Sat, 03 Feb 2024 19:50:43 +0300
USD/#RUB
Таймфрейм: 4H
Продолжаю считать, что с рублём до выборов Путина ничего не будет точно, и даже какое-то время после них он продолжит укрепляться. Об этом я писал в обзоре старших степеней месяц назад: t.me/waves89/6463.
На часовиках формируется волна (b) of [b] в виде треугольника или двойного зигзага, из неё выход будет вниз на 80 с большой вероятностью. А дальше поглядим. Подробности ищите в недавнем видео на ютубе.
Sat, 03 Feb 2024 10:49:07 +0300
В феврале 2020, ровно 4 года назад, я открыл брокерский счет в СБЕРе, пополнил его и купил свою первую акцию. Это была акция компании Татнефть. С тех пор я продолжаю активно инвестировать, стоимость моего портфеля превышает 3.2млн р. и в этой статье я хочу подвести промежуточные итоги моей 4х летней инвестиционной деятельности и ответить на один важный вопрос:"Стоит ли вообще начинать инвестировать в российский фондовый рынок?".
Мой портфель
Я открыто показываю состав своего портфеля и делюсь всеми своими результатами. Данные за 4 года инвестирования вы можете видеть на скрине:
- Общая стоимость портфеля 3 262 547р
- Прибыль +469 509р
- Среднегодовая доходность +14,2%
В портфеле 30 дивидендных эмитентов. Я использую дивидендную стратегию инвестирования и основная цель-это создать пассивный источник дохода за счет выплат с акций.
На данный момент, мой портфель приносит мне в среднем ежемесячно около 28000р
На какие суммы ежемесячно я пополняю свой счет?
Когда я только начал инвестировать, действовал очень осторожно, да и, честно сказать, не было лишних свободных денег.В итоге, в первый год инвестирования, в среднем ежемесячно я пополнял счёт на 9000р.
На скрине 2020 год:
А вот так уже выглядит в плане ежемесячных пополнений 2023 год:
Среднемесячная сумма пополнений составила около 160 000р. Всплеск на графике в августе-это моё пополнение сразу на 1.1 млн р.
Как видите, начинал я совсем с небольших сумм, всего по 9000р в первый год я мог позволить себе откладывать и покупать на эти деньги акции. Но, со временем, мои доходы выросли и, как я считаю, все это благодаря изменению моих целей, приоритетов и отношению к деньгам.
Есть ли смысл инвестировать?
Мне часто в комментариях пишут: «Ты мог бы свои 3.2млн р положить в банк под 14-15-16% и получать по 30-40т.р без всех этих напрягов и заморочек с инвестированием!».Люди, которые пишут такие комментарии, не учитывают важного факта-мой капитал создавался постепенно и если бы я изначально создавал его в депозите, у меня не было бы столько денег на счету и такой доходности (14% среднегодовая).
Депозиты не выгоднее инвестиций. Так кажется сейчас лишь потому, что ключевая ставка в моменте очень высока 16%, но она не будет такой всегда.В феврале 2020 года, когда я начал инвестировать, ставка ЦБ была на уровне 6%! Отсюда можете прикинуть, какие были ставки по депозитам — это около 4-4.5% годовых.
Поэтому, отвечая на вопрос: «Есть ли смысл в инвестировании?» — ДА, он есть! Но только в том случае, если у вас есть долгосрочная цель — это создать капитал и вы готовы к тому, что на это уйдёт определенное время, а результаты будут видны не сразу.
У Уоррена Баффета спросили: "Вы — второй богатейший человек в мире. Почему люди вас не копируют?".На что Баффет ответил: "Потому что никто не хочет богатеть медленно".
Быстро капитал не создаётся. Даже если вы гениально талантливы и удачливы и прилагаете огромные усилия, для некоторых результатов просто требуется время и этого никак не изменить.Вы не сможете получить ребёнка через месяц, даже если заставите забеременеть девять женщин! (Уоррен Баффет).
Эффект от действия сложного процента в полной мере проявляет себя лишь через 5-7 лет. Поэтому инвестиции требуют времени и если вы к этому не готовы, тогда вам стоит заняться чем то другим, например, бизнесом.
Заключение
Я считаю, что инвестирование изменило мою жизнь в лучшую сторону. У меня появилась четкая, реальная, долгосрочная цель и понимание, как её достичь. Каждый месяц я вижу, как к ней приближаюсь. Мои доходы растут, как реальные, на официальной работе, так и пассивные.И что самое важное, мне искренне нравиться заниматься инвестированием, я чувствую отдачу (финансовую, в первую очередь!) от своей инвестиционной деятельности, мне это интересно и доставляет удовольствие!
МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.
Sat, 03 Feb 2024 10:43:07 +0300
Всем добрый день, мой опыт инвестирования был такой, один из нескольких, да решение было не совсем обдуманным, но это осознание приходит после того, как мы видим что прогнозы оказались не верными...
Итак был небольшой капитал, решил я его разместить в недвижимость и купить две двушки в своём провинциальном городе
населением 200 тыс. человек, для сдачи аренды, посчитав доходность около 15 % на вложенный капитал, срок окупаемости нормальный -7 лет,
для недвижимости неплохо — все мы хотим быт немного рантье)))).
Купил одну значит квартиру, сделал небольшой ремонт и сдал её, подбирая второй приемлемый вариант, обратил внимание, что пандемия завершилась(пик её) и рост рынка фондового вероятно не заставит себя ждать, по традиции российского инвестора начал приглядываться к нефтянке, смотрю вот вроде компания Русснефть, сопротивление на 600 рублей примерно, на момент покупки по 300 рублей, это исторические лои.
Уровень 50% коррекции от хаёв стоимости акций достигнут, думаю ну вот вроде нормальный вариант, надо брать, поедем на 600 минимум обратно очень скоро, посмотрел на график, что на картинке, это месячный тайм фрейм — шип задёрг был вверх, на дневках всё смотрелось тогда нормально, вот он всеобщий закуп начался подумал я и купил на всю котлету- отбросив решение покупать квартиру, а зачем подумал я, сейчас цена будет 600 и я куплю потом две квартиры… ага разбежался....
после того цена сходила на 65 рублей и сейчас на момент написания поста 157 рублей, что в итоге — если я вернусь на 300 рублей за акцию и продам в безубыток, я куплю только однушку, а не двушку как раньше, цены на квартиры в городе нашем выросли за три года, если продам за 600 то куплю двушку и немного останется на небольшие расходы.
Но я решил ждать… вроде у компании должно быть всё неплохо, в нашем городе у них Орский НПЗ, работает хорошо.
мой партнер по бизнесу — мажоритарий компании
всем удачи не повторяйте моих ошибок!!!!
Sat, 03 Feb 2024 09:51:15 +0300
Когда очень нужно продать товар, компании прибегают к помощи рекламщиков. Те создают миф о неполноценности без продукта, или невероятно выгодном предложении. Когда нужно продать акции – обращаются к аналитикам и они модифицируют реальность.
Disclaimer: мы с уважением относимся к компании Б1 (бывший EY в России), но аналитический склад ума вынуждает ставить цифры под сомнение. И вот, к чему это привело
Когда мы делали обзор IPO Делимобиля, уделили особое внимание двум слайдам:
— прогнозу роста рынка в 7 раз до 2028 года (!)
— стоимости владения авто в Москве >1 млн рублей/год (обычного авто, не Porsche)
Напрасно мы косо смотрели на Делимобиль в части их прогнозов. Теперь мы косо смотрим на Б1 (EY Россия)
Sat, 03 Feb 2024 09:26:35 +0300
Коллеги! Продолжаю свою субботнюю рубрику. Надеюсь, модераторы отметят ее своим вниманием :))
В 2009 году Уоррен Баффет вместе со своим молодым помощником приехал в родную для него Омаху. К сожалению, финансовый кризис не обошел стороной и этот райский уголок — многие предприятия, магазины и банки были закрыты, а каждый десятый житель стал безработным.
Во время этой поездки между ними произошел следующий диалог:
— Уоррен, сейчас все просто ужасно… Как экономика сможет оправиться после такого?
— Джим, ты знаешь, какой шоколадный батончик был самым продаваемым в 1962 году?
— Нет.
— Сникерс. А ты знаешь, какой батончик самый продаваемый сегодня?
— Тоже не знаю.
— Сникерс.
После этих слов Уоррен Баффет замолчал, но Джим его понял — гораздо важнее сосредоточиться на том, что останется неизменным, чем пытаться предугадать то, что может измениться.
