Маленькие субботние истории
 Sat, 13 Jan 2024 09:28:59 +0300

Коллеги! Прошлый выпуск историй вам понравился, и я решил продолжить эту субботнюю рубрику. Приятного вам чтения :)

Жена генерала Улисса Гранта Джулия испытывала неприязнь к жене Авраама Линкольна Мэри. Когда президент США предложил генералу сопроводить его и первую леди в театр, то Грант отшутился, что жена приказывает ему остаться дома и отказался от этого предложения. Спустя несколько часов Авраам Линкольн был застрелен.

Историки задаются вопросом, мог ли генерал с его боевым опытом защитить президента США от пули. А сам Грант писал в мемуарах, что если бы не неприязнь его жены, то история страны пошла бы совсем по другому сценарию.

Так устроен наш мир — иногда даже самые незначительные события могут привести к серьезным последствиям.

*****

В начале своей карьеры стальной магнат Эндрю Карнеги сел на поезд, чтобы развести пачку чеков работникам своих предприятий, расположенных на расстоянии друг от друга. Он ехал на открытой платформе, и из-за резкого толчка вся пачка вылетела у него из рук и приземлилась где-то рядом с рекой. Поезд поехал дальше и все бумаги были утеряны...

Карнеги знал, что это настоящая катастрофа — если люди уволятся, то его бизнесу конец. «Нет смысла скрывать тот факт, что такая неудача погубила бы меня», — писал он в своей автобиографии.

В конечном пункте назначения Карнеги убедил машиниста направить поезд задним ходом к тому месту, где выпали его чеки. Ему очень повезло — он нашел их на берегу большого ручья, так что он сумел расплатиться со всеми своими работниками.

Для Эндрю Карнеги урок заключался не в упорстве, а в сочувствии:

«С тех пор я никогда не был суровым по отношению к начинающим работникам, даже если они совершали одну или две серьезных ошибки. Когда я оценивал их, я всегда помнил, какую разницу это имело бы в моей собственной карьере».

У каждого успешного человека есть подобная история, но, к сожалению, не все делают подобные выводы.

*****

После нескольких лет испытаний инженеры Lokheed Martin наконец-то смогли достичь «невидимости» своего нового самолета — радары не обнаруживали их прототип и это казалось настоящим чудом инженерии. Но однажды его «невидимость» просто перестала работать:

«Ваш самолет светился на радаре как чертова рождественская елка. Мы легко засекли его на расстоянии более 50 миль».

Никто не мог понять, что же произошло, ведь в дизайн самолета не было внесено никаких изменений. Но в конце концов причина была найдена — техники не закрепили как следует один из винтов, и он выступал на несколько миллиметров над поверхностью. Всего полоборота маленького винта сделали самолет видимым на радаре, где он «казался большим, как дверь сарая».

В мире много скрытых рычагов воздействия — крошечных вещей, которые кажутся нам несущественными, но всего одна маленькая оплошность может разрушить все.

*****

Скейтбордист Тони Хоук сделал трюк «900» на X Games 1999 года — до него два с половиной оборота не делал никто. Это сделало «Ястреба» легендой его вида спорта — через год вышла компьютерная игра, названная в его честь, и разошлась тиражом 30 миллионов копий.

Но через 15 лет восьмилетний ребенок повторил его достижение и выполнил трюк «900». Хоук был первым человеком, сделавшим «720», то есть два полных оборота, а в 2011 году такой трюк выполнил второклассник.

Это характерно для многих видов спорта — один человек поднимает планку над тем, что раньше казалось невозможным, но это становится основой для следующих поколений. Например, для квалификации на Бостонский марафон нужно показать результат, который еще 100 лет назад был мировым рекордом, а гимнастка, 70 лет назад завоевавшая золотую медаль, сегодня даже не смогла бы пробиться на Олимпийские игры.

То же самое касается технологий, бизнеса и инвестиций — одно поколение опирается на знания предыдущего, что очень напоминает силу сложного процента.

Постоянное развитие — это то, что применимо практически к любой отрасли.

