Thu, 21 Mar 2024 07:54:50 +0300
Торги акциями TCS Group Holding PLC на Мосбирже стартовали. После непродолжительной паузы холдинг, владеющий Тинькофф Банком, возвращается, поэтому нам будет интересно разобрать его отчет за полный 2023 год. Тем более на фоне важной новости об объединении с Росбанком.
Несколько слов о ключевых цифрах Тинькофф. Общая выручка Группы за отчетный период увеличилась на 33% до 487,7 млрд руб. В то же время чистые процентные доходы выросли на 60% до 230 млрд рублей. А вот чистые комиссионные доходы впервые показали снижение на 5% до 73,1 млрд рублей за счет роста костов.
Снижение резервов под кредитные убытки и уверенный рост процентных доходов позволили банку нарастить чистую прибыль практически в 4 раза до 81 млрд рублей. Вкупе с редомициляцией это позволило руководству снова вернуться к вопросу выплаты дивидендов. Группа представит новую дивидендную политику до конца 2024 года.
Wed, 20 Mar 2024 11:53:13 +0300
Деструктивные процессы в банковской системе начинают проявляться – не так быстро, учитывая эффект инерции трансмиссии денежно-кредитной политики в реальный сектор, структуру заемщиков и накопленный запас прочности.
Последние доступные данные по 4кв23, но уже там есть все признаки накопления ошибок в системе. Точку срыва определить сложно, т.к. «неудобных» данных нет в банковской отчетности и необходимо располагать инсайдом на уровне топ менеджмента американских банков, чтобы определять время и место срыва.
Нет ни малейших сомнений, что в 1кв24 и далее дела будут только ухудшаться – это математика и балансовые соотношения. Эффект проникновения жесткой ДКП начинает проявляться в полный рост в 2024 с эффектом эскалации.
ФРС уже пора действовать в контексте смягчения ДКП, иначе затупят также, как это было 2020-2021 и есть все основания полагать, что именно «затупят».
Макроэкономические (рынок труда, инфляция, ВВП) и рыночные условия складываются таким образом, что нет оснований для резкого или даже плавного изменения траектории ДКП, но … поджимает.
Одновременно с этим, рынки в наркотическом угаре в невменяемом режиме и с полностью отключенным мозгом создают галлюциногенные ИИ миры «вечного и неограниченного благоденствия и вселенского ИИ счастья», формируя немыслимые импульсы приращения капитализации по широкому фронту.
При всех неоспоримых достоинствах ИИ, реальная экономическая ценность данной технологии на порядок меньше того, как рынок пытается все это изобразить.
Совокупный прирост капитализации рынков развитых стран (США, страны Европы, Япония, Канада, Австралия и Южная Корея) от 27 октября 2023 до текущего момента составляет свыше 16 трлн долларов, плюс еще на рынке крипты было создано в моменте 1.8 трлн капитализации.
Почти 18 трлн в рисковых активах с конца октября 2023 – менее, чем за 5 месяцев, что является самым значительным импульсом за всю историю торгов.
Склонность с риску выходит за все разумные пределы. Это проявляется в агрессивном пампе 10-15 компаний, связанных с ИИ, в США, темпы прироста капитализации в которых на порядок превышают среднеисторический рост.
Памп доминирующих компаний, в которых сконцентрирован основной рыночный интерес, по принципу финансовой связанности тянет за собой смежные группы компаний и последовательно рост распространяется на широкий рынок.
Запредельная спекулятивная вовлеченность фиксируется на крипто рынке, где в ноябре-декабре, а далее с 7 февраля в несколько волн стали разгонять мем-коины (они же треш-коины), рост в которых достигает 10 раз и более.
На Олимпе стоит Solana, которая выросла более, чем в 10 раз с октября, достигая $92 млрд на торгах 18 марта, и является рекордсменом по приращению капитализации практически при любом сравнении для крипты с капитализацией более 3 млрд.
В мире нет активов (кроме Solana) с капитализацией более 10 млрд, которые за 5 месяцев имеют производительность более 10 иксов.
В марте 2024 особо активно начал расти (в 3-10 раз) отборный крипто шлак типа dogwifhat, floki, pepe, fetch, wordcoin и классика мем-пампа – shiba ihu и dogecoin. Сейчас начали сдуваться.
О чем все это свидетельствует?
• Ликвидности все еще очень много
• Высочайшая степень спекулятивного безумия на рынке.
Последний раз нечто подобное было в 2020-2021, но тогда это было обосновано выбросом в финсистему 12.5 трлн коллективного QE от ведущих ЦБ мира и объективными экономическими условиями (V-образное восстановление).
Сейчас ликвидность сокращается, а глобальная экономика близка к стагнации при нарастающих рисках дефолтов и банкротств.
ФРС в сложной ситуации.
• С одной стороны, много горячих денег и безумных спекулянтов в рынке при развороте инфляции и относительно сильном потребительском спросе – все это способствует инфляционному расширению.
• С другой стороны, перекредитованный бизнес и государство начинают испытывать реальные проблемы, т.е. смягчать ДКП уже пора, но вновь, как и в 2020-2021 ФРС попадает в ловушку рыночного сентимента.
https://t.me/spydell_finance
Wed, 20 Mar 2024 11:15:25 +0300
Конъюнктура во всех сегментах бизнеса сложилась благоприятно, что позитивно отразилось на показателях рентабельности задействованного (BV+Debt-Cash) капитала и долгосрочных активов. Операционная рентабельность (ROCE) превысила 25%, а свободный денежный поток (FCFE) продемонстрировал положительную динамику.
В файле подробно рассмотрены основные моменты, связанные с финансовыми показателями. Обращает на себя внимание повышенный относительно исторических средних уровень операционной прибыли в выручке.
