UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Нефть под давлением на опасениях второй волны эпидемии и росте добычи в США
 Thu, 25 Jun 2020 17:47:59 +0300

Русский рост, бессмысленный и беспощадный ))
 Thu, 25 Jun 2020 12:20:56 +0300
Как и предположил вчера, нашего кукела с утра погнали логосовать, а вчера он глядел тв и (бухал) ликовал, потому маленького буржуинского обвала и не заметил. 
И на их нефть -5% и EXXON -5% с сегодняшней утренней добавкой -1,5%, наш ответ был жесткий и бескомпромиссный — Лучок, Татка, Рося и Сургут -2% и баста.

Вообще, забавно:
                  2004               2008              2010-14              сейчас
нефть           40                  140              100-120                  40
Лукойл          30                 110                  65                       80
Татнефть       1                    8                    6,5                      8,5
EXXON          45                   95                   95                       45

ШАХ и МАТ  !  )
Так победим!
Нефть: итоги недели и перспективы рынка
 Thu, 25 Jun 2020 12:07:40 +0300

На текущей неделе в информационном поле нефтяного рынка без особых изменений.

Что касается текущего положения дел, то на прошлой неделе совокупные запасы нефти и нефтепродуктов на ведущих хабах продолжили рост.

На приведенном ниже блоке графиков мы видим:

Нефть: итоги недели и перспективы рынка


1) Совокупно дистилляты плюс сырая нефть на ведущих хабах Япония+США+Фуджайра (ОАЭ) растут, но темпы роста замедляются и на прошлой неделе мы видим незначительное сокращение;

2) В порту Фуджайра (ОАЭ) запасы остаются высоко  и на прошлой неделе мы наблюдаем небольшой рост к локальным максимумам.

3) В Японии запасы нефти и нефтепродуктов без форс-мажоров и копируют сезонность, правда запасы остаются вше чем годом ранее.

Важный момент: физический рынок нефти отклонился от сезонности.   

Если говорить о США, то ситуация на физическом рынке нефти на прошлой неделе была следующей:

Нефть: итоги недели и перспективы рынка

ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Добыча нефти в США на прошлой неделе выросла сразу на 500 тб/д — до 11 мб/д, что на 9% ниже, чем годом ранее. При этом количество активных буровых снизилось до минимума за всю историю сбора данных организацией Baker Hughes;  на прошлой неделе потеряли еще 10 вышек, в результате чего их осталось 189, что на 76% ниже, чем в июне 2019 года.  При этом в Канаде осталось всего 5 действующих вышек, что на 94% ниже, чем в прошлом году.  Доля нефти внутренней добычи в нефтепереработке продолжает снижаться (зеленая линия на графике) из-за растущего спроса и снижения добычи. 

Показатель чистого импорта снизился на 800 тбд — до 3,383 мб/д, что на 17,2% выше, чем годом ранее. Доля чистого импорта в нефтепереработке отошла от уровня 30% (красная линия на графике), экспорт составил 3,152 мб/д, импорт — 6,54 мб/д.

 

СПРОС

Нефтепереработка  продолжила расти: прирост за неделю +240 тб/д привел к показателю 13,84 мб/д  — это на 20% ниже прошлогоднего значения.  Желтая линия на графике — доля перегонки бензина в общем спросе на нефть: за неделю производство бензина выросло на 438 тб/д и составило 8,794 мб/д. 

То есть спрос на бензин растет, однако он все равно намного ниже прошлогодних значений. Спрос на дистилляты все-еще очень слабый, что отображает проблемы в мировой промышленности и перевозках.

 

ЗАПАСЫ

Итак, суточный баланс рынка нефти в США (11 + 3,383) – 13,84 = +0,543 мб/д (см. гистограмму), недельный баланс получил прирост в 3,8 млн баррелей за неделю. Общие запасы сырой нефти с учетом SPR выросли на 3,43 млн баррелей.

 

Показатели форвардного покрытия:

Нефть — 39,9 дня, что на 46% выше, чем годом ранее

Бензин — 32 дней, что на 48% выше, чем годом ранее

Дистилляты — 53,6 дней, что на 69% выше, чем годом ранее

Как видим, физический рынок повсеместно находится в состоянии избытка, что и нарушает сезонность, поскольку спрос на нефть и дистилляты понижен по причинам, с сезонностью не связанным; все это указывает на рецессию в мировой экономике.

Если говорить о финансовом рынке нефти, то здесь уже давно правят «быки»; конечно, всегда стоит помнить о том, что на финансовом рынке торгуются ожидания и впечатление от информационного фона, поэтому он часто иррационален.

На графике ниже — ситуация с оценкой финансового рынка WTI, фьючерсные контракты по которому торгуются на Чикагской товарной бирже:

Нефть: итоги недели и перспективы рынка


На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг продолжили снижаться —  на графике это отражено бирюзовой областью с белой окантовкой. 

Фьючерсная кривая (нанесена рыжей линией) продолжает сокращать контанго. Положение фьючерсной кривой выглядит нормально, при этом мы снизились к уровням начала года.

Красной гистограммой нанесен фронтальный спред: показатель также резко вернулся к нормальному положению и остается на уровне начала года. Что примечательно, фронтальный спред две недели на одном месте, при том, что нефть растет.  

Белая гистограмма отражает базис, то есть связь «спот-фьючерс». Базис наконец-то ушел под  ноль, что нормально, для растущих совокупных запасов сырой нефти.

 

ВЫВОД

Нефтяной рынок остаются в избытке, что явно мешает котировкам расти.  

Мы видим, что физический и финансовый рынок нефти разошлись: с одной стороны — избыток нефти, с другой — ожидания дефицита рынка, о котором пишут в СМИ.

Как и писал в прошлом выпуске, с технической и фундаментальной точки зрения для продолжения роста нужны новые драйвера, которые пока отсутствуют, и если помощь «быкам» не подоспеет в ближайшие дни, то котировкам поедут дальше на Юг.

Канал Ютуб: http://www.youtube.com/c/ЕвгенийХалепа.
Канал Телеграмм: https://teleg.run/khtrader

Проявит ли рынок силу?
 Thu, 25 Jun 2020 11:46:25 +0300

Давненько я не писал тут простых и коротких обзорчиков, а сегодня любопытный моментик может сформироваться.

В мире ситуация ухудшилась, мировые индексы активно краснеют, нефть ослабла, что конечно создает плохие настроения для покупок, но мне кажется что сейчас нам важно как цены поведут себя после гэпов, как было сказано во вчерашнем видео, обращать внимание стоит на тех, кто сделает это быстрее остальных и сильнее. Первый час торгов уже намекает на силу некоторых инструментов, например Сбербанк бросил очень высокий объём и пытается выкупать гэп быстрее остальных, не плохо чувствует себя ГМК и ФСК.

Табличка, с которой я вас когда-то давно знакомил(публикается в телеге и ВК)

Проявит ли рынок силу?


Всем удачи на «фондовых фронтах»

Конкурс отчетов на смартлабе
 Thu, 25 Jun 2020 11:43:39 +0300
Всем привет! У нас есть форум акций и я мечтаю, чтобы серьезные фундаментальные инвесторы обсуждали акции на нашем форуме. Поэтому на смартлабе действует конкурс лучших комментариев к отчетам. Сезон за 1 квартал уже почти закончился, но если выходят какие-то новые отчеты МСФО, правила конкурса действуют! Мы наградим всех, кто оставил хотя бы 1 комментарий к отчету, если других комментариев не было (награждаем за лучший комментарий дня к отчету).

Хочу порадовать наших трех наиболее активных комментаторов. 
Вместо приза 500 рублей за лучший отчет дня, мы наградим их 1000 рублей за каждый победивший комментарий.
1 место таким образом забрал за последний месяц 13 тыс рублей
2 место 9 тыс рублей.
3 место 8 тыс рублей.
Остальным,… а остальных не так-то и много. Им тоже по 1000 дадим!

Спасибо всем, кто конструктивно обсуждает корпоративные события на форуме акций смартлаба.

