Thu, 08 Feb 2024 09:23:07 +0300
После Северстали еще одна компания опубликовала финансовые результаты за 2023 год — это компания ММК. В этой статье выскажу свое мнение по отчетности и по перспективах самой компании на ближайшее будущее.
Возьмем три самые распространенные в сегменте высокодоходных облигаций отрасли: лизинг, микрофинансы и девелопмент. И разместим облигации этих эмитентов на разных картах рынка, но в одинаковых размерностях этих карт. Сравним. На каждой из трех карт с какой-то силой выражения видим инверсию доходностей: бумаги с близкими сроками погашения доходнее бумаг с отдаленными. Облигационный рынок рассчитывает на снижение ключевой ставки и в сегменте ВДО тоже. Вчера М.Видео отчитался о самом успешном квартале в истории. Поможет ли это победить конкурентов, справиться с засильем маркетплейсов и остаться на рынке? После приобретения MediaMarkt и слияния с Эльдорадо, объединенная сеть М.Ввидео-Эльдорадо стала крупнейшим игроком рынка электроники (не путать с онлайн-ритейлом). Интересно, что последний раз упоминание конкурентной среды в годовых отчетах М.Видео было в 2019 году. Тогда доминирующее положение не вызывало вопросов: — М.Видео-Эльдорадо с долей рынка 31% — профильные компьютерные магазины (13%) — Маркетплейсы (9%). Забавно видеть в числе маркетплейсов Связной и Евросеть DNSеще не развился так, как сейчас. Совокупная доля региональных игроков всего 8%. Спонсор статьи — ⭐ MadeTask — сервис для выплат и работы с внештатными исполнителями по всему миру -------------------------------------------- Дальше 2020 год, пандемия, все учатся пользоваться online – сервисами. Золотое время истинных маркетплейсов – OZON, WB. За следующие 2 года все привело к тому, что М.Видео просто терял свою долю рынка, уступая тем, кто шел в ногу со временем. И к середине 2023 года у нас к М.Видео было много вопросов: Мы видим, что объявлены три переменные a, b, c, как описано выше. Теперь нажмите кнопку [Test] Zorro и подождите, что произойдет: Интересный результат. А что на самом деле означает «компиляция»? Компилятор — это внутренний переводчик Zorro, который превращает сценарий в «машинный код», который затем понимается и выполняется процессором вашего компьютера. Результат выполнения записывается в следующей строке: Result = 3. Теперь отредактируйте скрипт — измените начальные значения переменных a и b следующим образом: Сохраните отредактированный сценарий в редакторе (Файл/Сохранить или [Ctrl-S]) и нажмите снова [Test]: Хорошо, это пока имеет смысл. Переменная c, очевидно, является суммой a и b. Теперь давайте посмотрим на этот замечательный сценарий, который превращает Zorro в своего рода суммирующую машину. Три вполне обычных объявления var, как мы их уже знаем. Следующая строка является основой нашего сценария: Эта строка, похоже, приравнивает c к сумме a и b. Фактически, это инструкция компьютеру сложить содержимое переменных a и b и сохранить результат в переменной c. Инструкции — это строки кода, которые что-то делают, например, изменяют переменную. Давайте проведем небольшой эксперимент. Найдите в редакторе строку кода c = a + b; и замените "+" на знак умножения "*" так, чтобы строка выглядела следующим образом: Сохраните сценарий и снова нажмите кнопку [Test]: Диасофт – разработчик №1 программного обеспечения для финансового сектора. Компания собирается выйти на IPO и сегодня объявила ценовой диапазон размещения: 4000- 4500 рублей за акцию. 40 — 45 миллиардов рублей — справедливая стоимость или возможность для инвесторов «сделать иксы» ? Обсудим с ключевыми собственниками и топ-менеджерами в прямом эфире сегодня в 14:30 ! Гостями #smartlabonline будут: Ждём ваших вопросов к Диасофту в комментариях к этому посту! Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы не пропустить эфир! И недавно получил классическое доказательство, что он делает это с целью наживы за счет клиентов, а не по каким-то техническим проблема (не успевает распределить деньги и так далее). 31/01/2024 я у меня должна была выплата купонов по серии облигаций. Две выплаты по юаневым облигациям Русала, а остальные по рублевым ОФЗ. При этом по ОФЗ 29006 сумма была на порядок больше, чем остальные все вместе взятые. Наступило 31/01/2024. В тот же день зачислит купоны по юаневым облигациям — задерживать смысла нет, ведь ставка денежного рынка в юанях всего 3% годовых. На следующий день, 01/02/2024, зачислили небольшие суммы по ОФЗ. И только сегодня пришли основные деньги по 29006. Из ВТБ крутил два дня. Ведь ставки денежного рынка в рублях: 16%. Для справки: Сбер выплатил купон по 29006 ещё 31/01/2024. Если бы задержки по выплатам имели техническую причину, то они были бы по всем облигациям. А ВТБ специально тянет с самыми большими суммами, и именно в рублях. Одной из самых пострадавших отраслей в 2022 году стал металлургический сектор, и особенно сталевары. Однако полностью исключать их из поля зрения нельзя. Очевидно, что компании смогут восстановиться. Отчеты за 2023 год помогут нам в этом убедиться. Всемирная ассоциация стали уже сообщила, что выплавка стали в России за 2023 год вернулась на докризисные значения 2021 года. А что там с нашим ММК? Десятая неделя без кофе – полет нормальный! Что вас больше бодрит? Чашка кофе или деньги? Когда я посчитал, сколько потратил на кофе за год, я понял, что, те деньги, которые я трачу на кофе, мне намного больше удовольствия бы доставили на брокерском счете. Я РЕШИЛ ОТКАЗАТЬСЯ ОТ КОФЕ, А СЭКОНОМЛЕННЫЕ ДЕНЬГИ ИНВЕСТИРОВАТЬ. Да, каждую неделю я буду считать, сколько денег я сэкономил, не покупая кофе, и рассказывать, что я купил на эти деньги на бирже. No coffee challenge – это кофеин в виде денег, который заставляет мозг работать продуктивнее, чем очередная чашка кофе.Радикальное решение вопросов не всегда есть хорошо, а это значит, что время от времени я все же буду пить кофе, но это будет ничтожно малое количества кофеина по сравнению с теми объемами, которые были раньше.Результаты Челлендж с кофе не вечен, а вот Газпром нефть вечна, ну почти. Если попытаться немного заглянуть в будущее, а это могут не только лишь все, на фоне дефицита нефти в американском регионе и бурного развития южного и азиатского рынка, Газпром нефть со своими запасами и низкой себестоимостью может обрадовать инвестора в ближайшие годы. А пока радуемся тем дивидендам, которые компания и без того исправно платит, даже в сложившихся геополитических условиях. Дивиденды Выплаты за последние 3 года Прогнозный дивиденд за 2023 год – 20,48 рублей, что от текущей цены составляет 2,5% дивдоходности. Кофепортфель Подписывайтесь на мой телеграм-канал, там всё про дивиденды, финансы и инвестиции. Ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 4 000 рублей до 4 500 рублей (включительно) за одну акцию. Это соответствует оценке «Диасофт» в размере от 40 до 45 млрд рублей без учета средств, привлеченных в рамках IPO. Привлеченные средства будут использованы для реализации стратегии долгосрочного роста, при этом обеспечивая более высокие объемы дивидендных выплат в ближайшие годы. Вместе с этим сделка позволит повысить узнаваемость бренда среди потенциальных клиентов и партнеров, создать ликвидность акций на Московской Бирже, реализовать эффективную программу мотивации сотрудников компании. «Диасофт» – все по-настоящему! Банк России обновил статистику по средней ставке депозитов за январь (средняя максимальная ставка в топ-10 банков по привлечению денег на депозиты). На конец декабря она составляла 14,75%. На конец января – 14,88%, +0,13%. Ключевая ставка с середины декабря – 16%. И депозиты, что естественно, до нее не дотягиваются. Однако же и не отходят от нее. Денежный рынок (для нас и не только это однодневные сделки РЕПО с ЦК) ведет себя активнее. Прирост за декабрь здесь – 0,37%, с 15,14% на конец декабря до 15,47% на конец января. Черед 1,5 недели очередное решение регулятора по ключевой ставке. Много ожиданий, что регулятор ставку пусть и не снизит, но хотя бы обозначит ориентиры будущего снижения. Т.е. признает нынешнее значение пиковым и временным. И под это, на общих же ожиданиях, должны бы снижаться депозитные, денежные и облигационные доходности. С последними, но только для ОФЗ и первого эшелона, это произошло. С первыми двумя всё, скорее, наоборот. Если использовать рынок как предиктор будущего, будущее это совсем не однозначно. Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет! Спонсор статьи — ⭐ MadeTask — сервис для выплат и работы с внештатными исполнителями по всему миру -------------------------------------------- Месяц назад мы впервые сделали подборку облигаций для своей бабушки. Сегодня мы ее обновляем, т.к. за месяц все сильно поменялось (а разве могло быть иначе?) --- Портфель для бабули – задача не простая. Нужно подумать сразу о многих вещах: · Без оферт, потому что бабуля может пропустить их · Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая · Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало Вот такая таблеточка у нас получилась. Портфель диверсифицирован по выпускам и эмитентам (не более 10% на каждый), по отраслям (строительство – самая емкая отрасль), по кредитному качеству (выше А-), нет оферт. Средний срок – 1,7 лет, а доходность 16,2% (бабушку устраивает) К сожалению, очень много выпусков с офертами (их мы отметили ❌). Отказавшись от них – отказываешься от половины рынка. Но решили не рисковать. В портфеле для Бабули не будет оферт, но если вы готовы отслеживать их – мы их оставили в подборке Не велика потеря: если бы мы собрали портфель в т.