В 2022 году компания существенно сократила объёмы реализации ресурсов третьих сторон. Продажи нефти, нефте- и газопродуктов составили 134 млн. тонн против 208 млн. тонн в 2021 году. Судя по цифрам выручки и расходов на «приобр. нефть/нефтепродукты», рекавери трейдингового бизнеса в 2023 году не наблюдалось.
В настоящий момент Лукойл хорошо оценён относительно генерируемых им денежных потоков. Однако оценка нефтяной компании всегда сопряжена с большой степенью неопределённости. Невозможно с точностью предсказать будущие цены на ресурсы и величину крек-спредов.
В связи с этим, предлагаю ориентироваться в оценке на усредненную циклически норму отдачи долгосрочных активов компании в виде свободного денежного потока для акционеров (FCFE). Рассмотрены три сценария долгосрочной рентабельности в зависимости от рыночной конъюнктуры: 11%, 13% и 15%.
В 2023 году рентабельность долгосрочных активов по FCFE превысила 15%. Однако при оценке не стоит ориентироваться на сохранение такой отдачи. Позитивный вклад должен быть не только со стороны благоприятных рыночных условий, но и со стороны инфляции экономического износа. Чем выше эта инфляция, тем большее давление оказывается на FCFE, так как растёт капекс на поддержание. Спред между капексом и начисляемой амортизацией может достигать значимых величин.
В сценарии USD/RUB 90, Urals ~65$, при крек-спредах на уровне исторических средних, я бы ориентировался на 13%-ную отдачу FCFE от долгосрочных активов, рост которых предусмотрен в модели на 6,5% в год.
Таким образом, оцениваю справедливую стоимость (при ставке дисконтирования 20%) акций Лукойла на 12% выше текущей рыночной цены – 8200 рублей за акцию. В настоящий момент моя доля в компании составляет около 5%. Держу акции и жду позитивных новостей, связанных с выкупом.
Лукойл_МСФО2023.pdf
Wed, 20 Mar 2024 11:01:06 +0300
— Что тут у вас?
— У нас тут произвол.
Всем привет и трям!
Сегодня у нас не просто среда 20 марта 2024 года, а день весеннего равноденствия!
Это что-то значит?)))) Ну да, наступила астрономическая весна.)) Да и по мелочам, кто верит в астрологию и приметы, очень важно их соблюдать. :)
И на сегодня ФРС со всеми событиями, приуроченными к данному событию. То есть речами ответственных лиц за ставки и ближайшую «политику партии». Послушаем… поработаем. Сделаем выводы.)
С утра по Англии уже вышли новости по индексу CPI с худшими показателями, чем ожидалось.
Дальше будет еще интереснее:
!["Цель она есть". Зажигаем на ФРС. (brent)](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/03/20/30d676.png ""Цель она есть". Зажигаем на ФРС. (brent)")
Всё самое интересное ожидается в 21:00 по МСК.
По рынкам ждем действий.
BRENT.
И сегодня еще выходят запасы по нефти. Так-то что-то перестали реагировать на новости. И это не к добру. В любой момент могут опять начать их отыгрывать.
А пока нефть нацелилась на 93-95$ и к 105 — max по паттерну. И медленно к этой цели ползет.
!["Цель она есть". Зажигаем на ФРС. (brent)](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/03/20/547f97.png ""Цель она есть". Зажигаем на ФРС. (brent)")
Покупаем без фанатизма. )
И сегодня заряжаемся под ВИА «Рамштайн»
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Wed, 20 Mar 2024 10:56:20 +0300
Сургут (SNGS)
На дневном графике цена вышла (с тестом снизу) из нисходящего синего канала и сейчас торгуется в районе ема233. Первым сигналом для лонга будет возврат (в идеале с тестом сверху) в синий канал (28,995 на сегодня)
Ближайшими поддержками в случае продолжения снижения выступят гориз.уровень 28,295 и две трендовых — 28,325 и 27,95. Ниже располагается сильная поддержка в виде гориз.уровня 26,625
В случае возврата цены в синий канал ближайшими сопротивлениями выступят граница желтого канала (29,615 на сегодня), гориз.уровень 30,37 и трендовая (30,60 на сегодня)
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Wed, 20 Mar 2024 10:50:08 +0300
Рынок уже неделю немного грустит, идет небольшая коррекция, с хаев в 3 335 пунктов откатились на 3270, приближается большой дивидендный сезон, готовим карманы, аналитики прогнозируют рекордные выплаты в размере 4,8-5 трлн рублей. В прошлом году инвесторов завалили на 3,1 трлн, существенное увеличение, пропускать никак нельзя. Ну а мы переходим к покупкам.
132 неделя моего инвестирования. Каждую неделю покупаю акции российских компаний несмотря на новостной фон и движение котировок. Я не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вниз, но что он пойдет вправо, могу сказать с уверенностью.
Покупки недели
На прошлой неделе закинул на брокерский счет 7 000 рублей и приобрел:
— ФосАгро (1 лот) доля в портфеле – 13,67%
Дивиденды. На что рассчитывать?
По традиции открываем сайт от УК Доход, в разделе Дивиденды смотрим по компаниям выплаты на ближайшие 12 месяцев. ФосАгро – 518,53 руб (7,67%).
Компания инвестирует в свои проекты, не так давно Владимир Путин дал старт большому комплексу по производству удобрений в Волхове. У компании все прекрасно с менеджментом, российский экспортер, который отлично справился с санкциями. Ставлю твердую пятерку и постепенно наращиваю позицию в своем портфеле.
Портфель
На фоне снижения индекса, портфель немного просел, но ничего страшного, тише едешь – дальше будешь!
- Сумма: 1 460 469 рублей
- Прибыль портфеля за все время: 444 007 руб.