напомню, что для вашего удобства мы сделали форум в виде чата и приложения:

https://smart-lab.ru/chat/

https://play.google.com/store/apps/details?id=ru.smartlab.chat
★Индикаторы для новичков?! (Дискуссионный взгляд)
 Thu, 25 Jun 2020 11:02:19 +0300

Одина из аксиом трейдинга гласит: всё — в цене!
Сторонники этого подхода даже идут лесом дальше: цена сама показывает, куда пойдет дальше и для этого не нужны никакие «индикаторы».

Этот вид трейдинга завоевывает в последнее время все большую популярность в среде профессиональных трейдеров. Дело в том, что при всех плюсах технических индикаторов все они имеют свойство запаздывать относительно движения цены. 

Действительно, многократно наблюдалось, что опытные трейдеры либо сильно сокращают количество индикаторов в своей работе, либо полностью от них отказываются. Казалось бы, «индикаторы» наоборот должны делать торговлю только удобнее, однако, от них постепенно избавляются.

Дело в том, что большая часть трейдеров ценит понимание ситуации на рынке, а для этого достаточно видеть котировки. Укрепляется мнение, что индикаторы только мешают, отвлекая на себя внимание человека, которому нужно анализировать рынок.  

Индикаторы зажимают трейдера в довольно узкие рамки. Часто случается так, что даже по графику можно уже определить разворот цены, а индикаторы продолжают показывать, что тренд не изменился. В итоге трейдер теряет возможность выгодно зайти в рынок.

Самый короткий путь восприятия происходящего, это наблюдение за котировками. Все, что является дополнительным, только усложняет процесс оценки ситуации. Трейдеры постепенно замечают, что индикаторы, по сути, не помогают искать точки входа и выхода из сделок, а иногда даже мешают (вносят сомнения!).

P.S. Всё же что-то из «индикаторов» может остаться на графике профессионального трейдера, но ГЛАВНОЕ для него: Цена, Торговая Система (ТС) и Риск/МаниМенеджмент!
.

★Индикаторы для новичков?! (Дискуссионный взгляд)

лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Thu, 25 Jun 2020 11:00:00 +0300
На 10:43 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 52 202.52 -2.31%
2 Новый Колизей 29    
3 ВТБ ао 18 0.03525 -0.82%
4 Yandex clA 15 3408 +1.47%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 Yandex clA 3408 +1.47% 1 194.13
2 iФармсинтз 6.605 +0.84% 2.46
3 НМТП ао 10.82 +0.65% 12.92
4 МКБ ао 5.635 +0.64% 76.27
5 САФМАР ао 456 +0.44% 0.16

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 Газпрнефть 337.05 -4.82% 521.20
2 Аэрофлот 78.78 -2.98% 569.68
3 ММК 37.93 -2.77% 298.55
4 Роснефть 364.15 -2.53% 832.65
5 Транснф ап 135050 -2.49% 168.22

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 ТНСэнМарЭл 12 +10.09% 0.54 +49587%
2 ЮжКузб. ао 526 -2.23% 0.04 +7413%
3 МРСКСиб 0.2425 -3.39% 0.76 +6116%
4 Россети СК 26.18 -2.02% 0.03 +5796%
5 МРСК СЗ 0.049 -1.9% 0.73 +5609%

Котировки акций онлайн
Почему нет паники???!!!
 Thu, 25 Jun 2020 10:42:59 +0300
Российский рынок очень сильно изменился, еще лет десять бы назад сегодняшнее открытие торгов по Riu прошло на уровне -7 -10%, сейчас -3% и это при том что сиплый -3% от нашей клозы сделал да бакс на 1,5% вырос. Да еще ж на тек момент выкупают все, пришлось мне мой шорт скидывать на уровне 121500, хотя моя губа была раскатана на 117500-118500 :-(. Нужна паника рынку, пора стряхнуть неадекватный рост… Даю установку по сиплому показать 2925, ри в шорт от 122600, нефтяникам приветы на 34,40 брентованным… Аминь!!!
Утренний обзор за 25.06.2020
 Thu, 25 Jun 2020 10:27:37 +0300

США теряют контроль
 Thu, 25 Jun 2020 10:14:59 +0300

Рынки

В среду, 24 июня, DJIA снизился на 2,72%, до 25445,94 п., S&P 500 — на 2,59%, до 3050,33 п., Nasdaq — на 2,19%, до 9909,17 п. DAX — на 3,43%, до 12093,94 п., Eurostoxx 600 — на 2,78 до 357,17 п. Июньский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3033,88 п. (-0,50%), июньский фьючерс на Dow Jones на — на уровне 25233 п. (-0,63%), Nikkei снижается на 1,27%, до 22248,66 п., HSI — на 0,50%, до 24781,58 п., Shanghai растет на 0,30%, до 2979,55 п.

В четверг, 25 июня, американские фьючерсы снижаются из-за опасений по поводу увеличения числа заражений COVID-19 в США — ежедневный прирост составляет около 2 тыс. Рекордный рост случаев заражения коронавирусом во многих штатах подрывает надежды на экономическое восстановление. Власти Калифорнии сообщили о 4,9 тыс. заражений, Флориды — о 5,5 тыс. Нью-Йорк, Нью-Джерси и Коннектикут ввели карантин на 14 дней для приезжих из штатов с очагами коронавирусной инфекции.

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) также снижаются в четверг. В Австралии зафиксирован рекордный суточный рост числа заражений COVID-19 с апреля — 37.

В среду, 24 июня, основные фондовые индексы США закрыли торговую сессию падением. Давление на рынки оказала новость о том, что МВФ пересмотрел свои прогнозы по росту мировой экономики и теперь прогнозирует более глубокую рецессию и более медленное восстановление, чем ожидал всего два месяца назад. По обновленным прогнозам, мировой ВВП сократится на 4,9% (апрельский прогноз — снижение на 3%). В 2021 г. ожидается рост на 5,4%, предыдущая оценка — рост на 5,8%. ВВП США может снизиться на 8% в 2020 г. (апрельский прогноз — сокращение на 5,9%). Наибольшей спад ожидается в развитых странах, в большей степени в Европе и США. Среди развивающихся стран наиболее уязвимые — страны Латинской Америки, в частности Бразилия и Мексика, а также Индия. Дальнейший спрос на риск будет зависеть от того, насколько успешно удастся сдержать рост числа зараженных в США. Если это не получится, то начнется «карантин 2.0», и тогда МВФ придется ежемесячно ухудшать свои прогнозы по динамике глобальной экономики. Мы ждем положительного развития событий.

Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 9,408 млн, количество смертей превысило 482 тыс.

Мы ожидаем, что в четверг индексы США будут снижаться из-за растущего числа зараженных коронавирусной инфекцией. Мы рассматриваем текущую ситуацию как временный источник волатильности. Дополнительную сложность создает значительная переоцененность рынка IT. Apple, Amazon и AMD каждый день обновляют максимумы, в то время как реальный сектор продолжает падать, и в случае коррекции всего рынка падение усиливается. Инвесторам нужно получить четкие сигналы об отсутствии препятствий для восстановления, но перезапуск экономики неизбежно означает новый скачок числа заражений, поэтому волатильность сохранится высокой.

Цены на нефть в четверг утром продолжают снижаться на фоне распространения коронавируса в мире и роста запасов сырья в США. В среду нефть подешевела более чем на 5%. В среду Минэнерго США сообщило, что запасы нефти в стране за последнюю неделю выросли на 1,4 млн барр., до 540,7 млн барр., превзойдя ожидания аналитиков, и уже в третий раз обновив исторический рекорд. Кроме того, добыча нефти в США впервые за 11 недель выросла на 500 тыс. б/с, до 11 млн б/с.

Мы считаем, что рубль ослабнет к доллару и приблизится к 69,5 руб.

В фокусе сегодня:

  • Петропавловск: старт торгов на российском рынке.

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи во вторник повысился на 1,04%, до 2792 п., РТС — на 1,94%, до 1281 п.

Рубль укрепился к доллару до 68,87 руб. и ослаб к евро — до 77,86 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 23 июня

Лидерами роста стали Mail.Ru Group (+9,36%), TCS Group (+5,88%), Яндекс (+3,6%), ЛСР (+3,24%), Норильский никель (+3,17%).

