Tue, 27 Feb 2024 08:59:41 +0300
Здравствуйте любители трейдинга и инвестиций!
Раньше до СВО, до 24.02.2022 после написания комментария или поста, уже через минуту две было много откликов и комментариев, сейчас тишина... Куда пропали люди?
Tue, 27 Feb 2024 08:29:03 +0300
ЛК БИЗНЕС АЛЬЯНС представляет предварительные итоги 2023 года. Данные еще не аудированы. Но по нашей практике, аудит обычно не приводит к значимым отклонениям.
Видим взрывной рост показателей в сравнении с 2022 годом: выручка +49%, чистая прибыль +96%, лизинговый портфель +345%.
В целом по отрасли нам доступны показатели только за 9 мес. 2023. Поэтому основной показатель масштаба – лизинговый портфель АО БИЗНЕС АЛЬЯНС – пока сравним с ними. Если финальные данные за год принципиально не будут отличаться от данных за 3 его квартала, БИЗНЕС АЛЬЯНС претендует выйти на 3 место среди лизингодателей – эмитентов ВДО.
ИК Иволга Капитал (совместно с АБ Россия) является организатором выпуска облигаций БИЗНЕС АЛЬЯНС серии 1P4 (BB(RU) с позитивным прогнозом, 500 млн руб., дюрация 2,3 года, доходность 19,2%). Размещение завершено на 61%.
Для ваших вопросов и мнений — чат канала PRObonds | LIVE: https://t.me/+UHsfqmxEquGnkhA6
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственностиСледите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Tue, 27 Feb 2024 08:21:22 +0300
В секторе золотодобытчиков последний месяц наблюдается интересная динамика. Капитализация ЮГК выросла на 21%, стоимость Полюса практически не изменилась, а котировки Селигдара снизились на 7%. Стоит ли фиксировать прибыль в ЮГК и перекладываться в Селигдар? Давайте разбираться.
В феврале стоимость золота подорожала почти на 5% до 6050 рублей за грамм и на этом фоне быстрый рост акций ЮГК настораживает. Пока страна отмечала День защитника отечества США внесли компанию в санкционный SDN-лист. По данным Reuters, основными экспортными рынками для отечественных золотодобытчиков последние два года являются ОАЭ, Турция и Китай, которые наверняка просят небольшой дисконт к рыночной цене драгметалла.
Селигдар, в отличие от ЮГК и Полюса, в настоящее время не включен в SDN-лист, однако это может измениться в будущем, поскольку Джанет Йеллен и ее коллеги из Минфина США стремятся сократить доходы российских компаний от экспорта природных ресурсов. Львиная доля золота и олова, производимых компанией, традиционно реализуется на внутреннем рынке, что делает западные санкции менее болезненными для Селигдара, чем для его конкурентов.
В 2024 году ЮГК планирует увеличить добычу золота до 17 тонн (+21,4%), что предполагает выручку около 95 млрд рублей. Селигдар планирует увеличить добычу золота до 9 тонн (+8,8%) и олова до 5 тыс. тонн (+66,5%), и в этом случае выручка может составить 62 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA у обеих компания примерно одинаковая и составляет около 40%, а долговая нагрузка Net Debt/EBITDA превышает 2х. Селигдар в настоящее время торгуется чуть дороже одной выручки 2024 года, в то время как у ЮГК этот показатель составляет 1,7х.
Котировки драгметалла последние три месяца находятся в боковике, и подобная динамика может сохраниться до начала лета, пока ФРС США не начнет снижать процентные ставки, так как именно этот Центробанк исторически оказывает сильное влияние на ход торгов. Геополитика временно исчезла с радаров инвесторов, однако Ближний Восток остается зоной потенциальной нестабильности, что может в любой момент привести к росту стоимости золота.
В долгосрочном восходящем тренде золота не приходится сомневаться, однако акции ЮГК выглядят немного перегретыми, а Селигдар инвесторы обделили своим вниманием. Причина может крыться в существенном росте долговой нагрузки. Несмотря на то, что Селигдар смотрится лучше ЮГК в моменте, ставку я делаю на последнего, ведь запуск нового месторождения окажет поддержку и финансовым потокам.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Мои портфели, сделки и уникальная аналитика — в Telegram
Mon, 26 Feb 2024 11:11:42 +0300
Всем привет! Недавно написал пост с вопросом “Кто торгует через Just2trade фьючерсами на CME?” Комментарии были не совсем однозначные, но все таки, поверив Denis_Kazansky, решился открыть брокерский счет в Just2trade для торговли фьючерсами на CME. На смартлабе не нашел отзывов по работе с этим брокером, поэтому думаю пост будет полезным.
Заполняем анкету по этому https://j2t.com/ru/solutions/cqg/ (нужен VPN). Для тех, кому интересно, сделал скриншоты по каждому шагу.
Далее жду открытия счета. Это заняло один день. В результате мне открыли счет MT5 Global для торговли на Forex. Но, как вы уже поняли, мне нужен брокерский счет для торговли на CME. Оказалось, что для его открытия нужен второй документ. Цитаты ответа поддержки: “Для возможности открытия счёта CQG нужно предоставить скан второго документа на выбор — водительское удостоверение (обе стороны), либо заграничный паспорт, либо выписку по банковскому счету или справку о наличии счёта в банке (не старше 6 мес., с подписью и печатью банка и Вашим адресом), либо счет за коммунальные услуги на Ваше имя (не старше 6 мес.).
Сделать это он может через раздел «Поручение в свободной форме» из Личного кабинета, или направив на почту 24_support@juat2trade.online c зарегистрированного ранее в компании своего e-mail адреса.”
Пополнение счета делал прямым банковским переводом на счет CQG Direct через банк Финам рублями и далее конвертировал в USD. Хотя план был совсем другой, пополнить счет MT5 Global через карту российского банка и далее сделать внутренний перевод со счета MT5 Global на счет CQG Direct. Как оказалось, прием осуществляется через российские банковские шлюзы, где идет сразу конвертация валюты по грабительскому курсу. Данный вариант интересен тем, у кого уже есть валюта на зарубежном карточном счете или крипта. Варианты пополнения и снятия со счета MT5 Global, как мне показалось, гораздо интереснее.
Надо думать о будущем, так как наши “зарубежные друзья” каждый день придумывают новые санкции. Поэтому данная связка счетов позволит россиянину вывести деньги при любом раскладе политических решений.
Конвертация валюты делается путем составления поручения в свободной форме по текущему биржевому курсу с комиссией 1%.
Just2trade бесплатно предоставляет терминал CQG Desktop. Он похож на TradingView в плане отображения графиков и построения индикаторов, но с расширенным интерфейсом для опционщиков. Кому интересно, можете зарегистрировать демо режим и посмотреть здесь.
Для себя решил подключить терминал Volfix. Делается это опять через поручение в свободной форме. Стоимость 10 $ в месяц. Важный момент, для работы через терминал Volfix нужно подключение на рыночные данные (с глубиной) Level 2.
В трейдерском сообществе сложилось впечатление, что брокер Just2trade является “кухней”. А на самом деле судя по моему опыту, брокер реально предоставляет доступ для торговли фьючерсами и опционами на бирже CME Group. Если хотите развеять сомнения, посмотрите мое короткое видео.
?si=9ENmfG3h9vyYHhvs
Надеюсь пост был полезным. Всем профитных трейдов!
Mon, 26 Feb 2024 11:05:58 +0300
«Международная компания публичное акционерное общество 'ТКС Холдинг'», созданная в рамках редомициляции TCS Group (головная структура Тинькофф-банка), зарегистрирована в специальном административном районе (САР) на острове Русский.
«ТКС Холдинг» стала 70-й компанией, зарегистрированной в САР на Дальнем Востоке.