ч. из выпусков с офертами – средняя доходность была бы 16,6% (+0,4%). Хотите видеть наш выбор? — следите за нашими подборками Читайте нас в канале Кот.Финанс ▫️Капитализация: 1360 млрд ₽ / 1620₽ за акцию ▫️Выручка 2023: 728 млрд ₽ (+7% г/г) ✅ В 2023г Северсталь нарастила продажи продукции с высокой добавленной стоимостью на 11% г/г до 5,27 млн тонн. Доля продукции ВДС в общем объеме продаж выросла до49% (+5 п.п. г/г). ✅ Суд сохранил в силе штраф ФАС по делу о завышении цен на горячекатаный прокат в 8,7 млрд рублей. На этом «Дело Металлургов» для Северстали завершится (очередная попытка оспорить решение вряд ли будет удачной). 8,7 млрд это всего чуть больше 4% чистой денежной позиции на балансе. Несущественно. ✅ Компания возобновляет выплату дивидендов и распределяет 191,51 рублей по итогам года (около 100% от скор. ЧП или 134% от FCF, див. доходность 11,8%). ✅ 2023г Северсталь закончила с чистой денежной позицией в 210,5 млрд рублей при ND / EBITDA = -0,8. После выплаты дивидендов, денежная позиция сократится примерно до 50 млрд. ❌ Компания планирует в 2024г нарастить капитальные затраты на 64% г/г до 119 млрд. Основная статья затрат — это строительство комплекса по производству железорудных окатышей. При таком CAPEX, можно ожидать снижениеFCF до 40-50 млрд. ❌ Даже в условиях ужесточения экспорта, цены на сталь в РФ остаются на вполне комфортных уровнях благодаря сильному спросу со стороны строительного сектора (жилищное строительство + гос. проекты). В 2024 году более чем вероятно снижение темпов строительства, а вместе с ним и падение спроса на сталь. ❌ Сейчас Северсталь оценивается в P/E = 8,5. Для такого цикличного сектора как металлургия — это довольно высокая оценка, особенно если в 2024г мы увидим разворот цен на стальную продукцию. Вывод: На мой взгляд, по текущим ценам Северсталь уже не представляет интереса. Див. доходность за 2023г всего 11,8% и за 2024г компания заплатит соразмерный дивиденды (если не меньше). Учитывая это, адекватная цена для акций —не более 1200₽. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #Северсталь #CHMF Яндекс сегодня опубликовал схему разделения через продажу бизнеса в России. Сделка и ее условия ожидаемы, но пока еще не озвучено, будет ли обмен акций и на каких условиях — ждем информации от нового акционера ЗПИФ. Пока не меняем фундаментальный позитивный взгляд и целевую цену 4400 руб., но она в первую очередь касается активов в продаваемом МКАО. Накануне Минфин объявил, что с 7 февраля переходит от продажи валюты к покупкам. До этого он ежедневно продавал эквивалент 4,1 млрд. руб., с 7 февраля по 6 марта будет покупать по 3,7 млрд. руб. в день на общую сумму 73,2 млрд. руб. Новость подтвердила, что при текущей цене российской нефти $65-68 за баррель, Минфин выступает покупателем валюты. Пока его спрос полностью удовлетворяется из объема, запланированного Банком России к продаже в рамках использования средств Фонда национального благосостояния для финансирования бюджетного дефицита 2023 года. Новость подтверждает ранее сделанный прогноз о завершении укрепления рубля в конце января. В ближайшие месяцы мы ожидаем сохранение стабильного курса в диапазоне 89-93 рубля за доллар с переходом к ослаблению во втором полугодии 2024 года. Риск девальвации компенсируется повышенными % ставками по рублевым активам. В Артген Биотех (бывш. ИСКЧ) – российский биотехнологический холдинг. В экосистеме 13 компаний. Направления работы: генная терапия, генетические исследования, разработка вакцин, изучение антител, клеточные технологии и тканевая инженерия, биобанкирование, онкология. Кроме того, Артген занимается оптовой продажей лекарственных препаратов и изделий медицинского назначения, а также венчурными инвестициями в новые проекты. Сейчас у компании 92 патента, 33 разработки (на разных стадиях). Выручка и прибыль выросли за счет продаж препарата Неоваскулген и услуг по генетическим исследованиям. На снижение долговой нагрузки повлияли рост EBITDA, увеличение остатков денежных средств на счетах, а также снижение объема обязательств по процентным займам. 11 июля 2023 года была утверждена новая дивполитика компании. На выплаты планируется направлять от 40% до 60% чистой прибыли. Дивиденды за 2022 год составили ₽1 на акцию. Котировки акций в течение года вели себя разнонаправленно – в диапазоне от ₽79.08 до ₽128.50. С декабря по январь наблюдалась очередная коррекция (-8,6%), сейчас боковик на уровнях ₽111-115. За год доходность бумаг Артгена составила +35.3%, что ниже средней по сектору (+100.2%). Показатели в сравнении: компания/по сектору/по рынку По мультипликаторам компания глобально переоценена рынком. 1. Стратегия Атрена на 2024-2026 годы подразумевает наращивание выручки к концу десятилетия как минимум до ₽10 млрд: к 2027 году ежегодный прирост выручки должен составлять 20%, далее показатель должен ускориться до 35-50% в год на фоне вывода новых препаратов и медицинских изделий на рынок. 2. Компания планирует строительство производственной базы в 2024-2026 году, общая смета на проект ₽2-4 млрд, первый этап 2024 год – ₽50-100 млн. 3. Артген – компания роста, но выплачивает дивиденды, пока маленькие (по итогам 2023 года выплата может составить не больше 50 коп/акцию). 4.У биотеха на Мосбирже торгуются две дочки – ММЦБ и Genetico. Артген планирует выводить на IPO и другие свои компании, но сроки пока неизвестны. Если на биржу выйдет Некстген (разработчик Неоваскулгена – препарата от диабета), рост может быть впечатляющим. 5. Компания получает дешевое финансирование за счет субсидий и льготных кредитов. 6. Санкции поддерживают спрос на биотехнологические разработки в РФ, что позитивно для компании и всего сектора в целом. 1. Чистый долг Артгена может перейти к росту — компания планирует постепенный переход к активной фазе инвестиционного цикла. Свободный денежный поток в 2024-2025 годах, скорее всего, будет отрицательным, т.к. биотех ведет разработку препаратов и вкладывается в расширение мощностей для их производства. 2. Тенденция размывания акционерного капитала (Артгену нужны относительно дешевые деньги) давит на котировки. С 2020 года капитал размыли на 27.5% к первоначальному размеру. К этому можно относиться двояко. С одной стороны, компания привлекает дополнительное финансирование без быстрого увеличения долговой нагрузки, с другой, идет постепенное уменьшение долей у акционеров, что со временем приведет к снижению размера дивидендов на акцию. 3. На разработку препаратов требуется время, не каждый продукт пройдет стадию выхода на рынок, поэтому на начальном этапе сложно сказать, какой препарат окажет влияния на финансовые результаты компании. Есть ряд довольно дорогих лекарств и медтестов, для которых ключевой фактор — включение в программу ОМС. 4. Нужно учитывать, что на выручку оказывает влияние срок окончания патента, примерно за 1-1.5 года эта информация начинает негативно влиять на котировки. 5. Высокая конкуренция в отрасли. Если смотреть глобально – бумага с 2023 года торгуются в диапазоне 84 — 126. И это хорошо, ведь мы помним тезис, что чем дольше длится боковик, тем сильнее движение при выходе из него. Так как это низкая ликвидная бумага, план здесь один: ждём поджатие к зоне 126, затем небольшую проторговку и ищем точку входа с небольшим стопом ДО пробоя зоны. Как пример можно посмотреть мои идеи по Русолово и Абрау-Дюрсо, когда мы заходили перед самым стартом движения. Самое главное после входа выставить стопы, иначе если движение вверх не пойдёт можно застрять в бумаге надолго. Справедливая цена Артген Биотех зависит от перспектив инновационных разработок компании, конкуренции, поддержки государства. Биотехи во всём мире, как правило, показывают сильный рост в долгосрочной перспективе. Главный риск для таких компаний — если они не смогут вывести разработку на рынок, тогда обвал котировок неизбежен. Менеджмент заверяет, что Артген хорошо диверсифицирован по продуктам, это снижает риски негативных сценариев. Однако оценка биотеха аномальна: 200 прибылей за компанию — перебор. Допэмиссия краткосрочно давит на котировки, снижая реальную долю акционеров. В спекулятивных идеях риск максимальный. Для долгосрочных вложений это не всегда плохо. БОльшая часть разработок должна выйти на рынок и начать продаваться в 2025–2027 годах. В случае успешного выпуска препаратов можем увидеть стремительный взлет акций компании. *не является ИИР _______ «Сложный процент — восьмое чудо света. Тот, кто понимает его, зарабатывает его, тот, кто не понимает, его платит», — такие слова о силе сложного процента приписываются Альберту Эйнштейну. Что же такое сложный процент? Действительно, сложные проценты ускоряют рост наших сбережений и инвестиций с течением времени. Сложный процент и планы на будущее. Не упускайте время, действуйте ! ☄️ ММК выпустил сильный отчет за 2023 год Лучше моих ожиданий и ожиданий рынка ✔️ Чистая прибыль ММК за 2023 год = 118,4 млрд руб. (за 2-е полугодие = 66,7 млрд руб.), мой прогноз по году – 97,7 млрд руб., причем прибыль «чистая», курсовых разниц всего +5 млрд руб. ❌ FCF (Free Cash Flow) = 30,7 млрд руб. (вот это немного, и с учетом того, что FCF в дивидендной политике определен как база для дивидендов, может смущать инвесторов) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375
Thu, 08 Feb 2024 07:07:48 +0300
Лизингодатели предлагают в среднем наименее доходные (средняя доходность 18%) и наиболее длинные (дюрация больше 2,5 лет не редкость) бумаги. И при этом лизинговых облигаций на рынке в количестве больше всего.