В число аутсайдеров вошли О’кей (-4,38%), Петропавловск (-3,13%), Globaltrans (-2,12%), Headhunter (-1,6%), М.Видео (-1,23%).

Цена на Brent утром в четверг снижается на 0,74%, до $40,02/барр.

Золото дешевеет на 0,02%, до $1760/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,21 п.п., до 0,676%.

Японский Nikkei снижается на 1,1%, китайский Shanghai повышается на 0,3%.

DXY повышается на 0,03%, S&P 500 futures снижается на 0,4%.

Новости

Акционеры М.Видео приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2019 г.

MVID RX: −1,23%

По итогам проведения первой вечерней сессии Московской биржи 22.06.2020 было заключено 44,8 тыс. сделок, в торгах приняли участие 14 тыс. клиентов 53 банков и брокерских компаний. Совокупный объем торгов составил 2,1 млрд рублей, или порядка 3,3% от общего объема торгов за день.

MOEX RX: −0,52%

Акция Mail.Ru Group подорожала почти на 20% с момента включения в список инвестиционных идей ITI Capital от 3 июня. Работают два фактора: восстановление экономической деятельности в июне и ожидание листинга на Московской Бирже.

MAIL LI: +9,36%

Акции Петропавловска начнут торговаться на Московской бирже 25 июня.

POG LI: −3,13%

Яндекс: развод активов со Сбербанком, консолидация Яндекс.Маркет

Яндекс и Сбербанк в третьем квартале планируют прекратить партнерство по двум СП — Яндекс.Деньги и Яндекс.Маркет. Первый актив отходит Сбербанку за 2,5 млрд руб. — в нем у Яндекса 25%, а второй будет консолидирован Яндексом путем приобретения 40% акций за 42 млрд руб., в результате чего доля компании в Яндекс.Маркет вырастет до 90% (еще 10% было у менеджмента).

Изначально планировалось, что Яндекс выпустит 5% класса А (эквивалент 2,5% голосующих акций) на $800 млн. При этом акции на $200 млн получены в ходе SPO, а акции на $600 млн должны отойти ВТБ, Millhouse Романа Абрамовича и его партнерам по Евразу — Александру Абрамову и Александру Фролову.

Больше операционной гибкости, меньше конфликта интересов. Выход из соглашения со Сбербанком может стать позитивным долгосрочным событием для Яндекса, который получит больше гибкости в развитии бизнесов. Сбербанк развивает несколько конкурирующих проектов, создавая, таким образом, некоторый конфликт интересов.

Более того, теперь возможно более активное развитие финансовых проектов.

Сомнительно, что кто-то из них будет иметь значительное влияние на бизнес компании даже в случае входа в капитал Яндекса ВТБ или Millhouse. Мы не склонны искать в новости стремление увеличить квазигосвлияние на компанию.

Яндекс: SPO на $400 млн по $49,25/акция

В ходе ускоренного SPO компания привлекла $400 млн, разместив 8 млн новых акций класса А по цене $49,25/акция, что на 2% ниже цены закрытия на 24 июня. Всего в ходе допэмиссии Яндекс привлек $1 млрд против ранее планировавшихся $800 млн.

У андеррайтера также есть право доразмещения 1,2 млн акций в течение месяца.

Изначально планировалось, что в ходе SPO будет размещено акций не на $400 млн, а на $200 млн. Остальные акции на $600 млн должны быть приобретены ВТБ, Millhouse Романа Абрамовича и его партнерами по Евразу — Александром Абрамовым и Александром Фроловым. На протяжении двух лет они не могут продать акции или увеличить свою долю в «Яндексе» более чем до 3,99%. Цена сделки для этой группы инвесторов определена по итогам SPO.

Если американские акции находятся в состоянии пузыря, то они не одиноки
 Thu, 25 Jun 2020 10:04:22 +0300
Многие ведущие инвесторы выражают свое беспокойство по поводу сильного роста фондового рынка США в последние недели в условиях сохраняющейся неопределенности в отношении мировой экономики и угрозы второй волны пандемии Covid-19. Однако американские акции далеко не одиноки в этом.

Инвестировать в акции США сейчас «все равно что играть с огнем», заявил в недавнем интервью CNBC главный стратег одной из крупнейших управляющих компаний мира GMO Джереми Грэнтэм. Рей Далио из Bridgewater Associates в свою очередь предупредил на прошлой неделе, что снижение показателей рентабельности американских компаний может в итоге привести к «потерянному десятилетию» для инвесторов в акции. А Говард Маркс из Oaktree Capital Management в записке клиентам от 18 июня написал, что «потенциал возможного дальнейшего роста акций в расчете на более быстрое, чем предполагалось ранее, восстановление мировой экономики уже не компенсирует все нарастающие и нарастающие риски». Не удивительно, что в новостных статьях в СМИ на инвестиционную тематику все чаще начинает встречаться слово «пузырь».

Если американские акции находятся в состоянии пузыря, то они не одиноки


40%-е ралли индекса S&P 500 от мартовского локального минимума стало «самым стремительным за всю историю», отметил Грэнтэм. При этом он подчеркнул, что впервые в истории оно происходит на фоне «несомненных серьезных проблем в экономике». А известный экономист и лауреат Нобелевской премии Пол Кругман даже назвал происходящее «рыночным безумием во время пандемии»

Между тем ралли на рынках акций в последние три месяца не ограничилось лишь Штатами, аналогичная ситуация наблюдается на фондовых площадках мира в целом. Хотя в других странах, конечно, довольно трудно выделить компании, подобные Microsoft (вес в S&P 500 5.74%, рост от мартовского минимума 44%), Apple (вес 5.69%, рост 57%), Amazon.com (вес 4.3%, рост 40%) или Facebook (вес 2.19%, рост 60%), которые стали лидерами восстановления рынка акций в США.

Отскок рынка акций Японии оказался примерно таким же, как и в Штатах, при этом лидерами роста стали акции компаний из таких цикличных секторов, как машиностроение, морской транспорт, нефтегаз. Даже локальные европейские фондовые индексы, включая британский FTSE 100, немецкий DAX и французский CAC 40, испытали ралли, сравнимое по масштабу с американским. При этом отскок DAX от своего «дна» оказался даже большим, чем отскок S&P 500.

Более того, ралли происходит не только на рынках акций. Доходности на рынках корпоративных бондов резко снизились в последние недели после изначального скачка, когда пандемия коронавируса начала свое быстрое распространение по миру. Для компаний, занимающих на долговых рынках в долларах, стоимость денег еще никогда не были такой низкой – об этом свидетельствует рассчитываемый Bloomberg индекс, который отслеживает доходности мировых корпоративных инструментов с фиксирующей доходностью общим объемом $6.5 трлн. Удешевлению стоимости заимствования для компаний помог, в частности, Федрезерв, который начал выкупать корпоративные бонды в рамках своей программы QE.

Скептики продолжают указывать на существование реальной опасности второй волны коронавируса, которая может привести к новым локдаунам, что прервет наметившееся восстановление мировой экономики и тем самым остановит ралли рисковых активов. Есть также реальные риски дальнейшей дестабилизации политической ситуации в США по мере приближения президентских выборов в стране.

Однако многие все же рассчитывают на дальнейший подъем рынков акций, отмечая, что их движущей силой в предстоящие месяцы останутся массивные интервенции со стороны центробанков. «Глядя на заголовки в СМИ, можно подумать, что ситуация со второй волной пандемии коронавируса и истории вокруг выборов – это то, за чем следят в данный момент инвесторы. Однако на самом деле это не так, именно действия ФРС и других ЦБ будут определять движение рынков рисковых активов в среднесрочной перспективе», – написал Марк Хайфель, главный инвестиционный стратег в подразделении UBS по управлению активами в недавней записке клиентам.

Так что пока центоробанки продолжат наводнять мировые рынки деньгами, чтобы удержать глобальную экономику от падения в пропасть, фундаментальные факторы, вероятно, будут оставаться на втором плане в глазах инвесторов, и цены рисковых активов имеют неплохие шансы продолжить повышение, по крайней мере, еще какое-то время.

