Sun, 04 Feb 2024 00:56:51 +0300
Всем доброго времени суток!
Вот и прошел январь, подведу небольшие итоги. Практически весь январь я посвятил исследованию рынка автомобильных компонентов и в целом рынку автомобилей. Наиболее интересными мне показались некоторые цифры Аналитического агентства Gruzdev-Analyzeв, привожу их исключительно в информационно-познавательных целях.
Согласно прогнозам по итогам 2023 года в целом продажи могут достигнуть уровня 900 тыс. — 1 млн экземпляров.
В структуре продаж новых автомобилей по странам происхождения брендов первое место занимают китайские машины.
На вторичном рынке РФ с января по сентябрь 2023 года было продано 5 005 200 автомобилей с пробегом
Средний срок владения автомобилем в нашей стране на данный момент составляет 4,6 года.
Средний срок активной эксплуатации автомобиля в России увеличился с 2019 по 2022 год с 24,2 до 25,6 года, а в 2023-м уже составляет 27 лет.
Еще один важный слайд по структуре автопарка РФ
Какие выводы можно сделать:
— Важно сначала отметить, что автотранспорт из КНР начали продавать в большом количестве в России лишь с конца 2022 года;
— В структуре продаж 2023г новых автомобилей порядка 48% занимают китайские автомобили, т.е. почти каждый второй — китаец.
Российские — 34%, прочие — 18%. Очевидно, что при отсутствии новых геополитических и экономических шоков этот тренд сохранится в ближайшие годы;
— В структуре б/у автомобилей доля отечественных авто — 34% (2,6 млн.шт.), китайских — 17% (1,3 млн.шт.), это половина всего автопарка;
— Если тренд продаж новых авто сохранится, прирост новых китайских авто составит порядка 6% год, т.е. за 2-3 года рынок новых авто полностью поделят Китай и РФ за счет снижения доли прочих;
— Автопарк новых и б/у автомобилей на протяжении последних 5 лет держится примерно уровне 7 млн.шт., при этом средний возраст авто ок. 11 лет, средний срок эксплуатации авто достиг 27 лет;
Теперь про запчасти и компоненты.
Согласно исследованиям спрос на новые запчасти опережает спрос на б/у детали примерно на 35%, а по темпам прироста спроса новые запчасти превосходят подержанные в два раза. В России также из года в год растет спрос на онлайн-покупки запчастей: в 2021 году он вырос на 30%, в 2022-м — на 45%, в 2023-м — на 25% (Авито, ВБ, Озон, ЯндексМаркет и др)
В топ‑10 категорий деталей, продемонстрировавших наибольший рост год к году в третьем квартале 2023г, — запчасти для ТО (+46%), аксессуары (+42%), масла и автохимия (+37%), аккумуляторы (+33%), автосвет (+28%), кузовные детали (+27%), детали подвески (+26%), стекла (+23%), багажники и фаркопы (+22%), детали системы рулевого управления (+19%).
Наибольший рост спроса зафиксирован на новые запчасти, произведенные в Китае (+105%) и США (+101%); в пятерку лидеров среди стран — производителей запчастей по темпам роста спроса попали также Россия (+72%), страны Европы (+70%) и Республика Беларусь (+54%).
Доля оригинальных автозапчастей на российском рынке в начале 2023 года оценивалась примерно в 30%. Однако с решением западных компаний приостановить поставки своей продукции в Россию, включая оригинальные детали, ситуация кардинально изменилась, автодилеры и владельцы автомобилей вынуждены искать неоригинальные компоненты, китайские производители играют в этом процессе ключевую роль. Доля китайских компаний составляет порядка 60% от общего объема рынка автомобильных запчастей в РФ.
В 2023 году собственникам китайских машин, которые были выпущены не более трех лет назад, по большей части требуются расходники для прохождения планового ТО. Потребность в замене комплектующих, кроме регулярных технических обслуживаний, как правило, возникает лишь после трех лет эксплуатации автомобиля.
Средний срок лояльности дилеру среди покупателей автомобилей китайских брендов составляет сегодня 1 год 10 месяцев. В течение этого периода бóльшая часть клиентов обращается для обслуживания и ремонта машин в дилерские центры. По истечении двух лет картина меняется — уже 63% владельцев автомобилей китайских брендов едут обслуживаться на независимые СТО; после трех лет владения китайским автомобилем к НСТО обращаются 86% владельцев.
Важно отметить, что, китайские производители новых популярных моделей автомобилей Omoda, Exeed, Voyah, Zeekr, LiXiang, Haval, Geely и т.п. пока не спешат обеспечивать полный ассортимент запчастей на продаваемые автомобили, сосредотачиваются в первую очередь на продажах автомобилей, что подтверждается общей статистикой продаж новых авто.
Таким образом, на горизонте 1-2 лет может возникнуть дефицит компонентов на эти автомобили.
Какие выводы можно сделать по рынку запчастей:
— после серьезного провала 2022г рынок запчастей, благодаря Китаю и параллельному импорту постепенно восстанавливается;
— дефицит оригинальных компонентов для европейских, японских и корейских автомобилей постепенно замещается аналогами производства КНР;
— возможный дефицит компонентов на новые китайские модели автомобилей на горизонте 1-2 лет в т.ч. ввиду отсутствия унифицированных товарных каталогов на эти авто;
В общем итоге рынок новых автомобилей и компонентов за 2 года сильно сместился в сторону КНР. Автовладельцы по разным причинам стали дольше эксплуатировать свои автомобили. Потребности в запчастях и расходных материалах будут только увеличиваться.
В феврале планирую начать поиск китайских поставщиков автозапчастей и расходных материалов, уверен, что этот процесс крайне трудоемкий и кропотливый, поэтому конкретных сроков для себя не ставлю, если есть опыт и идеи в этом вопросе, буду рад если кто поделится. Это, кстати чем то даже напоминает поиск эмитентов ценных бумаг, компаний много, но выбрать необходимо надежного и с хорошей ценой)
Всем удачи!
Sun, 04 Feb 2024 01:13:17 +0300
- Диапазон цены 245-265 руб.;
- Объем размещения до 3 млрд. руб. cash-in;
- Капитализация после IPO до 45,4 млрд. руб.;
- Enterprise value после IPO до 62 282 млрд. руб.;
- Темпы роста за 9м 2023 г. 31% г/г.;
- EV/adj. EBITDA TTM 10,9x;
- P/E TTM 39,5x;
- Прием заявок до утра 05.02.2024;
- Объявление об IPO, проспект эмиссии, презентация компании, интервью CEO+.
Бизнес фирмы «Каршеринг Руссия» на 97% — это каршеринг Делимобиль, остальное — сервис долгосрочной аренды машин премиум-класса Anytime Prime. Компания является лидером российского рынка и, возможно, самой крупной подобной компанией в Мире (!). Она активно расширяет автопарк за счет лизинга, размещения облигаций, а теперь вот и акций. Через 6 лет эксплуатации автомобили продаются.
Основателем и основным бенефициаром бизнеса является итальянец с российским паспортом Винченцо Трани.
Обзор рынка и положение в отрасли
Согласно свежему исследованию B1 (бывший E&Y Russia) рынок каршеринга России быстро растет, «Каршеринг Руссия» (далее «Делимобиль») является его лидером и его доля увеличивается:
Аналитики Б1 считают, в ближайшие 5 лет темпы роста рынка даже увеличатся до GAGR 40%. Драйверами роста выступят значительное подорожание личного авто и льготы со стороны городов в виде бесплатной парковки. Города стимулируют сервисы каршеринга, так как те позволяют части жителей отказаться от личного транспорта без ущерба для мобильности.
С одной стороны, автомобилизация в РФ все еще в разы меньше, чем в развитых странах, то есть незакрытая потребность в мобильности. С другой – стоимость покупки и содержания личного автомобиля существенно выросла. Каршеринг покрывает потребность в мобильности и обходится дешевле и такси, и личного автомобиля, как вы можете видеть на диаграмме ниже. В самой компании считают перспективными города с населением более 500 тыс. человек и заявляют о позитивном опыте работы в Туле и Тольятти. Таких городов в стране 38, и Делимобиль представлен только в 10 из них – бизнесу еще есть куда расти.
Моделью для развития рынка каршеринга я считаю рынок агрегаторов такси: в процессе роста рынка несколько игроков ценой убытков боролись за долю «пирога», после чего произошла консолидация, и теперь на локальных рынках доминируют 1, реже 2-3 игрока. После консолидации оставшиеся игроки подняли тарифы (привет Яндекс.Такси) и начали генерировать прибыль.
Финансовые показатели
В прошлом году компания успела разместить долгосрочные облигации и набрать новых автомобилей в лизинг до повышения ключевой ставки, что позволило сместить структуру финансирования с краткосрочных на долгосрочные обязательства. Тем не менее, существенная часть обязательств остается краткосрочной и расходы на ее обслуживание в 2024 году существенно вырастут вслед за ростом ставки ЦБ.
Активы компании быстро растут. В основном это автомобили и еще не потраченные денежные средства от размещения облигаций.
Выручка компании быстро увеличивается из года в года, несмотря на пандемию, дефицит чипов в 2021 году, СВО и санкции на поставку автомобилей и запчастей. Маржинальность бизнеса также поступательно улучшается.
Оценка
Сразу скажу, что оценить компанию доходным подходом можно, у меня даже есть модель, но занятие это довольно бессмысленное. Мы даже в 2027 год можем с трудом заглянуть, а прогнозировать, когда фирма станет зрелой и какой при этом будет ее маржинальность — это пустое гадание. Строить модель инновационного бизнеса в России на 10 лет вперед — та еще шутка. Поэтому ограничимся расчетом мультипликаторов на ближайшие 4 года и сравним их с другими технологическими фирмами.
Прогноз выручки
Хотя компания постепенно увеличивала свою долю рынка, давайте консервативно предположим рост выручки наравне с рынком — по 40% в год ближайшие 5 лет согласно исследованию Б1.