*****
Во время Второй мировой войны экономики всех крупных стран были заточены на военные нужны — например, США произвели более 100 миллионов единиц униформы, поэтому на гражданскую одежду ткани практически не оставалось.
В 1943 году ситуация стала еще хуже, ведь почти все синтетические материалы, из которых в мирное время шили купальники, были зарезервированы для изготовления парашютов. Так что компаниям пришлось проявить творческий подход — и они начали шить купальники из все меньшего количества ткани.
Французский дизайнер Луи Реар дошел до крайности и создал купальный костюм, представляющий из себя маленькую полоску ткани. Раздумывая над его названием, француз прочитал в газете об испытаниях ядерной бомбы, которые провели на тонкой полоске скал в Тихом океане.
Тонкая полоска, привлекающая внимание людей? Это именно то, что Луи Реару и было нужно, поэтому он назвал купальник в честь атолла, где проходили испытания. Как вы уже догадались, этот атолл назывался Бикини.
*****
Когда Мартин Лютер Кинг произносил свою знаменитую речь, все пошло не по плану — у него был заранее подготовленный текст, который оказался практически бесполезен.
Все дело в том, что буквально через несколько минут его выступление прервали — стоявшая рядом с ним певица Махалия Джексон выкрикнула: ««Мартин, расскажи им о своей мечте!»
Кинг посмотрел на нее, а потом перевел взгляд на 250 тысяч человек, которые собрались послушать его речь… он медленно отодвинул текст в сторону, сделал шестисекундную паузу, поднял глаза к небу и произнес:
«У меня есть мечта. У меня есть мечта, что однажды эта нация восстанет и воплотит в жизнь идею, что все люди созданы равными. У меня есть мечта, что мои четверо маленьких детей однажды будут жить в стране, где о них будут судить не по цвету их кожи, а по их поступкам и характеру».
Эта речь стала историей — она стала символом борьбы против угнетения и неравенства, и ее цитировали по всему миру. При этом она родилась совершенно спонтанно, ведь Мартин Лютер Кинг и не думал произносить эти слова.
Побеждает история, которая может задеть людей за живое, и для этого ей не обязательно быть самой подготовленной и продуманной.
*****
Когда профессор Стэнфорда Рональд Ховард проводит свои тесты, он требует от студентов напротив каждого ответа ставить процент своей уверенности в нем.
Если вы написали, что на 100% уверены в правильности своего ответа, а он окажется неправильным, то вы получаете 0 баллов. И в обратную сторону — если вы написали, что уверены на 0%, а ответили верно, то вы так же получите 0 баллов.
Таким способом профессор пытается научить своих студентов тому, что жизнь — это вероятности, а не определенности.
*****
© пост написан по материалам статей Моргана Хаузела.
Еще больше историй о финансах и рынке вы найдете на канале Финансовый Механизм
Sat, 03 Feb 2024 09:20:39 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 02.02.24 вышел отчёт за 2023 г. компании Северсталь (CHMF). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
«Северсталь» — одна из самых эффективных горно-металлургических компаний в мире. На долю группы приходится более 15% объема выпуска стали в стране. Входит в ТОП 5 по этому показателю.
Основные активы компании находятся в России. Стратегия Северстали заключается в повышении финансовой эффективности, создании максимальной добавленной стоимости и увеличении вознаграждения акционеров.
Северсталь — вертикально интегрированная компания, что позволяет иметь высокую самообеспеченность в ресурсах: 130% в железорудном сырье, 77% в электроэнергии, 76% в ломе. Это позволяет иметь самую низкую себестоимость производства в России и одну из самых низких в мире. Правда, в 2022 году компания продала крупнейшее угольное предприятие «Воркутауголь», благодаря которому была высокая самообеспеченность углём. Но Северсталь остаётся его ключевым потребителем, заключив долгосрочный контракт.
Помимо низкой себестоимости, дополнительными преимуществами компании являются: большая доля продукции с высокой добавленной стоимостью и удачное расположение производств с точки зрения логистики.
Компания включает в себя несколько предприятий, разделенных на два дивизиона. «Северсталь Ресурс» производит железорудный концентрат и железную руду. И «Северсталь Российская сталь», выпускающая высококачественный плоский и сортовой прокат и стальные трубы. Главный актив компании — Череповецкий металлургический комбинат, с производственной мощностью 11,5 млн тонн стали в год.
Основной акционер, Председатель Совета директоров – Алексей Мордашов. Ему принадлежит более 77% акций.
С середины 2022 года он и его ключевые активы, в том числе, Северсталь, находятся под блокирующими санкциями США. Из-за этого Северсталь потеряла более $400 млн, — это активы, которые были арестованы в Европе в виде товарных запасов и остатков на счетах. Также нужно отметить, что Евросоюз с марта прошлого года запретил поставки стали и железа из России. Хотя ранее на этот регион приходилась треть продаж Северстали.
Текущая цена акций.
После окончания мобилизации, с октября 2022 года акции Северстали находятся в мощном восходящем тренде. За это время они взлетели почти в 3 раза. И постепенно приближаются к историческим максимумам. Причём только с начала 2024 года котировки прибавили более 15%. И вообще рост настолько резкий, что технические индикаторы вошли в зону перекупленности.
Операционные результаты.
Производство чугуна по итогам 2023 года выросло на 3%, а стали на 5% до 11,3 млн тонн благодаря увеличению загрузки агрегатов. Объемы продаж снизились на 2% на фоне накопления запасов полуфабрикатов перед остановкой доменной печи №5 на капитальный ремонт.
На квартальной диаграмме видим, что спад был только во втором квартале 2022 года, после этого производство и продажи нормализовались. Последний квартал был максимальным с точки зрения производства, но продажи самые низкие за 1,5 года из-за накопления запасов.
В целом, Северстали удалось переориентировать значительный объем экспортных направлений на внутренний рынок, в частности, за счет производителей Казахстана и Украины. Основная поддержка в 2023 году была от строительной отрасли, где был установлен рекорд по вводу жилья. На экспорт Северстали приходится 10% от общего выпуска продукции.
Цены на сталь.
Цены на сталь в Китае с максимумов 2021 года упали почти в 2 раза. Правда, последние 10 месяцев находятся в боковике.
Но основные продажи Северстали сейчас приходятся на Россию, где цены на стальную продукцию в прошлом году были ниже год к году, но последние 10 месяцев они стабильны. К слову, текущие цены примерно в 1,5 раза ниже максимумов 2021г., но заметно выше, чем с 2017 по 2020г.
Финансовые результаты.
Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.
Результаты за 2023 год:
- Выручка 728 млрд (+7% г/г);
- Операционная прибыль 223 млрд (+28% г/г);
- Прибыль от курсовых разниц 34,8 млрд (+61% г/г);
- Чистая прибыль 193,8 млрд (+80% г/г). Такая разница объясняется в основном тем, что в 2022 году Северсталь отразила бумажный убыток от обесценения долгосрочных активов в размере 48 млрд.
На годовом горизонте видно, что прошлый год по финансовым результатам уступает только рекордному 2021 году, но при этом заметно лучше остальных.
Если посмотреть на диаграмму в разрезе полугодий, то бросается в глаза убыток во втором полугодии 2022 года, вызванный бумажными убытками от обесценения активов. Последние же два полугодия показывают, что ситуация в компании нормализовалась.
Баланс.
- Чистые активы 612,6 млрд (+26% г/г). Т.е. на такую сумму активы превышают обязательства.
- Запасы 128,9 (+44% г/г). Рост из-за того, что объемы производства превышают объемы продаж.
- Денежные средства 373,5 млрд (+100% г/г).
- Суммарные кредиты и займы 163 млрд (+60% за полгода). Половина долга номинирована в долларах.
Таким образом, чистый долг отрицательный, минус 210 млрд. Это говорит об отличной финансовой устойчивости и возможности выплатить высокие дивиденды.
Денежные потоки.
- операционная деятельность 179 млрд (-17% г/г). Именно столько денег поступило в компанию за год. Снижение к прошлому году объясняется ростом запасов.
- инвестиционная деятельность -65 млрд (+25% г/г). При этом капитальные затраты составили 72,5 млрд. Плюс почти 14 млрд компания получила процентами по вкладам.
- финансовая деятельность +39 млрд за счет поступления долгового финансирования.
Из диаграммы видно, что операционный поток в прошлом году оказался слабее, чем в предыдущие два года, но всё же лучше, чем до 2020 года.