ТОП-3 компании в портфеле
- Сбербанк-п – 313 166 руб (21,44%)
- Лукойл – 212 671 руб (14,56%)
- Фосагро – 199 710 руб (13,67%)
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.
Wed, 20 Mar 2024 10:29:46 +0300
RUB бумаги
Wed, 20 Mar 2024 10:19:44 +0300
Wed, 20 Mar 2024 09:31:19 +0300
Уже несколько подписчиков спросили моё мнение по поводу акций ФосАгро. У меня в портфеле эта компания занимает существенную долю, поэтому давайте посмотрим на потенциал этого производителя удобрений и решим, стоит ли в акции ФосАгро инвестировать прямо сейчас.
Мой портфель и его состав
ФосАгро
До начала известных событий 2022 года ФосАгро славилась своими стабильными ежеквартальными дивидендами, поэтому акция этой компании присутствовала в портфелях многих дивидендных инвесторов.
В моём портфель ФосАгро занимает 4 место среди всех эмитентов (у меня 31 дивидендный эмитент).
Я анализирую акции по трём параметрам: котировки, финансовый отчет и дивиденды. Давайте пройдёмся по этим данным и примем решение, стоит ли инвестировать в ФосАгро прямо сейчас!
Котировки ФосАгро
У акций компании растущий долгосрочный тренд и за последние 5 лет акции принесли инвесторам неплохую прибыль (+170% за 5 лет). Что удивительно, при начале СВО, когда весь наш рынок рухнул и многие котировки акций ушли в минус, ФосАгро продолжал расти!
Но, если смотреть на динамику акций за последние 2 года, то они сильно отстают от рынка. Индекс МосБиржи за последний год вырос на +41%, а акции ФосАгро показывают убыток в -5.7%.
Котировки акций ФосАгро движутся в боковике уже 2 года, а многие российские компании за этот период давали по десяткам, а то и сотням процентов прибыли.
Финансовый отчёт
В целом, он не плохой, чистая прибыль хоть и снизилась, но она есть. Долг вырос, но не превышает каких то критических значений (индикатор Долг/EBITDA на комфортном уровне 1.07).
У ФосАгро есть запас наличности на счетах (около 36,4 млрд. р), а значит есть возможность выплачивать дивиденды.
Дивиденды
По текущим прогнозам, за 2024 год ФосАгро может выплатить 7.7% годовых в виде дивидендов. Это не так много, на уровне годовой инфляции, которая за февраль составила так же 7.7%.
В плане дивидендной доходности акции не выглядят интересными, на рынке есть немало бумаг, которые сейчас предлагают двузначные дивиденды (Северсталь, СБЕР например).
Удобрения и газ
Удобрения тесно связанны с природным газом, который используется для их производства. Судя по графику сравнения цен на удобрения и газ, можно заметить некую корреляцию.
Т.е. когда газ дорогой, растёт стоимость производства удобрений и растёт их цена. Сейчас цена на газ на минимуме, это сократило себестоимость производства удобрений и соответственно, уменьшило их цену.
ФосАгро в основном производит фосфорные удобрения, но у неё есть и линейка азотных, именно на них влияет дешевый газ, который приводит к снижению цен на удобрения и к падению прибыли ФосАгро.
Налоги
Стоит сказать и о налоговой нагрузки на компанию. Сейчас действует экспортная пошлина в 7% на доходы от продажи удобрений, которая была введена в конце 2023 года.
Повышение налогов приведет к снижению прибыль примерно на 5%.
Заключение
С одной стороны, ФосАгро фундаментально сильная и привлекательная компания с востребованной продукцией, развитым бизнесом и перспективой роста. Обладает самой низкой себестоимостью производства удобрений в мире среди конкурентов!
Но, с другой — цены на продукцию компании сейчас находятся на минимумах, что снижает прибыль, которая ещё и страдает от высокой налоговой нагрузки.
Я инвестировать в акции ФосАгро прямо сейчас не буду. Котировки не показывают роста уже 2 года, а дивиденды не превышают уровень инфляции. Для меня сейчас есть более интересный бумаги, но продолжу держать те бумаги, которые уже есть в моём портфеле, так как потенциал у компании, несомненно, есть!
МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.
Wed, 20 Mar 2024 09:43:32 +0300
В прямом эфире вместе с вами торгует главный трейдер компании Live Investing, скальпер — Сергей Алексеев. Вы можете задать Сергею вопросы в чате и он обязательно ответит на них по ходу эфира. Также иногда по средам к Сергею в эфире присоединяются гости. Кто будет гостем эфира не знает никто :)
Скальпинг с Сергеем Алексеевым — это обучение трейдингу в прямом эфире. Сергей совершает сделки и рассказывает о том, как он торгует и зарабатывает каждый день. На глазах зрителей могут быть совершены десятки быстрых сделок, каждая из которых рассчитана на получение прибыли.
Сергей Алексеев имеет опыт торговли более 14 лет. Его основной инструмент торговли — фьючерс Si (валютная пара доллар-рубль). В прямом эфире Сергей показывает, как можно зарабатывать с помощью скальпинга, получая прибыль со сделок минимум в десятки и сотни пунктов.
Сергей убежден, в кризисные времена выживают только скальперы. Вывод можно сделать по доходностям скальперов компании Live Investing в годовом турнире Федерации Биржевого Трейдинга России — https://fbtr.pro/championship/results/
Go Invest: clck.ru/39PHMH
Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/39PHPR) и десктоп-версия ПРО (https://clck.ru/39PHTP). Все возможности Trading View и даже больше.
— Индивидуальная настройка терминала
— Доступ ко всем биржевым инструментам
— Удобная аналитика доходности
— Теханализ на высочайшем уровне
— Объемный анализ
— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest
Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.
Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.
Реклама. Брокер Go Invest 18+, goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8JtL9L
Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Хотите освоить скальпинг с нуля? Смотрите наши прямые трансляции на YouTube и приходите на обучение к топовым трейдерам компании в Школу Трейдинга — schoollive.ru/obuchenie .
На сайте вы можете выбрать курс и присоединиться к ближайшему потоку обучения.
Добро пожаловать в дружную семью трейдеров Live Investing Group!
Ресурсы Сергея Алексеева:
Личный блог — alexeevlive.ru
Страница ВК — vk.com/alexeevlive
Аккаунт в Инстаграм @alexeevlive
Wed, 20 Mar 2024 08:53:27 +0300
Самая важная рыба на Мосбирже — Инарктика - опубликовала финансовые результаты по МСФО (что это такое?) за 2023 год. Давайте посмотрим, куда приплыла компания и какими дивидендами она может нас порадовать.
Wed, 20 Mar 2024 08:42:09 +0300
Фокус внимания, опьяненных жадностью инвесторов, зачастую смещается в сторону неликвидных активов или хайповых идей в IT-секторе. Они забывают о металлургических компаниях, которым характерна цикличность. Именно о такой компании сегодня и пойдет речь. Давайте разберем финансовый отчет Русала за полный 2023 год, опубликованный в конце прошлой недели.
Итак, выручка компании за отчетный период снизилась на 12,6% до $12,2 млрд. До меня еще не добралась отчетность в рублях, но и так понятно, что с учетом сильной девальвации рубля в 2023 году, динамика выручки выглядит куда более сильно. К тому же в натуральном выражении Русал нарастил продажи алюминиевой продукции на 6,6% до 4,2 млн тонн.
По данным Алюминиевой ассоциации России, потребление алюминиевой продукции в России увеличилось на 21% до 1,15 млн тонн по итогам 2023 года, компенсируя сниженный спрос на мировых площадках. У Русала на внутренний рынок приходится более 28% продаж, и еще порядка 33% на дружественные Китай и Турцию. Так что переживать о потере каналов сбыта я бы не стал.
Wed, 20 Mar 2024 08:24:23 +0300
У большинства дочерних компаний Россетей дивидендная политика предусматривает выплату дивидендов в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. Причем чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. На этой неделе дочерние компании Россетей представили отчёты за 2023 год по МСФО и РСБУ, исходя из которых можно сделать выводы о возможных дивидендах (буду считать максимальное значение исходя из чистой прибыли без коррективок, реальная величина дивидендов примерная исходя из предыдущих выплат и финансовых показателей). Есть нюанс: стоимость акций у Россетей выросла за год очень прилично.
1. «Россети Центр»
— чистая прибыль по МСФО 7,9 млрд р. (+61% г/г);
— EBITDA по МСФО 29,4 млрд р. (+19% г/г);
— выручка по МСФО 128,45 млрд р. (+12%);
— операционные 115,42 млрд р. (+10%);
— чистая прибыль по РСБУ 6,114 млдр.р (+35%);
— выручка по РСБУ 123,26 (+12%).
Количество акций в обращении: 42217,94 млн. шт.
Максимальная/реальная величина дивиденда: 0,0936 / 0,06 р. (10,7%)
Стоимость акции: 0,562 р. (+103,6% за год)
2.«Россети Центр и Приволжье»
— чистая прибыль по РСБУ 13,58 млрд р (+24,5%);
— выручка по РСБУ 130 млрд р. (+14,8%);
— чистая прибыль по МСФО 14 млрд р (+27%);
— выручка по МСФО 132 млрд р. (+15,8%);
— EBITDA по МСФО 34,8 млрд р.(+24,8%).
Количество акций в обращении: 112697,82 млн. шт.
Максимальная/реальная величина дивиденда: 0,062 /0,04р. (12,4%)
Стоимость акции: 0,3225 р. (+57% за год)
3. «Россети Московский регион»
— чистая прибыль по РСБУ 19,44 млрд р (+70%);
— выручка по РСБУ 228 млрд.р (+15%);
— чистая прибыль по МСФО в размере 26,29 млрд р (+95%).
Количество акций в обращении: 48707,09 млн. шт.
Максимальная/реальная величина дивиденда: 0,27 / 0,14 р. (10,7%)
Стоимость акции: 1,3 р. (+32% за год)
4. «Россети Ленэнерго»
Дивидендная политика Ленэнерго предполагает выплату дивиденда на привилегированным акциям в размере 10% чистой прибыли по РСБУ.
— чистая прибыль по МСФО 19,9 млрд р.(за год не изменилась);
— выручка 108,84 млрд р (+14,3%).
— EBITDA 61,27 млрд р. (+31%);
— чистая прибыль по РСБУ 20,7 млрд.р (+15% г/г).
Количество привилегированных акций в обращении: 93,26 млн. шт.
Максимальная/реальная величина дивиденда: 22,2р./ 20 р. (10,3%)
Стоимость привилегированной акции: 193,4р. (+40% за год)
5. «Россети Урал»
— чистая прибыль по РСБУ 12,9 млрд.р (рост в 3,9 раза);
— выручка по РСБУ 105,28 млрд.р (+19%);
— чистая прибыль по МСФО 11,85 млрд.р (рост в 2,8 раза).
Количество акций в обращении: 87430,49 млн.шт.
Максимальная/реальная величина дивиденда: 0,074 / 0,037 р. (9%).
Стоимость акции: 0,4038 р. (+108%).
Расчет дивиденда является предварительным, компании уменьшить величину дивиденда или отказаться от выплат. Во второй части посмотрю «Россети Волга», «Россети Сибирь», «Россети Юг», «Россети Северо-Запад», «Россети Северный Кавказ» и «Россети Кубань».