Многие аналитики высказывают сомнения в прогнозе Б1. Их аргументы такие:
- Наиболее лакомые рынки Москвы и Санкт-Петербурга выглядят достаточно насыщенным и двигаться придется в города поменьше, где и спрос может быть ниже. Со совей стороны я бы еще добавил, что в других городах меньше разница в стоимости пользования своим автомобилем и каршеринга, ведь парковка платная в центрах только самых крупных городов. Соответственно и ниже мотивация водителей пересесть на каршеринг;
- Некоторые цифры из отчета Б1 выглядят сомнительными, что подрывает доверие ко всему исследованию. Например данные, что средний автовладелец в Москве тратит по пол-миллиона рублей в год на платную парковку в центре.
- Вообще исследование появилось очень вовремя и выглядит так, что оно могло быть сделано по заказу Делимобиля.
Хотя вопрос доверия к прогнозам Б1 действительно сложный, я не стал бы утверждать, что исследование некорректное. Во-первых, с 2020 года темпы роста выручки Делимобиля в среднем были еще выше — 47% за год при том, что на этот период пришлась и пандемия, и дефицит чипов для авто в 2021 г., и СВО, и санкции на импорт. Во-вторых, поддержку выручке окажет все нарастающий денежный поток от продажи купленных ранее европейских и корейских автомобилей, которые сильно подорожали за последние годы.
Поэтому ориентируемся на прогноз по темпам роста рынка в 40% до 2027 года от Б1, но помним, что он может быть оптимистичным.
Что касается возможности выхода на зарубежные рынки — не думаю, что это произойдет. Основатель и основной акционер компании Винченцо Трани уже развивает аналогичные бизнесы в других странах и эти фирмы действуют автономно друг-от-друга.
Прогноз маржинальности
Маржинальность Делимобиля постепенно росла — чем больше становилось автомобилей, тем охотнее ими пользовались жители и тем меньше было время простоя автопарка. В то же время такая тенденция не может длиться бесконечно:
- В своей презентации менеджмент указывает, что время использования авто достигает уже 90%, правда без подробностей, где, когда и так далее. В любом случае эффективность использования существующего автопарка постепенно приближается к своему пределу.
- Маржинальность Делимобиля будет зависеть и от поведения конкурентов — насколько они готовы демпинговать ради захвата все большей доли этого перспективного рынка. К сожалению, Яндекс не раскрывает отдельно финансы каршерингового сервиса, но судя по более ранним данным и по отчетности остальных конкурентов, с 2022 года никто из участников рынка не готов нести убытки ради наращивания своей доли. Они работают либо в ноль, либо в прибыль.
- Маржинальность поднимется по-настоящему только тогда, когда на рынке останутся 1-2 игрока, судя по рынку агрегаторов такси.
Учитывая вышесказанное, я бы консервативно предположил сохранение маржинальности и по чистой прибыли и по EBITDA на текущих уровнях, хотя допускаю и некоторый их рост.
Соотношение выручки и инвестированного капитала
Это соотношение будет немного занижено за последние 12 месяцев, так как в этот период был привлечен значительный объем заемного финансирования, которое еще не сказалось на росте выручки и частично лежит наличными на счетах фирмы. Поэтому используем среднее значение за последние несколько лет — 0,68. Амортизацию считаем пропорционально росту инвестированного капитала.
Прогноз долга
Что касается долга — до 2025 года его наращивать не потребуется — хватает денег от IPO и размещения облигаций в 2023 году. В 2025 году эти средства закончатся и дефицит FCFF опять будет финансироваться за счет заимствований.
Так как размер краткосрочной и долгосрочной задолженности фирмы примерно одинаковы, стоимость долга в 2024 году можно взять как среднее между эффективной ставкой к погашению последних облигаций Делимобиля (15,2-16,1%) и купонной доходности этих облигаций (12,7-13,7%). Ключевая ставка, очевидно, будет постепенно снижаться, поэтому нормализирую стоимость долга до 12% в 2026-2027 годах.
Прогноз мультипликаторов
Стоимость долга 6% в 2023 году — искаженное значение, связано с тем, что в этом году привлечен большой объем заемного капитала, который еще не сказался на росте выручки и частично лежит наличными на счетах компании.
Сейчас средний P/E российского рынка около 7x. И как мы видим Делимобиль таких показателей достигнет только по итогам 2028 года. Текущая оценка может быль оправданной, если мы верим в продолжение роста маржинальности чистой прибыли в район 15%. Верю ли я в такой сценарий? Допускаю, но очень сомневаюсь ввиду продолжающейся борьбы конкурентов за долю рынка.
Сравнение с аналогами
Сравним фирму с другими российскими технологическими компаниями (за исключением нередомицилированных):
Низкая маржинальность Группы Позитив в 2023 году — разовое явление.
Если сравнивать по EV/TTM EBITDA, то фирма может показаться дешевой в сравнении с ГК Астра и Группой Позитив, но это некорректно. Дело в том, что Делимобиль вынужден нести гораздо большие капитальные расходы, а значит сравнивать нужно по P/E. И тут компания выглядит дорогой в сравнении со всеми аналогами. Да, я понимаю, что эти аналоги очень непрямые, но скажите, какой смысл покупать Делимобиль вместо ГК Астра, которая стоит дешевле, растет и будет расти гораздо быстрее, также является лидером отрасли и имеет совершенно очевидные железобетонные драйверы к росту?
Или посмотрите на ВУШ. Он существенно дешевле, а маржинальность и темпы роста в целом похожие. Я понимаю, что Делимобиль получит какую-то дополнительную прибыль от перепродажи купленных 6 лет назад автомобилей, с другой стороны ВУШ успешно осваивает Латинскую Америку. Регуляторные риски у обоих компаний считаю одинаково незначительными. В любом случае разница по цене огромная.
Возможно причиной завышенной оценки является поведенческий фактор — в конце 2021 года компания проводила IPO на Nasdaq, закрыла книгу заявок и в самый последний момент отменила IPO, как сообщается, в связи с необходимостью провести переговоры с рядом новых потенциальных и важных инвесторов. Оценка тогда была гораздо выше, и, теперь видимо обидно продавать акции в разы дешевле.
Дивидендная политика
Согласно дивидендной политике, компания обещает выплачивать не менее 50% от чистой прибыли при снижении Net Debt к EBITDA ниже 3. Менеджмент заявил, что планируется начать выплаты с 2024 года с периодичностью 2 раза в год. В таком случае дивидендная доходность по итогам 2024 года составит 2,3%, негусто.
Довольно глупо быстрорастущей компании платить дивиденды в условиях борьбы с конкурентами за долю рынка. На одном из интервью менеджмент объяснил такое решение тем, что дивиденды важны для российских инвесторов. Видимо недалекие андеррайтеры рассказали такое.
Детали IPO
Будет продано акций всего на 7,1-7,7% капитала. Средства будут направлены прежде всего на закупку новых авто — то есть на дальнейшее развитие. Существующие акционеры продавать свои доли не планируют, а значит видят перспективы у компании.
Лок-ап период на Мосбирже не предусмотрен, продать акции можно будет уже в первый день торгов. А вот текущие акционеры взяли на себя обязательства не продавать свои пакеты в течение 180 дней чтобы не нервировать участников IPO возможным «навесом».
У публичных аналитиков диапазон мнений от «оценка справедлива» до «очень дорого». Я видел лишь одно мнение за покупку с ожидаемым моментальным апсайдом 20-30%. Там аналитики экстраполировали в будущее улучшение юнит-экономики, маржинальности, а также использовали ставку дисконтирования 15%, что на мой взгляд, не особенно консервативно.
Оценки брокеров не смотрим никогда — они заинтересованные лица и получают вознаграждение 3-5% от одобренных заявок.
Выводы
Компания отличная, бизнес устойчивый, но вот оценка выглядит если не завышенной, то точно не дешевой. Пропускаю.
Переподписка, по данным Коммерсанта, по итогам недели составила 3-4x — и это немного для такого небольшого IPO. Ажиотажа не наблюдается, скажем так. Аллокация, соответственно, будет 25-33%.
