, он снимает свой миллион и покупает на всю сумму валюту.

===

Итог: вместо обычной покупки валюты на 100 тыс. в год, дядя Вася закупился валютой на 1 млн. 100 тыс. рублей.

А всё из-за того, что спасал свои деньги от обесценивания.

Последствия для курса: таких как дядя Вася набралось много и доллар продолжил дорожать на этом ажиотажном спросе.

Беззаботный дон Педро

В другой стране Бразентине жил-поживал дон Педро, как две капли воды похожий на дядю Васю.

  

 

Дон Педро получал 100 тыс. пиастров в месяц и держал на чёрный день 1 млн. пиастров на счёте в банке. Курс 50 пиастров за доллар. Дон Педро «чисто теоретически» прикидывал: его один миллион пиастров — это 20 тыс. долларов. Эта мысль грела ему душу — есть запас денег, если что.

Раз в год дон Педро покупал валюту на 100 тыс. пиастров, чтобы съездить за границу на отдых.

Единственное отличие от дяди Васи: у дона Педро его пиастры индексировались с изменением курса доллара. Такой вот хитрый вклад ему банк предложил*.

Доллар подорожал до 55 пиастров, его вклад вырос с 1 млн. до 1,1 млн. пиастров. Дон Педро спокоен — те же 20 тыс. долларов в пересчёте.

Доллар дорожал и дорожал.

Дошло до 75 пиастров за доллар (точь в точь как у дяди Васи). Но дон Педро по-прежнему спокоен: на его счёте уже 1,5 млн. пиастров или те же 20 тысяч долларов.

*- подобные вклады, индексируемые на курс иностранной валюты — не вымысел, а реальная практика. Так было в Бразилии времён перехода от крузейро к реалу. Такие вклады сейчас есть в Турции (порядка 25% всех вкладов).

Последствия для курса: никакого ажиотажного спроса на доллар так и не возникло, потому что другие жители Бразентины тоже держали свои пиастры на таких же счетах. И доллар дорожать перестал. А чуть позже даже дешеветь начал.

При чём здесь ставка

Давайте попробуем разобраться со ставками.

Фактическая ставка у дяди Васи была около 0% (чисто символическая). И он при росте цен на «товар» под названием «доллар» ввёл в оборот дополнительный миллион рублей и отоварил этот миллион, чтобы не потерять.

Фактическая ставка у дона Педро была 50%. Да, да, — его депозит вырос с 1 млн. до 1,5 млн. пиастров, как раз на 50%. И дон Педро никакого дополнительного ажиотажного спроса на «товар» (под названием доллар) не предъявлял.

Высокая ставка подавляет инфляцию

А теперь представьте, что в нашем примере 50 рублей (или 50 пиастров) в начале стоит не доллар, а пакет гречки или риса. А потом они дорожают. Или рост цен происходит сразу по большому кругу товаров и услуг.

Если ставки низки, то лежащие спокойно, без движения, годами запасы денег вдруг поступают в оборот — люди начинают их спасать от обесценения. Оборотистые продавцы, видя такой ажиотаж, смело накручивают цены.

Если ставки высоки, то лежащие спокойно, без движения запасы денег… продолжают лежать и дальше. И оборотистые продавцы, пытающиеся поднять цены, быстро понимают, что продать ничего по взлетевшим ценам не могут и отменяют повышение цен.

Подавляется не спрос, а ажиотажный спрос

Обратите внимание: рост цен подавляется не за счёт сокращения «обычного» спроса. Дон Педро свои 100 тыс. пиастров ежемесячно как тратил, так и тратит. Подавляется спрос ажиотажный — он не бежит тратить свой миллион из запасов.

Именно поэтому высокие ставки и не будут мешать экономическому росту. Если зарплата дяди Васи вырастет до 150 тыс. рублей (а дона Педро до 150 тыс. пиастров), то они могут спокойно увеличить покупки товаров или больше денег откладывать, увеличивая свои накопления.

Но при высоких ставках всё это будет происходить без ажиотажа и без «спасения денег» путём покупок доллара или гречки.

Резюме

Высокие ставки стабилизируют как цены, так и курс валюты. Происходит это за счёт исключения ажиотажных покупок.

P.S.

Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР

Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.

___

Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм

Телеграм: https://t.me/m2econ

Дзен: https://zen.yandex.ru/m2econ

Подписывайтесь!

Буду благодарен вам за лайки и комментарии

Новые облигации: Газпром 002Р-14 [флоатер]. Свежий выпуск на 20 ярдов
 Sat, 30 Mar 2024 19:19:42 +0300

Самый главный должник на всем российском рынке опять идет занимать наши деньги, на этот раз под плавающую ставку.