В итоге, свободный денежный поток, который важен при определении дивидендов, составил 120 млрд. Результат также хуже, чем в предыдущие два года, главным образом это связано с увеличением запасов.
Дивиденды.
Согласно дивидендной политики, при низкой долговой нагрузке компания может отправлять на дивиденды более 100% от свободного денежного потока.
Ранее, Северсталь была одной из немногих компаний, которые платила дивиденды ежеквартально. Причём доходность была довольно высокой. Но в связи с геополитическими неопределённостями компания не стала выплачивать дивиденды по итогам 2022 года.
02.02.24 компания объявила, что рекомендуемые дивиденды за 2023 год 191,51 ₽. Это около 11,5% доходности к текущей цене акции. К слову, это 134% от свободного денежного потока за прошлый год и 76% от всех свободных денежных средств на счетах. 07.06.24 будет собрание акционеров, на котором должны утвердить эти выплаты. Рекомендуемая дата отсечки 18.06.24.
Перспективы.
Текущие мощности Северстали загружены на 100%, поэтому существенно нарастить производство практически невозможно. При этом в 2024 году компания ожидает этот показатель в районе 11 млн тонн, что немного ниже, чем в прошлом году.
Основной спрос на стальную продукцию на данный момент обеспечивает строительная отрасль, которая установила рекорд в секторе жилищного строительства в 2023 году. Из-за специальной военной операции увеличился спрос на сталь для производства техники и боеприпасов. Также положительное влияние оказывает импортозамещение в машиностроении.
Среди возможных будущих драйверов:
- рост производства в автомобильной промышленности;
- более широкое применение технологий строительства жилья на стальном каркасе;
- строительство новых инфраструктурных проектов, таких как «Сила Сибири-2».
В конце 2023 года Северсталь купила часть активов Венталла за 4,7 млрд. Это позволит на 38% увеличить объемы производства металлоконструкций. Плюс компания заявила о строительстве комплекса по производству железорудных окатышей в Череповце. Мощность 10 млн тонн в год. Стоимость 97 млрд.
02.02.24 компания объявила план инвестиций на 2024 год на уровне 119 млрд. Т.е. капексы вырастут на 63%, что негативно повлияет на свободный денежный поток, а, следовательно, и на дивиденды.
Риски.
Возможные риски:
- Ожидаемое замедление темпов строительства из-за высокой ключевой ставки ЦБ и сворачивания льготной ипотеки;
- Возможное снижение цен на металлопродукцию;
- Налоговые риски. Например, компания в 2023 году выплатила windfall tax, который составил 5,9 млрд;
- С 01.10.23 по 31.12.24 действуют новые экспортные пошлины (с привязкой к курсу рубля) на широкий перечень товаров, в частности, на продукцию металлургов. Правда, текущая доля экспорта у Северстали невелика.
- Разбирательства с ФАС. 18.01.2024 суд поддержал решение оштрафовать Северсталь на 8,7 млрд. Компания планирует оспорить решение в вышестоящей инстанции.
Мультипликаторы.
По мультипликаторам компания оценена средне:
- Текущая цена акции = 1650 ₽; Капитализация = 1382 млрд;
- EV/EBITDA = 4,9;
- P/E = 6,7; P/S = 1,9; P/B = 2,6;
- Рентабельность по EBITDA = 35%; ROE = 39%; ROA = 24%.
Выводы.
Итак, Северсталь – это один из самых эффективных металлургов в мире. Такой эффект достигается за счет вертикальной интеграции процессов и высокой самообеспеченности в ресурсах.
Компания сократила экспорт до 10% от выручки и нарастила продажи на отечественном рынке.
Операционные результаты показывают возврат к нормальным производственным значениям.
Финансовые результаты достаточно высокие и уступают только 2022 году.
У Северстали отрицательный чистый долг, что говорит об отличной финансовой устойчивости.
Свободный денежный поток самый низкий за последние 3 года, в том числе из-за роста запасов. На 2024 год запланированы большие инвестиции, что также негативно повлияет на свободный денежный поток и на дивиденды.
На данный момент акция не защищает от девальвации, потенциальная дивидендная доходность меньше, чем по вкладам, перспектив сильного роста производственных результатов не предвидится, финансовые результаты зависят от цен на сталь в России, за которыми следит государство. Плюс ожидается спад спроса со стороны стройки.
По мультипликаторам компания оценена средне. По моим расчетам, справедливая цена акций около 1500 ₽.
Мои сделки.
После фиксации отличной прибыли на максимумах 2021 года, я начал снова набирать позицию. Но из-за отсутствия отчетности и дивидендов, я решил зафиксировать прибыль в середине 2023 года. Правда, чуть позже вышел неплохой отчет и заявления о том, что дивидендная передышка не будет вечной, поэтому котировки продолжили рост. Вообще, это качественная компания с неплохими дивидендами, поэтому в случаи коррекции буду заново формировать позицию. К слову, о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Sat, 03 Feb 2024 07:46:35 +0300
Северсталь представила отчет и рекомендовала дивиденды, «Делимобиль» открыл сбор заявок на участие в IPO, Диасофт готовится к выходу на IPO, ЦБ обозначил сроки вероятного снижения ключевой ставки, еще одна компания вернулась в Россию: об этом и многом другом читайте в субботнем обзоре.
Индекс Мосбиржи, IPO, дивиденды, курс рубля
1. Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 2% до 3226,36 пунктов. Закончился боковик, впереди вероятно увидим рост до 3300 пунктов.
2. Компания «Делимобиль», начала сбор заявок на участие в IPО: сбор заявок пройдет до 5 февраля. Участвовать не буду, причины тут.
3. «Диасофт» официально объявил о намерении провести IPO на Московской бирже. Основная часть предложения акций будет от допэмиссии. Интересная компания, обязательно рассмотрю после объявления ценового диапазона.
4. Северсталь рекомендовала к выплате дивиденды в размере 191.51 р. на одну акцию (11%). Последний день покупки 17 июня 2024 г.
5. Курс рубля: 91,05 р. за 1 доллар; 98,29 р. за 1 евро; 12,612 р. за 1 юань. Курс смотрю вместе с замещающими облигациями, например Газпрома с доходностью до 7% в долларах.
Облигации, новые выпуски
1. Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился с 622,31 до 620,31 пунктов. Короткие ОФЗ дают доходность ~13,6%, длинные ~ 12%.
2. Собрали заявки на размещении облигации Русал в юанях (купон 7,2%).
3. На очереди следующие размещения: Самолет 1Р13 (6 февраля на 3 года с офертой через 2 года), Россельхозбанк 3Р2 (13 февраля, с плавающим купоном RUONIA+1,4% на 3 года), Роделен 2Р2 (8 февраля на 4 года), Аренза про 1Р04 (13 февраля на 5 лет с офертой через 2 года), АФК система 1Р28 (13 февраля, с плавающим купоном RUONIA+2,2% на 4 года), Уральская сталь 1Р03 (в юанях).
Новости компаний
1. В четверг на Московской бирже начались торги МКПАО «ЮМГ» (GEMC) после редомициляции на остров Октябрьский. Приостановка торгов длилась около пяти недель. Риск «навеса» акций после открытия торгов не реализовался, акции получили положительный старт. Редомициляция позволяет компании вернуться к выплате дивидендов, что позитивно для её держателей.
2. «Северсталь» в 2023 г. увеличила EBITDA на 22%, до 262,2 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA достигла 36% (+5 п.п.).Выручка в прошлом году выросла на 7%, до 728,3 млрд руб. «Самолет» опубликовал рекордные результаты за 2023 г. Выручка выросла на 53% г/г до 297,4 млрд руб., EBITDA — на 49% г/г до 71,9 млрд руб. Однако 2024 г. несет ряд вызовов для застройщика из-за более жестких условий ипотечного кредитования.
Что еще?
1. Российский банковский сектор в 2023 году получил прибыль в размере 3,3 трлн рублей против 203 млрд рублей по итогам 2022 года..
2. Госдума на заседании 30 января отклонила законопроект о повышении порога страхования вкладов в РФ с 1 млн 400 тыс. руб. до 3 млн руб. Лимит был установлен в 2014 году и давно требует пересмотра.
