Лучшие бумаги недели. Выпуск 642 – обновления для пятницы

В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 16.11.2023 по 23.11.2023. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 24.11.2023.

                                                      Таблица 1.

Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:

1. Красным  - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
2. Желтым  - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
3. Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.

Если вы уже торговали по этой системе, в вашем портфеле не будет акций, т.к. неделю назад был совет продать все акции и перейти в ОФЗ. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:

1. Если вы уже торговали по этой системе: продать ОФЗ 26227.
2. Купить первые 8 бумаг из таблицы 1.
3. Для каждой из акций в портфеле задать  стоп-лосс = цена покупки – значение стоп-лосса  из таблицы 1 для соответствующей бумаги.

                                                         Таблица 2.

На что стоит обратить внимание:

1. Бумаги покупайте в равных долях.
2. Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
3. Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
4. Как вы можете увидеть из таблицы 2, выход в ОФЗ неделю назад себя не оправдал, индекс вырос, а мы просидели на заборе. На самом деле ничего страшного: все, кто торгует по этой системе, знает не понаслышке, что прибыль этого года уже настолько велика, что на первое место выходит желание сохранить и не потерять. К тому же выход в ОФЗ в момент коррекции рынка и использование стоп-лосов для ограничения убытков статистически оправданы, так что тут и говорить не о чем.

Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS

Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 641 – обновления для пятницы

Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

На кону 50 000 рублей. Критерий победы — максимально количество заработанных средств.

Принять участие может любой трейдер компании. Присоединяйся! Смотри или участвуй, голосуй в чате за своего фаворита.

Весь эфир с вами ведущие — “Мамкина трейдерша” Лисса Лаурус vk.com/laurus_inblack и трейдер компании Елена Егорова vk.com/egorova6.

09:30 — 9:45 — Обзор рынка, скальперский брифинг от Артема Кендирова
9:45 — 10:00 — Открытие рынка, оглашение правил и участников
10:00 — Битва начинается! Трейдеры торгуют в прямом эфире
11:15 — 11:40 — Подведение итогов и награждение участников.

Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы

Подключайтесь и станьте частью крутой команды!

Можно ли обучиться и стать трейдером с нуля? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга — proplive.ru/education В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм t.me/proplive

Также вы можете оформить подписку на профессиональную платформу для трейдинга — ATAS Order Flow на самых выгодных условиях. Ознакомьтесь со всеми возможностями ATAS на сайте proplive.ru/live-atas и попробуйте терминал бесплатно. В конце страницы вы можете оставить заявку на получение самых выгодных условий подключения ATAS.

Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки.

Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing!

Наши ресурсы:
Обучение трейдеров — proplive.ru/education
Группа ВКонтакте vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники ok.ru/liveinvesting
Аккаунт в Instagram @live_investing
Блог в Дзен dzen.ru/live_investing
Блог на SmartLab smart-lab.ru/my/liveinvesting...

Денежная база в узком определении включает
наличные деньги в обращении и средства кредитных организаций на счетах
по учету обязательных резервов в валюте Российской Федерации.
Более 90% от узкой денежной базы — это нал.

Скачал данные с сайта ЦБ России и построил график.

Количество нала уже 2 месяца уменьшается !

Исходник (открой на второй вкладке и периодически заходи туда)

Привет. Я держу Полиметалл с июня 2022 г. Сегодня компания объявила о готовности обменять акции в НРД в соотношении 1:1 на акции, которые будут выпущены для торговли на бирже МФЦА в Казахстане. В своем телеграмм-канале я написал в момент появления этой новости, что компания должна начать расти, так как обмен даст возможность возобновить выплату дивидендов… и цена упала на 15%. Почему? Потому что эти бумаги на МФЦА (также — AIX) стоят 3.74$ (около 330 руб.). А значит цена на Мосбирже неадекватна, ок? Расходимся...

А теперь возьмем два скриншота:

Это MOEX, но на 15.11 (просто чтобы показать объем торгов, когда ничего не происходит. Сегодня проторговали на 5 с половиной ярдов).

Два скриншота нам показывают, что:

1) ISIN бумаг одинаковый;

2) В обычный день на MOEX заключается ± 16 тыс. сделок (минимум за ноябрь — 9200). В день важных новостей на AIX заключено 47 сделок. И вот казахи, которые заключили 47 сделок в день важных корпоративных новостей разбираются лучше, чем российские инвесторы, которые заключают по 10-16 тыс. в день. А если цена на AIX ниже, чем на MOEX и бумаги переезжают на AIX, значит инвесторы на AIX (47 сделок) правы. Логично? Нет.