Оферта по облигациям: PUT и CALL. Что нужно знать начинающему инвестору?
 Sat, 30 Mar 2024 11:24:02 +0300
Многие инвесторы предпочитают избегать выпуски с офертами. А некоторые вообще не понимают, что это такое — на картинке подборка сообщений из нашего чата PRObonds | LIVE (подписывайтесь, если еще не там)

Если вы начинающий инвестор и хотите разобраться в нюансах оферт, понять какие у них есть риски и преимущества, то это видео мы сняли для вас, включайте 

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
 

"У меня инфаркт скоро будет". Тупое усреднение опасно для вашего депозита и здоровья
 Sat, 30 Mar 2024 10:32:57 +0300

Сургутнефтегаз: обычка или преф Когда что выгоднее
 Sat, 30 Mar 2024 10:29:07 +0300

Сейчас большинство считает, что в будущем году дивиденд будет ниже.
Дивиденды Сургутнефтегаза с 2016 по 2022 включительно

Обычка (верх)

Преф (середина)
USDRUB_TOM (низ)
По недельным

Идея уменьшения спреда между обычкой и префом иногда работала.

В последние 2 года спред только растёт.
Конечно, будущее никто не знает.

Для уменьшения спреда, нужно затяжное укрепление рубля.
Такое, как Вы помните, бывало.

Учитывая дефицит бюджета (расходы на оборонку),
учитывая снижение экспорта нефти,
выкуп собственности нерезов,
валюта будет продолжать рост
(слабый рубль выгоден бюджету).

Сургут 67р. сейчас стоит.
Спасибо.

Дивиденд за 2023г около 12,85р. (минус налог 15%, останется 10,9р.)
Выручка в 23г упала на 6%, а прибыль выросла в 22 раза.
Сургутнефтегаз преф — альтернатива покупки доллара.
По Уставу,
10% ЧП — на дивы по префам.
Уставный капитал состоит из 43 427 992 940 акций, в том числе 
обычка 35 725 994 705 (82,26%)
префы 7 701 998 235 (17,74%)

Обычно, на коррекциях Сур пр. — одна из лучших акций.
Сейчас рынок бодрый, дивиденды ждут и вола минимальная, т.е.
вероятность коррекции минимальная, только если форс мажор прилетит.

Учитывая, что в народном портфеле Сургут пр. — одна из основных акций,
будет приток денег на ФР в конце июля.

С уважением,
Олег

За 3 месяца мой дивидендный портфель вырос почти на +600 000 рублей
 Sat, 30 Mar 2024 07:57:51 +0300

Завершился первый квартал 2024 года, я хочу подвести свои инвестиционные итоги за этот период и мне есть чем похвалиться!

Мой портфель

  

 

Мой портфель впервые превысил 3.6 млн рублей. Я инвестирую уже больше 4х лет (с февраля 2020 года). Покупаю только дивидендные акции российского фондового рынка.

У меня в портфеле 31 дивидендный эмитент. Я использую классическую долгосрочную стратегию "купи и держи" на основе дивидендных акций.

  

 

• Стоимость портфеля: 3 606 972р — это текущая стоимость портфеля с учётом роста котировок акций и моих пополнений
• Сумма пополнений: 2 996 227р — это мои пополнения брокерского счета за 4 года
• Общая прибыль: +610 744р — это прибыль с учетом роста котировок и выплаченных дивидендов за 4 года
• Среднегодовой прирост: 15,9% — этот показатель учитывает средний ежегодный рост портфеля за счет котировок, пополнений и реинвестирования дивидендов.
• Пассивный доход: 9,7% — это значение показывает мой чистый денежный поток, «дивидендную зарплату» с портфеля в год.

Анализ портфеля

С начала 2024 года мой портфель вырос на +582 000р (рост котировок + пополнения), немного обогнав индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTR):

  

 

Если говорить только о росте портфеля за 3 месяца без учета пополнений, то его прибыль составила +308 000р (так же опережаю MCFTR):

  

 

Ну и рост портфеля по месяцам с начала года:

  

 

Дивидендная зарплата

Перейдем к самому интересному, к моему пассивному доходу с портфеля:

  

 

Согласно прогнозу сервиса по учёту инвестиций (ссылка на него в конце статьи), портфель приносит мне в среднем ежемесячно 29200р. Общие выплаты за год превышают 350 000р.
Все получаемые дивиденды я реинвестирую.

Заключение

Более 4х лет я создаю капитал на российском фондовом рынке и открыто делюсь всеми своими результатами без прикрас.