Открыть торговый счет у брокера Just2Trade 
УНИКАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

  • Доступ с единого счета к биржам США, Европы и Азии
  • Акции, облигации, товарные фьючерсы, валюты (forex), включая криптовалюты
  • Торговля и поддержка 24/7


TopstepTrader - дорога в живые трейдеры. Комбайн 50К. Этап 2. День 3
 Thu, 25 Jun 2020 09:42:16 +0300
Продолжаю участие в комбайне от TST. Этап 2. День 3 (24.06.2020)

Торговля фьючерсом на нефть (CL), интрадей.

Цель Этапа 2 — $3,000 прибыли. Максимальная просадка за день — $1,000, за неделю — $1,000, за все время — не более $2,000. 

Проторговать нужно минимум 10 дней.

Комментарии по дню:
1. Сделал пять сделок каждая одним контрактом. Прибыль за день $541.50
2. Накопленная за 3 дня прибыль — $1,335.60
3. Перепутал кнопки в предпоследней сделке — вместо закрытия шорта добавил контракт в лонг. Пришлось сразу исправлять, но это мне стоило несколько тиков. Ну да ладно
4. Из-за запрета быть в рынке на больших новостях пропустил все движение вниз. Бывает)))

Как я торгую?
У меня нет сценариев на день. Я просто смотрю что происходит в моменте. При этом я точно знаю когда буду входить, выходить в случае убытка или даже переворачиваться. Я смотрю на структуру рынка и принимаю его в расчет, но решение о сделке принимается здесь и сейчас.

TopstepTrader - дорога в живые трейдеры. Комбайн 50К. Этап 2. День 3

TopstepTrader - дорога в живые трейдеры. Комбайн 50К. Этап 2. День 3

TopstepTrader - дорога в живые трейдеры. Комбайн 50К. Этап 2. День 3

Продолжение следует...

Soldo
ИНДЕКС МБ СЕГОДНЯ
 Thu, 25 Jun 2020 09:22:56 +0300
Во вторник индекс закрыл день белой свечой. Выше 2767.
Индекс открылся в расчетной точке к 2780, после чего откатил на тест 2767, где по плану добирались спеклонги с целями 2800 и 2815.
На клозе половину зафиксил на 2792.
Остаток перенес.
Нефть пока не прошла обозначенный уровень 44 и откатила на тест 40.
Сипа не прошла 3130 и вернулась к нижней границе консолидации 3030.
Летний боковик продолжается.
Цели на осень прежние (среднесрок).
Сегодня жду опен по индексу МБ в районе 2744-40. Удержание — отскок на тест 2767, где пока скидываю остаток спеклонга от вторника и на отбое спекшорт к 2744-20
Пока основа работы — диапазонная спекторговля.
Ждем среднесрочных целей.
Лонги от 2666+ (частично закрытые 2767) удерживаем. Осенью будем выше
Удачи
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
 Thu, 25 Jun 2020 09:06:06 +0300

Час быка: говорит ли рост котировок на биржах об окончании кризиса. Почему фондовый рынок переживает лучший период с начала весны

Российский фондовый рынок переживает лучший период с начала весны. Индекс Московской биржи вплотную приблизился к отметке 2800 пунктов, которая в последний раз наблюдалась в конце февраля. За рубежом происходит та же история: котировки рынка акций отыграли больше половины своего падения, связанного с эпидемией. Напрашивается вывод, что мировой экономический кризис преодолен и инвесторы уверенно смотрят в будущее. Однако это не совсем так, и хорошее состояние фондовых рынков не всегда является индикатором безоблачного будущего.

https://iz.ru/1027281/dmitrii-migunov/chas-byka-govorit-li-rost-kotirovok-na-birzhakh-ob-okonchanii-krizisa

 

Низкие цены вынуждают Америку не наращивать производство СПГ

Американские проекты по сжижению газа на фоне падения мировых цен массово переносят сроки ввода новых мощностей, из-за чего их прирост в 2021–2022 годах может стать минимальным. По оценке Platts, возможна ситуация, когда в ближайшие годы не будет принято ни одного инвестрешения по новым СПГ-проектам в Северной Америке. Это создает окно возможностей для «Газпрома», особенно учитывая, что падение спроса на газ в Европе пока не выглядит беспрецедентным и при таких низких ценах рынок может сравнительно быстро восстановиться.

https://www.kommersant.ru/doc/4391003

 

Госкомпании придержат прибыль. «Транснефть» и ОАО РЖД не могут выплатить дивиденды

«Транснефть» и ОАО РЖД не могут определиться с выплатой дивидендов за 2019 год из-за невыхода директивы правительства. Причина — в спорах о размере выплат: ОАО РЖД просит оставить всю прибыль на реализацию инвестпрограммы и выплатить дивиденды только на привилегированные акции, а «Транснефть» — выплатить нормативные дивиденды с рассрочкой на три года. Источники ожидают выхода директивы по «Транснефти» только в сентябре.

https://www.kommersant.ru/doc/4390974

 

Несмотря на карантин, «Аэрофлот» выполняет эксклюзивные люксовые рейсы за рубеж

Правительство с целью борьбы с эпидемией COVID-19 запретило 27 марта все международные пассажирские рейсы, с тех пор разрешены только вывозные чартеры: самолеты российских авиакомпаний летят за рубеж пустыми и возвращаются с россиянами. На каждый такой рейс надо получать разрешение Росавиации и авиационных властей принимающей страны. Но «Аэрофлот» продолжает каким-то образом возить за границу пассажиров, рассказали «Ведомостям» сотрудники трех авиакомпаний.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020/06/24/833301-aeroflot-eksklyuzivnie

 

X5 Retail Group арендует склад в Солнечногорске. Это одна из крупнейших сделок со складами в этом году

Девелоперская компания «Ориентир» построит для X5 Retail Group крупный распределительный центр на территории логистического парка «Ориентир север – 4» рядом с деревней Литвиново под Солнечногорском. Стороны уже подписали соглашение об аренде площадей в будущем складском комплексе, рассказали «Ведомостям» гендиректор «Ориентира» Андрей Постников, а также Александр Кацегоров, директор по аренде Knight Frank, которая выступала консультантом сделки для обеих сторон. По их словам, X5 займет в логопарке «Ориентир север – 4» «несколько десятков тысяч квадратных метров». Речь идет примерно о 43 000 кв. м, уточнили два человека, работавших с этим объектом.

https://www.vedomosti.ru/realty/articles/2020/06/24/833300-x5-group

Прикол связанный с налогом на вклады.
 Thu, 25 Jun 2020 09:03:19 +0300
Все наверное уже в курсе, что со следующего года «дорогих Россиян» государство в очередной раз поимеет на бабки.

13% налог придет за 2021 год в 2022 году. С учетом понижения ключевой ставки в ноль обложат весь доход.

Про льготную сумму в 1 млн руб можете забыть, ключевая будет 1%, налоговая исчисляет льготы исхода из 1 млн *1%= 10 тыс руб. Глупо было думать, что государство будет доить только средний класс.

Кстати с 15% НДФЛ сейчас та же тема, декларируется 5 млн, но я верю что любимое государство полюбит всех россиян, по иному просто быть не может. 

ОФЗ, муни и валютные вклады обложат без всяких льгот.

Так вот в чем прикол.

У каждого серийного вкладчика есть толпа буратин на которых он оформлял вклады, самые любимые это пенсионеры. Банки любят пенсионеров, т.к их можно легко кинуть на бабки всучив какой нибудь страховой продукт и поэтому заманивают их повышенными ставками по вкладам.

Все наверное уже понимают, что тема с вкладами умерла, но фиксы например у меня еще на 2 года под 6,5-7% годовых + валютные под 3,3% годовых.  Я так подумал, бабки я конечно по окончанию вкладов выведу, но номинальным держателям по итогам года придет не хилый такой налог выраженный в сотнях тысяч рублей.

Вот и дилемма заплатить налог (для этого придеться открывать ИИС под вычет ибо дарить государству бабло это западло) либо понаблюдать за истерией людей, которые даже не были в курсе что на них хранятся миллионы рублей со стороны.))

По сути вклады, как способ заработать — умерли, пришло время сводить старые счеты.