Еще больше обзоров компаний тут https://web.telegram.org/k/#-1489245862 и тут https://teletype.in/@alexeyptk
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Sun, 04 Feb 2024 07:17:39 +0300
Всем привет. В то время как бухгалтера подбивают оставшиеся цифры отчетов за 2023 год, облигационные выпуски продолжают дарить нам купоны, а вместе с ними и некоторую уверенность в завтрашнем дне. В этом ТОПе произошла ротация эмитентов, поэтому многие лидеры прошлых месяцев улетели в небытие, а вместо них на сцену вышли по большей части компании финансового сектора. Не обошлось и без обновления максимума по доходности среди ОФЗ, об этом вы узнаете уже в следующем абзаце. А самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь. Как последняя неделя января перетекла в первую неделю февраля, так же плавно курс рубля шевелится потихоньку то вверх, то вниз. Зато на Мосбирже движение нормальное. Вслед за Делимобилем собрался на IPO Диасофт, выходят новые выпуски облигаций, а я поехал кататься в Красную Поляну и по дороге рассказал о самом важном, что на мой взгляд, произошло за неделю. Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного;) Курс снова поднялся, на этот раз с 89,73 до 91,05 рубля за доллар. Энную неделю ничего не меняется: ЦБ проводит интервенции, экспортёры продолжают продавать валюту, Набиуллина пугает снижением ставки. Курс не выходит из коридора. На случай обратного туземуна рубля хорошей практикой будет иметь замещайки или юаневые облигации. Конечно, эксперты не верят в курс больше 100 рублей за доллар, но всякое бывает. Индекс Мосбиржи уверенно вырос с 3 163 до 3 229 пунктов. Очередной локальный успех или начало мощного роста к 4 000? Посмотрим через недельку-другую. Пока одни спекулируют, другие сидят в LQDT и других фондах денежного рынка в ожидании. Дивидендов пока нет, зато ожидается рекордное количество IPO. В ближайшее время дивидендов не будет. По ним есть только прогнозы и ожидания. А вот на июнь есть рекомендация дивидендов от Северстали! Ждём и других металлургов. Можно снова посмотреть, какие дивиденды ждут в этом году эксперты: 1 февраля после перерыва на Мосбирже начались торги акциями ЕвроМедЦентра. Бумаги продемонстрировали рост на 27%. Эксперты отмечают впечатляющие перспективы дивидендов компании. Нужно было раньше брать, классика. Хорошие новости, а инвесторы ждут и других редомицилянтов. Пиршество размещений продолжается. Ну правильно, долго ждали. Разместились/собрали заявки: Сибирский Комбинат Хлебопродуктов, Мой Самокат, Мегатакт-НН, Совкомбанк Факторинг, НФК и другие. Я участвовал в Самокате. На очереди: Аренза, Роделен, Русал CNY, Волжский Альянс, ЕнисейАгроСоюз, ГТЛК и много кто ещё. Я жду только Русал CNY. Скоро будет много интересных выпусков, не пропустите. Индекс RGBI за неделю снизился с 121,42 до 120,82. Ставку ЦБ менять не будет, ну и пока так. Вслед за Делимобилем придёт новая айтишка, интересно. Доля акций в свободном обращении по итогам размещения на Мосбирже может составить около 8%. Основную часть предложения составит допэмиссия, но акционеры также могут продать бумаги. Диасофт — один из крупнейших российских разработчиков автоматизированных банковских систем и поставщик ИТ-решений для финсектора. Мосбиржа ожидает более 20 IPO и SPO. Выйти на биржу в скором времени также рассчитывает калужский ликеро-водочный завод Кристалл. Вздрогнем. Я погнал кататься на доске в Красную Поляну. В планах: Роза Хутор, Альпика, Пирамида и даже жемчужина лухари отдыха ГТЦ. Кроме спортивной, также развлекательная программа. Вкусное пивко, свежий воздух, каеф. Так что больше на сегодня ничего ещё;) Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость. 1. Да, пацаны, да. На наших глазах в последнее время лишь ленивый банкир или фонд не призывают инвестировать в различные отрасли народного капиталистического хозяйства РФ. Каждое предприятие или отрасль пытаются на бирже завести свое IPO c простой целью наскоро срубить бабла населения и далее пожить на эти срубленные деньги. Не знаю, по каким причинам надзорные финансовые органы разрешают заводить кому-попало IPO на московской бирже, чему мы были еще недавно свидетелями. Я так понимаю, внешне все заботятся об инвесторах, уточняют и рассматривают отдельные статьи в законе О рынках. Но все эти разговоры в пользу бедных. Помниться, лет пять назад выйти на IPO какому то эмитенту было ой как не просто. Сами IPO готовились и проверялись годами. А сейчас я так понимаю, мой сосед имеющий 10 гектар земли запросто может выйти на IPO. 2) Хочу еще пару слов сказать про накопительные счета в банках. Они выманивают деньги у населения под предлогом хороших процентов на один два месяца и потом снижают ставку до 8-10 процентов годовых. В чем здесь хитрость?! А в том, что часть населения продержав два месяца на накопительном счете бабосики в силу разных причин могут не закрыть вклад через два месяца и продолжать держать денги на депозите, но уже с пониженой ставкой. Лично мне тоже было очень лениво закрывать депозит 1 числа месяца. Ладно закрыть можно было из дома, но жаль тех денег, которые не стали работать. И я поперся к ближайщему банкомату чтобы их снять и перекинуть туда, где они работают. 3) Немного теории об инвестировании: Вот в таком ранжире я разложил экономику России на сегодня. Вот и Вам надо инвестировать ( только голубые фишки) в первые три -четыре отрасли по 20 % и далее по уменьшению %. Причем наберитесь терпения с горизонтом инвестирования от полугода и больше. Я не поставил сюда еще химию и ритейл, но это по своему желанию. https://yoomoney.ru/to/410014495395793 или на карту сбера : 2202200804644100 #FB USD/#RUB В феврале 2020, ровно 4 года назад, я открыл брокерский счет в СБЕРе, пополнил его и купил свою первую акцию. Это была акция компании Татнефть. С тех пор я продолжаю активно инвестировать, стоимость моего портфеля превышает 3.2млн р. и в этой статье я хочу подвести промежуточные итоги моей 4х летней инвестиционной деятельности и ответить на один важный вопрос:"Стоит ли вообще начинать инвестировать в российский фондовый рынок?". Я открыто показываю состав своего портфеля и делюсь всеми своими результатами. Данные за 4 года инвестирования вы можете видеть на скрине: В портфеле 30 дивидендных эмитентов. Я использую дивидендную стратегию инвестирования и основная цель-это создать пассивный источник дохода за счет выплат с акций. На данный момент, мой портфель приносит мне в среднем ежемесячно около 28000р Когда я только начал инвестировать, действовал очень осторожно, да и, честно сказать, не было лишних свободных денег.В итоге, в первый год инвестирования, в среднем ежемесячно я пополнял счёт на 9000р. На скрине 2020 год: А вот так уже выглядит в плане ежемесячных пополнений 2023 год: Среднемесячная сумма пополнений составила около 160 000р. Всплеск на графике в августе-это моё пополнение сразу на 1.1 млн р. Как видите, начинал я совсем с небольших сумм, всего по 9000р в первый год я мог позволить себе откладывать и покупать на эти деньги акции. Но, со временем, мои доходы выросли и, как я считаю, все это благодаря изменению моих целей, приоритетов и отношению к деньгам. Мне часто в комментариях пишут: «Ты мог бы свои 3.2млн р положить в банк под 14-15-16% и получать по 30-40т.р без всех этих напрягов и заморочек с инвестированием!».Люди, которые пишут такие комментарии, не учитывают важного факта-мой капитал создавался постепенно и если бы я изначально создавал его в депозите, у меня не было бы столько денег на счету и такой доходности (14% среднегодовая). Депозиты не выгоднее инвестиций. Так кажется сейчас лишь потому, что ключевая ставка в моменте очень высока 16%, но она не будет такой всегда.В феврале 2020 года, когда я начал инвестировать, ставка ЦБ была на уровне 6%! Отсюда можете прикинуть, какие были ставки по депозитам — это около 4-4.5% годовых. Поэтому, отвечая на вопрос: «Есть ли смысл в инвестировании?» — ДА, он есть! Но только в том случае, если у вас есть долгосрочная цель — это создать капитал и вы готовы к тому, что на это уйдёт определенное время, а результаты будут видны не сразу. У Уоррена Баффета спросили: "Вы — второй богатейший человек в мире. Почему люди вас не копируют?".На что Баффет ответил: "Потому что никто не хочет богатеть медленно". Быстро капитал не создаётся. Даже если вы гениально талантливы и удачливы и прилагаете огромные усилия, для некоторых результатов просто требуется время и этого никак не изменить.Вы не сможете получить ребёнка через месяц, даже если заставите забеременеть девять женщин! (Уоррен Баффет). Эффект от действия сложного процента в полной мере проявляет себя лишь через 5-7 лет. Поэтому инвестиции требуют времени и если вы к этому не готовы, тогда вам стоит заняться чем то другим, например, бизнесом. Я считаю, что инвестирование изменило мою жизнь в лучшую сторону. У меня появилась четкая, реальная, долгосрочная цель и понимание, как её достичь. Каждый месяц я вижу, как к ней приближаюсь. Мои доходы растут, как реальные, на официальной работе, так и пассивные.