3. Банк России видит пространство для снижения ставки в этом году, скорее, во втором полугодии. На протяжении нескольких недель ЦБ отмечал замедление роста цен. Первое заседание по ключевой ставке будет 16 февраля.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 03 Feb 2024 08:43:55 +0300
Еженедельный обзор событий по дивидендам на российском фондовом рынке. Какие компании рекомендовали, утвердили дивиденды. Какие прогнозы дают аналитики, обо всем по порядку, погнали!
Рекомендации и утверждения
Рекомендации
Росгосстрах (тикер: RGSS)
- Размер дивидендов: 0,004106 руб
- Дивидендная доходность: 1,2 %
- Период: нераспределенная прибыль (реестр 15 марта 2024)
Вообще, не знал, что есть такая компания на московской бирже, век живи – век учись!)
Северсталь (тикер: CHMF)
- Размер дивидендов: 191,51 руб
- Дивидендная доходность: 11,5 %
- Период: 2023 (реестр 17 июня 2024)
Брать под дивиденды череповецкого металлурга, выглядит сомнительной идеей, денежный поток, слухи, и наконец, объявленные дивиденды, все уже заложено в цену акций. Ракеты тут не будет, не тот бизнес и не та компания, ну хоть объявили и уже хорошо, пусть теперь возвращаются к ежеквартальным выплатам. Ждем оставшихся двух железных богатырей (ММК и НЛМК).
Признавайтесь, сколько ждали от Северстали, ведь обещали завалить дивидендами, что не унесем?
Утвержденных дивидендов не было, да и откуда им взяться.
Прогнозы по дивидендам за неделю от различных инвестдомов и аналитиков
Транснефть (тикер: TRNFP)
- Размер дивидендов: 21 000 руб
- Дивидендная доходность: 13,42%
- Период: 2023 (реестр 5 июля 2024)
Henderson (тикер: HNFG)
- Размер дивидендов: 28,5 руб
- Дивидендная доходность: 4,76%
- Период: 2023 (реестр 28 июня 2024)
ММК (тикер: MAGN)
- Размер дивидендов: 7,4 руб
- Дивидендная доходность: 14,0%
- Период: 2023 (реестр, точных дат нет)
Ждем отчетность по МСФО за 2023 год, которую компания может опубликовать уже 5-6 февраля.
ТМК (тикер: TRMK)
- Размер дивидендов: 4,0 руб
- Дивидендная доходность: 1,78%
- Период: второе полугодие 2023 (реестр 27 мая 2024)
МТС (тикер: MTSS)
- Размер дивидендов: 35,75 руб
- Дивидендная доходность: 13,0%
- Период: 2023 (реестр 29 июня 2024)
Говорят, сделка по продаже «МТС-Армения» бесследно пройти не должна, поэтому некоторые аналитики считают, что компания может выплатить 35 рублей на одну акцию.
Positive Technologies (тикер: POSI)
- Размер дивидендов: 118,0 руб
- Дивидендная доходность: 5,2%
- Период: ближайшие 12 месяцев
Согласно дивидендной политике, компания может выплачивать акционерам дивиденды в размере от 50 до 100% от NIC. Таким образом, по итогам прошлого года компания может выплатить акционерам порядка 59–118 рублей на акцию (текущая дивидендная доходность 2,6%–5,2%).
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.
Sat, 03 Feb 2024 07:17:08 +0300
![Расположение рабочих мест особым образом позволяет повысить эффективность работы и скорость передачи данных](https://utmagazine.ru/uploads/content/AP531738191368.jpg "Перевод книги "Хакер фондового рынка". Биржевая цена.")
Ранее:
1. Предисловие.
2. Торговля деньгами.
Биржевая цена.
В сознании большинства людей образ торгового зала — сотни трейдеров кричат, жестикулируют или бешено разговаривают по мобильным телефонам. К сожалению, эти ребята находятся под угрозой безработицы, потому что большинство сделок теперь выполняются в электронном виде. Финансовые рынки используют компьютерные сети для объединения покупателей и продавцов. Хотя этой системе не хватает романтики торгового зала, она эффективна и быстра. И каждый может принять участие.
Для этого вам необходим компьютер с доступом в Интернет и брокер для совершения сделок (если у вас нет прямого электронного доступа к рынкам). Ваш брокер подключает вас к рынку, размещает ваши сделки и часто даже одалживает вам деньги для этого. Большинство брокеров предлагают демо-счета (также называемые бумажными или игровыми счетами), которые позволяют вам практиковаться в торговле, не рискуя реальными деньгами.
Цены на финансовые продукты постоянно меняются, часто в течение миллисекунд. Основная идея торговли заключается в получении прибыли за счет разницы между ценой покупки и ценой последующей продажи. Это можно сделать различными способами. Дневная торговля — это покупка и продажа финансовых продуктов в течение одного дня. В скальпинге сделки длятся всего несколько минут, а в свинг-трейдинге сделка может быть открыта в течение нескольких дней или даже недель. Если вы держите акции месяцами или годами, вы не трейдер, а инвестор.
Если ваш телевизор круглосуточно показывает новостной канал, вы подписаны на 12 газет и принимаете решения о покупке на основе последней информации из CNN или Wall Street Journal, вы торгуете фундаментально. Если вы пялитесь в мониторы компьютеров от рассвета до заката и основываете свои торговые решения на красочных ценовых кривых, вы торгуете технически. Чтобы торговать технически, вам не нужно ничего знать о товарах, которыми вы торгуете. Будь то евро или свинина, вас интересует только развитие цен на них.
Финансовый продукт — актив, часто также называемый инструментом или символом — может быть валютной парой, товаром, акцией, фьючерсным контрактом (опционом, фьючерсом) или другим искусственным продуктом, деривативом. При торговле иностранной валютой (Forex) вы всегда покупаете одну валюту и платите другой валютой. Так, если вы покупаете валютную пару «EUR/USD», вы покупаете евро и расплачиваетесь долларами США. Если вы продаете «USD/JPY», вы продаете доллары США и получаете оплату в японских иенах. Таким образом, вы обмениваете первую валюту пары на вторую. Это становится забавным, если, например, у вас евровый счет у брокера и вы покупаете EUR/USD — вы приобретаете евро и получаете цену в долларах США, за которую, в свою очередь, платите в евро.
В последнее время среди новичков стал популярен особый производный инструмент, предлагаемый брокерами, в основном зарегистрированными на Кипре: бинарный опцион. Вы делаете ставку на то, будет ли цена актива выше или ниже текущей цены в определенный момент времени. Однако если вы окажетесь правы, вы получите не всю ставку, а лишь от 70 до 90 % прибыли. Это означает, что букмекер, пардон, брокер, находится в безопасности. Следовательно, вы также можете ожидать, что рано или поздно избавитесь от своих денег с помощью бинарных опционов. Потому что компенсировать средний убыток в размере более 10% за сделку не так-то просто. Даже если вам удастся добиться успеха, нет никакой уверенности в том, что вы получите свой выигрыш. Запросы на вывод средств часто сталкиваются с неожиданными трудностями у бинарных брокеров. У бинарных опционов есть только одно преимущество: поскольку они считаются азартной игрой, их выигрыши в некоторых странах не облагаются налогом — что, конечно, имеет мало значения на практике.
Более серьезным деривативом ставок является CFD (контракт на разницу). Она популярна в Европе и предлагается многими брокерами вместо реальных акций или товаров. CFD представляет собой соглашение между вами и брокером о выплате разницы между ценой покупки и ценой продажи базового актива. Когда вы покупаете CFD, вы не владеете базовым активом, хотя цена CFD напрямую связана с ценой этого актива. У вас есть только право получить прибыль от продажи или обязанность покрыть убытки. Поскольку вы не владеете активом, вам не нужно платить за него. Вместо этого вы вносите брокеру своего рода залог, так называемую маржу. Это связано с тем, что брокер не хочет гоняться за вами, чтобы взыскать долги в случае убытков.
Вы также должны внести маржу, когда брокер одалживает вам деньги на покупку реального актива, например, валютной пары. Часто она очень низкая, например, 0,5% от фактической цены актива. Таким образом, в этом случае вы можете торговать объемом, в 200 раз превышающим ваш капитал. Остальные деньги поступают от брокера. Этот коэффициент 200 называется кредитным плечом. Кредитное плечо — это удобный способ получить большую прибыль или потерять все свои деньги в одно мгновение.