PS открою ИССы все таки, глупо кидать людей через которых заработал хорошие деньги за последние 10 лет.
Календарь событий на сегодня
 Thu, 25 Jun 2020 09:00:00 +0300

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:
 15:30 США: ВВП  
 15:30 США: заказы на товары длит пользования  

По российским акциям сегодня у нас следующие события:
  PETROPAVLOVSK: Старт торгов на рос. рынке  
  PRMB: посл. день с дивид. 800 руб  
  КТК: ГОСА  

По облигациям сегодня у нас следующие события:
  Магнит3Р05 выплата купона 32.91 руб.  
  CBOM-24 выплата купона $35.6  
  ВЭБ ПБО1Р5 выплата купона 48.13 руб.  
  СвязБанкБ9 выплата купона 0 руб.  
  ТинькоффБ7 выплата купона 36.9 руб.  
  АВТОБАН-Ф1 выплата купона 54.85 руб.  
  Роснфт1P3 выплата купона 47.37 руб.  
  ЧТПЗ 1P1 выплата купона 53.6 руб.  
  ВертолетБ4 выплата купона 43.88 руб.  
  ВертолетБ3 выплата купона 43.88 руб.  
  Автодор2Р1 выплата купона 35.45 руб.  
  Автодор2Р1 дата оферты  
  Автодор2Р2 выплата купона 39.89 руб.  
  Автодор2Р2 дата оферты  
  ВЭБ 1P-17 выплата купона 40.64 руб.  
  Магнит3Р03 выплата купона 39.14 руб.  

Экономический календарь
Календарь по акциям ММВБ
Календарь по облигациям

Цены на нефть соскочили вниз с апрельского повышательного тренда
 Thu, 25 Jun 2020 08:54:06 +0300
Во вторник индекс МосБиржи вырос на 1,04%. При этом неопределенности на рынке растет. Как мы писали ранее, цены на нефть соскочили вниз с апрельского повышательного тренда. Теперь они будут находиться в боковом коридоре или снижаться. В случая пробития зоны технической поддержки $37,24-$36,5 (Brent) я рекомендую закрыть «длинные позиции» по нефтяным акциям.
Цены на нефть соскочили вниз с апрельского повышательного тренда



Почему не растут цены на нефть? Они уже выросли в два раза за два месяца на ожиданиях окончания пандемии нового коронавируса, что позволит «перезапустить» мировую экономику. Но с коронавирусом COVID–19 все не очень гладко – количество заболевших в мире растет, а страны ЕС думают сохранить ограничения на въезд граждан с большим количеством заболевших (США, Россия, Бразилия).

В этих условиях Международный валютный фонд вчера сократил свой прогноз роста мировой экономики в этом году до рекордно низкой оценки -4,9%. Понижение прогнозов по росту мировой экономики неблагоприятный фактор для нефтяных цен и во втором полугодии я жду их снижения в район $29-$30 (Brent). Если же зону поддержки $29-$30 «нефтебыкам» удержать не удастся, актуализируется сценарий их снижения в район $20. Два месяца назад многие врачи говорили, что когда наступит жаркая погода про COVID–19 можно будет забыть как про страшный сон. И вот сейчас во многих странах стоит жаркая погода, но нет уверенности что мир выходит из кризиса, вызванного пандемией. При этом запасы сырой нефти в США выросли на прошлой неделе на 1,4 миллиона баррелей, что существенно превысило ожидания аналитиков. Откуда взяться спросу на нефтепродукты? Глава отдела исследований Национального банка Австралии Лахлан Шоу считает, что международные перевозки могут полностью восстановиться за три-четыре года, еще полтора месяца тому назад эксперты говорили, что на восстановление потребуется полтора-два года.

Сегодня рынок откроется в отрицательной зоне, потому что российский индекс MSCI Russia Capped вчера снизился на 1,92%. Вчера американский индекс S&P-500 снизился на 2,59%. Довольно часто после сильного снижения мы видим отскок фьючерсов наверх, но сегодня его нет. В связи с этим рынки в Азии снижаются (сегодня не все рынки открыты).

Не могу сказать что ситуация для инвесторов складывается неблагоприятно – многие из них смогут купить во втором полугодии акции по более низким ценам и это должно радовать. Во вторник индекс РТС повысился на 1,94%/ Индекс РТС смог отыграть только половину падения, которое началось в январе. Так и нефтяные цены не смогли полностью отыграть падение, начало которому было положено 8 января с.г. Все логично. Замедление мировой экономики приводит к тому, что власти ряда стран пытаются решить экономические проблемы за счет протекционизма. Стало известно, что администрация президента США может обложить новыми пошлинами очередную порцию товаров европейского экспорта общим объемом порядка $3,1 млрд евро в год в качестве следующего шага в споре с Евросоюзом относительно субсидирования авиастроительных компаний. Это серьезный удар по экономике Европы. К примеру с 2011 года американская компания American Airlines купила у европейского концерна Airbus много лайнеров.

Что касается общей ситуации на мировых фондовых рынках, то сейчас они не во власти «медведей» – сейчас наблюдается примерный паритет между «быками» и «медведями». Американский индекс S&P-500 сейчас находится в той же точке, где он был в первых числах июня. Катастрофой это назвать сложно. Сегодня в США выходит важная статистика, которая может повлиять на биржевые настроения. Будут опубликованы статистика по заказам на товары долгосрочного пользования за май, объем ВВП за 1-й квартал, баланс внешней торговли за май и число первичных обращений за пособием по безработице.
НЕФТЬ торговля интрадей - Клуб Нефтяников
 Thu, 25 Jun 2020 08:51:35 +0300

Блог для трансляции Ваших прогнозов, мнений, событий и ожиданий.
Приветствуются: точки входа/закрытия позиций, их обоснование, оперативные новости.

Обстановка:
Среда:  в наше отсутствие сходили ниже 40... 
Четверг утро: начинаем 39.90

НЕФТЬ торговля интрадей - Клуб Нефтяников

S/P, GOLD, НЕФТЬ- РАБОТАЕМ ПО ПЛАНУ.
 Thu, 25 Jun 2020 08:48:18 +0300
  
S/P, GOLD, НЕФТЬ- РАБОТАЕМ ПО ПЛАНУ.
 

Доброе утро всем. Пока мы отдыхали и вспоминали заслуги и подвиги нашего народа в ВОВ, Европа и Штаты продолжали работать- а что им вспоминать, разве что свою помощь и участие во второй мировой войне на стороне фашистской Германии и поражение, как итог. Такое вспоминать не любят. Лишь США, ВЕЛИКОБРИТАНИЯ (союзники), а также Югославия и Греция (не воевали на стороне Гитлера). Не так и много, как видите.

Западные рынки показали приличное снижение- S/P более 2%, BRENT более 6% и лишь GOLD в районе нулевых отметок. Это данные на 22.45 мск. Еще 15 мин.основной сессии в Штатах, но уже радикально вряд-ли, что-то изменится, поэтому нас ожидает приличный гэп вниз на сессии в четверг, если конечно фьючерсы на S/P не покажут отскок.

Пока все в рамках общего плана- ждем закрытие календарного месяца, на росте неагрессивно фиксируем позиции, ждем снижения и там будем смотреть, откупать акции или нет.

S/P: Уровни поддержки- 3020; 3000; 2957; 2933 -2922 (гэп); 2922 — 2865 (гэп); 2920; 2880; 2860; 2820; 2770-2760; 2775-2735 (гэп); 2720-2680; 2640; 2570-2500 (гэп); 2520; 2500-2475; 2400-2350; 2350-2240 (гэп) и 2200. Сопротивления: 3080; 3128; 3160 -3190 (гэп); 3232-3222 (гэп); 3258-3320-3333 (гэп); 3370; 3400.

BRENT: Уровни: 50.20; 45.30; 44; 42; 40; 38; 36-(35.40)-35; 33 (промеж.); 31-30; 28(промеж.); 26 (промеж.); 24,5; 22.

GOLD: Уровни- 1400 (1350); 1450-1550; 1590-1610; 1660-1670; 1690-1710; 1750; 1790-1810; 1850; 1880-1910 и 2000. Закрылось на локальных хаях, ожидаем выход к 1800.

Мои позиции: лонг, (куплены на свои в долгосрок ).

Всем удачи и успехов.