И что самое важное, мне искренне нравиться заниматься инвестированием, я чувствую отдачу (финансовую, в первую очередь!) от своей инвестиционной деятельности, мне это интересно и доставляет удовольствие! МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Когда очень нужно продать товар, компании прибегают к помощи рекламщиков. Те создают миф о неполноценности без продукта, или невероятно выгодном предложении. Когда нужно продать акции – обращаются к аналитикам и они модифицируют реальность. Disclaimer: мы с уважением относимся к компании Б1 (бывший EY в России), но аналитический склад ума вынуждает ставить цифры под сомнение. И вот, к чему это привело Когда мы делали обзор IPO Делимобиля, уделили особое внимание двум слайдам: — прогнозу роста рынка в 7 раз до 2028 года (!) — стоимости владения авто в Москве >1 млн рублей/год (обычного авто, не Porsche) Напрасно мы косо смотрели на Делимобиль в части их прогнозов. Теперь мы косо смотрим на Б1 (EY Россия) В 2009 году Уоррен Баффет вместе со своим молодым помощником приехал в родную для него Омаху. К сожалению, финансовый кризис не обошел стороной и этот райский уголок — многие предприятия, магазины и банки были закрыты, а каждый десятый житель стал безработным. Во время этой поездки между ними произошел следующий диалог: После этих слов Уоррен Баффет замолчал, но Джим его понял — гораздо важнее сосредоточиться на том, что останется неизменным, чем пытаться предугадать то, что может измениться. ***** В 1943 году ситуация стала еще хуже, ведь почти все синтетические материалы, из которых в мирное время шили купальники, были зарезервированы для изготовления парашютов. Так что компаниям пришлось проявить творческий подход — и они начали шить купальники из все меньшего количества ткани. Французский дизайнер Луи Реар дошел до крайности и создал купальный костюм, представляющий из себя маленькую полоску ткани. Раздумывая над его названием, француз прочитал в газете об испытаниях ядерной бомбы, которые провели на тонкой полоске скал в Тихом океане. Тонкая полоска, привлекающая внимание людей? Это именно то, что Луи Реару и было нужно, поэтому он назвал купальник в честь атолла, где проходили испытания. Как вы уже догадались, этот атолл назывался Бикини. Когда Мартин Лютер Кинг произносил свою знаменитую речь, все пошло не по плану — у него был заранее подготовленный текст, который оказался практически бесполезен. Все дело в том, что буквально через несколько минут его выступление прервали — стоявшая рядом с ним певица Махалия Джексон выкрикнула: ««Мартин, расскажи им о своей мечте!» Кинг посмотрел на нее, а потом перевел взгляд на 250 тысяч человек, которые собрались послушать его речь… он медленно отодвинул текст в сторону, сделал шестисекундную паузу, поднял глаза к небу и произнес: «У меня есть мечта. У меня есть мечта, что однажды эта нация восстанет и воплотит в жизнь идею, что все люди созданы равными. У меня есть мечта, что мои четверо маленьких детей однажды будут жить в стране, где о них будут судить не по цвету их кожи, а по их поступкам и характеру». Эта речь стала историей — она стала символом борьбы против угнетения и неравенства, и ее цитировали по всему миру. При этом она родилась совершенно спонтанно, ведь Мартин Лютер Кинг и не думал произносить эти слова. Побеждает история, которая может задеть людей за живое, и для этого ей не обязательно быть самой подготовленной и продуманной. Когда профессор Стэнфорда Рональд Ховард проводит свои тесты, он требует от студентов напротив каждого ответа ставить процент своей уверенности в нем. Если вы написали, что на 100% уверены в правильности своего ответа, а он окажется неправильным, то вы получаете 0 баллов. И в обратную сторону — если вы написали, что уверены на 0%, а ответили верно, то вы так же получите 0 баллов. Таким способом профессор пытается научить своих студентов тому, что жизнь — это вероятности, а не определенности. Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 02.02.24 вышел отчёт за 2023 г. компании Северсталь (CHMF). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта. Для данной статьи доступна видео версия на Youtube. Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм. «Северсталь» — одна из самых эффективных горно-металлургических компаний в мире. На долю группы приходится более 15% объема выпуска стали в стране. Входит в ТОП 5 по этому показателю. Основные активы компании находятся в России. Стратегия Северстали заключается в повышении финансовой эффективности, создании максимальной добавленной стоимости и увеличении вознаграждения акционеров. Северсталь — вертикально интегрированная компания, что позволяет иметь высокую самообеспеченность в ресурсах: 130% в железорудном сырье, 77% в электроэнергии, 76% в ломе. Это позволяет иметь самую низкую себестоимость производства в России и одну из самых низких в мире. Правда, в 2022 году компания продала крупнейшее угольное предприятие «Воркутауголь», благодаря которому была высокая самообеспеченность углём. Но Северсталь остаётся его ключевым потребителем, заключив долгосрочный контракт. Помимо низкой себестоимости, дополнительными преимуществами компании являются: большая доля продукции с высокой добавленной стоимостью и удачное расположение производств с точки зрения логистики. Компания включает в себя несколько предприятий, разделенных на два дивизиона. «Северсталь Ресурс» производит железорудный концентрат и железную руду. И «Северсталь Российская сталь», выпускающая высококачественный плоский и сортовой прокат и стальные трубы. Главный актив компании — Череповецкий металлургический комбинат, с производственной мощностью 11,5 млн тонн стали в год. Основной акционер, Председатель Совета директоров – Алексей Мордашов. Ему принадлежит более 77% акций. С середины 2022 года он и его ключевые активы, в том числе, Северсталь, находятся под блокирующими санкциями США. Из-за этого Северсталь потеряла более $400 млн, — это активы, которые были арестованы в Европе в виде товарных запасов и остатков на счетах. Также нужно отметить, что Евросоюз с марта прошлого года запретил поставки стали и железа из России. Хотя ранее на этот регион приходилась треть продаж Северстали. После окончания мобилизации, с октября 2022 года акции Северстали находятся в мощном восходящем тренде. За это время они взлетели почти в 3 раза. И постепенно приближаются к историческим максимумам. Причём только с начала 2024 года котировки прибавили более 15%. И вообще рост настолько резкий, что технические индикаторы вошли в зону перекупленности. Производство чугуна по итогам 2023 года выросло на 3%, а стали на 5% до 11,3 млн тонн благодаря увеличению загрузки агрегатов. Объемы продаж снизились на 2% на фоне накопления запасов полуфабрикатов перед остановкой доменной печи №5 на капитальный ремонт. На квартальной диаграмме видим, что спад был только во втором квартале 2022 года, после этого производство и продажи нормализовались. Последний квартал был максимальным с точки зрения производства, но продажи самые низкие за 1,5 года из-за накопления запасов. В целом, Северстали удалось переориентировать значительный объем экспортных направлений на внутренний рынок, в частности, за счет производителей Казахстана и Украины. Основная поддержка в 2023 году была от строительной отрасли, где был установлен рекорд по вводу жилья. На экспорт Северстали приходится 10% от общего выпуска продукции. Цены на сталь в Китае с максимумов 2021 года упали почти в 2 раза. Правда, последние 10 месяцев находятся в боковике. Но основные продажи Северстали сейчас приходятся на Россию, где цены на стальную продукцию в прошлом году были ниже год к году, но последние 10 месяцев они стабильны. К слову, текущие цены примерно в 1,5 раза ниже максимумов 2021г., но заметно выше, чем с 2017 по 2020г. Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности. Результаты за 2023 год: На годовом горизонте видно, что прошлый год по финансовым результатам уступает только рекордному 2021 году, но при этом заметно лучше остальных. Если посмотреть на диаграмму в разрезе полугодий, то бросается в глаза убыток во втором полугодии 2022 года, вызванный бумажными убытками от обесценения активов. Последние же два полугодия показывают, что ситуация в компании нормализовалась. Таким образом, чистый долг отрицательный, минус 210 млрд. Это говорит об отличной финансовой устойчивости и возможности выплатить высокие дивиденды. Из диаграммы видно, что операционный поток в прошлом году оказался слабее, чем в предыдущие два года, но всё же лучше, чем до 2020 года. В итоге, свободный денежный поток, который важен при определении дивидендов, составил 120 млрд. Результат также хуже, чем в предыдущие два года, главным образом это связано с увеличением запасов. Согласно дивидендной политики, при низкой долговой нагрузке компания может отправлять на дивиденды более 100% от свободного денежного потока. Ранее, Северсталь была одной из немногих компаний, которые платила дивиденды ежеквартально. Причём доходность была довольно высокой. Но в связи с геополитическими неопределённостями компания не стала выплачивать дивиденды по итогам 2022 года. 02.02.24 компания объявила, что рекомендуемые дивиденды за 2023 год 191,51 ₽. Это около 11,5% доходности к текущей цене акции. К слову, это 134% от свободного денежного потока за прошлый год и 76% от всех свободных денежных средств на счетах. 07.06.24 будет собрание акционеров, на котором должны утвердить эти выплаты. Рекомендуемая дата отсечки 18.06.24. Текущие мощности Северстали загружены на 100%, поэтому существенно нарастить производство практически невозможно. При этом в 2024 году компания ожидает этот показатель в районе 11 млн тонн, что немного ниже, чем в прошлом году. Основной спрос на стальную продукцию на данный момент обеспечивает строительная отрасль, которая установила рекорд в секторе жилищного строительства в 2023 году. Из-за специальной военной операции увеличился спрос на сталь для производства техники и боеприпасов. Также положительное влияние оказывает импортозамещение в машиностроении. Среди возможных будущих драйверов: В конце 2023 года Северсталь купила часть активов Венталла за 4,7 млрд. Это позволит на 38% увеличить объемы производства металлоконструкций. Плюс компания заявила о строительстве комплекса по производству железорудных окатышей в Череповце. Мощность 10 млн тонн в год. Стоимость 97 млрд. 02.02.24 компания объявила план инвестиций на 2024 год на уровне 119 млрд. Т.е. капексы вырастут на 63%, что негативно повлияет на свободный денежный поток, а, следовательно, и на дивиденды. Возможные риски: По мультипликаторам компания оценена средне: Итак, Северсталь – это один из самых эффективных металлургов в мире. Такой эффект достигается за счет вертикальной интеграции процессов и высокой самообеспеченности в ресурсах. Компания сократила экспорт до 10% от выручки и нарастила продажи на отечественном рынке. Операционные результаты показывают возврат к нормальным производственным значениям. Финансовые результаты достаточно высокие и уступают только 2022 году. У Северстали отрицательный чистый долг, что говорит об отличной финансовой устойчивости. Свободный денежный поток самый низкий за последние 3 года, в том числе из-за роста запасов. На 2024 год запланированы большие инвестиции, что также негативно повлияет на свободный денежный поток и на дивиденды. На данный момент акция не защищает от девальвации, потенциальная дивидендная доходность меньше, чем по вкладам, перспектив сильного роста производственных результатов не предвидится, финансовые результаты зависят от цен на сталь в России, за которыми следит государство. Плюс ожидается спад спроса со стороны стройки. По мультипликаторам компания оценена средне. По моим расчетам, справедливая цена акций около 1500 ₽. После фиксации отличной прибыли на максимумах 2021 года, я начал снова набирать позицию. Но из-за отсутствия отчетности и дивидендов, я решил зафиксировать прибыль в середине 2023 года. Правда, чуть позже вышел неплохой отчет и заявления о том, что дивидендная передышка не будет вечной, поэтому котировки продолжили