Баланс — это текущий баланс на вашем брокерском счете, то есть ваш первоначальный капитал плюс накопленные прибыли и убытки. Эквити — это баланс, который вы имели бы, если бы закрыли все открытые на данный момент сделки. Из-за кредитного плеча стоимость открытых сделок может быть отрицательной, что означает, что собственный капитал может быть меньше баланса. Капитал постоянно меняется в зависимости от цен на ваши активы, баланс меняется только тогда, когда вы что-то покупаете или продаете. Если собственный капитал упадет ниже величины общей внесенной маржи, ваш брокер закроет ваши сделки, хотите вы этого или нет. Это печально известный маржин-колл. Это не обязательно означает потерю всего капитала. Поскольку сделки больше не открыты, их маржа снова становится свободной и остается на вашем счете. Тем не менее, вы должны избегать этой ситуации, насколько это возможно.
Вопреки распространенному мнению, высокое кредитное плечо не означает автоматически высокий риск. Напротив, при том же объеме торговли вам придется вносить меньше маржи и вы будете дальше от страшного маржин-колла. Чем выше кредитное плечо, тем в большей безопасности вы находитесь от маржин-колла. Однако если это произойдет, то меньшая сумма останется на вашем счету. В крайних случаях — если ваши сделки не могут быть закрыты немедленно из-за отсутствия рыночных предложений — ваш баланс может даже стать отрицательным, так что вам придется заплатить брокеру больше денег.
Цена спроса на актив — это цена, по которой вы можете купить; цена предложения — это цена, по которой вы можете продать. Цена спроса обычно всегда немного выше цены предложения. Разница в цене называется спредом. Для валют спред обычно находится в диапазоне 0,01 процента от цены (или около 1 пункта, см. ниже). Это гораздо меньше, чем 2 процента, которые вам придется заплатить в банке или обменном пункте, который также называют «ловушкой для туристов». Если вы покупаете актив и продаете его в ту же секунду, вы теряете как минимум спред. Кроме того, брокеры часто взимают комиссию за покупку или продажу. У брокеров, которые не взимают комиссию, спред соответственно выше.
Если вы считаете, что цена будет расти, вы покупаете длинные позиции (или просто «покупаете»). Это означает, что вы покупаете определенное количество актива по цене спроса, чтобы продать его после ожидаемого роста цены по более высокой цене предложения. Чтобы получить прибыль, цена должна вырасти хотя бы немного больше, чем спред плюс комиссия.
Если вы думаете, что цена упадет, вы покупаете короткую позицию (также называемую короткой продажей или просто «продажей»). Это означает, что вы продаете актив по цене предложения, не владея им. Поэтому в какой-то момент позже вам придется выкупить его обратно по цене спроса (это также называется закрытием или покрытием). Чтобы получить прибыль, цена должна упасть чуть больше, чем спред плюс комиссия. Покупка коротких позиций менее интуитивна, но в остальном это тот же процесс, что и покупка длинных позиций. Только цены спроса и предложения меняются местами. Некоторые трейдеры предпочитают покупать длинные, а не короткие позиции по психологическим причинам или потому, что брокер каким-то образом ограничивает короткие сделки. Это видно на некоторых кривых цен, особенно на акции и индексы: движение цен не симметрично во времени, а имеет вид пилообразного рисунка. Цена растет медленно, а падает быстрее. Вы можете воспользоваться этим эффектом в торговых системах.
Размещение или открытие позиции, а также закрытие или прекращение позиции — это просто другие слова для обозначения покупки и продажи актива. Для логической последовательности мы всегда будем называть здесь открытие позиции покупкой, а закрытие — продажей, хотя в некоторых книгах по трейдингу термины «покупка» и «продажа» используются в обратном порядке для коротких позиций.
Пункт (Point In Percentage) — это определенная доля цены актива. Поскольку цены обычно двигаются очень незначительно в течение короткого времени, удобнее сказать «EUR/USD повышается на 5 пунктов», чем «на 0,0005 доллара». Пункт обычно соответствует 4-му десятичному знаку цены валюты, т.е. 0,01 цента за доллар. Однако есть и исключения. USD/JPY, например, рассчитывается только с двумя знаками после запятой, поэтому один пункт USD/JPY соответствует 0,01 японской иены. Многие брокеры указывают стоимость пункта для своих активов. Это не стоимость одного пункта, а ваша прибыль или убыток, если вы купите 1 лот этого актива в длинную или короткую позицию и цена двинется на 1 пункт вверх или вниз.
Лот актива — это наименьшая единица измерения, которую можно купить. Например, вы редко можете купить любое количество валютных пар; брокеры обычно предлагают пакеты по 100 000, называемые стандартным лотом. Таким образом, вы можете купить 100 000, 200 000 или 300 000 единиц EUR/USD, но не 1, 100 или 4711. Для других активов существуют другие связки, но обычно все они находятся в диапазоне, в котором 1 пункт убытка или прибыли на стандартном лоте равен примерно $10. Маржа, необходимая для покупки стандартного лота, составляет несколько сотен долларов, в зависимости от кредитного плеча. Большинство брокеров также предлагают счета с мини-лотами, эквивалентными 10 000 штук, или микро-лотами по 1000 штук. Всегда берите счет с наименьшим размером лота, так как это дает вам наиболее точный контроль над объемом торговли. Система лот/пип — это уровень абстракции, который приводит цены, убытки, прибыль и маржу в сопоставимый порядок величины, что делает активы в торговых системах более легко взаимозаменяемыми.
Сделка состоит как минимум из двух инструкций (приказов) брокеру, одна на покупку, другая на продажу, которые передаются электронным способом. Вы можете либо купить по текущей цене актива (рыночный ордер), либо указать цену входа, по которой покупка будет автоматически выполнена в течение определенного периода времени (отложенный ордер). Вы также можете размещать ордера на продажу непосредственно в момент покупки, которые вступают в силу, когда цена превышает или опускается ниже определенного порога. Стоп-лосс или «стоп» для краткости — это ценовой предел в направлении убытка, при котором автоматически происходит продажа во избежание дальнейших потерь. Тейк-профит (также цель прибыли) — это предел цены в направлении прибыли, при достижении которого вы автоматически продаете, чтобы получить прибыль. Со стопом, расположенным очень далеко от текущей цены, и очень близкой целью прибыли, вы получаете высокую точность или коэффициент выигрыша, т.е. вы выигрываете гораздо больше сделок, чем проигрываете. Однако ниже мы увидим, почему это не принесет вам богатства. Особенно раздражает трейдеров, когда открытая сделка, которая уже была в зоне прибыли, снова превращается в зону убытков из-за разворота ценового тренда. Чтобы предотвратить это, вы можете автоматически подтягивать стоп-лосс (так называемый трейлинг), когда ценовой тренд становится положительным, вплоть до и выше первоначальной цены покупки.
Для исполнения ордеров требуется определенное время, поэтому цена обычно меняется между отправкой ордера и исполнением. Это изменение называется проскальзыванием и влияет на прибыль и убытки — в основном в ущерб трейдеру. Поскольку проскальзывание невозможно предсказать извне, многие трейдеры подозревают своих брокеров в манипулировании им. Что подводит нас к следующей теме.
Продолжение следует...
Sat, 03 Feb 2024 01:17:08 +0300
Сам исчё не смотрел, особо никому не верю, но скажем так смотрю… интересны чьи то мысли порой иногда… Не благодарите!
Sat, 03 Feb 2024 00:40:45 +0300
Коллекторы фиксируют многократный рост проданных банками квартир за долги по ипотеке. Лидер — Краснодарский край.
За девять месяцев прошлого года там было продано на 147% залоговых квартир больше, чем в 2022 году. В Москве такой недвижимости стало больше на 58%. В других городах цифры не лучше.
Sat, 03 Feb 2024 00:35:31 +0300
Суббота. Надо что-то написать в свой блог.
Утром того дня, когда это случилось, я лежал и думал: «Как хорошо добиться чего то пройдя от самого низа и до самого верха!»Я всего добился слишком поздно, я знаю. Но потом я стал думать, о том, что вот и все, самое лучшее уже позади.© Энтони Сопрано
Реальный сектор
Да что тут рассказывать? Возьму шаблон от Тимофея.
Sat, 03 Feb 2024 00:33:12 +0300
Европа вновь покусилась на чужое. Доходы от замороженных российских активов она будет использовать против России.
Европа решила подарить 17 млрд евро Украине и к этому ещё выделить 33 млрд евро в виде кредитов. Именно так общей суммой в 50 млрд евро от доходов за конфискованные доходы от российских активов ЕС собирается помочь Украине. После направления этих денег в специальный фонд ими будут управлять специально обученные люди, представляющие Европейский совет. Возможно им даже дадут костюм с отливом. К этому ещё 1,5 млрд евро направят на укрепление безопасности в ЕС.