Вот весь объем торгов на AIX за день:

Если лень складывать цифры, то тут посмотрите на объемы ежемесячные на AIX. Лень открывать? 13-34 млн. долларов США ЕЖЕМЕСЯЧНО. И вот у них цена на акции Полиметалла истинная и справедливая, а у нас нет.

Дальше выходит СОЛИД и говорит: «После завершения обмена бумаг акции Polymetal с МосБиржи будут делистингованы». Прочитал — загрустил, побежал продавать, затем зашел внутрь, а там:

Отметим, что на Мосбирже акционеры по-прежнему не будут получать дивиденды. Также напомним, что Полиметалл – теперь казахская компания и после продажи российских активов будет вести операционную деятельность только в Казахстане. Поэтому считаем, что после завершения обмена бумаг акции с МосБиржи будут делистингованы.

Кликбейтный заголовок, который содержит не утверждение, что так и будет, а лишь предположение. Не докопаешься, но осадочек остался. Но новостные агентства и аналитики теперь будут друг друга репостить (почему бы и нет? Один вкинул заголовок, второй со ссылкой на первого, третий обобщил и тд.).

Смотрим в первоисточник (FAQ Полиметалла, ссылка в начале), п. 23:

На данный момент Компания не планирует изменять статус листинга на Московской бирже.

То есть никаких заявлений по поводу делистинга нет. Более того, зачем его нужно было сохранять в процессе переезда, чтобы убрать потом? Непонятно, но всякое может быть. Может Солид и прав, но на текущий момент информации о делистинге нет. Более того, не обмененные акции будут торговаться на MOEX (п. 21 FAQ).

Для чего нужен обмен со слов компании и какие его условия?

1. Чтобы получать дивиденды в долларах (п. 24 FAQ) и голосовать (п.1 FAQ). Кстати рассмотреть вопрос о дивидендах планируются за 2023 г. выплатить в марте 2024 г. (п. 25 FAQ). 

2. Обмен 1:1 (п.4), старые акции будут аннулированы со временем (п.22), обмен добровольный (п. 10), не обменяешь — останешься торговать на MOEX без права голосовать и получать дивиденды (п. 11); обменяешь — торгуешь на AIX через перечень определенных брокеров (п. 14).

3. Будет список брокеров (п. 6., п. 27) после 8 декабря 2023 г., через которых можно будет сделать перевод, но это точно будут не подсанкционные брокеры (п. 13, то есть Сбер, ВТБ, Тинькофф если я не ошибаюсь, скорее всего в пролете. Но это не точно, кликбейтный заголовок вида «клиенты Сбера, ВТБ и Тинькофф ущемляются в правах и вот почему» размещать не буду).

Порядок открытия счета у брокеров (п.6) для перевода бумаг:

1) Берешь брокера из списка выше, открываешь у него счет.
2) Берешь брокера с доступом к AIX (тут), открываешь счет у него. Может быть иной брокер, если у него есть доступ к AIX (п. 17).
3) Подать документы на перевод от первого брокера второму. Они знают как. Услуга, на 99% уверен, платная, подробнее узнавайте у брокеров, вот тут пример того куда смотреть и как считать.
4) Сидеть и ждать.

 Смерть и Налоги:
1) Надо уведомить ФНС России об открытии счета (любого, не только банковского).
2) Налогообложение дивидендов в России от казахской компании — 13%, где 10% заплатят в Казахстане, 3% — в России.

Если хотите просто держать бумаги, получать дивиденды и не продавать их, есть приложение Tabys, которое предоставляет доступ к открытию прямого счета в Центральном Депозитарии Биржи МФЦА/AIX (AIX CSD) и контролю данного счета и акций, числящихся на нем, через приложение. Приложение не предоставляет доступа к торгам на AIX. Не тестил, не знаю.

Можно ли переводить средства между Россией и Казахстаном? Ну до 15 тыс. руб. за операцию БКС дает возможность переводить без комиссии с их стороны. Подруга переводила деньги через QIWI. В ноябре казахский Спутник (новостное агентство, но насколько оно крупное и авторитетное — не могу сказать) освещал возможности денежных переводов — переводы возможны, комиссия ± 1%.