рост. Вообще, это качественная компания с неплохими дивидендами, поэтому в случаи коррекции буду заново формировать позицию. К слову, о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ----------------------------------------------------------- Благодарю за лайки и подписку на наши каналы: Еженедельный обзор событий по дивидендам на российском фондовом рынке. Какие компании рекомендовали, утвердили дивиденды. Какие прогнозы дают аналитики, обо всем по порядку, погнали! Рекомендации Росгосстрах (тикер: RGSS) Вообще, не знал, что есть такая компания на московской бирже, век живи – век учись!) Северсталь (тикер: CHMF) Брать под дивиденды череповецкого металлурга, выглядит сомнительной идеей, денежный поток, слухи, и наконец, объявленные дивиденды, все уже заложено в цену акций. Ракеты тут не будет, не тот бизнес и не та компания, ну хоть объявили и уже хорошо, пусть теперь возвращаются к ежеквартальным выплатам. Ждем оставшихся двух железных богатырей (ММК и НЛМК). Признавайтесь, сколько ждали от Северстали, ведь обещали завалить дивидендами, что не унесем? Утвержденных дивидендов не было, да и откуда им взяться. Транснефть (тикер: TRNFP) Henderson (тикер: HNFG) ММК (тикер: MAGN) Ждем отчетность по МСФО за 2023 год, которую компания может опубликовать уже 5-6 февраля. ТМК (тикер: TRMK) МТС (тикер: MTSS) Говорят, сделка по продаже «МТС-Армения» бесследно пройти не должна, поэтому некоторые аналитики считают, что компания может выплатить 35 рублей на одну акцию. Positive Technologies (тикер: POSI) Согласно дивидендной политике, компания может выплачивать акционерам дивиденды в размере от 50 до 100% от NIC. Таким образом, по итогам прошлого года компания может выплатить акционерам порядка 59–118 рублей на акцию (текущая дивидендная доходность 2,6%–5,2%). Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции. В сознании большинства людей образ торгового зала — сотни трейдеров кричат, жестикулируют или бешено разговаривают по мобильным телефонам. К сожалению, эти ребята находятся под угрозой безработицы, потому что большинство сделок теперь выполняются в электронном виде. Финансовые рынки используют компьютерные сети для объединения покупателей и продавцов. Хотя этой системе не хватает романтики торгового зала, она эффективна и быстра. И каждый может принять участие. Для этого вам необходим компьютер с доступом в Интернет и брокер для совершения сделок (если у вас нет прямого электронного доступа к рынкам). Ваш брокер подключает вас к рынку, размещает ваши сделки и часто даже одалживает вам деньги для этого. Большинство брокеров предлагают демо-счета (также называемые бумажными или игровыми счетами), которые позволяют вам практиковаться в торговле, не рискуя реальными деньгами. Цены на финансовые продукты постоянно меняются, часто в течение миллисекунд. Основная идея торговли заключается в получении прибыли за счет разницы между ценой покупки и ценой последующей продажи. Это можно сделать различными способами. Дневная торговля — это покупка и продажа финансовых продуктов в течение одного дня. В скальпинге сделки длятся всего несколько минут, а в свинг-трейдинге сделка может быть открыта в течение нескольких дней или даже недель. Если вы держите акции месяцами или годами, вы не трейдер, а инвестор. Если ваш телевизор круглосуточно показывает новостной канал, вы подписаны на 12 газет и принимаете решения о покупке на основе последней информации из CNN или Wall Street Journal, вы торгуете фундаментально. Если вы пялитесь в мониторы компьютеров от рассвета до заката и основываете свои торговые решения на красочных ценовых кривых, вы торгуете технически. Чтобы торговать технически, вам не нужно ничего знать о товарах, которыми вы торгуете. Будь то евро или свинина, вас интересует только развитие цен на них. Финансовый продукт — актив, часто также называемый инструментом или символом — может быть валютной парой, товаром, акцией, фьючерсным контрактом (опционом, фьючерсом) или другим искусственным продуктом, деривативом. При торговле иностранной валютой (Forex) вы всегда покупаете одну валюту и платите другой валютой. Так, если вы покупаете валютную пару «EUR/USD», вы покупаете евро и расплачиваетесь долларами США. Если вы продаете «USD/JPY», вы продаете доллары США и получаете оплату в японских иенах. Таким образом, вы обмениваете первую валюту пары на вторую. Это становится забавным, если, например, у вас евровый счет у брокера и вы покупаете EUR/USD — вы приобретаете евро и получаете цену в долларах США, за которую, в свою очередь, платите в евро. В последнее время среди новичков стал популярен особый производный инструмент, предлагаемый брокерами, в основном зарегистрированными на Кипре: бинарный опцион. Вы делаете ставку на то, будет ли цена актива выше или ниже текущей цены в определенный момент времени. Однако если вы окажетесь правы, вы получите не всю ставку, а лишь от 70 до 90 % прибыли. Это означает, что букмекер, пардон, брокер, находится в безопасности. Следовательно, вы также можете ожидать, что рано или поздно избавитесь от своих денег с помощью бинарных опционов. Потому что компенсировать средний убыток в размере более 10% за сделку не так-то просто. Даже если вам удастся добиться успеха, нет никакой уверенности в том, что вы получите свой выигрыш. Запросы на вывод средств часто сталкиваются с неожиданными трудностями у бинарных брокеров. У бинарных опционов есть только одно преимущество: поскольку они считаются азартной игрой, их выигрыши в некоторых странах не облагаются налогом — что, конечно, имеет мало значения на практике. Более серьезным деривативом ставок является CFD (контракт на разницу). Она популярна в Европе и предлагается многими брокерами вместо реальных акций или товаров. CFD представляет собой соглашение между вами и брокером о выплате разницы между ценой покупки и ценой продажи базового актива. Когда вы покупаете CFD, вы не владеете базовым активом, хотя цена CFD напрямую связана с ценой этого актива. У вас есть только право получить прибыль от продажи или обязанность покрыть убытки. Поскольку вы не владеете активом, вам не нужно платить за него. Вместо этого вы вносите брокеру своего рода залог, так называемую маржу. Это связано с тем, что брокер не хочет гоняться за вами, чтобы взыскать долги в случае убытков. Вы также должны внести маржу, когда брокер одалживает вам деньги на покупку реального актива, например, валютной пары. Часто она очень низкая, например, 0,5% от фактической цены актива. Таким образом, в этом случае вы можете торговать объемом, в 200 раз превышающим ваш капитал. Остальные деньги поступают от брокера. Этот коэффициент 200 называется кредитным плечом. Кредитное плечо — это удобный способ получить большую прибыль или потерять все свои деньги в одно мгновение. Баланс — это текущий баланс на вашем брокерском счете, то есть ваш первоначальный капитал плюс накопленные прибыли и убытки. Эквити — это баланс, который вы имели бы, если бы закрыли все открытые на данный момент сделки. Из-за кредитного плеча стоимость открытых сделок может быть отрицательной, что означает, что собственный капитал может быть меньше баланса. Капитал постоянно меняется в зависимости от цен на ваши активы, баланс меняется только тогда, когда вы что-то покупаете или продаете. Если собственный капитал упадет ниже величины общей внесенной маржи, ваш брокер закроет ваши сделки, хотите вы этого или нет. Это печально известный маржин-колл. Это не обязательно означает потерю всего капитала. Поскольку сделки больше не открыты, их маржа снова становится свободной и остается на вашем счете. Тем не менее, вы должны избегать этой ситуации, насколько это возможно. Вопреки распространенному мнению, высокое кредитное плечо не означает автоматически высокий риск. Напротив, при том же объеме торговли вам придется вносить меньше маржи и вы будете дальше от страшного маржин-колла. Чем выше кредитное плечо, тем в большей безопасности вы находитесь от маржин-колла. Однако если это произойдет, то меньшая сумма останется на вашем счету. В крайних случаях — если ваши сделки не могут быть закрыты немедленно из-за отсутствия рыночных предложений — ваш баланс может даже стать отрицательным, так что вам придется заплатить брокеру больше денег. Цена спроса на актив — это цена, по которой вы можете купить; цена предложения — это цена, по которой вы можете продать. Цена спроса обычно всегда немного выше цены предложения. Разница в цене называется спредом. Для валют спред обычно находится в диапазоне 0,01 процента от цены (или около 1 пункта, см. ниже). Это гораздо меньше, чем 2 процента, которые вам придется заплатить в банке или обменном пункте, который также называют «ловушкой для туристов». Если вы покупаете актив и продаете его в ту же секунду, вы теряете как минимум спред. Кроме того, брокеры часто взимают комиссию за покупку или продажу. У брокеров, которые не взимают комиссию, спред соответственно выше. Если вы считаете, что цена будет расти, вы покупаете длинные позиции (или просто «покупаете»). Это означает, что вы покупаете определенное количество актива по цене спроса, чтобы продать его после ожидаемого роста цены по более высокой цене предложения. Чтобы получить прибыль, цена должна вырасти хотя бы немного больше, чем спред плюс комиссия. Если вы думаете, что цена упадет, вы покупаете короткую позицию (также называемую короткой продажей или просто «продажей»). Это означает, что вы продаете актив по цене предложения, не владея им. Поэтому в какой-то момент позже вам придется выкупить его обратно по цене спроса (это также называется закрытием или покрытием). Чтобы получить прибыль, цена должна упасть чуть больше, чем спред плюс комиссия. Покупка коротких позиций менее интуитивна, но в остальном это тот же процесс, что и покупка длинных позиций. Только цены спроса и предложения меняются местами. Некоторые трейдеры предпочитают покупать длинные, а не короткие позиции по психологическим причинам или потому, что брокер каким-то образом ограничивает короткие сделки. Это видно на некоторых кривых цен, особенно на акции и индексы: движение цен не симметрично во времени, а имеет вид пилообразного рисунка. Цена растет медленно, а падает быстрее. Вы можете воспользоваться этим эффектом в торговых системах. Размещение или открытие позиции, а также закрытие или прекращение позиции — это просто другие слова для обозначения покупки и продажи актива. Для логической последовательности мы всегда будем называть здесь открытие позиции покупкой, а закрытие — продажей, хотя в некоторых книгах по трейдингу термины «покупка» и «продажа» используются в обратном порядке для коротких позиций. Пункт (Point In Percentage) — это определенная доля цены актива. Поскольку цены обычно двигаются очень незначительно в течение короткого времени, удобнее сказать «EUR/USD повышается на 5 пунктов», чем «на 0,0005 доллара». Пункт обычно соответствует 4-му десятичному знаку цены валюты, т.