Председатель Тинькофф-банка Станислав Близнюк:
«Редомициляции в САР зарубежных структур российских компаний показывает свою эффективность, позволяя национальным компаниям не только поддержать публичный статус и акционерную структуру, но и учесть интересы всех категорий инвесторов — российских и международных, повышая эффективность корпоративного управления бизнеса».
Генеральный директор Корпорации развития Дальнего Востока и Арктики Николай Запрягаев:
«ТКС Холдинг» — первая публичная структура, которая перерегистрировалась на остров Русский. «Режим САР обеспечит комфортные условия для продолжения эффективной работы компании, в том числе и в рамках развития ее деятельности на территории Дальнего Востока».
О редомициляции:
- О планах TCS Group сменить юрисдикцию Кипра стало известно в ноябре 2023 года.
- Окончательное решение о перерегистрации с Кипра в российский САР на острове Русский акционеры TCS Group приняли 15 января 2024 года.
- В начале февраля Банк России зарегистрировал выпуск и проспект обыкновенных акций МКПАО «ТКС Холдинг».
Что это значит:
- Тинькофф-банк остается публичной компанией.
- Акционеры банка, как российские, так и международные, сохраняют свои права.
- Бизнес банка будет развиваться в соответствии с его стратегией.
Преимущества редомициляции:
- Соответствие российскому законодательству.
- Улучшение корпоративного управления.
- Снижение налоговой нагрузки.
- Доступ к новым рынкам и возможностям.
Редомициляция Тинькофф-банка – это важный шаг для развития компании. Она позволит банку работать более эффективно и сохранить свои позиции на российском рынке.
Mon, 26 Feb 2024 11:02:00 +0300
ВТБ
на дневном графике цена торгуется между уровней. Для лонга ждем выход цены выше гориз.уровня 0,024055 и границы зеленого канала(также 0,024055 на сегодня). В случае пробития с тестом ема233(0,023785 на сегодня) также можно попробовать лонг. Ближайшими поддержками являются гориз.уровни 0,022645 и 0,021960, а также граница розового канала 0,022830
На недельном графике цена отбилась от границы розового канала(0,023540). В случае повторного теста уровня и отбое можно пробовать лонг. В случае закрепления цены ниже ближайшей поддержкой выступит гориз.уровень 0,021960. Ближайшими сопротивлениями выступают ема89(0,024603 на сегодня) и гориз.уровень 0,025340
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Mon, 26 Feb 2024 10:59:50 +0300
RUB бумаги
Mon, 26 Feb 2024 10:46:04 +0300
Существует четыре основных канала прироста денежной массы: монетарный (операции ЦБ), кредитный (операции коммерческих банков через кредитный мультипликатор), фискальный (операции государства), валютный (зависит от валютных интервенций, международной торговли, трансграничных потоков капитала и т.д.).
Сейчас остановлюсь на фискальном канале. Может ли государство мультиплицировать деньги в экономике? Да.
Если государство увеличивает расходы – это прямые доходы экономики (выручка предприятий, выполняющих госзаказы, доходы бюджетников и работников, получающих зарплату от государства).
Часть из потраченных средств государство автоматически возвращает обратно в виде налогов и сборов с бизнеса и населения с минимальным лагом (от одного до нескольких месяцев).
Однако, гораздо более значимый эффект – это мультипликация расходов экономических агентов.
Население, получающее соцпособия или зарплату, создает будущий спрос на товары и услуги, который преимущественно оседает внутри экономики, хотя часть может уходить в импорт или отток капитала.
Спрос на товары и услуги – это доходы отечественных предприятий, для реализации которых могут потребоваться банковские кредиты и расширение экономической активности.
Бизнес, выполняющий госзаказы, создает спрос на промежуточную продукцию отраслей экономики, формируя положительный триггер экономической активности и будущий спрос на кредиты, увеличивая денежную массу.
Обычно увеличение госрасходов стимулирует диспропорцию между спросом и предложением, повышая инфляционное давление в экономике, т.к. насыщение экономики деньгами происходит быстрее и сильнее компенсирующего воспроизводственного потенциала.
Инфляционное давление тем выше, чем выше доля концентрации стимулирующей политики на руках у населения. Инфляция, как правило, сдержанная или отсутствующая при реализации инфраструктурных проектов, при госзакупках и ВПК.
Государственные расходы во все времена и в любых условиях были самым сильным триггером расширения экономической активности и последующего роста денежной массы, но обычно это приводит к инфляции и обесценению нацвалюты, если фискальная политика реализуется избыточно или неграмотно.
Хотя государство напрямую не создает деньги, однако, формирует сильный косвенный импульс для роста денежной массы через волновой эффект мультипликации расходов экономических агентов и межотраслевой связанности.
Важное значение имеет стратегия фискальной политики:
• Если прирост госрасходов балансируется приростом доходов (нейтральная фискальная политика и сбалансированный околонулевой бюджет), влияние на денежную массу ограниченное. Весь положительный эффект компенсируется изъятием денег из потребления и инвестиций через налоги и сборы.
• Если государство фиксирует расходы, но понижает доходы — это увеличивает дефицит бюджета и дает положительный импульс экономике, т.к. высвобождаются ресурсы для потребления и инвестиций (ранее изымаемые налоги и сборы остаются у частных лиц), что может способствовать росту денежной массы через вторичный эффект.
• Если государство увеличивает расходы значительно быстрее роста доходов – это приводит к заимствованиям, но по совокупности факторов данная стратегия является в наибольшей степени стимулирующей, оказывающая максимальный эффект на прирост денежной массы.
Государство может покрывать дефицит бюджета из собственных ранее сформированных ликвидных ресурсов (кэш позиция на счетах), через реализацию государственного имущества (продажа активов и госсобственности) или через заимствования (базовая долгосрочная стратегия).
Выкуп размещения гособлигаций центральным банком в чистом виде приводит к росту денежной массы, это же относится и к банкам, в том числе через расширение механизма частичного резервирования, т.к. облигации выступают как залоговый актив высшего уровня.
Выкуп гособлигаций со стороны населения, нефинансового сектора и инвестфондов напрямую не приводит к увеличению денежной массы, однако здесь есть множество нюансов, как широкая финансовая система мультиплицирует капиталы.
https://t.me/spydell_finance
Mon, 26 Feb 2024 10:32:24 +0300
Уоррен Баффетт опубликовал ежегодное письмо акционерам его холдинговой компании Berkshire Hathaway. Помимо традиционного обзора финансовых показателей компании и некролога по его умершему партнеру Чарли Мангеру, которого он назвал «архитектором» Berkshire Hathaway, послание акционерам содержит и наблюдения по поводу текущей ситуации на рынке. По мнению Баффета, общедоступность финансовых новостей и высокая активность розничных инвесторов сделали рынок намного более похожим на казино по сравнению с тем, что было раньше.
Financial news and information can be transmitted around the world faster than ever before. Yet, humans appear just as prone to irrational behavior as they have always been, if not more so, Buffett noted. He observed that while the modern U.S. stock market is larger than it was during Berkshire’s early years, the investors of today are “neither more emotionally stable nor better taught” than when he was young.
“For whatever reasons, markets now exhibit far more casino-like behavior than they did when I was young. The casino now resides in many homes and daily tempts the occupants,” Buffett said. Investors would do well to remember that somebody, somewhere will always find opportunity in hyping up the latest fads. Often, it’s Wall Street that benefits, while buyers are left poorer and worse off, – пишет MarketWatch со ссылкой на послание Баффета.
Глядя на огромное количество розничных трейдеров и популярность таких специфических продуктов как, например, однодневные опционы, трудно не согласиться с Баффеттом, что на рынке стало слишком много гэмблинга. Самый очевидный совет для инвесторов – не пытаться играть в этом казино и фокусироваться на средне- и долгосрочных инвестициях в качественные и не слишком дорогие компании, которые не очень популярны среди розничных инвесторов.
https://quote.ru/
https://t.me/warwisdom
Mon, 26 Feb 2024 10:12:03 +0300
Mon, 26 Feb 2024 10:00:30 +0300
В мире постоянно происходит большое количество событий, которые влияют на рынок. Чтобы обезопасить себя от их последствий, инвестор может сформировать портфель, устойчивый к возможным рискам. Рассказываем, что для этого нужно делать.