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— выкладываю все сделки;
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Wed, 20 Mar 2024 08:17:14 +0300
Управляющий финансовый директор и член правления Владислав Юнусов объявил, что у «Роснано» заканчиваются собственные средства для обслуживания долга. С 2021 года компания выплатила 116 млрд рублей по кредитам и облигациям, часть которых была погашена собственными средствами. На начало 2021 года долг составлял 148 млрд рублей, сейчас он сократился до 69 млрд рублей, при этом 62 млрд рублей обеспечены госгарантиями.
Юнусов отметил, что большая часть долга была погашена без реструктуризации и просрочек, но теперь для продолжения обслуживания долга собственных ресурсов недостаточно. Компания ведет переговоры с банками о единовременном погашении задолженности с дисконтом 30%. Отказавшись от этого варианта, «Роснано» стоит перед выбором между банкротством и выплатой долга.
Источник: www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/03/20/1026711-rosnano-ischerpala-resursi-dlya-prodolzheniya-platezhei-po-dolgu
Wed, 20 Mar 2024 07:55:29 +0300
Если все вокруг ошибаются, что высокие ставки надолго, то есть возможность заработать на облигациях. Разбираем самые длинные выпуски.
На связи Кот.Финанс. Мы разобрали множество компаний для вас: Брусника, Делимобиль, М.Видео, Сегежа! Полный список (почти 30 компаний)
Несмотря на то, что ЦБ почти открытым текстом говорит, что ставку теперь долго не снизит, часть нашей редакции считает иначе и планирует покупать самые длинные выпуски облигаций. Мотивация — окончание выборного периода, рост налогов, и противовес — поддержка деловой активности через дешевый кредит
ОФЗ не очень интересны, т.к. доходность низкая (13-13,5% на длинных выпусках), а длинные корпоративные бумаги — редкие. Но мы кое-что нашли.
Как мы считали? Критерии:
— фиксированный купон
— эффективная доходность в рублях не ниже 13%
— не больше 2 выпусков одного эмитента
— Сравниваемый показатель — дюрация
Дюрация – средневзвешенный срок возврата инвестиций. Измеряется в годах, и позволяет корректно сравнивать выпуски с разными параметрами частичного погашения облигации (амортизация), ставок, периодом выплат (ежемесячные / ежеквартальные выплаты). Чем выше купон, чем больше частичное погашение облигации – тем меньше дюрация
Важно понимать, что действительно длинная дюрация (>5 лет) только у эмитентов-государств (Россия, Казахстан). Есть приближенный к этому сроку выпуск Газпромнефти, но при меньшей доходности – смысл?
Кто интересен?
Вымплеком – коммунальный понятный бизнес сотового оператора. Срок 5 лет, дюрация – 4, доходность 14,8%. Рейтинг АА- Восточная стивидорная компания – почти инфраструктурное предприятие. Срок 4,4 года, дюрация 3,4, доходность 15,1%. Рейтинг АA
МГКЛ – возможно, т.к. после привлечения денег на IPO, компания существенно снизила долг. Срок 3,9, дюрация 2,9, доходность 18,1%
НИКА – небольшая производственная компания с высоким риском и высокой доходностью. Срок 4,5 лет, дюрация 2,4, доходность 20%. Ссылка на обзор
Лизинговые компании традиционно предлагают высокую доходность (и высокий риск): Лизинг-Трейд (18,7%), Техно лизинг (19,5%), Контрол (18,2%)
Кто не интересен?
1) Все, чья доходность ниже, или чуть-чуть выше ОФЗ. Госбумаги интересны почти бесконечной ликвидностью
2) К региональному долгу мы относимся с осторожностью. Поэтому, Магаданская область в наш портфель не попадет. А Москва дает нулевую премию к ОФЗ
3) Рискованные выпуски со слабыми бизнес-моделями: СибАвтоТранс, например
Собственно, тридцатка лучших:
Wed, 20 Mar 2024 07:47:58 +0300
Фьюч на индекс мосбиржи
На дневном графике цена пробила границу розового канала и сходу добралась до следующей сильной поддержки в виде границы желтого канала, от которой и пробует отскакивать. Чуть ниже расположена граница зеленого канала, в котором цена движется с октября 20022г. Удержание границ зеленого и желтого каналов достаточно важно, их пробитие (особенно с тестом снизу и откатом) может отправить цену далеко вниз
Для сделки ждем тест желтого(326250), зеленого (324075) или розового (330175) каналов, кластерную зону 322550-323050 и гориз.уровень 318175.