е. 0,01 цента за доллар. Однако есть и исключения. USD/JPY, например, рассчитывается только с двумя знаками после запятой, поэтому один пункт USD/JPY соответствует 0,01 японской иены. Многие брокеры указывают стоимость пункта для своих активов. Это не стоимость одного пункта, а ваша прибыль или убыток, если вы купите 1 лот этого актива в длинную или короткую позицию и цена двинется на 1 пункт вверх или вниз. Лот актива — это наименьшая единица измерения, которую можно купить. Например, вы редко можете купить любое количество валютных пар; брокеры обычно предлагают пакеты по 100 000, называемые стандартным лотом. Таким образом, вы можете купить 100 000, 200 000 или 300 000 единиц EUR/USD, но не 1, 100 или 4711. Для других активов существуют другие связки, но обычно все они находятся в диапазоне, в котором 1 пункт убытка или прибыли на стандартном лоте равен примерно $10. Маржа, необходимая для покупки стандартного лота, составляет несколько сотен долларов, в зависимости от кредитного плеча. Большинство брокеров также предлагают счета с мини-лотами, эквивалентными 10 000 штук, или микро-лотами по 1000 штук. Всегда берите счет с наименьшим размером лота, так как это дает вам наиболее точный контроль над объемом торговли. Система лот/пип — это уровень абстракции, который приводит цены, убытки, прибыль и маржу в сопоставимый порядок величины, что делает активы в торговых системах более легко взаимозаменяемыми. Сделка состоит как минимум из двух инструкций (приказов) брокеру, одна на покупку, другая на продажу, которые передаются электронным способом. Вы можете либо купить по текущей цене актива (рыночный ордер), либо указать цену входа, по которой покупка будет автоматически выполнена в течение определенного периода времени (отложенный ордер). Вы также можете размещать ордера на продажу непосредственно в момент покупки, которые вступают в силу, когда цена превышает или опускается ниже определенного порога. Стоп-лосс или «стоп» для краткости — это ценовой предел в направлении убытка, при котором автоматически происходит продажа во избежание дальнейших потерь. Тейк-профит (также цель прибыли) — это предел цены в направлении прибыли, при достижении которого вы автоматически продаете, чтобы получить прибыль. Со стопом, расположенным очень далеко от текущей цены, и очень близкой целью прибыли, вы получаете высокую точность или коэффициент выигрыша, т.е. вы выигрываете гораздо больше сделок, чем проигрываете. Однако ниже мы увидим, почему это не принесет вам богатства. Особенно раздражает трейдеров, когда открытая сделка, которая уже была в зоне прибыли, снова превращается в зону убытков из-за разворота ценового тренда. Чтобы предотвратить это, вы можете автоматически подтягивать стоп-лосс (так называемый трейлинг), когда ценовой тренд становится положительным, вплоть до и выше первоначальной цены покупки. Для исполнения ордеров требуется определенное время, поэтому цена обычно меняется между отправкой ордера и исполнением. Это изменение называется проскальзыванием и влияет на прибыль и убытки — в основном в ущерб трейдеру. Поскольку проскальзывание невозможно предсказать извне, многие трейдеры подозревают своих брокеров в манипулировании им. Что подводит нас к следующей теме. Коллекторы фиксируют многократный рост проданных банками квартир за долги по ипотеке. Лидер — Краснодарский край. За девять месяцев прошлого года там было продано на 147% залоговых квартир больше, чем в 2022 году. В Москве такой недвижимости стало больше на 58%. В других городах цифры не лучше. На однушку нужно копить семь лет. Среднестатистическому жителю России нужно работать и копить на однушку 86 месяцев (чуть больше 7 лет), пишет Газета. ru со ссылкой на исследование «Тинькофф Журнала». Медианная зарплата по крупным городам России в декабре прошлого года по данным агрегаторов вакансий — 50 тыс. руб. Медианная цена однушки — 4,3 млн руб. Самая недоступная однокомнатная квартира в Москве — 164 месячные зарплаты или почти 14 лет непрерывной работы. Медианная зарплата в столице — 70 тыс. руб. Однушка в столице стоит почти втрое дороже, чем в среднем по стране, — 11,8 млн руб. На втором месте по недоступности оказалась Казань. Здесь на покупку квартиры уйдет 126 зарплат (более 10 лет). Зарплата в этом городе примерно равна медианной по стране — 50 тыс. руб., тогда как средняя цена однушки ненамного ниже, чем в Петербурге, — 6,3 млн руб. Всем привет. Я вообще не понял как это произошло, но первый месяц года подошел к концу и теперь пора подводить его итоги. Тем временем компании продолжают радовать нас своими новостями, а вместе с ними и дивидендными ожиданиями. Аналитика крутится, дивиденды мутятся. Подписывайтесь на канал, ставьте лайк и не забывайте писать комментарии. А самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь. Северсталь одной из первых на нашем рынке отчиталась за 2023й год и даже рекомендовала дивиденды. Уже по первому полугодию было видно, что дела у металлургов идут лучше, чем многие предполагали. Начать хочется с менеджмента. Хочу отметить, что генеральный директор Александр Шевелев, подводя итоги за год начинает не с хвалебных высказываний о том, какие прекрасные операционные результаты у компании, а с темы безопасности на производстве: «Традиционно свой обзор я хотел бы начать с обсуждения наших результатов в области безопасности производства. В 2023 году коэффициент частоты травм LTIFR снизился на 15% г/г. Мы не намерены останавливаться на достигнутом и будем продолжать совершенствовать наши практики. К сожалению, несмотря на наши усилия в области охраны труда и промышленной безопасности, в 2023 году произошло 2 несчастных случая со смертельным исходом сотрудников наших подрядных организаций, работающих на нашей территории. В обоих случаях были проведены тщательные расследования и приняты меры для недопущения таких инцидентов в будущем. В том числе, мы начали реализацию проекта по обучению сотрудников подрядных организаций в области ОТиПБ.» Мелочь, но, по-моему, важная! Операционные показатели Начнём с цен на сталь в России, так как продажи перенаправлены сейчас в основном на внутренний контур. Тут всё очень неплохо, при том, что в валюте во внешнем контуре цены далеко не на максимумах. Средние цены на ГК прокат в России в 2023 году оказались на 2% ниже средних цен аналогичного периода прошлого года, прежде всего, за счет высоких цен в 1 кв. 2022 года. По итогам 2023 года потребление стали выросло на 7% до рекордных 46,3 млн тонн стали. Рост спроса на сталь позволил также увеличить загрузку мощностей, в результате чего производство и чугуна, и стали увеличилось до 11,3 млн тонн (+3% г/г и +5% г/г соответственно). При этом отмечу, что есть снижение в продажах горячекатаного и сортового проката, но это обусловлено его перенаправлением на дальнейшие переделы для увеличения производства и продаж продукции с высокой добавленной стоимостью. Продажи ВДС выросли на 11% год к году. А также крупнейшая доменная печь №5 была остановлена на капитальный ремонт. Выручка выросла на 7%, от части благодаря увеличению доли ВДС в структуре продаж. Что касается EBITDA то тут рост на 22%. Но главное, героическая маржинальность на уровне 38%, кто там говорил, что продавать в России не рентабельно и государство будет держать цены в узде. Если не брать пик цикла 2021 года, то это стабильная маржа для Северстали. Денежные потоки нам уже давно намекали, что скоро они должны будут отправиться на дивиденды для акционеров. Хоть свободный денежный поток и снизился на 23% г/г, в основном за счёт пополнения оборотного капитала перед остановкой доменной печи №5. Капитальные затраты подросли во втором полугодии во многом за счёт обесценения рубля, но находятся на своих привычных исторических значениях. Оценка стоимости Отрывок из книги.
Sun, 04 Feb 2024 07:47:10 +0300
Курс рубля
Индекс снова подрос
Дивиденды
Редомициляция ЕМЦ
Новые облигации
IPO Диасофт
Что ещё?
Sun, 04 Feb 2024 07:33:39 +0300
«Какая- то там медсестра инвестирует! Да не может такого быть! Мне 60 лет, а я до сих пор не научился правильно обращаться с финансами… Это фейк аккаунт для прогрева!»
Люблю такие комментарии! Прям улыбаюсь всегда)
-Медицинская сестра и инвестиции? Не, не слышали.
1. Ну во первых, инвестиции доступны всем. Нужен только лишь интернет и смартфон.
2. Зачем? У меня есть финансовая цель, к которой я стремлюсь. В шапке профиля она озвучена.
3.Инвестиции это не игра. Это вложение своих денег в свое будущее и возможно в будущее детей.
Sun, 04 Feb 2024 01:43:55 +0300
Почему? Да потому что когда повсеместно на смену придет «искусственный интеллект», человек окажется для компании бесполезен.
Решать и вычислять любые задачи, «искусственный интеллект» сможет в миллионы раз быстрее, точнее и дешевле.
Строить стратегии, моделировать бизнес, просчитывать риски, управлять нижними рядами персонала он сможет менее затратно, более продуктивно и намного эффективней, чем это бы делали за него сотни, а то и тысячи сотрудников компаний.
Надеюсь вы теперь понимаете, что те кто кроме как сотрудником офиса, более нигде ни в чем себя не проявил, как в умственно-креативном сегменте, так и в физическом труде. С приходом «искусственного интеллекта», могут остаться на обочине капитализма.
Трейдерам-управляющим, торгующих на компании и банки, тоже укажут на выход. А вот у трейдеров торгующих не на кого, но успешных, есть все шансы удержаться на плаву. В общем у всех кто хоть как-то связан с точными цифрами, расчетами и любой монотонной работой, окажутся неконкурентноспособны против «искусственного интеллекта». А вот все то, что построено на эмоциях и где «киборгу» будет еще как до Казани раком. Там можно будет преуспеть. Но конкуренция будет огромная. Это уже потихоньку внедряется, но повсеместно произойдет к году этак 2030.
Sun, 04 Feb 2024 01:32:26 +0300
Вот интересно. Сейчас на ВДНХ установлены экспозиции министерств, регионов и крупнейших компаний России.
Газпром, Роснефть, Сбербанк и много других. Место и формат лично для меня выглядели как возрождение традиций демонстрировать достижения народного хозяйства. Прикольно и познавательно. Есть и лулзы. Например, забавная штука — симулятор родов, где мужик может ощутить себя рожающим. Схватки и боль гарантированы.