Облигации МФК короче, здесь все с дюрацией до 2,5 лет. И доходнее, в среднем, ровно на 2% выше, 20%. Выпусков заметно меньше, хотя и кажется, что новые размещения – сплошь размещения МФК.
Девелоперов еще меньше. Но разброс доходностей наибольший. Говорить о средней не очень уместно, хотя, если взвесить все облигации, попавшие на карту, получим почти ровно 19%.
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Thu, 08 Feb 2024 05:06:00 +0300
Сегодня в выпуске:
— Уроки свободы от европейских законодателей
— Инфляция. Как продвигается?
— Рекордные поставки нашей нефти
— Расклады по кредитам в США
— Придет Карлсон, не трогай его. Это на Новый Год на вице-президентство Трампу.
Ну а мы, дорогие друзья, продолжаем проигрывать в информационную войну. Поэтому завтра в 2:00 МСК ждём интервью бойкотируемого всем миром нашего с вами президента самому известному в мире журналисту.
Кстати, дорогой друг, если ты вдруг забыл, что такое свобода, то мы тебе напомним.
Такер Карлсон может столкнуться с санкциям из-за интервью с Путиным.
Об этом нам сообщает независимое сми Newsweek.
Работа Карлсона в России может привести к тому, что у бывшего ведущего Fox News возникнут «разногласия» с ЕС, заявил Newsweek Гай Верхофстадт, бывший премьер-министр Бельгии и нынешний член Европейского парламента.
Законодатель, который призвал ЕС рассмотреть возможность введения «запрета на поездки» в отношении Карлсона, описал Карлсона как «рупора» бывшего президента Дональда Трампа и Путина, добавив: "Поскольку Путин является военным преступником, и ЕС вводит санкции против всех, кто помогает ему в этих усилиях, кажется логичным, Такером интересуются".
Как законодатель законодателя хочется спросить Гая, а кем, собственно, президент РФ признан военным преступником?
Накал лицемерия и шизофрении уже такой, что скоро останется лишь одно — жечь!
*****************************
А сегодня четверг. А это значит:
Инфляция наша с вами продолжает расти темпами, опережающими целевые показатели ЦБ. Причины сего поведения ниже. Продолжаем ожидать влияния изменений в ДКП.
За неделю с 30 января по 5 февраля 2024 г. на потребительском рынке инфляция составила 0,16%, год к году – 7,27%.
▪️ В сегменте продовольственных товаров инфляция составила 0,26%. На плодоовощную продукцию цены изменились на 1,70%, на остальные продукты питания на 0,10%.
▪️ На непродовольственные товары на отчётной неделе сохранились околонулевые темпы роста цен (0,02%).
▪️ В секторе услуг темпы роста цен снизились до 0,18% на фоне замедления удорожания авиабилетов на внутренние рейсы.
Бензин остался без изменений, а дизельное топливо подешевело на 0,1%.
**************************
— А что вообще в мире делается?
— Стабильности нет.
▪️ Отечественная оперативная статистика говорит о продолжении роста отечественной экономики.
▪️ Инфляционное давление остаётся повышенным
▪️ Платёжеспособный спрос по-прежнему превышает предложение товаров и услуг.
▪️ Нехватка рабочих рук в экономике и высокая загрузка имеющихся производственных мощностей будут больше поддерживать увеличение зарплат, чем рост производства. Сие способствует повышенному инфляционную давлению
▪️ На российском рынке закрепились ожидания того, что цикл повышения ставки Банка России завершен. Вместе с тем участники рынка не ожидают её быстрого снижения
▪️ Устойчивый тренд на сокращение количества одобренных ипотечных заявок свидетельствует о вероятном дальнейшем охлаждении активности в ипотечном сегменте
▪️ Опросы ФРБ Далласа и Канзас-Сити показали снижение деловой активности сланцевых производителей США в IV квартале на фоне сокращения нефтяных котировок и сохранения жесткого рынка труда. Добыча сланцевой нефти продолжила немного снижаться, а динамика операционных показателей позволяет предполагать сохранение данного тренда в ближайшее время. Оценка компаниями средней цены прибыльности добычи осталась на уровне 64 $/барр.
********************************
Латвия, член НАТО, ввела воинскую повинность, чтобы удержать Россию от вторжения в Европу, сообщил министр иностранных дел страны
“Мы должны быть в таком состоянии готовности, чтобы российские генералы и российские политические классы ясно видели, что направление в Европу — бесперспективное”, — сказал он.
«Я там так хохотался!» © Рубик-джан
Это лучшее от прибалтийских тигров за последние месяцы!
*******************************
Аренда на Манхэттене. Апартаменты с одной спальней.
Релоканты, налетай. Правильные и неправильные места для проживания.
*******************************
Морские поставки нашей с вами нефти установили годовой рекорд!
2024 года.
Короче, резко рванули.
11 танкеров с нефтью ВСТО ушли из Козьмино, который восстановил отгрузку после штормов. Усть-Луга также вышла на рабочие уровни. И в результате на прошлой неделе мы показали среднедневные объёмы в 3,7 млн. баррелей.
Валовая стоимость недельного экспорта сырой нефти подскочила до 1,79 млрд $. Это самый высокий показатель более чем за три месяца. У Блумберга это называется «Россия потеряла все свои европейские рынки морских поставок нефти». Ну что ж. Хорошо. Будем играть в эту игру дальше. Они продолжают делать вид, что не покупают нашу нефть, мы продолжаем получать от них деньги. Понять, конечно, сложно, кто тут кого обхитрил.
****************************
Про доходы Apple
А вы в курсе, что выручка за 4 квартал 2023 только от сервисов у Аппле больше, чем совокуная выручка следующих компаний:
▪️ Netflix
▪️ Mastercard
▪️ Spotify
▪️ Electronic Arts
▪️ Peloton
▪️ The New York Times
▪️ Dropbox
Вот теперь в курсе.
Американцы — дураки...
Такой существует взгляд в отечественном обществе.
Поэтому 4 крупнейших американских компании показали () за последние 12 месяцев 1,5 триллиона долларов выручки. Что, говорят, больше чем ВВП всех стран мира, за исключением 14 крупнейших.
Как дураки смогли такое построить и собирать ренту со всего мира? Наверное, потому что дураки.
*****************************
Ну чо началось то, нормально же сидели!
Мы уже тут запаслись всем, чтобы шоу про выживание посмотреть, а они.