*****

© пост написан по материалам статей Моргана Хаузела.
Еще больше историй о финансах и рынке вы найдете на канале Финансовый Механизм

Пятничный поцелуй
 Sat, 13 Jan 2024 06:24:55 +0300

Краткая история уходящей недели проста.
Самым главным отчетом недели была инфляция CPI США в четверг, она вышла выше прогноза на фоне низких недельных заявок по безработице, но уход от риска был краткосрочным, покупка ГКО США на падении вернула рынки к жизни, отправив доллар вниз.
Причитания членов ФРС после инфляции CPI США с более ястребиной риторикой, пересмотр банками прогнозов по началу снижения ставок ФРС на более поздний срок были проигнорированы рынками, как и сильный нонфарм США ранее.

Инфляция PPI США традиционно имеет меньшее значение, ибо в эпоху глобализации оставалась в диапазоне, но она упала сильнее прогноза в пятницу.
Так как инфляция РСЕ США состоит из компонентов инфляции CPI и PPI США, то банки бросить обратно пересматривать прогнозы по первому снижению ставки ФРС и участникам рынка можно было выдохнуть и вернуться к корреляции аппетита к риску, но этого не последовало.
Можно было бы предположить, что рынки проявили мудрость, осознав, что снижение ситуации инфляции PPI США временное, ибо ситуация в Красном море приведет к росту товарной инфляции и росту цен на нефть, т.к. атаки хуситов вывели из региона 2000 торговых кораблей за последнее время.
Но как-то звучит сомнительно, ибо игнор сильных отчетов на уход от риска не предполагает дальновидность, поэтому наиболее вероятно, что инвесторы предпочли частично зафиксировать прибыль из страха геополитических событий на выходных.

А событий на выходных может быть много.
Наибольшим страхом являются риски начала Третьей мировой войны и атаки США и Британии на Йемен не исключают такую вероятность.
Рынки с момента пандемии учатся игнорировать подобные риски, но ситуация накаляется и худшие сценария развития необходимо учитывать, тем более что Белый дом признал вероятность ответной атаки хуситов.
Вторым риском являются выборы президента и парламента Тайвани в субботу.
Ожидается, что президентом останется кандидат из проамериканской партии DPP, а парламент останется за оппозиционными партиями KMT и TPP, выступающими за сохранение тесных связей с Китаем.
Действительно, исходя из опросов такой исход выборов наиболее вероятен, он не вызовет больших движений на рынках.
Но при получении контроля партии DPP над обеими ветвями власти уход от риска будет сильным, ибо такой сценарий увеличит риски захвата Тайвани Китаем военным путем.
Если оппозиция возьмет обе ветви власти, то следует ожидать аппетит к риску, рост активов Китая, ибо риски войны за Тайвань уменьшатся хотя бы в обозримой перспективе.

По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Евродоллар всю неделю простоял в диапазоне, минимум ещё одна волна вниз нужна после завершения коррекции в волне В(2).

— S&P500.
Как ожидалось, протестировал в корректе верх ранее пробитого канала, но вместо продолжения падения ползет под сопротивлением.
Конечно, S&P500 нужно перехаить хай начала 2022 года перед глобальной коррекцией вниз, но данные позволяли сделать сначала вниз более глубокую коррекцию.
На выходных будет много геополитики и я не исключаю вариант с ещё одной волной падения перед ростом с перехаем 2022 года.
Но если негатива не будет на выходных: проще удлинить волну с выходом на перехай максимума 2022 года перед глобальной коррекцией вниз.

При каких условиях люди будут продавать акции? Сейчас я вам всё расскажу...
 Sat, 13 Jan 2024 02:30:38 +0300
Когда всё хорошо и замечательно и человек видим каждый день как его счёт растёт, а в некоторые дни происходят незначительные падения, на которые он смотрит с улыбкой, возможно подкупая очередную бумагу, человек думает какой же он умный и как же ему повезло! Всё замечательно! Купил вовремя, умный, сильные руки, глубокий рюкзак для денег, хорошая сильная воля и т.д… Всё это хорошо и замечательно… Но давайте маленько подумаем за счёт чего человеГ может получать результат на финансовом рынке? Как правило это 2 момента, рост курсовой стоимости и поступления от дивидендов и купонов. Хорошо, зафиксировали это. Когда начинается затяжное снижение рынка, в какой то момент бодрость духа начинает пропадать и человек начинает сомневаться, а стоит ли постоянно держать акции если они падают?! Ещё есть такая особенность на фондовом рынке, что как правило акции растут мучительно медленно, а падают потом весьма стремительно! Просто раз и пусто! Так вот, когда человек смотрит какое то количество времени на постоянно уменьшающийся счёт ему в голову начинают закрадываться разного рода мысли. … Вот типо например, а можно было продать вон там, а купить вот тут и было бы больше штук сейчас… А можно было бы продать вон там и было бы сейчас +10% по счёту к тому что есть… А конец ли это? А вдруг где то там будет ещё ниже? И эта нижа скорее всего будет, вот в чём дело! И со временем люди начинают формировать эту нижу, пока не развалят рынок. В итоге кто то станет богаче сильно, кто то станет богаче меньше, кто то потеряет, кто то будет ждать в холостую дальше, для кого то рынок это такой циклический инструмент, который ходит туда сюда обратно, но ничего особенного при этом не даёт.