Саммит Евросоюза случился, планы составлены, но наблюдение не дремлет. Товарищ Песков сообщил об отслеживании результатов данной сходки сатанистов. Правды выразился в несколько ином формате.
В Европе же как, нужно обосновать, а потом изъять, но сами активы пока не изъяли. Ведь если такое случится просто так, то можно ли остальным доверять им, когда ваши активы могут запросто отжать. Посему нужно искать обоснование. А пока доходы на замороженные активы можно направить куда-то в помощь ну, естественно, и немножко себе. Это как взять в долг у соседа, не отдавать, а доходы с суммы — уже к соседу не имеют отношения.
Евроклир заблокировал активы Банка России где-то на 200 млрд евро. И до сих пор ищет законные способы их украсть под видом «очень надо». Механизм использования чужих средств простой. Вначале определят что можно украсть, потом что будут делать с украденным, а потом уже с чистой совестью передача в бюджет. Естественно снимут налоги. А этих налогов уже насчитали порядка 15 млрд евро в ближайшие 4 года. Считайте как халява, т.е. бесплатно. Они так и пишут:
The proposal makes clear that the returns generated by the frozen assets are not due to Russia, nor are they Russia’s property, because they are distinct from the principal immobilized assets themselves. At the same time, there can be no “legitimate expectation” that the revenues remain with central securities depositories and their shareholders as the profits are a result of sanctions and extraordinary circumstances, the draft notes.
т.е. у России не может быть законного ожидания средств в виде доходов от замороженных средств, которые, если взять ЕС, Большую семёрку и Австралию насчитывается около 260 млрд евро. Вот доходы от них и будут подарены Украине, а остальное, извините, в долг.
Fri, 02 Feb 2024 22:53:46 +0300
На однушку нужно копить семь лет.
Среднестатистическому жителю России нужно работать и копить на однушку 86 месяцев (чуть больше 7 лет), пишет Газета. ru со ссылкой на исследование «Тинькофф Журнала». Медианная зарплата по крупным городам России в декабре прошлого года по данным агрегаторов вакансий — 50 тыс. руб. Медианная цена однушки — 4,3 млн руб.
Самая недоступная однокомнатная квартира в Москве — 164 месячные зарплаты или почти 14 лет непрерывной работы. Медианная зарплата в столице — 70 тыс. руб. Однушка в столице стоит почти втрое дороже, чем в среднем по стране, — 11,8 млн руб.
На втором месте по недоступности оказалась Казань. Здесь на покупку квартиры уйдет 126 зарплат (более 10 лет). Зарплата в этом городе примерно равна медианной по стране — 50 тыс. руб., тогда как средняя цена однушки ненамного ниже, чем в Петербурге, — 6,3 млн руб.
Fri, 02 Feb 2024 21:18:13 +0300
Всем привет. Я вообще не понял как это произошло, но первый месяц года подошел к концу и теперь пора подводить его итоги. Тем временем компании продолжают радовать нас своими новостями, а вместе с ними и дивидендными ожиданиями. Аналитика крутится, дивиденды мутятся.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк и не забывайте писать комментарии. А самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь. Северсталь одной из первых на нашем рынке отчиталась за 2023й год и даже рекомендовала дивиденды. Уже по первому полугодию было видно, что дела у металлургов идут лучше, чем многие предполагали. Начать хочется с менеджмента. Хочу отметить, что генеральный директор Александр Шевелев, подводя итоги за год начинает не с хвалебных высказываний о том, какие прекрасные операционные результаты у компании, а с темы безопасности на производстве: «Традиционно свой обзор я хотел бы начать с обсуждения наших результатов в области безопасности производства. В 2023 году коэффициент частоты травм LTIFR снизился на 15% г/г. Мы не намерены останавливаться на достигнутом и будем продолжать совершенствовать наши практики. К сожалению, несмотря на наши усилия в области охраны труда и промышленной безопасности, в 2023 году произошло 2 несчастных случая со смертельным исходом сотрудников наших подрядных организаций, работающих на нашей территории. В обоих случаях были проведены тщательные расследования и приняты меры для недопущения таких инцидентов в будущем. В том числе, мы начали реализацию проекта по обучению сотрудников подрядных организаций в области ОТиПБ.» Мелочь, но, по-моему, важная! Операционные показатели Начнём с цен на сталь в России, так как продажи перенаправлены сейчас в основном на внутренний контур. Тут всё очень неплохо, при том, что в валюте во внешнем контуре цены далеко не на максимумах. Средние цены на ГК прокат в России в 2023 году оказались на 2% ниже средних цен аналогичного периода прошлого года, прежде всего, за счет высоких цен в 1 кв. 2022 года. По итогам 2023 года потребление стали выросло на 7% до рекордных 46,3 млн тонн стали. Рост спроса на сталь позволил также увеличить загрузку мощностей, в результате чего производство и чугуна, и стали увеличилось до 11,3 млн тонн (+3% г/г и +5% г/г соответственно). При этом отмечу, что есть снижение в продажах горячекатаного и сортового проката, но это обусловлено его перенаправлением на дальнейшие переделы для увеличения производства и продаж продукции с высокой добавленной стоимостью. Продажи ВДС выросли на 11% год к году. А также крупнейшая доменная печь №5 была остановлена на капитальный ремонт. Выручка выросла на 7%, от части благодаря увеличению доли ВДС в структуре продаж. Что касается EBITDA то тут рост на 22%. Но главное, героическая маржинальность на уровне 38%, кто там говорил, что продавать в России не рентабельно и государство будет держать цены в узде. Если не брать пик цикла 2021 года, то это стабильная маржа для Северстали. Денежные потоки нам уже давно намекали, что скоро они должны будут отправиться на дивиденды для акционеров. Хоть свободный денежный поток и снизился на 23% г/г, в основном за счёт пополнения оборотного капитала перед остановкой доменной печи №5. Капитальные затраты подросли во втором полугодии во многом за счёт обесценения рубля, но находятся на своих привычных исторических значениях. Оценка стоимости Отрывок из книги. Дорогие инвесторы, сегодня снова делимся успешно выполненным кейсом: Софтлайн реализовал проект для Московского государственного юридического университета по подбору и установке российского ПО вместо иностранного. Импортозамещение снова в действии :) Почему мы? МГЮА выбрал Софтлайн для своих задач по импортозамещению ПО, потому что мы готовы предложить нашим клиентам комплексное решение в рамках нашего сервиса Softline Enterprise Agreement (SEA). По итогам проекта университет оценил преимущества SEA. По словам директора информационных ресурсов МГЮА, для университета программа преимуществ является важной базой, которая делает возможной быструю и эффективную интеграцию новых продуктов в инфраструктуру. “В рамках SEA в качестве бонуса мы получили часы техподдержки на стыке технологий, которые можно конвертировать в обучение для наших ИТ-специалистов и пользователей. Это очень актуально для нашего университета, заинтересованного в повышении квалификации своих кадров и профессиональной техподдержке. Мы планируем дальнейшее развитие инфраструктуры вуза на базе комплексного сервиса Softline Enterprise Agreement c использованием возможностей Лицензионного центра SEA, позволяющего управлять приобретенным ПО”, — отметил он. Что такое Softline Enterprise Agreement? Если по-простому, то это гибкий инструмент приобретения продуктов различных ИТ-производителей. У клиента есть доступ к личному кабинету, в котором собраны все ключи и дистрибутивы, и нет необходимости заключать множество договоров с каждым правообладателем. Кроме того, Softline Enterprise Agreement дает доступ к единой техподдержке, в рамках которой осуществляется помощь в миграции и внедрении необходимых решений, предоставляются услуги техподдержки и уникальные для российского рынка сервисы по поддержке крупных инсталляций ПО. На картинке к этому посту можно увидеть, например, как мы замещаем решения Microsoft. В общем, для клиентов, которым нужно заместить иностранное ПО (а таких сейчас много) Softline Enterprise Agreement — настоящая находка! Специалисты Софтлайна помогут легко и быстро найти крутое решение, которое закроет все потребности. Мы намерены продолжать развивать это направление нашего бизнеса и ожидаем, что спрос только продолжит расти. Цель Softline Enterprise Agreement — стать для заказчиков партнером первого выбора при переходе на