В общем, там в Аргентине не получается пока у Милея шокировать население своими волшебными реформами. Нет, ну песу он, конечно, обвалил. А вот в остальном. Суть в том, что у Милея нет большинства в аргентинском законодательном кружке. И если его коалиция проголосовала в пятницу за утверждение основ его же законопроекта, но она (коалиция) контролирует всего 15% мест. А другие «оппозиционные» законодатели сказали — не, нифига. Ну и там так полыхнуло!
“Предательство обойдётся дорого, и не позволит губернаторам вымогать у народа деньги, чтобы сохранить свои привилегии”, — заявила коалиция.
Теперь либертарианцу придётся ответить на интересный вопрос: демократия — это таки власть большинства? Или, как нам рассказывали отечественные интеллектуалы, власть меньшинства?
Считаю, весь аргентинский конгресс надо распустить. И рубануть с плеча. Мы зря ждали, что ли?
**********************************
Про облигации
Недавно говорили про Боржом. Боржом не заставил себя ждать.
«Боржоми Финанс» предлагает дать им денег в долг. На полтора года. Под 18% годовых. Ну как? Есть желающие рискнуть?
«Боржоми Финанс» планирует 15 февраля с 11:00 до 15:00 мск провести сбор заявок на биржевые облигации серии 001Р-02. Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 20 февраля 2024 года.
Планируемый объем размещения — не менее 4 млрд. рублей. Срок обращения бумаг — 3 года, предусмотрена оферта через 1,5 года. Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска — 1000 рублей. Купонный период 91 день.
Ориентир ставки 1-го купона находится на уровне не выше 17,40% годовых, что соответствует доходности к оферте не выше 18,57% годовых.
Поручителем по облигациям выступает головная компания группы RISSA INVESTMENTS LIMITED. Оференты: операционная компания — ООО «ИДС Боржоми»; заводы в России — ООО «Аква Стар», ООО «Эдельвейс Л», ООО «Компания Чистая вода», ООО «Завод Святой Источник».
Минимальная сумма заявки на покупку облигаций при размещении 1,400 млн. рублей.
**********************************
Говорят, не выходит цветок газовой независимости у Австрийской Республики.
Как сидела на тоталитарной газовой игле, так и сидит. Не в ногу идет с остальной Европой, ой не в ногу.
*********************************
Какова нынче ситуация с кредитами в США?
В 4 квартале 2023 долг домохозяйств вырос на 212 млрд $ и достиг 17,5 трлн $.
Балансы по кредитным картам выросли на 50 млрд $ до 1,13 трлн $. Отметим, что в данном случае балансы означают не лимит по карте, а сумма, уже использованная, т.е. долг владельца карты перед банком.
Остатки по ипотечным кредитам выросли на 112 млрд $ до 12,25 трлн $. Остатки по автокредитам выросли на 12 млрд $ до 1,61 трлн $, продолжая восходящую траекторию, наблюдавшуюся с 2011 года. Просрочка увеличилась по всем типам долгов, за исключением студенческих займов.
Просрочка
Задолженность свыше 90 дней растет, как уже был сказано выше, по всем видам кредитов, кроме студенческих займов. Особенно резко она пошла вверх по кредитным картам. Стоит отметить, что в целом ситуация некритичная. И цифры далеки от своих исторических максимумов. Особенно по ипотекам. Там прям хорошо.
Если смотреть в разрезе возрастных групп, то тут традиционно в лидерах выступает молодёжь. Понаберут кредитов, а потом не могут оплатить. Тут прям все возраста друг за другом. Чем моложе, тем хуже платят.
**************************************
Как известно, своим экономическим в прошлом процветанием Германия обязана Российской Федерации.
Но это смешно. Поэтому больше Германия ничем Российской Федерации не обязана. Поэтому объем промышленного производства в рейхе в декабре 2023 сократился сразу на 1,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Прогнозировалось снижение на 0,4%, но не фартануло. За год производство упало на все 3%.
Если смотреть через призму индекса, который привязан к 2015 году, то ситуация нынче хуже не бывает. Точнее не была за 10 лет. А может и более.
*************************************
Мы тут как-то намекали на нищебродский круизный отдых по отечественным рекам: https://t.me/marketscreen/11217
А оказалось, что к началу февраля половина круизных путешествий на навигацию 2024 года уже раскуплена.
«Осень показала хорошие темпы раннего бронирования, не отстает и январь. В первую очередь, продаются длинные круизы, в том числе со стартом в выходные и праздничные дни, а также редкие, экзотические маршруты. Есть небольшое проседание спроса на вторую половину мая — середину июня, но это вполне традиционное явление», — рассказал глава комитета РСТ по круизам, директор компании «Круиз» Алексей Растегаев.
*********************************
Результаты мониторинга максимальных процентных ставок кредитных организаций
По январю — 14,88%
Подкрутили бы что ль чего на одну сотую.
При определении максимальной процентной ставки по каждой кредитной организации:
▪️ учитываются максимальные ставки по вкладам, доступным любому клиенту (в том числе потенциальному) без ограничений и предварительных условий. Вклады для выделенных категорий клиентов (пенсионеры, дети) и целей (на социальные и гуманитарные цели и т.п.) не рассматриваются;
▪️ не учитываются ставки с капитализацией процентов по вкладу;
▪️ не учитываются ставки, действующие при соблюдении определенных условий (регулярный оборот по банковской карте, постоянный неснижаемый остаток на банковской карте и т.п.)
********************************
Дорогие друзья, приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал — MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
Если вы вдруг собрались перебираться к брокеру „Финам“, в том числе и потому, что там есть лучший в мире терминал МТ5, то открывайте счет по моей реферальной ссылке: https://partner.finam.ru/rl/12480
Thu, 08 Feb 2024 07:29:12 +0300
Начнем с хронологии
Thu, 08 Feb 2024 07:53:24 +0300
08.02.2023. Вчера индекс ММВБ закрыл день очередной зелёной свечкой, продолжив свой рост и пробив с ретестом локальное сопротивление на 3249. Рост становится всё более вертикальным, что предвещает близость окончания тренда, но длится оно может ещё долго, поэтому работаем по плану и ждём продолжения роста до дневного сопротивления на 3276, а в случае его пробоя с ретестом — обновление максимумов прошлого года. Этим мы выполним необходимый минимум в большой 5 в 3 импульса с лоёв 22г., а далее можем двинуть в коррекцию в рамках большой 4 волны, либо сразу, либо ещё по инерции прорастём, будет видно ближе к теме.
Локальные поддержки на утро лежат на отметках 3249 и 3232, отбой оттуда можно покупатьдокупать, а пробой с ретестом даст сигнал на то, что рынок теряет свой темп и ситуация с ростом близится к развязке.
Базовый сценарий прежний — отрисовка 5 волны в импульсе от 15.12.23, с минимальной целью в виде обновления хаёв прошлого года. Идём по нему.
Из интересного: банки, ритейл и нефтянка продолжили рост (банки начали догонять), металлурги закрылись на поддержке, телекомы с энергетикой отбились от своих сопротивлений. Индекс РГБИ — ещё одно «надгробие», но амплитуда колебаний затухает, скоро должен быть выстрел волы.
Что вокруг:
СиПи оттестил сверху свою новую поддержку (на сегодня — 4943) и должен продолжить рост с ближайшей целью 5031. Отмена сценария — пробой с ретестом 4943. В этом случае ждём продолжения снижения с ближайшими целями 4847 и 4808.
Евро-доллар отбился от своей поддержки (на сегодня — зона 1,0754-1,0742), которую удержал и может возобновить рост к своему основному сопротивлению в зоне 1,0978-1,10. В случае, если поддержка будет пробита и протестирована снизу, будем ждать продолжения снижения до самых основных поддержек в кластерной зоне 1,0391-1,0331.
Золото не смогло пройти сопротивления на 2066 и вновь может двинуть на тест своих поддержек на 2016 и 2003, залипнув в этом боковике. Если же сопротивление будет пробито и протестировано сверху — рост будет продолжен с ближайшей целью в виде обновления истхаёв.
Нефть отбилась от нижнего из трёх сопротивлений (на сегодня — 79,55, 79,83 и 80,1) и может снова сходить к своим поддержкам на 76,38 и 75,77, отбой откуда можно снова попробовать купить. Так же имеет смысл покупать нефть в случае пробоя с ретестом текущих сопротивлений. В этом случае рост будет продолжен с ближайшими целями 81,46 и 82,63.
Доллар-рубль снова закрылся на нижнем из двух сопротивлений (на сегодня — 91,22 и 91,82), снова смотрим отработку: отбой продаём с ближайшими целями 89,87, 88,54 и 88; пробой с ретестом 91,82 продолжаем покупать до основного сопротивления на 94.
Итог: ждём продолжения роста. Цели и условия отмены сценария написаны выше.
Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй!
Thu, 08 Feb 2024 06:51:59 +0300![Перевод книги "Хакер фондового рынка". Разновидность калькулятора.](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/19/23/11/2024/02/08/04b0632262.jpg "Перевод книги "Хакер фондового рынка". Разновидность калькулятора.")
Ранее:
1. Предисловие.
2. Торговля деньгами.
3. Биржевая цена.
4. Золотоискатели и ломбарды.
5. Тики, бары, свечи.
6. Как работают торговые системы?
7. Технический анализ — смысл и бессмыслица.
8. Трехчасовой курс программирования.
9. Первый урок: Переменные.
Разновидность калькулятора.
Достаточно теории. Запустите Zorro, выберите сценарий Workshop1 в поле прокрутки и нажмите [Edit].
![Перевод книги "Хакер фондового рынка". Разновидность калькулятора.](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/19/23/11/2024/02/08/039e82.png "Перевод книги "Хакер фондового рынка". Разновидность калькулятора.")
![Перевод книги "Хакер фондового рынка". Разновидность калькулятора.](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/19/23/11/2024/02/08/ae373a.png "Перевод книги "Хакер фондового рынка". Разновидность калькулятора.")
var a = 5;
var b = 12;
![Перевод книги "Хакер фондового рынка". Разновидность калькулятора.](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/19/23/11/2024/02/08/eacc2c.png "Перевод книги "Хакер фондового рынка". Разновидность калькулятора.")
// Tutorial Workshop 1: Variables
////////////////////////////////////////
function main()
{
var a = 5;
var b = 12;
var c;
c = a + b;
printf("Result = %.f",c);
}
Скрипт начинается с комментария (строки с //), который сообщает нам, для чего он нужен. Затем у нас есть функция main — все, что происходит в сценарии, находится внутри фигурных скобок {...} функции. К функциям мы вернемся позже. Здесь мы сосредоточимся на переменных:
var a = 5;
var b = 12;
var c;
c = a + b;
printf("Result = %.f",c);
c = a * b;
![Перевод книги "Хакер фондового рынка". Разновидность калькулятора.](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/19/23/11/2024/02/08/1004a1.png "Перевод книги "Хакер фондового рынка". Разновидность калькулятора.")
Теперь вы сделали первые шаги с lite-C: Зорро умножил 5 на 12 и показал правильный результат. Это еще не торговая стратегия, но мы уже на пути к ней! Теперь мы знаем, как определять переменные, присваивать им значения и вычислять простые арифметические выражения. Однако нам все еще не хватает второго важного элемента в языке программирования: функций.
Продолжение следует...
Wed, 07 Feb 2024 11:23:17 +0300
Для меня антирекорд. А банкам, наоборот, рекорд. Да ещё и какой. Только вдумайтесь, мы с Вам набрали в январе 2024 года автокредитов столько, сколько никогда до этого не брали. А говорят, денег не хватает. Выходит врут?
Российские банки выдали рекордные 130 миллиардов рублей на покупку (как правило) китайского надёжного автопрома. Европейцев берут неохотно. Да и где их взять? Границы закрыты, как и заводы. Куда теперь вернуться успешному инвестору в случае неудачи?
Сумма выданных автокредитов превысила аналогичный период 2023 года.
Остаётся задаться резонным вопросом. А Вы давно озадачивались ценами на машины? Я после продажи своей Куги в 2021 году перестал на них смотреть. Так вот, Хавал стоит порядка 2 мультов. Да и наши суверенные Москвичи не далеко ушли. Цена плавает в том же диапазоне.
И почему мы забываем при покупке авто, что его надо кормить, обслуживать, мыть в конце концов. А кто защитит от дурака на дороге? А?
Россияне продолжают упорото брать кредиты, как не в себя. Уже треть платёжеспособного населения не покрывает нормами дохода свои траты. А ведь за всё в этой жизни придётся рано или поздно заплатить.
Любой нежданчик судьбы способен навсегда выбить успешного человека из колеи. Потеря работы, болезнь или не дай Бог уход на тот свет. Да, все мы смертны. А зачастую даже внезапно смертны.
Человек, живущий сегодняшним днём (ведь жить надо здесь и сейчас!), не имеющий финансовой подушки безопасности и планов на «завтрашний» день, незамедлительно упадёт в финансовую яму, случись с ним неприятность.
Но нет, автокредиты наше всё. Классическая схема «бедные — беднеют, богатые — богатеют» работает. Да, согласен, для некоторых автомобиль — это средство заработка или жизненная необходимость, например, человеку, живущему в дали от города.
Но большинство берут кредит на автомобиль, чтобы, СЮРПРИИИИЗ, добираться на работу. На работе зарабатывать деньги и ими платить кредит. Вот такая вот схема
Wed, 07 Feb 2024 11:17:29 +0300
«Недурно» — это совсем
не то же самое, что «хорошо».
Всем трям и привет!
Продолжаем неделю, хватаемся за каждый сигнал как за соломинку. Ну а как? ))
Мы же работаем! На благо себе!
Да-да, трейдинг такая профессия, в которой благо, созданное за счет труда, достается одному человеку.
Может мы паразиты на теле общества? (странная мысль накрыла с утра).
Неее, мы не такие уж паразиты, по сравнению с другими. А даже где-то на нижней ступеньке паразитов. И это хорошо.)
Сегодня по новостям отрабатываем запасы по нефти:
!["Цель она есть". На новости (brent)](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/02/07/6b510b.png ""Цель она есть". На новости (brent)")
По рынкам без изменений: диапазоны, коррекции, попытки штурмовать уровни.
BRENT.
Картинка так же не изменилась. Распил в пределах 10-15$ по D1, и внутридня 2-5$ хода.
Будет ли сегодня прорыв на запасах куда-нить? Пока предпосылок нет. Визуально распил 80-75$.
Но это сейчас, с утра.
Ждем новости, надеемся на движение.
!["Цель она есть". На новости (brent)](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/02/07/01d8e4.png ""Цель она есть". На новости (brent)")
И на сегодня песенка!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Wed, 07 Feb 2024 11:13:02 +0300
• Александр Глазков — Генеральный директор, председатель правления, член Совета директоров
• Александр Генцис — Директор по работе с клиентами и партнерами, член Совета директоров
• Дмитрий Поленов — Финансовый директор
Wed, 07 Feb 2024 11:06:08 +0300
Автор не я. Источник
Неоднократно писал в последнее время, что ВТБ задерживает выплаты по ценным бумагам своим клиентам, в частности купоны по облигациям, по сравнению с другими брокерами.
Wed, 07 Feb 2024 10:38:46 +0300
▫️ Капитализация: 653 млрд ₽ / 58,5₽ за акцию
▫️ Выручка 2023: 763,4 млрд (+9,1% г/г)
▫️ EBITDA 2023: 195,6 млрд (+26,2% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2023:118,4 млрд (+68,2% г/г)
▫️ скор. Чистая прибыль 2023: 117,4 млрд (+40% г/г)
▫️ P/B: 1
▫️ P/E ТТМ: 5,5
▫️ fwd дивиденд 2023: 21,8%
Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
✅ В 2023г cash-cost сляба составил 29 508 рублей за тонну или около 346$ (против 400$ в 2021 году). На уровне операционной прибыли маржинальность составила 19,1%, что соответствует средним историческим значениям.
✅ Как и Северсталь, ММК скорее всего возобновит дивидендные выплаты уже в ближайшее время. Сейчас потенциальная сумма дивидендов (включая все пропущенные выплаты) выглядит следующим образом:
▫️3,55 рубля за 4кв2021г (6% див. доходность)
▫️6,48 рублей за 2022г (11% див. доходность)
▫️2,75 рублей за 2023г (4,7% див. доходность)
Wed, 07 Feb 2024 10:32:54 +0300
Если все так замечательно в США, как нам пытаются внушить ньюс-мейкеры, официальная макростатистика и рыночный сентимент, — почему альтернативные индикаторы бизнес активности остаются на депрессивном уровне?
▪️Промышленный индекс ISM на уровне 49.1 — последнее значение означает, что индекс находится в зоне сокращения в течение 15 месяцев подряд (самая длительная серия сокращения с кризиса 2008) после 29-месячного периода роста, начиная с июня 2020 года.
▪️Empire State Manufacturing — Индекс общих деловых условий упал на двадцать девять пунктов до -43,7, что является самым низким показателем с мая 2020 года. Новые заказы и отправки также существенно сократились.
▪️Dallas Fed Manufacturing. Производственная
активность в Техасе сократилась в январе после стабилизации в декабре. Текущее значение является минимальным с апреля 2020 и второе худшее значение в период ужесточения ДКП с марта 2022.