Диверсифицируйте
Простое правило, известное каждому инвестору: не стоит складывать все яйца в одну корзину. Иными словами, вкладывать все свои средства в один актив — плохое решение. Важно, чтобы они были распределены между разными инструментами.
Например, если человек вложил свои деньги в акции, а затем рынок резко начал снижаться, то для инвестора это может стать большим стрессом. Но если в подобной ситуации средства находятся и в акциях, и в облигациях — это более успешная история, поскольку общий результат будет гораздо устойчивее.
Важно следить за ситуацией на рынке и, в случае чего, оперативно реагировать. Допустим, если начались распродажи, можно сократить позиции в более рискованных активах, отдав предпочтение защитным.
Балансируйте активы
Помимо того, что портфель должен состоять из разных инструментов, также очень важно ориентироваться на соотношение его доходности и инфляции. Ведь если доходность ниже, то инфляция будет постепенно обесценивать ваш капитал.
Отметим, что иногда высокий уровень надежности может быть важнее, чем доходность. Тут все зависит от конкретной ситуации на рынке.
Собираем защитный портфель
• Акции сильных компаний
Если вы решили перетряхнуть портфель и сделать его более защитным, предпочтительно оставить акции крупных компаний с высоким потенциалом роста на долгий срок. Позиции в других можно сократить, чтобы избежать неожиданностей.
Вот такие бумаги выделяют аналитики БКС:
— ЛУКОЙЛ
— Сбербанк
— Магнит
— Северсталь
— Транснефт-ап.
•Шортовые позиции
Раз уж долгосрочные позиции в сильных бумагах открыты, можно добавить короткие — по слабым. В таком случае они будут приносить доход, когда рынок снижается.
Список аутсайдеров:
— АЛРОСА
— Газпром
— РУСАЛ
— М.Видео-Эльдорадо
— Аэрофлот
— Норильский никель.
•Парные идеи
Чтобы сформировать рыночно-нейтральную позицию, можно добавить в портфель парные идеи. Чтобы зарабатывать на них, нужно открывать шорт по слабой бумаге и покупать сильную.
Наши парные идеи:
- Интер РАО против ФСК Россети
- Транснефть-ап против Банка Санкт-Петербург
- Сбер-ао против Газпрома
- Henderson против М.Видео-Эльдорадо
— Сбер и ВТБ против Мосбиржи
• Короткие выпуски ОФЗ
Облигации федерального займа — это консервативный инструмент. При диверсификации логично вкладывать часть средств в такие бумаги, это поможет снизить риски. При необходимости их можно быстро продать, не теряя накопленного. При этом короткие ОФЗ менее волатильны.
• Биржевое золото
Драгоценные металлы считаются защитными инструментами. Золото и серебро, в отличие от акций и облигаций, не генерируют денежный поток, однако они балансируют портфель, в результате чего он меньше подвергается рыночной волатильности.
Как инвестировать в золото — читайте в нашем материале.
• Кеш
Небольшое количество наличных на счете можно держать для того, чтобы у вас были деньги на покупку дешевеющих активов в случае общерыночного снижения.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Mon, 26 Feb 2024 09:37:37 +0300
В прямом эфире PRO скальпинг вместе с вами торгуют на Московской бирже главные трейдеры Live Investing Group. Присоединяйтесь и торгуйте вместе с нами!
09:30 — 10:00 — Обзор рынка, аналитика и торговые идеи от Евгения Домрачева
10:00 — 12:00 — Активная торговля на Мосбирже, ответы на вопросы, разбор ситуаций на рынке от главных трейдеров компании Live Investing Group
Скальпинг и интрадей торговля — одно из самых интересных направлений для трейдеров. Скальпинг — это совершение небольших сделок в большом количестве. Т.е. десятки, а порой и сотни быстрых сделок в течение дня, каждая из которых рассчитана на получение прибыли.
Go Invest: clck.ru/38nYTV
Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/38ncEu) и десктоп-версия ПРО (https://clck.ru/38ncGK). Все возможности Trading View и даже больше.
— Индивидуальная настройка терминала
— Доступ ко всем биржевым инструментам
— Удобная аналитика доходности
— Теханализ на высочайшем уровне
— Объемный анализ
— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest
Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.
Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.
Реклама. Брокер Go Invest 18+. ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G
Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Можно ли обучиться и стать скальпером? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга Live Investing — schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм t.me/proplive
Также вы можете оформить подписку на профессиональную платформу для трейдинга — ATAS Order Flow на самых выгодных условиях. Ознакомьтесь со всеми возможностями ATAS на сайте proplive.ru/live-atas и попробуйте терминал бесплатно. В конце страницы вы можете оставить заявку на получение самых выгодных условий подключения ATAS.
Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки.
Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing!
Наши ресурсы:
Обучение трейдеров — schoollive.ru/obuchenie
Группа ВКонтакте vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники ok.ru/liveinvesting
Аккаунт в Insta @live_investing
Блог в Дзен dzen.ru/live_investing
Блог на SmartLab smart-lab.ru/my/liveinvestinggroup
Mon, 26 Feb 2024 09:31:00 +0300
Лучшие бумаги недели. Выпуск 655 – обновления для пятницы
В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 15.02.2024 по 22.02.2024. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 26.02.2024.
Таблица 1.
Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:
- Красным - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
- Желтым - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
- Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.
Обратите внимание на таблицу 1: за прошедшую неделю выросла всего 1 бумага. Это очень плохой сигнал, по моей статистике это означает то, что, скорее всего, и следующая неделя закроется падением. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:
- Если вы уже торговали по системе BWS, продать все оставшиеся акции.
- Купить ОФЗ ближнего срока погашения, например, ОФЗ 26227.
- Не торговать до 1 марта 2024.
Сравнение доходности с индексом МосБиржи:
Таблица 2.
На что стоит обратить внимание:
- Бумаги покупайте в равных долях.
- Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
- Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
- Прошедшая неделя была самой тяжелой неделей этого года для лучших бумаг. Общее падение портфеля составило 4%. Очень хочется купить и есть надежда на рост, но я твердо придерживаюсь правил своей торговой системы, а это значит, что лично для меня февраль закроется в минусе. Обидно, досадно, но я переживу.
Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS
Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 654 – обновления для пятницы
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
Mon, 26 Feb 2024 09:24:38 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 19.02.24 вышел отчёт за 2023 г. компании Юнипро (UPRO). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
ПАО «Юнипро» – одна из наиболее эффективных компаний в секторе тепловой генерации электроэнергии в РФ. В состав Юнипро входят пять тепловых электрических станций общей мощностью 11,2 ГВт: Сургутская ГРЭС-2 (5,66 ГВт), Березовская ГРЭС (2,4 ГВт), Шатурская ГРЭС (1,5 ГВт), Смоленская ГРЭС (0,6 ГВт), и Яйвинская ГРЭС (1 ГВт).
Основной вид деятельности – производство и продажа электрической энергии и мощности и тепловой энергии. ПАО «Юнипро» также представлено на рынках распределенной генерации и инжиниринга в РФ.
83,73% акций Юнипро принадлежит немецкой компании Uniper SE.
25.04.2023 года в ответ на недружественные действия со стороны Германии, доля акций, принадлежащих концерну Uniper SE, была передана под внешнее управление Росимуществу.
Текущая цена акций.
Более десяти лет акции компании торговались в широком боковике 1,9-3,4₽. Но после начала специальной военной операции, цена падала ниже 1₽ за акцию. После окончания частичной мобилизации начался восходящий тренд, акции доросли до своих средних исторических уровней. Но с сентября 2023 года котировки снизились на 17%. И сейчас находятся на ЕМА200.
Операционные результаты.