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней — гориз.уровни 329800, 327500, 321600
На часовом графике цена без ретестов (что может говорить об отсутствии истинности движения) пробила несколько важных уровней и в итоге добралась до границы синего канала и трендовой, откуда и отскочила
Для сделки ждем тест фиолетового (329175 на утро) или синего (326350) каналов, трендовых(326075 и 324500 на утро) или гориз.уровней 329275 и 330975
В случае четкого теста можно входить от менее сильного гориз.уровня 327500
SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена также на общем негативе пробила важный уровень 29707 Для лонга ждем возврата цены выше уровня. Ближайшей важно поддержкой является трендовая, берущая свое начало с лоев октября 2022г
Для сделки ждем тест гориз.уровня 29707 и трендовой 29028
В случае четких тестов можно входить от менее сильного гориз.уровня 29305 и границы желтого канала 29150
На часовом графике цена после небольшого запила вначале очень четко отработала верхнюю границу желтого канала, а затем и нижнюю, пробив при этом (без ретеста) несколько важных уровней
Для сделки ждем тест гориз.уровней 29707, 29594, 29054 и границу синего канала 29380
В случае четкого теста можно входить от менее сильного гориз.уровня 29305 и границ желтого(29380 на утро) или розового(28945 на утро) каналов
Si
На дневном графике цена в очередной раз проколола границу фиолетового канала и в очередной раз сумела закрыть день выше нее. Для дальнейшего движения вверх надо пробивать ближайшие сильные сопротивления
Для сделки ждем тест гориз.уровней 91800, 93127, 93387, 93870 и границы фиолетового канала 92167
На часовом графике цена сделала попытку зайти в нисходящий желтый канал, но закрепиться в нем не смогла и по итогам дня вернулась в восходящий синий канал, почти дойдя до максимумов понедельника
Для сделки ждем тест гориз.уровня 93144, 92368, 93870 или границы желтого (92030 на утро) канала
В случае четких тестов можно входить от менее сильных гориз.уровней 93617, 92835, 92260 или границ синего канала (93395 и 92280 на утро)
Br (Лондон)
На дневном графике цена продолжила свой рост, проколов желтый канал и немного не дойдя до гориз. сопротивления
Сильных уровней поблизости нет, поэтому смотрим за четкими тестами желтого(87,37) и синего (88,49) каналов, гориз.уровнями 89,40 и 87,75 Вход в сделку в случае четкого теста и отбоя от уровня (или пробитии уровня с ретестом)
На часовом графике цена продолжает свой рост в черном восходящем канале, но четких сигналов на вход вчера не дала
Для сделки ждем тестов гориз.уровня 87,75, синего(85,01 на утро) или зеленого(88,54 на утро) каналов и трендовой (86,91 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильного гориз.уровня 86,35 или границ(88,97 и 86,65 на утро) черного канала
NG (Henry hub)
На дневном графике цена продолжила свой рост, постепенно приближаясь к одному из важных уровней
Для сделки ждем тест гориз.уровней 1,7769 и 1,525 и границу розового канала 1,9507
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней — гориз.уровней 1,5835, 1,5135
На часовом графике цена вышла из нисходящего синего канала и протестировала сверху один из несильных уровней, что может являться первым сигналом для возврата восходящего движения
Для сделки ждем тест гориз.уровней 1,8356, 1,7680 и 1,6384, а также трендовой 1,6597 (на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней — границ синего(1,6839 на утро) и желтого(1,8242 на утро) каналов, гориз.уровней 1,5835, 1,7119, 1,8165
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Wed, 20 Mar 2024 07:45:17 +0300
1. Это рынок быков
2. Меньше паники — больше здравого смысла
3. Снова вчера на минипанике дали взять плечо. Сегодня потестим 3274-80 снизу. Локальная поддержка на 3250. Основная трендовая поднялась к 3200
4. Нервных высаживают. Остальные поедут на 3680
5. Локально пока потанцуем 3250-3290
6. 22 марта — заседание ЦБ. Ставочка пока на месте
7. После проторговки зоны 3250-3290 некоторое время поедем все равно вверх. 3680 летом
8. Полагаю напрягаться быкам надо будет ближе к осени
9. А пока тренд вверх. Проливы выкупные
10. Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Tue, 19 Mar 2024 11:24:45 +0300
Просим пройти небольшой опрос!
Особенно, если Вы — акционер Самолета!
Всего 5 минут Вашего времени — огромная польза для всех!
ti9xaziqel8.typeform.com/to/Xyp979jC
Спасибо ❤️
Tue, 19 Mar 2024 11:22:33 +0300
С удовольствием прочитал данную книгу. Книга читается легко и ее можно осилить за пару вечеров. Автор Сергей Гришин участвовал в запуске брокера Freedom Finance, 2011 по 2020 годы работал исполнительным директором, затем президентом АО «Freedom Finance».
Книга будет интересна молодым людям в возрасте от 25 до 40 лет. Мысли автора во многом совпадают с моим мышлением.
Посыл книги: как выйти за рамки системы и системного мышления и построить жизнь таким образом, чтобы получать удовольствие и деньги.
Книга написана в 2024 году и многие примеры из книги, могут очень быстро стать неактуальными, так как они относятся к тем событиям, которые происходят сейчас, так что не откладывайте чтение.
Основные тезисы (коротко без разъяснений)
1. Не старайся угодить системе и быть хорошим, выгоднее быть плохим
2. Высшее образование в современном мире не всегда обязательно
3. Не обязательно много работать, что бы хорошо зарабатывать.
4. Выйди из зоны комфорта
5. Будь честен со своими близкими и партнерами
6. Относись с доверием к своим сотрудникам, дай им возможность самоорганизоваться
7. Благотворительность не всегда полезна. Лучше жертвуй в себя и кайфуй.
8. Найди сильные стороны. Используй свои недостатки.
9. Деньги в большинстве случаев главное. Не ведись на уловки системы.
10. Делай то, что никто до тебя не делал.
Tue, 19 Mar 2024 11:21:50 +0300
РБК пишет
Курс биткоина (BTC) в ночь на 19 марта рухнул на 85%, в моменте опустившись на бирже BitMEX до отметки $8900 в паре к стейблкоину USDT. В это же время курс биткоина на других криптовалютных биржах держался выше 60 тыс. Затем BTC полностью восстановился и на BitMEX, и на 10:10 мск первая криптовалюта торгуется по $64 237.
По заявлению BitMEX причиной падения стали крупные ордера на продажу первой криптовалюты. Биржа проводит расследование инцидента.
Кто-то неслабо заработал
Не очень понятно, откуда товарищ посчитал такие объемы. Это самая большая свеча
Tue, 19 Mar 2024 11:08:17 +0300
RUB бумаги
Tue, 19 Mar 2024 10:59:14 +0300
Попробуйте новую стратегию или изучите сразу несколько и используйте их для достижения своих целей.