Капитализация компании по цене на MOEX — 473 645 131 акция * 490 руб. = 232 млрд. руб. За эту цену Вы получаете компанию, EBITDA которой за 9 месяцев составлять треть от капитализации, потенциальные дивиденды в долларах и бенефициара роста цен на золото. Стоит ли ориентироваться на цены в Казахстане? Вот моя идея по HHR  — расписки в долларах торговались с дисконтом 30-40% на СПБ к распискам в рублях на MOEX именно из-за низкой ликвидности (как в Казахстане Полиметалл). Означает ли это, что цена в долларах была справедливой? Нет — дисбаланс схлопнулся за день с момента объявления выкупа акций (потом СПБ биржу потрепало, но это совсем другая история).

Какие идеи? Если вдруг российские брокеры начнут подключаться к дружественным биржам для доступа к иностранным активам (СПБ Биржа пока в отдыхает), возможно получим доступ и к AIX через БКС Брокера (у них есть кипрский БКС, он в списке AIX также присутствует), через Финам (Just2trade вроде как дает доступ к NYSE и NASDAQ, может пойдет и в Казахстан), через Цифру брокера, который ранее был Freedom Finance, который переехал в Казахстан. 

Если есть годная статья про расчет стоимости бумаги — закиньте в комментарии.

Подписывайтесь на телеграмм-канал, там больше идей по бумагам. Зайдите в навигацию в описании профиля в канале, ищите тикеры интересующих Вас компаний и по ним находите новые посты. Пишите комментарии и свое мнение по бумаге, правда интересно почитать (особенно если оно не выглядит как «нас опять всех налюбили, надо деньги держать под матрасом»).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В понедельник и вторник на открытии брал Озон.

Вчера завтракал в 18 утра с Тимофеем, он мне описал свое видение Магнита: мажор закредитован, не чувак из 90-ых, ему нужны дивы. Еще есть на счетах типа С казначейка на которую дивы платить не надо.

В общем это все к дивам. К сожалению я не взял даже свой «минимальный объем», но у меня есть два «счета без плеч на черный день», где была Роснефть. Вот один из этих пакетов Роснефти вчера вечером заменил на магнит. Жаль копейки, но в день когда все акции главного счета красные — оч приятно.

Ни для кого не секрет, что наш фондовый рынок очень сильно зависит от нефтяников, которые, в свою очередь, известны щедрыми дивидендами. Нефть добывают, экспортируют, перерабатывают, снова добывают, валютную выручку продают, стабилизируя курс рубля, платят дивиденды и заходят на новый круг. Посмотрим, какие нефтяные компании как платили дивиденды за последние годы.

Кто есть, в том числе из тех, кто не на слуху, а главное — кто как платит дивиденды, ведь долгосрочным (бессрочным) инвесторам это интереснее всего. Смотрим последние 5 лет: с 2019 по 2023 включительно по датам отсечек.

• В прошлый раз я рассматривал все банки РФ, которые есть на бирже, и их дивиденды, читайте.
• А ещё посмотрел, какие компании из топ-10 по капитализации обновили дивидендные рекорды в этом году.
• Ну и новые не пропустите.

Лукойл по праву считается ориентиром, именно он занимает самую большую долю в индексе Мосбиржи и выплачивает дивиденды с завидной регулярностью, причём старается выплачивать в восходящем тренде, не отказываясь от статуса дивидендного аристократа. Дивидендная политика Лукойла предполагает выплату на дивиденды 100% от скорректированного FCF дважды в год.

• Дивдоходность по последним 5 годам: 5,9%, 7,3%, 8,1%, 17,1%, 13,9%
• Средняя дивдоходность за 5 лет: 10,46%

Лукойл уже объявил финальные для 2023 года дивиденды, которые будут в декабре.

Сургутнефтегаз направляет на дивиденды по привилегированным акциям 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, составляющих 25% уставного капитала. По обычным акциям дивиденды всегда маленькие.

Привилегированные акции

• Дивдоходность по последним 5 годам: 18,16%, 2,69%, 14,65%, 14,28%, 1,83%
• Средняя дивдоходность за 5 лет: 10,32%

Обычные акции

• Дивдоходность по последним 5 годам: 2,42%, 1,76%, 2,07%, 3,27%, 2,68%
• Средняя дивдоходность за 5 лет: 2%

Тут стоит также помнить про кубышку и секту её свидетелей.

Дивидендная политика компании подразумевает выплату дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли. А на фоне проблем у основного бизнеса Миллера, Газпром доит свою дочку по-максимуму.