В 2023 году электростанции Юнипро увеличили выработку электроэнергии до 56,5 млрд. кВт.ч. (+4,8% г/г). Увеличение выработки вызвано ростом электропотребления в обеих ценовых зонах.
Производство тепловой энергии 1926,0 тыс. Гкал (-1,2% г/г). Незначительное снижение обусловлено погодными факторами.
Финансовые результаты.
Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.
Результаты за 2023 год:
- Выручка 118,6 млрд (+12% г/г);
- Операционные расходы 95,6 млрд (+17% г/г);
- Операционная прибыль 23,5 млрд (-6% г/г);
- Финансовые доходы 4,4 млрд (+251% г/г). Это в основном процентные доходы по вкладам и выданным займам.
- Чистая прибыль (ЧП) 22 млрд (+4% г/г);
Несмотря на неплохой рост выручки, обусловленный увеличением выработки электроэнергии и цен на неё, ЧП прибавила только 4%. Средний темп роста выручки и EBITDA в последние годы около 9%, а ЧП 6%.
На диаграмме видно, что проблема падения ЧП возникла во втором полугодии. И основная причина этому — опережающий рост операционных расходов.
Операционные расходы.
Основной драйвер роста операционных расходов – это расходы на топливо 53,4 млрд (+17% г/г). С этим фактором сложно что-то сделать. Более интересна в данном случае статья «Обесценение основных средств и НМА» 12,6 млрд (+41%). Фактически, это просто бумажные переоценки, которые существенно влияют на снижение прибыли.
На самом деле, это регулярная практика, характерная для многих компаний энергетического сектора. Обоснование компании для такого решения: «Руководство провело анализ и выявило в качестве признаков обесценения активов увеличение стоимости капитала Группы, обусловленное более высокой ключевой ставкой, а также рост стоимости запасных частей для энергоблоков ПГУ производства General Electric International в связи с вводом США и ЕС санкционных ограничений на поставку запасных частей, произведенных в США, что стало основанием для тестирования единиц, генерирующих денежные потоки (ЕГДП), на предмет обесценения».
Баланс.
- Чистые активы 152,5 млрд (+18% г/г). Т.е. на такую сумму активы превышают обязательства.
- Основные средства +НМА = 96,1 млрд. Т.е. списание составило 13% от текущей стоимости ОС и НМА.
- Денежные средства + краткосрочные фин. активы 52,1 млрд (+82% г/г).
- Кредиты и займы отсутствуют.
Таким образом, чистый долг глубоко отрицательный. Финансовое положение отличное. Кубышка (вклады и займы), как мы видели выше, принесла в 2023 году 4,4 млрд процентами.
Денежные потоки.
Денежные потоки за 2023г.:
- операционная деятельность 31,4 млрд (-9% г/г). Именно столько денег поступило в компанию за год. Снижение связано с увеличением дебиторской задолженности и уменьшением кредиторской задолженности. Т.е. Юнипро рассчитывается со своими поставщиками быстрее, чем клиенты с ней.
- инвестиционная деятельность -8,5 млрд (+107% г/г). Кап затраты (модернизация и ремонты энергоблоков) резко выросли и превысили 14 млрд.
- финансовая деятельность -0,2 млрд.
Из диаграммы видно, что операционный поток в 2023 году был на очень хорошем уровне.
Но из-за возросшего капекса, свободный денежный поток 17 млрд (-40% г/г). Но в целом это также достойное значение.
Дивиденды.
Юнипро всегда платила неплохие дивиденды. Проблемы начались с 2022 года, когда из-за технических ограничений компания не смогла перевести дивиденды своему главному акционеру – немецкой компании Uniper SE.
Хотя согласно дивидендной политике, компания планировала выплачивать ближайшие годы по 20 млрд рублей или 0,317₽ на акцию. К текущей цене это около 15%. Как мы видели, теоретически, компания может легко выплатить суммарные дивиденды и за 2022 и за 2023г.
Но сейчас Юнипро находится под внешним управлением Росимуществом. И вероятно, вопрос дивидендов будет отложен до окончательного разрешения ситуации с Uniper SE.
Перспективы и риски.
Рост финансовых результатов сильно зависит от роста цен на электроэнергию. Правда, в 2023 году рост оптовой цены на электроэнергию оказался ниже официальной потребительской инфляции, составив 6%. Ещё Юнипро продает часть электроэнергии, мощности и тепловую энергию по регулируемым договорам и тарифам, которые также индексируются.
Важно отметить, что в октябре 2024 закончится программа ДПМ (договор на поставку мощности) по блоку №3 Березовской ГРЭС. Если коротко, — это правительственная программа, созданная для увеличения мощности генерации. Т.е. генерирующие компании строили новые мощности и за это получали повышенные тарифы на какое-то время, чтобы затраты окупились.
В таблице видна разница тарифов по этим программам. Денег по ДПМ компания получает в 7 раз больше, чем по КОМ. Т.е. с 10.24 можно ожидать падения EBITDA компании примерно на 20%.
Также Юнипро ежегодно проводит обесценивание активов на много миллиардов, таким образом итоговая прибыль и дивиденды во многом зависят от этих бумажных переоценок.
Но основные текущие риски связаны с иностранным акционером. Из-за этого компания пока не может выплачивать дивиденды. И не известно, как долго продолжится эта ситуация.
Сейчас будущее Юнипро в подвешенном состоянии. Но если, например, Германия решит окончательно национализировать активы Роснефти, что они сейчас активно обсуждают, то это может послужить триггером для ускорения вопроса с Юнипро. В этом случае долю Uniper SE в Юнипро могут передать Роснефти, или продать, условной, Интер РАО, у которой большая денежная кубышка.
После этого вопрос дивидендов должен проясниться намного быстрее. К слову, здесь также есть свои риски, т.к. возможно, новый акционер радикально изменит дивидендную политику.
Также нельзя забывать про риски возможных аварий, какие были в 2016 году на Березовской ГРЭС.
Мультипликаторы.
По мультипликаторам компания оценена недорого:
- Текущая цена акции = 2,15₽; Капитализация = 136 млрд
- EV/EBITDA = 1,9
- P/E = 6,1; P/S =1,1; P/B = 0,9;
- Рентабельность по EBITDA = 37%; ROE = 14%; ROA = 13%
38% от капитализации – это накопленный кэш на счетах. EV/EBITDA значительно ниже средне исторических значений.
Выводы.
Юнипро – это представитель защитного сектора электрогенерации.
Операционные результаты умеренно подросли.
Финансовые результаты лучшие за последние 6 лет.
Но из-за бумажных переоценок, ЧП во 2П 23 в 3,5 раза ниже г/г.
У компании скопилась солидная денежная кубышка.
Денежные потоки достаточно сильные.
Юнипро ежегодно проводит обесценивание активов, таким образом итоговая ЧП и дивиденды во многом зависят от этих бумажных переоценок.
С октября 2024 года заканчивается программа ДПМ, что приведёт к снижению EBITDA примерно на 20%.
По мультипликаторам компания стоит недорого. Потенциал роста, как минимум, на 20-30% здесь сохраняется. Но вероятно, он не реализуется до момента решения вопроса с дивидендами, которые приостановлены до окончательного регулирования ситуации с долей Uniper SE.
Мои сделки.
Недавно, я решил начать заново формировать позицию по Юнипро. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале. Недооценка здесь остаётся. А вопрос с иностранным акционером, рано или поздно будет разрешён. Я никуда не тороплюсь, готов держать акции долгосрочно, докупая на коррекциях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Mon, 26 Feb 2024 09:05:14 +0300
Mon, 26 Feb 2024 08:33:15 +0300
Новости по компании льются, как из рога изобилия. Ранее Яндекс озвучил параметры разделения бизнеса и переезда в Россию. Схема реорганизации выглядит позитивно. Нидерландская Yandex N.V. продает активы пулу инвесторов, которые будут владеть ими через ЗПИФ «Консорциум.Первый». При этом шанс на конвертацию наших расписок в акции в формате 1:1, остается довольно высокий.