Консервативные фьючерсные стратегии
С помощью фьючерсов можно защитить капитал от рисков. Спикер расскажет, как умеренно консервативным инвесторам заключать сделки с предсказуемым результатом.
Спекулятивные фьючерсные стратегии
Разберемся, как спекулировать на фьючерсах. Если вы хотите увеличить доход от трейдинга с помощью краткосрочных стратегий принятия решений, приходите на курс.
Регистрируйтесь по ссылкам. Пришлем записи и материалы, даже если не сможете присоединиться к прямым эфирам.
Tue, 19 Mar 2024 10:50:15 +0300
Главное событие в мире на прошедшей неделе – это выборы президента РФ. Рынок в преддверии выборов постепенно карабкался наверх, а уже после них мы наблюдаем техническую коррекцию. Как правило, после выборов, а точнее инаугурации происходят не самые позитивные события, а точнее вводятся не самые популярные меры. Например, в 2018 году после выборов была непопулярная пенсионная реформа. Сейчас же напрашивается изменение налогового законодательства, а точнее введение прогрессивной шкалы для физических лиц и возможный рост налога на прибыль для корпораций. Всё это, конечно, не прибавляет оптимизма инвесторам, хотя обратная сторона такого процесса – это снижение темпов инфляции и укрепление бюджета. Благо сейчас цены на нефть остаются на высоком уровне и пока никаких резких движений в изменении законодательства не требуется, но надо быть начеку.
На этой неделе ожидается заседание ЦБ РФ. Мы не ждем ни повышения, ни снижения ставки. Вероятнее всего, ЦБ сохранит уровень ставок на текущем уровне. Более важны комментарии касательно роста доходностей длинных ОФЗ и динамики инфляции. Считаем, что лучше принимать решения на облигационном рынке уже после пятничного заседания.
На рынке акций главное событие – это начало торгов ТКС Холдингом после редомициляции. Ожидаемый многими инвесторами навес из продавцов, покупавших бумаги в Евроклире оказался не таким большим. Акции на текущий момент закрывают день в плюсе. Тут стоит отдать должное самому менеджменту ТКС. Хорошая отчетность, выпущенная накануне, объявление байбэка на 10% капитала и поглощение Росбанка – всё это идет на руку покупателям. Безусловно, остается вопрос параметров поглощения Росбанка, но мы считаем, что поводов для беспокойства нет. В модели мы оцениваем сделку достаточно консервативно для держателей ТКС.
С заботой о Вас СОЛИД Брокер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь: https://solidbroker.ru/disclaimer/
Tue, 19 Mar 2024 10:28:42 +0300
Доброе! С утра не вижу отчетов, и слава богу, хоть дадут передохнуть немного))
Новостей тоже почти нет с утра интересных.
IMOEX застыл на 3300, но правильные акции все равно растут.
Tue, 19 Mar 2024 10:22:42 +0300
– Что вам надо?
– Говорящую собачку
любопытно поглядеть.
Всем привет и трям!
Разгоняемся не торопясь.)) Пора уже определяться, что надо рынку, ну и нам вместе с ним. И наша задача особо не переумничать.))
По новостям сегодня более-менее спокойно. Ждем завтрашнего ФРС-а.
Но не спим.
13:00 — индекс ZEW по еврозоне.
15:30 — новости по Канаде (CPI).
!["Цель она есть". На вираж (gbp/usd)](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/03/19/550367.webp ""Цель она есть". На вираж (gbp/usd)")
По рынкам, надеюсь, уже идем к выходу из диапазонов на финишную прямую. Или кривую))
Март начали «за здравие», но потиху возвращаемся к первоначальному средне-долгосрочному плану.
GBP/USD.
Фунт, как и все, обновил хаи диапазона на D1-W1-MN.
И собрались обратно.)
Сейчас по Н4 работаем флаг на шорт, который набирает скорость.
1-я цель (1,27) практически пройдена.
И дальше по фифе: 1,2670/1,2615/1,2540.
!["Цель она есть". На вираж (gbp/usd)](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/03/19/278086.webp ""Цель она есть". На вираж (gbp/usd)")
P.S. Для справки: тф Н4 работает от недели до месяца. А по правилам ТА и ГА на каждом уровне вероятность коррекции 70-90%. ;)
P.P.S. Вот и посмотрим, как сработает паттерн на Н4.
И на сегодня слушаем попсу))
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Tue, 19 Mar 2024 10:19:19 +0300
америка тслаб и бокс
давно заметил что алго на америке получается сложнее чем в россии. много думал на эту тему.
и имхо такое:
на российском рынке есть сильная корреляция акций с индексом. Отсюда следствие — если сделать алгоритм успешно торгующий российский индекс, то этот алгоритм будет успешно торговать практически все отдельные акции, входящие в индекс. (есть только пара исключений — яндекс и фосагро). Алго под российский индекс пишется просто и легко.
На америке написать алгоритм под сипи весьма тяжко. Проще написать под QQQ = nasdaq100 а потом торговать через TQQQ (етф встроенное плечо 3).
Проблема в низкой корреляции американских акций с индексом — слишком много акций по которым размазана ликвидность. Поэтому алгоритм торгующий индекс будет торговать только 40-50% акций из этого индекса.
Кстати на америке всего примерно 800 акций годных для торговли по ликвидности и цене. С иностранными акциями в америке плохо то что ликвидность мелкая или время торгов не совпадает — например китайские, японские, и европейские акции на америке идут гэпами.
Stock Screener — Overview usa more5 o1000 o10 (finviz.com)
различие в механике торговли. В америке отчеты компаний выходят после окончания основных торгов. Такое часто приводит к гэпам в 5-20%. Я счас торгую примерно 130 акций и раз в неделю случается всякая дичь.
....................................
выбор типа актива для торговли определяется удобством.