Кто то не сравнивает свою доходность на рынке с какими то другими, относительно безрисковыми инструментами и годами или десятилетиями бьются с нулём с мыслью что вот, вот! Истина уже где то рядом! Ещё типо чуть чуть и миллиардер! Кто то имеет на рынке доходность меньше чем какие то безрисковые инструменты, типо там вклады, но при этом неплохо и интересно проводит время, кто то гоняет шлаки туда сюда, потом шлаки их гоняют, вообщем народ резвится кто как хочет и может и это и есть жизнь, во всём её многообразии и различности проявлений, в какой то степени это свобода, которая для каждого так желанна! Пускай она даже приносит отрицательный результат, но за то по доброй воле и в свободе! Не так уж и много некоторым людям надо! Им достаточно жить в говне, но перед этим стоит убедить их что они свободны! Жизнь интересная штука...

А насчёт опросов и разговоров о том, кто и как что будет продавать или не продавать… Ну на словах все смелые, а ситуация покажет! Если видно что всё несётся в бездну, какой смысл нестись туда же?! Нужно принимать какие то решения и как то минимализировать урон! Я думаю кто был в сложных ситуациях и спасал свой капитал понимает это… Хорошо конечно сказать что там типо сильные руки 100 лет и стану богатым, сложный процент, забить на всё и уйти в пещеру к жене, пока не станешь богатым, но так как бы не бывает… И в том и смысл рынка что тут нельзя быть упоротым и важно реагировать на перемену ветра! То что никогда не случалось, когда то случается и эти случаи наносят урон прошлым успехам и в конечном итоге могут развалить все усилия! Там есть ещё какая то поговорка, что на деле типо человек Лев Толстой, а на самом деле кто то там пустой.... 

Вообщем на растущем рынке всегда у всех отличное настроение… А после двух недель, месяца падения оно начинает слегка портиться, к третьему месяцу всё это хозяйство начинает раздражать к четвертому месяцу человек начинает спасать свою прибыль, а к пятому месяцу все летит в бездну. Стоит ли пройти путь от нуля до 100% прибыли, чтобы потом начать его с новыми силами снова, решает конечно каждый сам для себя… Это как бы свобода и каждый ей пользуется как хочет! Я же пытаюсь прикинуть для себя различные гипотетические сценарии заранее и подумать как бы я в них себя вёл… Чтобы потом просто действовать по алгоритму и без паники…

Украденные у России деньги не решат проблем США
 Fri, 12 Jan 2024 21:58:24 +0300

  

1. Илон Маск, пережив нападение глубинного государства на свой бизнес и свою семью, вынужденно протрезвел. Теперь американский элитарий демонстрирует прагматизм и здравомыслие в отношении России, так как его враги занимают строго противоположную позицию (ссылка):

Стремление вторгнуться в Россию независимо от времени года всегда было плохой затеей, заявил американский миллиардер Илон Маск в социальной сети X.

Так он прокомментировал пост, высмеивающий вторжение Наполеона Бонапарта в Россию в 1812 году, которое обернулось бегством его армии с наступлением зимы. «Не таким уж и умным был Наполеон», — говорится в публикации.

Маск отреагировал на это сообщение смеющимся смайликом, поставив под сомнение адекватность самой мысли вторгаться в Россию независимо от времени года.

«Просто не вторгайтесь в Россию. Это никогда не было хорошей затеей», — написал он.