Также на прошлой неделе компания представила отчет за полный 2023 год, по которому мы сегодня и пробежимся. Итак, общая выручка Группы за отчетный период выросла на 53% до 800,1 млрд рублей. Такая динамика обусловлена приростом по всем ключевым направлениям бизнеса. Вы только представьте, рост на 53% при таком масштабе бизнеса…
Выручка «Поиска и портала» увеличилась за период на 49% до 337,5 млрд рублей за счет повышения эффективности рекламных продуктов и технологий. Доля поиска Яндекса продолжает уверенно расти. Конъюнктурный позитив оказывает существенное влияние и на рентабельность. Скорр. показатель EBITDA вырос на 44% до 173 млрд рублей.
Сегмент «Электронной коммерции, Райдтеха и Доставки» прирастает еще на 61% до 420,8 млрд рублей. Тут основной прирост заметен в доходах маркетплейса (+139%). Если сравнить с тем же Ozon, то динамика выглядит явно лучше. Растет и товарооборот, и количество активных покупателей и продавцов. Последние только за 4 квартал выросли на 79%. Правда растет и убыток, скорр. показатель EBITDA упал еще на 20% до -23,6 млрд рублей.
30,4 млн человек! Ровно столько составляет число подписчиков Яндекс.Плюса (сегмент «Плюс и развлекательные сервисы»). Такой прирост подписчиков драйвит выручку, которая увеличилась за год на 110% до 66,9 млрд рублей. Примечательно, что маржинальность сегмента растет, скорр. показатель EBITDA составил почти 3 млрд рублей, против убытка годом ранее.
«Сервисы объявлений» и «Прочие бизнес-юниты» не отстают от других сегментов. Выручка выросла на 97% и 70% соответственно. Последний сгенерировал огромный убыток в сумме 56,8 млрд рублей за счет переноса нераспределённых корпоративных расходов. Компания перед разделом бизнеса похоже решила учесть все свои расходы. Правда это не помешало нарастить общую скорр. прибыль на 155% до 27,4 млрд рублей.
Отличные показатели по году вкупе с намеками на «лояльное» разделение бизнеса, позволяют отнести Яндекс к одной из лучших идей на рынке с потенциалом кратного роста акций. Остается дождаться параметров конвертации расписок и переоценки бумаг, но я бы не забегал пока вперед.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Mon, 26 Feb 2024 08:30:18 +0300
Фьючерс на индекс мосбиржи
На дневном графике цена трижды прокалывала сильную поддержку 318175, но в итоге смогла закрыться выше. Смотрим за отработкой уровня сегодня. Отбой пробуем в лонг, пробой с ретестом — шортим. Ближайшие поддержки — гориз.уровни 314850 и 313950. Уход ниже скорее всего очень быстро приведет цену на следующие поддержки — гориз.уровни 305525, 299325 и 297300 Ближайшие сопротивления —321600, 324025 и ключевое 322550, уход выше него скорее всего подтвердит возврат цены в восходящее движение и отправит для начала на тест границы голубого канала(326750), пробой которой подтвердит восходящее движение.
На часовом графике смотрим за отработкой сильных гориз.уровней — 320300 и 317025и в случае их пробоя с тестом присоединяемся к движению. Пробой 320300скорее всгео приведет к тесту 322600.
Пересечение уровней в одном месте — усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным
Si
На дневном графике цена находится в зоне сильных поддержек и сопротивлений 93870, 93387 и 93127, которые неплохо отрабатывала в прошлом. Ниже еще одна ключевая поддержка 91800. Смотрим какой уровень отработает и присоединяемся к движению. Уход ниже 93127 можно пробовать шортить.
На часовом графике цена хорошо отработала верхнюю границу белого канала(93590на утро), которая сейчас является одним из ключевых сопротивлений. Другой сильный уровень — гориз.уровень 93144 — аналог 93127 на дневке. В случае отбоя от одного из этих уровней — берем лонг до ближайших сопротивлений — гориз.уровня 93870и границ белого(93590на утро) и розового(93800 на утро) каналов. В случае пробоя с тестом 93870лонг можно усиливать. В случае ухода цены ниже гориз.уровня 93144и трендовой(93050на утро) можно брать шорт, скорее всего до кластерной зоны 92430-92551
Br (Лондон)
На дневном графике нефть на вечеркечетко отбилась от сопротивления 83,94и ушла на тест другого сопротивления 81,41. Ключевыми сопротивлениями сейчас выступают гориз.уровень 84,57 и 83,94 и трендовая85,4, а поддержкой — кластерная зона 81,01-80,6 в виде гориз.уровень 80,74 и границ фиолетового(80,6) и розового(81,01) каналов.В случаеего пробоя ждем теста границ белого(79,6) и синего(78,47) канала.
На часовом графике цена пробила ближайшие поддержки и сейчас торгуется между уровней. Для лонга ждем возврата цены выше гориз.уровней 81,4 и 81,64. Отбой от гориз.уровня 81,4 и границы розового(81,37 на утро) канала можно пробовать в шорт. Ближайшей сильной поддержкой выступает гориз.уровень 80,74,а сильным сопротивлением — гориз.уровни 84,57, 84,04, 83,56, трендовая84,1(на утро).
NG (Henry hub)
На дневном графике цена застряла между уровней. Смотрим за их отработкой и берем лонг или на отбое от ист.лоев1,525-1,5135 и кластерной зоны 1,41,8-1,448 или уход выше зоны 1,796-1,803.
На часовом графике цена утром повторно протестировала гориз.уровень 1,7816 и откатила. Для лонга ждем или пробоя с тестом этого уровня или четкого теста и отбояот уровней ниже — границ зеленого(1,6932 и 1,6395), розового(1,7074)или голубого(1,6345) каналов, а также гориз.уровней 1,6786; 1,6606или 1,6306
EU (фьюч на еврорубль)
На дневном графике цена находится в близи сопротивления 101000, в случае его пробоя с тестом пробуем лонг до следующих сопротивлений — гориз.уровня 102295 и границ зеленого(102400) и розового(102980) каналов. В случае отбоя от сопротивления — берем шорт.
На часовом графике смотрим за отработкой ближайших сопротивлений — гориз.уровней 101120 и 101247, а также границы зеленого канала (101420 на утро) и в случае пробоя с тестом любого из уровней встаем в лонг. Ближайшими поддержками выступят гориз.уровень 100153, 99712, и границы зеленого(99860 на утро) и розового(99780 на утро) каналов.
SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена неплохо отбивается от середины голубого канала. Ближайшим сопротивлением является кластерная зона 29707-29757, а поддержками трендовая(28258) и гориз.уровень 27828. Смотрим отработку уровней и присоединяемся к движению.
На часовом графике цена вышла из локального нисходящего розового(28747) канала, смотри за отработкой его границы — в случае отбоя — пробуем лонг, а в случае возврата в канал с ретестом границы и ухода ниже гориз.уровня 28728 — шорт. Ближайшем поддержкой выступает кластерная зона 28412-28512, а сопротивлением — гориз.уровень 28843, его пробой с ретестом даст подтверждение восходящему движению.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Mon, 26 Feb 2024 08:06:56 +0300
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: у россиян забирают загранпаспорта из-за «неправильных» шрифтов, государственная база данных с банковскими картами и паролями путешественников, новые санкции, первая частная победа в суде РФ над Euroclear, а также расовый скандал с нейросеткой гугла Gemini AI.
Киви-банку устроили ЧЫК-ЧЫРЫК
Полтора года (с августа 2022-го) Эльвира Набиуллина терпела и не трогала российские банки, но 21 февраля всё же не удержалась и отозвала лицензию у Киви-банка.