Ниже ссылка на мой блог на Яндекс-дзен.
КОМУ НЕ СОСТАВИТ ТРУДА, ПЕРЕЙТИ ПО ССЫЛКЕ И ПРОСМОТРЕТЬ ЗАМЕТКУ ОТ НАЧАЛА И ДО КОНЦА, НЕ МЕНЕЕ, ЧЕМ 50 СЕК., МОЯ БЛАГОДАРНОСТЬ НЕ БУДЕТ  ИМЕТЬ ГРАНИЦ:)) Спасибо за понимание.

zen.yandex.ru/media/id/5e2386bcdddaf400b2813563/sp-gold-neft-rabotaem-po-planu-5ef3a7f9bc94f13d51b31341

 

Обещают научить получать 5% доходности в месяц? Разоблачаем. Часть 3-я, заключительная
 Thu, 25 Jun 2020 08:38:24 +0300

Привет, друзья! Я думал, мне придётся сходить на все четыре дня этого «марафона» вебинаров. Но всё оказалось куда прозаичнее.

Это мероприятие оказалось не каким-то изысканным лохотроном, где участников призывали бы как-то активно торговать на бирже хитрым способом, известным только избранным (после платного курса). Оно оказалось самым натуральным разводом для доверчивых людей.

О чем шла речь на первом вебинаре

Если честно, мне даже не надо самостоятельно ничего предпринимать для того, чтобы показать бредовость того, что на вебинаре пытались впаривать слушателям.

Вот некоторые интересные моменты из рассказа докладчика:

— стал долларовым миллионером за один год
— никакого коронавируса не существует («до этого жили десятилетиями без всяких масок, без всяких вирусов»)
— доллар после открепления от золота «стал абсолютной фикцией»
— всё, что нам рассказали об истории денег — такая же дурь, как самоизоляция
— если бы в школе рассказывали о тех науках, о которых мы будем говорить, 95% людей были бы богатыми, и только 5% остались бы бедными ввиду кармических и т.п. причин
— текущая ситуация — это заговор, чтобы отнять большую часть наших денег
— хейтеры — это нелюди, которых раньше изгоняли из общества, а теперь мы разрешаем им гадить себе на головы
— «мохаммед ганди»
— в самые хорошие годы, когда стоимость доллара не меняется, уровень инфляции 12-15%
— уже довольно долго производится сокращение население, выведение модифицированного человека
— «ввели понятие криптовалюту», на системах блокчейна будет основана финансовая система мира
— вакцинации, чипирование
— то, что вы считаете активом, превратится в пассив
— никогда в жизни мне не приходило в голову устроиться на работу

Спустя час с лишним этой «высокоинтеллектуальной» информации я не смог больше её воспринимать, это уже даже перестало быть смешным.

Я вышел из вебинара. А больше 100 человек — остались.

Выводы

К сожалению, похоже, что у нас все ещё слишком много людей, которые верят подобным мошенникам. Теории заговора, невежественные запугивания, грубая манипуляция — все эти давно известные приёмы до сих пор работают, раз такие самозванцы ещё не остались без «работы».

Они нагоняют мистику, ведя вебинар из чёрного кресла на чёрном фоне, они отводят от себя подозрения, обвиняя всех вокруг и называя своих хейтеров глупцами, они даже призывают думать своей головой (очевидно ухмыляясь внутри).

И это грустно. Мне грустно от того, что их бред, настолько очевидный для меня, всё ещё дурманит головы многим людям.

Уважаемые читатели, будьте внимательны. Думайте самостоятельно, проверяйте информацию, докапывайтесь до правды. Принимайте взвешенные решения.

Потому что, если говорить о финансах, это именно то, что поможет вам сохранять и приумножать свои деньги. Внимательность, критическое мышление, спокойствие и старания. Возможно, это не принесёт вам 5% доходности ежемесячно, но зато позволит постепенно идти к успеху и избегать дорогих ошибок.

Как перестать быть лохом и увеличить доходность портфеля ? (почти как у Карнеги)
 Thu, 25 Jun 2020 00:10:47 +0300
Тебе скучно?
Лишние деньги жмут ляжку?
Душа требует адреналина?

Для такого, как ты — есть спец-группа!

Вступай в нашу уютную группу, подписывайся на рассылку — и полные штаны адреналина будут тебе обеспечены!

Как увеличить доходность портфеля?

Для примера портфель на рынке США.

Размер портфеля $200 000.

Планируемый период:  3-5 лет.

 

Образец.

70% капитала размещаем в акциях, ETF, облигациях.

30% в деривативах. Фьючерсы

 

Консервативная часть (70%) в среднем дает 5-15% годовых в твердой валюте.

 

Более агрессивная часть (30%) показывает более высокую динамику по прибыли. Это 50-100 и выше процентов годовых.

 

Вопрос?

Какими фьючерсами торговать?

Половой партнер одного смартлабовского околорыночника торгует только двумя.
Сразу скажу человек опытный, еще в 2014 году учился у Самого Господина Резвякова.


Инструменты.
Это  фьючерс на SP500 (тикер ES= стоимость 1 контракта $14 000)

И фьючерс на нефть (тикер CL = стоимость 1 контракта -это $10 000)

 

Для примера.

Лучшая сделка в 2019 году была 250% на нефти.

По нефти 1 пункт=1000 долл. Или 1тик=10 долл.

 

Да стратегия более агрессивная. Но зато доходность портфеля значительно выше.

Расчеты.

70% от 200к это 140к

15% годовых на 140к = 21к

30% от 200 то 60к

50% годовых от 60 это 30к

Итого: 200 вложено.

Заработано 21к+30 =$ 51 к

Или 25,5% годовых в $.

Важно: Это средняя доходность, по факту она может быть и выше.

Для Вас, есть группа в одноклассниках
Инвестиции и спекуляции на рынке США
Как увеличить доходность портфеля?




через брокера: 
Interactive Brokers

(всё о Interactive Brokers — от и до)

Вступайте
smart-lab.ru/blog/629796.php

Как перестать быть лохом?

Никак!

В нашу спец-группу может вступить только Рафинированный, Идеальный, Потомственный Лох!

А если перестанешь быть Лохом — тебя в нашу уютную спец-группу не примут!

Тебе оно надо?

Подумай хорошенько…
Анекдот про трейдеров
 Wed, 24 Jun 2020 23:29:43 +0300
Купается мужик. Вдруг хватает его кто-то за яйца и голос спрашивает: — Плюс два или минус два? Мужик говорит: — Плюс два. Вылезает на берег, а у него четыре яйца. Думает мужик: сейчас вернусь, скажу «Минус два» и все опять будет хорошо. Полез он обратно в воду, доплыл до того места, там его опять хватают за яйца и спрашивают: — Плюс четыре или минус четыре?
Роснефть: что произошло на рынке США?
 Wed, 24 Jun 2020 21:44:56 +0300
Роснефть: что произошло на рынке США?


https://ru.investing.com/equities/rosneft-chart?cid=1054337

UPD: Я смотрю такой заброс уже был 2 июня, сразу не увидел. Возможно просто волатильность на фоне низкой ликвидности. Но всё равно -52% как-то слишком.
Корпорации ринулись в валюту в ожидании «холодного лета» для рубля
 Wed, 24 Jun 2020 21:34:44 +0300
Российские корпорации второй месяц подряд наращивают вложения в иностранную валюту, пользуясь укреплением рубля, которое вернуло курсы доллара и евро практически на докризисные уровни.

По итогам мая запасы валюты на расчетных счетах юрлиц выросли на 2,3 млрд долларов, а за два месяца — на 5,1 млрд, до 45,8 млрд долларов — рекорда с июня 2016 года, следует из банковской статистики ЦБ.

Общие вложения в иностранную валюту, включая средства, размещенные на депозитах, выросли на 1,3 млрд долларов в апреле и еще 1 млрд — в мае. Их общий объем достиг 146,2 млрд долларов и стал максимальным за последние 9 месяцев.

Как откроемся завтра (нефть, ртс, S&P500, Газпром ...)
 Wed, 24 Jun 2020 20:53:35 +0300
Предлагаю ознакомиться уже сегодня и заработать на торговых стратегиях

Как откроемся завтра (нефть, ртс, S&P500, Газпром ...)