Sun, 04 Feb 2024 01:11:35 +0300
Во времена СССР численность населения союзных республик постоянно возрастала. К 1989 году Союз вообще занимал третье в мире место по численности жителей (после Китая и Индии), опережая даже США. Однако уже в первые годы после распада СССР стало заметно, что ситуация в бывших союзных республиках резко меняется, причём везде по-разному.
Самое стремительное снижение количества населения после распада СССР зафиксировано в Украине, Прибалтике и Молдавии. К 2018 году эстонцев стало меньше почти на 27,8%, литовцев ― на 24%, молдаван ― на 21%, украинцев ― на 14,6% (военные потери в этой статистике не учитываются). Население всех этих стран снижается из-за снижения рождаемости и увеличения смертности: всему виной низкий уровень жизни.
Согласно официальной статистике, в 1976―1989 годы население СССР увеличилось аж на 23 млн человек. Так, в 1976 году население Союза составляло 6,4% от общемирового. В 1926 году в СССР проживало 147 млн человек, а к декабрю 1991 года численность населения Союза составила 294 млн человек. Далее население постсоветского пространства менялось в достаточно широких пределах, и к 2021 году составило всего 298 283 135 человек.
Sat, 03 Feb 2024 22:08:04 +0300
Я так понимаю, в последние год, два население начали активно загонять в инвестиции, при этом обещая легкий заработок в види хороших дивидендов. В каждом мобильном приложение банков есть две простые кнопки, купить или продать акции. Вот и моя жена купилась на такое инвестирование. А сколько нищебродов отрывая последние деньги от семьи кладут в сомнительные инвестиции свои деньги, предназначенные на образование, на лечение, на покупку жилья, наконец на отдых, откладывая свои хотелки на будущее.
Хочу напомнить всем инвесторам, что получают профит от инвестиций максимум 3-5 % от записавшихся. Сейчас не буду говорить почему, умные люди все это прекрасно и сами знают.
Но поток инвесторов приобрел в последнее время ужасающий характер. Хочу просто сказать- через инвестиции богатые становятся еще богаче, а бедные еще беднее!
Нефть и газ;
Финансы;
Энергетика;
Мкталлы;
Технологии;
Машиностроение;
Выводы: Если у вас нет экономического образования, некоторых знаний в финансовой области и вы не умеете считать проценты, не знаете что такое рентабельность,Вам лучше не лезть в инвестирование.
Ну, если уж так чешется в одном месте, то возьмите учебники по экономике, и полгода или год поучитесь экономике. Рынок будет и через год. Тем более Ваши знания принесут вам дивиденды больше, чем если бы вы окунулись в инвестирование сейчас без знаний о рынке.
Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на две точки приема донатов:
P.S. Вообще-то мне не надо было раскрывать секреты жадных богачей, банкстеров, иначе меня пристрелят. Может обойдется!
Sat, 03 Feb 2024 21:43:08 +0300
Дроны атаковали завод Лукойла. Волгоградский НПЗ подвергся атаке БПЛА и загорелся. Площадь возгорания 300 кв.м. Мощность его производства 14,8 млн тонн нефтепродуктов.
21 декабря 2023 года была атака беспилотника на химический терминал Новатэк в Усть-луге.
18 января 2024 года в Ленинградской области был сбит беспилотник начинённый взрывчаткой, который, как предполагают, направлялся к нефтеналивному терминалу.
19 января возгорание после атаки беспилотника началось на нефтебазе «Брянскнефтепродукта» (входит в «Роснефть») в городе Клинцы Брянской области. В его тушении задействовали 140 человек. Площадь достигла 1000 кв. м.
В ночь на 25 января в городе Туапсе Краснодарского края возгорание произошло на территории нефтеперерабатывающего завода «Роснефти».
И много других похожих историй.
Думаю, теракты по нефтегазовым предприятиям — одна из причин ослабления рубля.
Думаю, ослабление рубля будет продолжаться.
С вважением,
Олег
Sat, 03 Feb 2024 20:11:34 +0300
Таймфрейм: 4H
2 года назад подобрал запрещенную мету в сразу два портфеля: спекулятивный (маржинальный) и инвестиционный (пенсионный): t.me/waves89/3909. По маржиналке словил стоп, увы, но это часть работы, когда пытаешься поймать дно особенно.
А вот без плечей удалось додержать до сегодняшнего дня и выйти по 475 при входе по 190. Неплохая сделка.
Sat, 03 Feb 2024 19:50:43 +0300
Таймфрейм: 4H
Продолжаю считать, что с рублём до выборов Путина ничего не будет точно, и даже какое-то время после них он продолжит укрепляться. Об этом я писал в обзоре старших степеней месяц назад: t.me/waves89/6463.
На часовиках формируется волна (b) of [b] в виде треугольника или двойного зигзага, из неё выход будет вниз на 80 с большой вероятностью. А дальше поглядим. Подробности ищите в недавнем видео на ютубе.
Sat, 03 Feb 2024 10:49:07 +0300Мой портфель
На какие суммы ежемесячно я пополняю свой счет?
Есть ли смысл инвестировать?
Заключение
Sat, 03 Feb 2024 10:43:07 +0300
Всем добрый день, мой опыт инвестирования был такой, один из нескольких, да решение было не совсем обдуманным, но это осознание приходит после того, как мы видим что прогнозы оказались не верными...
Итак был небольшой капитал, решил я его разместить в недвижимость и купить две двушки в своём провинциальном городе
населением 200 тыс. человек, для сдачи аренды, посчитав доходность около 15 % на вложенный капитал, срок окупаемости нормальный -7 лет,
для недвижимости неплохо — все мы хотим быт немного рантье)))).
Купил одну значит квартиру, сделал небольшой ремонт и сдал её, подбирая второй приемлемый вариант, обратил внимание, что пандемия завершилась(пик её) и рост рынка фондового вероятно не заставит себя ждать, по традиции российского инвестора начал приглядываться к нефтянке, смотрю вот вроде компания Русснефть, сопротивление на 600 рублей примерно, на момент покупки по 300 рублей, это исторические лои.
Уровень 50% коррекции от хаёв стоимости акций достигнут, думаю ну вот вроде нормальный вариант, надо брать, поедем на 600 минимум обратно очень скоро, посмотрел на график, что на картинке, это месячный тайм фрейм — шип задёрг был вверх, на дневках всё смотрелось тогда нормально, вот он всеобщий закуп начался подумал я и купил на всю котлету- отбросив решение покупать квартиру, а зачем подумал я, сейчас цена будет 600 и я куплю потом две квартиры… ага разбежался....
после того цена сходила на 65 рублей и сейчас на момент написания поста 157 рублей, что в итоге — если я вернусь на 300 рублей за акцию и продам в безубыток, я куплю только однушку, а не двушку как раньше, цены на квартиры в городе нашем выросли за три года, если продам за 600 то куплю двушку и немного останется на небольшие расходы.
Но я решил ждать… вроде у компании должно быть всё неплохо, в нашем городе у них Орский НПЗ, работает хорошо.
мой партнер по бизнесу — мажоритарий компании
всем удачи не повторяйте моих ошибок!!!!
Sat, 03 Feb 2024 09:51:15 +0300
Sat, 03 Feb 2024 09:26:35 +0300
Коллеги! Продолжаю свою субботнюю рубрику. Надеюсь, модераторы отметят ее своим вниманием :))
— Уоррен, сейчас все просто ужасно… Как экономика сможет оправиться после такого?
— Джим, ты знаешь, какой шоколадный батончик был самым продаваемым в 1962 году?
— Нет.
— Сникерс. А ты знаешь, какой батончик самый продаваемый сегодня?
— Тоже не знаю.
— Сникерс.
Во время Второй мировой войны экономики всех крупных стран были заточены на военные нужны — например, США произвели более 100 миллионов единиц униформы, поэтому на гражданскую одежду ткани практически не оставалось.
*****
*****
*****
© пост написан по материалам статей Моргана Хаузела.
Еще больше историй о финансах и рынке вы найдете на канале Финансовый Механизм
Sat, 03 Feb 2024 09:20:39 +0300
О компании.
Текущая цена акций.
Операционные результаты.
Цены на сталь.
Финансовые результаты.
Баланс.
Денежные потоки.
Дивиденды.
Перспективы.
Риски.
Мультипликаторы.
Выводы.
Мои сделки.
Sat, 03 Feb 2024 07:46:35 +0300
Северсталь представила отчет и рекомендовала дивиденды, «Делимобиль» открыл сбор заявок на участие в IPO, Диасофт готовится к выходу на IPO, ЦБ обозначил сроки вероятного снижения ключевой ставки, еще одна компания вернулась в Россию: об этом и многом другом читайте в субботнем обзоре.
Индекс Мосбиржи, IPO, дивиденды, курс рубля
1. Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 2% до 3226,36 пунктов. Закончился боковик, впереди вероятно увидим рост до 3300 пунктов.
2. Компания «Делимобиль», начала сбор заявок на участие в IPО: сбор заявок пройдет до 5 февраля. Участвовать не буду, причины тут.
3. «Диасофт» официально объявил о намерении провести IPO на Московской бирже. Основная часть предложения акций будет от допэмиссии. Интересная компания, обязательно рассмотрю после объявления ценового диапазона.
4. Северсталь рекомендовала к выплате дивиденды в размере 191.51 р. на одну акцию (11%). Последний день покупки 17 июня 2024 г.
5. Курс рубля: 91,05 р. за 1 доллар; 98,29 р. за 1 евро; 12,612 р. за 1 юань. Курс смотрю вместе с замещающими облигациями, например Газпрома с доходностью до 7% в долларах.
Облигации, новые выпуски
1. Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился с 622,31 до 620,31 пунктов. Короткие ОФЗ дают доходность ~13,6%, длинные ~ 12%.
2. Собрали заявки на размещении облигации Русал в юанях (купон 7,2%).
3. На очереди следующие размещения: Самолет 1Р13 (6 февраля на 3 года с офертой через 2 года), Россельхозбанк 3Р2 (13 февраля, с плавающим купоном RUONIA+1,4% на 3 года), Роделен 2Р2 (8 февраля на 4 года), Аренза про 1Р04 (13 февраля на 5 лет с офертой через 2 года), АФК система 1Р28 (13 февраля, с плавающим купоном RUONIA+2,2% на 4 года), Уральская сталь 1Р03 (в юанях).