Илон Маск, родившийся в Южной Африке, президентом США стать сможет только в том случае, если в конституцию США внесут поправку. Однако президентом теоретически может ещё стать Дональд Трамп, хотя, конечно Демпартия и делает всё возможное, чтобы законсервировать свою власть. Согласно известной примете, как только социалисты приходят к власти на выборах, они пытаются сделать эти выборы последними. Именно это мы сейчас в США и в Германии наблюдаем.


2. Некоторые пишут, что Запад свернул финансовую поддержку Украины именно в тот момент, когда общая сумма затрат перевалила за 200 миллиардов и начала подбираться к общей сумме заблокированных на Западе российских активов, которая составляет около 280 миллиардов (ссылка). Суть идеи в том, что западные страны не хотят тратить на Украину больше денег, чем они могут компенсировать за счёт присвоения себе российских финансов (ссылка):

Более 50 иностранных государств с начала спецоперации потратили на помощь Украине более 200 миллиардов долларов, сообщило Минобороны РФ.

Отмечается, что помощь ВСУ оказывают 54 страны, потрачено более 203 миллиардов долларов.

Военное ведомство информирует, что в интересах ВСУ работает группировка из более 500 спутников США и НАТО, а также свыше 20 тысяч терминалов спутниковой системы Starlink.

Воевать на стороне Украины прибыли 13,5 тысячи иностранных наемников, в основном из Европы, из них около 6 тысяч уничтожены, более 5,5 тысячи сбежали, сейчас на фронте осталось менее двух тысяч иностранных боевиков, говорится в публикации.

Также по данным МО РФ, союзники поставили ВСУ более 1,6 тысячи единиц ракетного и артиллерийского вооружения, свыше 200 ЗРК, более 5220 единиц бронетехники и более 23 тысяч дронов.

Полагаю, реальная ситуация не сводится к простой схеме «украл деньги у России, отдал Украине». Во-первых, в операции участвуют много игроков с разными интересами и разными «кошельками», а не один коллективный Запад, при этом из обозначенных 280 миллиардов значительная часть для Запада недоступна. Во-вторых, ущерб долларовому миру уже нанесён колоссальный, а если замороженные деньги из русских резервов Запад начнёт тратить, этот ущерб может стать для доллара критическим. Суммы совершенно несопоставимые: украдут, допустим, при самых лучших раскладах 200 миллиардов, а потеряют десятки триллионов, если не больше. Наконец, если украденные у России деньги передадут Украине, то эти деньги станут последними, которая Украина получает от американцев. Невозможно будет объяснить Конгрессу, что Украина, которая один раз перетопталась без американских денег, снова имеет право припасть к бюджету США.


3. В России тем временем всё в порядке. Статистика показывает, что русские съедают больше всех мандаринов в мире — в полтора раза больше, чем американцы и в четыре раза больше, чем немцы. Двадцать тысяч санкций не смогли обрушить нашу экономику, при этом простые россияне имеют достаточно денег в кошельках, чтобы сметать мандарины с прилавков.

Напомните, кстати, почему СССР обеспечить своих граждан мандаринами не мог? Их ведь выращивают в Грузии, которая была частью СССР, и, например, в Египте, которому советские инженеры построили циклопический Асуанский гидроузел.

Почему коррекция на фондовом рынке возможна, и почему это - благо
 Fri, 12 Jan 2024 21:23:36 +0300
Наткнулся тут недавно на свою собственную статью, написанную для другого ресурса ещё в августе 2023 года. Статья называлась «Почему я жду коррекцию на фондовом рынке и почему вы тоже с нетерпением должны ее ждать». И оказалось, что почти все тезисы в ней — актуальны и на настоящий момент.

✍️На Смарт-лабе я в то время ещё не публиковался, поэтому статья вполне подойдет для моего блога. Я решил немного актуализировать материалы и добавить ещё некоторых дополнительных мыслей по текущей ситуации, но в целом — примерно так же я рассуждал на самых «хаях» рынка при 3300 пунктах полгода назад. Большинство в тот момент на эйфории от безоткатного ралли прогнозировало дальнейший рост.

Кстати, приглашаю в свой телеграм-канал, в котором ежедневно выходят интересные подборки финансовых инструментов, авторская аналитика и инвест-юмор.