▪️Kansas City Fed Manufacturing – резко снизился в январе до минимальных значений за два года, повторяя минимум с июня 2020.
Цены на сырье в январе резко выросли по сравнению с прошлым месяцем. Ожидается, что в будущем цены на сырье будут продолжать расти более быстрыми темпами, чем цены на готовую продукцию, что приведет к сокращению маржинальности.
▪️Philly Fed Manufacturing Index без признаков улучшения. На протяжении 18 из 20 последних месяцев находится в отрицательной области, повторяя антирекорд 2008
▪️Композитный индекс промышленной активности от региональных представительств ФРС резко обвалился в январе до уровня, на котором ранее всегда происходил кризис, повторяя минимальные значения с ковидного мая 2020.
▪️NFIB business optimism Index – индекс настроения малого и среднего бизнеса находится без движения на минимальных уровнях с кризиса 2008-2009.
Как то не просматривается сильнейший восстановительный импульс с конца 90-х годов? Реальная производственная экономика в условиях кризиса, по крайней мере, по восприятию менеджеров.
t.me/spydell_finance/4951
Wed, 07 Feb 2024 10:23:25 +0300
RUB бумаги
Wed, 07 Feb 2024 09:35:34 +0300
Итак, производство стали компанией за отчетный период увеличилось на 11,1% до 13 млн тонн. Конъюнктура в России заметно улучшилась, а вот турецкий дивизион сократил выплавку более чем вдвое, до 381 тыс тонн. При этом выплавка чугуна ММК выросла на 9,5% до 10 млн тонн за счет окончания капитальных ремонтов в доменном производстве.
Продажи металлопродукции в натуральном выражении за 2023 год выросли на 10,1% до 11,8 млн тонн. Это является следствием улучшения деловой активности в строительном секторе и отражает тезисы из начала статьи. Восстановление отрасли налицо. Жаль только, что мы не можем посмотреть на финансовые показатели сталеваров, но в будущем эти цифры до нас доберутся. Не исключу, что в ближайшее время.
Что с ценами?
Средние цены реализации горячекатаной стали в 2023 года снизились к уровню 2022 года на 14,7% до $568,2 за тонну. В начале 2024 года цена осталась без изменений, что окажет давление на финансовые показатели Группы в первом квартале. Тут еще нужно учитывать, что внутренние цены на сталь превышают мировые бенчмарки, а узнать мы их сможем, надеюсь, в финансовом отчете.
По прогнозам самой компании, в первом квартале 2024 года сохранится давление на металлопотребление за счет сезонного фактора, что найдет отражение в сокращении покупателями запасов металлопродукции. Я бы не рассчитывал на сильный квартал, но снижение операционки будет умеренным.
Одним из главных драйверов роста акций сталеваров традиционно выступали дивиденды. Увы, компания решила отказаться от выплат ранее. Причина кроется не только в снижении рентабельности, но и в структуре акционеров. Председатель совета директоров Рашников ранее владел ММК через Минта Холдинг Лимитед, зарегистрированную за рубежом. Сейчас 79,76% акций уже передано в российский ООО Альтаир, поэтому мы можем увидеть двузначные дивидендные доходности по итогам 2023 года, что снова вернет интерес инвесторов.
P.S. Вчера вышли и финансовые результаты ММК за 2023 год, но их мы уже разберем чуть позже.
Не является инвестиционной рекомендацией
Мои портфели, сделки и уникальная аналитика — в Telegram
Wed, 07 Feb 2024 09:21:51 +0300
Wed, 07 Feb 2024 09:13:05 +0300
Базовый размер IPO составит до 800 тысяч Акций. Это 8% от количества выпущенных и находящихся в обращении акций. Основную часть базового размера IPO составят акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии в размере 500 тысяч Акций (5% от существующего уставного капитала). При этом для достижения более значимого размера IPO и создания дополнительной ликвидности для акций на вторичном рынке действующие акционеры приняли решение предложить инвесторам часть принадлежащих им акций в размере до 300 тысяч акций (3% от существующего уставного капитала).
Ожидается, что размещение инвесторам на Московской бирже будет проведено 15 февраля 2024 года, а торги акциями компании во втором уровне листинга Московской биржи начнутся 16 февраля 2024 года под тикером DIAS.
Подробнее читайте по ссылке.
Wed, 07 Feb 2024 09:17:25 +0300
В прямом эфире вместе с вами торгует главный трейдер компании Live Investing, скальпер — Сергей Алексеев. Вы можете задать Сергею вопросы в чате и он обязательно ответит на них по ходу эфира. Также иногда по средам к Сергею в эфире присоединяются гости. Кто будет гостем эфира не знает никто :)
Скальпинг с Сергеем Алексеевым — это обучение трейдингу в прямом эфире. Сергей совершает сделки и рассказывает о том, как он торгует и зарабатывает каждый день. На глазах зрителей могут быть совершены десятки быстрых сделок, каждая из которых рассчитана на получение прибыли.
Сергей Алексеев имеет опыт торговли более 14 лет. Его основной инструмент торговли — фьючерс Si (валютная пара доллар-рубль). В прямом эфире Сергей показывает, как можно зарабатывать с помощью скальпинга, получая прибыль со сделок минимум в десятки и сотни пунктов.
Сергей убежден, в кризисные времена выживают только скальперы. Вывод можно сделать по доходностям скальперов компании Live Investing в годовом турнире Федерации Биржевого Трейдинга России — https://fbtr.pro/championship/results/
Go Invest: https://clck.ru/33nS8n
Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/34GtzW ) и десктоп-версия (https://clck.ru/34Gu4J). Все возможности Trading View и даже больше.
— Индивидуальная настройка терминала
— Доступ ко всем биржевым инструментам
— Удобная аналитика доходности
— Теханализ на высочайшем уровне
— Объемный анализ
— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest
Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.
Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов. Реклама. Брокер Go Invest 18+. https://goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G
Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — https://schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Хотите освоить скальпинг с нуля? Смотрите наши прямые трансляции на YouTube и приходите на обучение к топовым трейдерам компании в Школу Трейдинга — https://schoollive.ru/obuchenie. На сайте вы можете выбрать курс и присоединиться к ближайшему потоку обучения. Добро пожаловать в дружную семью трейдеров Live Investing Group!
Ресурсы Сергея Алексеева:
Личный блог — https://alexeevlive.ru
Страница ВК — https://vk.com/alexeevlive
Аккаунт в Инстаграм @alexeevlive
Wed, 07 Feb 2024 05:06:04 +0300
Сегодня в выпуске:
— Цитаты от экономиста Сальмы Хайек
— Локомотив Европы превратился в дрезину
— На чем зарабатывает Вкусноиточка МакДак
— Эквадорцы, чо с е... бананом?
Доброе утро, всем привет!
Добро пожаловать, дорогой друг Карлсон! ©
************************
Там в это порочном зарубежье тоже умеют в развлечения.
Если наши вовсю приделывают всякие цитаты Джейсону Стэйтему, то эти негодяи раздобыли в закромах австрийского экономиста либертарианца Фридриха Август фон Хайека, и шпалят этот бред под личиной богоподобной Сальмы. Ржака, конечно.
«Чем больше планирует государство, тем тяжелее становится планировать людям» © экономист Хайек
**************************
Немного про Суэц от Морган Стенли Рисёч.
▪️ 80% грузоперевозок в рамках мировой торговли товарами осуществляется по морю.
▪️ 12% глобальной торговли проходит через Суэц
▪️ 30% всех контейнерных перевозок идет через Суэц
▪️ 80% — снижение транзита контейнеровозов через Суэц
******************************
Короче, локомотив Европы превратился в дрезину.
Позавчера слово взял министр финансов Германии Кристиан Линднер.
“Мы больше не конкурентоспособны”, — сказал он. “Мы становимся беднее, потому что у нас нет роста. Мы отстаём. Для меня непостижимо, что правительство не делает никаких выводов из этого анализа”.
Линднер выступил всего через несколько часов после того, как ОЭСР опубликовала прогнозы, сократив вдвое свой прогноз роста экономики Германии в этом году всего до 0,3%. Чисто символический рост, учитывая прогноз 2,9% для Гы20 и 0,6% для зоны Евро.
Оказалось, что Линднеру стало ясно, что «что все социальные проекты, которые есть в Германии, включая статус-кво социального обеспечения, экологические проекты и необходимость тратить больше на внешнюю безопасность, всё это могут быть реализовано только при большом экономическом процветании, не иначе»
А экономическое процветание возможно лишь при низких ценах на газ. А низкие цены на газ возможны лишь при долгосрочных контрактах с Газпромом.
Смотри, Шольц, какая ржака у тебя в стране. Согласись, смешно.
*****************************
На чём зарабатывает McDonald’s?
По результатам 4 квартала 2023 финансового года.