Новости компаний
1. В четверг на Московской бирже начались торги МКПАО «ЮМГ» (GEMC) после редомициляции на остров Октябрьский. Приостановка торгов длилась около пяти недель. Риск «навеса» акций после открытия торгов не реализовался, акции получили положительный старт. Редомициляция позволяет компании вернуться к выплате дивидендов, что позитивно для её держателей.
2. «Северсталь» в 2023 г. увеличила EBITDA на 22%, до 262,2 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA достигла 36% (+5 п.п.).Выручка в прошлом году выросла на 7%, до 728,3 млрд руб. «Самолет» опубликовал рекордные результаты за 2023 г. Выручка выросла на 53% г/г до 297,4 млрд руб., EBITDA — на 49% г/г до 71,9 млрд руб. Однако 2024 г. несет ряд вызовов для застройщика из-за более жестких условий ипотечного кредитования.
Что еще?
1. Российский банковский сектор в 2023 году получил прибыль в размере 3,3 трлн рублей против 203 млрд рублей по итогам 2022 года..
2. Госдума на заседании 30 января отклонила законопроект о повышении порога страхования вкладов в РФ с 1 млн 400 тыс. руб. до 3 млн руб. Лимит был установлен в 2014 году и давно требует пересмотра.
3. Банк России видит пространство для снижения ставки в этом году, скорее, во втором полугодии. На протяжении нескольких недель ЦБ отмечал замедление роста цен. Первое заседание по ключевой ставке будет 16 февраля.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 03 Feb 2024 08:43:55 +0300
Рекомендации и утверждения
Прогнозы по дивидендам за неделю от различных инвестдомов и аналитиков
Sat, 03 Feb 2024 07:17:08 +0300![Расположение рабочих мест особым образом позволяет повысить эффективность работы и скорость передачи данных](https://utmagazine.ru/uploads/content/AP531738191368.jpg "Перевод книги "Хакер фондового рынка". Биржевая цена.")
Ранее:
1. Предисловие.
2. Торговля деньгами.
Биржевая цена.
Продолжение следует...
Sat, 03 Feb 2024 01:17:08 +0300
Сам исчё не смотрел, особо никому не верю, но скажем так смотрю… интересны чьи то мысли порой иногда… Не благодарите!
Sat, 03 Feb 2024 00:40:45 +0300
Sat, 03 Feb 2024 00:35:31 +0300
Суббота. Надо что-то написать в свой блог.
Утром того дня, когда это случилось, я лежал и думал: «Как хорошо добиться чего то пройдя от самого низа и до самого верха!»Я всего добился слишком поздно, я знаю. Но потом я стал думать, о том, что вот и все, самое лучшее уже позади.
© Энтони Сопрано
Реальный сектор
Да что тут рассказывать? Возьму шаблон от Тимофея.
Sat, 03 Feb 2024 00:33:12 +0300
Европа вновь покусилась на чужое. Доходы от замороженных российских активов она будет использовать против России.
Европа решила подарить 17 млрд евро Украине и к этому ещё выделить 33 млрд евро в виде кредитов. Именно так общей суммой в 50 млрд евро от доходов за конфискованные доходы от российских активов ЕС собирается помочь Украине. После направления этих денег в специальный фонд ими будут управлять специально обученные люди, представляющие Европейский совет. Возможно им даже дадут костюм с отливом. К этому ещё 1,5 млрд евро направят на укрепление безопасности в ЕС.
Саммит Евросоюза случился, планы составлены, но наблюдение не дремлет. Товарищ Песков сообщил об отслеживании результатов данной сходки сатанистов. Правды выразился в несколько ином формате.
В Европе же как, нужно обосновать, а потом изъять, но сами активы пока не изъяли. Ведь если такое случится просто так, то можно ли остальным доверять им, когда ваши активы могут запросто отжать. Посему нужно искать обоснование. А пока доходы на замороженные активы можно направить куда-то в помощь ну, естественно, и немножко себе. Это как взять в долг у соседа, не отдавать, а доходы с суммы — уже к соседу не имеют отношения.
Евроклир заблокировал активы Банка России где-то на 200 млрд евро. И до сих пор ищет законные способы их украсть под видом «очень надо». Механизм использования чужих средств простой. Вначале определят что можно украсть, потом что будут делать с украденным, а потом уже с чистой совестью передача в бюджет. Естественно снимут налоги. А этих налогов уже насчитали порядка 15 млрд евро в ближайшие 4 года. Считайте как халява, т.е. бесплатно. Они так и пишут:
The proposal makes clear that the returns generated by the frozen assets are not due to Russia, nor are they Russia’s property, because they are distinct from the principal immobilized assets themselves. At the same time, there can be no “legitimate expectation” that the revenues remain with central securities depositories and their shareholders as the profits are a result of sanctions and extraordinary circumstances, the draft notes.
т.е. у России не может быть законного ожидания средств в виде доходов от замороженных средств, которые, если взять ЕС, Большую семёрку и Австралию насчитывается около 260 млрд евро. Вот доходы от них и будут подарены Украине, а остальное, извините, в долг.
Fri, 02 Feb 2024 22:53:46 +0300
Fri, 02 Feb 2024 21:18:13 +0300
Fri, 02 Feb 2024 19:57:55 +0300
Финансовые показатели
Чистая прибыль выросла на 79% год к году. Любишь много зарабатывать – люби и с государством делиться. «Северсталь» в 2023 году заплатила налог на сверхприбыль в размере 5,913 млрд рублей.
С чистым долгом никаких проблем, в отрицательной зоне. Net Debt/EBITDA -0,8.
Совет директоров рекомендовал сегодня дивиденд в 191,51 рублей на акцию, что стало лучше ожиданий. Правда участники рынка решили зафиксировать прибыль, бумага отреагировала коррекцией на -2%. Тем не менее, констатируем, что дивидендная доходность сейчас 11,7%, что очень прилично. На выплату направили более 100% от FCF.
ЧТО Я ДЕЛАЮ: У меня не было бумаг Северстали в портфеле. Покупать сейчас в портфель под дивиденды, ну не айс. Потенциал роста небольшой, иксов здесь ждать не приходится, что и логично. Какие будут дивиденды дальше, прогнозировать сложно, на 2024й год компания предполагает увеличение кап затрат до 120 млрд рублей, что прилично. Но если без неожиданностей, то хочется верить, что по крайней мере компания вернулась к стабильным выплатам. Пока посмотрим на остальных металлургов, которые пока молчат про дивиденды, но обычно эти трое (ММК, НЛМК, Северсталь) если и платят, то все вместе.
Fri, 02 Feb 2024 19:26:09 +0300
После прочтения данной книги у меня двоякое чувство. Книга уже много лет является бестселлером и Кехо сделал свою карьеру и капитал, именно на этой книге, но как по мне, само содержание, не самое сильное. На мой взгляд это не лучшая работа автора, тот же «Квантовый Воин» куда интереснее и лучше раскрывает работу подсознания, и методику его проработки.
В книге описывается попытка автора приоткрыть завесу тайны, силы и возможности нашего сознания и его составляющих: мышления, интуиции, самовнушения...
Но весь смысл книги можно сконцентрировать во фразе «Мысли позитивно и все у тебя будет!». Если же у тебя что-то не получается, то и тут у автора есть объяснение – «Плохо работал мысленно!», или «Забыл о прошлых успехах!». Короче говоря – «что посеешь, то и пожрёшь».
Самое классное, самое душевное, в конце книги. Об окружающих людях, о всеобъемлющей любви и уважении. Здорово! Хотя и маловероятно в наше время.
Резюмирую – если отбросить скептицизм (а это очень и очень сложно), то можно найти что-то для себя, для саморазвития и самосовершенствования, посмотреть на обычные вещи под другим углом. А главный вывод здесь, пусть и банален, но всё же – «МЫСЛИТЕ ПОЗИТИВНО ДРУЗЬЯ!»
Наши мысли – динамичная часть гигантской энергетической сети Вселенной. Каждая из них создает резонанс, меняющий окружающий мир. Одна мысль вызывает слабый резонанс, много позитивных мыслей – сильный отклик, материализующий мысль в действительность. Тренируя позитивное мышление, мы создаем сознание успеха, присущее преуспевающим людям. Для формирования такого сознания и материализации позитивных целей каждый день на протяжении нескольких минут используйте несколько техник. – Визуализация – мысленное, исключающее любые сомнения, представление себя в ситуации, когда вы получаете или уже получили то, к чему стремились. – Добавление чувств (закладка мыслей) – дополнение визуализаций яркими эмоциями, которые вы испытываете во время визуализированной ситуации. – Аффирмации – короткие и емкие позитивные утверждения, которые необходимо повторять для полного усвоения. Избегайте в аффирмациях частицы «не». – Используйте энергию успеха – добившись успеха, насладитесь им и помните о нем, гордитесь вашими достижениями. Подсознание не различает хорошее и плохое, воспринимает и взращивает все, что вы в него «сеете». Поэтому в него должны попадать позитивные мысли. Думайте о себе в положительном ключе, повышайте свою самооценку. Не думайте о плохом, не наполняйте себя тревожными мыслями, не думайте о потенциальных болезнях, иначе получите то, о чем думаете. В свою очередь подсознание способно исцелять от недугов – если вы будете думать о том, что с каждым днем чувствуете себя все лучше и лучше. Мы можем говорить с подсознанием положительными утверждениями и мыслями, а оно общается с нами при помощи интуиции и снов. Старайтесь запоминать свои сны и обращать на них внимание, не буквально, но расшифровывая язык символов, содержащийся в них. Развивайте свою интуицию, прислушивайтесь к ней, говорите со своим подсознанием, спрашивайте у него совета – это поможет решить проблему неожиданным способом и взглянуть на нее с другой стороны