В качестве причин отмены банка, ЦБ назвал его активное участие в сомнительных операциях, а именно: облегчение расчетов между криптанами, нелегальными букмекерами, вывод ворованных денег через подставных «дропов», а также покупка игр от загнивающего запада через казахстанский Steam (окей, последний пункт – это шутка, думаю, Эльвира Сахипзадовна не в курсе о том, как конкретно ты смог купить Hogwarts Legacy).
Тут надо сказать, что сама группа компаний QIWI больше известна не столько своим банком, сколько популярными Киви-кошельками – говорят, они есть (были) аж у 14 млн человек; а также системой международных переводов Contact. Если клиентам Киви-банка всё гарантированно возместит АСВ (в пределах суммы 1,4 млн руб.), то перед держателями средств на Киви-кошельках и по зависшим Contact-переводам таких обязательств нет. Впрочем, ЦБ говорит, что денег у самого банка в ходе банкротно-ликвидационных процедур должно хватить на возмещение всем – но для этого вам нужно обязательно оставить заявку на сайте АСВ.
«Вёрстка» дозвонилась на горячую линию Агентства по страхованию вкладов и выяснила, что владельцам электронных кошельков нужно подать обращение через сайт с указанием паспортных данных и номера кошелька, к письму необходимо приложить сведения об открытии кошелька, чеки, информацию о переводах — все, что может подтвердить ваши права на кошелек.
Источник: «Вёрстка»
С платежными системами, через которые россияне могли ранее переводить деньги за рубеж, в последнее время дела обстоят не очень: «Юнистрим» забанили санкциями США полгода назад, Contact добил вот сейчас уже наш Центробанк, а «Золотая корона» осторожно не позволяет делать переводы с карт санкционных банков (а такие сейчас в России – уже почти все крупные). Крутитесь как можете, короче!
Как вы помните по одному из прошлых выпусков новостей, в конце января прошла сделка по выкупу Qiwi за полцены ее же собственным директором. Тогда мы обсудили, что это выглядит как некрасивое «обувание» инвесторов в акции компании, а сейчас вот после новостей об отзыве лицензии у банка, их котировки упали еще на 50% с тех пор. Выходит, выкуп-то был как бы по «справедливой» цене, без всяких скидок по факту?
Mon, 26 Feb 2024 06:51:46 +0300
Простой ответ на вопрос, почему достаточно высокие доходности ВДО (последние 5 лет они обычно были заметно ниже) не снижаются? Если такой вопрос есть.
Ответ на обновленном парном графике. В верхнем поле – динамика доходностей ВДО (облигации с кредитными рейтингами от В- до ВВВ). В нижнем – та же динамика, но в виде премий этих доходностей к доходности денежного рынка.
Деньги год назад стоили 7,5%. Сейчас 16,5%. +9% годовых. ВДО год назад давали 15,5%, сейчас 18,8%, +3,3% годовых. Их средняя премия к денежному рынку сегодня – 1,5-2%.
Мы не знаем, будут ли доходности расти. Хотя с такой премией потенциалом располагают. Мало ли пройдет большой дефолт (Киви Финанс как намек) или случится фондовый обвал. Но знаем, что оснований для их снижения недостаточно. Банк России готовится понижать ключевую ставку в лучшем случае через 4 месяца. Времени и для разочарования в надеждах, и для ловли падающих ножей достаточно.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Mon, 26 Feb 2024 07:04:42 +0300
На сегодняшний день по официальным данным на счетах в банках у физических лиц находится около 44,9 трлн рублей. Прирост за 2023 год составил 7,4 трлн рублей (+19,7%). Хоть некоторые граждане, а по опросу ВЦИОМ таких от 22 до 29%, сомневаются, где же им хранить свои кровно заработанные, почти каждый второй россиянин считает, что самое место им (деньгам) в банке на вкладе. Сегодня с вами рассмотрим топ-10 вкладов по состоянию на февраль 2024 года.
10. Хоум Банк
Вклад «Максимальный»
- Ставка – 16%
- Сумма – от 10 тыс. руб
- Срок – от трех месяцев до трех лет
9. Альфа-Банк
Вклад «Максимальный»
- Ставка – 16%
- Сумма – от 50 тыс. руб
- Срок – от трех месяцев до трех лет
8. ВТБ
Вклад «Выгодное начало»
- Ставка – 16%
- Сумма – от 1 тыс. руб
- Срок – 6 месяцев
7. Яндекс Банк
Вклад «Первый»
- Ставка – 16%
- Сумма – от 10 тыс. руб до 1 млн руб
- Срок – от 91 до 730 дней
6. Россельхозбанк
Вклад «Доходный»
- Ставка – 16%
- Сумма – от 3 тыс. руб до 1 млн руб
- Срок – от трех месяцев до четырех лет
5. Свой банк
Вклад «Максимальный»
- Ставка – 16,5%
- Сумма – от 5 тыс. руб до 5 млн руб
- Срок – от 91 до 1098 дней
4. Тинькофф Банк
Вклад «СмартВклад»
- Ставка – 16,53%
- Сумма – от 50 тыс. руб до 30 млн руб
- Срок – от трех месяцев до года
3. Московский кредитный банк
Вклад «МКБ.Преимущество+»
- Ставка – 18,5%
- Сумма – от 10 тыс. руб до 1 млн руб
- Срок – 95 или 185 дней
2. Росбанк
Вклад «Надежный. Капитал Плюс»
- Ставка – 18,7%
- Сумма – от 100 тыс. руб до 1 млн руб
- Срок – 190 дней
1. Банк «Дом.РФ»
Вклад «Надежный промо»
- Ставка – 18,8%
- Сумма – от 10 тыс. руб до 500 тыс. руб
- Срок – 181 день
Вот такой получился незатейливый список.
Часто вижу в комментариях под своими постами следующее: что вклад в банке принес бы тебе (то есть мне) горе-инвестору 16% на вкладе в банке, а ты таришь акции под 9% годовых дивидендной доходности. С большой долей вероятности, ситуативно, вкладчики могут оказаться правыми и, на самом деле, вклады принесут больше, чем дивиденды с акций. Но все они смотрят на ситуацию здесь и сейчас, а кто из вас может сказать, сколько условная «газтехметаллинвестхолдингсистема» заплатит дивидендов, при условии, что ваши деньги заморожены в пупкобанке под 16% годовых? Здесь нет правых и не правых, есть только те, кто во что верит, но это уже совсем другая история…
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.
Sun, 25 Feb 2024 11:44:39 +0300
Sun, 25 Feb 2024 10:12:03 +0300
Есть немало сообщений, что АС не делает последователей богаче. Но раньше у меня была ещё мысль-допущение, что виновато как раз следование, т.е. запаздывание сделок последователей после успешных сделок предводителя.
Но вот луч света smart-lab.ru/blog/990886.php
Ребята, вы же смартлаб… Как вообще можно вестись на автоследование?Это вполне согласуется с моими поисками Грааля. И даже с выступлениями немногих докладчиков о своём успешном алготрейниге. Например, 3Qu хоть и заявлял многократно, что играет с ежедневным выигрышем аж с 2008, но! Никаких намёков, как его обогатила успешная игра. Далее проговаривается, что играет не каждый день и даже год. Из его разных выступлений можно понять, что каждый раз у него новая любимая торговая стратегия.
Мне хватило 2 месяцев работы в Финаме чтобы сделать все выводы об этой кухне. Когда обучение моё закончилось, то я взял и посчитал все стратегии (думаю, что как раз они не все высвечивались для пользователей) и вывел средний ROI. Это была осень 2017 года. Я сложил тогда что-то около 1500 стратегий автоследования Comon и получил средний результат в -11% годовых. И это без учёта комиссий. С комиссиями разорение клиента получалось пободрее: что-то в районе -15-16% годовых.
Я был уволен спустя два месяца работы за то, что купил ОФЗ на ИИС клиенту вместо того чтобы продать ему автоследование, за которое инвестиционный консультант (я) получал максимальный бонус.