В этом видео даны #практическиестратегии по следующим рыночным инструментам: #Газпром, Норникель, #фьючерс на индекс РТС, нефть #Brent и #SnP500.

Указано время для проведения сделок, их направление и выявлены рыночные риски.
1:00 РТС
2:30 Газпром
3:45 Норникель
4:51 Нефть Brent
6:17 S&P500

Главный урок эпидемии: человечество больше не может позволить себе государство
 Wed, 24 Jun 2020 20:31:04 +0300
История с эпидемией COVID-19, которая, судя по всему, близится к своему финалу, содержит в себе несколько важных сведений об обществе, в котором мы живем.

Главный урок эпидемии: человечество больше не может позволить себе государство

Прежде всего, мы в очередной раз убедились в том, что власть политиков и чиновников существует только там и тогда, где люди готовы отдать им эту власть. Причем, очень ценно, что этот эксперимент прошел так сказать в мировом масштабе. Запуганная средствами массовой информации (которые давно уже следовало бы называть производителями страхов и фейков) публика с радостью отдала власть над собой политикам и бюрократам в надежде, что они спасут ее от страшного вируса.

Там, где местная культура не предусматривает того, что политики должны спасать народ от вируса, принимаемые меры были более мягкими (прежде всего, это Южная Корея, Тайвань, Япония). Но гораздо более ясной зависимость власти от ожиданий публики проявляется на уровне идеологии, так как правильно было бы говорить о зависимости политиков не от всех подряд, а от “своей” публики, реальных или предполагаемых групп поддержки.

К примеру, диктатор Лукашенко получит свою легитимность не предпринимая никаких особых мер по борьбе с вирусом, а диктатору Путину для легитимности нужно очередной раз продемонстрировать дорогим россиянам беспощадную (и гротескную до карикатурности) природу государственной власти.

Особенно наглядно этот феномен проявился в США, поскольку там борьба с эпидемиями находится преимущественно во власти штатов. Там наблюдается корреляция жесткости принимаемых мер с партийностью губернаторов. И самое интересное, эта корреляция существует и с количеством жертв. COVID-19 “загадочным” образом значительно больше поражает демократические штаты.

Ну и конечно, самый наглядный пример того, что власть государства существует только в головах его подданных демонстрируют нам прямо сейчас в тех же США, где проходят массовые демонстрации и погромы. Власти и полиция тут же как-то напрочь забыли об эпидемии и о запрете собираться больше трех. Их забывчивость вызвана простым фактом игнорирования этих запретов.

Второй момент, который продемонстрировала эпидемия, прямо следует из первого и он более важен.

Момент этот состоит в том, что мы воочию убедились, и опять-таки, убедились на эксперименте, проведенном в мировом масштабе, что система, в которой политики и и чиновники опираются на “волю народа”, а точнее, на ожидания толпы, опасна и саморазрушительна.

Порочные стимулы абсолютно безответственных политиков и бюрократов вкупе с невежеством “населения” приводят к эпическим результатам как в терминах экономических потерь, так и в терминах человеческих жизней. И самое страшное здесь то, что “стимулы” и “невежество” — это системно заданные, объективно существующие факторы.

Стимулы не меняются от партийности или личности того, кто находится у власти. Политики вообще не подозревают об их существовании, а если бы подозревали, ничего бы не могли с этим поделать. Вложенная в систему безответственность и возможность командовать другими людьми делают эти стимулы побеждающими любые благие намерения.

“Невежество населения” — тоже объективный фактор, он существует совсем не потому, что люди — идиоты, как было бы приятно думать многим. Нет, “невежество” связано с тем, что люди бывают компетентными только в тех сферах деятельности, которыми занимаются профессионально, то есть, там, где они зарабатывают на жизнь. Обо всем остальном, включая политику, они имеют самое смутное представление. В случае политики, эти смутные представления формируют их ожидания, а значит и содержание той политики, которую потом реализуют власти. И это обстоятельство никак нельзя изменить.

Эпидемия продемонстрировала нам, что государства теперь действуют на глобальном уровне, что многократно усиливает причиняемые ими разрушения.  В следующий раз государство просто убьет нас из самых лучших намерений, под одобрительные крики трудящихся.

Поэтому, если говорить об уроках эпидемии, то главный урок, который мы можем из нее вынести состоит в том, что человечество больше не может позволить себе сомнительную “роскошь” государства. Это уже вопрос выживания.


И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
Адекватна ли траектория движения ставки?
 Wed, 24 Jun 2020 20:20:44 +0300
Адекватен ли текущий уровень рублевых ставок экономической ситуации? Конечно, да.
Адекватна ли траектория движения ставки? Не факт.

Про ставку разбирались на канале в телеграмме: "где карту открывали"

Адекватна ли траектория движения ставки?


Отсутствие значимого инфляционного давления в российской экономике видно невооруженным взглядом, причем года эдак с 2016-го. Тогда сложились все предпосылки для проявления вторичных инфляционных эффектов, но их практически не было. ЦБ искренне веровал, что цены стабилизировались в ответ на резкое ужесточение политики (и отчасти это, безусловно, так). Но мало кто обратил внимания, что фактически инфляция пришла к цели даже быстрее прогнозов самого центробанка. «Сюрприз», — пожали тогда все плечами. Тем более, что частный сектор ошибся существенно сильнее.

Потом было повышение НДС — и снова быстрое падение темпов инфляции.

Историю коронавирусных времен все знают. Собственно, случилось простое: ЦБ осознал масштаб дезинфляционных шоков и дал на него сопоставимый ответ.

Главная проблема — скорость снижения ставки на последнем заседании. В ситуации, когда рублевые доходности уже находятся вблизи исторических минимумов (по разным источникам, в районе 1900/1913 года), это отличный шанс зафиксировать прибыль по лонгам в ОФЗ. Поддержка в виде падающих долларовых ставок, конечно, существует, но в целом на протяжении всего года есть возможность купить российских эмитентов с сопоставимыми доходностями в USD, и при этом избавиться от валютного риска (конечно, добрав риска кредитного, но в терпимых объемах).

В условиях, когда рынки явно чересчур оптимистичны по поводу будущего, такой резкий шаг по ставке требует как минимум паузы в несколько месяцев для оценки рыночного эффекта. Как максимум, можно было делать шаги по 50 б.п., выпуская желающих порциями.

Есть гипотеза, что центробанк хотел создать благоприятные условия для минфина. До сих пор объем размещений был сдержанным относительно общих потребностей. Далее занимать придется много, и каждый пипс будет хорошей экономией. Однако такая логика скорее заставит напрячься держателей долга.

Собственно, все ралли этого года держится на плечах внутренних покупателей, часто розницы. Многие были пессимистичны по поводу перспектив рубля, пережидали в кэше, а теперь ужаснулись низким доходностям и хотят впрыгнуть в последний вагон, зафиксировав хотя бы такие ставки. Но и на этой вечеринке может закончиться пунш.
Вашингтон рассматривает введение дополнительных пошлин на импорт европейских товаров
 Wed, 24 Jun 2020 19:28:10 +0300
Вашингтон рассматривает введение дополнительных пошлин на импорт европейских товаров

24.06.2020 18:33  
Торговый представитель США в среду заявил, что Вашингтон рассматривает вопрос о введении дополнительных пошлин на импорт товаров из Франции, Германии, Испании и Великобритании на сумму 3,1 млрд долларов. 

Новые пошлины могут быть введены в отношении новых категорий товаров, в том числе оливок, джина и грузовых автомобилей. Существующие пошлины на импорт воздушных судов и йогурта могут быть повышены. Одной из причин такого решения стал спор компаний Airbus и Boeing. 

Всемирная торговая организация вынесла решение в пользу компании Boeing и санкционировала введение пошлин. 

Пошлины на импорт в США продукции компании Airbus составляют 15%. 

«Переговоры США и ЕС, целью которых является достижение консенсуса по ряду торговых вопросов, замедлились в последние месяцы, и заключение соглашения в кратчайшие сроки маловероятно», — считает Клейтон Аллен, аналитик Height Securities. 

По его словам, новые пошлины, скорее всего, не будут введены до начала сентября. 