Общая квартальная выручка достигла цифры 6,4 млрд $. Из них:
▪️ 2,5 млрд $ — собственные рестораны.
▪️ 3,9 млрд $ — франшиза
Тут обратите внимание, что валовая маржа своих ресторанов составляет 16%. А у франшизы уже все 84%. Т.е. условно от выручки со своих ресторанов за вычетом расходов остается 16% чисто для сэбе. А франшиза отдает 84%. Ну вы поняли, да? Что у них вообще до сих пор делают свои кафе — неясно. Кстати, помнится, у нас всегда ходили слухи, что у Мака вообще нет своего. Только сдача в аренду площадей.
********************************
Сравнение доходностей фонда Уоррена Баффетта и Кэти Вуд.
Фонд Кэти Вуд — ARK Innovation ETF вкладывается во всякое инновационное. Всё подряд. От Coinbase до Теслы. Ну и результат, как говорится, на всё лицо.
Динамической инфографикой можно насладиться тут: https://t.me/marketscreen/11610
***************************
Сальвадор стал безопаснее США.
Тут вот такие картинки нам рисуют. Количество убийств на 100 000 населения. Эль Сальвадор всегда славился душевным отношением к соплеменникам. Все улыбались, спрашивали «как дела, ты с какого района» и убивали друг друга. Там процветали такие кружки по интересам, как Мара Сальватруча и МС-18.
И вот пришёл молодой президент Найиб Букеле и ВЖУХ — всех победил. Случайно в свой время набрёл на его ролик про новую супер-пупер тюрьму, которую он построил и куда решил закрыть всех жуликов и воров. Кстати, рекомендую:
Чую я тут подвох. Закрывать всех самых злостных нарушителей режима в одно заведение — это ж натурально устроить отбор самых злостных из злостных. И история нашего «Белого Лебедя» про это уверенно говорит. Я не отрицаю того, что вор должен сидеть в тюрьме. Но как-то ловко и быстро все получилось. А экономическая база для благорастворения социального также уверенно подросла за этот период?
**********************************
Дорогие друзья, хорошие новости из Америки
Спустя два месяца перерыва ипотечная ставка по 30-летним фиксированным ипотекам в США снова поднялась выше 7%. Остаётся только пожелать удачного длительного роста. Ну, куда-нибудь в районе 10%.
********************************
А мы продолжаем следить за мегауспешным частным трейдером Нэнсей Пилосей.
Как вы помните, 22 ноября прошлого года бабушка Нэнся прикупила опционы-колл на акции Нвидии. Прикупила она их примерно по 378$. На 1,8 млн $. К моменту закрытия вчерашней послеторговой сессии акции Нвидии к выросли на 45% по сравнению с 22 ноябрём 2023. При этом теоретическая цена (есть такое понятие) опциона, которым владеет бабуля, составил 589$. Таким образом, Нэнся за 2 с половиной месяца заработала 55% только с одной успешной сделки или 1 млн $. Или 4 своих годовых зарплаты.
Ах да, чуть не забыли традиционно напомнит, что Нэнси Пелоси сидит в американском Конгрессе и разруливает законодательные вопросы, касающиеся Нвидии. Нет, никакого инсайда и конфликта интересов.
*****************************
Эквадорцы, чо с е... бананом?
Эквадор пригласил российских специалистов приехать для проверки санитарных норм на фоне ограничения Россельхознадзором ввоза бананов, пишет местное издание Primicias
Ум — это способность просчитывать последствия своих действий.
*******************************
А вы помните, как старшей по торговле в США Джине Раймондо по губам поводили?
Ну когда она в Китай зарулила вся такая пафосная после ограничений со стороны США на поставку чипов. Типа, сейчас мы им тут сделаем предложение, от которого нельзя отказаться. А ей сразу с ноги такие жах — эй, Джина, не хочешь маленько новых китайских смартфонов на 7нм? И вываливают Mate 60 Pro. Сказать, что Джина ахерела — ничего не сказать. Разведка сработала на 5 баллов и не узнала ничего. Т.е. китайцы смогли в чип, который вроде как им было невозможно смочь, и ещё и в пабликсферу его запихали, выпустив смартфон. Т.е. прямо серия-серия. А никто ничего за океаном не знал.
Ну и вот. А тут говорят, в этом году китайские товарищи уже 5нм выкатывать собираются. Говорят, SMIC уже запустил новые линии по производству полупроводников в Шанхае для массового выпуска.
Ну то есть как получилось. В мире всеобщего братства, равенства и честной конкуренции США просто взяли и запретили поставки всякого современного в Китай. Скооперировавшись с Нидерландами и японцами.
Китайцы сказали: «Ну, ОКАY». И запили своё.
Финансиал Тимес говорит, что это нечестно и неспортивно. И практически неправда. Ведь китайцы в начале закупили всякое оборудование из США и ASML. И вообще, сейчас весь мир уже на 3нм.
Пример китайских авто у всех перед глазами. В начале было что-то страшное и непотребное. А потом не прошло и 10 лет, и вот уже Zeekr, Tank, Lixiang и прочее, и вот уже европейские и американские автопроизводители не вывозят конкуренции. И с чипами будет то же самое.
****************************
Президент Федерации немецкой промышленности Зигфрид Руссвурм, сказал, что Шольц — чушпан.
По словам Зигфрида, энергетическая политика правительства Германии «абсолютно токсичная». Решение страны постепенно отказаться от атомной энергетики и угля и перейти на возобновляемые источники энергии поставило предприятия крупнейшей экономики Европы в невыгодное положение по сравнению с предприятиями других промышленно развитых стран.
“Сегодня никто не может с уверенностью сказать, как будет выглядеть наше энергоснабжение через семь лет, и именно поэтому никто не может сказать, насколько высокими будут цены на энергоносители в Германии тогда”, — сказал он. “Для компаний, которым приходится принимать инвестиционные решения, это абсолютно токсично”.
Дорогой друг, а вот в самой лучшей стране на свете мы полностью уверены в нашем энергетическом будущем. И через 7 лет. И через 20. Как получилось так, что страна с разорванной в клочья экономикой и лапотниками поменялась местами с ордунгом и локомотивом?
Сидим с Шольцом, ржём.
*******************************
Помните, как на прошлой неделе начал греметь в тазу очередной американский банк под названием New York Community Bancorp?
В понедельник он ливнул еще на 10%, потеряв таким образом порядка половины стоимости. А вчера он ливнул еще. А потом на постторговой сессии еще. В итоге общая потеря составила 66% за 7 дней. Почему? Ну потому что его убытки от кредитования недвижимости оказались больше, чем ожидалось.
А знаёте в чём фишечка? Перчинка?
А в том, что Николас Мансон, директор по рискам New York Community Bancorp с 2019 года, встал в начале января, сказал «Давай, до свидания» и покинул здание банка, как и работу в нём. «И… его нет». Страничка в LinkedIn удалилась.
Совпадение? А потом найдут неопознанный труп.
Предлагаю отслеживать такие вещи, как выход в окно банковских сотрудников в должности начальник отдела и выше. Ну на худой конец увольнения.
***********************************
Дорогие друзья, приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал — MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
Если вы вдруг собрались перебираться к брокеру „Финам“, в том числе и потому, что там есть лучший в мире терминал МТ5, то открывайте счет по моей реферальной ссылке: https://partner.finam.ru/rl/12480
Wed, 07 Feb 2024 07:11:51 +0300
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Wed, 07 Feb 2024 07:51:01 +0300
Wed, 07 Feb 2024 09:09:36 +0300
Китайский банк Chouzhou Commercial,
который российские импортеры использовали как основной расчетный центр,
остановил операции с Россией.
Транзакции прекращены как через SWIFT, так и российскую СПФС с китайской CIPS.
В 2024 году Китайский Новый год отмечают с 9 по 15 февраля. Новый год в Китае празднуют 15 дней, однако большинство поставщиков не работают 30–40 дней.
На месяц в КНР производства останавливаются, а улицы пустеют. Такой долгий простой связан с несколькими причинами:
в крупных китайских городах до 90% рабочих — приезжие из других районов.
С уважением,
Олег
Wed, 07 Feb 2024 08:30:12 +0300
Интересный вопрос… На первое место, как ни странно, я бы поставил не «экономист», но...
• Программирование
Это даёт огромное преимущество. Вы можете легко создавать и тестировать торговые алгоритмы. Думаю, у программистов очень развита логика и системное мышление. Даже когда ковыряешься в TSlab, твои мозговые шурупы приходят в движение. Программисты заняты поиском оптимальных решений. Переход к прибыльной торговле — это, своего рода, написание программы. Будущее за программистами. Оно уже за ними. Все мы загрузимся в матрицу.