Кому нужен подробный рассказ о брокере Финам изнутри — ставьте лайки, напишу пост об этом.
David Taylor Вчера в 21:33 24.02.2024
И Мальчик buybuy, хоть и объявляет о доходности то 100%, то 200% годовых, но признал недавно, что его система требует постоянных перенастроек, «желательно, ежедневных». Если добавить, что последнее его увлечение это биткойн, — пример не слишком увлекающий.
Один раз автоследование за год прибавило мне 22%. Другой раз за полгода отняло 30%.
Мой вывод: свои ошибки не так обидны, как чужие. Мой успех — только мой.
Sun, 25 Feb 2024 08:18:31 +0300
Для начала, хочу всех поздравить с прошедшим Днём защитника отечества! Пока мы спокойно отмечаем праздник и отдыхаем на длинных выходных, «загнивающий запад» пытается испортить настроение нам, инвесторам и накладывает 13-й пакет санкций-это «подарок» от ЕС, а так же отдельные санкции от США в связи со смертью Алексея Навального.
В статье хочу осветить те компании, которые попали под санкции и становятся менее интересны для инвестирования на фоне возможных проблем в бизнесе. А так же, расскажу о тех акциях, которые буду покупать в краткосрочной перспективе.
Санкции
Прошедшая неделя оказалась худшей для индекса Мосбиржи за последние 3 месяца, он потерял около 4% и практически обнулив весь свой рост с начала года:
Инвесторы испугались санкций от ЕС и США! Но, основное опасение о блокировки НКЦ (Национальный клиринговый центр) было напрасным.
Какие компании попали под санкции?
Список довольно обширный. Отдельно стоит сказать, что санкции наложили на «Национальную систему платежных карт» (НСПК) — это оператор платежной системы "МИР". Однако, как заявили в НСПК, никаких проблем это не создаст для пользователей карт «МИР» внутри страны и все платежи будут обрабатываться в штатном режиме.
Помимо этого, следующие компании, чьи акции популярны у инвесторов, попали под санкции:
- Совкомфлот
- ПИК
- Мечел
- Южуралзолото
- НОВАТЭК
- ТМК
Санкции могут создать сложности для бизнеса этих компаний, что может повлиять на прибыль, котировки акций и дивиденды в будущем.Пока я воздержусь от инвестирования в данных эмитентов.Полный список компаний и физлиц, попавших под санкции, можете посмотреть на сайте ТАСС по ссылке.
Какие компании привлекательны для меня в плане инвестирования?
Не смотря на санкции, я буду продолжать инвестировать и для меня привлекательными остаются дивидендные акции следующих эмитентов:
- Татнефть
- Магнит
- Новабев Групп
- Транснефть
- ЛУКОЙЛ
- Северсталь
- СБЕР
- Ростелеком
Лучше рынка могут расти акции нефтегазового сектора (Татнефть, ЛУКОЙЛ) на фоне цен на нефть больше 83.5$. СБЕР 29 февраля отчитается по МСФО и будет ясна точная сумма дивидендов. Так же мне интересны бумаги потребительского (Магнит, Новабев — ожидаются хорошие дивиденды) и телекоммуникационного сектора (Ростелеком — скоро объявит о дивидендах и может провести IPO «дочки»), которые считается защитными. Северсталь — рост прибыли и бизнеса и двузначные дивиденды. Ну и Транснефть в связи со сплитом и хорошими дивидендами так же является сейчас одной из самых привлекательных идей для инвестирования.
Заключение
Итак, очередной пакет санкций на нашу страну наложен. Вызовет ли это обвал экономики и фондового рынка? Скорее всего НЕТ! Возможно даже наоборот, в понедельник рынок откроется ростом на фоне не реализации более серьезных ограничений.К тому же, многие аналитики прогнозируют рост нашего рынка к верхней границы канала 3000-3300 пунктов, в котором индекс Мосбиржи движется уже полгода. Продолжаю инвестировать и делиться своими результатами!
МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
Sun, 25 Feb 2024 07:44:56 +0300
Неделя была короткой, но богатой на всевозможные события. QIWI F, санкции прилетели к МИРу, ПИКу, Мечелу и ТМК, но не к НКЦ. Эфир догоняет биткоин, а рубль тем временем слабеет. Объявлены новые дивиденды, размещаются новые выпуски облигаций, а я пополнил портфель новыми активами и рассказал, что интересного произошло за неделю.
Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного;)
Курс рубля
И снова рубль слабеет. Курс изменился с 92,22 до 92,85 рубля за доллар. Лучше всего в такой ситуации иметь доход в валюте, конечно, ведь никто не заставит вас её продавать, как экспортёров. В целом, прогноз экспертов пока сбывается, доллар стоит меньше ста рублей.
Стараюсь и дальше брать в портфель валютные активы: замещайки и юаневые облигации. Замещайки довольно дорогие (номинал 1000 долларов или евро), так что пока чаще юаневые.
Коррекция индекса
На ожидании новых санкций индекс Мосбиржи снизился с 3 240 до 3 145 пунктов. Санкции введены, посмотрим, что будет дальше. Распродажи не случилось, акции чувствовали себя довольно крепко. Так, коррекция.
С августа прошлого года индекс находится в боковике, уже полгода. Ровно с того же момента не падает рубль, тут всё логично. Акции в том числе защищают от девальвации. Если верить в ослабление рубля и любить акции, то вполне можно вкладываться в широкий индекс. Или в тот же Сургутнефтегаз.
Дивиденды
Наконец-то началось хоть что-то интересное, ещё бы попкорна… А купить его можно на дивиденды. Росгосстрах (только не смейтесь) выплатит дивиденд размером 1,2%. Диасофт чуть больше, 1,3%, но это квартальный вроде. Черкизово не очень порадовал своими 4,6%. Эти ребята присоединились в календаре к Новатэку и Северстали.
Напоминаю о прогнозах по дивидендам на год:
- Лучшие дивидендные акции 2024 года от Альфа-Банка (NEW)
- 5 лучших дивидендных акций в 2024 году от аналитиков БКС
- Топ-7 дивидендных акций от аналитиков Sber SIB
- Топ-20 дивидендных акций от АТОН с дивдоходностью до 20%
- Лучшие акции на 2024 год от аналитиков ГПБ
Кто богатеет на дивидендах, не пропустите новые обзоры.
Новые облигации
Облигации продолжают выходить под давлением от высокой ключевой ставки. Много лесенок и флоатеров — мне они не очень нравятся, я в данный момент за постоянный купон и не забываю про валютные бонды.
Разместились/собрали заявки: Гарант-Инвест, Автодом, Уральская Сталь CNY, Эконом Лизинг, СОПФ, Моторные Технологии, Газпром нефть, КЭС, Вэббанкир и другие. Поучаствовал в Стали и Гарант-Инвесте. Эх, если бы не лесенки, то и ещё что-то выбрал бы.
На очереди: Инарктика, МГКЛ, ГПБ, Брусника, Новотранс, Славянск ЭКО CNY, снова СОПФ и другие. Про Инарктику писал, после этого мне написал подписчик, работающий в этой отрасли, и сказал, что у них сейчас проблемы. Рыба болеет. Пусть поправляется. Про Новотранс тоже писал. Взял бы Бруснику, но там оферта, эх. Придётся брать МГКЛ с купоном 20% на 5 лет. К юаневому Славянску присмотрюсь. Скоро ожидаем ещё много интересных выпусков, не пропустите.
Индекс RGBI за неделю немного снизился с 119,83 до 119,27. До лета ставка ЦБ 16%, так что тут сильных изменений не должно быть без чёрных лебедей.
Алко-IPO
Кристалл разместился, упал, отжался. Продолжаю считать идею инвестирования в эту компанию отвратительной. Но я 2 акции купил на память (или по приколу), продам, когда будет памп. Заработаю рублей 100. Других идей тут нет и быть не может.