• Дивдоходность по последним 5 годам: 6,21%, 7,17%, 9,42%, 17,58%, 12%
• Средняя дивдоходность за 5 лет: 10,5%

Уже объявили буквально недавно щедрые дивиденды, которые будут в декабре.

Дивидендная политика Татнефти предполагает выплачивать акционерам не менее 50% от чистой прибыли. Дивидендная доходность чуть выше по привилегированным акциям, сами дивиденды одинаковые.

Привилегированные акции

• Дивдоходность по последним 5 годам: 18,41%, 2,37%, 5,58%, 15,63%, 11,84%
• Средняя дивдоходность за 5 лет: 10,7%

Обычные акции

• Дивдоходность по последним 5 годам: 15,68%, 2,14%, 5,18%, 14,73%, 11,73%
• Средняя дивдоходность за 5 лет: 9,9%

Дивидендная политика Роснефти предполагает выплаты дивидендов не менее 50% чистой прибыли не реже двух раз в год. Доходность относительно хедлайнеров нефтянки у компании Сечина выходит пониже. Но это может измениться.

Кстати, уже объявлены и дивиденды, которые выплатят в январе. Спасибопожалуйста.

• Дивдоходность по последним 5 годам: 6,37%, 4,51%, 4,08%, 6,47%, 9,29%
• Средняя дивдоходность за 5 лет: 6,1%

По дивидендной политике дивы не менее 25% от чистой прибыли, если Чистый долг / EBITDA <2. Ну и стоит помнить, что компания принадлежит Роснефти, которая может регулярно нуждаться в дивидендах. Дивдоходность у префов выше.

Привилегированные акции

• Дивдоходность по последним 5 годам: 8,9%, 7,4%, 0%, 13,8%, 12,8%
• Средняя дивдоходность за 5 лет: 8,6%

Обычные акции

• Дивдоходность по последним 5 годам: 7,7%, 5,8%, 0%, 10,2%, 10%
• Средняя дивдоходность за 5 лет: 6,74%

Транснефть ориентируется на дивы в размере 25% от прибыли при достаточности финансирования инвестпрограммы, погашения долгов и при удовлетворительном уровне долговой нагрузки. В остальных случаях компания выплачивает 15% или 20% от прибыли. У компании хорошая динамика по росту дивидендов.

• Дивдоходность по последним 5 годам: 6%, 8%, 5%, 9%, 12%
• Средняя дивдоходность за 5 лет: 8%

По известным всем компаниям всё. Есть ещё газовики — Газпром и Новатэк, но с ними всё понятно, и в данном случае я смотрю нефтяников. А что не по мейнстриму? Есть ли какие-то нефтяные алмазы в пятидесятых эшелонах?

По обычным акциям дивидендов нет. По префам есть, не самые стабильные.

Привилегированные акции

• Дивдоходность по последним 5 годам: 11%, 9%, 7%, 0%, 3%
• Средняя дивдоходность за 5 лет: 6%

Русснефть: на бирже представлены обычные акции, по ним дивиденды не платятся. По привилегированным платятся, но их на бирже нет. РН-Западная Сибирь и Варьеганнефтегаз: дивидендная история кристально чистая. Мегион и Славнефть-ЯНОС: дивиденды настолько низкие, что ими можно пренебречь.

Никаких сюрпризов, только основа хорошо платит дивиденды, разве что Саратовский НПЗ можно посмотреть, но смысла в этом чуть меньше нуля. Лидеры за 5 лет по дивдоходности: Татнефть-ап, Газпром нефть, Лукойл, СНГ-ап. Следом за ними остальные: Башнефть-ап, Роснефть и Транснефть.

Ну а вы, котлетеры и туземунщики, в какие нефтяные компании котлетите?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

С таким денежным рынком жизнь держателя облигаций полна невзгод и опасностей. И если кратко объяснить, что мы делаем, чтобы не терять или терять меньше, мы имеем большую денежную позицию. Будь мы полностью в ВДО, как и весь сегмент, медленно уходили бы минус.

Это теория, и без нее никуда. Но практика (наша) лучше: в доверительном управление средний результат выше, чем в публичном портфеле, на стратегии которого ДУ основывается.

__________
Индикативный портфель PRObonds ВДО отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля ведутся в соответствии с открытой методикой (https://ivolgacap.ru/upload/medialibrary/Probonds_methodology.pdf). Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Интерактивная страница портфеля: ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.