Как видите, дела у меня идут хорошо и это при том, что наш рынок не растёт уже больше 7 месяцев:

  

 

До начала дивидендного сезона остаётся один месяц, поэтому я продолжаю инвестировать. 10 апреля у меня будет зарплата, я уже составил себе список акций для покупок.
Жду начала роста нашего рынка в 2-3 кварталах на факторах рекомендаций дивидендов от компаний и риторики по смягчению ДКП от нашего ЦБ.

МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ 

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев. 

Москва и Сочи всё дороже и дороже. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц?
 Sat, 30 Mar 2024 07:58:58 +0300

Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Города интересны тем, что недвижимость там себя ведет вообще по-разному. В прошлый раз я смотрел январь–февраль. Изучаем, что произошло за месяц, думаем, что будет дальше.

Я живу в Москве и инвестирую с целью покупки квартиры в Сочи, о чём рассказываю в своём канале (подписывайтесь). Это ежемесячный обзор ситуации с ценами. Поехали.

Сочи (объявления)

Посмотрим сначала, какая ситуация по объявлениям (не по сделкам) в Сочи.

Данные отсюда: https://sochi.restate.ru/graph/ceny-prodazhi-kvartir/

Сочи уже готовится к летнему сезону, вторичка начала дорожать, ведь в этом году сдать её можно ещё дороже.

Сочи: февраль → март

• Первичка: 404к → 409к (+1,2%)

• Вторичка: 255к → 277к (+8,6%)

Москва (объявления)

А теперь в Москву, где своя атмосфера, где нет сезонности, а что есть-то?

Данные отсюда: https://msk.restate.ru/graph/ceny-prodazhi-kvartir/ 

А есть то, что недвижимость в Москве растёт и растёт в любое время года. Всё, что было недорого, скупили, дешёвого не построили (и не построят). 

Москва: февраль → март

• Первичка: 354к → 357к (+0,8%)

• Вторичка: 416к → 420к (+0,9%)

В Москве продажи идут достаточно бодро относительно других регионов. Продано 41% площади, не продано 43%, а по 16% площади продажи не начаты. В других регионах продано в среднем около 30–35% площади.

Данные отсюда: https://xn--80az8a.xn--d1aqf.xn--p1ai/ 

Посмотрим теперь, что по реальным сделкам, так как в объявлениях мы видим цены, которые хотят продавцы, в реальных же сделках мы видим цены, которые готовы платить покупатели.

Реальные сделки

Индекс московской недвижимости ДомКлик MREDC показывает сейчас 295к, на 7к больше февраля, это исторический максимум.

MREDC — это композитный индекс московского рынка недвижимости, рассчитываемый на основании агрегированных данных об ипотечных сделках, предоставляемых ДомКлик, и отражающий среднюю стоимость одного квадратного метра.

Данные отсюда: https://www.moex.com/ru/index/MREDC/technical/ 

По другим городам индексов ДомКлик нет.

СберИндекс показывает стоимость по реальным ценам продаж первички. Москва там считается отдельно, а Сочи только в рамках Краснодарского края. По России средняя цена 151к за метр — новый исторический максимум.

Данные отсюда: https://sberindex.ru/ru/dashboards/real_estate_deals_primary_market 

299к за метр в Москве, +6к за месяц. Обновление исторического максимума. Опережает MREDC на 4к, но надо понимать, что это данные на 1 марта. 

Цены на 19% ниже, чем цены в объявлениях. Примерно такое значение держится всё время моего наблюдения. 

По Краснодарскому краю средний ценник вырос до 174к — стало на +2к дороже.

Сравнение с другими городами

Я традиционно смотрю ещё на объявления по СПб, Краснодару и решил посмотреть Новороссийск. Цены в объявлениях на первичку и вторичку. 

Объявления

• Москва: первичка 357к, вторичка 420к

• Сочи: первичка 409к, вторичка 277к

• СПб: первичка 251к, вторичка 214к

• Новороссийск: первичка 193к, вторичка 145к

• Краснодар: первичка 170к, вторичка 126к

Средний первоначальный взнос по ипотеке вырос до 37,2%

Средний размер первоначального взноса по ипотеке в России в феврале составил 37,2%, посчитали аналитики Домклик. Эта статистика включает только ипотечные сделки Сбербанка. 

При этом на вторичном рынке первоначальный взнос в среднем составляет 42,9%, а на первичном рынке — 29,5%.

Но оно и понятно. Брать большие суммы по текущим ставкам довольно сложно, зато можно продать гараж, автомобиль и импортный портсигар, чтобы первоначальный взнос был побольше. Ну и не стоит забывать про альтернативные сделки, они сейчас преобладают. Также в качестве причин эксперты называют изменение параметров льготных программ и ужесточение политики ЦБ в части выдачи ипотеки. Поэтому и приходится сначала подкопить (хотя особо хитрые пользуются плечом под названием «потреб»).