российское ПО! И мы уверены в успехе :) Успех отдельных направлений Софтлайн — это пазл, который позволяет собрать полную картину инвестиционной привлекательности нашего бизнеса. Над каждым направлением работают профессионалы, и это — наша главная ценность. Кстати, в команде Софтлайна уже свыше 8400 человек, а больше половины из них — инженеры и разработчики! Совет директоров «Северстали» рекомендовал выплатить дивиденды в размере ста девяносто одного рубля и пятидесяти одной копейки (191,51 ₽) на акцию по итогам года. Рекомендуемая дата, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, является 18 июня 2024 года. Ожидается, что утверждение дивидендов состоится на общем собрании акционеров Компании 7 июня 2024 года. Железное правило для предисловий в книгах по трейдингу: всегда упоминайте свой многолетний опыт работы на фондовом рынке в первом предложении. Однако это сомнительная рекомендация. Потому что трейдер с многолетним опытом обычно имеет только одно преимущество перед новичком. Он потерял больше денег. Те, кто занимается частной торговлей на фондовом рынке, попадают в причудливый мир, не похожий на сцену средневекового алхимика. Попытка предсказать будущее — в данном случае будущую цену финансового продукта — принимает странные формы. Для прогнозирования цен трейдеру доступны бесчисленные инструменты, называемые «техническими индикаторами». Но и довольно нетехнические методы, такие как астрология, свечные модели, волны Эллиотта или линии Ганна, часто и с удовольствием используются — к большому удовольствию брокеров. Там, где люди стремятся понять непредсказуемые на первый взгляд цепи событий, процветает эзотерика. Тем не менее, будущее остается неизвестным. Ежегодно частные трейдеры теряют на финансовых рынках многие миллиарды евро. Не имеет особого значения, сколько курсов по трейдингу они посетили или сколько книг по трейдингу они прочитали. Зарплатные трейдеры в инвестиционных банках или торговых фирмах получают ежегодную прибыль примерно на 3% выше рыночной тенденции. Поэтому иногда кажется, что торговля работает, хотя и с не очень впечатляющими результатами. Они достигаются не столько благодаря опыту или таланту, сколько благодаря фиксированным правилам торговли, установленным соответствующей фирмой. Ни один опытный трейдер не будет пытаться предсказать завтрашнюю цену с помощью волн Эллиотта или линий Ганна. В противном случае он не смог бы долго оставаться на работе. У новичков есть два больших преимущества. Они свободны от всех странных доктрин и псевдо-знаний, которые циркулируют среди трейдеров и некритично пересказываются в книгах по трейдингу. И они знают, что ничего не знают. Таким образом, у них есть все предпосылки для успешного взлома финансовых рынков. В хакерстве нет ничего противозаконного, это просто определенный способ действий. Хакерам нет дела до гуру, экспертов и традиционных «знаний». Они ничему не верят и все проверяют. Они не любят идти по проторенным дорогам и всегда ищут новые пути. Они практичны и нацелены на быстрый результат, теория им нравится меньше. С другой стороны, они должны быть компетентны, чтобы понимать системы достаточно глубоко, чтобы управлять ими. Они редко имеют математическое образование, но умеют хорошо использовать математические инструменты. Это делает хакеров успешными во многих областях: компьютеры, биотехнологии, астрономия, кулинария — и торговля на фондовом рынке. Обычно, однако, они не торгуют напрямую, а оставляют это на усмотрение алгоритма, который они написали сами. Алгоритмическая торговая система — это программное обеспечение, которое анализирует кривые цен на финансовые продукты и принимает самостоятельные торговые решения. Вы запускаете его, сидите и ждете поступления прибыли: теоретически, отличная вещь. Если это сработает. К сожалению, даже компьютер не может предсказать будущее. Однако, в отличие от человека, он может фактически вывести вероятности дальнейшего развития цен из кривых цен при определенных условиях, подобно прогнозам погоды из сетки глобальных измеренных значений. Несмотря на ограниченный горизонт прогнозирования, функционирующие алгоритмические торговые системы могут достигать годовой прибыли в двузначном процентном диапазоне и даже в трехзначном процентном диапазоне при использовании высокого кредитного плеча. Это звучит так, как будто любой капитал можно приумножить за короткое время. Но размер прибыли обманчив, поскольку он связан с не менее высоким риском. Даже успешные системы лишь на шаг опережают случайности. Ошибки в разработке стратегии или изменения на рынке мгновенно превращают теоретически прибыльную систему в реально убыточную. Погода всегда подчиняется одним и тем же законам и всегда может быть предсказана одним и тем же способом. Торговая система, с другой стороны, должна быть не только правильно разработана и протестирована, но и регулярно проверяться, подстраиваться под рынок и, при необходимости, вовремя прекращаться. Для этого важно понять, почему и когда такие системы вообще работают и когда они дают сбой. Эта книга была написана параллельно с финансовым блогом, посвященным различным методам алгоритмической торговли с использованием стратегий на основе моделей и самообучения. В отличие от блога, книга рассчитана на новичков, не имеющих предварительных знаний в области трейдинга или программирования. Поскольку она написана с точки зрения хакера, она практична. Все стратегии могут быть использованы немедленно; программное обеспечение можно свободно загрузить с блога. Первые две главы знакомят с основами финансовой торговли и программирования. Следующие три главы посвящены разработке, оптимизации и тестированию торговых стратегий. Шестая глава посвящена адаптивным алгоритмам для распознавания закономерностей в кривых цен. В главе 7 мы построим робота-мошенника с феноменальной на первый взгляд кривой прибыли. В последней главе даются практические советы по разработке собственных систем и получению регулярного дохода с помощью алгоритмической торговли.
Fri, 02 Feb 2024 19:57:55 +0300
Финансовые показатели
Чистая прибыль выросла на 79% год к году. Любишь много зарабатывать – люби и с государством делиться. «Северсталь» в 2023 году заплатила налог на сверхприбыль в размере 5,913 млрд рублей.
С чистым долгом никаких проблем, в отрицательной зоне. Net Debt/EBITDA -0,8.
Совет директоров рекомендовал сегодня дивиденд в 191,51 рублей на акцию, что стало лучше ожиданий. Правда участники рынка решили зафиксировать прибыль, бумага отреагировала коррекцией на -2%. Тем не менее, констатируем, что дивидендная доходность сейчас 11,7%, что очень прилично. На выплату направили более 100% от FCF.
ЧТО Я ДЕЛАЮ: У меня не было бумаг Северстали в портфеле. Покупать сейчас в портфель под дивиденды, ну не айс. Потенциал роста небольшой, иксов здесь ждать не приходится, что и логично. Какие будут дивиденды дальше, прогнозировать сложно, на 2024й год компания предполагает увеличение кап затрат до 120 млрд рублей, что прилично. Но если без неожиданностей, то хочется верить, что по крайней мере компания вернулась к стабильным выплатам. Пока посмотрим на остальных металлургов, которые пока молчат про дивиденды, но обычно эти трое (ММК, НЛМК, Северсталь) если и платят, то все вместе.
Fri, 02 Feb 2024 19:26:09 +0300
После прочтения данной книги у меня двоякое чувство. Книга уже много лет является бестселлером и Кехо сделал свою карьеру и капитал, именно на этой книге, но как по мне, само содержание, не самое сильное. На мой взгляд это не лучшая работа автора, тот же «Квантовый Воин» куда интереснее и лучше раскрывает работу подсознания, и методику его проработки.
В книге описывается попытка автора приоткрыть завесу тайны, силы и возможности нашего сознания и его составляющих: мышления, интуиции, самовнушения...
Но весь смысл книги можно сконцентрировать во фразе «Мысли позитивно и все у тебя будет!». Если же у тебя что-то не получается, то и тут у автора есть объяснение – «Плохо работал мысленно!», или «Забыл о прошлых успехах!». Короче говоря – «что посеешь, то и пожрёшь».
Самое классное, самое душевное, в конце книги. Об окружающих людях, о всеобъемлющей любви и уважении. Здорово! Хотя и маловероятно в наше время.
Резюмирую – если отбросить скептицизм (а это очень и очень сложно), то можно найти что-то для себя, для саморазвития и самосовершенствования, посмотреть на обычные вещи под другим углом. А главный вывод здесь, пусть и банален, но всё же – «МЫСЛИТЕ ПОЗИТИВНО ДРУЗЬЯ!»