QIWI F
Птичку жалко, конечно. Помните, у них ещё когда-то терминалы для пополнения мобильных телефонов были? Их уже давно нет, а теперь нет и лицензии на банковскую деятельность. Инвесторы QIWI почувствовали себя хуже айпиошников Кристалла. Одни отделались тяжёлым похмельем, другие же лишились права на крепкий сон на все выходные.
Эфир — ракета
Эфир решил догнать своего старшего криптобрата, уже почти 3 000. Мой криптопортфель растёт, я его пополнил в феврале, он превысил 1 000 долларов. По мнению аналитиков, значительное воздействие на динамику цены эфира окажут сокращение объемов предложения второй криптовалюты на рынке и возможное одобрение ETF на базе Ethereum.
Санкции, но без НКЦ
Новые санкции не затронули НКЦ. Доллары всё ещё можно купить на бирже. А затронули санкции ПИК, МИР, Банк Авангард, опять Новатэк, Мечел, ТМК и кучу других компаний.
Что ещё?
- Мосбиржа исключит депозитарные расписки QIWI из индексов 29 февраля.
- Продажи премиального жилья в Москве выросли более чем в 3 раза за год. Январский всплеск активности покупателей в премиальном сегменте эксперты объясняют накопившимся отложенным спросом и программами рассрочек у девелоперов. Надо брать?
- ЦБ Турции сохранил ставку на уровне 45% годовых впервые с июня 2023 года. Она повышалась 7 раз подряд.
- Акции Polymetal выросли на 15% после опровержения планов по делистингу. Нормальные приколы в этом вашем казино, конечно.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
Sun, 25 Feb 2024 08:59:57 +0300
![Перевод книги "Хакер фондового рынка". Покупка и продажа.](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/19/23/11/2024/02/25/8b33874bb3.webp "Перевод книги "Хакер фондового рынка". Покупка и продажа.")
Ранее:
1. Предисловие.
2. Торговля деньгами.
3. Биржевая цена.
4. Золотоискатели и ломбарды.
5. Тики, бары, свечи.
6. Как работают торговые системы?
7. Технический анализ — смысл и бессмыслица.
8. Трехчасовой курс программирования.
9. Первый урок: Переменные.
10. Разновидность калькулятора.
11. Второй час: Функции.
12. Функции с возвращаемым значением.
13. Третий час: ветвление.
14. Циклы.
15. Следуйте за тенденцией.
16. Торговля с помощью фильтра низких частот.
Перевод книги «Хакер фондового рынка». Покупка и продажа.
Продолжите выполнение сценария. Следующая строка устанавливает стоп-лосс:
Stop = 4*ATR(100);
Stop — это предопределенная переменная. Zorro уже «знает» его, поэтому его не нужно определять с помощью var. Он определяет стоп-лосс, т.е. максимально допустимый убыток. Позиция автоматически продается, если она теряет больше указанной суммы. Здесь этот предел задан 4*ATR(100). Функция ATR является традиционным индикатором — Average True Range. Он дает среднюю высоту свечи в пределах определенного количества баров, здесь последние 100 баров, причем более новые свечи имеют больший вес, чем более старые. Поэтому позиция продается, если цена двинулась в неправильном направлении более чем на четыре средние свечи. Поскольку Stop здесь не устанавливается на фиксированное значение, а зависит от колебаний цены, стоп-лосс всегда подстраивается под ситуацию на рынке. Если цена сильно колеблется, допускаются более высокие потери. В противном случае сделки будут прекращаться слишком рано.
Стоп-лосс обычно используется во всех стратегиях. Это не только ограничивает потери, но и позволяет рассчитать риск и, таким образом, провести более точный анализ эффективности.
Следующие четыре направления являются ядром стратегии:
if(valley(Trend)) enterLong(); else if(peak(Trend)) enterShort();
valley — это бинарная функция. Он возвращает не числовое значение, а либо false, либо true. Последний именно тот случай, когда ряд, переданный в качестве параметра, после нисходящего движения снова движется вверх. Функция peak возвращает true, если после восходящего движения серия снова движется вниз. Затем выполняется условие if и открывается длинная или короткая позиция. Если противоположная позиция уже открыта, вызов enterLong/enterShort автоматически закроет ее. Мы видим, что первая else-ветвь содержит второе if-условие. Таким образом, второе условие запрашивается только в том случае, если первое условие if не выполнено. Такие else if — конструкции часто встречаются в программах — они экономят время, поскольку таким образом не все if-условия всегда должны быть оценены.
Давайте посмотрим на сделку, выполненную этим кодом:
![Перевод книги "Хакер фондового рынка". Покупка и продажа.](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/19/23/11/2024/02/25/b5b97a.webp "Перевод книги "Хакер фондового рынка". Покупка и продажа.")
Рис. 17 — Изменение тренда с помощью фильтра низких частот
Темная линия на рисунке выше — это трендовый ряд — цена, отфильтрованная по низким частотам. Пик" 5 января генерирует значение функции «истина-возврат», что, в свою очередь, вызывает короткую сделку. На рисунке торговля обозначена прямой линией, соединяющей два маленьких круга. Эта короткая сделка была снова закрыта 12 января путем открытия длинной сделки. Последний — как результат «долины» кривой тренда с истинным значением функции долины. Мы видим, что пики и впадины кривой тренда отстают от кривой цены примерно на два дня. Если бы это было не так, то короткая сделка была бы открыта 4 января и закрыта 10 января (после выходных, которых не видно на графике). Это принесло бы почти 5 центов, т.е. прибыль в 500 пунктов. Как и было, это было всего лишь около 80 пунктов. Поэтому задержка сделок из-за запаздывания сигнальных кривых оказывает огромное влияние на результат стратегии. К сожалению, полностью устранить его невозможно в принципе — для этого нужно уметь заглядывать в будущее. Кстати, обычная скользящая средняя (индикатор SMA) с такими же параметрами имела бы задержку не два дня, а две недели до кривой цены.
Но теперь пришло время определить, выгодна ли вообще стратегия Алисы.
Продолжение следует...
Sun, 25 Feb 2024 08:23:19 +0300
На сегодняшний день в мире существует более 250 государств: 195 независимых государств, 10 стран с неопределенным статусом, 46 территорий с особым статусом, имеющих постоянное население и собственное гражданство, и около 160 валют, де-юре или де-факто используемых на различных территориях.
То есть собственные денежные знаки имеет каждое второе государство. О некоторых валютах вы даже слышали, другие используете каждый день. Но задумывались ли вы хоть однажды, почему рубль называют рублем? Чему обязан своим названием американский доллар? Давайте разбираться вместе.
Рубль – это валюта с богатой историей, уходящей своими корнями в далекое прошлое. Введение рубля как денежной единицы началось в XIII веке в Великом княжестве Московском. Первоначально рубль представлял собой серебряный чекан, вес которого соответствовал одному грамму серебра. Многие ученые сходятся во мнении, что название валюты происходит от глагола «рубить».
По другой версии, свое название рубль получил благодаря технологии отливки новгородских гривен. Серебро заливалось в форму в 2 приема, из-за чего на слитке оставался шов, рубец, откуда также могло пойти название «рубль» — «слиток с рубцом».
Официально рубль был утверждён как национальная валюта в 1704 году при Петре I. В это время рубль имел золотой стандарт, но впоследствии был переведен на серебряный стандарт. В XIX веке в ходе реформы Александра II была введена золотая монета – золотой рубль.
Следующий период значительных изменений наступил после Октябрьской революции 1917 года, когда в России установилась Советская власть. В 1922 году была создана Советская Социалистическая Республика, а рубль снова стал её официальной валютой. В период Советского Союза рубль претерпел несколько денежных реформ, в том числе в 1947 и 1961 годах.
С развитием событий в конце XX века и распадом Советского Союза в 1991 году, Россия стала независимым государством, и рубль сохранял свою статусную роль национальной валюты.
Будем рады вас видеть в нашем телеграм-канале Слово Банкира.