Давайте возвращаться в Сочи и смотреть, как там мои дела

Всего я накопил пока что около 3,2 млн с июля 2021 (данные за 1 марта), на 1 апреля должно быть почти 3,5 млн. Если считать, что квартира стоила 10 млн, теперь она стоит уже 11,74 млн. Месяц назад было 10,81! Важно отметить, что это цены в объявлениях, а в Сочи так много фейков, что реальные цены можно будет узнать только в активной фазе подбора. Ну а пока хватает на 12,53 метра! 

Синим цветом — стоимость моей сферической квартиры в сочинском вакууме, а красным — мой финансовый результат. Март — прогноз. Напомню, что цель — накопить достаточную сумму для обеспечения кэшфлоу, покрывающего ежемесячные платежи по ипотеке (±100% стоимости квартиры).

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в котором я рассказываю, как коплю на квартиру в Сочи, и делюсь своим опытом в инвестициях.

Си имеет что сказать Америке.
 Sat, 30 Mar 2024 08:32:00 +0300

Китайский лидер Си Цзиньпин встретился в среду с более чем дюжиной руководителей крупных американских компаний и учеными из США, поскольку Пекин возобновил усилия по привлечению иностранных инвесторов и исправлению напряженных отношений с Соединенными Штатами.

Прямые иностранные инвестиции в Китай резко упали в последние месяцы, поскольку сочетание замедления экономического роста, регулятивных мер, обременительного законодательства о национальной безопасности и вопросов о долгосрочных перспективах страны подорвали доверие ко второй по величине экономике мира.

В группу генеральных директоров вошли Криштиану Амон из Qualcomm ( QCOM ), Радж Субраманиам из FedEx ( FDX ) и Стивен Шварцман из Blackstone Group ( BX ).

Согласно протоколу встречи, опубликованному министерством иностранных дел, Си призвал американский бизнес «продолжать инвестировать в Китай» и пообещал провести дальнейшие реформы, чтобы открыть рынки страны для иностранных фирм.

«Перспективы роста Китая блестящие, и у нас есть уверенность», — сказал он, добавив, что экономика страны еще не достигла своего пика.

Си также призвал к «лучшему будущему» между Китаем и США. «Будь то традиционные области, такие как экономика, торговля и сельское хозяйство, или новые области, такие как изменение климата и искусственный интеллект, Китай и Соединенные Штаты должны способствовать развитию друг друга», — сказал он.

Си Цзиньпин добавил, что двусторонние отношения уже улучшились после его встречи с президентом США Джо Байденом в Сан-Франциско в ноябре 2023.

Повестка встречи Си Цзиньпина с американскими гостями тщательно обсуждалась китайскими государственными СМИ.

Пекин пытается восстановить доверие и стабилизировать внешнюю торговлю и инвестиции, поскольку страна сталкивается с самыми большими экономическими проблемами за последние десятилетия. С прошлого года он реализовал ряд мер, в том числе план действий из 24 пунктов, опубликованный кабинетом министров ранее в этом месяце, для привлечения иностранных инвестиций и расширения доступа к рынкам в высокотехнологичных секторах.

Но глобальные инвесторы опасаются повышенного внимания Китая к западным компаниям, а также  структурного спада.

За первые два месяца 2024 года прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в страну сократились почти на 20% по сравнению с годом ранее, что подчеркивает слабую уверенность среди мировых руководителей.

По данным Министерства торговли, это падение произошло после падения на 8% в 2023 году.

Другой показатель прямых иностранных инвестиций — обязательства по прямым инвестициям — показал спад на 82% в 2023 году, согласно данным, опубликованным Государственным валютным управлением. Это был самый низкий показатель за 30 лет.

Согласно опросу, опубликованному Американской торговой палатой в Китае в прошлом месяце, 57% американских фирм не уверены в том, что Китай и продолжит держать открытыми свои рынки для иностранных компаний.

Китай установил целевой показатель экономического роста в этом году на уровне около 5%, как и в прошлом году. Но наблюдатели за рынком говорят, что цель является «амбициозной», учитывая отсутствие серьезных мер стимулирования со стороны центрального правительства, которые могли бы напрямую решить проблему слабого доверия китайских потребителей и их нежелания тратить деньги.

Вторая по величине экономика мира страдает от множества проблем. К ним относятся длительный спад в сфере недвижимости, дефляция, долг, сокращение населения и сдвиг экономической политики в сторону идеологических целей, что встревожило частный сектор и отпугнуло иностранных инвесторов.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380