Наши мысли – динамичная часть гигантской энергетической сети Вселенной. Каждая из них создает резонанс, меняющий окружающий мир. Одна мысль вызывает слабый резонанс, много позитивных мыслей – сильный отклик, материализующий мысль в действительность. Тренируя позитивное мышление, мы создаем сознание успеха, присущее преуспевающим людям. Для формирования такого сознания и материализации позитивных целей каждый день на протяжении нескольких минут используйте несколько техник. – Визуализация – мысленное, исключающее любые сомнения, представление себя в ситуации, когда вы получаете или уже получили то, к чему стремились. – Добавление чувств (закладка мыслей) – дополнение визуализаций яркими эмоциями, которые вы испытываете во время визуализированной ситуации. – Аффирмации – короткие и емкие позитивные утверждения, которые необходимо повторять для полного усвоения. Избегайте в аффирмациях частицы «не». – Используйте энергию успеха – добившись успеха, насладитесь им и помните о нем, гордитесь вашими достижениями. Подсознание не различает хорошее и плохое, воспринимает и взращивает все, что вы в него «сеете». Поэтому в него должны попадать позитивные мысли. Думайте о себе в положительном ключе, повышайте свою самооценку. Не думайте о плохом, не наполняйте себя тревожными мыслями, не думайте о потенциальных болезнях, иначе получите то, о чем думаете. В свою очередь подсознание способно исцелять от недугов – если вы будете думать о том, что с каждым днем чувствуете себя все лучше и лучше. Мы можем говорить с подсознанием положительными утверждениями и мыслями, а оно общается с нами при помощи интуиции и снов. Старайтесь запоминать свои сны и обращать на них внимание, не буквально, но расшифровывая язык символов, содержащийся в них. Развивайте свою интуицию, прислушивайтесь к ней, говорите со своим подсознанием, спрашивайте у него совета – это поможет решить проблему неожиданным способом и взглянуть на нее с другой стороны
Fri, 02 Feb 2024 18:49:56 +0300
Книга Разумный инвестор Бенджамин Грэм содержит много ценных идей и советов для тех, кто хочет инвестировать разумно и успешно.
Вот некоторые из них:
Это была первая книга по инвестированию, которую я прочитал, рекомендую всем новичкам.
Fri, 02 Feb 2024 11:33:27 +0300
Fri, 02 Feb 2024 10:40:00 +0300
На поддержание существующих мощностей мы направим 54 млрд ₽, еще 48 млрд ₽ – на проекты развития. Вложения в IT и digital-проекты достигнут 10 млрд ₽, а инвестиции в охрану окружающей среды, совершенствование систем безопасности и охрану труда составят более 7 млрд ₽.
Инвестпрограмму на год прокомментировал генеральный директор «Северстали» Александр Шевелев:«Значительная часть наших инвестиций в этом году будет направлена на техническое переоснащение первых переделов нашего ключевого актива – Череповецкого металлургического комбината. В активную фазу войдет реализация нашего крупнейшего проекта – строительство комплекса по производству железорудных окатышей стоимостью порядка 97 млрд ₽. Мы также разработали целый комплекс инициатив, направленных на расширение нашего предложения для клиентов, увеличение доли продукции с высокой добавленной стоимостью в портфеле продаж и дальнейшее укрепление наших позиций на рынке. Кроме того, мы продолжим инвестировать в обеспечение нашей сырьевой безопасности: среди ключевых проектов этого направления – увеличение производственной мощности и объемов добычи Яковлевского ГОКа и разработка Печегубского месторождения на «Олконе».
Озвученные суммы инвестиций в дальнейшем могут скорректироваться в результате изменения курса валют. В то же время, большая часть инвестиционной программы компании номинирована в рублях.
Fri, 02 Feb 2024 10:10:49 +0300
В целом, полезная книга, легко читается. Книга о реально жизни рынка, а не о фантазиях, которые присущи начинающим трейдерам, способная развеять многие мифы о доступности и легкости трейдинга. Мне удалось найти для себя кое-что новенькое, особенно в главе про «Ключевые психологические ловушки в трейдинге», прям узнала себя в прошлом. Очень много автор уделяет внимания таким вещам как «душевная гармония» при биржевой торговле, как такая торговля может разрушать, как успехи дают эйфорию, как неудачи вгоняют в уныние. Также и масса другой информации о практике торговли на бирже.
Мораль данной книги такова, что для того, чтобы получать последовательный и закономерный результат, необходимо иметь понимание сути происходящего процесса.
1) Успешный трейдинг = правильное знание + правильное применение этих знаний.
2)Основная цель трейдинга – последовательно в течение долгих лет зарабатывать максимально возможную прибыль при ограниченном риске.
3)Цель трейдинга – долгосрочная последовательная генерация максимальной прибыли при ограниченном допустимом риске.
4)Адекватное восприятие и понимание реальности, – необходимый фундамент для последовательного достижения желанных результатов.
5)В отличие от всех других профессий в трейдинге необходимо уметь правильно работать с неопределенностью и риском. Если вы хотите успешно торговать, то избавьтесь от своего традиционного мышления, в котором действие X всегда приводит к результату Y, вместо этого вам придется понять и принять мышление в вероятностях.
6)Вы не можете и не должны рассчитывать на то, что рынок будет «платить вам зарплату», на которую вы проживете.
Fri, 02 Feb 2024 10:02:47 +0300
Fri, 02 Feb 2024 10:01:28 +0300
Fri, 02 Feb 2024 09:56:49 +0300
Я думала вы псих,
а вы — психолог!
Всем привет и трям ПЯТНИЧНОЕ!
Чуть лирического отступления. )) Вот пишу блог… никого не трогаю. Но периодически появляются какие-то персонажи, которые пытаются мне что-то доказать с претензиями. То «графики не правильные», то «почему музыка (или картинки)», то «а где прогноз и ты же учишь», то провокаторы разных мастей. Вам тут медом что ли намазано?
Я так понимаю, своих блогов никто не ведет, но считает своим долгом сказать своё «фи».
Не, оно канешн прикольно. Но не по адресу))
Последняя фишка, что пишу безграмотно… гыгы. Ну как умею. ) И вот по этой претензии решила сегодня оправдать претензию. ПОГНАЛИ! :)
Вот сиводня ПЯНТИЦА! Будем добивать рынкеты.
День третий жаришки. Сёдня у нас нон-фармы по амерам.
!["Цель она есть". Продолжение банкета. День третий.(eur/usd)](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/02/02/e11a33.webp ""Цель она есть". Продолжение банкета. День третий.(eur/usd)")
в 16:30 начнем зажигать!
За неделю, хоть и дофига новостей было, но ничо реально интересного не произошло.
По рынкам:
сипи — через корректоз идет своей дорогой. То есть вверх.
нефть брент — вчера писала. Чёта народ не готов платить больше 80 баксов.
золото — шустро бегает в коридоре. Ту тока успевай кнопки жать. По принципу «купи дешево, продай дорого».
EUR/USD
а сёдня по евре и баксу погрим. Фсё таки ж заканчиваем неделю нонками. А мажоры пилят, в определении «куды подаццо» на распутье.
Тут уж кто угадает выход, тот и будет супер-трейдером.
Я предпочитаю по рынку уже определять.
Так то евра в коридоре по D1 1,10-1,05. И с хаев ползет на лои.
И на Н4 сча отрисовался чудный нисходящий канальчег. Не сломают его?
Вот в 16:30 (МСК) и пасотрим!
!["Цель она есть". Продолжение банкета. День третий.(eur/usd)](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/02/02/2370da.webp ""Цель она есть". Продолжение банкета. День третий.(eur/usd)")
И на сегодня Стинг!
Всем хорошей пятницы!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Fri, 02 Feb 2024 09:15:45 +0300
Сегодня в прямом эфире прекрасные ведущие Лисса и Елена проведут жеребьевку участников для Гран-при хомяков.
17 участников, которые будут бороться за главный приз, сегодня распределяются по олимпийской системе в турнирную таблицу.
Интересно, каким будет главный приз? Интересно, кто против кого будет биться в Гран-при?
Смотри эфир :) Мы все расскажем!
Fri, 02 Feb 2024 09:26:06 +0300![Перевод книги "Хакер фондового рынка". Предисловие.](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/19/23/11/2024/02/02/f2a95b.webp "Перевод книги "Хакер фондового рынка". Предисловие.")
Книга попалась на просторах интернета на немецком языке.
Решил сделать сжатый перевод и поделиться им с сообществом.
Для желающих — исходный текст.
Предисловие
Продолжение следует...