• Экономика
Понимание экономики не даёт большого преимущества в трейдинге, но хотя бы сэкономит вам время. Не будете задавать вопросов типа: «Эммм… А чё такое инфляция», или как считается безработца. Для инвестиций экономика — это, разумеется, №1.
Давайте сузим. Пригодятся следующие направления: макроэкономика, международная экономика, корпоративные финансы, статистика. Я помню, я учился на Кафедре инноваций. Но сейчас бы пошёл на международную экономику.
• Математика.
Прикладные математики, мех.мат (физика), инженеры — обычно из них получаются хорошие трейдеры. Мозги у математиков работают на высоте. Нужно ли говорить, что в трейдинге много математики?
Это не значит, что для трейдинга нужно поступать на мех.мат или физический факультет, что очень тяжело, но если вы физик, ваши шансы в трейдинге сразу выше.
• Аналитик данных
В основе трейдинга лежит работа с данными. Правильно анализировать данные, делать грамотные выводы, красиво визуализировать, находить данные — всё это пригождается.
• Политология, мировая политика, гос. управление, регионоведение.
На мой взгляд, геополитика очень недооценивается как в инвестициях, так и в трейдинге. Сегодня инвест. банкиры приходят к пониманию, что геополитика решает, и создаются целые отдельные подразделения. Поможет знание истории. Но вряд ли есть такие кафедры, где изучают историю финансовых рынков во взаимосвязи с экономикой (жаль)
• Психология.
В США есть психологи-коучи трейдеров. Типичные ошибки трейдеров имеют корень в человеческой природе. Думаю, если хорошо изучить дефекты человеческой психики, сознания, это повысит ваши шансы. Хотя это не гарантия. Существуют крутые психологи, которые при этом не очень хорошо торгуют.
А как вы думаете? Может, что-то не дописал. Подумаю позже.
Tue, 06 Feb 2024 11:40:46 +0300
▫️EBITDA 2023: 262 млрд ₽ (+22% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль 2023: 159 млрд ₽ (+17,8% г/г)
▫️скор. P/E TTM: 8,5
▫️fwd дивиденд 2023: 11,8%
▫️ND / EBITDA:-0,8
▫️P/B: 2,2
Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
Возобновление дивидендов — это вполне ожидаемое решение и сейчас из дальнейших драйверов роста остаётся только потенциальный выкуп акций у нерезидентов. В 2024г мы почти наверняка увидим значительное снижение FCF на фоне повышения капитальных затрат и снижения цен на сталь.
Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
Tue, 06 Feb 2024 11:45:10 +0300
Главное
• Яндекс (Yandex N.V.) сегодня опубликовал схему разделения компании.
Через продажу российского МКАО «Яндекс» (95%+ выручки Yandex N.V.).
Сумма сделки — 475 млрд руб. с требуемым 50%-ным дисконтом к рынку.
Покупатель ЗПИФ с рядом акционеров, включая менеджмент Яндекса.
• Бизнес Yandex N.V. будет зарубежным с листингом на NASDAQ.
• МКАО «Яндекс» планирует листинг на Мосбирже в I полугодии 2024 г.
• ЗПИФ может предложить миноритариям Yandex N.V. дополнительные опции.
• На наш взгляд, это может включать обмен акций, но детали пока не раскрыты.
• Обмен 1:1 стал бы позитивным событием, но пока неопределенность.
• Оценка: сохраняем позитивный взгляд, справедливую цену 4400 руб. В случае сделки оценка актуальна, скорее, для МКАО, не для Yandex N.V.
В деталях
Схема редомициляции объявлена — ожидаемо. Yandex N.V. сегодня объявил о соглашении по продаже 100% МКАО «Яндекс», которой принадлежит бизнес компании в России и ряде зарубежных стран. Продаваемый бизнес составляет более 95% выручки Yandex N.V. за 9 месяцев 2023 г. и 95% ее активов и сотрудников, по оценкам компании.
Цена сделки — 475 млрд руб. (или $5,2 млрд) с учетом требуемого российским регулятором дисконта в 50% к рыночной стоимости продаваемого актива. Как минимум 230 млрд руб. компания получит наличными, а оставшуюся сумму — акциями класса «А» в Yandex N.V. (до 176 млн).
Ожидается, что продажа пройдет в два этапа: первый завершится в I полугодии 2024 г., второй — 7-ю неделями позже. Сделка потребует одобрения регуляторов и акционеров, в том числе отдельно владельцев акций класса «А». Решение на собрании акционеров будет приниматься простым большинством. Yandex N.V. планирует объявить о сроках и повестке собрания в ближайшие дни. Цена сделки в целом соответствует появившейся в прессе в последние месяцы (Forbes, Reuters) информации от источников.
Yandex N.V. — другая инвестиционная история. В результате сделки Yandex N.V. получит денежные средства и продолжит владеть зарубежными стартапами в сегментах облачных и образовательных сервисов, разметки данных и беспилотных автомобилей. Компания продаст свой на данный момент основной бизнес, из преимущественно российской станет зарубежной с листингом только на NASDAQ и откажется от листинга на Мосбирже. Yandex N.V. планирует направить полученные от сделки средства как на развитие, так и на выкуп акций у акционеров, но деталей пока нет.
МКАО «Яндекс» станет публичным, ЗПИФ может предложить опции миноритариям. Владельцем МКАО «Яндекс» станет ЗПИФ «Консорциум.Первый» во главе с менеджерами Яндекса через созданный «Фонд менеджеров». Кроме них, в консорциуме еще четыре пайщика: структуры Александра Чачава (LETA Capital), Павла Прасса, группы «ЛУКОЙЛ», Александра Рязанова. Ни у одного из пайщиков нет контролирующей доли. ЗПИФ сможет номинировать шесть из десяти членов совета директоров МКАО. В том числе «Фонд менеджеров» сможет номинировать двух, а также получит специальные права и право вето при принятии решений по ряду вопросов.
Yandex N.V. полагает, что в случае одобрения сделки акционерами и регуляторами, ЗПИФ может предложить держателям акций класса «А» различные опции, что, возможно, позволит розничным инвесторам стать акционерами МКАО после выхода компании на Мосбиржу (ожидается в I полугодии 2024 г.). На наш взгляд, эти опции могут включать обмен акций Yandex N.V. на акции МКАО.
Оценка: фундаментально позитивный взгляд, основной вопрос — обмен. Пока не меняем фундаментальную целевую цену в 4400 руб. и вытекающий из нее позитивный взгляд. Если сделка будет осуществлена по намеченному плану, целевая цена для Yandex N.V. перестанет быть актуальной, поскольку она в первую очередь касается активов в МКАО «Яндекс». Однако для новой МКАО «Яндекс», в перспективе публичной, эта справедливая оценка может быть неплохим ориентиром. Ключевой вопрос для российских миноритариев: предложит ли ЗПИФ выкуп или обмен акций Yandex N.V. на акции МКАО и на каких условиях. Неопределенность сохранится до объявления этих опций. Обмен с коэффициентом 1:1 был бы, на наш взгляд, позитивным событием.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Tue, 06 Feb 2024 11:48:24 +0300
Объем покупок валюты был бы еще больше – ведомство ожидает, что дополнительные нефтегазовые доходы бюджета в феврале составят 195,4 млрд. руб. Но из-за компенсаций нефтяникам по нефтяному демпферу в январе, валютные интервенции будут меньше на 122,2 млрд. руб.
В случае роста стоимости нефти выше $70 валютные интервенции в рамках бюджетного правила 2024 могут перекрыть плановые продажи Банка России.
https://t.me/warwisdom
Tue, 06 Feb 2024 11:28:41 +0300статье расскажем:
Финансовая отчетность компании за 9 месяцев по МСФО
Дивиденды
Акции
Мультипликаторы
Аргументы за
Риски
Среднесрочный план
Резюме
Tue, 06 Feb 2024 11:12:23 +0300
Если вы вкладываете деньги под определенный процент, и не тратите полученный доход, а реинвестируете его, то получаете прогрессирующий доход, который с каждым годом ускоренно возрастает.
Проще говоря, сложный процент — это процент на процент.
На итоговую сумму накоплений напрямую влияют процентная ставка, первоначальная сумма вложений и продолжительность инвестирования. Чем они выше, тем больше итоговый доход.
Таким образом, заметнее всего эффект сложного процента проявляется при долгосрочном инвестировании. Например, если вы уже начинаете откладывать на пенсию небольшие суммы, вам проще к старости обзавестись солидным капиталом — по сравнению с тем, кто озаботится этим вопросом ближе к концу трудовой карьеры, пусть и с более высоким заработком.
То же справедливо и для других долгосрочных целей — к ним выгодно двигаться маленькими шагами.
Tue, 06 Feb 2024 11:08:19 +0300
Финансовые показатели