на акции у меня налог =0 по закону грузии. Короткий рабочий день в 6.5 чаов в вечернее время. Широкий выбор торгуемых активов.
а валюта, и фьючерсы это уже налог 20% и длинный рабочий день.
крипта крайне неудобна т.к торговать ее надо 24-7.
…
недавно появился актив boxx
www.etf.com/BOXX
это етф на опционную конструкцию коробка, которая позволяет извлекать безрисковую ставку от покупки -продажи опционов. Т.е куда бы не сходил рынок — ты получишь свой безриск.
Т.к все делается через опционы, то прибыль реинвестируется, дивов нет, и налог платится только при продаже актива. Имхо крайне удобная штука.
...............................
недавно в тслабе сделали интересную опцию. позволяющая вкатится в алго ну прям с нуля.
индикатор называется интерактивная линия. На графике отмечается 2 точки через которые проводится линия. На эту линию навешивается простейшая логика, например цена выше линии покупаем, а если ниже продаем. Либо 2 линии одна для покупки вторая для продажи. Имхо идеально для тоговли по ТА, тренду, каналам, графическим паттернам. Тслаб стоит от 1000 руб в месяц. Имхо идеально сначала потренироваться на chartgame.com сделать 10000 виртуальных сделок за пару месяцев.
всем успехов.
Tue, 19 Mar 2024 10:16:48 +0300
Тимофей прислал мне заметочку о том, что ровно год назад я написал статью про моментум здорового человека: https://smart-lab.ru/blog/887282.php
В комментариях к той публикации было много скепсиса, поэтому есть смысл подвести итоги, а что со стратегией произошло за год.
1. На графике появилась синяя полосочка (или черная?), как любит наш коллега @Roman Ivanov:
2. Система заработала за прошедший год хорошую прибыль. Не знаю насколько это достижение для этой конкретной системы, так как у коллег, торгующих моментум, прошедший год также выдался крайне удачным, поэтому в воздухе витает мысль, что по традиции в системах должен быть откат до уровня средней доходности.
3. С июня 23-го года запустил автоследование по этой стратегии на сервисе Comon https://www.comon.ru/strategies/114283/, добрался до первой страницы выдачи и начал набирать подписчиков.
4. Добавил в стратегию функцию, анализирующую объемы, чтобы не влезать в откровенные неликвиды.
5. При переходе в Финам оказалось, что в терминале МТ5 доступны данные по акциям не с 2015 года, как это было у Открытия Брокер, а существенно более древние. Поэтому появилась возможность провести форвардное тестирование систем «в прошлое». Результаты теста системы (для теоретиков сноска- на том же списке активов, можете поворчать) с 2005-го года (синие полосочки-данные внутри которых проводилось изначальная разработка и тестирование):
В общем скептикам пламенный привет!
И да, это была реклама моей стратегии на сервисе автоследования Comon https://www.comon.ru/strategies/114283/, присоединяйтесь! ;)
Tue, 19 Mar 2024 09:03:59 +0300
Один из популярнейших вопросов в комментариях к публикациям в моём канале: «есть ли у меня облигации?/покупаю ли я облигации?/не лучше ли было бы купить облигации?».
Также периодически, в чатах вижу шаблонные фразы навроде: «доля облигаций в портфеле инвестора должна быть равна его возрасту».
Если следовать этой логике, сейчас у меня а портфеле должно быть 38% облигаций, которые сейчас только и делали бы, что теряли в цене, разъедая мой капитал...
Просто потому, что какой-то разумный инвестор, написал так в своей книге, много, много, много, лет назад.
Отношение к облигациям у меня пока не совсем однозначное. С одной стороны, я понимаю, что это такой же инструмент инвестирования, как и другие. С другой стороны, я не уверен, что он мне нужен. По крайней мере сейчас, и точно не потому что кто то, что то, где то написал.
Проще говоря, я ещё слишком НЕ стар, для всего этого… облигационерства. Да, я допускаю, что ближе к пенсии, стану использовать облигации для получения более стабильной и прогнозируемой доходности. Но пока, я очень надеюсь, что акции, на длинном горизонте, дадут более интересный и значимый прирост капитала. Облигации же, лишь покроют инфляцию (и то, похоже, как повезет).
Даже деньги на покупки акций при посадках, мне пожалуй проще (и возможно даже выгоднее) держать на накопительных счетах в банке, или фондах денежного рынка, на брокерском счёте.
Другое дело, когда состояние исчисляется десятками и сотнями миллионов. Такие суммы не просто гонять и распиливать по банкам, это несёт в себе дополнительный риск, и там уже больше стоит вопрос о сохранении капитала, а не максимизации его роста.
Второй вариант когда может быть интересно купить облигаций, это перед разворотом ставки ЦБ. А если точнее, перед моментом начала цикла смягчения денежно-кредитной политики (снижения ставки). Как мы можем наблюдать сейчас, момент этот всё не настает и не настаёт, а прогнозы отодвигаются, ухудшаются, и не факт вообще, что инфляция позволит ЦБ стать более лояльным в обозримом будущем.
Так или иначе, будущего я не знаю, и пока не вижу возможностей его угадывать. Соответственно связываться с облигациями я пока не спешу (хотя и не исключаю этого в будущем).
Если есть ещё какие-то идеи, зачем долгосрочному инвестору покупать облигации, в текущей ситуации, расскажите, обсудим и вместе подумаем.
19.03.2024 Станислав Райт - Русский Инвестор
Если вам интересна тема инвестиций и финансовой независимости, то вы можете подписаться на мой канал в Телеграмм. Там намного больше публикаций на данную тему, и можно прочитать практически обо всех семи годах инвестирования. К сожалению, на pikabu я начал выкладывать информацию только недавно.