В издании New York Times сообщили о том, что США также рассматривают вопрос о повторном введении пошлин на импорт производимого в Канаде алюминия.

Думаю написать топик о ТС на нейросети.
 Wed, 24 Jun 2020 19:12:24 +0300
Так как читателей подобных тем немного, думаю, а стоит ли начинать. Надо программы готовить, тесты, в общем — что-то делать. Хочу выяснить аудиторию.
Разумеется, готовую ТС вы не получите, а только шаблон для ваших разработок. Ну, уж тестовый Граль мы непременно сделаем. Из ничего.
Новичкам. Что такое опционный смайл?
 Wed, 24 Jun 2020 19:10:07 +0300
Всем привет.

Книга Саймона тяжело идет, каждую страницу после середины нужно прорабатывать очень долго, чтобы понять приблизительно хотя бы в чем там смысл, поэтому спотыкаюсь с завидной регулярностью. Сейчас нахожусь на 240-ой странице, это значит, что по теме опционов прокачался на 240/400=60%.

Сегодня поговорим про опционных Куклов.

Кто это такие?

Новичкам. Что такое опционный смайл?


Это профессионалы рынка, маркет-мейкеры, которые крутят всех на своей оси под экспирацию. Какие-то имена куклов мы знаем, торгуя на Мосбирже, какие-то уходят более глубоко корнями на американский рынок, но и там можно догадаться кто это. Бывает, что куклы тоже лажают, их пожирают более крупные и сильные куклы, но в целом они очень профессиональные игроки, поэтому, когда физ.лицо приходит на опционную площадку, он должен понимать против кого он борется и трезво оценивать свои шансы на победу.

Про то, что физики друг у друга отнимают деньги — можно забыть. Опционный рынок настолько неликвиден, что про физиков здесь говорить даже не приходится. Есть ты и есть Кукл. Твоя задача забрать у него часть прибыли. А как Кукл зарабатывает прибыль сейчас будем разбираться.

Всем давно известно: покупай дёшево, продавай дорого. Но в опционах есть своя специфика и у опционных Куклов есть свой птичий язык на этот счёт.

Дешево купить и дорого продать: покупая чуть ниже средней цены рынка и продавая чуть дороже, Кукл надеется, что найдется клиент, желающий провести сделку хотя бы по середине бид-аск спрэда. Такое определение Куклов более подходит для сделок в БА, в опционах же ориентиры немного другие, под среднерыночной ценой в данный момент подразумевается не средняя между ценой покупки и продажи БА, а кривая волатильности 50-дельтовых опционов. Поэтому Кукл должен купить немного ниже кривой цен опцион, а затем продать выше опцион с этой же или другой срочностью и заработать «бумажную» прибыль, которая до даты экспирации будет переоцениваться. Например, если цена 50-дельтовых опционов со срочностью 1 месяц 10%, а 50-дельтовых опционов со срочностью 2 месяца 12%, то Кукл получит «бумажную» прибыль, если купит месячный опцион за 9,9% и продаст двухмесячный за 12,1%. Помним, что все в мире опционов меряется через волатильность.

В итоге у Кукла набирается большой портфель купленных/проданных опционов, который имеет уйму рисков. Для контроля рисков используются греки. Размер риска движения БА определяют с помощью дельты и гаммы, а при хеджировании волатильности используют вегу. Дельту можно захеджировать с помощью спота/форварда/фьюча, а вот гамму и вегу хеджируют опционами с аналогичной гаммой и вегой в другую сторону.

Всё кукловодство по опционам сводится к приобретению дешевой комбинации опционов и продаже более дорогой комбинации с близкими параметрами риска.

У Куклов есть птичий язык, на котором они общаются между собой, она же котировальная доска. Без пол литра не разберешься:

Новичкам. Что такое опционный смайл?


Всё же попытаемся это сделать на примере американской биржи.

По горизонтали:
В ряд расположены цены опционов по пяти открытым для торговли месяцам: май, июнь, июль, сентябрь, декабрь. На ближние месяца используется шаг 0,5, а на дальние месяца уже идет пересчет страйков с шагом 1.

По вертикали над каждым месяцем: 
В первой линии — 64 69 валютный своп;
May — месяц истечения опциона;
12,00% — цена ожидаемой волатильности (IV).

Во второй линии — D=3 — дней до истечения;
Rd = 6.15% — процентная ставка доллара.

В третье линии — 72,14 — текущая цена фьючерса (или спота). Для июньских, сентябрьских и декабрьских разница идет лишь в размере ставок.
66,0-77,5 — цены истечения (страйки);
72 — цена истечения, ближайшая к 50-дельтовой.

Слева от страйка <51/ 2.6> — гамма (51) и вега (2,6)
Справа от страйка 39 (57) — цена и дельта опциона колл, а 25 цена для пута.
Разница между 72-ым и 73-им страйком равна 39-5=34, записывается у страйка 72 как 33+. То есть 33+ это цена колл-спрэда 72-73.

Иногда цена спрэда может не совпадать с разницей цен между двумя страйками на величину смайл, ряд из которых составляет ту самую улыбку волатильности.

Что интересного в этих обозначениях? Куклы друг для друга используют немного другие опционные доски, не те, к которым мы привыкли на Мосбирже. Греки гамма, вега, дельта — это всё понятно, цены коллов и путов тоже понятно, но при этом, ВНИМАНИЕ, они котируют цены колл-спрэдов и пут-спрэдов, это для них очень важно, плюс закладывают свою величину смайла.

Как это работает на практике?

Предположим, мы находимся в биржевой яме и один из Куклов кричит вам «Май 72-73 колл-спрэд», в ответ мы должны определить котировку с помощью ценового листа Кукла (см.таблицу чуть выше).

Глядя одним глазом на монитор, где стоит котировка фьюча 72,14, а другим — в свой ценовой лист, вы через полсекунды с момента озвучивания заявки выкрикиваете в ответ: 33 35!

Почему именно так? 39-5=34, но поскольку мы покупаем ниже средней, а продаем выше средней, то получается цена будет 33 35.
Что вообще означают по смыслу эти 33 35? Мы покупаем Май 72 колл или продаем за 39, а Май 73 колл продаем за 6 или покупаем за 4.

Но почему именно 33 35, а не 32 34? Здесь сидит премия за смайл. Это премия, выраженная в превосходстве волатильности OTM над ATM для опционов с одной датой истечения. Как правило, такую премию платят за опционы в направлении цен, в котором ожидается большая волатильность.

Вот свора всех этих Куклов в генеральной совокупности и формируют так называемую улыбку волатильности, накидывая свой интерес в виде бид/аск спрэда к волатильности.

Что происходит на практике, если ожидается рост рыночной волатильности при росте цены базового актива?
IV OTM коллов будет выше, чем IV ATM коллов. В нашем примере IV Май 73 колл будет выше, чем при оценке на уровне ATM. Например, она будет не 12, а 13%. Эквивалент 13% будет не 5, а 6 центов. Тогда цена Май 72-73 колл-спрэд получится 32 34: вы покупаете или продаете Май 72 колл за 39, а Май 73 колл покупаете за 5 или продаете за 7.

Заключение:

Даже такой вот простой пример с котировальной опционной доской Кукла показывает, что все они не так просты, как кажутся, и голыми руками их обычный рядовой пользователь физик не возьмет. С Куклом нужно вести бой, используя определенную стратегию и тактику, стараться его брать на измор, загонять в угол, высасывать из него все тэтты, он этого не любят и может сдаться без боя даже чуть раньше, предложив вам реализовать опцион не дожидаясь экспирации. Но это не точно...

Вообще везде говорят про улыбку волатильности и я впервые сейчас в литературе увидел понятие «смайл». В книге Саймона была сноска, нужно попытаться в инэте скачать вот эту статью, если получится найти: Derman E., Kani I., Riding on a Smile, RISK, February 1994.

Любите опционы.

Новичкам. Что такое опционный смайл?


С уважением, Карлсон.

---
p.s. кому интересно, свои мысли по рынку кидаю в канал «Фондовый рынок глазами Карлсона» (t.me/KarLsoH), там же есть и опционный чат (чтобы вступить в группу, необходимо пройти тест на знание опционов).
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579